에치에프알 분기보고서 (2026.03)
4. 재무제표

## 4-1. 재무상태표

재무상태표
제 12 기 1분기말 2026.03.31 현재
제 11 기말 2025.12.31 현재
(단위 : 원)

제 12 기 1분기말	제 11 기말

자산

유동자산	42,631,668,527	63,622,000,088

현금및현금성자산 (주4,5)	1,288,132,266	21,104,806,038

매출채권 (주4,5)	5,303,240,644	11,323,686,884

기타금융자산 (주5)	12,623,781,891	12,670,112,014

재고자산 (주7)	21,951,341,307	17,993,850,870

당기법인세자산 (주21)	14,304,960	0

당기손익-공정가치금융자산 (주4,5)	383,799,179	383,799,179

기타자산 (주6)	1,067,068,280	145,745,103

비유동자산	185,062,154,158	185,937,202,416

유형자산 (주8)	78,430,715,882	79,079,019,075

무형자산 (주9)	3,975,339,270	4,347,040,033

사용권자산 (주11)	652,982,332	738,955,958

종속기업및관계기업투자 (주12)	80,336,532,538	79,336,532,538

당기손익-공정가치금융자산 (주4,5)	9,201,515,750	9,201,515,750

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주4,5)	946,641,223	946,641,223

기타금융자산 (주4,5)	1,568,206,504	2,294,197,612

투자부동산 (주10)	3,432,313,269	3,437,948,946

기타투자자산	66,791,322	59,563,254

이연법인세자산 (주21)	6,451,116,068	6,495,788,027

자산총계	227,693,822,685	249,559,202,504

부채

유동부채	35,992,630,266	52,431,830,006

매입채무 (주4,5)	4,552,914,603	8,047,558,504

단기차입금 (주4,5,13,24)	27,580,000,000	35,100,000,000

기타금융부채 (주5)	3,424,066,181	6,764,404,968

당기법인세부채 (주21)	0	129,643,907

유동성리스부채 (주5,11)	227,598,926	238,552,009

기타부채	208,050,556	1,852,820,583

계약부채 (주22)	0	298,850,035

비유동부채	73,131,320,951	71,783,572,196

장기차입금 (주4,5,17,30)	60,397,420,000	58,984,420,000

확정급여부채 (주14)	6,766,139,604	6,778,399,876

리스부채 (주5,11)	424,679,131	477,089,174

기타금융부채 (주5)	5,543,082,216	5,543,663,146

부채총계	109,123,951,217	124,215,402,202

자본

자본금 (주15)	6,744,513,000	6,744,513,000

자본잉여금 (주15)	60,555,598,270	60,555,598,270

자본조정 (주15)	(7,265,051,692)	(7,265,051,692)

기타포괄손익누계액 (주16)	(1,292,943,377)	(1,292,943,377)

이익잉여금 (주16)	59,827,755,267	66,601,684,101

자본총계	118,569,871,468	125,343,800,302

자본과 부채 총계	227,693,822,685	249,559,202,504

## 4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 12 기 1분기	제 11 기 1분기

3개월	누적	3개월	누적

매출액 (주17)	4,000,976,230	4,000,976,230	14,978,207,907	14,978,207,907

매출원가 (주19)	5,457,382,849	5,457,382,849	12,706,273,587	12,706,273,587

매출총이익(손실)	(1,456,406,619)	(1,456,406,619)	2,271,934,320	2,271,934,320

판매비와관리비 (주18,19)	2,841,387,007	2,841,387,007	3,615,588,305	3,615,588,305

영업이익(손실)	(4,297,793,626)	(4,297,793,626)	(1,343,653,985)	(1,343,653,985)

기타수익 (주20)	315,269,111	315,269,111	3,432,223,288	3,432,223,288

기타비용 (주20)	2,002,730,402	2,002,730,402	211,825,041	211,825,041

금융수익 (주5)	219,007,631	219,007,631	132,323,084	132,323,084

금융비용 (주5)	1,061,758,186	1,061,758,186	309,490,974	309,490,974

종속기업및관계기업손익	0	0	0	0

법인세비용차감전순이익(손실)	(6,828,005,472)	(6,828,005,472)	1,699,576,372	1,699,576,372

법인세비용 (주21)	(54,076,638)	(54,076,638)	311,535,364	311,535,364

당기순이익	(6,773,928,834)	(6,773,928,834)	1,388,041,008	1,388,041,008

기타포괄손익	0	0	0	0

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	0	0	0	0

확정급여제도의재측정요소	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익	0	0	0	0

총포괄손익	(6,773,928,834)	(6,773,928,834)	1,388,041,008	1,388,041,008

주당이익(손실) (주22)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(523)	(523)	107	107

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(523)	(523)	107	107

## 4-3. 자본변동표

자본변동표
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계

2025.01.01 (기초자본)	6,744,513,000	60,555,598,270	(5,253,376,052)	75,969,356	61,858,488,237	123,981,192,811

총포괄손익	1,388,041,008	1,388,041,008

당기순이익(손실)	1,388,041,008	1,388,041,008

소유주와의 거래

자기주식의 취득	2,011,675,640	(2,011,675,640)

2025.03.31 (기말자본)	6,744,513,000	60,555,598,270	(7,265,051,692)	75,969,356	63,246,529,245	123,357,558,179

2026.01.01 (기초자본)	6,744,513,000	60,555,598,270	7,265,051,692	1,292,943,377	66,601,684,101	125,343,800,302

총포괄손익	0	0	0	0	(6,773,928,834)	(6,773,928,834)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(6,773,928,834)	(6,773,928,834)

소유주와의 거래	0	0	0	0	0	0

자기주식의 취득	0	0	0	0	0	0

2026.03.31 (기말자본)	6,744,513,000	60,555,598,270	7,265,051,692	1,292,943,377	59,827,755,267	118,569,871,468

## 4-4. 현금흐름표

현금흐름표
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 12 기 1분기	제 11 기 1분기

영업활동현금흐름	(10,856,109,828)	(5,915,908,932)

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주23)	(9,845,153,687)	(1,908,889,629)

이자수취	93,185,380	69,480,236

이자지급	(1,058,941,251)	(543,553,227)

법인세납부	(45,200,270)	(3,532,946,312)

투자활동현금흐름	(1,368,930,941)	(7,542,797,653)

단기대여금의 감소	800,000,000	30,738,823

매각예정자산의 처분	0	4,140,000,000

보증금의 감소	750,000,000	0

장기금융상품의 증가	(6,000,000)	(6,000,000)

단기대여금의 증가	(1,650,000,000)	(1,400,000,000)

유형자산의 취득	(261,974,141)	(10,181,489,176)

무형자산의 취득	(956,800)	(96,047,300)

관계기업투자의 취득	(1,000,000,000)	0

보증금의 증가	0	(30,000,000)

재무활동현금흐름	(7,601,409,614)	8,332,692,781

단기차입금의 증가	10,580,000,000	15,538,867,069

단기차입금의 상환	(18,100,000,000)	(5,034,897,034)

리스부채의 상환	(81,409,614)	(159,601,614)

자기주식의 취득	0	(2,011,675,640)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(19,826,450,383)	(5,126,013,804)

기초현금및현금성자산	21,104,806,038	10,766,738,374

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	9,776,611	40,359,796

기말현금및현금성자산	1,288,132,266	5,681,084,366