에치에프알 분기보고서 (2026.03)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 12 기 1분기말 2026.03.31 현재
제 11 기말 2025.12.31 현재
(단위 : 원)

제 12 기 1분기말	제 11 기말

자산

유동자산	107,661,896,696	118,832,973,788

현금및현금성자산 (주4,5)	30,748,565,955	45,548,194,318

매출채권 (주4,5)	14,728,683,283	27,226,443,781

기타금융자산 (주4,5)	10,551,104,102	9,563,093,137

재고자산 (주7)	47,405,408,306	34,987,529,839

당기법인세자산 (주22)	114,728,080	42,084,580

기타자산 (주6)	3,677,973,641	931,039,954

당기손익-공정가치금융자산 (주5)	435,433,329	534,588,179

비유동자산	160,891,491,946	161,823,549,598

유형자산 (주8)	79,893,083,927	80,549,541,083

무형자산 (주9)	8,726,545,360	9,223,818,381

사용권자산 (주11)	1,185,172,774	1,376,022,894

관계기업투자 (주12)	45,292,099,542	44,203,028,505

당기손익-공정가치금융자산 (주5)	8,284,056,322	8,348,575,964

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5)	1,187,405,032	1,174,916,623

기타금융자산 (주4,5)	2,813,553,537	3,518,519,324

확정급여자산 (주14)	9,788,970	17,368,191

투자부동산 (주10)	3,432,313,269	3,437,948,946

기타투자자산	66,791,322	59,563,254

이연법인세자산 (주22)	10,000,681,891	9,914,246,433

자산총계	268,553,388,642	280,656,523,386

부채

유동부채	58,275,575,177	65,282,098,980

매입채무 (주4,5)	15,565,473,246	13,946,365,429

단기차입금 (주4,5,13,25)	35,580,000,000	38,100,000,000

기타금융부채 (주4,5)	4,524,383,557	7,557,516,936

당기법인세부채 (주22)	233,152,756	590,622,063

유동성리스부채 (주4,5,11)	551,673,094	584,161,474

기타부채	1,820,892,524	4,204,583,043

계약부채 (주17)	0	298,850,035

비유동부채	56,563,338,180	56,802,544,238

장기차입금 (주4,5,13,25)	33,156,220,000	33,156,220,000

확정급여부채 (주14)	7,091,151,468	7,511,807,181

리스부채 (주4,5,11)	631,062,753	760,127,665

이연법인세부채 (주22)	1,119,334,634	1,150,203,082

기타금융부채 (주4,5)	14,565,569,325	14,224,186,310

부채총계	114,838,913,357	122,084,643,218

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	137,185,440,858	142,415,644,677

자본금 (주15)	6,744,513,000	6,744,513,000

자본잉여금	52,215,488,977	51,032,502,274

자본조정 (주15)	(7,265,051,692)	(7,265,051,692)

기타포괄손익누계액 (주16)	6,469,879,421	3,604,274,179

이익잉여금 (주16)	79,020,611,152	88,299,406,916

비지배지분 (주1)	16,529,034,427	16,156,235,491

자본총계	153,714,475,285	158,571,880,168

부채와 자본총계	268,553,388,642	280,656,523,386

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 12 기 1분기	제 11 기 1분기

3개월	누적	3개월	누적

매출액 (주17)	16,258,451,570	16,258,451,570	26,803,892,308	26,803,892,308

매출원가 (주20)	14,331,022,524	14,331,022,524	22,160,637,043	22,160,637,043

매출총이익	1,927,429,046	1,927,429,046	4,643,255,265	4,643,255,265

판매비와관리비 (주19,20)	7,643,768,594	7,643,768,594	7,647,608,231	7,647,608,231

영업이익(손실)	(5,716,339,548)	(5,716,339,548)	(3,004,352,966)	(3,004,352,966)

기타수익 (주21)	412,257,990	412,257,990	3,491,855,781	3,491,855,781

기타비용 (주21)	1,637,336,377	1,637,336,377	296,306,120	296,306,120

금융수익 (주5)	387,141,784	387,141,784	355,783,939	355,783,939

금융비용 (주5)	1,142,304,188	1,142,304,188	0	0

관계기업투자손익 (주12)	(198,938,730)	(198,938,730)	34,205,634	34,205,634

법인세비용차감전순이익(손실)	(7,895,519,069)	(7,895,519,069)	581,186,268	581,186,268

법인세비용(수익) (주22)	(66,181,380)	(66,181,380)	319,482,899	319,482,899

당기순이익(손실)	(7,829,337,689)	(7,829,337,689)	261,703,369	261,703,369

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주에 귀속되는 지분	(8,091,334,915)	(8,091,334,915)	221,458,342	221,458,342

비지배지분	261,997,226	261,997,226	40,245,027	40,245,027

기타포괄손익	2,891,358,250	2,891,358,250	(90,621,021)	(90,621,021)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	0	0	15,313,292	15,313,292

지분법자본변동	0	0	15,313,292	15,313,292

확정급여제도의재측정요소	0	0	0	0

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익	0	0	0	0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	2,891,358,250	2,891,358,250	(105,934,313)	(105,934,313)

지분법자본변동	257,119,597	257,119,597	4,867,074	4,867,074

해외사업환산손익	2,634,238,653	2,634,238,653	(110,801,387)	(110,801,387)

총포괄손익	(4,937,979,439)	(4,937,979,439)	171,082,348	171,082,348

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(5,225,729,673)	(5,225,729,673)	132,222,338	132,222,338

비지배지분	287,750,234	287,750,234	38,860,010	38,860,010

주당손익 (주23)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(624)	(624)	17	17

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(624)	(624)	17	17

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)	6,744,513,000	59,600,237,847	(5,253,376,052)	7,061,795,574	87,934,010,591	156,087,180,960	2,726,151,823	158,813,332,783

총포괄손익	0	0	0	89,236,004	221,458,342	132,222,338	38,860,010	171,082,348

당기순이익(손실)	0	0	0	0	221,458,342	221,458,342	40,245,027	261,703,369

해외사업환산손익	0	0	0	109,416,370	0	109,416,370	1,385,017	(110,801,387)

지분법자본변동	0	0	0	20,180,366	0	20,180,366	20,180,366

소유주와의 거래

자기주식의 취득	0	0	2,011,675,640	0	0	(2,011,675,640)	0	(2,011,675,640)

비지배지분과의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0

비지배지분의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0

종속기업의 처분으로 인한 증가(감소), 자본	0	0	0	0	0	0	0	0

기타거래	0	0	0	0	0	0	0	0

2025.03.31 (기말자본)	6,744,513,000	59,600,237,847	(7,265,051,692)	6,972,559,570	88,155,468,933	154,207,727,658	2,817,703,178	157,025,430,836

2026.01.01 (기초자본)	6,744,513,000	51,032,502,274	(7,265,051,692)	3,604,274,179	88,299,406,916	142,415,644,677	16,156,235,491	158,571,880,168

총포괄손익	0	0	0	2,865,605,242	(8,091,334,915)	(5,225,729,673)	287,750,234	(4,937,979,439)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(8,091,334,915)	(8,091,334,915)	261,997,226	(7,829,337,689)

해외사업환산손익	0	0	0	2,608,485,645	0	2,608,485,645	25,753,008	2,634,238,653

지분법자본변동	0	0	0	257,119,597	0	257,119,597	0	257,119,597

소유주와의 거래

자기주식의 취득	0	0	0	0	0	0	0	0

비지배지분과의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0

비지배지분의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0

종속기업의 처분으로 인한 증가(감소), 자본	0	1,182,986,703	0	0	(1,187,460,849)	(4,474,146)	(134,576)	(4,608,722)

기타거래	0	0	0	0	0	0	85,183,278	85,183,278

2026.03.31 (기말자본)	6,744,513,000	59,600,237,847	(7,265,051,692)	6,972,559,570	88,155,468,933	154,207,727,658	16,529,034,427	153,714,475,285

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 12 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 11 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 12 기 1분기	제 11 기 1분기

영업활동현금흐름	(10,725,690,775)	(10,541,190,836)

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주24)	(9,801,261,601)	(6,990,744,649)

이자수취	339,966,753	305,180,970

이자지급	(991,754,137)	(192,805,815)

법인세납부	(272,641,790)	(3,662,821,342)

투자활동현금흐름	(1,828,661,667)	(3,302,918,210)

단기대여금의 감소	0	30,738,823

단기금융상품의 감소	0	3,000,000,000

매각예정자산의 처분	0	4,140,000,000

보증금의 감소	750,000,000	0

당기손익-공정가치금융자산의 처분	230,987,039	0

장기금융상품의 증가	(6,000,000)	(6,000,000)

단기금융상품의 취득	(1,000,000,000)	0

단기대여금의 증가	(350,000,000)	0

유형자산의 취득	(380,047,506)	(10,166,408,333)

무형자산의 취득	(956,800)	(196,198,700)

관계기업투자의 취득	(1,000,000,000)	0

당기손익인식금융자산의 취득	(56,744,400)	0

보증금의 증가	(15,900,000)	(105,050,000)

재무활동현금흐름	(2,708,332,955)	3,225,350,286

단기차입금의 증가	10,580,000,000	10,538,867,069

단기차입금의 상환	(13,100,000,000)	(3,949,377,034)

유동성장기부채의 상환	0	(1,085,520,000)

리스부채의 상환	(188,332,955)	(266,944,109)

자기주식의 취득	0	(2,011,675,640)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(15,262,685,397)	(10,618,758,760)

기초현금및현금성자산	45,548,194,318	36,335,743,862

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	463,057,034	3,051,526

기말현금및현금성자산	30,748,565,955	25,720,036,628