본느 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성1) 회사 사업의 개요

당사는 화장품 업종에 속해있으며, 화장품 관련 ODM(Original Develoopment/Design Manufacturing)사업과 자체 브랜드사업을 중점적으로 영위하는 회사입니다. 당사의 ODM 사업은 제조생산 시설없이 연구개발력을 바탕으로 제품을 자체적으로 개발 및 디자인하여 처방(Formulation)을 제조회사에 제공하고 제조사는 이를 바탕으로 단순 생산을 수행, 제품에 브랜드회사의 상표를 부착 납품하는 방식으로 브랜드 회사는 유통과 판매에만 기업의 역량을 집중할 수 있는 장점이 있으며, 당사는 다양한 기업의 제품을 기획 제조하는 과정에서 경험을 축척 연구개발 및 생산단가를 낮추어 나갈 수 있으며, 빠르게 변화하는 유행에 보다 신속하게 대응할 수 있게 되고, 자체 브랜드 제품 개발에 원가구조를 구축 경쟁력을 향상시킬 수 있습니다.2) 화장품 사업의 개요 화장품 산업이란 화장품 제조 및 판매, 수입, 유통 등의 사업을 포괄적으로 의미하며, 근래에 들어 정밀화학기술이 요구되는 기술집약적 산업으로서, 전세계적인 미에 대한 관심 증가로 높은 산업성장율을 보이며 높은 부가가치를 창출하는 산업으로 자리 잡게 되었습니다. 특히 "HOLLYWOOD"로 대표되는 미국 영화산업의 발전에 따라부수적인 패션, 메이크업, 헤어스타일 관련 산업의 수요가 높아 졌으며, 이와 밀접한 연관을 가진 화장품 산업은 이 시기 본격적으로 발돋움하기 시작하였습니다. 이후 다양한 원료의 개발, 제조기술의 발전, 마케팅 기법의 고도화 등의 발전이 이루어지며 현재의 화장품 산업을 이루고 있습니다.

화장품의 사전적 정의는 인체를 청결, 미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부, 모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위해 사용되는 물품으로써 인체에 대한 작용이 경미한 것을 의미한다고 화장품법 제2조에서 정의 하고 있습니다. 다만,약사법 제2조에 의한 의약품에 해당하는 물품은 제외합니다. 화장품의 이러한 사전적 정의의 기능으로 현대인들에게는 일상 필수품으로 자리잡게 되었습니다.(출처:약사법 제2조 제4호)

과거 화장품 산업은 하나의 화장품 회사에서 기획, 연구, 생산, 브랜딩 및 판매까지 수행하며 발달하였습니다. 단순한 1개의 제품을 생산하더라도 개별 화장품 회사는 모든 기능별 조직을 내재화(In-house)하여야하는 부담이 있었습니다. 이후 경제 발전에 따른 화장품 소비량의 증가, 다양한 종류의 화장품 신규 출현 등 산업 변화로 인하여 개별 화장품 회사는 모든 자사 제품의 프로세스를 내재화하기에는 비용 부담이 높아지게 되었습니다. 또한 급격하게 발전하는 화장품 제조 기술과 Trend 변화 속도에 즉각적으로 대처하기 곤란한 상황이 지속되자 제품의 Process중 분야별로 Out-sourcing('외주가공')과 In-house('내재화')를 구별하여 선택과 집중하는 것이 효율적인 사업 방식으로 대두되었습니다.

이러한 산업 흐름에 따라 초기에는 생산만 전문적으로 영위하는 OEM 제조시설을 갖춘 업체들이 출현하였으며, OEM 업체들의 산업에 대한 이해와 노하우가 축적됨에 따라 역으로 화장품 Brand회사에 제안을 할 수 있는 ODM 기술력을 갖춘 업체들이 등장하기 시작하였습니다. 당사는 설립초기 자본부담이 적으며, 다양한 제품류를 Trend에 맞추어 적시에 공급할 수 있으며, 당사의 최대 강점인 참신한 상품기획력을 바탕으로 이를 극대화할 수 있는 생산설비없는 ODM Business Model을 설정하였으며, 미국, 유럽, 중국 등 다양한 해외 브랜드사를 고객사로 적극 확보함으로써, 외형적 성장을 지속하고 있습니다.

당사는 스킨케어, 바디케어, 메이크업 및 색조 등 다양한 화장품군을 커버하고 있으며, 혁신적이고 감각적인 제품을 빠르고, 효율적인 방식으로 공급하고 있습니다. 이를 통하여 과거 고객사가 내재화했던 기획/연구/생산의 외주를 당사가 담당하고, 고객사는 자신들의 강점인 Branding과 Marketing에 집중하여, 비용이 절감되는 장점으로 당사와 거래관계를 유지하고 있습니다.3) 화장품의 유형분류 및 당사가 판매하고 있는 제품분류

유형분류	세세유형분류

영,유아용 제품류	영,유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체세정용제품, 목욕용 제품

목욕용 제품류	목욕용 오일/정제/캡슐, 목욕용 소금류, 버블배스(bubble baths), 그밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류	폼클렌저, 바디클렌저, 액체비누, 외음부세정제, 물휴지, 그 밖의 인체 세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로펜슬, 아이라이너, 아이섀도, 마스카라, 아이메이크업 리무버, 그 밖의 눈화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 콜롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염, 탈색용 제품, 그 밖의두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스파우더, 페이스 케이크, 리퀴드, 크림, 케이크파운데이션, 메이크업 베이스,메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류	헤어 컨디셔너, 헤어토닉, 헤어그루밍에이드, 헤어크림, 헤어로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어스프레이, 무스, 왁스, 젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어스트레이트너, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일크림, 네일폴리시, 에나멜, 탑코트, 네일크림, 네일로션, 네일에나멜리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프리 셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초 화장용 제품류	수렴/유연/영양화장수, 마사지 크림, 에센스,,오일, 파우더, 바디제품, 팩,,마스크, 눈주위 제품, 로션,,크림, 손/발의 피부 연화 제품, 클렌징워터, 클렌징오일, 클렌징로션, 클렌징크림 등 메이크업리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취 방쥐용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취방지용 제품류

체모제거용 제품류	제모제, 그 밖의 제모 제거용 제품류

주1)출처 : 화장품법 시행규칙 (별표3) 화장품 유형과 사용 시의 주의사항. 개정2018.04

[당사 화장품 유형분류별 매출비중]
(단위 : 백만원)

매출분류(화장품유형분류)	2019년도(제 5기 3분기)	2018년도(제 4기)	2017년도
(제 3기)

기초화장용 제품류	24,628	10,490	12,850

눈 화장용 제품류	2,192	4,431	3,304

색조화장용 제품류	6,334	9,322	6,062

기타제품류	1,160	4,987	1,418

매출합계	34,314	29,230	23,635

주1) 상기 매출 내역은 연결매출액 기준이며 2017년 재무정보는 합병전 피합병 법인의 재무정보 입니다

(2) 산업의 성장과정

한국 화장품산업은 1945년 이후 최근까지 60여년간 유통 경로구조의 변화를 기준으로하여 4가지 정도의 시기로 구분할 수 있습니다. 제 1기는 1945년에서 1963년 기간까지인데 제조업체들이 자본력 등의 문제로 유통경로 결정에 대한 주도적 역할을 수행하지 못하고 대신 도매상이 이 역할을 수행하던 시기라고 할 수 있습니다. 제 2기는 1964년에서 1985년 기간까지로 흔히 말하는 방문판매가 주를 이루던 시기입니다. 이 시기에 들어서 소비자들의 화장품에 대한 지식, 경험, 교육수준이 어느 정도 수준에 올라서게 됩니다. 제 3기는 1986년에서 1995년까지로 화장품 할인점 및 전문점이 주종을 이루었던 시기입니다. 이 시기 이후부터는 화장품 소비에 있어서 소비자가 가격, 품질, 점포 등의 선택에서 합리적 의사결정을 하기 시작한 시기라고 할 수 있습니다. 제 4기는 1996년 이후로 다채널 전환기 시대라고 명명할 수 있으며 글로벌 경쟁, 온라인/무점포 매체의 등장, 소매유통업의 현대화를 맞이하였으며 국내화장품 업체들의 글로벌 진출로 인하여 급격한 환경변화를 맞이하고 있습니다. 최근 2000년대 후반 K-Drama와 K-Pop의 영향으로 중국, 동남아를 중심으로 한국화장품의 수출이 크게 확대되었는데, 2010년에는 화장품 수출이 전년대비 78%확대된 8억 달러를 기록하며, 가성비 높은 제품으로 해외에서 큰 인기를 끌었습니다. 2013년 최초 10억 달러를 돌파 세계 화장품 수출시장 7위의 수출대국으로 부상하였고, 2016년 이후 글로벌 시장내 창의적 패키징과 높은 기술력으로 한국화장품에 대한 프리미엄 인지도를 생성하였으며, 세계적 화장품 기업의 한국 화장품 기업의 M 확대로 자본/인력/기술의 산업 생태계 구축은 물론 한국 소비재 품목에 대한 호감과 소비를 이끌어 내었습니다.출처:IBK경제연구소 .2017.03

(3) 산업의 성장성 1) 세계 화장품산업 동향

글로벌 화장품 산업규모는 2017년 4,648억 달러로 소득수준 상승에 따른 소비층 확대, 항노화 시장 등 새로운 시장 성장 등으로 안정적인 성장세를 유지 규모로 전년 대비 5.2%의 높은 성장세로 전환 하였으며, 2022년까지 연평균 5% 성장 전망하고 있습니다

[글로벌 화장품 시장규모 추이]
(단위:억 달러, %)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년(E)	2020년(E)	2021년(E)	2022년(E)

시장규모	4,716	4,372	4,417	4,648	4,932	5,187	5,456	5,735	6,029

증가율	0.4	-7.3	1.0	5.2	6.1	5.2	5.2	5.1	5.1

출처 : KOTRA글로벌 화장품 산업백서. 2018.10

권역별 시장규모를 살펴보면, 아시아를 필두로 유럽과 북미가 주요 시장을 형성, 아시아를 비롯한 신흥시장이 높은 성장세를 시현할 전망입니다. 아시아는 1,476.4억 달러로서 권역별 최대 규모의 시장 형성(2017)하였으며, 2017~22년간 연평균 6.7%의 높은 성장세를 지속할 전망입니다. 유럽과 북미는 각각 1,060억 달러, 940억 규모로 세계 2, 3위 시장을 형성하고 있으며, 향후 5년간 연평균 성장률은 유럽과 북미가 각각 3.5%, 3.9%로서 아시아 및 기타 신흥시장에 비해 낮을 전망입니다. 중남미 시장은 전통적으로 화장품 사용이 활발한 지역으로서, 654억 달러의 시장규모로서 세계 4위의 시장이며, 2017~22년간 연평균 6.2%의 높은 성장세를 이어갈 전망입니다.중동/아프리카, CIS시장은 각각 247.6억 달러, 141.5억 달러 규모로서, 2017~22년간 7.8%, 4.5%의 연평균 성장을 시현할 것으로 전망입니다.

[권역별 화장품 시장규모 전망과 연평균 성장률]
(단위: 백만달러, %)

국가별	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	CAGR('17~'22)

전 세계	464,835	493,248	518,706	545,642	573,468	602,921	5.3

아시아	147,644	158,064	168,186	179,429	191,393	204,122	6.7

유럽	105,996	112,249	115,468	119,071	122,374	125,626	3.5

북미	94,035	98,070	102,017	105,949	109,816	113,766	3.9

중남미	65,403	69,306	73,748	78,215	83,099	88,453	6.2

중동아프리카	24,760	32,434	34,965	37,613	40,368	43,473	7.8

CIS	14,151	14,811	15,565	16,226	16,924	17,622	4.5

대양주	7,780	8,314	8,758	9,138	9,495	9,859	4.9

출처 : KOTRA글로벌 화장품 산업백서. 2018.10국가별 화장품 시장의 경우 미국/중국/일본이 3대 시장을 형성, 중국은 향후 높은 성장세를 시현할 것으로 전망됩니다. 미국 화장품 시장 규모는 2017년 860억 달러로서세계시장의 18.5% 차지하는 제1위 시장입니다. 하지만 중국, 브라질, 인도 등 신흥시장의 높은 성장세에 따라 시장점유율이 2017~2022년간 18.5%에서 17.3%로 다소 감소할 전망입니다. 중국시장은 535억 달러의 제2위 시장으로서, 세계시장의 11.5% 점유하고 있습니다. 2017~22년간 연평균 8.7%의 높은 성장률을 기록하면서 2022년 세계시장 점유율을 13.5%로 확대할 전망입니다. 특히 선진국 중 일본(361억 달러), 독일(186억), 영국(164억), 프랑스(145억)가 큰 시장을 형성하고 있으나, 향후 시장점유율은 축소될 전망입니다. 또한 신흥국 중에는 브라질(321억 달러), 인도(136억) 등이 주도하는 가운데, 러시아(109억) 역시 주요 시장을 형성하고 있습니다.

[화장품 시장규모 TOP20 국가(2017)]
(단위: 백만 달러)

순위	국가명	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	CAGR('17~'22)	비중('17)	비중('22)

1	미국	86,071	89,640	93,282	96,920	100,504	104,161	3.9	18.5	17.3

2	중국	53,494	58,768	63,620	69,321	75,175	81,313	8.7	11.5	13.5

3	일본	36,072	37,619	39,060	40,168	41,247	42,335	3.3	7.8	7.0

4	브라질	32,129	34,572	37,158	39,870	42,954	46,386	7.6	6.9	7.7

5	독일	18,638	19,790	20,316	20,873	21,312	21,723	3.1	4.0	3.6

6	영국	16,430	17,262	17,829	18,481	19,113	19,737	3.7	3.5	3.3

7	프랑스	14,546	15,226	15,494	15,830	16,142	16,468	2.5	3.1	2.7

8	인도	13,581	14,534	15,664	16,986	18,464	20,119	8.2	2.9	3.3

9	한국	12,560	12,791	12,930	13,086	13,247	13,426	1.3	2.7	2.2

10	이탈리아	11,174	11,746	11,975	12,244	12,460	12,706	2.6	2.4	2.1

11	러시아	10,875	11,380	11,856	12,286	12,683	13,066	3.7	2.3	2.2

12	멕시코	9,448	10,211	10,863	11,475	12,066	12,702	6.1	2.0	2.1

13	스페인	8,382	8,888	9,138	9,437	9,715	10,003	3.6	1.8	1.7

14	캐나다	7,972	8,430	8,735	9,029	9,313	9,605	3.8	1.7	1.6

15	호주	6,827	7,319	7,731	8,088	8,422	8,765	5.1	1.5	1.5

16	태국	5,838	6,152	6,503	6,956	7,470	8,045	6.6	1.3	1.3

17	아르헨	5,444	5,712	6,305	6,730	7,158	7,623	7.0	1.2	1.3

18	인니	5,030	5,603	6,160	6,872	7,804	8,820	11.9	1.1	1.5

19	폴란드	4,597	5,062	5,268	5,532	5,799	6,074	5.7	1.0	1.0

20	이란	3,505	4,086	4,667	5,272	5,951	6,754	14.0	0.8	1.1

출처 : KOTRA글로벌 화장품 산업백서. 2018.102) 국내 화장품산업 동향지속적인 제품 경쟁력 확보와 한류 확산 및 K-Beauty 트렌드에 힘입어 국내 화장품 산업은 2017년 세계 수출 6위와 시장규모 9위를 기록하며, 한국은 화장품 문화와 수출 대국으로 부상하였습니다. 특히 2017년 국내 생산액은 13조 5천억원을 기록하며 2013년에 비해 2배 가까운 놀라운 성장세를 보이고 있습니다. 또한 2017년 해외 수출액은 49억 6천만불로 4년 전인 2013년에 비해 4배 이상 크게 성장하면서 글로벌 화장품 시장에서의 위상을 새로이 하고있습니다.

[화장품 생산 실적]

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년

생산금액(억원)	71,227	79,720	89,704	107,328	130,514	135,155

성장률	11.5%	11.9%	12.5%	19.7%	21.6%	3.6%

(출처: 식품의약품안전처, '17년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2018.7)

수출 현황을 살펴보면, 2017년 화장품 수출은 전년 대비 19.7% 증가한 49억 달러 기록하였으며, 2018년 상반기 대중 수출 회복으로 큰 폭의 증가세를 시현 중입니다. 또한 최근 5년(2013~2017) 화장품 수출은 연평균 41%로 급증한 반면, 동기간 수입은 연평균 4% 증가하며 대표적 수출 효자품목 부상하였습니다. 한국 화장품의 품질 개선과 한류열풍에 따른 브랜드 인지도 개선으로 수출은 지속적으로 증가추세에 있으며, 화장품 수입은 고가 수입 화장품 수요 감소 및 국산 화장품 품질개선 및 브랜드 선호 상승으로 증가세 둔화되고 있습니다. 한국 화장품의 해외 수출이 급증하며, 2014년에 최초로 무역수지 흑자로 전환된 이후, 연평균 144.5%의 증가세를 보이며 2017년 흑자규모는 33억 달러로 사상 최고치를 경신하기도 하였습니다.

[화장품 수출입 실적]

(단위 : 백만 달러, %)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	CAGR('12~'17)

수출	1,229	1,863	2,858	4,100	4,879	41.1

수입	1,322	1,426	1,445	1,456	1,552	4.1

무역수지	-93	438	1,413	2,645	3,327	144.5

(출처: KOTRA 글로벌 화장품 산업 백서, 2018.10)

특히 2017년 수출을 살펴보면 사드 이슈가 있었음에도 불구하고 중국 수출은 19억 3,228만달러(2조1,844억원)로 1위를 차지하였으며, 그 뒤로 홍콩(12억 2,245만달러, 1조 3,820억원), 미국(4억 4,547만달러, 5,036억원), 일본(2억 2,539만달러, 2,548억원) 등의 순이었습니다. 또한 동남아시아 국가 가운데 베트남과 인도네시아가 전년 대비 각각 96.8%, 60.8%로 크게 증가하였는데, 최근 한류 바람에 힘입어 동남아, 유럽 등으로 화장품 수출 지역이 다변화되고 있는 것으로 분석됩니다.

[국가별 화장품 수출 실적]

(단위: 천 달러, %)

순위	2016년	2017년

국가명	금액	점유율	국가명	금액	점유율	증감률(%)

1	중국	1,569,712	37.6	중국	1,932,284	39.1	23.1

2	홍콩	1,244,089	29.8	홍콩	1,222,447	24.7	-1.7

3	미국	346,972	8.3	미국	445,471	9	28.4

4	일본	182,674	4.4	일본	225,390	4.6	23.4

5	대만	135,952	3.3	대만	154,457	3.1	13.6

6	태국	118,331	2.8	태국	151,309	3.1	27.9

7	싱가포르	93,869	2.2	베트남	140,569	2.8	96.9

8	베트남	71,399	1.7	싱가포르	104,331	2.1	11.1

9	말레이지아	60,938	1.5	러시아연방	96,375	1.9	101.5

10	러시아 연방	47,817	1.1	말레이지아	66,892	1.4	9.8

11	프랑스	33,004	0.8	프랑스	46,257	0.9	40.1

12	호주	24,859	0.6	필리핀	31,063	0.6	37.6

13	필리핀	22,576	0.5	캐나다	26,331	0.5	62.5

14	캐나다	16,199	0.4	호주	26,100	0.5	5

15	스페인	15,654	0.4	인도네시아	24,134	0.5	60.8

16	이탈리아	15,125	0.4	영국	23,943	0.5	92

17	인도네시아	15,007	0.4	아랍에미리트	13,942	0.3	43.2

18	미얀마	12,826	0.3	독일	13,672	0.3	72

19	영국	12,473	0.3	이탈리아	13,602	0.3	-10.1

20	몽골	9,916	0.2	폴란드	13,105	0.3	101.1

기타(108개국)	129,029	3.1	기타(119개국)	172,965	3.5	34.1

총계(128개국)	4,178,421	100	총계(139개국)	4,944,639	100	18.3

(출처: 식품의약품안전처, '17년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2018.7)

한국 화장품 산업은 글로벌 메이커의 세계 1, 2위의 ODM, OEM 제조기업을 기반으로 비교적 저렴한 제조원가와 우수한 개발역량을 가진 실험적이고, 창의적인 산업 생태계를 보유하고 있습니다. 또한 소비자의 제품 교체 주기가 짧고, 다품종 소량생산으로 인력투입이 여타사업에 비해 많은 편이어서 고용창출 효과가 매우 높은 편인데, 10억원 생산에 필요한 취업자 수인 고용유발계수의 경우 제조업이 6.14명인데 비해 화장품 산업은 7명이며, 영업이익률의 경우 상장기업이 3.7%('17년)인데 반해 화장품 상장기업은 11.3%('17년)로 높은 수치를 보이고 있습니다. 정부도 화장품 산업을 차세대 핵심성장 및 수출 유망분야인 5대 유망소비재 품목으로 지정하고, 육성계획을 수립 중에 있어 한국 화장품 산업은 차세대 유망산업으로 경쟁력 갖춰나가고 있는 중입니다.

최근 당사 브랜드가 강점인 색조 화장품 산업은 연평균 19.2%('12~'17) 성장하고 있는 고성장 산업입니다. 최근 식품의약품안전처가 발표한 2018년 화장품 생산실적에 따르면 색조 화장용 제품류 생산액은 2조 1,417억원으로 기초 화장용 제품류 다음으로 많은 생산실적을 가지고 있습니다.

화장품 유형별 생산 실적(단위: 억원)

구 분	유형	2017년	2018년

생산금액	점유율	생산금액	점유율

총 계	135,155	100%	155,028	100%

1	기초화장용 제품류	76,178	56.36%	93,704	60.44%

2	색조화장용 제품류	21,417	15.85%	23,958	15.45%

3	두발용 제품류	15,298	11.32%	15,817	10.20%

4	인체세정용 제품류	12,601	9.32%	13,481	8.70%

5	눈화장용 제품류	2,637	1.95%	2,857	1.84%

6	면도용 제품류	1,199	0.89%	1,213	0.78%

7	손발톱용 제품류	407	0.30%	341	0.22%

8	영.유아용 제품류	746	0.55%	568	0.37%

9	방향용 제품류	355	0.26%	376	0.24%

10	두발염색용 제품류	4,213	3.12%	2,583	1.67%

11	목욕용 제품류	49	0.04%	90	0.06%

12	체취방지용 제품류	32	0.02%	24	0.02%

13	체모제거용 제품류	23	0.02%	16	0.01%

(출처: 식품의약품안전처, '18년 화장품 생산 및 수입 현황 자료, 2019.10)

과거에는 색조화장품은 인지도가 높은 해외 브랜드의 선호도가 높았으나, 최근 국내 브랜드의 합리적 가격과 다양한 제형, 제품 차별화 등을 강점으로 국내외 고객을 공략하고 있습니다. 색조화장품 특성상 유행에 민감하고 정보를 빨리 받아들이는 한국 고객의 특성을 빠르게 파악하고, 상품으로 개발해 출시하는 국내 브랜드의 대응력은 해외 브랜드와 비교했을 때 큰 장점으로 작용하고 있습니다,

색조화장품 시장의 상대적 강세는 중장기적으로 지속될 것으로 예상됩니다. 색조화장품은 피부에 흡수시키는 용도가 아니며 지속적으로 바꿔 사용하는 패션 아이템의 성향이 짙습니다. 따라서 어느 정도 품질 경쟁력이 확보되어 있다면 패션 재화에 대한 소비처럼 정성적인 소비 욕구 강화와 함께 구매 빈도와 구매량의 동시 증가가 가능한 영역입니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등당사는 2009년 3월 설립된 화장품 개발 및 제조기업으로 현재 OEM 및 ODM 사업과 자체 Brand를 통한 화장품 제조업을 영위하고 있습니다. 설립 이후 해외 Retail PB브랜드 및 색조화장품 Brand ODM(OEM) 사업을 통해 성장해왔으며, 그 간의 경험으로 제품의 기획 및 생산에 대한 노하우를 축적해왔습니다. 당사는 이러한 경험을 바탕으로 2012년부터 자체브랜드사업을 개시하였으며, 현재 관계사로 100% 지분을 보유하고 있는 ㈜터치인솔(당사의 브랜드를 유통하는 유통법인), (주)뷰티플애비뉴케이, 본느화장품(상해)유한공사(Sephora China 와 CO-Brand 제품인 Stage-Q 제품 개발 및 제조 법인),BONNE Cosmetics.INC(미국 자사몰 운영 및 마케팅 법인)가 있으며,. 당사는 아래와 같은 자체 브랜드를 보유하고 있으며, 각각의 브랜드별 타켓국가 및 연령대 , 목표시장특성에 맞게 런칭 되어 있으며, 다음과 같습니다.

[자체 브랜드 현황]

Brand Name	Brand Concept	Category	Market Area

터치인솔.jpg 터치인솔	화려한 컬러감과 독특한 개성을 지닌 한류스타들의 celebrity make-up 메이크업과 시크하고 깊이 있는 매력을 지닌 프로모델들의 백스테에지 메이크업을 담아낸 trendy stylish brand	색조화장	Asia, US, China Europe, Middle East

메디솔.jpg 메디솔	PROFESSIONAL , INTENSIVE, EMOTIONAL 한 제품으로 전문가와 함께하는 피부의 다양한 고민과 문제, 피부의 현상에 집중하는 코스메슈티컬 테라피 브랜드	스킨케어	Asia, US, Europe

컬러버킷.jpg 컬러버킷	10~20대 트렌디하고 감각적인 룩을 추구하는 여성을 위한 합리적인 가격의 중저가 화장품
브랜드모델 : 에이핑크 (2014)	색조화장	Asia, US, China

스테이지큐.jpg 스테이지큐	메이크업 아티스트에 의한, 아티스트가 즐겨 사용하는 REAL Artist Selected Cosmetic 브랜드중국 Sephora China 와 Co-brand 제품	색조화장	China

emb000021b02734.jpg 미라클아일랜드	청정한 토양과 바람이 만들어내는 식물, 자연 그대로 얻어지는 순수한 물, 계절과 시간의 흐름에 따라 만들어지는 슬로우 공법으로 화학적인 요소를 최소화한 깨끗한 화장품	스킨케어	Asia, US,EuropeMiddle-East,Japan

123.jpg 포레스트힐	아마존의 신비로운 생명력을 담고 있는 천연원료를 토대로 안전하고 신뢰있는 품질을 실현한 화장품으로 아마존의 천연원료와 독자적인 원료의 조합으로 피부에 보다 자연스럽고 과학적인 힐링을 제공하는 화장품Vegan 인증 제품	스킨케어	US, EuropeMiddle-East,Japan

출처:본느 기업설명회 자료 2019.09 1. ODM(OEM) 사업부문 당사는 해외 유수한 Retail (Watson, Mannings, Guardians, Sephora 외)의 자체 브랜드(PB브랜드)나 미국 및 아시아의 유명 화장품 브랜드(stila, Lorac, Peter Thomasroth, Pixi, EIG)를 대상으로 상품개발부터 완제품의 생산, 납품까지의 일련의 서비스를 포괄하는 ODM(OEM)사업을 영위하고 있습니다. 당사는 Retail PB브랜드를 대상으로는 모든 Beauty 카테고리를, 그리고 화장품브랜드를 대상 “기초 화장품” 뿐만 아니라 “색조 화장품”, 또는 “의약외품(헤어 염색제, 탈모 방지 샴푸, 구강 청결제)” 까지 Beauty에 관련된 모든 카테고리를 대상으로 ODM(OEM) 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 ODM(OEM) 사업부문의 거래상대방은 해외 50여개의 Retail Channel 및 화장품 브랜드회사이며, 주요 고객으로는 Watsons, Cosway, Mannings, Guadians, Sephora 등의 Retail Channel 및 Stila, Lorac, Pixi/Pop 등의 색조화장품 브랜드가 있습니다.

ODM(OEM) 사업부문은 2014년 Sephora, 2015년 Stila, Lorac 2016년 Albea-Avon2017년 KIEL'S 2018년 ULTA, KENDO, Pinch, Forever21, Boxycharm, FabFitFun 등의 업체와 신규 계약 및 2019년 미국 Sampling project (구독경제) 및 홈쇼핑 적극 참여 하고 있습니다. 통상, 글로벌 브랜드 화장품은 신규아이템이 한번 런칭한 후 3년 정도 운영되기 때문에, 동 ODM건에 의한 매출도 같은 기간 동안에 지속적으로 발생할 것으로 판단하고 있습니다.

1) Retail PB 부문

당사는 2009년 Cosway의 Retail PB브랜드를 대상으로 ODM(OEM)를 처음 시작하였고, 이후 Watsons, Mannings 등의 동남아시아 Retail사의 PB브랜드 ODM(OEM)계약에 성공하면서 ODM(OEM)사업 부문의 외형 규모를 키워오고 있습니다. 2014년 미국 LVMH의 Cosmetic Retail 계열사인 Sephora USA의 PB브랜드 ODM 계약을 체결하는 성과를 보였으며, 2018년 영국 MMCL, Pixi, AVON-Global 2019년 영국NPW 등 Global 회사의 주요 ODM Bender로 기반이 확대되고 있습니다.

2) 색조화장품 브랜드 부문

당사는 2010년 Oriks과의 계약을 시작으로, Cosway (2010년, 비비크림외), DOSHISHA 일본 (2011년), POP 미국(2012년), OCEAN FEMME 브라질 (2014년), SEPHORA (2014년), STILA, LORAC (2015년) Albea-Avon(2017년) KENDO(2018년)등의 색조브랜드 회사와 ODM 거래를 꾸준히 진행 K-beauty partner의 입지를 구축 해오고 있습니다.

[주요 매출처 상세 현황]

구분	주요 매출처	납품제품	내용

Retail PB
Brand	WATSONS	Pure Beauty skincare 30종,
비비 크림,
썬 크림	현재 4,800 이상의 상점과 중국 (중국 본토, 홍콩, 대만, 마카오), 싱가포르, 태국, 말레이시아, 필리핀, 터키, 우크라이나, 인도네시아 등 11 개 아시아와 유럽 시장에서 1,400 개 이상의 약국을 운영 아시아 최고의 Health Beauty store

MANNINGS	MOISTURE 라인 8종, 화이트닝 8종	THE DIARY FARM 그룹. 중국 본토, 홍콩, 마카오에는 ‘Mannings’ 라는 이름으로, 말레이시아, 싱가포르, 베트남에서는 Guardians 라는 이름으로 영업중이며 뷰티, 약국, 의료, 퍼스널 케어, 피부관리와 베이비용품을 취급하는 건강 및 미용 소매 체인임. 전 세계 800여개 매장 보유

GUARDIANS

COSWAY	한방 화장품,
비비크림
쿠션 파운데이션
탈모 예방 샴푸
헤어 염색제
아이브로우	1979년 설립. 말레이시아, BERJAYA GROUP 그룹의 자회사로, 매장형 네트워크 마케팅 회사임. (방문판매)
말레이시아, 홍콩, 대만, 태국, 싱가폴, 인도네시아, 호주, 한국, 일본 브루나이에 1,000여개 매장 보유

SEPHORA	프라이머,
스타일 블랙 아이라이너,
메이크업 픽서 외	LVMH 그룹이 운영하는 세계적인 코스메틱 전문 편집숍. 유럽, 미국, 중국, 호주, 싱가풀, 말레이시아 등 세계 29개국에 1,900여개 매장을 운영하고 있으며 고급스럽고 트렌디한 브랜드만을 선별하여 선보이고 있음.

색조화장품
Brand	STILA	쿠션 아이라이너,
브론져	미국의 색조 브랜드로, 세포라, ULTA, 백화점, URBAN OUFITTERS 에서 판매됨. 전세계 미국, 유럽, 일본, 중국외 30여개국에서 유통 되고 있음

Lorac	아이라이너 등	메이크업 아티스트 메이크업 브랜드로. 창업자는 CAROL SHAW, 본사는 미국 LA, 컨셉이헐리우드, 레드 카펫, 셀러브레티인 메이크업 브랜드
유통 채널은 홈쇼핑, 백화점, ULTA (화장품 전문 매장)임

PIXI/POP	FIXING MIST,
LIP CRAYON,
CONCEALER	메이크업 아티스트 브랜드로 창업자는 페트라스트랜드, 본사는 미국 LA, 미국 및 영국에서 유통됨. 브랜드 포지셔닝은 30대 중반 여성, 가격대 중반 및 슈퍼마켓 쇼핑몰임

OCEAN FEMME	COLOR PRIMER,
LIP CRAYON	메이크업 아티스트 브랜드로 본사는 브라질 상파울로, 2009년 화장품 시작하였음. 유통은 백화점, 화장품 전문점, 메이크업 샵 통해 진행

2. BRAND 사업부문

당사는 ODM(OEM)사업을 통해 쌓아온 경험/노하우를 바탕으로 2012년부터 자체브랜드 제작, 유통, 판매를 시작하였습니다. 당사는 각 브랜드별로 색조 메이크업, 코스메슈티컬, 메이크업 아티스트, Organic 등 철저히 세분화된 타겟을 전세계 국가별 공략하고 있으며 현재 프레스티지, 전자상거래, 홈쇼핑, 면세점, 매스 마켓용 상품, 직접 판매 등 모든 화장품 채널 통해 제품을 공급하고 있습니다.

[당사 주요 자체브랜드 개발 과정]

당사의 자체 브랜드 개발은 브랜드 컨셉 도출부터 시작하여, 상표등록, 제품 개발 착수, 마케팅 영업전략 수립, 제품 생산, 브랜드 런칭의 과정으로 진행되고 있습니다.

[자체 브랜드 향후 성장 전략 및 계획]

Touch in SOL	현재 런칭 되어 있는 아시아에서의 브랜드 역량강화 및 하반기 중국 온라인 런칭 및 향후 오프라인 런칭 예정
향후 시장성이 큰 베트남 이외 캄보디아, 미얀마, 인도네시아 시장확대
영국, 프랑스, 독일 이외 동유럽 시장 확대
미국내 대표 화장품 유통 채널인 U.S Sephora, U.S ULTA BEAUTY 에서의 브랜드 역량 강화 및 향후 다른 채널(본마우어 백화점 입점) 영업 확대Sampling project (구독경제) boxycharm, ipsy,fabfitfun, birchbox 등브랜드 확대 및 미국 홈쇼핑 채널 HSN 런칭 미국 BRAND MARKETING 확대
국내 홈쇼핑 기획 런칭 확대, 랄라블라 및 면세점 영업 강화

Color Bucket	신제품 개발 및 SKU 확대를 위한 전담부서 강화
국내 온라인 및 브랜드 인지도 제고
중국 온라인 사업 강화
미국 온라인 사이트 MEMEBOX 영업 확대
홍콩, 대만, 싱가폴 현재 런칭 국가 영업 강화

Miracle Island	미국내 영업 강화, Target
기존 홍콩, 대만, 싱가폴 해외 영업 강화 및 중동 런칭
신제품 개발 SKU 확대

MEDISOL	2015년 홍콩 COSMOPROOF 전시회를 기회로 해외 영업 강화.
시작으로 신제품 개발 및 SKU확대
브랜드 IDENTITY 강화 유럽 및 중동 영업확대

Stage- Q	제품 개발 완료 및 생산 2018년 10월 세포라차이나 80매장 런칭
2019년 세포라차이나와 공동 신제품개발 및 new sku 성공적 런칭중국 260개 전 매장 런칭 2020년 세포라차이나 신규 개설 예정 점포 30여개 런칭
아시아의 프로페셔널 전문 메이크업 색조 브랜드로 육성

Forest Heal	2017년 미국 시장 신규 진출 이후 신제품 개발 및 sku확대아마존 상품 등록 및 온라인 판매 확대2019년 중동, 일본 해외영업 강화 및 국내 홈쇼핑 신제품 개발 및 런칭 매출 확대국내 홈쇼핑 신제품 런칭으로 영업강화

3. 주요 원재료 등의 현황 1.원 재 료 매입현황당사는 ODM 및 BRAND 제품 모두 브랜드별 제품이 시장에서 차지하는 포지셔닝과경쟁업체 제품의 소비자가를 고려하여 책정하고 있으며, 제품의 소비자가에 적합한 원료 및 부자재를 사용하여 완제품 제조원가를 책정하고 있습니다. 완제품 제조원가는 원재료 단가의 변동, 부자재 제작비용, 생산수량에 따른 외주가공비 변동 등 환경적 요인들에 의해 상시 변동 할 수 있습니다.

(단위: 백만원,$)

매입유형	품 목	구 분	2019년도(제5기 3분기)	2018년도
(제4기)	2017년도
(제3기)

매출원가	원재료 등	국 내	19,373	17,117	13,760

수 입	-	-	-

-	-	-

소 계	19,373	17,117	13,760

주1) 상기 매출 내역은 연결매출액 기준이며, 2017년 재무정보는 합병전 피합병 법인의 재무정보 입니다 4. 생산 및 설비에 관한 사항 1. 생산 능력당사의 경우 자체 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 전 제품을 외주생산방식을 통해생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.2. 생산실적 및 가동율당사의 경우 자체 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 전 제품을 외주생산방식을 통해생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다.3. 생산설비의 현황 등 1) 현황당사의 경우 자체 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 전 제품을 외주생산방식을 통해 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 2) 최근 3사업연도 중 변동사 항 당사의 경우 자체 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 전 제품을 외주생산방식을 통해 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 3) 설비의 신설 매입계획 등현재 제조설비의 신설 매입계획은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항1.매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형	부 문	2019연도
(제 5기 3분기)	2018연도
(제 4기)	2017연도
(제 3기)

제품	기초화장용 제품류	수 출	21,840	10,257	11,261

내 수	723	233	1,588

소 계	22,563	10,490	12,850

눈 화장용 제품류	수 출	1,912	4,259	2,660

내 수	372	172	644

소 계	2,284	4,431	3,303

색조화장용 제품류	수 출	5,652	7,868	5,219

내 수	901	1,454	844

소 계	6,553	9,322	6,062

기타	수 출	1,158	4,494	1,042

내 수	350	39	376

소 계	1,508	4,533	1,418

상품	기타 상품	수 출	1,406	454	-

내 수	0	-	1

소 계	1,406	454	1

합 계	수 출	31,968	27,332	20,182

내 수	2,346	1,898	3,453

합 계	34,314	29,230	23,635

주 1) 상기 매출 내역은 연결매출액 기준이며, 2017년 재무정보는 합병전 피합병 법인의 재무정보 입니다

2. 수출 현황(단위 : 백만원)

매출유형	부문	2019연도
(제 5기 3분기)	2018연도
(제 4기)	2017연도
(제 3 기)

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품매출	ODM(OEM) 등	미국	19,530	미국	10,966	미국	8,720

폴란드	3,091	홍콩	1,613	말레이시아	1,751

홍콩	1,279	터키	938	홍콩	1,326

영국	915	대만	1,520	터키	1,251

말레이시아	764	말레이시아	1,324	대만	1,091

기타	7,330	기타	12,415	기타	9,496

소계	32,908	소 계	28,776	소 계	23,634

상품매출	상품매출	기타	1,406	기타	454	기타	1

총 계	-	34,314	-	29,230	-	23,635

주1) 상기 내역은 연결매출액 기준이며, 2017년 재무정보는 합병전 피합병 법인의 재무정보 입니다

3. 판매 경로(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	판매경로	판매경로별 매출액	매출액(비중)

제품	모든 품목	ODM(OEM) 매출	19,152	56%

브랜드 매출	13,756	40%

상품	모든 품목	상품매출	1,406	4%

합 계	-	34,314	100%

4.부문별 영업현황1) ODM(OEM)부문

당사는 고객사(Retail PB or 색조화장품 전문브랜드)가 요청하거나, 당사가 고객사에선 제안하여 ODM 계약을 체결하는 방식으로 영업을 진행하고 있습니다. 사업부문의 범위는 제품의 기획 →개발 → 시험생산 → 공급계약 → 원재료 구매 → 외주생산 → 완성품 관리 → 배송 → 사후관리에 이르는 전 영역을 Turn-Key 방식으로 서비스하고 있습니다. 일반적인 화장품 ODM 제조 과정은, 고객사에서 제품을 기획하여 용기, 내용물의 각 부분을 ODM회사에게 맡기는 방식입니다. 그러나, 당사의 경우 고객사의 영역에 포함되는 ‘제품 기획’ 부분을 포괄하는 Turn-key 기반의 ODM을 제공 할 수 있는 강점을 가지고 있습니다. 이러한 강점을 내세워 국내 유수의 브랜드숍 및 해외 유명 브랜드, 멀티숍과 계약을 맺고 PB상품 계약을 이루어내고 있습니다.

2) BRAND 부문

국내영업을 위해 2016년 내 Pop-up Store를 시험 운영한 후, Flag Shop을 오픈하여브랜드 인지도 및 역량 강화를 준비 중에 있습니다. 한편, 해외영업 부문에서는 북미 이외에 유럽 (독일, 프랑스, 영국(Debanhams), 러시아외 동유럽) 및 중동 대형 Distributor인 Paris Gallery 런칭 등 영업 확대를 하고 있습니다. 현재 당사의 자체브랜드 제품은 전세계 30개국에 수출되고 있으며, 2,500여 개 스토어에 입점된 상태입니다.

6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없음 7. 경영상의 주요계약해당사항 없음 8. 연구개발활동 가. 연구개발 조직 개요

당사는 사업의 핵심역량인 제품개발을 관장하는 조직으로 ODM 개발부 산하에 상품기획팀, 연구개발팀을 갖추고 있으며, 브랜드 사업부 산하에 터치인솔 상품기획팀, 터치인솔 디자인팀을 갖추고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분	2019연도
(제 5기 3분기)	2018연도
(제 4기)	2017연도
(제 3기)

연구개발비용 계	190	114	142

(정부보조금)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.55%	0.39%	0.6%

주1) 상기 내역은 연결매출액 기준이며, 2017년 재무정보는 합병전 피합병 법인의 재무정보 입니다 다. 연구개발 실적 당사는 연구소를 별도 운영하고 있지 않으며, 공시기준일 현재 해당 사항 없습니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [지적재산권 등]

1) 국내상표권현황

순번	구분	등록번호	내용	상품류	권리자	출원일	등록일	존속기간 만료	적용제품

1	상표권	40-0866035-00-00	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2010-12-01	2011-05-24	2021-05-24	화장품

2	상표권	40-0943656-00-00	MEDISOL THE THERAPIST	제03류	㈜본느	2011-12-19	2012-12-06	2022-12-06	화장품

3	상표권	40-1044024-00-00	Color bucket	제03류	㈜본느	2013-07-12	2014-06-23	2024-06-23	화장품

4	상표권	40-1102476-00-00	Miracle Island 미라클 아일랜드	제03류	㈜본느	2014-09-11	2015-04-28	2025-04-28	화장품

5	상표권	40-1136487-00-00	PANDA PURE GLAM	제03류	㈜본느	2015-01-07	2015-10-16	2025-10-16	화장품

6	상표권	40-1145413-00-00	PANDA’S CABIN	제03류	㈜본느	2015-01-07	2015-11-27	2025-11-27	화장품

7	상표권	41-0347691-00-00	PANDA’S CABIN	제35류	㈜본느	2015-01-07	2016-02-05	2026-02-05	화장품업외

8	상표권	40-1148112-00-00	PANDA BEBE	제03류	㈜본느	2015-01-07	2015-12-10	2025-12-10	화장품

9	상표권	40-1146291-00-00	PANDA BEBE	제05류	㈜본느	2015-01-07	2015-12-02	2025-12-02	제약,의료

10	상표권	40-1136486-00-00	PANDA BEBE	제10류	㈜본느	2015-01-07	2015-10-16	2025-10-16	정형외과 품목

11	상표권	40-1230635-00-00	Forest Heal 포레스트힐	제03류	㈜본느	2015-11-10	2017-02-02	2027-02-02	화장품

12	상표권	40-1209155-00-00	beauty in SOL	제03류	㈜본느	2016-02-01	2016-10-14	2026-10-14	화장품

13	상표권	41-0379039-00-00	beauty in SOL	제35류	㈜본느	2016-02-01	2016-11-30	2026-11-30	화장품업외

14	상표권	40-1215886-00-00	명의보감 名醫寶鑑	제03류	㈜본느	2016-02-18	2016-11-17	2026-11-17	화장품

15	상표권	40-1270865-00-00	명희보감名熙寶鑑	제03류	㈜본느	2016-12-22	2017-07-21	2027-07-21	화장품

16	상표권	40-1379371-00-00	Touch in Sol.	제35류	㈜본느	2017-06-27	2018-07-19	2028-07-19	화장품업외

17	상표권	40-1338575-00-00	Forest Heal	제03류	㈜본느	2017-06-27	2018-03-08	2028-03-08	화장품

18	상표권	40-1355061-00-00	Color buckat	제03류	㈜본느	2017-06-29	2018-04-30	2028-04-30	화장품

19	상표권	40-1379372-00-00	Color buckat	제35류	㈜본느	2017-06-29	2018-07-19	2028-07-19	화장품업외

20	상표권	40-1446998-00-00	Touch in SOL no pore blemish primer	제03류	㈜본느	2018-04-19	2019-02-14	2029-02-14	화장품

21	디자인권	30-0846108-00-00	립글로즈용 뚜껑	-	㈜본느	2015-11-12	2016-03-17	2020-03-17	화장품 용기

22	디자인권	30-0846109-00-00	립글로즈용 뚜껑	-	㈜본느	2015-11-12	2016-03-17	2020-03-17	화장품 용기

23	디자인권	30-0846111-00-00	립글로즈용 뚜껑	-	㈜본느	2015-11-12	2016-03-17	2020-03-17	화장품 용기

24	디자인권	30-0846112-00-00	립글로즈용 뚜껑	-	㈜본느	2015-11-12	2016-03-17	2020-03-17	화장품 용기

25	디자인권	30-0846113-00-00	립글로즈용 뚜껑	-	㈜본느	2015-11-12	2016-03-17	2020-03-17	화장품 용기

26	디자인권	30-0808209-00-00	화장품 용기	-	㈜본느	2014-10-06	2015-07-24	2020-07-24	화장품 용기

27	디자인권	30-0878858-00-00	화장품용기	-	㈜본느	2016-03-30	2016-10-25	2019-10-25	화장품 용기

28	디자인권	30-0874532-00-00	표딱지	-	㈜본느	2016-03-30	2016-09-26	2019-09-26	화장품 용기

29	특허권	10-1745326-00-00	바이오셀룰로오스 분말을 함유하는화장료 조성물 및 그 제조방법	-	㈜본느	2017-04-05	2017-06-02	2020-06-02	화장품 원료

2) 해외상표권현황(중국제외)

번호	구분	등록번호	내용	상품류	권리자	출원일	등록일	존속기간만료	적용제품	출원국

1	상표권	301933551	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2011-06-01	2011-06-01	2021-05-31	화장품	홍콩(HK)

2	상표권	5489580	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2011-11-12	2012-04-27	2022-04-27	화장품	일본(JP)

3	상표권	1518994	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2011-11-18	2012-06-01	2022-05-31	화장품	대만(TW)

4	상표권	2011055511	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2011-12-20	2013-01-30	2021-12-20	화장품	말레이지아(MY)

5	상표권	10521961	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2011-12-22	2012-05-02	2021-12-22	화장품	유럽공동체

6	상표권	4183386	Touch in Sol ( 상표견본수정-[.]삭제)	제03류	㈜본느	2012-01-04	2012-07-31	2022-07-31	화장품	미국(US)

7	상표권	11935	Touch in Sol.	제03류	㈜본느	2013-06-12	2014-02-25	2023-06-12	화장품	몽골(MN)

8	상표권	5330539	color buckat	제03류	㈜본느	2016-04-07	2017-11-07	2027-11-16	화장품	미국(US)

9	상표권	5623767	color buckat	제03류	㈜본느	2017-09-14	2018-12-04	202812-04	화장품	미국(US)

10	상표권	161112476	color bucket	제03류	㈜본느	2013-08-21	2013-08-21	2023-08-20	화장품	태국(TH)

11	상표권	302711097	color bucket	제03류	㈜본느	2013-08-21	2013-08-21	2023-08-20	화장품	홍콩특별행정구,중국(HK)

12	상표권	2013058784	color bucket	제03류	㈜본느	2013-08-23 (우2013-07-12)	2014-10-30	2023-07-12	화장품	말레이지아(MY)

13	상표권	1648085	color bucket	제03류	㈜본느	2013-08-23	2014-06-16	2024-06-15	화장품	대만(TW)

14	상표권	1180662	color bucket	제03류	㈜본느	2013-09-05	2013-09-05	2023-09-05	화장품	일본(JP)

15	상표권	1180662	color bucket	제03류	㈜본느	2013-09-05	2013-09-05	2023-09-05	화장품	유럽공동체

16	상표권	1180662	color bucket	제03류	㈜본느	2013-09-05	2013-09-05	2023-09-05	화장품	베트남(VN)

17	상표권	118062	color bucket	제03류	㈜본느	2013-09-05	2013-09-05	2023-09-05	화장품	싱가포르(SG)

18	상표권	5443857	MEDISOL THE THERAPIST	제03류	㈜본느	2016-03-18	2018-04-10	2028-04-10	화장품	미국(US)

19	상표권	5336132	Forest Heal	제03류	㈜본느	2016-03-18	2017-11-14	2027-11-14	화장품	미국(US)

20	상표권	1360485	Forest Heal	제03류	㈜본느	2017-07-12 (우2017-06-27)	2017-07-12	2027-07-12	화장품	베트남(VN)

21	상표권	1360485	Forest Heal	제03류	㈜본느	2017-07-12 (우2017-06-27)	2017-07-12	2027-07-12	화장품	일본(JP)

22	상표권	1360485	Forest Heal	제03류	㈜본느	2017-07-12 (우2017-06-27)	2017-07-12	2027-07-12	화장품	유럽공동체

23	상표권	1937866	Forest Heal	제03류	㈜본느	2018-01-29	2018-09-16	2028-09-15	화장품	대만(TW)

24	상표권	6066712	NO POREBLEM	제03류	㈜본느	2017-11-01	2018-07-27	2028-07-27	화장품	일본(JP)

25	상표권	17413204	NO POREBLEM	제03류	㈜본느	2017-10-31	2018-04-23	2027-10-31	화장품	유럽공동체

26	상표권	5623944	NO POREBLEM	제03류	㈜본느	2017-11-02	2018-12-04	2028-12-04	화장품	미국(US)

27	상표권	5771065	STAGE Q	제03류	㈜본느	2018-04-23	2019-06-04	2029-06-04	화장품	미국(US)

28	상표권	6141469	STAGE Q	제03류	㈜본느	2018-06-05	2019-04-26	2029-04-25	화장품	일본(JP)

3) 중국상표권현황

번호	구분	등록번호	상표류	권리자	출원일	등록일	존속기간만료	적용제품	출원국

1	상표권	9535077	제 03류	㈜본느	2011-05-31	2012-06-21	2022-06-20	화장품	중국

2	상표권	12356098	제 03류	㈜본느	2013-04-01	2014-09-07	2024-09-06	화장품	중국

3	상표권	13114523	제 03류	㈜본느	2013-08-21	2015-01-28	2025-01-27	화장품	중국

4	상표권	15793876	제 03류	㈜본느	2014-11-26	2016-02-07	2026-02-06	화장품	중국

5	상표권	16066971	제 03류	㈜본느	2014-12-31	2016-09-07	2026-09-06	화장품	중국

6	상표권	16144241	제 03류	㈜본느	2015-01-13	2016-03-14	2026-03-13	화장품	중국

7	상표권	16144299	제 03류	㈜본느	2015-01-13	2016-03-14	2026-03-13	화장품	중국

8	상표권	16144105	제 03류	㈜본느	2015-01-13	2016-06-14	2026-06-13	화장품	중국

9	상표권	16475581	제 03류	㈜본느	2015-03-12	2016-05-07	2026-05-06	화장품	중국

10	상표권	16475584	제 03류	㈜본느	2015-03-12	2016-05-07	2026-05-06	화장품	중국

11	상표권	16475583	제 03류	㈜본느	2015-03-12	2016-05-07	2026-05-06	화장품	중국

12	상표권	16475582	제 03류	㈜본느	2015-03-12	2016-05-07	2026-05-06	화장품	중국

13	상표권	16753014	제 03류	㈜본느	2015-04-20	2016-06-14	2026-06-13	화장품	중국

14	상표권	17788194	제 03류	㈜본느	2015-08-31	2016-10-14	2026-10-13	화장품	중국

15	상표권	18084386	제 03류	㈜본느	2015-10-19	2016-11-21	2026-11-20	화장품	중국

16	상표권	18969969	제 03류	㈜본느	2016-01-22	2017-02-28	2027-02-27	화장품	중국

17	상표권	19173088	제 03류	㈜본느	2016-02-29	2017-04-07	2027-04-06	화장품	중국

18	상표권	19386914	제 03류	㈜본느	2016-03-22	2017-07-21	2027-07-20	화장품	중국

19	상표권	20173001	제 03류	㈜본느	2016-06-02	2017-10-07	2027-10-06	화장품	중국

20	상표권	21438159	제 03류	㈜본느	2016-09-28	2017-11-21	2027-11-20	화장품	중국

21	상표권	21438160	제 03류	㈜본느	2016-09-28	2017-11-21	2027-11-20	화장품	중국

22	상표권	21470075	제 03류	㈜본느	2016-09-30	2017-11-21	2027-11-20	화장품	중국

23	상표권	23065234	제 03류	㈜본느	2017-03-08	2018-03-07	2028-03-06	화장품	중국

24	상표권	23065636	제 03류	㈜본느	2017-03-08	2018-03-07	2028-03-06	화장품	중국

25	상표권	27200802	제 03류	㈜본느	2017-10-31	2018-10-14	2028-10-13	화장품	중국

26	상표권	31144619	제 03류	㈜본느	2018-05-24	2019-03-07	2029-03-06	화장품	중국

27	상표권	16143984	제 05류	㈜본느	2015-01-13	2016-03-14	2026-03-13	제약,의료	중국

28	상표권	16661029	제 05류	㈜본느	2015-04-08	2016-09-21	2026-09-20	제약,의료	중국

29	상표권	16661278	제 05류	㈜본느	2015-04-08	2016-06-14	2026-06-13	제약,의료	중국

30	상표권	18084385	제 05류	㈜본느	2015-10-19	2016-11-21	2026-11-20	제약,의료	중국

31	상표권	16661506	제 08류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	수공구 및 수동기구외	중국

32	상표권	16661663	제 08류	㈜본느	2015-04-08	2016-06-14	2026-06-13	수공구 및 수동기구외	중국

33	상표권	16661838	제 09류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	컴퓨터프로램, 측정기외	중국

34	상표권	16661940	제 09류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	컴퓨터프로램, 측정기외	중국

35	상표권	16143427	제 10류	㈜본느	2015-01-13	2016-06-14	2026-06-13	정형외과 품목	중국

36	상표권	16662021	제 10류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	정형외과 품목	중국

37	상표권	16662137	제 10류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	정형외과 품목	중국

38	상표권	18084384	제 10류	㈜본느	2015-10-19	2016-11-28	2026-11-27	정형외과 품목	중국

39	상표권	16662258	제 14류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	보석함, 장신구외	중국

40	상표권	16662228	제 14류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	보석함, 장신구외	중국

41	상표권	16662442	제 16류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	인쇄물, 문구류외	중국

42	상표권	16662349	제 16류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	인쇄물, 문구류외	중국

43	상표권	16662514	제 18류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	지갑, 가방외	중국

44	상표권	16662560	제 18류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	지갑, 가방외	중국

45	상표권	16662708	제 21류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	주방용품외	중국

46	상표권	16662720	제 21류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	주방용품외	중국

47	상표권	27139124	제 21류	㈜본느	2017-10-27	2019-01-14	2029-01-13	주방용품외	중국

48	상표권	16662862	제 25류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	의류외	중국

49	상표권	16662854	제 25류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	의류외	중국

50	상표권	15491198	제 35류	㈜본느	2014-10-11	2015-11-28	2025-11-27	화장품업외	중국

51	상표권	15891022	제 35류	㈜본느	2014-12-09	2016-05-07	2026-05-06	화장품업외	중국

52	상표권	16067358	제 35류	㈜본느	2014-12-31	2016-07-14	2026-07-13	화장품업외	중국

53	상표권	16143560	제 35류	㈜본느	2015-01-13	2016-03-14	2026-03-13	화장품업외	중국

54	상표권	16753224	제 35류	㈜본느	2015-04-20	2016-06-28	2026-06-27	화장품업외	중국

55	상표권	18084383	제 35류	㈜본느	2015-10-19	2017-01-28	2027-01-27	화장품업외	중국

56	상표권	19387094	제 35류	㈜본느	2016-03-22	2018-02-28	2028-02-27	화장품업외	중국

57	상표권	21470074	제 35류	㈜본느	2016-09-30	2017-11-21	2027-11-20	화장품업외	중국

58	상표권	27574522	제 35류	㈜본느	2017-11-20	2019-01-28	2029-01-27	화장품업외	중국

59	상표권	16662944	제 44류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	의료서비스업외	중국

60	상표권	16662970	제 44류	㈜본느	2015-04-08	2016-05-28	2026-05-27	의료서비스업외	중국

61	상표권	18084382	제 44류	㈜본느	2015-10-19	2016-11-21	2026-11-20	의료서비스업외	중국

62	상표권	21470073	제 44류	㈜본느	2016-09-30	2017-11-21	2027-11-20	의료서비스업외	중국

10. 수주상황 당사의 제품은 매장 및 매출처에서 필요 시 단기로 발주하고 매장으로 직접 배송된 제품이 매장에서 최종 소비자에게 판매되거나 매출처로 전달되는 형태로서 수주의 성격을 띄지 않습니다. 따라서 현재 수주현황은 해당사항 없습니다. 11. 시장위험과 위험관리

(1) 재무위험관리요소연결실체가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결실체의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래	현금흐름 추정

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	민감도 분석

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산	연체율 분석	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

신용등급	채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 시장위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 USD 와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 관련하여 발생하고 있습니다. (가) 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2) 신용위험관리신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다. 가) 금융자산의 손상연결실체는 기대신용손실모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산현금성자산도 손상규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.① 매출채권연결실체는 매출채권에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.3) 유동성위험관리① 유동성 약정당좌차월 한도는 항시 사용이 가능하고 1년 내에 상환해야 하며, 신용등급이 유지되는 전제하에 사용 가능한 은행차입금 한도는 KRW 또는 USD로 항시 사용이 가능하고 평균 만기 1년(전기 1년) 후에 상환해야 합니다.연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.