잇츠한불 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 산업의 특성화장품산업이란 화장품을 제조, 판매 또는 수입하는 산업을 말합니다. 고대 인류의 역사와 더불어 함께 발전 해 왔으며 미래에도 지속적으로 발전이 가능한 고부가가치의 문화, 경제산업으로 자리매김 하 고 있습니다. 이 부가가치는 화장품 산업의 브랜드 가치 또는 기업의 가치를 초월하여 국가 브랜드 이미지 개선 및 국가 경제발전을 견인할 성장동력 산업이라 할 수 있습니다. 해당 산업의 성장 기회 요인은 다음과 같습니다.

첫째, 화장품 산업은 고부가가치 산업입니다.

화장품산업은 화학, 생물과학, 생명공학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용 하는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 기술집약적인 고부가가치 산업입니다. 화장품 산업은 정밀화학 산업의 일반적인 특징인 고부가가치성을 내포하고 있는데 최근 이른바 'K-Beauty'로 불리는 국내 화장품 산업이 주목을 받으면서 신규 기업의 진출이 증가하고 있습니다.

둘째, 화장품산업은 감성 하이테크 산업입니다.

화장품산업은 단순한 제조업이 아니라 연구개발 비중은 물론이며 '감성 공학'이 절대적으로 반영되는 감성 하이테크산업으로 발전하고 있습니다. 최근 늘어나고 있는 고기능성 화장품에 대한 수요와 맞물려 높은 기술력이 요구되고 있으며, 인류의 피부를비롯한 모발 등 신체를 위한 제품 개발을 기본으로 하여 인류 역사에 있어 절대 가치인 '아름다움'을 추구하는 감성 하이테크 산업으로 지속 발전 할 것입니다.

셋째, 화장품산업은 유행에 민감한 이미지산업입니다.

화장품 산업은 유행에 민감한 대표적 패션상품으로 기호와 유행의 영향을 많이 받으며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품 개발이 빈번한 특성을 지닙니다. 또 일반 소비재와는 달리 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 감성적 욕구를 충족시켜주는 재화로 구매 에 브랜드 가치가 매우 중요한 요소로 작용하며, 그 어떤 산업보다도 제품의 광고 및 브랜드가치가 제품의 경쟁력에 중요한 변수로 작용합니다. 한편, 경험재라는 특성상 사용하던 제품에 대한 충성도가 높은 경향을 나타내고 있습니다.

넷째, 화장품 산업은 글로벌 산업입니다.

화장품 산업은 글로벌 산업입니다. 과거에는 인종에 따른 피부 특성 이나 화장 습관의 차이로 인해 여러 국가에서 내수 중심으로 발전해 왔으나, 글로벌 브랜드의 영향력 확대, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 글로벌화 되고 있습니다. 오프라인 채널의 경계가 없음은 물론이고 온라인 채널의 다양화, 활성화는 화장품 산업의 글로벌화를 더욱 가속, 발전시켜서 인류의 아름다움을 추구하는 산업의 치열한 각축장이 되고 있으며 특히, 'K-Beauty'로 불리는 국내 화장품 산업은 미래 우리나라 경제의 신수종 사업으로 전망되고 있습니다.

2) 산업의 성장성 한국보건산업진흥원에 따르면, 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 화장품산업은 글로벌 경제위기에도 불구하고 지속적으로 성장이 기대되고 있습니다. 한국보건산업진흥원 은 '2016년 화장품산업 분석 보고서' 에서 2017년 세계 화장품 시장 규모 가 3,971억 달러를 상회할 것으로 전망하였고, 이러한 추세 가 향후에도 지속되어 2020년에는 4,826억 달러 이상으로 시장 규모가 커질 것으로 전망하고 있습니다. [세계 화장품 시장 규모 및 증가율]

출처 : 2016년 화장품산업 분석 보고서(2016.12.31), 한국보건산업진흥원

2015년 화장품 시장 규모는 9조 355억원으로 전년대비 10.5% 증가하였습니다. 화장품 생산액은 10조 7,329억원으로 전년대비 19.6%, 연평균 13.9% 증가 하였는데, 수출은 2조 9,281억원으로 전년대비 54.4%, 수입은 1조 2,307억원으로 전년대비 11.5% 증가하였습니다. 중화권으로의 화장품 수출 급증에 따라 2015년 무역수지는 2012년 흑자 전환 이후 15배 이상 증가하였습니다.[국내 화장품 시장 규모]

출처 : 2016년 화장품산업 분석 보고서(2016.12.31), 한국보건산업진흥원

국가별 화장품 시장 규모는 미국(658억달러, 18.7%)이 개별 국가 기준에서 가장 큰 시장이며, 이어서 중국(440억달러, 12.5%), 일본(286억달러, 8.1%), 브라질(236억달러, 6.7%), 영국(151억달러, 4.3%) 순으로 규모가 큰 시장입니다. 한편 우리나라의 2015년 화장품 시장 규모는 107억달러로 프랑스에 이어 8위를 차지 하였으며, 전체 시장에서 차지하는 비중은 3.0% 수준이었습니다.전통적 화장품 산업 강국인 미국, 일본, 영국, 독일, 프랑스 등이 여전히 높은 시장 점유율을 보이고 있으나, 중국, 브라질, 러시아, 인도 등의 성장률이 전 세계 평균 성장률을 크게 상회하고, 앞으로도 지속적인 성장이 예상되기 때문에 향후 국가별 판도는 크게 변할 것으로 전망되고 있습니다.[국가별 화장품 시장 규모]

출처 : 2016년 화장품산업 분석 보고서(2016.12.31), 한국보건산업진흥원특히 중국의 경우, 한류 열풍과 함께 한국산 화장품이 중국에서 폭발적인 인기를 얻고 있으며, 한국을 찾는 중국 관광객들은 물론 중국 현지에서도 한국산 화장품 매출이 크게 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 따라 국내 화장품 업체들은 고성장중인 중국 시장에 진출하여 매년 수출을 확대해 나가고 있습니다.그러나 한편으로는 국제 정세 변화(한반도 사드 배치), 중국 정부의 자국 산업 보호를 위한 정책 변화 등으로 무역 장벽이 높아지면서 국내 화장품 기업들의 중국 수출 및 면세점 채널의 성장 등이 영향을 받을 것으로 예상되는 가운데, 지금까지의 가파른 수출 성장세가 지속될 것인지에 대하여 우려하는 목소리가 높아지고 있습니다. 당사의 경우, 2017년 1분기 전체 매출 중 수출대행을 통한 매출(193억원, 36%)과 면세점을 통한 매출(84억원, 16%)을 중국향 매출로 구분할 수 있으며, 보세구역과 역직구를 통한 중국으로의 직수출 비중 또한 증가 추세에 있습니다. 당사는 모회사인 한불화장품과의 합병을 통해 한불화장품이 보유하고 있는 중국과 한국의 자가 생산설비와 R 파워로부터 시너지를 기대할 수 있으며, 종합화장품회사로서 잇츠한불은 중국 현지 공장에서의 생산과 유통채널 다변화를 통해 중국의 무역 장벽에 대한 시장의 우려를 극복해 나갈 예정입니다.또한, 지속적으로 높은 성장률을 기록중인 중국 시장에서의 성공적인 경험을 바탕으로 전통적인 화장품 산업의 선도 국가인 북미와 유럽 뿐만 아니라 최근 K-뷰티 열풍을 타고 한국 화장품에 대한 인지도가 높아지고 있는 브라질, 에콰도르를 포함한 남미와, 폴란드 등을 포함한 유럽과 러시아, 그리고 인도 등으로의 직수출 또한 점차 확대해 나갈 계획입니다.3) 경기변동의 특성

화장품 산업은 전형적으로 경기에 민감한 산업입니다. 그러나 글로벌 경기 침체에 따른 소비위축에도 불구하고 최근 화장품 시장의 성장률은 오히려 상승하는 등 필수 소비재의 행태를 보이고 있습니다. 이는 화장품이 경제성장과 더불어 과거처럼 사치성 소비재로 인식되는게 아니라 필수소비재로서 자리매김 하고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대되는 것으로 분석할 수 있습니다.또한 전통적으로 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있어서 전통적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보입니다. 하지만, 최근에 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화되면서 계절적 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다. 당사의 경우, 하절기 시즌을 겨냥한 제품인 '오후두시선블록', '쿨라우드 비어', '프레스티지 선 데스까르고', '유브이 어웨이 워터프루프 선블록' 등 다양한 자외선 차단 제품을 출시하는 등 계절적 영향에 따른 매출의 변동요인을 축소하고자 노력하고 있으며, '라이프 컬러 팔레트', '타이거 시카 블레미쉬 커버 쿠션' 등 다양한 색조 화장품을 출시하는 등 연간 150여가지가 넘는 신제품을 출시하여 트렌드의 변화에 능동적으로 대처하고 있습니다.한편 2015년 소매업태별 판매액지수를 보면, 2010년 대비 대형마트, 전문소매점 및 무점포소매를 통한 화장품 판매는 증가한 반면, 전통적 화장품 유통채널인 백화점 판매는 감소한 것으로 나타났습니다. 최근 소비자의 제품 선택이 브랜드 인지도보다는 목적성과 기능성에 맞춘 소비행태를 보이고 있으며, 합리적인 소비성향이 강한 젊은층을 중심으로 직구 또는 온라인 등 선호하는 채널이 다각화되면서 채널별 성장 격차가 나타나는 것으로 보입니다.[연도별 화장품 소매판매액 지수]

출처 : 통계청 국가통계포털, 소매판매통계(2016.07)또한 인터넷, 모바일 사용자가 늘어남에 따라 이를 기반으로 하는 소셜커머스 및 모바일 시장 성장이 두드러지고 있는데, 2015년 화장품 온라인쇼핑 거래액 3조 5,195억원 중 모바일쇼핑 거래액은 1조 9,033억원으로 54.1% 비중을 차지했으며, 전체 온라인쇼핑 대비 모바일쇼핑 비중(45.4%)보다 높은 수준입니다. 이는 스마트폰 사용인구가 급증함에 따라, 화장품 소비시장에도 쇼핑앱을 통한 모바일쇼핑이 새로운 쇼핑문화로 빠르게 확산되면서 거래액이 증가한 것으로 판단됩니다.[2015년 모바일 및 온라인 쇼핑 거래액]

출처 : 통계청 국가통계포털, 온라인쇼핑동향조사(2016.07)4) 경쟁 요소

최근 화장품 시장의 성장세와 맞물려 의약품, 유통, 식품 등 타 산업 업체들의 화장품 사업 진출이 늘어나고 있습니다. 화장품 시장은 진입장벽이 낮아 신규업체 및 후발업체의 시장진입이 용이한 특성이 있지만, 미적, 정신적 만족감을 주는 감성제품으로서 제품에 대한 경험과 만족도에 의해 브랜드 충성도가 생겨 기존 기업들의 시장지배력이 존재한다고 볼 수 있습니다.- 브랜드 충성도와 R

당사는 경기위축에도 불구하고 설립 이후로 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 브랜드샵 중심의 저가제품이 시장성장을 주도하고 있는 과정에서 당사는 브랜드샵 최초 코스메슈티컬 컨셉으로 품질은 높고 가격은 부담없는 Prestige 제품을 선보이며 글로벌 스테디셀러를 탄생시켰습니다. 포화된 국내 브랜드샵 시장에서 독보적인 성장을 이룰 수 있었던 바탕은 약 30년이라는 역사를 가진 모기업 한불화장품과의 생산 및 R 시너지가 있었기 때문입니다. 당사는 2017년 5월 한불화장품과의 합병을 통해 종합 화장품 기업으로서 브랜드의 선도적 지위를 더욱 견고히 해 나갈 예정입니다.- 용기 디자인화장품은 용기 안의 내용물의 기능과 효과도 중요하지만, 용기 또한 그 컨텐츠의 성능을 높여주고 구매 욕구를 자극하는 중요한 기능을 하기 때문에 경쟁우위의 요소가 될 수 있습니다. 당사는 디자인센터에 화장품 용기 디자인을 위한 유능한 인재들을 확보하고 있으며, 매년 세계적인 디자인어워드에서 상을 휩쓸고 있습니다. 2014년과 2015년 연속으로 Red Dot Award 8품목, 2품목 수상, 2016년 IF Design Award, Reddot Design Award 등을 수상하며 그 경쟁력을 인정받고 있습니다.- 가격

2002년 미샤가 저렴한 가격의 화장품을 하나의 브랜드로 매장에서 판매하기 시작하면서 화장품 시장에서 브랜드샵이 자리잡기 시작했습니다. 브랜드샵은 OEM/ODM 전문업체를 통해 생산하고 브랜드 이미지 및 제품디자인 등에만 집중하는 사업 특성으로 인해 진입장벽이 낮아 신규 브랜드샵의 지속적인 진입이 이어지고 있는 상황입니다. 2010년대에 들어 브랜드샵 시장의 경쟁 심화로 인해 제품가격만으로는 타 브랜드샵과 차별화가 어려워져 게릴라성 할인정책으로 매출을 확대하는 전략을 펼치게 되었고 할인에 따른 판매 수량 증가 효과로 매출 규모는 확대되었으나, 소비자들은 할인기간이 아닌 시기에 제품을 구매하는 것을 기피하게 되어 일부 브랜드샵 회사의 수익성은 악화되었습니다. 최근 들어 온라인 전문 화장품회사들까지 등장하면서 저렴한 가격이라는 경쟁력은 점차 약해지고 있는 추세입니다.

- 품질 및 제품 포지셔닝

브랜드샵의 경쟁이 심화되면서 과도한 할인 정책 등의 문제가 발생하고 있으나 지속적인 성장, 생존을 위해서는 브랜드 가치의 제고와 제품력을 갖추고 있어야 합니다. 소비자 간의 정보 교류가 활발해지면서 일정 수준 이상의 제품을 개발하지 못하면 화장품 시장에서 살아남을 수 없는 환경이기 때문입니다. 한편 원브랜드샵은 2008년 세계 금융위기, 2011년 유로존 재정위기 등으로 인한 경기 침체에도 불구하고 적절한 제품 포지셔닝을 통한 우수한 매출 성장세를 실현하였습니다. 당사의 경우 브랜드샵 최초의 코스메슈티컬 컨셉 브랜드로서, 각각의 피부고민에 맞춘 솔루션을 제공하는것 이외에도 전 제품 피부 안전성 테스트를 통과한 제품만 출시하는 등 품질에 대한 소비자의 욕구를 충족시켜 브랜드샵 경쟁의 선두에서 성공적으로 포지셔닝 하였습니다.

- 판매

브랜드샵의 화장품은 고관여 제품의 특성을 보여주면서 한편으론 저관여 제품의 특성도 보여줍니다. 피부에 대한 관심이 높은 국내 여성 소비자들은 기초 화장품 구매시 관여도가 높으며, 품질을 우선시 하는 경향이 있습니다. 반면, 유행에 민감하고 제품수명주기가 짧아 구매 빈도가 높은 색조화장품은 기초화장품에 비해 품질에 대한 민감도가 낮은 저관여 상품의 성격을 보입니다. 소비자가 피부에 직접 사용하는 화장품 특성상, 제품에 대해서 충분한 사전 조사가 이루어 지지만 특정 제품에 대한 탐색이 있을 뿐 브랜드 이동에 대해서 큰 거부감을 갖고 있지 않습니다. 즉, 본인이 필요한 화장품에 따른 브랜드 이동이 수시로 이루어지고 있습니다. 또한 일부 제품군에 한해서는 브랜드와 제품이 고려대상이 아닌 가격에 가장 민감한 반응을 보이기도 합니다. 당사의 경우 브랜드 경쟁력을 강화하기 위하여 2016년부터 세계적인 피겨스타 김연아 선수 및 글로벌 아이돌 그룹 GOT7과 전속모델 계약을 체결하였고, 이는 국내외 브랜드 인지도 상승과 더불어 매출확대에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등화장품 관련 법령으로는 '화장품법', '약사법', '품질경영 및 공산품안전관리법', '보건범죄 단속에 관한 특별조치법' 등이 있으며, '화장품법'상 화장품은 영유아용, 목욕용, 인체 세정용, 눈화장용 제품 등 총 12가지의 유형으로 나뉩니다. 화장품을 직접 제조하려는 자는 화장품 제조업자로 등록해야 하고, 직접 제조한 화장품을 유통 및 판매하려는 자는 제조판매업자로 등록해야 합니다. 우리나라에서는 1999년 '화장품법'이 제정되어 의약품과 화장품을 분리하여 관리하기 시작하였으며, 화장품이 만들어지고 소비자에게 판매될 때까지 각 단계별로 주요 화장품 관련 제도를 법으로 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황

당사는 2006년 2월 국내 최초 '코스메슈티컬' 컨셉의 브랜드샵으로 런칭하여 이후 더욱 직접적이고 선명한 메시지를 담은 제품을 제공하기 위해 'Clinical + Skin = Solution' 이라는 슬로건을 토대로 발전되어 왔습니다. 런칭 첫해 각각의 피부고민에 맞춤형 솔루션을 제시한다는 컨셉으로 출시된 '파워10 포뮬러 이펙터 세럼' 품목은 출시되자마자 가격대 성능비가 높은 세럼 제품으로 소비자에게 사랑을 받아 런칭 이듬해에는 매일경제신문에서 '2007년 히트상품'으로 선정하는 등 치열한 브랜드샵 화장품유통에서 '잇츠한불'만의 USP(Unique Selling Proposition)로 자리매김 할 수 있었습니다. 이러한 과정 속에 잇츠한불은 글로벌 시장에 대한 도전을 늦추지 않고 런칭 초기부터 일본을 중심으로 대만, 필리핀, 홍콩 등 동남아시아 시장과 몽골, 카자흐스탄 등 신흥 시장에 대한 진입을 적극적으로 전개하였습니다.

또한 당사는 2006년 런칭 이후 지속적인 브랜드 진화과정을 가져왔습니다. 이 진화의 과정은 어느 한 부문에 편중된 것이 아니라 제품, 디자인, 매장, 유통관리, 소비자 커뮤니케이션 등 소비자에게 제공되는 모든 제품과 서비스에 대한 '진화'의 과정을 포함하였습니다. '파워10 포뮬러 이펙터 세럼'이 방송사 뷰티프로그램의 블라인드 테스트에서 수입 고가 제품들과 경쟁을 통해 당당하게 소비자에게 1등으로 평가 받으며 잇츠한불의 차별화된 브랜드 포지션을 알리게 되었고, 이러한 기반은 2012년 318억원에서 2016년 2,675억원이라는 매출 성장의 원동력이 되었습니다.그리고 무엇보다도 2014년은 달팽이 크림으로 잘 알려진 '프레스티지 끄렘 데스까르고' 제품을 사용한 소비자들이 자발적으로 사용후기를 쓰고 블로깅과 포스팅을 실시하여 '웨이보' 등 중화권 SNS 채널을 통해 폭발적인 소비자들의 반응을 받으며 급격한 매출성장을 실현하였고, 이러한 인기에 힘입어 '데스까르고' 라인은 2017년 3월말 기준 59개까지 라인업이 확대되었습니다.특히 '프레스티지 끄렘 데스까르고' 제품은 2014년 ~ 2016년 3년 연속 글로벌 화장품 품평회인 '몽드 셀렉션'의 최고금상인 'Gold Grandprix'를 수상하며 잇츠한불이 명실상부한 차세대 글로벌 브랜드로서 진화하는 모습을 보여주었습니다.당사는 2016년 중국 내 유통채널 다각화를 위해 New World Group의 HOKO-Mall 입점, 썬마그룹과의 조인트벤처 설립, T-Mall Global 등 역직구 및 보세구역 진출, 상하이 중푸 면세점 입점 등 가시적인 성과를 달성하였으며, Post China 전략의 일환으로는 미국의 경우 Sephora나 Urban outfitters 등 현지 유통 채널을 꾸준히 늘려나가고 있으며 최근에는 LA지역의 물류창고도 확대하는 등 가파른 성장세를 지속하고 있습니다 . 인도의 경우 2016년 3월 Dabur 그룹 'NewU' 유통매장 입점 계약을 체결하고 2017년 3월말 현재 2개 매장 오픈이 완료되었으며, 싱 가폴의 경우 '부기스 정션'을 시작으로 단독매장 3호점까지 오픈을 완료하였습 니다. 또한 아시아뿐만 아니라 러시아 및 중동지역을 포함한 전 세계 판매 채널을 지속적으로 늘려 나가고 있습니다. 또한 2017년 5월, 당사의 모회사인 한불화장품과의 합병 으로 생산부터 R, 마케팅, 유통까지 아우르는 종합 화장품 회사로 거듭납니다. 한불화장품이 보유한 한국과 중국 생산시설을 통해 Made in Korea 및 Made in China by Korea의 투트랙(Two Track) 전략으로 중국 시장 공략을 가속화 해 나갈 것이며, 한불화장품이 보유한 30년 역사의 R 노하우를 바탕으로 '프레스티지 끄렘 데스까르고'의 뒤를 잇는 차세대 제품 개발에도 더욱 박차를 가할 예정입니다.2) 시장점유율

[원브랜드샵 상위 8개사 매출 점유율 현황]

(단위 : 억원, %)

기업명	2016년	2015년	2014년

이니스프리	7,679	25%	5,921	21%	4,567	19%

더페이스샵	6,498	21%	6,291	22%	5,330	22%

에이블씨엔씨	4,346	14%	4,079	15%	3,985	17%

에뛰드	3,166	10%	2,578	9%	2,810	12%

잇츠한불	2,673	9%	3,096	11%	2,419	10%

네이처리퍼블릭	2,618	8%	2,848	10%	2,552	11%

토니모리	2,331	7%	2,199	8%	2,052	9%

클리오	1,936	6%	1071	4%	425	2%

합 계	31,247	100%	28,083	100%	24,140	100%

출처: 금융감독원 전자공시시스템 및 신문기사 참조3) 시장의 특성- 주요 목표시장

당사는 피부 고민별로 해결책을 제시하는 클리니컬 스킨 솔루션 코스메틱 컨셉으로 피부고민을 집중적으로 탐구하는 체계적이고 신뢰적인 뷰티 브랜드입니다. 당사의 주요 타겟연령대는 20세~40세이며, 서브타겟은 10세~20세, 40세~50세입니다. 당사의 주요 성별 타겟은 여성으로, 아울러 자신을 가꾸는 건강한 남성을 포함합니다. 당사는 2017년 3월말 기준 국내에 총 300개의 매장 을 보유하고 있으며, 해외에는 총 1,783개 매장 (숍인숍, 온라인 포함)을 통해 상품을 공급하고 있습니다.- 수요의 변동요인화장품 수요에 영향을 미치는 여러 가지 요인이 있습니다. 국내에서 화장품 수요는 필수 소비재의 성격으로 연간 소비량 이 매년 꾸준히 증가하고 있으나 경제상황, 계절적 요인, 제품별 수요에 변동요인이 존 재합니다. 경기 침체기에는 소비자들의 하향구매 경향이 나타나 중저가 브랜드에 대한 수요가 증가하며, 전통적으로 동절기에 화장품 사용량의 증가로 인하여 판매가 향상되고, 상대적으로 하절기에 판매량이 감소하는 계절적 요인이 있습니다. 최근 한류 열풍을 타고 관광객들에 의한 수요 변동, 신상품 및 히트 상품의 출시에 따라 소비가 집중되는 경향이 있습니다.4) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등당사의 제품은 크게 스킨케어 기초, 스킨케어 베이직, 포인트 메이크업, 베이스 메이크업, 기타상품 등으로 나눌 수 있으며, 당사는 변화하는 트렌드에 빠르게 대응하고, 소비자에게 더 큰 만족을 주고자 새로운 원료를 사용한 신상품의 출시 및 기존 상품의 업그레이드를 지속적으로 진행하고 있습니다. 가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	매출액	비율	비고

화장품판매업	상 품	스킨케어 기초	38,634	71%	주1)

스킨케어 베이직	10,198	19%	주2)

베이스 메이크업	2,854	5%	주3)

포인트 메이크업	1,302	3%	주4)

기 타	1,056	2%	주5)

합 계	54,045	100%	-

주1) 스킨케어 기초 : 토너, 로션, 세럼, 크림, 세트주2) 스킨케어 베이직 : 마스크, 선케어, 클렌징, 팩주3) 베이스메이크업 : BB크림, 컨실러, 파운데이션, 파우더, 팩트, 프라이머 등주4) 포인트메이크업 : 아이케어, 립케어, 네일케어, 치크, 하이라이터 등주5) 기타 : 옴므라인, 바디라인, 베이비라인, 헤어라인, 향수, 잡화 등 나. 주요제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제12기 1분기	제11기	제10기

프레스티지 끄렘 데스까르고	60,000	60,000	60,000

프레스티지 끄렘 진생 데스까르고	65,000	65,000	65,000

프레스티지 이으 진생 데스까르고	48,000	48,000	48,000

프레스티지 폼 데스까르고	16,000	16,000	16,000

파워10 포뮬러 이펙터 세럼	12,000	12,000	12,000

주1) 해당 가격은 소비자가격 기준입니다. 3. 주요 원재료당사는 완제품을 매입하여 판매하 는 형태를 취하고 있어 원재료의 가격 확인에는 어려움이 있습니다. 따라서 완제품의 주요 매입처별 현황을 기재하였으며, 당사는 제품의 소비자가에 적합한 원료 및 부자재를 사용하여 완제품 매입원가를 책정하고 있습니다. 완제품 매입원가는 원재료 단가의 변동, 부자재 제작비용, 생산수량에 따른 단가 협상 등 환경적 요인들에 의해 상시 변동할 수 있습니다.

가. 주요 매입처별 현황 및 가격변동추이

(단위 : 백만원)

주요 매입처	매입금액	비고

제12기 1분기	제11기	제10기

한불화장품	21,937	85,389	107,240	관계회사

이미인	651	10,933	23,025	-

제니코스	340	1,055	565	-

코스메카코리아	186	176	154	-

코스온	184	81	67	-

기타	1,183	9,016	6,046	-

합계	24,481	106,650	137,097	-

4. 생산 및 설비당사는 자체 생산설비 없이 완제품을 매입하여 판매하므로 해당 사항이 없습니다. 주1) 공시대상기간 중 당사는 모회사인 한불화장품(주)와의 합병결정에 관한 주요사항보고서를 제출하였습니다. 합병기일은 2017년 5월 1일이며, 합병이 완료된 이후 당사는 한국 충북 음성과 중국 후저우 우싱구에 각각 연간 5천만개, 3천5백만개의 생산능력을 가진 생산 설비를 보유하게 됩니다 . 합병에 대하여 보다 자세한 내용은 공시된 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참조하시기 바랍니다. 5. 매출 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제12기 1분기	제11기	제10기

화장품판매업	상품	수 출	3,706	22,003	21,430

내 수	50,339	245,456	288,132

합 계	54,045	267,459	309,562

주1) 수출 : 직수출주2) 내수 : 직영점 및 유통점, 가맹점, 면세점, 수출대행, 온라인 나. 판매조직 및 판매방법- 판매조직

- 판매방법

구분	내용

가맹점	-가맹점에서 POS를 통하여 제품을 주문-제품주문과 제품대금입금 확인 후에 출고-가맹점에서 소비자에게 판매촉진을 위하여 견본품 및 행사도우미 또는 제품증정 및 할인행사 지원

유통점	-유통점에서 주문시 일단 유통매장으로 제품을 이관 후 판매-월 정산하여 유통사의 수수료를 제외한 금액을 본사로 입금-유통매장에서 소비자에게 판매촉진을 위하여 본사에서 견본품 및 행사 도우미 등 지원

면세점	-면세점 측에서 제품주문을 하면 그에 맞추어 면세점으로 제품입고-제품 입고시 면세점과 계약된 수수료를 제외하고 본사매출로 확정

수출대행	-본사주문서 양식을 통하여 담당자에게 주문-주문수량 협의하여 확정 후에 제품대를 입금하고 출고를 진행

온라인	-본사온라인 대행점에서 본사로 POS를 통하여 제품 주문-각 쇼핑몰에서 주문소비자에게 배송확정시 본사매출로 확정

- 판매전략

구 분	내 용

브랜드전략	지속적인 매체광고를 통하여 브랜드이미지 상승 유도
SNS 등 인터렉티브한 마케팅으로 소비자의 참여를 유도.
미입점 상권의 공략을 통하여 소비자의 접근 용이성 개선

매장전략	차별된 멤버쉽 혜택으로 충성고객을 유치
특성 있는 인테리어, 제품디자인, 프로모션을 통하여 브랜드를 인식 강화
당사의 기술력을 바탕으로 한 우수한 제품성 유지, 발전시켜 품질 우선 마케팅 실시

6. 시장위험과 위험관리공시된 사업보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석'의 '31. 재무위험관리'를 참고하시기 바랍니다. 7. 경영상의 주요계약

계약종류	계약상대방	계약체결시기	계약기간	계약의 목적	계약 금액(백만원)

상품공급계약	이미인	12.11.12	12.11.12~13.11.11	화장품의 물품공급	제품별 견적서 및 별도의 협의로 결정

상품공급계약	한불화장품㈜	12.10.04	12.10.04~13.12.31	화장품의 판매 및 제조 위탁 생산	품목별로 별도의 협의로 결정

상품거래계약	수인코스메틱	14.12.31	15.01.01~15.12.31	공정한 관계 형성을 위한 상품거래계약	-

주1) 당사의 상기 경영상의 주요계약은 계약기간 만료시점에 특이 변동사항이 없을시 계약기간이 연장됩니다. 8. 연구개발활동

당사는 공시기준일 현재 BM팀에 서 12명 의 제품개발인력이 근무하며 월드클래스제품을 개발하고 있습니다. 또한 2017년 1월 서울에 R 개설하여 채널별 전용제품 및 Post D'escargot 제품의 개발을 진행하고 있으며, 합병이 완료 되면 한불화장품 R 잇츠한불의 R 통합하여 더욱 강력한 연구개발활동을 통해 신원료, 신처방, 신제형의 제품을 개발할 것입니다.- 연구개발관련 조직현황

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 공시기준일 현재 관련 거래내역이 없으므로 해당 사항이 없습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황당사가 보유하고 있는 지적재산권은 공시기준일 현재 상 표권 216 건, 디자인 및 실용신안권은 55건이 등록되어 있습니다. 나. 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정

당사는 화장품의 제조판매업자로서 화장품법 등의 적용을 받고 있으며, 가맹본부로서 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(약칭:가맹사업법), 가맹사업 진흥에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(약칭:공정거래법) 등의 적용을 받고 있습니다.그 외 영업비밀 및 지적재산권과 관련하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률(약칭: 부정경쟁방지법), 상표법, 특허법, 디자인보호법, 저작권법 등의 적용을 받고 있습니다.