레이 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 재무위험관리정책 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 가격위험 등으로 구분)과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험관리는 주로 연결실체의 회계부서 및 자금부서에서 주관하고 있으며 재무위험관리정책 수립 및 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 당기손익인식금융부채, 차입금, 매입채무 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

2) 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험(가) 환율변동위험 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 제품수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 EUR,USD, JPY,CNY,AUD,TWD,MXN,CAD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 외화자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화)

구분	당분기말	전기말

통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화금융자산	USD	17,567,441	23,181,995	18,991,737	24,487,946

EUR	17,017,662	25,085,055	15,144,305	21,604,714

JPY	490,288,139	4,532,763	469,350,955	4,283,578

CNY	147,417,991	27,823,672	195,192,624	35,298,634

AUD	2,503,643	2,284,424	1,979,651	1,742,252

MXN	30,493,374	2,045,191	16,701,312	1,268,799

TWD	15,091,077	630,354	22,488,581	944,071

CAD	57,722	56,371	240,527	234,427

VND	10,548,264,739	565,387	4,017,230,056	213,717

INR	8,581,705	135,248	10,977,988	170,159

HKD	1,441,300	244,675	1,715,804	283,211

BRL	598,834	145,403	-	-

합계	86,730,538	90,531,508

외화금융부채	USD	12,180,237	16,073,040	17,082,106	22,025,668

EUR	823,206	1,213,455	407,267	581,003

JPY	13,895,396	128,464	23,508,676	214,554

CNY	2,898,137	546,994	4,342,026	785,212

AUD	286,475	261,392	182,419	160,543

MXN	3,916,656	262,690	2,502,116	190,086

TWD	6,436,900	268,869	9,239,134	387,859

CAD	114,816	112,127	56,925	55,481

HKD	70,461	11,961	1,085,918	179,242

INR	466,140	7,346	71,168	1,103

VND	159,166,399	8,531	229,185,545	12,193

32,122	7,799	-	-

합계	18,902,668	24,592,944

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	710,896	(710,896)	246,228	(246,228)

EUR	2,387,160	(2,387,160)	2,102,371	(2,102,371)

JPY	440,430	(440,430)	406,902	(406,902)

CNY	2,727,668	(2,727,668)	3,451,342	(3,451,342)

AUD	202,303	(202,303)	158,171	(158,171)

MXN	178,250	(178,250)	107,871	(107,871)

TWD	36,149	(36,149)	55,621	(55,621)

CAD	(5,576)	5,576	17,895	(17,895)

VND	55,686	(55,686)	20,152	(20,152)

INR	12,790	(12,790)	16,906	(16,906)

HKD	23,271	(23,271)	10,397	(10,397)

BRL	13,760	(13,760)	-	-

합계	6,782,787	(6,782,787)	6,593,856	(6,593,856)

(나)이자율변동위험

연결실체는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용 및 조달에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 장ㆍ단기차입금등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용 증가(감소)	517,999	(517,999)	493,554	(493,554)

(다) 가격위험 연결실체는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결실체는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결실체가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 1,639,174천원(전기 : 1,618,933천원)감소합니다. (2) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	17,251,928	19,584,047

매출채권 및 기타수취채권	73,104,839	90,932,763

기타유동금융자산	4,385,205	1,497,441

장기할부매출채권	3,500,973	3,615,080

기타비유동금융자산	4,647,463	4,185,051

합계	102,890,408	119,814,382

3) 유동성위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

이에 따라 연결실체는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.

연결실체의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	6,802,032	-	-	-	6,802,032

단기차입금	48,700,000	-	-	-	48,700,000

장기차입금	17,570,400	-	2,199,900	-	19,770,300

전환사채	3,900,000	-	20,755,913	-	24,655,913

파생상품부채	-	-	386,083	-	386,083

기타유동금융부채	7,216,094	-	-	-	7,216,094

기타비유동금융부채	-	1,993,894	7,668,737	81,172	9,743,803

합 계	84,188,526	1,993,894	31,010,633	81,172	117,274,225

(전기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	18,780,664	-	-	-	18,780,664

단기차입금	32,000,000	-	-	-	32,000,000

장기차입금	32,672,800	-	155,400	-	32,828,200

전환사채	13,000,000	-	-	-	13,000,000

파생상품부채	-	-	386,083	386,083

기타유동금융부채	7,781,418	-	-	-	7,781,418

기타비유동금융부채	2,800,423	7,961,410	157,473	10,919,306

합 계	104,234,882	2,800,423	8,502,893	157,473	115,695,671

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다.

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총부채(A)	127,944,357	128,356,139

자본(B)	109,263,653	131,196,234

부채비율(A/B)	117.10%	97.84%

3) 파생상품거래 현황(1) 파생상품자산부채 (가) 위험관리연결실체는 당분기말 현재 외화차입금의 환율변동 위험을 회피하기 위하여1건의 통화스왑계약(매입금액USD 12,000,000 및 14,232,000천원)을 우리은행과 체결하고 있습니다. 또한 매출이 외화로 이루어지는 일정금액을 TRF 계약 체결함으로써 환율변동에 따른 환위험 회피 관리를 하고 있습니다.

(나) 파생상품자산당사는 복합금융상품에 포함된 콜옵션에 대해서 별도의 파생상품자산으로 구분이 필요한 경우, 외부평가를 통해 공정가치를 재측정하였으며 발행시의 평가금액을 기타자본요소로 계상하였습니다. 한편, 발행일 이후의 평가손익중 전기 평가손익은 이익잉여금으로 반영하였으며, 당기평가손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다.(2) 파생상품부채 당기중 종속회사인 Ray China Corp.은 유상증자를 실시하였으며, 연결실체는 Ray China Corp.의 유상증자일로부터 5년이내에 기업공개를 하지 못할 경우 Ray China Corp.의 유상증자에 참여한 주주가 연결실체에게 유상증자금액에 유상증자일로 부터 연복리 10%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 계약을 체결하였습니다. 이와관련하여 연결실체는 상환해야할 금액의 현재가치를 금융부채와 기타자본으로 각각계상하였습니다. 그리고 당기중 특수관계인 (주)디디에스는 상환전환우선주를 발행하였으며, 연결실체는 (주)디디에스의 상환전환우선주를 인수한 주주가 상환전환우선주 대금 납입후 3년이 되는 날로부터 7년간 연결실체에게 상환전환우선주 납입금액에 납일일로 부터 연복리 4%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 권리를 부여하였습니다. 이와 관련하여 대금납입시 386백만원의 파생상품부채 및 파생상품평가손실을 계상하였습니다.