레이 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 재무위험관리정책연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 가격위험 등으로 구분)과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험관리는 주로 연결실체의 자금부서 및 회계부서에서 주관하고 있으며 재무위험관리정책 수립 및 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 당기손익인식금융부채, 차입금, 매입채무 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

2. 시장위험과 위험관리

1) 시장위험(가) 환율변동위험 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 제품수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 EUR,USD, JPY,CNY,AUD,TWD,MXN,CAD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 환율변동위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화)

구분	당분기말	전기말

통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화금융자산	USD	14,954,623	20,110,977	14,604,320	18,508,055

EUR	11,099,521	15,780,411	3,565,784	4,818,087

JPY	406,887,254	3,671,018	508,465,460	4,846,591

CNY	156,353,688	28,811,294	102,238,092	18,550,079

AUD	2,258,309	1,942,145	1,625,227	1,395,111

MXN	16,580,617	1,270,738	20,148,030	1,312,644

TWD	1,894,223	79,103	955,100	39,417

CAD	415,436	413,176	593,940	555,559

HKD	1,571,409	270,204	1,556,479	253,006

VND	1,115,727,278	61,477	2,501,985,922	134,357

합계	72,410,543	50,412,906

외화금융부채	USD	15,236,952	20,490,653	13,421,070	17,008,522

EUR	547,674	778,639	483,336	653,084

JPY	19,796,498	178,608	76,725,139	731,329

CNY	2,399,150	442,091	2,326,278	422,080

AUD	74,661	64,208	19,649	16,867

MXN	2,759,345	211,476	3,615,110	235,524

TWD	3,211,024	134,092	7,068,430	291,714

CAD	76,503	76,087	48,822	45,667

HKD	1,844	317	-	-

VND	39,179,183	2,159	-	-

합계	22,378,330	19,404,787

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(37,968)	37,968	149,953	(149,953)

EUR	1,500,177	(1,500,177)	416,500	(416,500)

JPY	349,241	(349,241)	411,526	(411,526)

CNY	2,836,920	(2,836,920)	1,812,800	(1,812,800)

AUD	187,794	(187,794)	137,824	(137,824)

MXN	105,926	(105,926)	107,712	(107,712)

TWD	(5,499)	5,499	(25,230)	25,230

CAD	33,709	(33,709)	50,989	(50,989)

HKD	26,989	(26,989)	25,301	(25,301)

VND	5,932	(5,932)	13,436	(13,436)

합계	5,003,221	(5,003,221)	3,100,811	(3,100,811)

(나)이자율변동위험

연결실체는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용 및 조달에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 장ㆍ단기차입금등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용 증가(감소)	428,721	(428,721)	290,000	(290,000)

(다) 가격위험 연결실체는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결실체는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결실체가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 1,106,104천원(전기 : 1,130,891천원)감소합니다.2) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	15,745,209	17,199,938

매출채권	70,613,494	47,694,655

장기매출채권	3,735,085	4,011,164

기타유동금융자산	2,211,887	1,483,745

기타비유동금융자산	4,440,672	4,428,201

합계	96,746,347	74,817,703

3) 유동성위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

이에 따라 연결실체는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.

연결실체의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	15,031,143	-	-	-	15,031,143

단기차입금	25,539,782	-	-	-	25,539,782

장기차입금	17,200,000	15,925,650	-	-	33,125,650

유동전환사채	13,300,000	-	-	-	13,300,000

기타유동금융부채	7,052,092	-	-	-	7,052,092

기타비유동금융부채	-	1,642,458	10,001,818	148,766	11,793,042

합 계	78,123,018	17,568,108	10,001,818	148,766	105,841,709

(전기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	7,650,164	-	-	-	7,650,164

단기차입금	12,420,126	-	-	-	12,420,126

장기차입금	-	-	32,607,600	-	32,607,600

전환사채	30,464,474	-	-	-	30,464,474

기타유동금융부채	6,431,941	-	-	-	6,431,941

기타비유동금융부채	-	2,119,008	2,936,876	192,383	5,248,267

합 계	56,966,705	2,119,008	35,544,476	192,383	94,822,572

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다.

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총부채(A)	117,610,001	105,887,952

자본(B)	136,702,924	116,308,028

부채비율(A/B)	86.03%	91.04%

3. 파생상품거래 현황1)파생상품자산

①위험관리연결실체는 당반기말 현재 외화차입금의 환율변동 위험을 회피하기 위하여1건의 통화스왑계약(매입금액USD 12,000,000 및 14,232,000천원)을 우리은행과 체결하고 있습니다. 또한 매출이 외화로 이루어지는 일정금액을 TRF 계약 체결함으로써 환율변동에 따른 환위험 회피 관리를 하고 있습니다.

②파생상품자산당사는 전기부터 복합금융상품에 포함된 콜옵션에 대해서 별도의 파생상품자산으로 구분하고 공정가치를 재측정하였으며 발행시의 평가금액을 기타자본요소로 계상하였습니다. 한편, 발행일 이후의 평가손익중 전기 평가손익은 이익잉여금으로 반영하였으며, 당기평가손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다. 2)파생상품부채 당사는 Ray China Corp.이 당반기중 실시한 유상증자와 관련하여 당사와 Ray ChinaCorp.의 유상증자에 참여한 주주간 협약을 통해 일정조건 미충족시 당사가 주식을 매입하는 약정을 체결하였고, 당사는 해당 약정에 대해 종속기업투자주식 및 파생상품부채 2,002,875천원을 계상하였습니다. 해당 계상되는 금액은 연결재무제표에서는 제거 됩니다.