레이 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1) 시장위험(1) 환율변동위험연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 연결실체는 제품수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 USD, EUR,JPY,CNY,AUD,TWD,MXN,CAD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 환율변동위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화)

구분	당기말	전기말

통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화금융자산	USD	33,035,388	48,562,020	18,991,737	24,487,946

EUR	40,013,821	61,170,328	15,144,305	21,604,714

JPY	897,701,609	8,406,796	469,350,955	4,283,578

CNY	238,116,665	47,925,741	195,192,624	35,298,634

AUD	5,036,228	4,601,501	1,979,651	1,742,252

MXN	33,400,910	2,377,143	16,701,312	1,268,799

TWD	102,717,543	4,602,773	22,488,581	944,071

CAD	158,763	162,567	240,527	234,427

VND	15,952,463,050	920,457	4,017,230,056	213,717

INR	17,603,712	302,608	10,977,988	170,159

HKD	1,325,105	250,842	1,715,804	283,211

BRL	531,226	126,400	-	-

합계	179,409,176	90,531,508

외화금융부채	USD	18,934,488	27,833,698	17,082,106	22,025,668

EUR	24,960,980	38,158,600	407,267	581,003

JPY	530,439,528	4,967,460	23,508,676	214,554

CNY	112,390,071	22,620,749	4,342,026	785,212

AUD	2,717,986	2,483,369	182,419	160,543

MXN	52,058,467	3,705,001	2,502,116	190,086

TWD	120,416,202	5,395,850	9,239,134	387,859

CAD	244,255	250,107	56,925	55,481

HKD	-	-	1,085,918	179,242

INR	28,724,803	493,779	71,168	1,103

VND	26,018,328,458	1,501,258	229,185,545	12,193

합계	107,409,871	24,592,944

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,072,832	(2,072,832)	246,228	(246,228)

EUR	2,301,173	(2,301,173)	2,102,371	(2,102,371)

JPY	343,934	(343,934)	406,902	(406,902)

CNY	2,530,499	(2,530,499)	3,451,342	(3,451,342)

AUD	211,813	(211,813)	158,171	(158,171)

MXN	(132,786)	132,786	107,871	(107,871)

TWD	(79,308)	79,308	55,621	(55,621)

CAD	(8,754)	8,754	17,895	(17,895)

VND	(58,080)	58,080	20,152	(20,152)

INR	(19,117)	19,117	16,906	(16,906)

HKD	25,084	(25,084)	10,397	(10,397)

BRL	12,640	(12,640)	-	-

합계	7,199,931	(7,199,931)	3,100,811	(3,100,811)

(2)이자율변동위험

연결실체는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용 및 조달에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 장ㆍ단기차입금등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용 증가(감소)	655,833	(655,833)	493,554	(493,554)

(3) 가격위험연결실체는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결실체는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결실체가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 당기손익은 559,921천원(전기 : 1,618,933천원)감소합니다. 2) 신용위험신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	22,087,175	19,584,047

매출채권	54,328,969	90,932,763

장기매출채권	2,889,859	3,615,080

기타유동금융자산	4,990,920	1,497,441

기타비유동금융자산	4,292,830	4,185,051

합계	88,589,753	119,814,382

3) 유동성위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 자금수지 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지하며, 계획대비 실적 관리를 통하여 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

이에 따라 연결실체는 필요로 하는 현금성자산 등 운전자본 필요액을 추정 및 관리하고 있으며 일정기준 이상의 은행에 자금을 예치 및 조달하고 있습니다.

연결실체의 매입채무, 차입금등 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	12,709,108	-	-	-	12,709,108

단기차입금	62,700,000	-	-	-	62,700,000

유동성장기차입금	1,266,600	-	-	-	1,266,600

장기차입금	-	-	1,616,650	-	1,616,650

전환사채	300,000	-	13,322,882	-	13,622,882

파생상품부채	-	-	8,818,130	-	8,818,130

기타유동금융부채	8,215,517	-	-	-	8,215,517

기타비유동금융부채	-	1,449,890	8,356,597	-	9,806,487

합 계	85,191,225	1,449,890	32,114,259	-	118,755,374

(전기말)

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	18,780,664	-	-	-	18,780,664

단기차입금	32,000,000	-	-	-	32,000,000

장기차입금	32,672,800	-	155,400	-	32,828,200

전환사채	13,000,000	-	-	-	13,000,000

파생상품부채	-	-	386,083	-	386,083

기타유동금융부채	7,781,418	-	-	-	7,781,418

기타비유동금융부채	-	2,800,423	7,961,410	157,473	10,919,306

합 계	104,234,882	2,800,423	8,502,893	157,473	115,695,671

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 약정이자를 포함하지 않은 금액입니다.

다. 파생상품거래 현황1) 파생상품자산당사는 전기부터 복합금융상품에 포함된 콜옵션에 대해서 별도의 파생상품자산으로 구분하고 공정가치를 재측정하였으며 발행시의 평가금액을 기타자본요소로 계상하였습니다. 한편, 발행일 이후의 평가손익중 전기 평가손익은 이익잉여금으로 반영하였으며, 당기평가손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다. 2) 파생상품부채전기에 종속회사인 Ray China Corp.은 유상증자를 실시하였으며, 연결실체는 Ray China Corp.의 유상증자일로부터 5년이내에 기업공개를 하지 못할 경우 Ray China Corp.의 유상증자에 참여한 주주가 연결실체에게 유상증자금액에 유상증자일로 부터 연복리 10%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 계약을 체결하였습니다. 이와관련하여 연결실체는 상환해야할 금액의 현재가치를 금융부채와 기타자본으로 각각계상하였습니다.그리고 전기중 특수관계인 (주)디디에스는 상환전환우선주를 발행하였으며, 연결실체는 (주)디디에스의 상환전환우선주를 인수한 주주가 상환전환우선주 대금 납입후 3년이 되는 날로부터 7년간 연결실체에게 상환전환우선주 납입금액에 납일일로 부터 연복리 4%를 가산한 금액으로 매수를 청구할 수 있는 권리를 부여하였습니다. 이와 관련하여 대금납입시 386백만원의 파생상품부채 및 파생상품평가손실을 계상하였습니다.