현대코퍼레이션홀딩스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업부문은 회사가 판매하는 상품의 종류에 근거하여 총 2개의 사업부문으로 구성되며 다음과 같이 분류할 수 있습니다. ㆍ 브랜드 : 브랜드, OEM 사업 ㆍ 신사업 : 축산물도매업 등

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

2016년1분기	매출액	영업이익	감가상각비	무형자산상각비

산업유통	30,461,892	332,166	1,013	4,312

브랜드사업	4,611,144	1,452,090	4,886	20,070

기타(*1)	-	(353,343)	-	-

합계	35,073,036	1,430,913	5,899	24,382

(*1) 기타는 신규 사업개발팀 비용임

나. 사업부문별 현황1) 브랜드사업부문

- 산업의 특성

: 상표권, 특허권, 저작권 등의 형태로 보장되는 산업재산권은 사업자가 보유하면서 이를 직접 제품의 생산, 서비스의 제공 등으로 활용하는 것이 보통이지만, 제3자에게 산업재산권의 사용을 부여하면서, 이에 대한 대가를 사용료로 수취하는 것도 가능합니다. 이러한 형태의 사업을 통칭 '라이선스 사업'이라고 하며 상표권의 경우 '브랜드 사업'이라고 합니다. 산업재산권이 연관된 사업은 제품생산 본래의 사업에 부수되는 보조적인 사업형태로 영위하거나 회사의 주된 사업형태로 영위하는 형태가 있으며, 해당 산업재산권과 관련이 있는 업종 및 업계의 특징에 따라 활성화 정도가 다릅니다. - 산업의 성장성

: 전 세계적으로 상표권 사용허락 사업은 매체 및 통신체계의 발전과 함께 성장해왔습니다. 과거 영화, TV 등의 제한적인 전달 매체에서 최근 인터넷, IPTV, 모바일 등으로 변모하며 그 활용범위가 넓어짐에 따라 상표권 사용허락 사업을 근간으로 하는 이들은 자신의 재산을 알릴 수 있는 공간적 제한과 장벽이 없어지고 있습니다. 2013년 세계 상표권 사용허락 사업 시장규모는 전년 대비 1.7% 증가한 1,558억 3,200만 달러로 집계됩니다. 또한, 향후 5년간 세계 상표권 사용 허락 시장은 연평균 3.0% 성장한 1,805억 9,800만 달러에 달할 것으로 전망됩니다. - 경기변동의 특성 : 상표권 사용의 대가는 통상 제품의 생산량 또는 판매량을 기준으로 산정되므로 상표가 사용되는 제품 또는 서비스의 경기변동에 따라 상표권 사용료 및 시장규모도 이에 연동됩니다. 따라서 경기하강시 상표권 사용대가도 판매량의 감소에 따라 줄어들 수 있으나, 상표의 인지도가 높은 경우 오히려 제품의 판매감소에 방어적으로 작용하거나 증가를 가져올 수 있습니다. 경기호황시에는 상표의 인지도를 바탕으로 사업을 확장하게 될 경우 인지도 있는 상표권 사용이 증가할 수 있습니다. - 시장 여건

: 상표권 사용허락 시장은 북미 지역이 전체의 약 63%를 차지하는 것으로 집계되는 가운데 유럽, 중동, 아프리카 권역의 시장점유율은 다소 줄어들고 있으며, 이에 반해 아시아, 대양주 지역의 비중은 조금씩 확장되는 경향을 보이고 있습니다. 상표권 사용허락 시장은 상표가 사용될 산업의 규모와 그 성장성을 기반으로 하지만, 제조자가 자체상표를 사용하는 비중도 높으므로 반드시 해당 산업의 규모와 비례하지는 않습니다.

- 회사의 경쟁우위요소 : 회사는 글로벌 네트워크를 활용하여 각 거점지역의 딜러/메이커들과 전략적인 파트너십을 통하여 사업을 안정적으로 운영하고 있으며 브랜드 가치 제고 및 보호활동을 지속적으로 전개하여, 시장을 확장하고 잠재력 있는 타업체들과의 계약 확대를 위한 노력을 강화해 나갈 것입니다.

2) 신사업 부문- 산업의 특성

: 축산물은 일정기간 사육 후 도축을 해야 하므로 급격한 생산량 확대가 어려우며, 반대로 적정한 기간 사육을 시킨 후에는 도축하여 축산물을 생산해내야 하므로 생산량 감축도 쉽지 않은 품목입니다. 또한 꾸준하게 생산되는 제품을 적기에 유통시키는 것이 중요하므로 축산물 생산업에 못지 않게 축산물 유통업도 중요한 역할을 하고 있습니다. 수입되는 축산물은 대부분 냉동 상태로 수입되고 있으며, 수입 축산물은 각 축종별, 부위별로 수급상황이 다르기 때문에 가격 변동폭이 커질 수 있습니다. - 산업의 성장성

: 우리나라 육류에 대한 수요는 1970년 18만 5천톤에 불과했으나, 소득 수준 향상 등에 따라 꾸준하게 증가하여 2012년에는 약 210만톤으로 10.3배 증가하였습니다. 현재 국내 축산물 소비시장 규모는 우육(소고기) 약 6조원, 돈육(돼지고기) 약 6.5조원, 계육(닭고기) 약 2.5조원 등 총 15조원의 시장으로 추산되고 있습니다. 육류에 대한 꾸준한 소비 증가, 외식사업의 발달 등 향후 축산 시장은 더욱 성장할 것으로 전망되며, 주요 국가와의 FTA 체결로 인한 수입관세 하락에 따른 가격 경쟁력 강화 등으로 향후 수입 축산물 시장은 점차 확대될 것으로 전망됩니다. - 경기변동의 특성 : 축산물의 경우에는 시기에 따른 선호 및 소비층에 따라 변동성을 보이며 경기변동이 이러한 시기와 맞물리거나 단가가 높은 육종의 경우 더 큰 민감도를 나타낼 수 있습니다. 또한 축산물은 상품의 특성상 일정기간 내에 판매, 소비되어야 하는 유통기한이 설정되어 있어 일반적인 소비 시즌에 따른 변동 외에도 소비와 공급 불균형에 따른 영향을 크게 받습니다. - 시장 여건

: 국내 육류 수요 증가에 따라, 수입육 시장은 꾸준히 증가하고 있습니다. 우리나라 수입육의 규모는 2014년 약 72만톤, 금액으로는 26억 8천만불에 이르고 있으며 축종별로는 돈육이 36만톤으로 가장 많이 수입되었고, 우육과 계육은 각각 23만톤, 12만톤 수입되었습니다. 또한 FTA 체결의 결과로 향후 점진적인 수입 관세율 인하가 예정되어 있어 수입육의 가격경쟁력 강화가 예상되며, 국내 수급상황에 따라 수입육 유통시장이 더 확대될 수 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소 : 축산물은 제품의 등급이 동일하다고 가정할 경우, 품질에 따른 편차가 크지 않기 때문에 가격조절 및 결제조건을 통해서 경쟁하는 것이 일반적입니다. 회사는 강점인 글로벌 네트워크를 활용하여 각 거점지역의 생산자 및 패커(Packer)들과 지속적인 유대를 기반으로 안정적인 수입물량을 유지하기 위하여 노력하고 있으며, 국내 수급상황에 따른 적기 공급을 위한 거래선(국내수입유통상)을 확보하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 당사는 브랜드 라이선스 및 축산물도매업 등의 사업을 하고 있습니다. 브랜드부문은 브랜드 사용에 대한 로열티 수입 및 브랜드 OEM을 통한 생산/판매를 하고 있고, 신사업부문은 우육, 돈육, 계육 등 축산물의 수입유통사업을 전개하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 영업용 설비 현황

(단위 : ㎡, 명)

구 분	매장명	소재지	토 지	건 물	합 계	종업원수	비고

본 사	-	서울 종로구 율곡로 2길 25	-	1,157	1,157	58	임차

합 계	-	1,157	1,157	58	-

※ 기타 투자판단에 참고할 사항① 상기 종업원수는 당기 결산일 기준입니다. ② 상기 종업원수는 총 61명 중 사외이사 3명 을 제외 한 인원입니다.

4. 매 출에 관한 사항 가. 주요 상품, 서비스 등의 현황

(단위 : 천원, %)

사업부문	품 목	매출액	비율

산업유통	축산물 도매업 등	30,461,892	86.85

브랜드사업	브랜드/OEM	4,611,144	13.15

합계	35,073,036	100.00

나. 매출형태별 실적(단위 : 천원, %)

구 분	제2기 1분기	제1기

매출액	비율	매출액	비율

수 출	상품매출	743,804	2.12	737,772	1.94

기 타	3,848,444	10.97	4,736,198	12.45

소 계	4,592,248	13.09	5,473,970	14.39

내 수	상품매출	30,480,788	86.91	32,560,687	85.59

기 타	-	-	7,486	0.02

소 계	30,480,788	86.91	32,568,173	85.61

합 계	35,073,036	100.00	38,042,143	100.00

다. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로

수 입	수입계약 체결 → 수입 승인 → 신용장 개설 → 선적서류내도 및 대금 결제 → 수입신고 → 사후관리

삼국간	3국 공급자 선정 → 공급자를 통해 바이어에게 선적 → 판매대금 회수 → 구매대금 지급

브랜드	신규거래선 발굴 → 라이선스 계약 체결 → 로열티 회수

2) 판매방법 및 조건

- 수 출 : L/C, D/A, 삼국간거래, 기타

- 수 입 : 직수, 대행 - 브랜드 : 로열티(상표권수수료)

3) 판매전략

- 'HYUNDAI'의 브랜드 파워에 기반한 글로벌 네트워크를 활용하여 품목 다양화 및 지역 다변화를 통한 Volume 확대

- 브랜드 아이덴티티 유지 관리 등 당사의 마케팅 역량 강화 - 주요 Packer 관계강화 및 중소형 Packer 거래 확대로 생산거점 확보 - 프랜차이즈 등 안정적인 고객 확대를 통한 매출 증대

라. 형태별 매출현황1) 취급품목별 수출내역

(단위 : 천원, %)

품 목	구 분	제2기 1분기	제1기

금 액	구성비	금 액	구성비

브랜드	수 출	4,502,254	98.04	5,186,185	94.74

기 타	수 출	89,994	1.96	287,785	5.26

합 계	4,592,248	100.00	5,473,970	100.00

2) 취급품목별 내수내역(단위 : 천원, %)

품 목	구 분	제2기 1분기	제1기

금 액	구성비	금 액	구성비

축산물도매업 등	내 수	30,371,898	99.64	32,559,297	99.97

브랜드	내 수	108,890	0.36	8,876	0.03

합 계	30,480,788	100.00	32,568,173	100.00

3) 거래지역별 매출내역(단위 : 천원, %)

지 역	제2기 1분기	제1기

금 액	구성비	금 액	구성비

국 내	30,480,788	86.91	32,568,173	85.61

아시아	1,572,289	4.48	2,665,110	7.01

유 럽	1,265,746	3.61	1,341,042	3.52

미 주	1,644,489	4.69	1,093,935	2.88

기 타	109,724	0.31	373,883	0.98

합 계	35,073,036	100.00	38,042,143	100.00

5. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험(가) 외환위험

회사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

2) 신용위험

신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 단기금융자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

3) 유동성위험

회사는 미사용 무역금융 약정한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 수시로 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

분기 결산일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제2기 1분기	제1기말

부채	17,262,135	15,510,603

자본	191,629,285	192,097,947

부채비율(%)	9.0	8.1

6. 경영상의 주요계약 등 당분기 결산일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표 및 고객관리 정책 회사는 2002년 라이선스 사업을 시작한 이래, 2007년 ㈜하이닉스반도체로부터 'HYUNDAI' 해외상표권을 취득하여 명실상부한 영문 현대(HYUNDAI) 상표권자가 되었고 현재 전세계 100개국 이상에서 라이선스 사업을 영위하고 있습니다. 세계적인 브랜드로 성장한 'HYUNDAI'의 브랜드 파워를 기반으로 가전 및 하드웨어 분야는 물론미래형 고부가가치 제품에도 진출하여 더욱 새로운 브랜드 가치를 창조해 내고 있습니다. 회사는 현대브랜드의 가치를 높이고 고객 사업을 지원하기 위해 국내외에서 개최되는 IT 및 가전 박람회에 참가하고 있으며, 메이커 및 당사 해외 영업망을 통해 신규고객을 확보하고 우수고객사의 마케팅 활동을 지원하고 있습니다. 향후에도 브랜드 홍보 및 해외 마케팅 영업을 계속 추진하고 브랜드 관련 신규 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황 회사는 국내 및 해외 155개국에 상표권(HYUNDAI, 現代, 삼각형 도형을 포함한 HYUNDAI 등)을 국내에는 43개 類 204件, 국외에는 41개 類 1,314件을 보유하고 있으며, 이를 유지하기 위하여 연간 약 6억원의 비용이 투입되고 있습니다. 이 중 상표권은 회사의 영업 혹은 제3자와의 상표사용계약을 통하여 각각 국내 및 해외에서 주로 7, 8, 9, 11류 상품인 전자제품 및 공구제품 등에 현대 브랜드를 사용하고 있으며 회사는 향후 지속적으로 브랜드를 활용한 수익 창출을 계획하고 있습니다.