현대코퍼레이션홀딩스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

당사는 작년 한 해 세계적인 고금리 환경과 전쟁 등 지정학적 위기로 인한 불확실한 영업환경 속에서도 전 임직원들이 수익성 중심의 영업활동에 주력한 결과, 주요 사업에서 전년 대비 견실한 성장을 거뒀습니다. 또한 미래 수익 창출을 위해 새로운 신사업 발굴에서도 의미 있는 진전이 있었습니다. 회사의 안정적 캐시카우 역할을 맡고 있는 브랜드 사업은 지속적인 성장세를 이어나갔습니다 . 기존 해외 딜러의 주문을 추가로 확보하면서도 적극적인 영업활동으로 신규 딜러들을 개척해 로열티 매출이 신장됐고 , 발전기를 비롯한 OEM 주요 품목에서도 매출이 확대되면서 브랜드 사업 전체 매출은 전년 대비 18%, 매출이익은 20%의 고성장을 기록했습니다 . 또한 당사의 제품은 미국 CES, 독일 IFA 등 해외 주요 전시회에서 호평을 받으며 , ' HYUNDAI' 브랜드의 가치를 높이는 의미 있는 성과를 거뒀습니다 . 육류사업에서는 국내 소비심리가 위축된 어려운 영업환경 속에서도 현장 중심의 영업활동으로 전년 대비 6%의 매출 성장을 달성했습니다 . 해외 패커 (Packer) 및 국내 거래선 개발로 사업을 보다 안정화하는 동시에 , 긴밀한 거래선 관리를 통해 적정 재고수준을 유지하며 사업 리스크 관리도 강화하였습니다 . 투자사업 부문에서도 신성장 동력을 발굴하기 위한 신규 투자를 이어나갔습니다 . 우리 그룹의 CVC, 프롤로그벤처스가 운용하는 농림수산식품 모태펀드에 투자를 집행했고 , 영국 내 프리미엄 동양 버섯 수요 증가에 대응하기 위해 영국의 버섯 생산시설을 증설하며 수익 창출 기반을 확대했습니다 . 또한 ’ 22년 투자한 포스트바이오틱스 전문회사인 ‘베름’의 첫 유럽 수출을 성사시키며 착실히 수출 확대의 토대를 구축하였습니다 . 각 사업본부의 이러한 노력으로 , 2023년 연결 기준으로 1,883억의 매출을 기록하며 창사 이래 최고 매출액을 다시 경신했고 , 영업이익도 187억을 시현하여 전년대비 30% 이상의 큰 성장을 이뤘습니다 .

당사가 영위하고 있는 브랜드 부문과 신사업 부문에 관한 보다 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태(단위 : 천원, %)

구 분	당기	전기	차이	증감율

유동자산	90,790,899	91,593,519	(802,620)	(0.9%)

비유동자산	253,223,288	204,534,047	48,689,241	23.8%

자산총계	344,014,187	296,127,566	47,886,621	16.2%

유동부채	29,078,865	21,605,297	7,473,568	34.6%

비유동부채	43,627,645	50,345,947	(6,718,302)	(13.3%)

부채총계	72,706,510	71,951,244	755,266	1.0%

자본금	45,504,180	45,504,180	-	0.0%

기타자본	48,737,111	31,467,347	17,269,764	54.9%

이익잉여금	169,918,467	146,579,838	23,338,629	15.9%

비지배지분	7,147,919	624,957	6,522,962	1,043.7%

자본총계	271,307,677	224,176,322	47,131,355	21.0%

부채와자본총계	344,014,187	296,127,566	47,886,621	16.2%

- 당사의 당기말 자산총계는 종속기업 등에 대한 투자자산 증가 및 관계회사의 실적개선에 따른 지분법 손익 증가로 전기 대비 약 47,887백만원 증가한 344,014백만원을기록하였습니다.- 당기말 부채총계는 전기대비 약 755백만원 증가한 72,707백만원을 기록하였으며, 장기차입금 중 1년내 상환만기가 돌아오는 5,000백만원을 유동성 대체함으로 인해 유동부채 증가와 비유동부채 감소가 나타났습니다.- 당기말 자본총계는 실적개선에 따른 이익잉여금의 증가 등으로 전기대비 47,131백만원 증가한 271,308백만원을 기록하였습니다. 이에 따라 당사의 부채비율은 전기 32.1%에서 당기 26.8%로 낮아졌습니다.- 유동비율은 장기차입금 유동성대체 효과로 전기 423.9%에서 당기 312.2%로 낮아졌습니다.- 2024년에는 당사의 영업활동에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

나. 영업실적(연결기준)

(단위 : 천원, %)

구 분	당기	전기	차이	증감율

매출액	188,346,227	164,345,781	24,000,446	14.6%

매출총이익	43,226,370	36,422,365	6,804,005	18.7%

판매비와 관리비	24,495,666	22,145,294	2,350,372	10.6%

영업이익	18,730,704	14,277,071	4,453,633	31.2%

법인세비용차감전순이익	34,716,900	34,875,100	(158,200)	(0.5%)

법인세비용	5,895,227	1,530,790	4,364,437	285.1%

당기순이익	28,821,673	33,344,310	(4,522,637)	(13.6%)

[부문별 매출(연결기준)]

(단위 : 천원, %)

사업부문	품 목	당기	전기	차 이	증감율

매출액	비율	매출액	비율

브랜드 사업	브랜드/OEM	44,433,224	23.6	37,645,762	22.9	6,787,462	18.0%

신사업	축산물 도매업 등	110,031,087	58.4	104,256,207	63.4	5,774,880	5.5%

패키징	13,225,467	7.0	14,835,229	9.0	(1,609,762)	(10.9%)

버섯	17,629,838	9.4	3,692,312	2.3	13,937,526	377.5%

기타	3,026,611	1.6	3,916,271	2.4	(889,660)	(22.7%)

합계	188,346,227	100.0	164,345,781	100.0	24,000,446	14.6%

- 2023년 당사의 매출액은 팬데믹 후 거래 정상화 및 환율상승 등에 따른 실적개선으로 전년비 14.6% 증가하였습니다. 브랜드 사업부문은 전년대비 18% 신장하였으며, 신사업부문은 전년대비 14% 신장하였습니다.- 영업이익은 18,731백만원으로 영업이익률 9.9%을 기록하였으며, 브랜드 사업부문 등 본사 사업의 신장으로 전년대비 31.2% 신장하였습니다.- 법인세비용은 5,895백만원으로 전년대비 285% 증가하였으나, 이는 2022년 세법개정에 따른 누적 법인세 감소 효과가 전기에 일시 반영되어 전기 법인세 비용이 1,530백만원으로 급감한 것에 따른 기저효과로 통상적인 수준의 법인세 비용입니다.

다. 신규사업 당사는 2016년 HYUNDAI INDOCHINA Pte., Ltd. 법인을 싱가폴에 설립하여 캄보디아, 인도네시아 등 인도차이나 권역의 투자거점으로 활용되고 있습니다. 동 법인을 통해 캄보디아 현지에 망고농장 운영을 위한 법인 (HYUNDAI AGRO (CAMBODIA) CO., LTD.), 현지업체와 J/V로 검역시설 운영법인 (HYUNDAI MAO LEGACY CO., LTD.), 검역시설과 연계한 농산물 유통센터 (HYUNDAI KASEKAM KHMER Co., Ltd)를 설립하였습니다. 또한, 포장재 사업 법인 (HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA) CO., LTD., HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA)Ⅱ CO. LTD., PT. HYUNDAI PACKAGING INDONESIA)을 설립하였습니다. 2017년에는 화장품 등 신규 컨텐츠 사업을 운영하기 위해 현대씨스퀘어 주식회사를 국내에 설립하여 글로벌 수요가 증가한 국산화장품을 중남미, 유럽 등에 수출하고 있습니다. 2018년에는 유럽 권역의 투자거점으로 활용할 목적의 투자법인(HYUNDAI EURO PARTNERS LIMITED.)을 영국에 설립하였습니다. 이를 통해 영국 현지 버섯농장 운영을 위한 J/V 투자법인(SMITHY MUSHROOMS HOLDINGS LTD.)을 설립하였으며, 호주 현지 버섯농장 생산 법인 (BULLA MUSHROOMS PTY LTD.)에도 투자하여 영국 및 호주 현지 버섯의 생산 및 유통을 확대하고 있습니다. 라. 중단사업 - 공시대상기간 중 연결회사가 중단한 사업은 없습니다. 마. 경영합리화 - 공시대상기간 중 해당사항 없습니다. 바. 환율변동 영향

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

손익효과	148,046	(148,046)	673,262	(673,262)

※ 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

사. 자산 손상 인식 당사는 유ㆍ무형자산의 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간종료일마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나자산집단에서의 현금유입과 거의 독립적으로 창출된다면 회수가능액은 개별 자산별로 결정하고 만약 독립적으로 창출되지 않는다면 회수가능액을 당해 자산이 속한 현금창출단위별로 결정하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은매 보고기간종료일에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다. 한편, 회사는 비한정내용연수를 가진 자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 상각하지 않고 적어도 일년에 한 번은 손상검사를 실시하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성에 관한 사항 당기 결산일 현재 당사의 현금및현금성자산은 약 45,171백만원이며, 그 구성은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

현금 및 보통예금 등	6,170,845	1,212,566

정기예금	39,000,000	40,000,000

합 계	45,170,845	41,212,566

연결회사의 현금및현금성자산의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분	당기	전기	차이

영업활동으로 인한 현금흐름	21,150,883	6,836,385	14,314,498

투자활동으로 인한 현금흐름	(9,251,5300	(27,859,522)	18,607,992

재무활동으로 인한 현금흐름	(7,875,494)	24,658,009	(32,533,503)

환율변동효과	(65,580)	179,735	(245,315)

기초의 현금및현금성자산	41,212,566	37,397,959	3,814,607

기말의 현금및현금성자산	45,170,845	41,212,566	3,958,279

- 영업활동으로 인한 현금흐름은 212 억 원, 투자활동 현금흐름은 -93 억 원, 재무활동 현금흐름은 -79 억원입니다 . - 2023 년말 현금및현금성자산은 452 억으로 기초대비 40 억 증가하였습니다 . 이는 전년대비 영업이익이 증가한 것도 원인 중 하나이나, 재고자산 변동에 따른 운전자본 회수 증가에 따른 것입니다. 투 자활동에 따른 현금흐름은 당사의 종속법인 투자로 인한 것입니다. 재무활동에 따른 현금흐름은 배당금과 차입금 상환이 주요 원인입니다.

[유동성 지표]

구 분	당기	전기	비고

유동 비율	312.2%	423.9%	유동자산/유동부채

나. 자금 조달과 지출 연결회사의 당기 자금 지출 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 투자할동으로 인한 현금지출이며, 주요 내역으로는 종속기업 유상증자 참여에 따른 지분취득(95.3억원)이 있습니다. 연결회사는 보유자금으로 M, 지분투자, 우수 인재 영입 등 전략적 투자등에 사용할 예정이며, 보고서 제출일 기준 중요한 지출 계획은 확정된 바 없습니다 .

[차입금 현황]

(단위: 천원)

구분	차입처	차입일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

장기차입금 :

원화일반대출(*1)	우리은행	2022.05.25	2025.05.26	CD + 1.46	27,500,000	30,000,000

차감 : 유동성 대체	(5,000,000)	-

계	-	-	-	-	22,500,000	30,000,000

(*1) 당사는 이자율 위험을 회피할 목적으로 해당 장기차입금에 대하여 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

[차입금의 상환계획]

(단위: 천원)

상환연도	금액

2024년	5,000,000

2025년	22,500,000

계	27,500,000

5. 부외거래 당사의 부외부채는 본문 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항2. 우발부채 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 『Ⅲ. 재무에 관한 사항3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책』을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 환경 및 종업원 등에 관한 사항, 법규상 주요 규제내용은 관한사항은 본문 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 『II. 사업의 내용 5. 위험관리 및파생거래』와 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.