잇츠한불 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

[지배회사인 주식회사 잇츠한불에 관한 사항] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황1) 산업의 특성화장품산업이란 화장품을 제조 및 판매하는 산업을 말합니다. 화장품산업은 인류의 역사와 더불어 함께 발전해 왔으며 미래에도 지속적으로 발전이 가능한 고부가가치의 문화 및 경제산업으로 자리매김하고 있습니다. 해당 산업의 특성은 다음과 같습니다.

첫째, 화장품 산업은 고부가가치 산업입니다.

화장품산업은 화학, 생물과학, 생명공학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용하는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 기술집약적인 고부가가치 산업입니다.

둘째, 화장품산업은 감성 하이테크 산업입니다.

최근 늘어나고 있는 고기능성 화장품에 대한 수요와 맞물려 타 제조업 대비 높은 수준의 기술력이 요구되고 있으며, 인류 역사에 있어 절대적 가치인 '아름다움'을 추구하는 감성 하이테크 산업으로 지속 발전할 것입니다.

셋째, 화장품산업은 유행에 민감한 이미지 산업입니다.

화장품 산업은 기호와 유행의 영향을 많이 받으며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품 개발이 빈번한 특성을 지닙니다. 또 일반 소비재와는 달리 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 감성적 욕구를 충족시켜주는 재화로 그 어떤 산업보다도 브랜드가치가 제품의 경쟁력에 중요한 변수로 작용합니다.

넷째, 화장품 산업은 글로벌 산업입니다.

화장품 산업은 글로벌 산업입니다. 과거에는 인종에 따른 피부 특성이나 화장습관의 차이로 인해 여러 국가에서 내수 중심으로 발전해 왔으나, 글로벌 브랜드의 영향력 확대, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 글로벌화 되고 있습니다.2) 산업의 성장성한국보건산업진흥원에 따르면 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온-오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 화장품산업은 글로벌 경제위기에도 불구하고 지속적으로 성장이 기대되고 있습니다. 한국보건산업진흥원은 '2017년 화장품산업 분석 보고서'에서 2017년 세계 화장품 시장 규모가 3,859억 달러를 상회한 것으로 추정하였고, 이러한 추세가 향후에도 지속되어 2021년에는 4,871억 달러 이상으로 시장 규모가 커질 것으로 전망하고 있습니다.

국가별 화장품 시장 규모는 2016년을 기준으로 미국(706억달러, 19.4%)이 개별 국가 기준에서 가장 큰 시장이며, 이어서 중국(436억 달러, 12.0%), 일본(329억 달러, 9.0%), 브라질(235억 달러, 6.4%), 독일(150억 달러, 4.1%) 등 순으로 규모가 큰 시장입니다. 한편 우리나라의 화장품 시장 규모는 2016년 기준 107억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며, 세계 화장품 시장에서 차지하는 비중은 3.0% 수준입니다.특히 중국의 경우, 한류 열풍에 힘입어 'K-뷰티'로 대표되는 한국산 화장품이 폭발적인 인기를 얻고 있으며, 한국을 찾는 중국 관광객들은 물론 중국 현지에서도 한국산 화장품 매출이 크게 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 따라 국내 화장품 업체들은 고성장중인 중국 시장에 진출하여 매년 수출을 확대해 나가고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

화장품 산업은 전형적으로 경기에 민감한 산업입니다. 그러나 글로벌 경기 침체에 따른 소비위축에도 불구하고 최근 화장품 시장의 성장률은 오히려 상승하는 등 필수 소비재의 행태를 보이고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거처럼 사치성 소비재로 인식되는게 아니라 필수소비재로서 자리매김하고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대되는 것으로 분석할 수 있습니다.또한 전통적으로 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 전통적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보입니다. 하지만, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화되면서 계절적 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다.4) 경쟁 요소

최근 화장품 시장의 성장세와 맞물려 제약, 유통, 식품 등 타 산업 업체들의 화장품 사업 진출이 늘어나고 있습니다. 화장품 시장은 기술적 진입장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장진입이 용이한 특성이 있지만, 미적, 정신적 만족감을 주는 감성제품으로서 제품에 대한 경험과 만족도에 의해 브랜드 충성도가 생겨 기존 기업들의 시장지배력이라는 보이지 않는 진입장벽이 존재한다고도 볼 수 있습니다.유통 부문에서는 2000년대 초반부터 합리적인 가격에 뛰어난 품질을 자랑하는 중저가 화장품 브랜드샵이 등장하며 유명세를 탔으나, 최근에는 온라인을 통한 유통, H 및 홈쇼핑의 등장으로 내수시장에서의 화장품 유통 경쟁이 격화되고 있습니다.5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등화장품 관련 법령으로는 '화장품법', '약사법', '품질경영 및 공산품안전관리법', '보건범죄 단속에 관한 특별조치법' 등이 있으며, '화장품법'상 화장품은 영유아용, 목욕용, 인체 세정용, 눈화장용 제품 등 총 12가지의 유형으로 나뉩니다. 화장품을 직접 제조하려는 자는 화장품 제조업자로 등록해야 하고, 직접 제조한 화장품을 유통 및 판매하려는 자는 제조판매업자로 등록해야 합니다. 우리나라에서는 1999년 '화장품법'이 제정되어 의약품과 화장품을 분리하여 관리하기 시작하였으며, 화장품이 만들어지고 소비자에게 판매될 때까지 각 단계별로 주요 화장품 관련 제도를 법으로 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 영업개황당사의 모회사였던 한불화장품은 1989년 설립된 화장품 제조 및 판매 전문회사로 30년간의 업력을 바탕으로 명실상부 K-뷰티의 역사와 궤를 같이 하고 있습니다. 설립 이래 '바탕', '오버클래스 아이디', 'ICS', 'ESCADA', 'E-Nature'등 수많은 히트 브랜드를 보유하고 있으며, 2006년 화장품 유통 전문 브랜드숍인 자회사 잇츠스킨의 설립을 통해 화장품 제조 전문회사로 변모해 왔습니다.잇츠스킨은 2006년 국내 최초의 '코스메슈티컬' 컨셉 브랜드샵으로 런칭하여 '클리니컬 스킨 솔루션'이라는 슬로건을 토대로 발전해 왔습니다. 런칭 첫 해 출시한 '파워10 포뮬러 이펙터 세럼' 품목은 런칭 이듬해 매일경제신문의 '2007년 히트상품'으로 선정되는 등 가격대 성능비가 높아 소비자들의 많은 사랑을 받았으며, 2009년 출시한 '프레스티지 끄렘 데스까르고(일명 달팽이 크림)'은 '웨이보' 등 중화권 SNS 채널을 통해 폭발적인 소비자들의 반응을 받으며 2013년 524억원, 2014년 2,419억원, 2015년 3,096억원이라는 급격한 매출성장의 원동력이 되었습니다.

2017년 5월, 당사는 모회사인 한불화장품과의 합병으로 생산부터 R, 마케팅, 유통까지 아우르는 종합 화장품 기업 '잇츠한불'로 출범하였습니다. 합병을 통해 관계회사였던 주식회사 네오팜을 연결 대상 종속회사로 편입하였고, 향후 한불화장품이 보유한 한국과 중국 생산시설을 통해 Made in Korea 및 Made in China by Korea의 투 트랙(Two Track) 전략으로 중국 시장 공략을 가속화 해 나갈 것이며, 한불화장품이 보유한 30년 역사의 R 노하우를 바탕으로 '프레스티지 끄렘 데스까르고'의 뒤를 잇는 차세대 제품 개발에도 더욱 박차를 가할 예정입니다.2) 시장점유율

[원브랜드샵 상위 8개사 매출 점유율 현황]

(단위 : 억원, %)

기업명	2017년	2016년	2015년

이니스프리	6,420	24%	7,679	24%	5,921	21%

더페이스샵	5,674	21%	6,498	20%	6,291	22%

에이블씨엔씨	3,733	14%	4,346	14%	4,079	14%

잇츠한불	2,457	9%	3,261	10%	3,254	12%

에뛰드	2,591	10%	3,166	10%	2,578	9%

네이처리퍼블릭	2,227	8%	2,618	8%	2,848	10%

토니모리	2,057	8%	2,331	7%	2,199	8%

클리오	1,937	7%	1,936	6%	1,071	4%

합 계	27,096	100%	31,835	100%	28,241	100%

출처: 금융감독원 전자공시시스템 및 신문기사 참조

3) 시장의 특성- 주요 목표시장

당사의 주력 브랜드인 '잇츠스킨'은 피부 고민별 해결책을 제시하는 '코스메슈티컬' 컨셉의 브랜드입니다. 당사의 주요 타겟 연령대는 20세~40세이며, 서브 타겟 연령대는 10세~20세, 40세~50세입니다. 당사의 주요 성별 타겟은 여성으로, 아울러 자신을 가꾸는 건강한 남성을 포함합니다. 당사는 2018년 3분기말 기준 국내에 총 239개의 매장을 보유하고 있으며, 해외에는 총 97개 매장(숍인숍, 온라인 제외)을 통해 제품을 공급하고 있습니다.- 수요의 변동요인국내에서 화장품 수요는 필수소비재의 성격으로 연간 소비량이 꾸준히 증가하고 있으나 경기 상황, 계절적 요인 등 다양한 변동요인이 존재합니다. 일반적으로 경기 침체기에는 소비자들의 하향구매 경향이 나타나 중저가 브랜드에 대한 수요가 증가하며, 계절적 요인으로는 전통적으로 동절기에 화장품 사용량의 증가로 인하여 매출이 향상되고, 상대적으로 하절기에 매출이 감소합니다. 또한 당사의 경우 중국향 매출 비중이 높아 정치적 이슈에 따른 중국 관광객 감소 및 통관규제 강화 등의 이슈에 큰 영향을 받고 있습니다.4) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등당사의 매출은 주력 브랜드인 잇츠스킨의 경우 일반 달팽이 라인, 홍삼 달팽이 라인 및 기타 제품 라인 등으로 구분할 수 있으며, OEDM 사업부문 및 연결대상 종속회사의 매출도 추가됩니다. 당사는 변화하는 트렌드에 빠르게 대응하고, 소비자에게 더 큰 만족을 주고자 새로운 원료를 사용한 신상품의 출시 및 기존 상품의 업그레이드를지속적으로 진행하고 있습니다. 가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	브랜드	품 목	제13기 3분기	비율	비고

화장품제조 및판매업	잇츠한불	일반 달팽이 라인	35,791	23%	-

홍삼 달팽이 라인	35,558	22%	-

기타 달팽이 라인	321	0%	-

기타 제품 라인	27,683	17%	-

OEDM 및 기타	10,757	7%	-

소 계	110,109	69%	-

주식회사 네오팜	47,095	30%	-

주식회사 이네이처코리아	2,609	2%	-

주식회사 안느	1,082	1%

잇츠한불 중국법인	5,625	4%	-

연결조정	(7,664)	-5%	-

총 계	158,856	100%	-

주1) 해당 금액은 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지의 누적 금액입니다.

나. 주요제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

브랜드	품 목	제13기 3분기	제12기	제11기

잇츠스킨	프레스티지 끄렘 데스까르고	60,000	60,000	60,000

프레스티지 끄렘 진생 데스까르고	65,000	65,000	65,000

프레스티지 이으 진생 데스까르고	48,000	48,000	48,000

프레스티지 폼 데스까르고	16,000	16,000	16,000

파워10 포뮬러 이펙터 세럼	12,000	12,000	12,000

주1) 해당 가격은 소비자가격 기준입니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 명	구체적용도	매입액	비 고

화장품제조	원재료	HB-MUCIN 1203	프레스티지 로씨옹, 토니끄 데스까르고 (피부진정)	406	-

LS-MUCIN RG	프레스티지 폼 데스까르고 (피부진정)	477	-

GRANSIL DMCM-5	프레스티지 로씨옹 데스까르고 (피막형성제)	247	-

SAPO-MUCIN 250+	프레스티지 진생 데스까르고 라인 (피부진정)	302	-

PER SKIN CARE HB-20110	프레스티지 데스까르고 라인 (향)	163	-

부재료	IT-PCD-01-A1	프레스티지 끄렘 데스까르고 (전 부자재)	768	-

주1) 해당 금액은 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지의 누적 금액입니다. 나. 주요 원재료등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 명	제13기 3분기	제12기	제11기

HB-MUCIN 1203	10,000	10,000	10,000

GRANSIL DMCM-5	65,000	65,000	65,000

LS-MUCIN RG	10,500	10,500	10,500

SAPO-MUCIN 250+	28,500	28,500	28,500

PER SKIN CARE HB-20110	73,000	73,000	75,000

다. 산출기준 및 가격변동 원인1) 산출기준① 단위 : 1Kg② 산출방법: 당기 총매입금액을 당기 총매입수량으로 나누어 계산하였으며 수입원료는 관세 등 매입부대비용이 포함된 금액을 기준으로 나누었습니다.2) 주요 가격변동원인원료 공급업체들간의 경쟁으로 인한 원료가격의 등락에 영향을 받습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : 천개)

사업부문	사업소	제13기 3분기	제12기	제11기

화장품 제조	음성공장	27,000	36,000	36,000

후저우공장	18,000	24,000	-

총 계	45,000	60,000	36,000

주1) 상기 생산능력은 정상조업도 기준 평균적인 생산가능 수량입니다.주2) 당사 음성공장의 이론적 생산가능수량은 연간 5천만개이며, 후저우공장의 이론적 생산가능수량은 연간 3천 6백만개 입니다.2) 평균가동시간

사 업 소	일일평균가동시간(hr)	가동일수(일)	총가동시간(hr)

음성공장	8	180	1,440

후저우공장	8	180	1,440

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 천개)

사업부문	제13기 3분기	제12기	제11기

화장품제조	17,128	24,070	30,003

주1) 해당 생산량은 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지의 누적 생산량 입니다.2) 가동율

(단위 : 천개, %)

사업부문	생산능력	실제생산수량	가동율

화장품제조	45,000	17,128	38.1%

다. 생산설비의 현황(단위 : 천원)

구분	제13기 3분기

취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액

토지	6,178,515	-	-	6,178,515

건물	33,295,625	(7,411,602)	-	25,884,023

구축물	5,817,878	(2,054,321)	-	3,763,557

기계장치	15,800,488	(10,220,406)	-	5,580,082

차량운반구	640,797	(372,380)	-	268,417

공구와기구	8,832,219	(6,836,262)	(1,290)	1,994,667

비품	23,131,471	(18,377,841)	-	4,753,630

건설중인자산	201,739	-	-	201,739

합 계	93,898,732	(45,272,812)	(1,290)	48,624,630

주1) 생산설비의 금액은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 5. 매출 가. 매출 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	품목	제13기 3분기	제12기	제11기

화장품제조 및판매업	제품	135,401	161,090	57,478

상품	23,368	84,647	268,575

기타	87	-	-

합계	158,856	245,737	326,052

나. 판매조직 및 판매방법2) 판매방법

구 분	내 용

가맹점	-가맹점에서 POS를 통하여 제품을 주문-제품주문과 제품대금입금 확인 후에 출고-가맹점에서 소비자에게 판매촉진을 위한 프로모션 지원

유통점	-유통점에서 주문시 일단 유통매장으로 제품을 이관 후 판매-월 정산하여 유통사의 수수료를 제외한 금액을 본사로 입금-유통매장에서 소비자에게 판매촉진을 위한 프로모션 지원

면세점	-면세점 측에서 제품주문을 하면 그에 맞추어 면세점으로 제품입고-제품 입고시 면세점과 계약된 수수료를 제외하고 본사매출로 확정

수출대행	-본사주문서 양식을 통하여 담당자에게 주문-주문수량 협의하여 확정 후에 제품대를 입금하고 출고를 진행

온라인	-본사온라인 대행점에서 본사로 POS를 통하여 제품 주문-각 쇼핑몰에서 주문소비자에게 배송확정시 본사매출로 확정

직수출	-현지유통업체와 품목 및 유통계획 협의 후 제품 출고-제품대 입금시 매출 확정 및 추후 현지 마케팅 및 프로모션 지원

6. 시장위험과 위험관리공시된 분기보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석'의 '34.위험관리'를 참고하시기 바랍니다.

7. 경영상의 주요계약

계약종류	계약상대방	계약체결시기	계약기간	계약의 목적	계약 금액(백만원)

상품공급계약	이미인	12.11.12	12.11.12~13.11.11	화장품의 물품공급	제품별 견적서 및 별도의 협의로 결정

상품거래계약	수인코스메틱	14.12.31	15.01.01~15.12.31	상품거래계약	-

주1) 당사의 상기 경영상의 주요계약은 계약기간 만료시점에 특이 변동사항이 없을시 계약기간이 연장됩니다.

8. 연구개발활동

당사는 한불화장품과의 합병을 통해 50여명에 달하는 우수한 연구개발인력을 확보하여 프레스티지 데스까르고 라인 제품의 뒤를 잇는 월드클래스 제품 개발에 박차를 가하고 있습니다. 가. 연구개발조직 현황

나. 연구개발비 사용현황(단위 : 백만원, %)

구 분	계 정	제13기 3분기	제12기	제11기

원재료비	연구용 원부재료	189	187	294

인건비	인건비	1,817	1,234	1,587

위탁용역비	실험의뢰비	255	160	24

기타	수수료 및 각종 경비	116	607	299

연구개발비	2,377	2,188	2,204

연구개발비 / 매출액 비율	2.2%	1.9%	0.7%

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 공시기준일 현재 관련 거래내역이 없으므로 해당 사항이 없습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 당사가 보유한 지적재산권은 공시기준일 현재 상표권 552건, 의장권 56건, 특허권 99건이 등록되어 있습니다. 나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

당사는 화장품의 제조판매업자로서 화장품법 등의 적용을 받고 있으며, 가맹본부로서 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(약칭:가맹사업법), 가맹사업 진흥에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(약칭:공정거래법) 등의 적용을 받고 있습니다.그 외 영업비밀 및 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률(약칭: 부정경쟁방지법), 상표법, 특허법, 디자인보호법, 저작권법 등의 적용을 받고 있습니다.