케이에이치건설 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

기초공법은 우리 일상생활의 주택, 빌딩, 공장을 비롯하여 도로, 항만, 플랜트에 이르기까지 인간 생활의 전반에 필요한 건축, 토목분야에 사용되어 오고 있고, 그러한 산업의 발전에 따라 기초공법도 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. 기초공법의 발달에 따라 장비의 소형화, 자동화, 고품질성이 요구되어 지면서 기초공법을 구성하는 중요한 요소 중 하나인 신기술도 경제성과 품질관리 두 가지 측면 모두에서 여러 가지 방법이 개발되어 응용, 발전되는 속도가 더욱 빨라지고 있습니다.

그리고 기존 기초공법의 적용 및 시공이 다양화되고 고품질, 시공편의성 향상, 경제성을 가진 기술이 개발되면서 기초공법의 종류도 다양해지고 분야도 확대되었습니다. 이는 기술, 구조, 설계 등의 전반적인 변화를 가져오고 있습니다. 과거 PHC(콘크리트) 파일을 사용하는 기초공법이 대부분 사용되었으나 파일대안의 기초 및 지반개량공법이 등장하면서 현재는 기초소재의 다양화를 통한 여러 가지 공법이 적용되고 있습니다. 더 진보한 기술을 위해 현재 당사가 국내 최초로 개발한 PF(Point Foundation)공법이 다수의 현장 적용을 통한 기술검증을 마치고 원지반 치환공법의 저변이 확대 될 것으로 예상됩니다.

최근 지속적인 엔지니어링 회사의 기술영업과 건설사의 원가절감 노력이 결합하여 국내 콘크리트파일 시장은 일반파일 위주에서 대구경, 초고강도, 선단확장 파일 등 고기능파일로 다양화되고 사양도 업그레이드되고 있습니다. 특히 건물의 초고층화와대형화, 환경문제에 따른 각종 특수공사 증가, 대부분이 연약지반인 미개발 지역, 안전의식 강화 등으로 콘크리트파일은 좀더 깊은 관입량과 지지력을 필요로 하게 되어 단위당 콘크리트파일의 필요수량과 고기능파일 수요가 증가하는 추세입니다.

또한 연결회사의 PF공법 건설분야 적용시장은 민간, 공공 주택 지하주차장 구간, 물류센터, 산업시설, 건축 및 토목구조물 기초, 철도 선로공사 등 건설구조물의 기초분야 시장입니다. 국내로는 현대건설, 삼성물산, 대림산업, GS건설, HDC현대산업개발, 한화건설, 현대엔지니어링, 롯데건설 등의 1군 건설사와 그 외 다수의 중견건설기업이 주요 고객사입니다. 그리고 국외로는 2018년 2월 종속회사인 EXT Vina Co., Ltd. 베트남 현지법인 신규 설립하여 해외 업체들과 기술협력 및 해외진출을 위해 노력하고 있으며, 2018년 11월에는 석유화학공업제품제조, 합성수지제품제조, 석유화학공업제품매매 등의사업 목적으로 에스이이노베이션 주식회사를 설립하고, 법인명을 에스이컬러컬쳐 주식회사로 변경하였습니다.

(2) 산업의 성장성

건설 산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 부동산활성화 내지 억제정책, 부동산소득에 대한 세제정책 등에 따라 건설산업의 업황이 변동될 수 있습니다. 향후 국내 콘크리트 파일시장은 아파트 분양시장의 둔화로 인한 수요의 감소가 예상되지만 큰 폭의 감소는 없을 것으로 예상되며, 최근 주택 분양시장의 과잉 공급에 따른 영향으로 주택 분양시장이 축소되는 경향을 보이고 있어 PHC 파일의 판매가 다소감소할 수도 있다는 판단이지만 기존의 파일수요 추세는 크게 변동하지 않을 것이라고 예상됩니다.

또한 우리나라의 건설산업은 1980년대 이후 급속도로 발전되어, 신도시개발을 기점으로 다양한 형태의 건축물, 초고층 건물 신축, 노후지역에 대한 대단위 재건축, 기존의 노후건물에 대한 리모델링 및 증측사업 등의 건설이 점차 증가하고 있는 추세이며다양한 국책사업이 병행되어 이루어질 전망입니다. 현재 주거시설의 폭발적인 증가 를 가져왔던 1기 신도시를 중심으로 리모델링건설에 대한 요구가 사회적으로 꾸준히제기되고 있으며, 다양한 형태의 건설시장의 등장과 함께 중, 소규모의 건축물에 대한 요구가 증가하고 있습니다.

건설시장이 성숙단계에 들어서 있어 장기적인 성장세는 둔화될 것으로 예상되지만 특수 파일제품, 원가절감 및 공기단축 등 마진율이 높은 제품과 건설용역의 공급 확대를 통해 성장성을 확보할 예정입니다.

(3) 경기변동의 특성

건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며, 특히 건설관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 거시경제에 따른 건설업에의 영향이 중요합니다.

그리고 기초공법은 건설 시장의 주택공급의 수요 변화에 매우 민감합니다. 주로 건축구조물의 하부 기초로 적용되는 공법인 만큼 건설 경기 변동에 민감하며 정부의 건설정책 및 민간 개발의 영향을 받는 만큼 당사의 기술도 건설환경 변화와 같이 수요 변동이 발생합니다.

(4) 경쟁 요소

기초공법은 다양한 지반조건, 하중에 의해 공법의 신뢰성 및 안정성을 가져야하는 기술로 까다로운 기술성 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 통해서 선정이 되어야만 비로소 현장 시공이 가능한 공법으로 보편화된 기초공법과 마찬가지로 형식적인 진입장벽은 없지만 업계에서 인정되어야 비로소 채택될 수 있기 때문에 실질적으로는 높은 진입 장벽이 있는 공정입니다. 또한, 일반파일 기초공법과는 달리 지반개량공법은 아직 보편화되지 않았기에 보수적인 설계경향과 실제 적용까지의 절차가 복잡한 편입니다. 제품 생산에 있어서도 특별한 기술을 필요로 하지 않지만 경제적인 파일설계 엔지니어링 및 현장 품질관리 기술에 있어 신규 진출업체의 진입이 어렵습니다.

기초공법은 국내 유수의 기관을 통한 기술검증 및 고객 요구와 공법 사용 환경을 고려한 사전 현장토사 배합시험과 시험시공을 통한 시공프로세스, 그리고 자체 품질 검증 시스템을 이용한 공정관리 능력과 공법에 대한 다수의 기술특허 및 신기술인증을 통한 기술 경쟁력을 확보하는 것에 좌우한다고 할 수 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

2004년 최초 출시된 Ext-Pile은 건축현장의 기초공사 중 PHC파일 공사비를 절감하는제품으로 현재까지 주요 제품으로 꾸준하게 성장을 하였으나 최근에는 건설경기의 영향으로 파일관련 매출이 감소하고 있는 추세입니다. 2010년 파일제조사인 아이에스동서와 MOU를 체결하여 공장형제품(Ext-S 및 HD-R)을 생산하였으며 2011년부터는 아이에스동서, 동양파일, 아주산업, 코리아오토글라스, 영풍파일 등의파일제조사와 MOU를 체결하여 공장형 제품을 공급하고 있습니다. 현재 사회적으로 대두되고 있는 건축물안전과 관련하여 기술력을 인정받아 지속적으로 매출이 증가할것으로 예상하고 있습니다.PF(Point Foundation)공법은 아파트 지하주차장, 연립주택, 물류센터, 공장 등의 중저층 구조물의 기초에 적용가능하며, 건축구조기술사회와 토질 및 기초기술사회의 기술인증을 받아 안정성을 검증받았습니다. 원가 절감, 공기단축 및 소음과 폐기물이없는 친환경 공 법으로 현대건설 기술대전 대상을 수상(2016년 9월)하였고, 2018년 6월에는 "복합파일구조물의 시공방법(PF공법)"으로 2018년 상반기 특허기술상 "홍대용상"을 수상 하였습니다. 이와 같이 기술적으로 안정성을 입증받은 공법으로 삼성물산, 현대산업개발 등 국내 대부분의 건설사에서 적용하고 있는 친환경 공법입니다. 또한 2017년 상반기 건설신기술 인증(제816호, 국토교통부)을 받았으며, 2016년 말에는 미국특허를 획득하였고, 이를 바탕으로 해외 시장으로 사업영역을 넓혀가고 있습니다.

그리고 SAP공법은 건물리모델링, 기초보강, 건물수직증축공사, 철도시설변 공사 등 협소한 장소에서의 시공에 특화되어 있는 소구경 말뚝공법으로 특허를 바탕으로 2013년에 한라건설, 현대산업개발 등과 함께 국토교통부 건설신기술(제684호)을 받은 우수한 공법입니다. 또한 국내의 지층여건을 최대한 활용 할 수 있는 공법으로 해당 공법을 구현할 수 있는 전용장비를 자체 개발하였습니다.

그 외에도 지속적인 연구활동을 통해 신제품 및 신기술을 개발 중에 있으며, 2018년 8월 에는 과학기술정보통신부 "IR52 장영실상 기술혁신상"을 수상하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분 연결회사는 제조부문, 기술용역부문, 건설부문 등을 주요 사업으로 하고 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

구 분	재화 또는 용역	주요고객

제조부문	Ext-PILE보강판	아이에스동서, 아주산업, 동양파일, 코리아오토글라스 등

기술용역부문	품질관리용역, 기술컨설팅용역	아이에스동서, 아주산업, 동양파일, 코리아오토글라스 등

건설부문	PF공법, SAP공법	HDC현대산업개발, 현대건설, 지에스건설 등

기타부문	부동산임대 등	턴투, 햄워디컴버스쳔엔지니어링 외

제조부문과 기술용역부문인 PHC 파일의 선단보강부재 및 이음부재의 주 고객층은 파일제조회사와 건설회사이며, 특히 공동주택을 시공하는 시공사 100대 기업이 주요고객입니다. 기술 및 제품의 판매는 파트너사(BP : Business Partner)인 파일제조사를 통하여 공급하거나 시공사와 직접 계약하여 공급하는 경우가 있습니다.

제품 납품은 파트너사인 파일제조사 및 시공사와 프로젝트별 또는 연간 단가계약으로 발주서를 받는 형태로 진행되며, 당사에서 발주서를 접수하고 제품 생산 외주업체에 제품 납품에 대한 주문을 통하여 해당 현장에 공급을 하거나 품질관리 및 기술컨설팅용역을 제공하는 형태로 이루어집니다.

건설부문인 건설기초공사의 경우 최초 설계시 공법의 선정(Spec-in)이 중요하므로 설계사무소와 시공사의 관련 팀에 대한 영업이 중요합니다. 당사 공법이 기존 파일기초 및 얕은 기초의 대체 공법으로 원가절감, 공기단축, 시공성개선, 폐기물감소, 소음민원해결 등의 많은 장점이 있습니다. 이러한 당사의 기술력과 역량의 영업을 수렵형(찾아가는 영업)과 경작형(찾아오는 영업)으로 병행하고 있습니다.

(2) 시장점유율

주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략합니다.

(3) 시장의 특성

토목, 건축, 주택, 플랜트 등 건설산업의 일반적인 주요 기능 및 특징에 대한 설명은 다음과 같습니다.

구분	주요기능 및 특징

토목	도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 발주처는 공공부문이 대부분을 차지함. 공사별 발주금액이 크고 공공부문의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분포됨. 발주시기와 물량은 국가경제추이 및 정책에 영향을 받음

건축	상가, 오피스텔, 빌딩 등 민간도급공사가 주를 이루며 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 인구밀집지역이나 개발지구 등에 분포됨

주택	아파트, 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 부동산 경기 및 가계수요에 영향을 받음, 인구밀집지역이나 개발지구 등에 분포됨

플랜트	화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 가스 플랜트 등이 주를 이루며, 산유국의 국영석유회사 발주 물량이 주를 이루며 유가전망에 영향을 받음. 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등으로 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 발주처의 전력수요, 상품수요 예측에 영향을 받음. 일반적으로 경기 상승 국면에서 플랜트 수요는 증가함

(4) 조 직 도

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구분	품목	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)

제조	Ext-Pile	4,316	13.62%	5,605	14.52%	7,497	21.24%

기타	564	1.78%	93	0.24%	259	0.73%

제조 소계	4,880	15.39%	5,698	14.76%	7,756	21.98%

건설	PF공사	18,316	57.78%	21,985	56.94%	21,619	61.26%

SAP공사	5,682	17.92%	8,674	22.47%	3,019	8.55%

기타	275	0.87%	-	0.00%	-	0.00%

건설 소계	24,273	76.57%	30,659	79.41%	24,638	69.81%

기술용역	Ext-Pile	2,321	7.32%	2,026	5.25%	2,630	7.45%

PF공법	62	0.20%	10	0.03%	53	0.15%

기술용역 소계	2,383	7.52%	2,036	5.27%	2,683	7.60%

기타	163	0.51%	217	0.56%	216	0.61%

매 출 합 계	31,699	100.00%	38,610	100.00%	35,293	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원, EA, ton)

사업연도품 목	제5기(2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

Ext-Pile(EA)	내 수	59,731	55,219	58,406

수 출	-	-	-

Bindearth(ton)	내 수	127,820	127,465	131,106

수 출	-	-	-

주) 가격 산출기준 : 총 매출액 / 총 판매량주요 건설회사와 연간단가 계약을 통해 연내 가격변동 없이 프로젝트 건별 계약을 진행하는 계약 방식입니다. Ext-Pile 가격은 ① 건설경기에 따른 수요와 공급, ② 철강 금액 상승에 따른 파급효과, ③ 시공현장의 지반 깊이에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 매입에 관한 사항가. 매입 현황(단위 : 백만원)

사업연도 품목	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

완제품	Ext-Pile	국 내	2,618	3,250	3,935

수 입	-	-	-

기타	국 내	380	59	137

수 입	-	-	-

완제품 소계	국 내	2,998	3,309	4,072

수 입	-	-	-

원재료	Bindearth	국 내	2,822	3,349	3,182

수 입	-	-	-

Screw Anchor Pile	국 내	1,741	2,427	683

수 입	-	-	-

기타	국 내	-	-	41

수 입	-	-	-

원재료 소계	국 내	4,563	5,776	3,906

수 입	-	-	-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

: 자체생산 없이 외주가공의 형태로 제품을 생산하고 있으므로, 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

: 자체생산 없이 외주가공의 형태로 제품을 생산하고 있으므로, 해당사항이 없습니다.

다. 제품별 생산공정도

: 자체생산 없이 외주가공의 형태로 제품을 생산하고 있으므로, 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 제품매출(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

제조	Ext-Pile	내수	4,296	5,605	7,497

수출	20	-	-

기타	내수	564	93	259

수출	-	-	-

소 계	내수	4,860	5,698	7,756

수출	20	-	-

소계	4,880	5,698	7,756

건설	PF공사	내수	18,316	21,985	21,619

수출	-	-	-

SAP공사	내수	5,682	8,674	3,019

수출	-	-	-

기타	내수	36	-	-

수출	239	-	-

소 계	내수	24,034	30,659	24,638

수출	239	-	-

소계	24,273	30,659	24,638

기술용역	Ext-Pile등	내수	2,363	2,036	2,683

수출	20	-	-

소계	2,383	2,036	2,683

기 타	내수	163	217	216

수출	-	-	-

소계	163	217	216

합 계	내수	31,420	38,610	35,293

수출	279	-	-

합계	31,699	38,610	35,293

(2) 판매조직

이엑스티 판매조직.jpg 이엑스티 판매조직

(3) 판매전략 국내 주요 매출처는 파일제조사 및 건설회사로 구분되며, 해외 매출실적은 아직 없습니다. 연결회사는 지속적인 성장 및 수익확보를 위해 다양한 전략과제를 선정하여 실행하고 있습니다.

또한 연결회사는 지속적인 경쟁력 및 수익성을 확보하기 위해 영업 역량 강화하고 있으며, 설계단계부터 당사 공법을 적용할 수 있도록 고객사와의 우호관계를 형성하고 있습니다. SPEC-IN 활동은 당사가 건설사(본사, 현장)에 경제성 검토 및 VE제안을 하는 경우와 설계사와 협업하여 설계를 진행하는 경우로 크게 분류할 수 있으며 프로젝트 성격에 따라 설계 활동을 차별화하고 있습니다.

시공사 100대 기업 등을 포함한 주요 건설사와 당사의 영업환경 및 건설사별 구매 특성에 따른 분류로 맞춤형 영업 전략을 실행하고 있습니다. 우량 고객에 대한 경쟁력 있는 영업전략과 신규 고객에 대해 적극적인 대응을 통한 전략을 실행하고 있습니다.

나. 공사매출(1) 공사매출실적(단위 : 백만원)

구 분	공사
종류	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

금 액	비율(%)	금 액	비율(%)	금 액	비율(%)

국내 도급공사	건축	23,003	95.5%	29,743	97.0%	21,949	89.1%

토목	1,088	4.5%	915	3.0%	2,689	10.9%

해외 도급공사	건축	-	-	-	-	-	-

토목	-	-	-	-	-	-

자체공사	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-

합 계	24,091	100.0%	30,658	100.0%	24,638	100.0%

(2) 수주전략

기존 공법 대비 장점을 극대화한 상생(Win-Win) 모델의 VE제안을 통해 공법이 채택 되도록 적극 영업을 할 계획입니다. 아파트 주차장, 물류센터, 연립주택 등 적용분야에서 고객의 요구사항(공기단축 또는 원가절감 등)에 맞는 맞춤형 제안을 통해 고객의 가치를 높이도록 노력하고 있습니다.

기초 공사의 경우 땅속에 묻혀서 보이지 않기 때문에 건축주 및 시공사 등의 관심과 관리가 미흡한 것이 사실입니다. 시공사의 경우도 최초 지반 정리 및 기초 시공 기술자가 부족하고 최소 3년에 한번 경험하기 때문에 경험도 많지 않은 것이 국내 기초 공사의 현실입니다. 근래 기초에 대한 관심과 안전에 대한 사회적 분위기가 변하고 있는 시점에서 당사와 같이 기초, 지반 전문가 기업이 실제 현장에 상주 또는 비상주 컨설팅을 통한 시공 및 품질 관리에 대한 책임을 지는 역량의 중요성이 강조되고 있습니다. 최초 설계된 수량과 방법으로 제대로 시공이 될 수 있도록 기초, 지반 분야의리딩 기업으로서 역량을 알리도록 하겠습니다.

6. 수주현황

(1) 부문별 현황 수주는 주로 고객사의 발주에 따라 건설용역을 제공하는 형태이며, 수주계획이 공개될 경우 고객사의 발주 형태 등이 공개되고 당사 및 당사의 고객사의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있습니다. 2019년 12월 31일 기준 당사의 수주잔액 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	기초잔액	증감액(주1)	공사수익인식	기말잔액

국내건축공사	6,797,164	28,823,645	22,944,153	12,676,656

국내토목공사	399,924	892,380	1,089,605	202,699

해외건축공사	-	239,062	239,062	-

합계	7,197,088	29,955,087	24,272,820	12,879,355

(주1) 당기 중 신규수주 등 도급증가액은 32,011백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인하여 감소한 도급금액은 2,056백만원입니다.

(2) 주 요 수주현황(단위 : 천원)

공사명	발주처	수주일자	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액

수량	금액	수량	금액	수량	금액

거제 고현 이편한세상 신축공사	대림산업(주)	2019.11.12	2022.06.30	-	3,081,516	-	686,355	-	2,395,160

태화강정거장 전철주 기초공사	(주)한라	2019.12.30	2020.08.31	-	5,554,477	-	1,108,888	-	4,445,589

군산성일하이텍 신축공사 중 PF 기초공사	삼일이엔씨(주)	2018.08.23	2018.11.31	-	2,030,000	-	2,030,000	-	-

e편한세상 양주신도시 4차 현장 중 PF지반보강공사	대림산업(주)	2018.04.30	2020.06.18	-	3,166,955	-	3,166,955	-	-

강릉IPARK 중 PF공사	현대산업개발(주)	2018.05.25	2019.12.31	-	1,923,334	-	1,863,814	-	59,520

합 계	-	-	-	-	15,756,282	-	8,856,012	-	6,900,269

(주1) 주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정 총 계약수익금액이 직전 회계연도 총 매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다. (주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 신용위험 연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용 도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 고객의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

나. 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결회사의 비파생금융부채를 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 명목금액으로서, 지급을 요구받을 수 있는 기간중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 지급해야 할 이자를 포함하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	1년이하	1년초과~2년이하	2년 초과	합계

당기말

매입채무및기타채무	4,552,807	228,372	84,809	4,865,988

전환사채(주1)	2,300,000	53,775,000	-	56,075,000

합계	6,852,807	54,003,372	84,809	60,940,988

전기말

매입채무및기타채무	3,538,534	151,379	-	3,689,913

(주1) 계약상 만기상환시의 현금흐름을 기재하였습니다.

다. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 총자본은 각각 재무상태표의 "부채총계"와"자본총계"입니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

총부채(A)	58,727,662	6,219,810	7,333,152

총자본(B)	40,337,454	39,769,741	36,131,891

부채비율(A/B)	145.59%	15.64%	20.30%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

: 연결회사는 2019년 12월 31일 기준 영업 및 재무상태에 중요한 영향을 미칠 만한 선물, 스왑 및 선도 등의 파생상품 관련계약을 체결하고 있지 않습니다. 9. 경영상의 주요계약 등

가. 매출계약

: 2019년 12월 31일 기준 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 매출계약은 없습니다.

나. 주요 공동사업계약(단위: 백만원)

계약 상대방	계약체결 시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액주1)	계약상 주요내용	비고

동양파일(주)	2017.12.01	2017.12.01~ 2019.11.30	공동사업계약	-	EXT-S,M,HD,R 타입 파일 공동사업

아이에스동서(주)	2017.12.01	2017.12.01~ 2019.11.30	공동사업계약	-	EXT-S,M,HD,R 타입 파일 공동사업

아주산업(주)	2017.12.01	2017.12.01~ 2019.11.30	공동사업계약	-	EXT-S,M,HD,R 타입 파일 공동사업

영풍파일(주)	2017.12.01	2017.12.01~ 2019.11.30	공동사업계약	-	EXT-S,M,HD,R 타입 파일 공동사업

코리아오토글라스(주)	2017.12.01	2017.12.01~ 2019.11.30	공동사업계약	-	EXT-S,M,HD,R 타입 파일 공동사업

주1) 연결회사는 기준단가에 의한 주요 공동사업계약을 체결하고 있습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발 조직 연결회사는 2008년부터 기업부설연구소를 운영 중에 있으며 2019년 12월 31일 기준 기술연구소장을 포함 6명으로 운영되고 있습니다. 주요 업무로는 제품개발, 공법연구, 특허관리, 기술지원 등 외부기관과의 협업을 통하여 아래와 같은 개발을 추진하고 있습니다.

수행업무

- 당사 제품의 현장 적용성 및 장비 성능을 개량한 upgrade
- 기존시장 제품의 단점을 극복하고 단점을 장점으로 승화 시킬 수 있는 신공법 개발
- 친환경 및 기존의 시장을 새롭게 선도할 공정의 개발
- 특허출원/등록관리

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

구분	제5기 (2019년)	제4기 (2018년)	제3기 (2017년)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	526	823	883

합 계 (매출액 대비 비율)	1.67%	2.13%	2.50%

다. 주요 연구개발실적

개발내용	개발기간	개발실적	상품화 내용

포인트 기초 공법 개발 : 연약지반 개량 공법	2011 ~ 2017	특허등록디자인등록건설신기술(NET)인증	PF공법

설치 및 회수가 용이한 가설구조물 말뚝 개발	2016 ~ 2017	특허등록	상품화 진행중

S-Joint 볼트식 이음장치 개발	2016 ~ 2017	특허등록디자인등록	S-Joint

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

(1) 2019년 12월 31일 기준 당사가 보유하고 있는 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

종 류	국내특허	해외특허	디자인	상표	실용신안	프로그램	합 계

출원 건	15	15	0	0	0	0	30

등록 건	78	17	27	24	0	3	149

소 계	93	32	27	24	0	3	179

(2) 주요 지적재산권 보유 현황

구분	명칭	출원/등록일	종료 예정일	특허관련 제품	상용화 여부	출원국

1	내외 보강부를 가지는 헤드 확장형 파일	2005.5.30~2007.09.17	2025.5.30	PILE	상용화	국내

2	두께 및 강도조절이 가능한 ＰＨＣ 파일 및 그 제작 방법	2009.4.2~2012.02.28	2029.4.2	PILE	상용화	국내

3	현장 발생토를 이용한 파일의 시공방법	2009.8.17~2012.02.28	2029.8.17	PILE	-	국내

4	보강판이 일체화된 ＰＨＣ파일 및 그 제조방법	2009.9.30~2012.05.22	2029.9.30	PILE	-	국내

5	자천공 비배토 스크류파일을 이용한 가압 그라우팅공법	2009.11.3~2012.06.13	2029.11.3	SAP	상용화	국내

6	강관의 강제 비배토 관입설치를 통한 지반보강방법	2009.12.22~2010.09.15	2029.12.22	SAP	상용화	국내

7	합성 파일 및 합성 파일 제조방법	2010.6.18~2011.06.14	2030.6.18	PILE	-	국내

8	스크류파일	2011.5.12~2014.07.02	2031.5.12	SAP	상용화	국내

9	스크류파일 시공방법	2011.5.12~2013.01.15	2031.5.12	SAP	상용화	국내

10	스크류파일 시공방법	2011.5.12~2014.07.02	2031.5.12	SAP	상용화	국내

11	토양 고화제를 이용한 연약지반 개량공법	2012.5.23~2014.07.02	2032.5.23	PF	상용화	국내

12	복합 파일구조물의 시공방법	2012.5.25~2014.06.24	2032.5.25	PF	상용화	국내

13	천공장비 및 이를 이용한 기초 공법	2012.6.18~2014.12.24	2032.6.18	PF	-	국내

14	복합 파일을 형성하는 기초 공법	2014.2.3~2014.09.12	2032.6.27	PF	상용화	국내

15	변단면 파일의 해석방법	2012.12.4~2015.05.11	2032.12.4	PF	상용화	국내

16	스크류 강관말뚝의 이음부 구조	2014.2.18~2016.10.28	2034.2.18	SAP	상용화	국내

17	다양한 형상의 구근을 형성할 수 있는 말뚝기초 시공방법	2015.09.15~2017.07.05	2035.09.17	PF	-	국내

18	태양광 모듈 거치대의 기초 시공방법	2016.02.03~2017.12.05	2036.02.03	SMP	-	국내

19	기초블록을 이용한 수직하향 증축공법	2016.07.25~2017.05.30	2036.07.25	SAP	상용화	국내

20	부력저항파일의 시공방법	2018.05.02~2019.08.01	2038.05.02	SMP	상용화	국내

나. 법규, 정부 규제에 관한 사항 : 2019년 12월 31일 기준 해당사항이 없습니다.