케이에이치건설 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 11 기 2025.12.31 현재
제 10 기 2024.12.31 현재
제 9 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

자산

유동자산	34,699,090,262	61,309,189,761	45,270,990,460

현금및현금성자산	2,266,721,927	13,442,680,885	13,913,383,543

매출채권 및 기타유동채권	9,785,358,883	8,110,525,072	9,164,065,103

기타유동금융자산	21,267,830,030	37,865,126,525	20,069,359,848

기타유동자산	570,752,376	461,001,764	178,986,666

유동재고자산	808,427,046	1,348,603,398	1,048,381,442

매각예정자산	0	0	750,000,000

당기법인세자산	0	81,252,117	146,813,858

비유동자산	72,782,638,779	75,153,387,933	100,156,888,737

당기손익공정가치측정금융자산	29,120,856,926	24,821,416,289	29,855,896,753

기타비유동금융자산	470,057,042	12,882,015,836	12,943,290,304

관계기업투자	31,562,302,095	26,827,023,883	52,550,987,737

투자부동산	514,590,351	536,186,598	557,782,845

유형자산	6,694,967,408	7,237,958,523	4,188,171,697

무형자산	690,773,192	46,156,818	60,759,401

이연법인세자산	3,729,091,765	2,802,629,986

자산총계	107,481,729,041	136,462,577,694	145,427,879,197

부채

유동부채	27,457,205,082	24,859,226,965	19,196,671,304

매입채무 및 기타유동채무	10,546,761,341	11,495,528,086	6,304,494,666

기타유동금융부채	3,397,007,613	4,657,007,613	1,698,007,613

기타 유동부채	7,679,426,408	2,964,465,795	4,847,649,651

유동충당부채	1,054,305,375	1,054,305,375	1,054,305,375

당기법인세부채	4,779,704,345	4,687,920,096	5,292,213,999

비유동부채	9,295,764,940	9,347,763,711	3,622,608,981

장기매입채무 및 기타비유동채무	81,535,967	133,534,738	267,148,488

비유동충당부채	9,214,228,973	9,214,228,973

이연법인세부채	3,355,460,493

부채총계	36,752,970,022	34,206,990,676	22,819,280,285

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	75,102,625,282	111,448,689,598	125,248,602,819

자본금	2,646,473,200	2,375,673,200	17,650,984,200

자본잉여금	217,927,737,707	204,636,888,707	199,991,290,407

기타자본구성요소	7,779,084,477	11,765,063,060	11,508,539,068

이익잉여금(결손금)	(153,250,670,102)	(107,328,935,369)	(103,902,210,856)

비지배지분	(4,373,866,263)	(9,193,102,580)	(2,640,003,907)

자본총계	70,728,759,019	102,255,587,018	122,608,598,912

자본과부채총계	107,481,729,041	136,462,577,694	145,427,879,197

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

수익(매출액)	17,154,989,856	32,876,571,007	37,388,366,846

매출원가	15,617,138,707	22,653,179,307	29,550,701,631

매출총이익	1,537,851,149	10,223,391,700	7,837,665,215

판매비와관리비	10,140,939,787	11,279,774,003	15,008,166,326

영업이익(손실)	(8,603,088,638)	(1,056,382,303)	(7,170,501,111)

기타이익	641,061,663	204,772,361	755,398,642

기타손실	31,733,359,518	9,013,801,687	9,876,933,791

금융수익	2,890,716,267	3,668,477,609	8,980,154,694

금융원가	7,391,579,398	14,431,122,511	4,703,742,528

관계기업투자관련손익	(4,351,581,087)	(5,156,877,110)	16,730,915,000

법인세비용차감전순이익(손실)	(48,547,830,711)	(25,784,933,641)	4,715,290,906

법인세비용(수익)	(878,272,129)	(3,252,341,880)	12,497,340,598

당기순이익(손실)	(47,669,558,582)	(22,532,591,761)	(7,782,049,692)

기타포괄손익	(16,637,426)	169,712,770	137,263,710

해외사업환산손익	(16,637,426)	17,811,513	(410,834)

지분법자본변동	151,901,257	137,674,544

총포괄손익	(47,686,196,008)	(22,362,878,991)	(7,644,785,982)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(45,918,020,590)	(19,689,627,910)	(3,211,054,817)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(1,751,537,992)	(2,842,963,851)	(4,570,994,875)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(45,934,658,016)	(19,582,928,366)	(3,073,992,117)

포괄손익, 비지배지분	(1,751,537,992)	(2,779,950,625)	(4,570,793,865)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(1,794)	(833)	(190)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	12,362,053,100	185,455,196,933	11,521,447,767	(100,691,156,039)	108,647,541,761	3,863,497,592	112,511,039,353

당기순이익(손실)	(3,211,054,817)	(3,211,054,817)	(4,570,994,875)	(7,782,049,692)

기타포괄손익	137,263,710

해외사업환산손익	(410,834)	(410,834)	(410,834)

지분법자본변동	137,473,534	137,473,534	201,010	137,674,544

전환사채의 전환	2,031,602,500	6,968,397,500	9,000,000,000	9,000,000,000

상환전환우선주의 전환	3,257,328,600	7,567,695,974	10,825,024,574	10,825,024,574

주식선택권	(148,729,403)	(148,729,403)	(148,729,403)

자기주식의 취득

종속기업의 전환사채 조기상환	(1,933,949,630)	(1,933,949,630)

종속기업의 유상감자	(1,241,996)	(1,241,996)	1,241,996

유상증자

무상감자

연결범위의 변동

2023.12.31 (기말자본)	17,650,984,200	199,991,290,407	11,508,539,068	(103,902,210,856)	125,248,602,819	(2,640,003,907)	122,608,598,912

2024.01.01 (기초자본)	17,650,984,200	199,991,290,407	11,508,539,068	(103,902,210,856)	125,248,602,819	(2,640,003,907)	122,608,598,912

당기순이익(손실)	(19,689,627,910)	(19,689,627,910)	(2,842,963,851)	(22,532,591,761)

기타포괄손익	169,712,770

해외사업환산손익	17,811,513	17,811,513	17,811,513

지분법자본변동	88,888,031	88,888,031	63,013,226	151,901,257

전환사채의 전환	1,354,401,700	4,645,598,300	6,000,000,000	6,000,000,000

상환전환우선주의 전환

주식선택권

자기주식의 취득	(24,323,600)	(24,323,600)	(24,323,600)

종속기업의 전환사채 조기상환

종속기업의 유상감자

유상증자

무상감자	(16,629,712,700)	16,629,712,700

연결범위의 변동	2,000,000	2,000,000

2024.12.31 (기말자본)	2,375,673,200	204,636,888,707	11,765,063,060	(107,328,935,369)	111,448,689,598	(9,193,102,580)	102,255,587,018

2025.01.01 (기초자본)	2,375,673,200	204,636,888,707	11,765,063,060	(107,328,935,369)	111,448,689,598	(9,193,102,580)	102,255,587,018

당기순이익(손실)	(45,918,020,590)	(45,918,020,590)	(1,751,537,992)	(47,669,558,582)

기타포괄손익	(16,637,426)	(16,637,426)	(16,637,426)

해외사업환산손익

지분법자본변동

전환사채의 전환

상환전환우선주의 전환

주식선택권

자기주식의 취득

종속기업의 전환사채 조기상환

종속기업의 유상감자

유상증자	270,800,000	13,290,849,000	13,561,649,000	13,561,649,000

무상감자

연결범위의 변동	(3,969,341,157)	(3,714,143)	(3,973,055,300)	6,570,774,309	2,597,719,009

2025.12.31 (기말자본)	2,646,473,200	217,927,737,707	7,779,084,477	(153,250,670,102)	75,102,625,282	(4,373,866,263)	70,728,759,019

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

영업활동현금흐름	(4,308,503,787)	13,033,492,733	484,901,284

영업으로부터 창출된 현금흐름	(2,984,289,546)	(2,489,514,331)	(6,911,338,981)

이자수취	(1,190,931,992)	898,863,712	1,820,310,032

이자지급(영업)	(241,499,938)	(299,822,273)	(2,044,424,767)

배당금수취(영업)	32,000,000	18,368,446,386	11,555,839,196

법인세환급(납부)	76,217,689	(3,444,480,761)	(3,935,484,196)

투자활동현금흐름	(49,708,073,408)	(28,228,749,589)	38,136,136,543

단기금융상품의 처분	396,389,935	47,624,930,234

당기손익인식금융자산의 처분	3,861,311,434	14,505,104,752	25,453,576,151

대여금의 감소	25,992,932,004	8,280,654,881	16,351,625,537

장기대여금의 감소	25,817,068	32,862,043

관계기업투자의 처분	428,000,000	9,377,360,824	37,771,461,545

종속기업투자의 처분	1,262,000,000

유형자산의 처분	37,072,709

무형자산의 처분	1,140,000,000

임차보증금의 감소	18,800,000	132,704,700	124,505,000

종속기업취득으로인한 현금흐름	1,048,857

단기금융상품의 취득	(38,637,663)	(331,937,426)	(27,989,406,883)

당기손익인식금융자산의 취득	(13,593,747,153)	(22,786,939,330)	(30,200,679,408)

대여금의 증가	(55,228,011,000)	(24,581,677,729)	(27,572,814,198)

미수수익의 증가

종속기업투자의 취득	(700,000,000)	(7,500,000,000)

관계기업투자의 취득	11,770,011,000	1,500,000,000	4,100,000,000

유형자산의 취득	(297,872,099)	(3,768,123,576)	(301,647,355)

무형자산의 취득	(22,762,500)	(14,442,500)	(21,950,000)

임차보증금의 증가	(80,404,000)	(74,316,228)	(143,464,080)

재무활동현금흐름	42,766,711,116	14,718,788,793	(37,482,489,658)

유상증자	13,606,649,000	6,020,000,000

유상감자	(440,000,000)

비지배지분증가	2,000,000

차입금의 출자전환	4,500,000,000

단기차입금의 증가	34,843,011,000	2,959,000,000	5,631,200,000

전환사채의 전환

전환사채의 발행	6,000,000,000	11,500,000,000

자기주식의 취득으로 인한 현금의 유출	(24,323,600)

단기차입금의 상환	(9,572,932,004)	(10,544,000,000)

종속기업의 무상감자

전환사채의 상환	(43,800,000,000)

리스부채의 상환	170,016,880	237,887,607	262,044,995

종속기업의 배당금 지급	7,644,663

현금및현금성자산의순증가(감소)	(11,249,866,079)	(476,468,063)	1,138,548,169

기초현금및현금성자산	13,442,680,885	13,913,383,543	12,773,712,346

외화현금 및 현금성자산의 환율변동효과	5,431,848	9,092,899	1,123,028

연결범위 변동효과	68,475,273	(3,327,494)

기말현금및현금성자산	2,266,721,927	13,442,680,885	13,913,383,543