프로브잇 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 연결 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가 . 시장위험

(1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :USD, EUR, CNY, 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산	-	-	-	-	-

현금성자산	USD	426.53	505	865.38	942

EUR	0.13	-	0.13	-

CNY	2,810.33	514	367,220.99	61,311

다른 변수가 일정하고 USD 및 CNY 환율이 10% 변동할 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

USD	10% 상승시	51	94

10% 하락시	(51)	(94)

CNY	10% 상승시	51	6,131

10% 하락시	(51)	(6,131)

(2) 가격위험 연결회사는 지분상품과 파생상품의 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 가격변동위험에 노출된 자산과 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	56	300,000

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	-	-

유동성기타금융자산(MMT)	23,121	3,192,050

파생상품부채(통화선도)(유동)	-	169,146

파생상품부채(내재파생상품)(유동)	6,334,570	3,008,211

파생상품부채(내재파생상품)(비유동)	-	-

다른 변수가 일정하고 지분상품 및 파생상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	6	(6)	30,000	(30,000)

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	-	-	-	-

유동성기타금융자산(MMT)	2,312	(2,312)	319,205	(319,205)

파생상품부채(통화선도)	-	-	(16,915)	16,915

파생상품부채(내재파생상품)	(633,457)	633,457	(300,821)	300,821

합 계	(631,139)	631,139	31,469	(31,469)

(3) 이자율 위험 연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사는 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 등을 통하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

이자율위험에 노출된 변동금리부 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	2,751,000	3,369,716

장기차입금 및 유동성장기차입금	6,015,000	683,170

합계	8,766,000	4,052,886

다른 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동할 경우 이자율 변동이 세전이익에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

1%포인트 상승	1%포인트 하락	1%포인트 상승	1%포인트 하락

이자비용	(87,660)	87,660	(40,529)	40,529

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사는 재화의 제공에 따른 매출채권, 상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대해서 기대신용손실 모형을 적용하고 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다. 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 연결 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당반기말	1년이내	2년이내	2년초과

매입채무	618,162	-	-

기타금융부채	1,228,826	-	-

차입금(*1)	5,701,000	500,000	2,565,000

전환사채 및 내재파생상품(*1)(*2)	900,000	-	-

신주인수권부 사채 및 내재파생상품	10,000,000	-	-

파생상품부채(통화선도)	-	-	-

리스부채(*3)	898,133	-	-

합계	19,346,121	500,000	2,565,000

(*1) 이자는 제외한 금액입니다.(*2) 사채권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른시점으로 반영하였습니다.(*3) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

(단위 : 천원)

전기말	1년이내	2년이내	2년초과

매입채무	1,512,413	-	-

기타금융부채	718,679	-	-

차입금(*1)	3,594,636	191,600	266,650

전환사채 및 내재파생상품(*2)	7,990,000	-	-

파생상품부채(통화선도)	169,146	-	-

리스부채(*3)	1,590,955	496,513	17,924

합계	15,575,829	688,113	284,574

라 . 자본위험관리 연결 회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 매월 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 총계(A)	26,147,964	18,737,561

자본 총계(B)	10,984,077	3,513,903

부채 비율(A/B)	238.05%	533.24%

9. 파생상품 등 계약현황

가. 통화선도거래 계약체결당사는 환율변동에 따른 환리스크를 줄이기 위한 Hedge 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하였으며 국민은행 통화선도분 USD 2,400,000과 우리은행 통화선도분USD 1,200,000은 만기일(2021년 9월 23일)이 도래되어 계약이 해지 되었습니다. 나. 파생상품 계약현황

(단위 : 천원)

구분	제2회 전환사채	제3회 전환사채	제4회 전환사채	제2회신주인수권부사채	합계

전기말 현재 공정가치

전기증가

파생상품자산	-	-	-	-	-

파생상품부채	-	2,117,948	724,524	-	2,842,472

전기평가

파생상품평가이익	127,544	-	121,140	-	248,684

파생상품평가손실	1,363,987	127,544	-	-	1,491,531

전기말 현재 공정가치

파생상품자산	-	-	-	-

파생상품부채	414,422	1,990,404	603,384	-	3,008,210

당기말 현재 공정가치

당기증가

파생상품자산	-	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	-	5,311,960	5,311,960

당기평가

파생상품평가이익	-	-	-	-

파생상품평가손실	1,226,214	5,133,072	1,587,924	-	7,947,210

당기말 현재 공정가치

파생상품자산	-	-	-	-	-

파생상품부채	-	-	1,022,610	5,311,960	6,334,570

다. 전환사채 발행

1) 제 4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구분	내역

사채의 종류	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

거래상대방	주식회사 상상인저축은행

권면총액(원)	3,000,000,000

표면이자율(%)	5.0%

만기이자율(%)	5.0%

이사회결의일	2020년 9월 25일

발행일	2020년 9월 28일

만기일	2023년 9월 28일

원금상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2023년 09월 28일에 권면금액의 100.0000%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 만기일이 은행영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

사채발행방법	사모

전환비율(%)	100%

전환가액(원/주)	9,223

전환에 따라 발행할 주식의 종류	주식회사 에이치앤비디자인 기명식 보통주식

전환청구기간	2021년 9월 28일 ~ 2023년 8월 28일

조기상환청구권(Put option)에 관한 사항	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2021년 09월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익률이 적용된 본항 제1호의 조기상환 청구 금액을 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call option)에 관한 사항	(1) 목적
본 계약의 목적은 인수인이 발행회사가 발행한 본 사채를 본 인수계약에 따라 인수함과 동시에 발행회사가 일정기간 내에 인수인으로부터 본 사채 중 일부를 만기 전에 취득 할 수 있음을 정하고자 함에 있다.
(2) 매매예약
① 발행회사는 본 계약의 체결로써 각 인수인과 사이에 각 인수한 본 사채 원금 기준 70%를 초과하지 않는 범위 이내의 사채(이하 “매매목적물”이라고 한다.)를 매수하고, 인수인은 매매목적물을 매도할 것을 예약한다.
② 발행회사는 매매완결일에 매수대금 전액을 인수인 또는 해당 사채권자가 지정하는 예금계좌로 이체하는 방식으로 지급한다. 단, 매매완결일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일로 하되, 매수대금은 위 매매완결일까지의 기간에 대해서만 산정한다.
③ 인수인 또는 해당 사채권자는 전항 기재 매수대금 전액을 지급 받음과 동시에 매매목적물을 계좌관리기관에 개설된 발행회사 명의의 고객계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 완료하는 등 교부하기로 한다.
(3) 중도상환청구권
① 발행회사는 매매목적물의 전부 또는 일부에 대하여 일시에 또는 수차례 중도상환청구권을 인수인별로 별개로 행사하여 매매계약을 각 완결할 권리를 가지며, 위 중도상환청구권행사의 통지에 따라 발행회사와 인수인 또는 해당 사채권자 사이에는 별도의 매매계약 체결없이도 본 계약 제2조에서 정한 내용대로의 매매계약이 체결된 것으로 간주한다.
② 발행회사의 중도상환청구권 행사기간, 중도상환청구권 행사에 따른 매매완결일, 매수대금(단, 본조 제3항 기재 중도상환청구권 취득대가와 매매완결일까지 발생하여 미지급된 표면이자는 포함하지 아니함)은 아래와 같으며, 발행회사는 각 중도상환청구권 행사기간 내에 중도상환청구권 행사의 상대방인 인수인 또는 해당 사채권자에게 중도상환청구권 행사금액을 특정하여 서면통지의 방법으로 중도상환청구권을 행사하여야 한다. 다만, 위 중도상환청구권 행사 당시에 해당 인수인이 매매목적물의 전부나 일부를 양도한 경우에는 인수인은 위 행사사실을 해당 사채권자에게 즉시 통지하여야 한다.
③ 발행회사는 본 계약 체결과 동시에 본 사채 인수대금 납입 이전에 중도상환청구권 취득대가로 인수인에게 각 인수한 매매목적물 원금의 4%에 해당하는 가액(\84,000,000)을 인수인 명의의 예금계좌로 이체하는 방식으로 각 지급하기로 하며, 위 취득대가에 대해서는 본 인수계약 및/또는 본 계약이 사채권자의 귀책사유 없이 불성립, 무효, 취소, 해제(해지)되거나 발행회사의 중도상환청구권 포기나 중도상환청구권 행사기간의 마지막 종기 도과 등의 사유가 발생하더라도 그 반환을 청구 할 수 없다.(4) 인수인의 의무
① 인수인은 본 계약 제3조 제3항에도 불구하고 본 인수계약에 따른 본 사채 인수금액 전액을 납입하여야 하며, 발행회사의 사전 동의없이는 위 인수대금을 현금이 아닌 상계, 대물변제 등의 방식으로 납입할 수 없다.
② 인수인은 발행회사의 중도상환청구권 행사기간의 마지막 종기가 도래하기 전에 매매목적물을 발행회사의 중도상환청구권을 침해하지 않고 본 계약을 승계하는 조건으로만 양도할 수 있고, 위 매매목적물 양도사실(양수인의 인적사항, 연락처, 주소, 양도금액 기재, 양도계약서 등 첨부)을 발행회사에 위 양도일로부터 10영업일 안에 통지하여야 하며, 발행회사가 위 양도통지를 받기 전에 양도인에 대하여 적법하게 중도상환청구권을 행사한 경우에는 양수인인 해당 사채권자에 대하여 별도로 중도상환청구권 행사를 통지하지 아니하여도 해당 사채에 관한 매매계약이 체결된 것으로 간주한다.
③ 인수인이 전항을 위반하여 본 사채를 양도하거나 해당 사채권자가 발행회사의 중도상환청구권 행사를 인정하지 않는 등의 사유로 해당 매매목적물에 대한 매매계약이 완결되지 아니하는 경우에는 인수인은 발행회사의 청구에 따라 위약금[=”해당 매매목적물의 매매완결일 기준 전환가능주식의 평가대금(단, 1주의 가액은 해당일의 거래소 종가로 함)에서 매수대금과 매매완결일까지 미지급된 표면이자를 제외한 금액”이나 “해당 매매목적물에 대한 매매완결일부터 본 사채 만기일까지의 만기보장수익율에 따라 산정된 이자 상당 금원에서 매매완결일까지 미지급된 표면이자를 제외한 금액” 중 보다 많은 금액으로 함] 및 이에 대하여 해당 매매완결일부터 완제일까지 연 20%의 비율에 의한 지연손해금을 발행회사에 지급하기로 한다. 위 지급에 따라 발행회사와 인수인 및 해당 사채권자 사이에 해당 매매목적물에 관한 매매계약이 해제된 것으로 한다.
(5) 발행회사의 의무
① 발행회사는 본 계약에 따른 중도상환청구권 등 인수인에 대한 일체의 권리를 제3자에게 양도, 이전, 담보권 설정하는 등의 처분행위를 할 수 없다.
② 발행회사는 매매완결일에 매수대금 전액을 지급하기로 하며, 이를 위반하는 경우에는 위 매수대금 전액 및 이에 대하여 매매완결일부터 완제일까지 연 20%의 비율에 의한 지연손해금을 지급하기로 한다.
③ 전항에도 불구하고, 전항의 인수인 또는 해당 사채권자는 본 계약(본 계약에 따라 체결이 간주되는 매매계약을 포함하나, 본 인수계약은 포함하지 아니함)을 해제하고, 매매목적물을 양도하거나 전환할 수 있고, 발행회사는 위 인수인 및 해당 사채권자에 대해서는 중도상환청구권을 더 이상 행사할 수 없다.
(6) 거래종결
본 계약에 따른 매매목적물에 대한 거래는 발행회사의 중도상환청구권 전부 포기 또는 행사기간의 마지막 종기가 도과하거나 매매완결일에 매매목적물에 대한 발행회사 및 인수인 또는 해당 사채권자의 의무가 모두 이행되는 시점에 종결된다.
(7) 계약의 효력
본 계약은 발행회사와 각 인수인 사이에 각 체결된 별개의 계약으로 간주되며, 본 인수계약 체결 및 본 계약 제3조 제3항의 취득대가 지급과 동시에 그 효력을 발생한다.
(8) 통지 기타
① 본 계약 및 본 거래와 관련된 의사표시 등 통지는 본 계약서 말미 기재 연락처로 문서(전자문서 포함)로 발송하기로 하며, 어느 당사자라라도 위 연락처 변경 사실을 상대방에게 통지하지 않은 경우에는 통지 발송시점에 도달 간주 등 모든 불이익을 부담하기로 한다
② 본 계약과 관련하여 각 당사자에게 부과되는 조세와 기타 비용은 각자 부담한다.
③ 본 계약은 본 인수계약의 부속된 합의로써 효력을 가지고, 본 계약과 본 인수계약 내용에 차이가 있는 경우에는 본 계약을 우선적으로 적용하되, 본 계약에 별도로 언급되지 않은 사항에 대하여는 본 인수계약에서 정한 바에 따르기로 한다.

- 전환사채에 관한 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템 DART(http://dart.fss.or.kr)에 2020년 9월 25일 공시한 '주요사항보고서(전환사채권발행결정)'을 참고하여주시기 바랍니다.- 최초 전환가액은 9,230원이며, 2021년 3월 29일 9,223원으로 조정되었습니다.

- 당사는 2021년 9월 23일 만기전 전환사채 21억원을 취득하였으며, 이중 16억원원을 재매각하여, 2021년 9월 30일 까지 전환권행사로 16억원이 주식으로 전환되었습니다.- 2021년 9월 30일 현재 전환사채중 당사 미매각분 5억원과 상상인저축은행 9억원이 미전환되었습니다.

라. 신주인수권부사채 발행

1) 제 2회 무기명식 사모 비분리형 신주인수권부사채

구분	내역

사채의 종류	제2회 무기명식 사모 비분리형 신주인수권부 사채

거래상대방	이정옥(40억원), 김종규(15억원), 천윤석(15억원), 하브루타어드바이저리그룹(30억원)

권면총액(원)	10,000,000,000

표면이자율(%)	0.0%

만기이자율(%)	4.0%

이사회결의일	2021년 6월 28일

발행일	2021년 8월 13일

만기일	2026년 8월 13일

원금상환방법	만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 08월 13일에 전자등록금액의 122.2043%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단, 만기일이 은행영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 만기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

사채발행방법	사모

행사비율(%)	100%

행사가액(원/주)	10,458

전환에 따라 발행할 주식의 종류	주식회사 에이치앤비디자인기명식 보통주식

전환청구기간	2022년 8월 13일 ~ 2026년 7월 13일

조기상환청구권(Put option)에 관한 사항	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 08월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환수익률을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call option)에 관한 사항	(1) 본 사채의 발행일로부터 3개월이 되는 날(2021년 11월 13일)부터 1년이 되는 날의 직전일(2022년 08월 12일)까지 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자는 본 사채의 50%에 대하여 다음 각호의 사채권자로부터 매도청구권(Call Option)을 행사할 수 있으며 사채권자는 매도청구권 행사 시 해당 사채를 매도하여야 한다.
(2) 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정
(3) 제3자와 회사와의 관계 : 미정
(4) 취득 규모 : 최초 발행 총액의 50% 이내
(5) 취득 목적 : 확정되지 않음
(6) 제3자가 될 수 있는 자 : 발행회사, 발행회사가 지정하는 자
(7) 최초 사채권자와 사채권을 양도 계약할 때마다 회사에 사채권 매매 현황을 통보하여야 하며 최초 사채권자는 본 사채를 양수할 신규 사채권자에게 본 항의 의무 이행을 전제로 매도하여야 한다.
(8) 매도 청구권 실행 시 사채권자에게 지급할 금액은 매도청구할 전환사채의 권면금액에 2%를 가산한 금액으로 한다.

- 신주인수권부사채에 관한 자세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템 DART(http://dart.fss.or.kr)에 2021년 8월 13일 공시한 '주요사항보고서(신주인수권부사채발행결정)'을 참고하여주시기 바랍니다.- 최초 전환가액은 14,239원이며, 2021년 10월 13일 10,458원으로 조정되었습니다.