HC보광산업 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

당사는 대한민국 최고의 골재 생산 전문업체를 모토로 건설의 근간이 되는 콘크리트용 부순골재 (부순 굵은골재, 부순 잔골재)와 도로포장공사용 혼합골재 (40mm이하), 재활용 아스콘 , 일반 아스콘 , 레미콘 을 생산 판매중에 있습니다.

가. 사 업 개황 (1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 1) 산업의 특성 당사의 주요 제품들은 건설공사 토목공사의 기초 원재료들로 매출액 대비 저장비용 및 운반비가 상대적으로 높은 편이며 생산지와 소비지가 원거리일수록 수송비가 증가하여 가격 경쟁력이 떨어집니다. 이에 따라 수송비용의 절감을 위한 근거리 공급체계의 구축이 필수적이며,목표시장에서 원거리에 소재한 업체가 해당 지역의 시장점유율을 높이기에는 어려운 환경입니다. 따라서, 당사가 대구경북 이외의 시장에 진입하기도 어려운 실정이나, 반대로 타지역의 경쟁사가 대구경북지역 시장에 진입하기도 어려운 전형적인 지역산업의 형태를 보 이는 사업 입니다.당사가 생산하는 골재, 레미콘 및 아스콘 등 건축자재는 아래 산업 계통도와 같은 구조를 보이고 있으며, 최종 수요처는 건설업시장입니다.

2) 산업의 성장성 2019년 국내 건설 수주 전년 대비 6.2% 감소한 135.5조원 전망○ 2019년 국내 건설 수주는 전년대비 6.2% 감소한 135조 5,000억원을 기록할 전망- 2017년 하반기에 시작된 건설 수주의 감소세가 2019년까지 지속될 것으로 예상되며, 2015년 이후 3년동안 역대 최고 수준의 호조세를 보인 수주액이 2018년에 전년대비 10.00% 감소해 3년 호황이 종료된 데 이어 2019년에도 6.2% 감소가 예상됨.- 특히, 2019년 수주는 2014년의 107조 5,000억원 이후 5년래 최저치를 기록하며 부진할 전망임.○ 2019년 국내 건설 수주가 감소하는 주된 원인은 공공 수주가 생활형 SOC 투자 및 공공기관 투자 증가 영향으로 다소 늘어나겠지만, 민간 수주가 주택부문을 중심으로상당 수준의 감소세를 이어가기 때문임. (출처 : 한국건설산업연구원 2019년 건설·부동산 경기 전망 ) - 2019년 국내 건설 수주 전망 -

구분	2016년 연간	2017년 연간	2018년 연간	2019년e) 연간

공공	47.4	47.3	41.4	45.2

민간	117.5	113.1	103.0	90.3

계	164.9	160.4	144.4	135.5

토목	38.2	42.2	43.3	46.3

건축	126.7	118.2	101.1	89.2

계	164.9	160.4	144.4	135.5

증감률(%,전년 동기 대비)

공공	6.0	-0.3	-12.3	9.2

민간	3.7	-3.7	-9.0	-12.3

토목	-16.0	10.4	2.7	6.9

건축	12.6	-6.7	-14.5	-11.8

계	4.4	-2.7	-10.0	-6.2

주: 2018년 하반기, 2019년은 한국건설산업연구원 전망치임 (출처 : 한국건설산업연구원 2019년 건설·부동산 경기 전망 )

① 골재 사업부

['18수급실적 및 '19년 수급전망]

(단위: 천㎥)

구분	2017년도	2018년도	2019년도

상반기	하반기	계	전년대비	상반기	하반기	계	전년대비

수요	232,590	111,250	120,520	231,770	-0.4%	121,462	131,583	253,045	9.2%

공급(계획)	244,917	117,302	134,302	251,490	2.7%	127,536	138,163	265,699	5.6%

(출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 주요 건설자재 수급 전망) ○ '19년도 골재수요는 건설투자에 비례하며, 국내 건설투자 전망치에 '제6차 골재 수급기본계획' 수립 용역에서 재산정한 10억원 당 골재투입 원단위＊ 기준으로 수요 산정

*10억원당 골재투입 원단위 :612 ㎥(10억원당 레미콘투입 소요량) ×1.2(레미콘 소요 골재투입 비중) ×1/0.72(골 재의 레미콘 비중)=1,020 ㎥

2019년 골재 수요는 253,045천 ㎥ 이며, 골재원별로는 모래가 121,462천 ㎥ (48.0%),자갈이 131,583천 ㎥ (52%)○'19년도 공급계획량은 골재수요 추정치 대비 5.6% 많은 265,699천 ㎥ 이며, 지역별 자체 공급을 원칙으로 하되 부족분은 인근 지역 반출입을 통해 조정하여 광역원 단위로 공급계획. (출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 건설자재 전망)

② 아스콘 사업부

[ '18년 수급실적 및 '19년 수급전망]

(단위: 천톤,%)

구분	2017년도	201년도	2018년도

상반기	하반기	계	전년대비	상반기	하반기	계	전년대비

수요	18,000	9,000	9,500	18,500	2.77	8,500	9,500	18,000	-2.7

공급	18,000	9,000	9,500	18,500	2.77	8,500	9,500	18,000	-2.7

주) 위 자료는 관급 실적임.(민간 수요는 파악불가) (출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 건설자재 전망) ○ 수요 및 공급 모 두 전년대비 약 2.7% 감소할 것으로 예상됨 - 2019년도는 2018년 평창동계올림픽과 같은 특수는 기대하기 어려우나 정부의 SOC예산이 일부 증액된 만큼 아스콘 수요도 지난해 수준을 유지할 것으로 기대함.- 다만, 수도권을 제외한 대부분의 지방자치단체에서는 여전히 예산 부족으로 부분보수 등 저비용 유지보수에 치중할 수 밖에 없어 대규모 수요 증가를 기대하기는 어려운 실정임.○ 최근 국제유가 인상이 지속되고 있으며, 정유사에서도 아스팔트 대신 고도화 시설을 활용한 벙커-C유 등의 생산에 집중하고 있어 아스팔트 가격 인상은 지속될 전망임. 또한, 아스콘 플랜트에 대한 환경 규제가 강화되고 있어 사용연료 전환 및 방지시설 설치 등 설비 투자가 불가피하며, 골재 및 순환골재등 원자재 가격 인상 등으로 아스콘 가격 인상이 불가피할 것으로 예상됨- 골재는 수년간 지속된 공급부족으로 금년에도 가격 인상 및 수급차질이 예상되며, 고속도로 공사에 사용되는 1등급 골재도 당분간 수급이 어려울 것으로 예상됨. (출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 건설자재 전망)

③ 레미콘 사업부

['18수급실적 및 '19년 수급전망]

(단위: 천㎥,%)

구분	2017년도	2018년도	2019년도 전망

상반기	하반기	계	증감률(전년비)	상반기	하반기	계	증감률(전년비)

출하량	174,300	76,500	82,000	158,500	-9.1	72,000	75,000	147,000	-7.3

(출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 주요 건설자재 수급 전망)

○ 2019년 주택의 신규 착공 부진, 수주감소 등 건설경기 침체가 심화될 것으로 예상되어 2019년 레미콘 출하는 2018년 대비 7.3%감소한 147,000천 ㎥ 를 출하 할 것으로 전망됨.- 2019년 건설 투자 전년 대비 2.7% 감소 전망○ 2019년 건설투자는 전년 대비 2.7% 감소해 2018년 이후 2년 연속 감소세가 지속되며, 그 추세도 좀 더 확장될 것으로 예상됨.- 건설 투자의 선행 지표인 건설 수주가 2017년 하반기에 이어 2018년에도 전년 대비 10%수준의 빠른 감소세를 이어감에 따라 2019년 건설투자에 본격적으로 부정적 영향을 미칠 것으로 보임.- 단, 실질 투자 금액은 2016년 금액을 소폭 상회하며 다소 양호 하겠음. 그러나, 선행 지표인 건설 수주의 감소세가 2019년에도 이어짐을 감안하면, 2020년에도 건설투자의 감소세가 지속되면서 투자금액 자체 역시 줄어들 것으로 예상됨.- 순환 변동 주기상으로 건설 투자는 2018년 하반기에 불황 국면에 진입하고, 선행 지표인 건설수주의 감소세가 지속되고 있음을 감안할 때 당분간 불황 국면을 이어갈 전망임. (출처 : 대한건설협회, 한국건설산업연구원 , 2019년 건설자재 전망) - 당사의 주요 제품군은 거시경제지표의 변화보다는 지역적으로 크게 차별화됨에 따라사업지가 속한 특정지역의 경제상황 건설경기에 더 영향을 많이 받습니다. 따라서, 당사의 경우 대구경북시장의 건설경기에 따라 실적이 크게 영향을 받습니다. 대구광역시內 에 대규모 SOC(Social Overhead Capital) 사업으로 첨단섬유소재연구센터설립, 첨단공구산업 기술고도화추진, 첨단의료복합단지 선도사업추진, 창조경제트라이앵글조성, 4차 순환선완전개통, 대구 도시철도3호선(혁신도시)연장, 도시철도엑스코 연결선구축, 대구 도시철도4호선 건설 등의 투자사업이 활발하게 진행 및 예정이 되어 있어 지속적인 건설/토목의 수요가 예상됩니다.

국가통계포탈의 대구지역 산업활동동향 공사지역/발주자별 건설수주액 자료에 의하면 2018년 1~12월 대구지역 건설수주액은 54,560억원으로 전년비 43.24% 증가하였고, 2018년 1~12월 경북지역 건설수주액은 53,776억원으로 전년비 8.8% 증가 하였습니다.

3) 경 기변동의 특성 당사의 주요제품군은 건축자재에 속하며, 건축자재 수요는 건설경기에 따라 크게 좌우됩니다. 건설경기는 산업구조 및 경제환경의 변화와 정부의 정책, 건축 순환주기의도래 등 복합적인 요인에 의하여 큰 영향을 받는 산업으로서, 소비자의 주문생산이 아닌 불확실한 수요에 의해 건설되고 있어 경기 호황시에는 투기적 가수요가 존재하는 반면 불황시에는 개발중단 및 건축 미분양 사태등의 발생으로 건축, 토목 산업이 부진해지는 등 불안한 시장구조를 지니고 있습니다. 그 중 당사의 모든 제품군은 건설산업의 기초 원재료들로 저장비용 및 운반비가 크기 때문에 거시경제지표의 변화보다는 사업지가 속한 특정지역의 경제상황과 건설경기에 더영향을 많이 받습니다. 4) 계 절성당사의 주요제품군은 기후의 변화에 따라 매출에 영향이 있을 수 있습니다. 우리나라는 지리적으로도 중위도 온대성 기후대에 위치하여 사계절이 뚜렷하게 나타나 연중 건설공사는 봄과 가을에 집중되고 여름과 겨울은 우기와 혹한으로 비수기가 되는 등 계절과일기의 상태에 따라 건자재의 소비도 변동합니다. 따라서 당사의 실적도 봄과 가을에 호실적이 이어지는 계절성을 보이고 있습니다. 특히 우기에는 골재의 경우 설비가동률이 떨어지게 되며, 레미콘 역시 타설이 불가능하기 때문에 매출 감소요인으로 작용하며, 아스콘의 경우는 온도에 민감하기 때문에 한겨울에는 매출이 감소합니다.

(2) 국내외 시장여건 1) 사업부별 시장여건

① 골재 사업부국토교통부 제5차 골재수급기본계획(2013.12.) 자료에 따르면 2014년부터 2018년까지 대구경북지역의 건설투자 CAGR증가율은 2.57%로, 전국 CAGR증가율인 2.12%를 소폭 상회할 것으로 예상되며 대구경북시장의 골재수요는 2014년부터 2018년까지 CAGR 0.9%로 현수준에서 소폭 상승할 것으로 예상합니다.

[대구경북지역 골재수요량]

주)2014~2018년 골재수요량 예측치는 국토교통부 자료를 인용하고, 2010~2013년 골재수요량의 경우 각 연도별 공급률 수치를 곱하여 환산함 단, 해당시장은 채석허가를 득한 업체외 신고업체(골재선별파쇄업, 육상골재채취업) 및 순환골재, 하천/바다모래 등을 포함하기 때문에 당사의 골재제품과 보완재 성격을 보이는 골재도 포함된 시장규모입니다.

골재 공급 측면에서는 국가하천정비사업 이후 낙동강 유역 하천골재의 채취가 불가능해지며, 하천골재 의존도가 높았던 경상도 지역의 공급이 부족해진 것으로 알려져 있습니다. 국토교통부자료에 따르면 2004년 17.80%에 달하던 하천골재의 비중은 2013년 1.6%로 급격하게 줄어들었으며, 천연자원의 특성상 줄어든 공급이 재차 확대되기는 어려운 실정입니다. 국토교통부의 2016년도 골재수급계획(안)에 따르면, 4대강 사업이후 하천골재 수급에 애로가 있는 경북ㆍ남 지역은 하천변화 모니터링 결과와 정비계획등을 고려하여 하천골재채취 예정지 지정을 적극 추진하고 있는 바입니다. [지난10년간 하천골재 공급추이]

(단위 : 천㎥,% )

제5차골재수급기본계획에서도 경상권은 2015년 이후 하천 준설토가 소진되며 하천골재수급이 어려울 것으로 예상하고 있기 때문에, 지역의 골재 공급측면에서 당사의제품공급에는 상당히 유리한 위치를 점하고 있습니다.

채석단지는 국토교통부 2013년 12월 자료에 따르면 전국에 총 18개소가 위치하여 있고, 2016년도 골재수급계획(안) 전국 총 22개의 채석단지가 있습니다. 당사가 소재한 경북지역에는 5개의 채석단지가 지정되어 있습니다. 국토교통부의 2016년도 골재수급계획(안) 에 따르면 산림골재를 생산하는 채석단지는 전국 골재공급실적(신고 및 허가를 득한 골재생산) 중 약 37.8%를 생산하고 있으며, 육상골재 및 하천골재의 지속적인 감소에 맞서 골재수급안정에 기여하고 있는 상황입니다.

② 아스콘 사업부

아스콘시장 역시 골재시장과 마찬가지로 지역산업의 성격을 가지고 있으며, 생산지에서 차량으로 1시간 이상 걸리는 원거리로의 수송이 어렵습니다. 이에 따라 당사의 아스콘사업부의 목표시장은 대구경북지역 아스콘 시장으로 한정됩니다. 아스콘시장은 발주처에 따라서 민수 및 관수시장으로 양분되어 있습니다. 한국아스콘공업협동조합연합회의 자료에 따르면, 지난 5개년간 전국 및 대구경북지역의 시장규모는 다음과 같습니다.

(단위:천톤)

지역	구분	2014년	2015년	2016년	2017년	CAGR

전국	일반아스콘	16,845	18,551	18,919	19,949	5.80%

순환아스콘	1,718	2,527	4,136	4,117	33.82%

계	18,563	21,078	23,055	24,066	9.04%

대구경북	일반아스콘	1,956	2,339	3,172	2,794	12.62%

순환아스콘	47	584	550	521	122.97%

계	2,003	2,923	3,722	3,315	18.29%

(출처: 한국아스콘공업협동조합연합회 홈페이지) 아스콘 시장은 지난 4개년 간 전국적으로 CAGR 9.04%의 성장세를 보였으며, 당사가위치한 대구경북지역은 CAGR로 연간 18.29% , 특히 순환아스콘의 CAGR은 연간122.97% 재활용아스콘 의무사용량 증대이후 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다.

당사의 목표시장인 대구경북지역의 아스콘시장규모를 추정한 리서치자료는 없으나, 도로국토교통부(2013.12)가 제시한 지역별 건설투자현황 중 대구경북지역의 건설투자현황 증감율 전망치와 한국아스콘공업협동조합연합회가 제시한 연간 아스콘 지역별 생산납품실적을 바탕으로 아래와 같이 시장규모를 추정하였습니다. [대구경북지역 아스콘 생산실적 전망]

주) 2015~2018년 예상치는 국토교통부 제5차 골재수급기본계획 자료의 대구경북지역 건설투자증가율을 근거로 산출함.

③ 레미콘 사업부

KISLINE산업분석 리포트(2018.07)에 따르면 2018 년 상반기 레미콘 산업은 국내 건설투자 위축으로 전체 출하량이 전년동기대비 감소한 것으로 추정되며, 이러한 추세는 하반기 까지 지속될 것으로 전망됩니다. 특히 레미콘 수요에 영향을 주는 건설업의 민간 수주는 주택 및 부동산 규제 강화, 신규주택 입주 증가, 가계부채 부담 등에 따른 주택경기 하락으로 부진할 것으로 예상되며, 주택투자 역시 주택 인허가 및 분양 물량 감소로 증가세가 크게 둔화될 것으로 예상됩니다.

한국레미콘공업협동조합연합회 발간한 2017년도 레미콘통계연보 따르면, 대구경북지역의 레미콘시장은 2017년도 출하량을 기준으로 17,452,336㎥ 이며 KISLINE산업분석 리포트(2018.07)내 수도권 표본기업(유진기업, 아주산업, 한일시멘트, 성신양회 4사) 2018년 1/4분기 기준 평균 레미콘의 ㎥당 가격평균 66,000 원을 기준으로 대구경북지역의 레미콘 시장은 약 1조1천5백18억원으로 추산됩니다. 대구경북시장은 2017년 기준 전국 레미콘출하량의 약 10%를 차지하고 있습니다. 레미콘의 수요는 건설투자에 직접적으로영향을 받기 때문에, 대구경북지역의 건설투자 증가율(국토교통부 제5차 골재수급기본계획)을 바탕으로 산출하면 대구경북지역의 레미콘 출하량 전망은 하기와 같습니다.

2) 사 업부별 경쟁상황① 골재사업부골재채취업은 일반적으로 중소규모의 기업들이 난립한 완전경쟁의 시장형태를 보이고 있습니다. 골재업계는 골재원을 대상으로 단기간의 채취허가를 받아 운영하는 것이 일반적이므로, 골재채취가 완료되거나 허가기간이 끝나면 다른골재원을 찾아 이동하게 됩니다. 이에 시설투자를 비롯한 환경이나 안전, 재해 등 에 대한 투자도빈약하게 되고, 안정적인 경영도 저해하게 되어 산업이 영세한 편입니다. 이와 비교하여 당사의 경우 채석단지 지정업체로써, 채석단지 지정신청을 위해서는최소 200,000㎡이상 부지를 확보하여야 신청 가능하여, 대규모 개발에 대한 산림복구비를 예치하여야 하므로 소규모 자본으로는 유지가 불가능합니다. 또한 날로 강화되는 환경규제 관련 법률의 추세, 민원 등으로 신규지역에 채석단지를 허가 받는 것이 어려움에 따라, 당사는 대규모 채석단지로써 규모의 경제성과 선점효과를 누리고 있으며, 대구경북지역의 골재수급에서 중요한 역할을 하고 있습니다.산림청 산지관리과의 자료에 따르면 당사와 같이 채석단지로 지정된 업체들은 총 25개로 하기와 같습니다.

[전국채석단지현황 (2015.07)]

상호	대표자	지정일	산림청고시	소재지

우신건업㈜	박인식	2008.02.15	2008-25	경기 연천군 전곡면 간파리 산79-1외 4필

모동기업사	강종희	2007.08.28	2007-90	경남 거창군 위천면 모동리 산6-1외 11필

㈜한국대리석	서기선

㈜명진개발	박청수	2008.01.02	2007-148	충북 충주시 소태면 구룡리 산36-3외 1필

㈜삼경산업	이소열

영주채석단지협의회	이재천	2008.05.14	2008-85	경북 영주시 안정면 여특리,성곡리 일원(19필)

㈜서룡개발외 2개업체	-	2009.01.09	2009-01	충북 청원군 옥산면 동림리,금계리 산82외9필

대곡산업경산	박경진	2009.02.09	2009-12	경북 경산시 남천면 하도리 산352외 6필

태형기업㈜	이휘원	2009.05.27	2009-44	경북 김천시 남면 부상리 산194외17필

유진기업㈜	유경선	2009.10.28	2009-118	경기 파주 법원 금곡 산14 외 3필

아주산업㈜	주흥남	경기 파주 법원 금곡 산20-1외 5필

㈜동화개발	김동철	2010.01.22	2010-10	경북 영덕군 영덕읍 석리 산53외 14필지

㈜삼호산업	박도식	2010.04.06	2010-41	경기 포천시 내촌면 소학리 산66외 9필지

㈜씨유공영	박인순

거제에스엠㈜	황성민	2010.04.30	2010-50	경남 거제시 동부면 부춘리 산71-1외 4필지

동서산업㈜	홍순희	2010.08.23	2010-80	강원 춘천시 신동면 혈동리 산37번지외 8필지

(주)건우기업	변천섭	2010.11.16	2010-96	인천 강화군 양사면 인화리 산462 외27필지

(주)대운산업개발	함경식	2011.07.07	2011-44	전북 군산시 성산면 여방리 산2외 15필지

㈜보광산업	박병윤	2012.01.05	2011-80	경북 군위군 효령면 매곡리 산120외 23필지

㈜삼표산업	강흥구	2012.07.18	2012-56	경기 양주시 은현면 도하리 산39

금성개발㈜	박종빈	2013.08.14	2013-57	충북 진천군 문백면 태락리 산52외8필

방흥산업개발㈜	조담진	2014.01.05	2014-2	충남 공주시 우성면 방흥리 산32-2외 8필

㈜경부공명	박사익	2014.05.15	2014-43	경남 김해시 상동면 매리 산 148-1외 3필

삼우석산외5개업체	-	2014.09.05	2014-73	경기 포천 창수 가양리 산63외 35필

장성개발주식회사	송봉근	2015.02.11	2015-14	전남 장성군 북하면 대악리 산4

(출처: 산림청 산지관리과)

② 아스콘 사업부당사의 목표시장은 대구경북시장의 아스콘 제조 및 판매시장으로써, 대구경북지역에는 약77여개의 아스콘업체 또는 아스콘사업을 영위하는 업체가 있습니다. 또한, 대구경북지역에는 영남아스콘사업협동조합, 대구경북아스콘공업협동조합 등 두 개의조합이 활동하고 있습니다. 영남아스콘사업협동조합은 당사와 당사의 관계회사를 포함하여 14개사가 조합원으로되어있으며, 대구경북아스콘공업협동조합에는63개의 업체가 참여하고있습니다. 업체가 참여한 조합에 따라 해당업체에 대한 관급물량배정이 달라질 수 있으나, 조달청에서는 조합별로 소속된 업체의 수 및 생산능력 등을 고려하여 물량을 배정하기 때문에 실질적으로 조합의 선택에 따른 불평등이 존재하지는 않습니다. 대구시에는 7개의 경쟁사가 있으며, 더 이상 신규 아스콘 제조회사의설립허가가 나지 않습니다. 재활용 아스콘을 생산할 수 있는 몇 안되는 대구 내의 업체로써 이는 당사 아스콘사업부의 경우 큰 경쟁상 강점으로 작용합니다

③ 레미콘사업부레미콘 시장은 2000년 초호황기 이후 신규 공장 설립 및 설비투자의 과잉공급으로 인하여 수요자 중심의 시장으로 전환되었으며, 출하량 위주의 출혈경쟁으로 실질적인 완전경쟁시장화 되었습니다. 2000년 초반에 배처플랜트(B/P)와 골재야적장, 그리고 몇대의 믹스트럭만 갖추면 영업을 시작할 수 있었으나, 2000년 후반에 들어서 레미콘 시장 진입여건(환경 및 각종민원)의 어려움으로 신규레미콘회사의 설립이힘들지만, 당사는 기존의 시설부문을 인수하여 운영중에 있습니다. 당사의 레미콘 사업부는 대구중심지에 위치하고 있다는 지리적요인으로 대구전지역에 납품이 가능하며, 또한 당사는 자사보유석산에서 골재를채취, 입형세척하여 생산된 KS인증골재를 사용하기 때문에 골재의 품질 및 수급이 타레미콘사들보다 월등히 우수합니다. 3) 시장점유율 추이 ① 골재사업부 KISLINE산업보고서(2017.12)에서 2016년 기준, 골재산업 대표기업들의 합산매출액을 기준으로 한 시장점유율을 살펴보면 당사는 전국 소재 주요 골재업체 중 8위에 해당하며, 전체시장점유율의 약 3.72%를 점유하고 있습니다.

[매출액 기준 시장점유율]

(단위: 백만원)

No.	업체명	2016골재매출액	점유율

1	㈜삼표산업	92,031	16.05%

2	㈜정선골재	68,058	11.87%

3	현대광업㈜	64,907	11.32%

4	㈜삼한강	50,424	8.79%

5	㈜한아해운	26,441	4.61%

6	세진산업개발㈜	24,000	4.19%

7	우신건업㈜	22,274	3.88%

8	㈜보광산업	21,316	3.72%

9	태형기업㈜	20,181	3.52%

10	경우해운㈜	18,820	3.28%

(주)대동광업 외15개사	164,944	28.76%

합계	573,408	100%

(출처: KISLINE산업보고서(2017.12)

당사와 당사의 목표시장을 중심으로70㎞ 이내에 있는 경쟁업체의 (당사가 표본으로 정한 14개 지역업체) 매출액 총계는 2014년 기말기준 1,258억 원 이며, 매출액 기준 시장규모의 15.34%를 당사가 점유하고 있습니다. 다만, 해당 업체들 중 골재를 제외한 레미콘 및 아스콘을 주력으로 생산하고 있는 업체도 있으므로 해당 매출액을 제외하면 당사의 시장점유율은 더욱 상승할 것입니다. ② 아스콘 사업부아스콘 제품의 특성상 당사와 당사의 목표시장 중심으로 40~50㎞ 이내에 있는 경쟁업체의 재무정보 와 생산량이 공개되지 않아 대구경북 전체 시장(영주, 문경, 상주, 영덕 등 포함)에서 당사의 시장점유율을 산정하였고, 납품가능한 거리내에 있는 경쟁업체와의 점유율은 더욱 상승할 것 입니다. 한국아스콘공업협동조합연합회 홈페이지 에서 대구경북 (영주, 문경, 상주, 영덕 등 포함) 2017년 아스콘생산의 총량은 일반아스콘, 순환아스콘을 합하면 3,315 천톤 이며 당사의 2017년 당사의 아스콘 생산 량은 92천톤으로 시장규모의 2.8% 를 점유하고 있습니다. ③ 레미콘 사업부레미콘 제품은 대형 레미콘제조사 및 경쟁업체의 대구지역 매출액을 구하기가 어려운 관계로 경쟁사의 매출을 통한 시장점유율 추정은 크게 의미가 없습니다. 다만, 한국레미콘공업협동조합연합회 발간한 2017년도 레미콘통계연보 대구지역 출하량 4,759,606 ㎥ 대비 당사 출하량 281,723㎥ 약5.9%를 점유하고 있습니다. (3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상우 위 요소 1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 당사의 주요제품군인 골재, 아스콘, 레미콘의 경우 저장비용 및 운반비가 크기 때문에 유리한 입지조건 및 생산공정의 개선을 통한 단가경쟁력이 경쟁의 핵심요소입니다. 특히, 동사는 군위석산에서 생산되는 고품질 골재에 대하여 KSF2527을 득한 바 있으며, 대구경북지역의 KS규격 골재를 생산하는 업체는 동사, 쌍마산업,세양개발 등 3개 업체가 존재하며 전국기준 총 11여개사가 KS규격에 맞는 골재를생산하고 있습니다. 이에 따라 동사는 경쟁기업 대비 기술수준에 있어서도 우위에 있습니다. 2) 회사의 경쟁우위 요소 ① 회사의 경쟁우위당사의 주력사업인 골 재 사업부는 경상북도 군위군 효령면 매곡리 산137번지에 위치하고 있으며, 2012년 1월 5일 산림청으로 부터 430,854㎡ 의 면적에 대하여 채석단지 지정이 되었습니다. 본 석산을 중심으로 반경 30km내 지역에서 가장 큰 골재수요처인 대구광역시를 비롯하여, 군위, 구미, 칠곡, 의성, 안동 등의 중소 및 대도시가 위치하고 있으며, 이들 지역까지는 5번 국도, 906번지방도, 79번지방도 및 기타도로 등으로 연결되어 있어,골재 수급 및 수송여건 등 입지여건은 양호한 편입니다. 국내 최고로 친환경적 채석단지개발을 위해 공장형 박스안에 크러셔를 설치하였고, 분진집진설비를 설치하여 소음, 분진등을 최소한으로 줄이고 친환경적으로 제품을 생산 중에 있습니다.아스콘사업부는 환경을 보호하며 녹색성장의 일환으로 정부에서도 의무화하고 있는 순환골재 재활용제품(재활용아스콘)은 대구에서 유일하게 생산가능한데, 재활용아스콘의 납품을 위해서는 재활용아스콘의 생산에 필요한 생산설비와, 재활용제품의 품질인증(건설폐기물의 재활용촉진에 관한 법률시행령.제5장17조 (의무사용대상 순환골재 재활용제품)) 1,2항에 해당되는 인증이 반드시 필요합니다. 레미콘 사업부는 자체 석산에서 생산되는KS인증을 획득한 우수한 골재를 원재료로 사용하여 고품질의 내구성이 뛰어난 레미콘 제품을 생산하며, 자체생산 원재료로 원가경쟁에서 우위에 있습니다. 입지적 장점으로 공장의 위치가 대구 북구 산격동으로유통 상업지역과 인접한 교통요충지로 좌우로 도시고속화도로(신천대로), 북대구 IC 위치하여 레미콘 제조판매 사업의 가장 우호적인 입지조건을 가지고 있습니다. ② 기술의 경쟁우위

동사의 골재는 2007년 1월 렉스콘 연구개발팀(현 두산건설)의 “초고강도 콘크리트용 굵은골재 선정에 관한 보고”에서 ㈜영진기업, 부광산업㈜ 제1공장, 부광산업㈜ 제 2공장과 골재의 품질을 비교한 결과 가장 우수한 골재로 판정되었으며, 그 중에서도 초고강도 콘크리트용 굵은 골재로서 가장 우수하다는 연구결과를 보였습니다.

군위 석산의 골재는 마모율 13.21%, 파쇄율 10.79%로 강도면에서 타사 생산골재 대비 상당히 우위에 있으며, 실적률, 단위용적질량 등 골재 입도의 균질성 및 입형의 양호한 정도에서도 가장 우수합니다.

[렉스콘 굵은골재 시험 비교표]

구분	KS기준	보광-군위	부광1	부광2	영진

조립율주1)	-	5.71	6.15	5.96	5.84

밀도 주2)	2.50이상	2.68	2.70	2.69	2.61

흡수율(%) 주3)	3.0% 이하	0.19	0.12	0.21	1.21

단위용적질량(kg/l) 주4)	-	1.57	1.57	1.55	1.45

실적률(%) 주5)	-	58.55	58.12	57.57	55.38

마모율(%) 주6)	40%이하	13.21	15.03	13.56	23.58

파쇄율(%) 주7)	-	10.79	12.99	13.57	19.89

순위결정 주8)	1	2	3	4

(출처: 초고강도 콘크리트용 굵은골재 선정에 관한 보고(㈜렉스콘 연구개발팀, 2007.01))

주1) 조립율은 10개의 그물체를 사용하여 채가름 시, 각 체를 통과하지 않은 모든 시료의 질량 백분율의 합을 100으로 나눈 수치

주2) 밀도는 수치가 높을수록 암질이 치밀함을 뜻함. 높은 수치가 좋은 품질을 나타냄

주3) 흡수율은 물을 흡수하는 정도를 수치화 한것으로 낮은 수치가 유리함

주4) 단위용적질량은 골재 입도의 분포를 수치화 한 것으로 수치가 높을수록 골재 입도가 균질하고 입형이 양호함을 나타냄

주5) 실적률은 용기에 채워진 골재의 절대 용적의 그 용기의 용적에 대한 백분율. 입형이 좋을수록 그 부피가 높게 나타나므로 수치가 높을수록 양호함

주6) 골재의 내마모성을 나타내며 낮을수록 좋음

주7) 골재에 일정한 하중을 가해 충격을 주었을 때 골재가 부서지는 비율로써 낮을수록 우수함.

나. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원,% )

부문	구분	2019년도(제16기 1분기)	2018년도(제15기)	2017년도(제14기)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

골재사업부	1.매출액	3,064,981	32.25	15,231,829	40.79	19,741,002	46.96

2.영업손익	-215,055	-18.75	2,733,046	57.51	7,333,854	79.08

3.자산	46,725,954	50.32	41,342,089	44.71	36,779,489	40.68

아스콘사업부	1.매출액	727,996	7.66	4,973,767	13.32	4,941,196	11.75

2.영업손익	-108,297	-9.44	133,925	2.82	556,337	6.00

3.자산	4,579,440	4.93	4,334,778	4.69	5,016,682	5.55

레미콘사업부	1.매출액	5,711,902	60.09	17,132,349	45.88	17,357,298	41.29

2.영업손익	1,470,018	128.20	1,885,018	39.67	1,383,650	14.92

3.자산	41,558,012	44.75	46,783,663	50.60	48,606,291	53.77

합계	1.매출액	9,504,880	100	37,337,946	100	42,039,497	100

2.영업손익	1,146,664	100	4,751,990	100	9,273,842	100

3.자산	92,863,406	100	92,460,531	100	90,402,463	100

다. 공 시대상기간중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업 (1) 사업분야 및 진출목적 당사의 레미콘 사업부는 제품 제조시 당사의 석산에서 골재와 인공사를 자체 원재료로 사용함으로써 원가절감 및 생산량 증가, 입지적으로 대구광역시 관문으로 유통 상업지역과 인접하여 교통이 원활하며, 대구시 전지역 및 경북 일부지역에 납품이 가능한 교통 요충지역으로 물류비 절감에 따른 추가 이익가 능합니다. 또한, 검단의 미래형 명품 복합단지 지정, 연경 택지개발, 신암동 재건축 등 향후 상당한 개발사업이 진행됨에 2015년 2월 2일 이사회 결의를 통하여 2015년 3월 2일 경매 낙찰되어 레미콘 공장을 취득하였습니다. (2) 시장의 주요 특성ㆍ 규모 및 성장성 시장의 주요 특성ㆍ 규모 및 성장성에 관하여서는 동 보고서 "ⅱ사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액

[신규사업 레미콘 공장 인수의 개요]

구분	내용

취득일	2015년 3월 2일

취득금액	전체 217억원 (토지202.5억원, 건물9.5억원, 설비5.0억원)

취득세액	전체 9.7억원 (토지 9.3억, 건물 4천만, 4백만)

자금조달	전체 (내부자금 46억원, 외부차입 180억원)

공장가동일	2015년 5월 2일

가동전추가투자	배치플랜트수리외 6.6억원

당사의 레미콘 사업부는 최근 생산량 확대를 위해 대구북구청 건축주택과에 생산설비 증축을 위한 건축허가를 신청하였으며, 2015년 11월 18일 3호기, 4호기 추가 증설 승인을 획득하였고, 2016년 5월 준공이 완료 되었습니다. 추가 증설된 3호기와 4호기의 생산능력을 다음과 같습니다. [기존 레미콘 생산능력]

1호기: 280 ㎥/hr × 8 hours × 250 days = 560,000 ㎥ /hr

2호기: 210 ㎥ /hr × 8 hours × 250 days = 420,000 ㎥ /hr

[증설 완료된 레미콘 생산능력]

3호기: 210 ㎥ /hr × 8 hours × 250 days = 420,000 ㎥ /hr

4호기: 210 ㎥ /hr × 8 hours × 250 days = 420,000 ㎥ /hr

2016년 5월 레 미콘을 생산하는 배쳐플랜트 2대 및 생산에 필요한 토목시설이 준공 되었고, 집행한 누 적 금액은 총 2,587 백만원 이 투자 되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품 또는 서비스에 관한 내용, 매출액에서 제품별 비중 (1) 주요제품 또는 서비스에 관한 내용 1) 골재 사업부 골재 사업부 주요 생산품

구분	입경(mm)	용도

40mm	40 ~ 5	토목기초 콘크리트, 아스콘

25mm	25 ~ 5	P.C제품 2차 제품, R/C제조, 아스콘 용

19mm	19 ~ 5	P.C제품 2차 제품, R/C제조, 아스콘 용

13mm	13 ~ 2.5	투수콘크리트 숏크리트 2차 제품 아스콘 용

8mm	8 ~ 2.5	투수콘크리트, 숏크리트, 2차 제품, 아스콘 용

부순모래(인공사)	5 ~ 0.08	P.C제품 2차 제품, R/C제조 용

혼합골재	40 ~ 0.08	도로포장 기층(보조기층) 용

2) 아스콘 사업부아스콘 사업부 주요 생산품

구분	규격	종류	특징 및 기능

-가열아스팔트 혼합물-단입도 1등급 아스콘	표층(중간층)	밀입도 아스팔트 혼합물	표층에서 주로 사용

조립도 아스팔트 혼합물	중간층에 주로 사용

세립도 아스팔트 혼합물	교통량이 적은 도로, 보도에 사용

밀입도 갭아스팔트 혼합물	미끄럼방지 포장에 사용

밀입도 아스팔트 혼합물	대형차 교통량이 많은 경우

기층	BB-1, BB-2, BB-	보조기층 바로 위에 포설 차륜하중을 보조기층에 분산

재활용 가열 아스팔트혼합물	표층(중간층)	밀입도 아스팔트 혼합물	일반적인 표층에 사용

조립도 아스팔트 혼합물	보통 중간충에 사용

기층	BB-1, BB-2, BB-3	보조기층 바로 위에 포설, 차륜하중을 보조기층에 분산

3) 레미콘 사업부 레미콘 사업부 주요 생산품

구분	규격	용도

보통 콘크리트/굵은골재 최대치수(mm)	8,13	숏크리트, 투수콘 에 사용

20	철근 간격이 좁은 구조, 고강도 레미콘에 사용

25	일반화된 규격으로 건축 구조물에 사용

40	도로, 바닥포장용에 사용

경량 ·포장 콘크리트/호칭강도(MPa)	18이하	저층 구조물에 주로 사용

21~30	일반콘크리트 구조물에 사용

35이상	고층건물, 특수구조물에 사용

고강도 콘크리트/슬럼프(mm)	80	바닥포장용, 진공 다지기 이용시 저층 및 일반 철근 콘크리트에 사용

120	펌프카를 이용 하여 고층 구조물 타설시 많이 사용

150

(2) 전체 매출액에서 제품 또는 서비스가 차지하는 비율

(단위 : 천원,%)

매출유형	품목	제16기 1분기 (2019년)	제15기 (2018년)	제14기(2017년)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

제품	골재	3,064,981	32.25	15,231,829	40.79	21,318,565	44.69

아스콘	일반	447,411	4.71	2,216,661	5.94	2,757,749	5.78

재생	240,913	2.53	2,709,253	7.26	3,228,614	6.77

소계	688,325	7.24	4,925,914	13.19	5,986,363	12.55

레미콘	5,709,472	60.07	17,002,775	45.54	19,258,526	40.38

제품계	9,462,779	99.56	37,160,519	99.52	46,563,454	97.62

상품	아스콘	40,971	0.43	47,852	0.13	485,722	1.02

레미콘	330	0.00	121,885	0.33	421,835	0.88

상품계	41,301	0.43	169,738	0.45	907,557	1.90

용역	800	0.01	7,688	0.02	227,103	0.48

기타	-	0.00	-	0.00	-	-

합계	9,504,880	100	37,337,946	100	47,698,115	100

나. 공시대상기간중 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 또는 서비스의 판매가격에 변동이 있었던 사항 [주요 골재 품목에 대한 가격 변동]

(단위 : 원)

품목	제16기 1분기 (2019년)	제15기 (2018년)	제14기(2017년)

인공사(1 ㎥)	17,000	17,000	17,000

25mm(1 ㎥)	14,000	14,000	14,000

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품목	제16기 1분기(2019년)	제15기(2018년)	제14기(2017년)

금액	금액	금액

아스콘	아스팔트유(1Kg)	590	630	425

골재(1㎥)	15,000	15,000	15,000

레미콘	PC(1㎥)	65,103	63,707	73,000

SC(1㎥)	57,100	57,100	59,649

슬래그파우더(1㎥)	42,500	42,500	42,500

자연사(1㎥)	19,905	19,905	21,890

원재 료의 가격은 연간 매입평균단가이며, 아스콘 제품의 원재료중 골재의 상승율은 물가상승 및 생산업체의 원자재, 인건비, 관리비등의 상승분을 반영되어 증가 하고 있습니다. 아스팔트유의 경우 전년대비 -6.35 % 감소하였 고, 레미콘의 원재료인 PC는 전년대비 2.19% 증가하였고, SC와 슬래그파우더와 자연사는 전년도 와 동 일 합 니 다 . 나. 주요원재료 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

매입 유형	적용품목	매입에 관한 사항	제16기 1분기(2019년)	제15기(2018년)	제14기(2017년)

품목	매입처	관계	금액	금액	금액

원재료	아스콘	AP유	(주)HC대하에너지 외	계열회사 외	291,596	1,977,885	1,498,098

골재	(주)보광산업개발 외	계열회사 외	122,800	700,829	517,689

합계	414,396	2,678,715	2,015,788

레미콘	시멘트(PC,SC)	(주)HC씨엔엘외	계열회사	1,212,090	4,772,809	3,284,370

시멘트(SC)	한국씨엔티(주) 외	기타	-	-	1,431,096

혼합시멘트	(주)삼표기초소재 당진슬래그공장	-	111,012	307,168	50,686

자연사	(주)HC물류 외	계열회사 외	365,510	1,957,771	2,168,480

합계	1,688,614	7,037,749	6,934,634

상품	(주)홈센타 외	계열회사 외	40,565	206,527	631,895

주) 당사는 다양한 매입처를 통해서 원재료를 매입하고 있으며 특정 매입처에 의존하고 있지 않아 특정 매입처의 공급중단에 따른생산차질의 가능성은 낮습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

제 품
품목명	구 분	제16기 1분기(2019년)	제15기(2018년)	제14기(2017년)

골재
(단위: ㎥)	생산능력	2,073,052	2,073,052	2,073,052

생산실적	271,876	1,211,018	1,550,860

가 동 율	13.11%	58.41%	74.81 %

아스콘
(단위:ton)	생산능력	320,000	320,000	320,000

생산실적	9,572	92,160	92,760

가 동 율	2.99%	28.80%	28.99 %

레미콘
(단위: ㎥)	생산능력	1,820,000	1,820,000	1,820,000

생산실적	85,539	297,492.5	281,723

가 동 율	4.69 %	16.34%	15.48 %

주) 제품별 가 동율은 제품별 연간 생산량을 대비하여 기입하였음. ■ 제품별 생산능력 산출 근거 [골재 생산능력 - 연간 2,073,052 ㎥]

FS5040: 254.8㎥/hr × 12 hours × 339 days = 1,036,526 ㎥

YW4840: 254.8㎥/hr × 12 hours × 339 days = 1,036,526 ㎥

[아스콘 생산능력 - 연간 320,000ton]

160 ton × 8 hours × 250 days = 320,000ton

[레미콘 생산능력 - 연간 1,820,000㎥ ]

1호기: 280 ㎥ /hr ×8 hours ×250 days = 560,000㎥/hr

2호기: 210 ㎥ /hr ×8 hours ×250 days = 420,000㎥/hr

3호기: 210 ㎥ /hr ×8 hours ×250 days = 420,000 ㎥ /hr

4호기: 210 ㎥ /hr ×8 hours ×250 days = 420,000 ㎥ /hr

나. 생산설비의 현황 등

(기준 : 2019년 3월 31일) (단위 : 천원)

공장별	자산별	소재지	기초가액	당기증가	당기감소	당기상각	기말가액	공시지가	담보제공내역

골재사업부	토지	경북 군위군 효령면 매곡리 산137외	3,142,935	-	-	-	-	1,390,178	주)

건물	경북 군위군 효령면 매곡리 873	345,648	35,373	-	3,238	377,782	-	주)

구축물	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	1,966,526	-	-	16,715	1,949,811	-	-

기계장치	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	13,543,779	-	-	275,954	13,267,824	-	-

집기비품	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	251,901	-	-	1,201	250,700	-	-

차량및운반구	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	2,885,737	-	-	86,904	2,798,833	-	-

중기	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	5,639,326	-	-	154,931	5,484,394	-	-

시설장치	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	3,184,824	3,000	-	75,240	3,112,584	-	-

공구와기구	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	경북 군위군 효령면 매곡리 산137	3,203,140	26,000	34,611	-	3,194,529	-	-

아스콘사업부	토지	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	3,053,605	-	-	-	3,053,605	5,170,920	주)

건물	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	88,616	-	-	753	87,862	-	주)

구축물	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	270,822	-	-	2,301	268,520	-	-

기계장치	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	2,708,522	58,000	-	16,553	2,749,969	-	-

시설장치	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	-	-	-	-	-	-

중기	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	14,525	-	-	453	14,071	-	-

집기비품	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	156,972	-	-	1,698	155,274	-	-

차량및운반구	대구 달성군 논공읍 비슬로 262길37	-	-	-	-	-	-

레미콘사업부	토지	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)외	21,201,953	-	-	21,201,952	13,174,949	주)

건물	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	1,348,284	-	-	11,460	1,336,823	-	주)

구축물	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	182,156	-	-	1,548	180,608	-	-

기계장치	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	2,634,947	30,500	-	82,977	2,582,469	-	-

시설장치	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	617,643	-	-	19,301	598,342	-	-

집기비품	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	75,082	-	-	3,872	71,210	-	-

차량및운반구	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	1,048,387	-	-	52,913	995,473	-	-

공구와기구	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	52,500	-	-	2,394	50,105	-	-

건설중인자산	대구 북구 유통단지로3길40(산격동)	201,080	-	-	201,080	-	-

주) (단위 : 천원)

과목	담보권 종류	공장별	담보권자	설정액	채무종류

토지 및 건물	근저당권	아스콘 사업부	NH은행	7,200,000	시설자금대출

레미콘 사업부	KB국민은행	14,500,000	시설자금대출

다. 투자현황

1. 투자구분	생산시설 개선 및 증설

2. 투자내역	투자금액(원)	3,294,529,010

자기자본(원)	57,600,369,211

자기자본대비(%)	5.7

3. 투자목적	생산시설 개선 및 증설

4. 투자기간	시작일	2018-02-12

종료일	2018-12-20

5. 이사회결의일(결정일)	2018-02-12

주) 지난 2018년 2월 12일 자기자본 대비 20.19%에 해당하는 110억원의 신규 시설투자를이사회 결의 후 의무공시를 한 바가 있으나, 건설경기 및 외부환경 변화로 인하여 2018년 12월 20일 이사회 결의 후 상기와 같이 32억9천만을 투자하고 생산시설을 개선 및 증설하였음. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당 사의 매출은 수출없이 내수매출 100%이며, 2018년 최근 주택공급 과잉우려, 내수침체 및 금리인상 등 영향으로 주택경기의 둔화로 당 기 매출은 95억으로로 전년동기 대비 45.30 % 증 가하였습 니다. 사업부별로 보면 골재 사업부가 11.85 % 증가하 였고, 아스 콘 사업부는 17.19 % 증 가 하였 습니다. 레미콘 사업부는 전년 동기대비 79.61 % 증가 하였 습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제16기 1분기(2019년)	제15기(2018년)	제14기(2017년)

골재사업부	제품	골재	합 계	3,064,981	15,231,829	19,741,002

아스콘사업부	제품상품	일반 아스콘재생 아스콘등	합 계	727,996	4,973,767	4,941,196

레미콘사업부	제품	레미콘	합 계	5,711,902	17,132,349	17,357,298

기타	기타매출	-	합 계	-	-	-

합 계	합 계	9,504,880	37,337,946	42,039,496

나. 제품별 판매경로 및 판매방법, 전략, 주요매출처 (1) 판매경로 및 판매방법 등

(기준일: 2019.03.31.) (단위 : 천원,%)

분류	매출유형	판매경로	매출액	비율

골재	제품	관계회사	2,987,218	97.46

직판	77,762	2.54

합 계	3,064,981	100

아스콘	제품	관계회사	-	0.00

직판	688,325	94.38

상품	직판	40,971	5.62

합 계	729,296	100

레미콘	제품	관계회사	-	0.00

직판	5,707,698	99.96

상품	소비자	2,104	0.04

합 계	5,709,802	100

골재사업부의 판매방법은 아스콘, 레미콘 회사 및 건설회사로부터 주문요청시 생산,납품,판매로 이루어 지고 있습니다. 다만, 아스콘, 레미콘 과 달리 사전 주문으로 기본 재고를 확보후 판매하는 형태이며 중간재이기 때문에 레미콘 및 아스콘을 제조하는 회사로 판매가 일어난후 가공되어 완제품의 형태로 건설현장에 납품되는 원재료 입니다.

아스콘,레미콘 사업부의 판매방법은 관수시장 및 민수시장으로 이원화 되어 있습니다. 관수시장의 판매경로는 조합을 통해 수주한 물량을 영업담당자가 시공사와 납품일정 및 납품량을 협의후 현장으로 납품하면 판매가 완료되는 형태입니다.

민수시장은 수요자인 일반건설업체와 개별계약에 따라 거래되는 시장이며 영업본부장 및 담당자가 업체와 계약체결후 업체의 요청에 따라 납품을 하는 형태입니다.

(2) 판매전략1) 골재 사업부

당사 골재제품의 주된 판매 대상 및 발주처는 대구, 경북 인근의 당사의 제품이 운송 될 수 있는 거리의 위치에 있는 아스콘, 레미콘 업체 및 건설업체 입니다. 골재판매를늘리기 위해 품질혁신, 근로환경개선, 생산성 효율을 증대하고, 일반고객 수요 증대를 위해 골재 제품 도매 및 소매판매 프로세스를 구축하여 추가 고객확보를 기하고 있습니다. 대구 인근 구미, 김천, 영천시장을 겨냥하여 부족한 골재의 품귀현상을 해소시키고, 양질의 골재를 원하는 고객들에게 당사의 제품을 공급하여 매출을 증대 시킬 것입니다.

금번에 게시한 레미콘 사업부에서의 원재료인 골재의 생산 투입을 확대하고, 건설용골재 뿐 아니라 도로포장용 혼합골재, 레미콘 골재 등 골재 판매 포트폴리오를 다변화시킬 것입니다.

2) 아스콘 사업부

당사가 생산중인 아스콘은 크게 일반아스콘, 재활용아스콘, 개질아스콘등으로 이루어져 있습니다. 일반아스콘의 판매전략은 업체별 수요에 따른 제품의 철저한 품질관리와 사후관리를 통해 고객에게 양질의 제품과 서비스를 제공 하여 타사와 차별화를 통한 판매증대를 기하고 있으며, 재활용아스콘의 판매전략은 2006년부터 대구시 관내의 유일하게 최신 생산시설을 갖추고 최초로 GR인증취득하였으며, 고객에게 고품질의 제품을 공급하여 정부의 녹색성장, 환경보호, 예산절감을 위해 적극 권장, 의무화하고 있는 순환골재 재활용제품으로서 매년 수요처에 요구가 늘어나고 있고, 당사만의 기술적 우위제품인 재활용아스콘이 지속적으로 판매가 증가되고 있어 중점적인영업을 추구하고 있습니다.

또한, 개질아스콘의 판매전략은 최근 사회문제로 대두되고 있는 도로포장의 문제점(포트홀, 아스콘수명연장)이 이슈화 되고 있는 현실에 보다 더 강화된 개질아스콘을 타사와 차별화된 단입도 1등급골재를 사용하여 품질혁신하고 개질아스팔트를 사용한 다양한 제품을 라인업 함으로써 고객의 요구에 맞추고 한발 앞서간 영업전략으로 매출증대를 꾀하고 있습니다.

3) 레미콘 사업부

당사의 레미콘사업부는 동종업계 대비 최고의 생산능력(1호기 280㎥/hr, 2호기 210 ㎥/hr, 3호기~4호기 210㎥/hr×2)을 갖추고 , 자체 보유한 석산에서 생산한 KS골재(입형가공) 및 부순모래를 사용하여 타사대비 양질의 제품을 생산하고 있습니다.

동 사업부는 대구광역시 중심권역에 위치하여 사통팔달 교통망으로 동서남북 전지역에 납품이 가능하며, 믹서차량 이동경로등을 확인할 수 있는 자체 차량 관제시스템으로 납품현장 대기시간을 줄일수 있으므로 최상의 품질을 유지함과 동시에 원활한 차량배차 및 관리가 용이하고 특히 물류비 절감으로 인하여 수익 창출을 증대할 수 있는 시너지 효과를 낼 수 있습니다

각 영업사원별로 전문화, 세분화, 차별화된 판매전략에 초점을 맞추고 신용판매로 인한 부실채권 발생 가능성에 늘 노출되어 있으므로 건설사 의 신용조사 강화 및 현금거래 비중을 늘려 부실채권 가능성을 최소화 함과 동시에 부실채권 발생위험이 낮은 조달물량, 대형건설사 의 판매 증대에 힘쓰고, 판매전략에 충실하여 고객에게 최고의품질 및 서비스 개선을 통한 제품의 대외 인지도를 높여 매출증대에 최선을 다하고 있습니다.

6. 수주 현황 당사는 수주를 기반으로 하는 산업이 아니며, 구매처의 주문을 통한 즉시 납품구조를띄고 있어 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 회사가 노출된 주요 시장위험(금리위험, 가격위험, 환위험 등) 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 공시보고서는 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책 그리고 자본관리에 대해 기술하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 당사 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 당사의 재무관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 회사의 발전을 위해 재정적 안정성을 유지하는 것입니다. 당사의 재무관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준 : 2019년 3월 31일) (단위 : 천원)

구분	2019년 1분기말	2018년 기말	2017년 기말

부채(A)	30,703,546	34,860,162	31,875,628

자본(B)	62,159,860	57,600,369	58,526,835

현금및현금성자산(C)	6,220,556	14,051,145	9,373,085

차입금(D)	11,269,503	12,023,049	9,637,765

부채비율(A/B)	49.39%	60.52%	54.46 %

순차입금비율((D-C)/B)	8.12%	-3.52%	0.45 %

나. 가 에서 기재한 시장위험과 관련하여 위험관리방식, 위험관리조직에 관한 내용 (1) 위험관리 체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하는 업무를 수행하고 있습니다.당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. (2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래 상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

(3) 유동성 위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사의 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. ( ⅲ 재무에 관한 사항 주 석 35. 금융상품 ) (4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 1) 환위험당사는 환율 변동으로 인한 위험에 노출된 자산과 부채는 없습니다 . 2) 이자율 위험 당사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 현재까지 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 현재까지 해당사항이 없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발 실적 및 활동 (1) 연구개발실적 * 특허 2건 등록

번호	내용	권리자	출원일	등록일	주무관청	비고

1	습식 석분슬러지 함수비 측정방법	(주)보광산업, 계명대학교 산학협력단	16.01.15.	17.07.04.	특허청	등록

2	석분슬러지 함유 일반강도용 초유동 콘크리트 조성물	(주)보광산업, 계명대학교 산학협력단	16.02.16.	17.08.28.	특허청	등록

(2) 연구개발 활동

연구기간	연구과제명	연구기관	연구개발비용	상태

2014. 10. 01. ~ 2017. 09. 30.	습식 석분슬러지를 이용한 일반강도용 초유동 콘크리트 제조기술 개발	(주)보광산업, 계명대학교 산학협력단	99,659천원	완료

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가.특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권, 저작권, 지식재산권

번호	내용	권리자	출원일	등록일	주무관청	비고

1	습식 석분슬러지 함수비 측정방법	(주)보광산업, 계명대학교 산학협력단	16.01.15.	17.07.04.	특허청	등록

2	석분슬러지 함유 일반강도용 초유동 콘크리트 조성물	(주)보광산업, 계명대학교 산학협력단	16.02.16.	17.08.28.	특허청	등록

나.제품군 별 표준현황

분류	표준번호	취득일	취득
여부	개요	심사기준	부여 기관

골재제품	KS F 2527	2017.07.12..	○	공장에서 생산하는 부순 굵은 골재, 부순 잔골재에 대하여 규정	제품의 골재입도, 밀도, 흡수율 등의 품질기준을 만족하여야 함	한국건설생활환경시험연구원

아스콘
제품	ISO9001	2017.09.11.	○	국제표준화기구가 세계 공통으로 제정, 시행하고있는 품질시스템규격	ISO 9001요건	한국건설품질인증원

GR F 4005	2017.09.28.	○	재활용 제품의 품질, 환경 친화성 등을 정부가 인증함으로서 그동안 소비자가 외면해오던 재활용 제품의 품질을 향상시켜 소비자의 불신을 해소하고 수요기관을 확충하기 위함	재활용아스콘의 안정도, 흐름값, 공극율, 포화도 등의 품질기준을만족하여야 함	산업통상자원부장관

단체표준인증서SPS-KAI0002-F2349-5687	2017.09.11.	○	도로 포장에 사용하는 기층용, 중간층용, 표층용 가열아스팔트 혼합물에 대하여 규정	일반아스콘의 안정도, 흐름값, 공극율, 포화도 등의 품질기준을 만족하여야 함	한국아스콘공업협동조합연합회

레미콘
제품	KS F 4009	2015.03.19.	○	한국산업표준 KS F 4009:2011 규정에 따라 제조되어 주문자에게 운반되는 굳지 않은 콘크리트에 대하여 규정	레미콘의 압축강도, 슬럼프, 공기량, 염화물량 등의 품질기준을 만족하여야 함	한국표준협회

다. 규제환경 당사가 영위하는 골재, 아스콘, 레미콘제조업은 환경유해산업이기 때문에, 대기, 폐수, 소음, 진동 및 비산먼지 등 환경에 관련된 규제를 집중적으로 받고 있습니다. 또한 조합을 설립하여 관수물량을 배정받기 때문에 해당 내용에 대하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법의 저촉을 받습니다.

[사업부별 관련규제환경]

구분	관계부처	골재사업부	아스콘사업부	레미콘사업부

산지관리법	산림청	○	X	X

산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률	산업통상자원부
(입지총괄과)	X	○	○

대기환경보전법	환경부
(기후대기정책과)	○	○	○

수질 및 수생태계보전에 관한 법률	환경부
(수질정책과)	○	○	○

폐기물 관리법	환경부
(자원순환정책과)	○	○	○

소음ㆍ진동관리법	환경부
(생활공해과)	○	○	○

독점규제 및 공정거래에 관한 법률	공정거래위원회
(경제정책총괄과)	X	○	○