프로브잇 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, CNY, 천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산	-	-	-	-	-

현금성자산	USD	0.95	1	-	-

(2) 가격위험연결회사는 지분상품과 파생상품의 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 가격변동위험에 노출된 자산과 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	15,000	16,435,507

비유동당기손익-공정가치측정금융자산	2,758,628	5,391,430

기타금융자산	373,921	1,073,072

파생상품자산(내재파생상품)	753,686	744,013

파생상품부채(내재파생상품)	6,080,853	8,977,173

다른 변수가 일정하고 지분상품 및 파생상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

당기손익-공정가치측정금융자산	1,500	(1,500)	1,643,551	(1,643,551)

비유동당기손익-공정가치측정금융자산	275,863	(275,863)	539,143	(539,143)

기타금융자산	37,392	(37,392)	107,307	(107,307)

파생상품자산(내재파생상품)(유동)	75,369	(75,369)	74,401	(74,401)

파생상품부채(내재파생상품)(유동)	(608,085)	608,085	(897,717)	897,717

합 계	(217,961)	217,961	1,466,685	(1,466,685)

(3) 이자율 위험연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사는 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 등을 통하여 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

이자율위험에 노출된 변동금리부 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	950,000	9,400,990

장기차입금 및 유동성장기차입금	3,417,234	4,266,200

합 계	4,367,234	13,667,190

다른 변수가 일정하고 이자율이 1%포인트 변동할 경우 이자율 변동이 세전이익에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

1%포인트 상승	1%포인트 하락	1%포인트 상승	1%포인트 하락

이자비용	(43,672)	43,672	(136,672)	136,672

(단위: 천원)

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사는 재화의 제공에 따른 매출채권, 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대해서 기대신용손실 모형을 적용하고 있습니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다. 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	1년이내	2년이내	2년초과

매입채무	809,582	-	-

기타금융부채	65,877,410	-	-

단기차입금(*1)	5,619,831	-	-

장기차입금	1,000,000	600,000	2,417,234

전환사채(*2)	11,830,000	-	-

신주인수권부사채(*2)	3,300,000	-	-

리스부채(*3)	478,086	232,986	215,353

기타금융부채(비유동)	-	28,000	-

합 계	88,914,909	860,986	2,632,587

(*1) 이자는 제외한 금액입니다.(*2) 사채권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른시점으로 반영하였습니다.(*3) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

(단위 : 천원)

전기말	1년이내	2년이내	2년초과

매입채무	850,019	-	-

기타금융부채	45,668,045	-	-

단기차입금(*1)	9,400,990	-	-

장기차입금	1,000,000	800,000	2,466,200

전환사채(*2)	20,450,000	-	-

신주인수권부사채	11,200,000	-	-

리스부채(*3)	517,792	273,672	324,388

기타금융부채(비유동)	-	85,936	-

합 계	89,086,846	1,159,608	2,790,588

(*1) 이자는 제외한 금액입니다.(*2) 사채권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른 시점으로 반영하였습니다.(*3) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 매월 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 총계(A)	129,279,525	120,686,354

자본 총계(B)	(43,325,044)	14,516,831

부채 비율(A/B)	(*)	831.35%

마. 파생상품 등 계약현황

마-1. 통화선도거래 계약체결 당사는 환율변동에 따른 환리스크를 줄이기 위한 Hedge 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하였으며 국민은행 통화선도분 USD 2,400,000과 우리은행 통화선도분 USD 1,200,000은 만기일(2021년 9월 23일)이 도래되어 계약이 해지 되었습니다. 마-2. 주식관련사채 계약현황

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

제5회 사모전환사채	파생상품자산	-	-

파생상품부채	105,298	2,053,973

제6회 사모전환사채	파생상품자산	-	-

파생상품부채	52,649	1,188,903

제7회 사모전환사채	파생상품자산	48,321	744,013

파생상품부채	2,126,805	3,160,305

제10회 사모전환사채	파생상품자산	705,364	-

파생상품부채	3,266,643	-

제 2회 사모신주인수권부사채	파생상품자산	-	-

파생상품부채	308,332	520,018

제 3회 사모신주인수권부사채	파생상품자산	-	-

파생상품부채	221,126	2,053,973

파생상품자산 합계	1,371,784	744,013

파생상품부채 합계	10,739,854	8,977,172

마-3. 전환사채 발행

1) 제5회 무기명식 이권부 사모 전환사채

구 분	내 역

최초 발행금액	10,000백만원

당기말 현재 권면총액	1,000백만원

발행일	2022년 6월 13일

만기	2025년 6월 13일 (3년)

표면금리	0%

만기보장수익율	4%

보유자 주식전환권	4,548원/1주

전환가능주식수	219,876주

전환청구기간	2023년 6월 13일 ~ 2025년 6월 12일

보유자 조기상환청구권 (put option)	발행일부터 12개월 후 매 1개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자의 매수청구권 (call option)	사채발행일 12개월이 되는 날인 2023년 6월 13일에 4.0%의 이율을 적용하여 발행금액의 50%를 한도로 사채를 중도 상환할 수 있는 권리보유

행사가액 조정에 관한 사항	전환청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.

본 사채 발행 매 1개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 건 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

2) 제6회 무기명식 이권부 사모 전환사채

구 분	내 역

최초 발행금액	7,000백만원

당기말 현재 권면총액	500백만원

발행일	2022년 6월 13일

만기	2025년 6월 13일 (3년)

표면금리	0%

만기보장수익율	4%

보유자 주식전환권	4,548원/1주

전환가능주식수	109,938주

전환청구기간	2023년 6월 13일 ~ 2025년 6월 12일

보유자 조기상환청구권 (put option)	발행일부터 12개월 후 매 1개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자의 매수청구권 (call option)	사채발행일 12개월이 되는 날인 2023년 6월 13일에 4.0%의 이율을 적용하여 발행금액의 50%를 한도로 사채를 중도 상환할 수 있는 권리보유

행사가액 조정에 관한 사항	전전환청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.

본 사채 발행 매 1개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 건 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

3) 제7회 무기명식 이권부 사모 전환사채

구 분	내 역

최초 발행금액	4,450백만원

당기말 현재 권면총액	4,450백만원

발행일	2023년 2월 27일

만기	2028년 2월 27일 (5년)

표면금리	0%

만기보장수익율	4%

보유자 주식전환권	3,741원/1주

전환가능주식수	1,189,522주

전환청구기간	2024년 2월 27일 ~ 2028년 1월 26일

보유자 조기상환청권 (put option)	발행일부터 12개월 후 매 3개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자의 매수청구권 (call option)	사채발행일 이후 1년이 되는 날인 2024년 2월 27일부터 2028년 1월 26일까지 회사 또는 회사가 지정하는 자가 발행금액의 50%를 한도로 사채를 매도청구할 수 있는 권리 보유

행사가액 조정에 관한 사항	전환청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 가액으로 유상증자, 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.

4) 제10회 무기명식 이권부 사모 전환사채

구 분	내 역

최초 발행금액	5,880백만원

당기말 현재 권면총액	5,880백만원

발행일	2024년 3월 20일

만기	2027년 3월 20일(3년)

표면금리	0%

만기보장수익율	3%

보유자 주식전환권	884원/1주

전환가능주식수	6,651,583주

전환청구기간	2025년 3월 20일 ~ 2027년 3월 20일

보유자 조기상환청구권(put option)	전환(100% 전환비율)사채 발행일로부터 매 3개월마다 전환가격 조정 후 재산정

발행자의 매수청구권 (call option)	2024.03.20 ~ 2025.03.20 권면금액의 100%한도 (제3자 지정은 50% 한도)

행사가액 조정에 관한 사항	전환청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.

본 사채 발행 매 1개월이 되는 날마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본 건 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

마-4. 신주인수권부사채 발행

1) 제 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채

구분	내역

사채의 종류	제2회 무기명식 사모 비분리형 신주인수권부 사채

최초 발행금액	10,000백만원

당기말 현재 권면총액	1,200백만원

표면이자율	0.00%

만기이자율	4.00%

이사회결의일	2021년 06월 28일

발행일	2021년 08월 13일

만기일	2026년 08월 13일

원금상환방법	만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 만기일인 2026년 08월 13일에 122.2043%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다.

사채발행방법	사모

행사비율(%)	100%

행사가액(원/주)	8,253원/1주

신주발행가능주식수(주)	145,402주

행사에 따라 발행할 주식의 종류	주식회사 에이치앤비디자인기명식 보통주식

행사청구기간	2022년 8월 13일 ~ 2026년 7월 13일

조기상환청구권(Put option)에 관한 사항	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2022년 08월 13일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환을 청구한 전자등록금액에 조기상환수익률을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

매도청구권(Call option)에 관한 사항	매도청구권 행사 가능 기한(2022/08/12) 경과

행사가액 조정에 관한 사항	신주인수권을 행사하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 행사가액을 조정함.

본 사채 발행 후 매 1개월이 되는 날마다 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 신주인수권부사채의 행사가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 행사가격은 발행 당시 행사가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

- 2023년 1월 25일 25억원의 신주인수권부사채를 재매각하였으며, 당기 중 13억원을 조기상환하였습니다.

2) 제 3회 무기명식 이권부 사모 신주인수권부사채

구분	내역

사채의 종류	제3회 무기명식 사모 비분리형 신주인수권부 사채

최초 발행금액	10,000백만원

당기말 현재 권면총액	2,100백만원

표면이자율(%)	0.00%

만기이자율(%)	4.00%

이사회결의일	2021년 06월 28일

발행일	2022년 06월 13일

만기일	2025년 06월 13일

원금상환방법	만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 만기일인 2025년 06월 13일에 112.4864%에 해당하는 금액을 일시에 상환한다

사채발행방법	사모

행사비율(%)	100%

행사가액(원/주)	4,548원/1주

신주발행가능주식수(수)	461,741주

행사에 따라 발행할 주식의 종류	주식회사 에이치앤비디자인기명식 보통주식

행사청구기간	2023년 6월 13일 ~ 2025년 6월 12일

조기상환청구권(Put option)에 관한 사항	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2023년 06월 13일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날에 조기상환수익률을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 사채의 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

매도청구권(Call option)에 관한 사항	매도청구권 행사 가능일(2023-06-13) 경과

행사가액 조정에 관한 사항	신주인수권을 행사하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나, 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 행사가액을 조정함.

본 사채 발행 후 매 1개월이 되는 날마다 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 본건 신주인수권부사채의 행사가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 행사가격은 발행 당시 행사가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.