에치에프알 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측 정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할- 수 있는 위험 및 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 개요 주식회사 에치에프알(이하 "지배기업" 또는 "회사") 및 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선복합시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다. 회사는 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 2일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)를 흡수합병하였으며, 합병 이후 2018년 11월 2일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준)

과 목	제 6 (당)기 기말	제 5 (전)기 기말

자산

유동자산	74,553,737,424	102,825,271,066

현금및현금성자산	40,349,919,308	34,077,964,912

기타금융자산	1,912,413,520	2,820,611,445

매출채권	14,305,407,964	33,635,118,439

재고자산	16,585,929,413	30,533,424,857

당기법인세자산	1,299,030	462,540

기타자산	1,398,768,189	1,757,688,873

비유동자산	68,364,916,639	33,705,106,690

관계기업투자	29,616,659,087	1,580,269,987

유형자산	19,389,372,841	12,311,268,987

무형자산	10,533,775,969	11,756,512,040

사용권자산	1,812,857,282	776,849,405

당기손익-공정가치금융자산	2,117,381,307	1,107,431,933

기타포괄손익-공정가치금융자산	202,908,281	433,219,831

기타금융자산	1,130,132,110	1,489,671,661

기타자산	19,469,733	512,940,703

이연법인세자산	3,542,360,029	3,736,942,143

자 산 총 계	142,918,654,063	136,530,377,756

부채

유동부채	43,591,957,464	42,125,726,753

매입채무	12,612,480,265	11,851,489,493

단기차입금	24,140,600,000	20,628,924,160

기타금융부채	3,652,289,858	5,630,777,262

당기법인세부채	239,870,201	933,659,075

기타부채	2,146,707,481	2,531,195,459

유동성리스부채	800,009,659	549,681,304

전환사채	-	-

비유동부채	25,278,593,248	12,712,094,209

장기차입금	19,398,847,450	7,300,000,000

리스부채	1,031,283,825	230,342,229

확정급여부채	4,425,753,509	4,918,047,054

기타금융부채	422,708,464	263,704,926

부 채 총 계	68,870,550,712	54,837,820,962

자본

지배기업의 소유지분	73,966,399,463	81,633,336,761

자본금	6,441,010,000	5,991,010,000

자본잉여금	43,513,874,013	24,195,816,456

기타자본조정	-239,301,352	-239,301,352

기타포괄손익누계액	4,424,146,178	4,549,467,059

이익잉여금	19,826,670,624	47,136,344,598

비지배지분	81,703,888	59,220,033

비지배지분	81,703,888	59,220,033

기타자본	-	-

자 본 총 계	74,048,103,351	81,692,556,794

자 본 과 부 채 총 계	142,918,654,063	136,530,377,756

(1) 자산의 증감 내역

관계회사(엔텔스) 지분인수 및 종속회사(지피시스) 유상증자 참여 등으로 인해 총 자산이 약 64억원 증가했습니다.

(2) 부채의 증감내역

장/단기차입금의 약 156억원 증가, 기타부채의 감소 등이 반영되어 부채총계는 전년대비 약 140억원 증가했습니다.

(3) 자본의 증감내역

연결 당기순손실이 반영되어 이익잉여금이 감소하여 자본총계는 전년대비 약 76억원 감소했습니다.

나. 영업실적(연결기준)

과 목	제 6 (당)기	제 5 (전)기

매출	92,071,120,507	156,662,931,053

매출원가	96,149,765,083	132,986,452,426

매출총이익	-4,078,644,576	23,676,478,627

판매비와관리비	21,810,320,578	21,432,176,904

영업이익	-25,888,965,154	2,244,301,723

기타수익	969,604,621	1,472,045,524

기타비용	3,874,181,996	2,257,213,826

금융수익	204,079,339	546,507,164

금융비용	898,343,539	408,293,669

관계기업투자주식처분손실	3,865,550

지분법평가손실	923,745,412	131,033,013

법인세비용차감전순이익	-28,567,926,867	1,466,313,903

법인세비용(수익)	465,074,831	1,044,641,428

당기순이익	-29,033,001,698	421,672,475

당기순이익의 귀속:

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익(손실)	-27,801,207,504	1,036,159,620

비지배지분에 귀속될 당기순이익(손실)	-1,231,794,194	-614,487,145

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

세후순확정급여부채의 재측정요소	491,533,530	-396,270,329

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	-31,621,360	67,289,820

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

해외사업환산손익	-19,191,672	-35,396,259

당기 세후 기타포괄손익	-28,666,974,253	57,295,707

당기 세후 기타포괄손익의 귀속:

지배주주지분	-27,434,994,855	672,278,398

비지배지분	-1,231,979,398	-614,982,691

주당이익

지배기업 지분에 대한 기본주당순이익	-2,319	87

지배기업 지분에 대한 희석주당순이익	-2,319	87

(1) 매출액 증감내역

COVID-19 영향에 따른 국내 및 해외통신사업자의 5G 투자 지연 됨에 따라, 전기 대비 당기 매출이 약645억원(41%p) 감소하였습니다.

(2) 이익 증감내역

COVID-19상황 등에도 불구하고 5G 상용화 장비의 개발은 지속적으로 수행하고 있기에, 총비용은 전기 대비 당기 약 364억(24%p) 감소하였지만, 영업손익은 적자전환 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달 등

구 분	제 6 (당)기	제 5 (전)기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	11,123,342,881	12,899,726,690

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	-39,878,658,189	-13,439,412,942

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	35,880,790,265	14,641,776,039

Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	7,125,474,957	14,102,089,787

Ⅴ. 기초의 현금	34,077,964,912	20,100,261,179

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	-853,520,561	-124,386,054

Ⅶ. 기말의 현금	40,349,919,308	34,077,964,912

증감내역

2020년 12월 28일 유상증자대금으로 총 21,645백만원이 납입되었습니다. (증권발생신고서 참조)

5. 부외거래 회사의 연결감사보고서의 연결재무제표에 대한 주석 ' 33. 우발상황과 약정사항 ’및 감사보고서의 재무제표에 대한 주석 ' 33. 우발상황과 약정사항 '을 참조하시기 바랍니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항

가. 회계정책의 변경

연결감사보고서의 주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나, 기준서의 경과규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서, 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전의 기업회계기준서 제1017호에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채 및 사용권자산을 인식하였습니다. 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 리스료의 현재가치로 측정되었으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하여 산정하였습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.96% ~ 4.91%입니다.

(1) 실무적 간편법의 사용

연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 손실부담계약은 없습니다.
- 최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
- 연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

( 2) 리스부채의 측정 (단위:천원)

구분	당기

최초 적용일 현재 운용리스약정	965,437

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	(15,510)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(446,431)

(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(20,928)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	482,568

유동 리스부채	346,735

비유동 리스부채	135,833

합계	482,568

(3) 사용권자산의 측정

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

- 사용권자산: 482,568 천원 증가
- 리스부채: 482,568 천원 증가

한편 상기 회계정책의 변경이 최초 적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 없습니다.