케이에이치건설 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.(1) 시장위험 ① 외환위험연결회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다.

연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 외환위험관리 정책을 선택하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	45,000.57	53,348	135,000.00	146,880

기타금융자산	USD	36,227.34	42,948	36,227.34	39,415

합 계	96,296	186,295

당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

환율 5% 상승	환율 5% 하락	환율 5% 상승	환율 5% 하락

법인세비용차감전 순이익 영향	4,814	(4,814)	9,314	(9,314)

상기 민감도분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 가격위험 연결회사는 공정가치측정로 측정되는 금융자산을 37,028백만원 보유하고 있으며, 동 자산은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 이들 자산의 공정가치 변동 10%에 대하여 법인세비용차감전 순이익과 자기자본은 각각 3,703 백만원 변동되었을 것으로 추정됩니다.

③ 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당기말 현재 연결회사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 고객의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

(3) 유동성위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 비파생금융부채를 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간 중가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 지급해야 할 이자를 포함하고 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과~2년이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무	7,576,462	254,653	148,604	7,979,719

전환사채(*)	2,988,000	6,457,486	93,166,766	102,612,252

합 계	10,564,462	6,712,139	93,315,370	110,591,971

(*) 계약상 만기상환시의 현금흐름을 기재하였습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년이하	1년초과~2년이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무	4,669,446	161,049	20,578	4,851,073

단기차입금(*)	6,090,000	-	-	6,090,000

전환사채(*)	1,005,000	6,005,000	26,644,296	33,654,296

합 계	11,764,446	6,166,049	26,664,874	44,595,369

(*) 계약상 만기상환시의 현금흐름을 기재하였습니다.

나. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 총자본은 각각 재무상태표의 "부채총계"와 "자본총계"입니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총부채(A)	102,320,165	44,205,991

총자본(B)	132,149,801	73,879,317

부채비율(A/B)	77.43%	59.84%