LS에코에너지 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금총계(*)	162,322,519	155,641,175

차감: 현금및현금성자산	20,091,512	23,875,777

순차입금	142,231,007	131,765,398

자본총계	178,032,402	155,606,605

순차입금자본비율	79.89%	84.68%

(*) 차입금 총계는 리스부채를 포함하고 있습니다.

나. 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위해 파생금융상품을 이용하고 있습니다.

1) 외환위험연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	108,437,488	85,898,096	83,209,364	67,262,513

EUR	570,604	84,866	-	24,500

JPY	2,218,618	-	370,509	-

기타	756,135	263,765	1,131,732	52,468

합 계	111,982,845	86,246,727	84,711,605	67,339,481

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,782,866	(1,782,866)	1,261,396	(1,261,396)

EUR	38,422	(38,422)	(1,938)	1,938

JPY	175,493	(175,493)	29,307	(29,307)

기타	38,946	(38,946)	85,370	(85,370)

합 계	2,035,727	(2,035,727)	1,374,135	(1,374,135)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	31,075,421	108,347,321

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향(법인세효과 고려 후)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산	손익	순자산	손익	순자산

차입금	(245,807)	(245,807)	245,807	245,807	(857,027)	(857,027)	857,027	857,027

3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정 금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라, 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

상각후원가측정 금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

4) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	71,871,844	10,720	-	71,882,564

리스부채	419,896	990,258	1,260,610	2,670,764

차입금	162,017,429	-	-	162,017,429

합 계	234,309,169	1,000,978	1,260,610	236,570,757

② 전기말

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	73,142,388	10,640	-	73,153,028

리스부채	528,358	1,120,787	1,368,905	3,018,050

차입금	155,989,478	-	-	155,989,478

합 계	229,660,224	1,131,427	1,368,905	232,160,556

한편, 당분기말과 전기말 현재 파생금융자산ㆍ부채(확정계약 제외)의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합 계

파생금융자산ㆍ부채	3,570,167	50,993	3,621,160

② 전기말

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합 계

파생금융자산ㆍ부채	(2,436,588)	(13,556)	(2,450,144)

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

파생상품(공정가치위험회피)	2,140,234	441,839	444,197	3,045,982

확정계약	654,141	3,806,780	3,487,489	5,620,026

파생상품(매매목적)	1,922,765	-	184,709	33,068

합 계	4,717,140	4,248,619	4,116,395	8,699,076

(2) 공정가치위험회피회계적용 선물계약 및 확정계약연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물계약을 체결하고 있습니다.1) 당분기말과 전기말 현재 미결제 약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천)

구 분	당분기말	전기말

통화	금액	통화	금액

비철선물매입(CU)	USD	16,205	USD	24,563

비철선물매도(CU)	USD	7,237	USD	5,785

비철선물매입(AL)	USD	2,663	USD	2,727

비철선물매도(AL)	USD	-	USD	1,256

2) 당분기 중 공정가치위험회피회계적용 선물계약과 관련하여 파생상품평가이익 2,120,310천원 및 파생상품평가손실 449,858천원, 파생상품거래이익 4,712,092천원, 파생상품거래손실 3,423,526천원을 인식하였습니다. 3) 당분기 중 확정계약과 관련하여 확정계약평가이익 3,638,691천원 및 확정계약평가손실 3,251,105천원을 인식하였습니다. (3) 위험회피회계를 적용하지 아니하는 선물계약연결실체는 외화매출채권, 외화매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 해당 통화선도계약은 위험회피회계를 적용하지 아니합니다. 또한 연결실체는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 계약을 체결하고 있습니다.

당분기 중 매매목적파생상품과 관련된 파생상품평가이익 568,676천원 및 파생상품평가손실 85,049천원, 파생상품거래이익 164,248천원, 파생상품거래손실 30,454천원을 인식하였습니다.