레이 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 통해 얻은 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 본 자료의 미래에 대한 예측의 경우 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내 외 금융 시장의 동향, 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외적 변화등과 같은 불확실성으로 인해 예측정보에 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 따라서, 본자료는 고객의 투자 결과에 대한 법적소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없으며, 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

러 -우 전쟁의 장기화와 그로인한 공급망 교란 , 인플레이션 억제를 위한 각국 중앙은행의 금리인상 등으로 전반적인 거시경제 환경의 불확실성은 지속되고 있습니다 . 중국의 부동산 경기침체 , 소비부진 등으로 오히려 중국내 매출 성장에 도전적 환경이 조성되고 있습니다 . 이 같은 세계 및 주요 국가의 경제적 불확실성으로 인해 23년말 연결기준 매출액 1,459억으로 전년대비 13.1% 성장한 역대 최대 실적을 달성하였으나 , 영업이익과 순이익은 각각 61억과 -30억으로 전년대비 부진한 모습을 보였습니다 .

매출액 ~억으로 전년대비 ~% 성장한 역대 최대 실적을 달성하였으나 , 영업이익과 순이익은 각각 ~억과 ~억으로 전년대비 부진한 모습을 보였습니다 .

24 년에도 23년과 유사한 경제적 불확실성과 고금리 기조 , 소비부진이 지속될 것으로 예상되나 , 각국 중앙은행의 금리인하 시점에 모멘텀이 되어 차츰 회복하는 국면으로 전환할 것으로 예상하고 있습니다 .

당사는 “디지털 덴티스트리 ”의 선도기업으로서 , 자연스러운 안면과 조화를 중시하는 심미치과 (Esthetic Dentistry)의 영역으로 “Face Forward, Face Driven” 이라는 혁신적인 신개념을 내세워 치과현장의 워크플로우를 바꿔나가고 있습니다 . 독일에서 개최된 세계 최대 치과전시회인 IDS 2023에서 최고의 호평을 받은 바 있는 3D 안면스캐너인 RAYFace를 당사의 다양한 CAD/CAM Solution과 연계하는 한편 , 이를 간편한 클라우드 기반 치과 협업 서비스인 RAYTeams 를 통해 통합해 제공하는 혁신을 주도하고 있습니다 .

북미와 유럽을 중심으로 신규 대형 딜러 및 거래처와의 공급계약이 가시화되고 있고 , 또 다양한 메디컬 및 뷰티 관련 회사와의 협력도 구체화되고 있습니다 .

주주 여러분꼐서 주지하시는 바와 같이 2024년에도 여전히 도전적 경제환경으로 예상되지만 , 이 같은 혁신적 기술기 , 신제품의 확산과 정착 , 신규 거래처 확보 등은 당사의 성장 및 시장확대에 기여할 것으로 예상되고 있으며 , 당사 또한 단순한 의료장비 , 솔루션 회사를 넘어 치과 및 의료시장의 패러다임을 바꾸는 선도 기업이 되기 위해 끊임없는 노력을 경주하고 있습니다 .

3. 재무상태 및 영업실적1) 연결 재무상태 (단위 : 천원)

구분	제 20 기	제 19 기	증감	증감율

자산

유동자산	147,038,046	101,078,015	45,960,030	45.5%

현금및현금성자산	19,584,047	17,199,938	2,384,108	13.9%

당기손익-공정가치금융자산	6,746,465	11,308,912	(4,562,447)	-40.3%

매출채권 및 기타수취채권	90,932,763	47,694,655	43,238,108	90.7%

기타유동금융자산	1,497,441	1,483,745	13,696	0.9%

재고자산	25,371,709	21,728,715	3,642,994	16.8%

기타유동자산	2,238,114	1,053,916	1,184,198	112.4%

당기법인세자산	667,508	608,134	59,374	9.8%

비유동자산	112,514,327	121,117,965	(8,603,638)	-7.1%

당기손익-공정가치금융자산	12,160,163	15,849,244	(3,689,082)	-23.3%

기타포괄손익-공정가치금융자산	0	0	0	-

장기매출채권 등	3,615,080	4,011,164	(396,084)	-9.9%

기타비유동금융자산	4,185,051	4,428,201	(243,150)	-5.5%

관계기업투자자산	5,782,305	7,022,223	(1,239,918)	-17.7%

유형자산	46,747,718	50,362,099	(3,614,381)	-7.2%

무형자산	23,395,015	30,393,713	(6,998,698)	-23.0%

투자부동산	9,888,365	5,340,545	4,547,820	85.2%

이연법인세자산	6,740,427	3,697,678	3,042,749	82.3%

기타비유동자산	203	13,097	(12,894)	-98.5%

자산총계	259,552,373	222,195,980	37,356,392	16.8%

부채

유동부채	109,702,067	62,482,463	47,219,604	75.6%

매입채무	18,780,664	7,650,164	11,130,500	145.5%

단기차입금	32,000,000	12,420,126	19,579,874	157.6%

유동성장기부채	32,672,800	0	32,672,800	-

유동성전환사채	13,000,000	30,464,474	(17,464,474)	-57.3%

기타유동금융부채	7,781,418	6,431,941	1,349,477	21.0%

기타 유동부채	3,303,216	2,496,307	806,909	32.3%

당기법인세부채	1,606,799	3,019,452	(1,412,653)	-46.8%

유동반품충당부채	557,170	0	557,170	-

비유동부채	18,654,072	43,405,489	(24,751,417)	-57.0%

장기차입금	155,400	32,607,600	(32,452,200)	-99.5%

전환사채	0	0	0	-

파생상품부채	386,083	0	386,083	-

기타비유동금융부채	10,919,306	5,248,267	5,671,039	108.1%

순확정급여부채	3,020,057	1,259,557	1,760,499	139.8%

비유동충당부채	1,269,033	641,525	627,508	97.8%

이연법인세부채	1,245,335	1,743,086	(497,751)	-28.6%

기타 비유동 부채	1,658,858	1,905,453	(246,595)	-12.9%

부채총계	128,356,139	105,887,952	22,468,187	21.2%

자본	0	-

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	127,274,239	116,308,028	10,966,211	9.4%

자본금	7,748,817	7,295,204	453,614	6.2%

자본잉여금	92,409,695	70,279,906	22,129,789	31.5%

기타자본구성요소	2,094,459	10,962,941	(8,868,482)	-80.9%

이익잉여금(결손금)	25,021,269	27,769,978	(2,748,709)	-9.9%

비지배지분	3,921,995	0	3,921,995	-

자본총계	131,196,234	116,308,028	14,888,206	12.8%

자본과부채총계	259,552,373	222,195,980	37,356,392	16.8%

제20기 당사 총자산은 전년 대비 374억원(16.8%) 증가한 2,595억원입니다. 총자산의 주요 증가 원인은 매출채권이 432억원 증가가 주된 증가 사유입니다. 부채는 전년 대비 225억원(21.2%)이 증가한 1,283억원으로, 부채의 증가의 주된 사유는 매입채무 111억 증가 및 단기차입금 196억원 증가가 주된 증가 사유입니다.자본은 전년 대비 149억원(12.8%) 증가한 1,312억원으로, 전환사채 등 복합금융상품의 주식(보통주) 전환 등으로 인한 주식발행초과금 등 217억 증가가 주된 증가 사유입니다.

2) 영업실적 (단위 : 천원)

구분	제 20 기	제 19 기	증감	증감율

매출액	145,881,865	128,997,854	16,884,011	13.1%

매출원가	74,885,227	66,458,184	8,427,043	12.7%

매출총이익	70,996,638	62,539,670	8,456,968	13.5%

판매비와관리비	64,878,267	46,333,900	18,544,367	40.0%

영업이익(손실)	6,118,370	16,205,770	-10,087,399	-62.2%

기타수익	233,272	540,453	-307,181	-56.8%

기타비용	5,107,783	1,870,452	3,237,331	173.1%

관계기업투자손익	-197,998	872,718	-1,070,715	-122.7%

금융수익	5,200,064	6,011,054	-810,990	-13.5%

금융비용	10,479,521	10,293,334	186,187	1.8%

법인세비용차감전순이익(손실)	-4,233,595	11,466,208	-15,699,802	-136.9%

당기순이익(손실)	-3,047,691	7,956,938	-11,004,629	-138.3%

당사는 영업 매출 증가로 전년대비 169억(13.1%) 증가하였으나, 관련 판매관리비가 185억 증가하여 당기에 영업이익은 61억이며, 무형자산 감액 등으로 인해 세전이익은 -42억 적자 전환하였으며, 당기순이익은 -30억 수준입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출1)유동성 현황보고기간종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사와 종속기업의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	19,584,047	17,199,938

매출채권	90,932,763	47,694,655

장기매출채권	3,615,080	4,011,164

기타유동금융자산	1,497,441	1,483,745

기타비유동금융자산	4,185,051	4,428,201

합계	119,814,382	74,817,703

당사와 종속기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

이에 따라 당사는 는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.

당사와 종속기업의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	18,780,664	-	-	-	18,780,664

단기차입금	32,000,000	-	-	-	32,000,000

장기차입금	32,672,800	-	155,400	-	32,828,200

전환사채	13,000,000	-	-	-	13,000,000

파생상품부채	-	-	386,083	386,083

기타유동금융부채	7,781,418	-	-	-	7,781,418

기타비유동금융부채	2,800,423	7,961,410	157,473	10,919,306

합 계	104,234,882	2,800,423	8,502,893	157,473	115,695,671

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다.2)자금조달과 지출

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 종속기업의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	차입처	연이자율(당기말)	금액

당기말	전기말

일반자금대출	우리은행	4.26%	2,700,000	2,700,000

기업운전일반자금대출	우리은행	5.19%	2,000,000	-

기업운전일반자금대출	우리은행	5.07%	2,000,000	1,000,000

중소기업자금대출	기업은행	4.78%	1,000,000	-

중소기업자금대출	기업은행	4.01%	2,000,000	-

중소기업자금대출	기업은행	4.48%	1,000,000	2,000,000

중기부R	기업은행	4.28%	1,000,000	2,000,000

중기부R	기업은행	4.30%	1,000,000	2,000,000

기업운전일반자금대출	기업은행	4.41%	2,000,000	-

기업일반운전자금대출	국민은행	5.00%	2,000,000	1,000,000

기업일반운전자금대출	국민은행	4.95%	2,000,000	-

수출성장자금대출	수출입은행	4.20%	2,000,000	-

수출성장자금대출	수출입은행	4.20%	2,000,000	-

산업운영자금대출	산업은행	4.37%	3,000,000	-

산업운영자금대출	산업은행	5.32%	2,000,000	-

종합통장대출	신한은행	4.97%	1,000,000	-

운전자금대출	하나은행	4.23%	2,500,000	-

수출채권L/C 차입	우리은행	-	-	782,711

중소기업자금대출	기업은행	5.22%	400,000	400,000

중소기업운전자금대출	제일은행	5.45%	400,000	400,000

일반운전자금대출	제일은행	-	-	100,000

Canada Emergency Business Account Loan	TD Bank	-	-	37,415

합계	32,000,000	12,420,126

(2) 보고기간종료일 현재 당사와 종속기업의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	차입처	연이자율(당기말)	당기	전기

일반운전자금	중소벤처기업진흥공단	2.93%	155,400	200,000

시설자금대출	우리은행	2.66%%	15,472,800	15,207,600

중소기업시설자금대출	기업은행	3.89%%	17,200,000	17,200,000

소계	32,828,200	32,607,600

유동성장기부채	(32,672,800)	-

장기차입금	155,400	32,607,600

상기 장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연도	장기차입금

2026.1.1 ~ 2026.12.31	155,400

5. 부외거래(1) 당기말 현재 당사와 종속기업이 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	약정사항	한도금액	실행금액

우리은행	일반자금대출	2,700,000	2,700,000

우리은행	기업운전일반자금대출	2,000,000	2,000,000

우리은행	기업운전일반자금대출	2,000,000	2,000,000

기업은행	중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

기업은행	중소기업자금대출	2,000,000	2,000,000

기업은행	중소기업자금대출	1,000,000	1,000,000

기업은행	중기부R	1,000,000	1,000,000

기업은행	중기부R	1,000,000	1,000,000

기업은행	기업운전일반자금대출	2,000,000	2,000,000

국민은행	기업일반운전자금대출	2,000,000	2,000,000

국민은행	기업일반운전자금대출	2,000,000	2,000,000

수출입은행	수출성장자금대출	2,000,000	2,000,000

수출입은행	수출성장자금대출	2,000,000	2,000,000

산업은행	산업운영자금대출	3,000,000	3,000,000

산업은행	산업운영자금대출	2,000,000	2,000,000

신한은행	종합통장대출	1,000,000	1,000,000

하나은행	운전자금대출	2,500,000	2,500,000

기업은행	중소기업시설자금대출	17,200,000	17,200,000

기업은행	중소기업자금대출	400,000	400,000

제일은행	중소기업운전자금대출	400,000	400,000

중소벤처기업진흥공단	일반자금대출	200,000	155,400

우리은행	장기차입금(USD)	USD 12,000,000	USD 12,000,000

합계	49,400,000 USD 12,000,000	49,355,400 USD 12,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	금융기관	종 류	금 액

신용보증기금	우리은행	차입금 지급보증	2,565,000

대표이사	기업은행	차입금 지급보증	1,200,000

신용보증기금	기업은행	차입금 지급보증	1,900,000

신용보증기금	기업은행	차입금 지급보증	950,000

신용보증기금	기업은행	차입금 지급보증	1,000,000

신용보증기금	기업은행	차입금 지급보증	950,000

대표이사	기업은행	차입금 지급보증	2,400,000

대표이사	국민은행	차입금 지급보증	2,400,000

대표이사	수출입은행	차입금 지급보증	2,400,000

대표이사	수출입은행	차입금 지급보증	2,400,000

대표이사	산업은행	차입금 지급보증	3,600,000

대표이사	산업은행	차입금 지급보증	2,400,000

대표이사	신한은행	차입금 지급보증	1,200,000

대표이사	하나은행	차입금 지급보증	3,000,000

서울보증보험	-	이행보증등	9,077

기술보증기금	기업은행	차입금 지급보증	360,000

기술보증기금	제일은행	차입금 지급보증	360,000

종속기업대표이사	우리은행	차입금 지급보증	3,608,912

합 계	32,702,989

(3) 담보제공내역

보고기간종료일 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자	담보제공자산	장부금액	담보가액	관련차입금

기업은행	토지	7,131,019	20,640,000	17,200,000

건물	15,967,257

우리은행	토지	16,793,674	USD 14,400,000	USD 12,000,000

건물	2,851,344

수출입은행	재고자산	12,389,107	4,000,000	4,000,000

합계	55,132,401	24,640,000 USD 14,400,000	21,200,000 USD 12,000,000

(4) 파생상품 등의 거래연결실체는 당기말 현재 외화차입금의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 1건의 통화스왑계약(매입금액 USD 12,000,000 및 14,232,000천원)을 우리은행과 체결하고 있습니다.파생상품별 평가내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	평 가 액	당기이익(손실)

당 기	전 기	당 기	전 기

통 화 스 왑	1,513,969	1,518,757	(4,788)	1,680,960

6. 향후전망 당사는 지속성장을 위한 투자 및 연구개발활동과 더불어 효율적인 원가관리를 통한 이익률 향상, 전세계를 대상으로 영업 및 사업확대를 전개하고 있습니다. 당사는 내/외부환경에 적극적으로 대처하여 지속적인 성장과 안정적인 수익 창출할 수 있는 회사가 될 것으로 예상합니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사는 지속적인 성장을 위하여 다양한 투자 활동을 진행할 예정입니다. 구체적인 내용은 진행 여부에 따라 공시를 통하여 내용을 공유하도록 하겠습니다.