케이엠제약 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

당사의 주요 사업은 오랄케어 제품군, 뷰티케어 제품군, 기타 유아용 생활용품으로 구성되어 있습니다. 오랄케어 제품군의 제품으로는 치약, 칫솔, 가글 등이 있고, 뷰티케어 제품군의 제품으로는 샴푸, 바디워시, 화장품(썬크림,모이스쳐크림, 립밤 등)이 있으며, 기타 유아용 생활용품에는 방향제(모기기피제), 방한대, 제습제 등이 있습니다.

[당사의 주요제품군 및 브랜드 현황]

구분	주요 제품	브랜드

오랄케어 제품군	치약, 칫솔, 치약칫솔세트, 가글	뽀로로와 친구들, 꼬마버스타요, 지트, 에고라운드 등

뷰티케어 제품군	샴푸, 바디워시, 화장품류

기타 유아용 생활용품	방향제(모기기피제), 방한대, 제습제, 물티슈

가. 업계의 현황

당사의 주력제품은 유아용/성인용 치약칫솔제품, 그리고 유아용 샴푸 및 바디워시 제품입니다. 따라서 당사의 주력 목표시장은 필수 소비재인 치약칫솔 등의 구강용품시장(오랄케어)과 유아용 목욕제품 및 화장품시장 (뷰티케어)입니다. 또한 제습제, 방향제, 모기기피제 등의 생활용품 분야에서도 꾸준히 매출이 일어나고 있으며, 이를 바탕으로 향후 종합 생활용품 회사로 성장하고자 하는 비전을 갖고 제품개발과 영업에 매진하고 있습니다.

(1) 산업의 개요

가) 오랄케어 산업

오랄케어시장은 전통적으로 LG생활건강, 애경산업, 아모레퍼시픽 등 생활용품 전문기업들이 시장을 주도해오고 있습니다. 이들 업체는 오랜 업력을 통해 구축한 판매망, 브랜드 파워, 신제품 개발능력 등을 앞세워 지속적으로 새로운 제품과 브랜드를 창출하며 오랄케어 시장을 이끌고 있습니다.

소비자들의 구강건강에 대한 관심도가 높아지면서 현재 구강제품 판매 업계의 경쟁은 갈수록 치열해지고 있으며, 이로 인해 구강용품은 더욱 다양해지고 있습니다. 특히 기능성 칫솔, 치약 개발이 활발해질 것이며, 임플란트 및 교정 치료 환자를 위한 칫솔 등으로 더욱 세분화되어 제품의 퀄리티 또한 높아질 것으로 전망되고 있습니다. 나) 뷰티케어(화장품) 산업

국내 화장품 시장은 1960년대 이후 하나의 산업으로서 그 면모를 갖추게 되었으며, 1970년대 이후 정부시책에 힘입어 눈부신 발전을 거듭하였으나, 1980년대 신규 참여업체의 급격한 증가에 따른 물량공급의 과잉현상이 초래되면서 새로운 제품개발에 대한 수요가 증가하게 되었습니다. 이후, 1990년대 화장품 생산에 소요되는 화학기술 기반 구축 단계 및 2000년대 이후의 브랜드 인지도 기반구축, 한류문화 확산과의 접목 등에 따라 최근의 글로벌화에 이르는 발달과정을 보이고 있습니다.

2000년대 중반 이후 다양한 문화 컨텐츠의 발달이 본격화되고 한류 열풍이 복합적으로 결합되며 문화 생산국으로서 전세계의 이목을 끌게 되었으며, 이에 따라 대내외적인 이미지 제고와 연계되어 문화산업과 상관관계가 높은 패션, 뷰티 산업으로 실리적인 영향이 빠르게 확산되는 모습을 보이게 되었습니다.

우리나라의 화장품 시장은 이미 선진국 수준의 화장품 제조 기술을 확립한 상황에서 문화적 컨텐츠에 대한 열풍이 글로벌 소비자의 구조적인 수요를 견인하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 즉, 내재되어 있는 기술력이 문화 확산 효과와 맞물려, 한국 화장품에 대한 수요 증가가 단기적으로 과열되는 양상이 아닌, 장기적이고 구조적인 현상이 될 수 있을 것으로 예측되며, 향후 아시아 기초화장품 영역의 절대 강자로 군림해온 일본의 입지를 위협하고 아시아 시장 내 상대적 입지 강화와 글로벌 시장을 향한 도약을 본격화할 것으로 전망되고 있습니다.

(2) 시장의 특성

당사의 주력제품 오랄케어 및 뷰티케어 제품은 대표적인 생활용품 분야에 속합니다. 생활용품 산업은 일반적으로 제품의 부피가 크고 이익은 낮으며, 생산재, 자본재 산업에 대비하여 소비자 또는 개인의 생활환경에 밀접한 산업입니다.

생활용품 산업은 일반 소비자의 의식주에 있어 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 아주 높습니다. 따라서 기업에서는 소비자들의 수요나 가치를 제품에 반영하여 제품을 연구 및 기획을 하고 브랜드의 인지도를 높이기 위해 매체광고, 판촉 등과 같은 투자 활동을 강화하고 있습니다. 이처럼 소비자의 생활에 밀접한 생활용품의 특성 상 제품의 수명이 매우 짧습니다. 특히, 오늘날 소비자의 다양한 수요와 가치변화로 인해 기업에서는 제품 개발이나 혁신의 주기가 매우 짧아지고 있어, 이에 대응하기 위하여 자체적으로 연구단계부터 제품기획, 생산 단계까지 수직적으로 단순한 구조를 갖는 특징을 가지고 있습니다.

한편, 생활용품 관련 제품 유통의 경우 대형 유통채널에 대한 의존도가 심해져, 수익성이 낮고 업체 간 경쟁이 치열한 산업 구조를 가지고 있었으나, 최근에 온라인 쇼핑(역직구 포함), H(Drug 스토어), 홈쇼핑, 한류문화에 따른 중국, 동남아 수출 등 다양한 유통채널의 성장으로 채널 다각화 노력이 더해져 수익구조를 개선해 나가고 있습니다. 또한 생활용품 산업은 제품생산의 짧은 리드타임과 지속적인 SKU(Stock Keeping Unit)증가의 특성을 가집니다. 이는 소비트렌드의 변화와 소득 향상으로 인해 프리미엄 제품 선호, 고품질 저가제품(가성비 높은 제품) 구매 등 소비자의 수요가 다양해지고 있어 필연적으로 초래된 특성입니다.

가) 오랄케어 시장- 상표전환율이 높은 산업

치약, 칫솔 등 생활용품은 30-50대 주부들이 주 구매자이며, 고가의 가전제품이나 자동차 등과 같은 고가의 제품군과는 달리 기업의 마케팅전략과 제품가격 등에 따라 상표 전환율이 매우 높은 제품군으로 분류됩니다.

- 완전경쟁 시장

제품 시장이 성숙기에 접어든 양상으로 다수의 공급자가 저성장 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 브랜드 이미지 제고와 효과적인 마케팅, 가격 정책 등이 사업의 중요한 관리 지표로 작용할 수 있습니다.

- 신규 진입의 용이성

소규모 설비가 아닌 일관생산설비에 의해 생산이 이루어짐으로써 설비투자에 비교적 많은 비용이 소요됩니다. 또한 판매의 대부분이 소매점을 통해 이루어짐으로써 체계적인 유통조직을 요함에 따라 중소기업의 신규 진입이 용이하지 않은 산업이라 할 수 있습니다.

나) 뷰티케어 시장- 고부가가치 산업

화장품 산업은 화학, 생물과학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용되는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 기술집약적이고 고부가가치의 산업입니다. 최근 시장개방에 따른 수입품의 증가 및 신규기업의 대거 진출로 수익성이 다소 약화되었지만 제조업 전체와 비교해 볼 때 여전히 높은 수익구조를 유지하고 있습니다.

- 패션상품

화장품은 유행에 민감한 대표적 패션상품으로, 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품의 개발이 빈번한 특성을 갖고 있습니다. 그리고 소득탄력성이 비교적 큰 제품으로 소득수준의 향상에 따라 수요가 증가하는 추세를 보입니다.

- 다품종 소량생산 제품

화장품은 전형적인 다품종 소량생산제품으로 비교적 소규모 자본투자형 산업으로 중소기업도 전문화가 가능합니다.

- 과점시장

국내화장품 시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 상위 업체들이 과점구조를 지속하고 있으며, 판매경쟁이 심화되면서 자금동원력이 양호한 상위기업들의 시장지배력이 강화된 데 기인합니다.

(3) 산업의 성장성가) 오랄케어시장1) 국내시장 현황 및 규모

2016년 기준 오랄케어 제품(치약, 칫솔을 포함하며, 광의적으로는 가글, 틀니세정제 등 구강세정과 관련한 모든 제품 포함)의 국내 생산액은 5,727억원 수준(식약처 자료기준)으로 최근 4년간 연평균 성장률 약 11.8%를 나타내고 있습니다. 이러한 성장률의 배경에는 치약과 칫솔같은 전통적인 생활필수품 외에도, 기능성 치약(일반 범용치약과는 달리 개인의 구강습관과 치아상태에 맞춰 선택해서 사용할 수 있는 고기능성 전문 치약), 전동칫솔, 치실, 치간치솔, 다양한 가글제품 등의 제품이 지속적으로 출시된 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 이는 치약·칫솔시장의 포화상태를 극복을 위하여 제조사와 유통사들이 소비자들에게 치실, 치간칫솔 등의 마케팅을 적극적으로 실시했기 때문이며, 또한 2000년대 들어 각종 교육기관에서도 지속적인 구강위생교육을 실시해왔는데, 이때 치간칫솔이나 치실 사용을 장려해온 결과이기도 합니다.

오랄케어시장은 전통적으로 LG생활건강, 애경산업, 아모레퍼시픽 등 생활용품 전문기업들이 시장을 주도해오고 있습니다. 이들 업체는 오랜 업력을 통해 구축한 판매망, 브랜드 파워, 신제품 개발능력 등을 앞세워 지속적으로 새로운 제품과 브랜드를 창출하며 오랄케어 시장을 이끌고 있습니다.

하지만 최근 구강건강치료제를 생산하던 제약업체들이 구강관리 용품으로까지 사업포트폴리오를 확장하면서 기존 생활용품업체들과 치열한 시장경쟁을 하고 있습니다. 동국제약은 토탈 구강케어 전문 브랜드 '인사덴트'를 론칭하며 치약과 구강청결제를 선보인 이래 추후 제품군을 지속적으로 확대해 나갈 계획이며, 동화약품의 경우 구강관리 전문 브랜드 '좋은 습관' 론칭 후 의치와 관련된 제품으로 틀니세정 5분 발포정, 틀니 전용 칫솔, 치약형 잇몸치료제 “잇치” 등의 제품을 출시하였습니다. 동화약품은 이들 제품을 시작으로 구강관리 전반에 다양한 제품군을 출시한다는 계획입니다. 특히 이들 제약업체들은 기존 약국 영업뿐 아니라 대형마트, 홈쇼핑 등으로 판매루트를 다각화하며 매출확대를 꾀하고 있습니다. 이는 최근 구강건강에 대한 관심과 고령화에 따른 틀니사용 노인인구가 증가하면서 관련 제품군에 대한 사회적 요구가 많아진 것과 연관이 있으며, 기존 구강 건강관련 의약품을 제조했던 제약사들이 구강관리 용품까지 그 영역을 확대하고 있는 상황입니다.

이처럼 소비자들의 구강건강에 대한 관심도가 높아지면서 현재 구강제품 판매 업계의 경쟁은 갈수록 치열해지고 있으며, 이로 인해 구강용품은 더욱 다양해지고 있습니다. 특히 기능성 칫솔, 치약 개발이 활발해질 것이며, 임플란트 및 교정 치료 환자를 위한 칫솔 등으로 더욱 세분화돼 제품의 퀄리티 또한 높아질 것으로 전망되고 있습니다.

- 오랄케어 제품 시장규모

오랄케어 제품의 전체 시장규모는 2017년 기준 약 4,078억원으로 파악되며, 판매비중이 전통적으로 높았던 치약과 칫솔의 판매가 최근 3년간 감소하며 소폭씩 시장규모가 감소하고 있는 추세입니다. 특히 치약은 반품이슈가 있었던 2017년에 하락폭이 더 크게 나타나는 모습을 보이고 있습니다.

[오랄케어 전체 시장규모]

(단위 : 백만원)

구분	2015년	2016년	2017년	CAGR(15~17)

치약	207,101	203,873	188,528	-4.59%

칫솔	169,800	164,448	158,736	-3.31%

구강세정제	49,694	51,367	50,887	1.19%

치간칫솔 등	9,738	9,643	9,697	-0.21%

합계	436,333	429,331	407,848	-3.32%

당사의 주력제품인 치약제품의 경우, 생필품이라는 성격상 시장규모가 크게 늘거나 줄지 않고 매년 비슷한 수준을 유지해 왔습니다. 국내 치약시장의 전체 규모는 최근 몇 년간 2,000억원대를 유지해왔으나, 2016년 9월 불거진 가습기 살균제 성분 치약 사태로 국내 소비자의 해외 치약제품에 대한 수요가 증가함에 따라 국내 치약시장 규모가 2,000억원대 밑으로 떨어진 것으로 파악되고 있습니다. 식품의약품안전처는 치약 보존제로 허용하지 않은 원료인 CMIT/MIT(메칠클로로이소치아졸리논/메칠이소치아졸리논)가 함유된 아모레퍼시픽의 '메디안후레쉬포레스트'·'송염청아단' 등 치약 11종에 대해 긴급 회수 결정을 내린바 있습니다. 해당 사태로 인해 2017년 전체 치약시장규모는 2016년 대비 약 7.5% 감소하였으며, 이와 반대급부로 소비자의 화학제품 기피현상으로 인해 천연소재로 만든 프리미엄 제품이 인기를 끌고 있습니다.

당사의 다른 주력제품 중 하나인 칫솔의 경우, 17년 기준 시장규모는 1,587억원 수준이며, 치약과 마찬가지로 매년 전체 시장규모가 소폭씩 감소하고 있는 추세입니다.

- 치약제 및 의약외품 생산규모[국내 치약제 및 의약외품 생산금액]

(단위 : 억원)

구분	2013년	2014년	2015년	2016년	CAGR(13~16)

치약제 생산금액	4,097	4,281	5,545	5,727	11.81%

전체 의약외품 생산금액	15,451	16,579	18,562	19,465	8.00%

치약제 비중	26.52%	25.82%	29.87%	29.42%	-

치약제 관련제품은 대표적인 의약외품에 해당하며, 식약처 보도자료(2017.7.13)에 따르면 16년 기준 의약외품 생산금액은 총 1조 9,465억원이며, 매년 지속적으로 생산규모가 증가하고 있습니다. 이는 지카 바이러스 등 신종 감염병이 지속적으로 국내로 유입되고, 대기 중 미세먼지 농도가 높은 날이 점차 많아짐에 따라 소비자들이 보건 위생 분야에 대한 관심이 높아지면서 살충 살균제, 치약제 등의 사용이 많아진 데 따른 것으로 보입니다.

이중 당사의 주력제품인 치약제는 전체 의약외품 생산금액의 29.4%로 전체 의약외품 중 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 치약 및 칫솔 생산규모]

(단위 : 치약-M/T, 칫솔-천개)

구분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

치약 (우)	38,432	38,627	38,667	36,864	36,128	38,781	42,232

칫솔 (좌)	206,807	222,019	218,581	230,882	233,996	256,414	253,655

통계청에서 고시한 국내 치약 생산규모는 2014년 36,128톤으로까지 감소하였으나, 2015년부터 다시 증가하기 시작하여 2016년 생산량이 42,232톤에 이르고 있습니다. 국내 치약시장 규모가 2015년과 2016년 정체 혹은 소폭 감소추세에 있음에도 불구하고 생산규모가 증가하는 이유는 2015년과 2016년 치약 수출물량이 전년대비 크게 증가하는 추세에 있기 때문으로 판단됩니다.

2) 해외시장

리서치업체인 Grand View Research의 언론보도에 의하면, 글로벌 오랄케어 시장규모는 2025년까지 400억달러 규모로 성장하며, 연평균 성장률(CAGR)은 4.89%를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

미국의 경우, 오랄케어 시장에서 2015년 기준 약 2%의 성장률을 기록하고 있으며, 치약, 치실, 전동칫솔 제품에서 비교적 좋은 실적을 나타내고 있습니다. 미국의 구강케어 시장은 프록터 앤 갬블, 존슨앤존슨, 콜게이트, 글락소 스미스 클라인 등 4개 주요회사가 시장을 장악하고 있으며, 매우 성숙되어 있는 시장임을 감안할 때 추후 약 1%의 CAGR을 유지할 것으로 예상됩니다.

KOTRA에 따르면 당사의 주력 수출국인 중국의 경우, 2016년 중국 구강관리 용품 시장 점유율은 전체 소비재의 6.6%에 달하고 있는데, 구강관리 용품 시장 성장의 주요 원동력은 중산층을 기준으로 한 구매력 강화가 주된 요인으로 판단됩니다. 치약 및 칫솔의 경우 소비 업그레이드로 인한 성장 공헌율이 90%를 초과 했으며, 치아 치료 및 보호에 대한 중국인들의 인식 변화는 구강 건강관리 전체 시장의 성장 동력이 되고 있습니다. 중산층 부상과 '13.5' 관련 의약품 산업 정책의 영향으로 중국 구강관리시장은 거대한 '블루 오션'으로 떠오르고 있습니다. 2016~2020년 중국의 치약시장 연평균 성장률은 7%로, 중상산업연구원은 2020년에 시장 소매 규모가 300억 위안을 넘어설 것으로 예측되고 있습니다.

[2012~2020년 중국 치약시장 소매 규모 및 예측]

(출처 : 중상산업연구원, KOTRA 해외시장뉴스)

또한 코트라의 해외시장뉴스 언론보도자료에 의하면, 2016년 중국의 한국 치약 수입액은 3,097만달러로 2015년 대비 125.3% 증가, 국가별 순위에서 한국은 2014년 3위, 2015년 2위, 2016년 1위를 차지했습니다.

[2014~2016년 중국 치약 수입 규모 국가별 순위]

(단위: 천 달러, %)

순위	국가	2014년	2015년	2016년

수입액	점유율	수입액	점유율	수입액	점유율

1	한국	4,871	14.2	13,747	17.3	30,974	25.8

2	태국	11,147	32.5	22,772	28.6	22,554	18.8

3	일본	6,107	17.8	13,546	17	18,695	15.6

4	미국	3,852	11.2	6,742	8.5	13,030	10.8

5	독일	1,188	3.5	2,910	3.7	10,132	8.4

-	합계	34,287	100	79,656	100	120,191	100

(출처: 코트라 해외시장뉴스)

특히 중국 소비자들의 프리미엄 치약에 대한 수요 증가에 따라 중국 내 프리미엄 치약 시장은 성장세가 빠르게 이루어지고 있으며, 우리나라의 치약제조업체들은 이에 대응하기 위한 제품을 중국에 출시해 성공을 거두고 있습니다(LG죽염치약, 2080 샤이닝화이트, 2080 청은차 등).

나) 뷰티케어시장1) 국내시장 현황 및 규모

뷰티케어 시장, 즉 화장품 관련산업은 전세계적으로 화장품에 대한 필수재 인식고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등으로 인해 지속적으로 증가하는 추세입니다. 또한 화장품 등 뷰티산업에 대한 소비는 각 나라별 경제성장률과도 밀접한 관계를 가지고 있음에 따라, 중동, 라틴아메리카, 아시아태평양 지역의 주요 신흥국들을 중심으로 빠른 속도로 그 시장 규모가 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 기술개발과 시장 세분화에 따른 혁신 제품 개발 및 한류의 인기에 힘입어 세계적으로 K-Beauty로 대표되는 우리나라의 화장품 산업은 국내 시장 확대와 더불어 글로벌화를 가속화하여 지속적인 시장 성장을 가져올 것으로 전망하고 있습니다.

화장품은 화장품법에 의거하여 화장품 포장에 세부 유형별로 구분하여 기재,표시하여야 하며, 이에 따른 유형은 다음과 같습니다.

[화장품의 유형분류]

구분	세부 유형

영ㆍ유아용 제품류(*)	영ㆍ유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용 제품

목욕용 제품류(*)	목용용 오일ㆍ정제ㆍ캡슐, 목욕용 소금류, 버블배스, 그 밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류(*)	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누, 외음부 세정제, 그밖의 인체세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 코롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어 틴트, 헤어 컬러스프레이, 그 밖의 두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더,페이스 케이크, 리퀴드ㆍ크림ㆍ케이크 파운데이션 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너, 립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류(*)	헤어 컨디셔너,헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림ㆍ로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어 스프레이ㆍ무스ㆍ왁스ㆍ젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코트, 네일폴리시ㆍ네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 탤컴, 프리 셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙 폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초화장용 제품류	수렴ㆍ유연ㆍ영양 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더, 바디제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손ㆍ발의 피부연화 제품, 클렌징 워터, 클렌징 오일, 클렌징 로션, 클렌징 크림 등 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

(출처 : 화장품법 시행규칙 [별표3] 화장품 유형과 사용 시의 주의사항)

(*)당사는 상기 화장품 유형분류 중, 샴푸, 바디워시, 썬크림, 모이스쳐크림 등을 제조 및 판매하고 있습니다.

2016년 국내 화장품산업 총생산규모는 13조 514억원으로 전년대비 21.6% 증가하였습니다. 이 수치는 최근 5년 연평균 증가율인 13.9%를 웃도는 것으로 국내외에서 모두 양호한 성적을 거둔 결과로 분석되고 있습니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 2016년 4조 8,491억원으로 전년대비 65.6% 증가(15년 2조 9,281억원)했으며, 수입(1조 2,536억원)도 전년대비 소폭 증가했습니다. 화장품 수출입 시장에서 뚜렷한 수출 성장세가 지속되었으며, 2016년 무역수지는 2012년 흑자전환 이후 15배 이상 증가한 모습을 보이고 있습니다.

[국내화장품생산규모]

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

생산규모(억원)	63,856	71,226	79,720	89,703	107,328	130,514

성장률(%)	6.17%	11.54%	11.92%	12.52%	19.65%	21.60%

화장품 유형별로는 기초 화장용 제품류가 7조 5,858억원(58.12%)으로 선두를 지킨 가운데, 색조 화장용 제품류가 2조 2,919억원(17.56%)으로 2위를 기록하였습니다. 그다음으로두발용 제품류 1조 4,098억원(10.80%), 인체 세정용 제품류 1조 1,637억원(8.92%)으로 그 뒤를 이었습니다. 연평균 증가율(2011∼16)이 가장 큰 유형은 인체 세정용 제품류로 34.68% 증가했으며, 그다음은 색조 화장용 제품류(25.15%), 기초 화장용 제품류(14.16%), 두발용 제품류(7.61%) 등 순으로 나타나고 있습니다.

[당사가 속해있는 화장품 제품시장 생산규모]

(단위 : 억원)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

기초화장품 제품류	39,116	43,012	45,180	50,929	62,016	75,858

색조화장품 제품류	7,466	8,883	11,202	14,264	17,225	22,919

두발용 제품류	9,771	10,554	12,226	13,047	13,942	14,098

인체세정용 제품류	2,626	4,658	6,069	6,447	8,247	11,637

영유아용 제품류	702	568	481	551	574	652

(출처 : 식품의약품안전처, 대한화장품협회)

당사의 뷰티케어 제품인 모이스쳐크림, 샴푸, 바디워시, 썬블록, 립밤 등이 속해있는 화장품 제품시장은 매년 성장하고 있습니다.

- 두발용 제품류

2015년 두발용 제품류 생산액은 1조 3,942억원으로 전년대비 6.9% 증가하였습니다. 세부 유형별로는 샴푸, 린스 비중이 71.4%로 절반 이상을 차지했고, 헤어 컨디셔너(991억원),헤어 그루밍 에이드(916억원), 헤어 오일(884억원) 등이 뒤를 이었습니다.

2) 해외시장

Euromonitor 자료에 의하면 2016년 세계 화장품 시장규모는 3,649억 달러로 전년 대비 4.8% 증가하였으며, 이는 향후에도 지속되어 2021년 4,870억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다.화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 화장품산업은 글로벌 경제위기에도 불구하고 지속적으로 새로운 시장 창출이 기대되는 분야입니다.

[세계 화장품 시장규모 및 증가율]

(출처: Euromonitor International, 2018(Mar))

국가별 시장 규모는 2016년 기준으로 미국이 706억 달러(19.4%)로 세계에서 가장 큰 시장이며, 이어서 중국(436억 달러, 12.0%), 일본(329억 달러, 9.0%), 브라질(235억 달러, 6.4%), 독일(150억 달러, 4.1%)등 순서로 규모가 크게 나타났습니다. 한편 한국의 2016년 화장품 시장규모는 109억 달러로 프랑스에 이어 8위를 차지했으며, 글로벌 화장품 시장에서 차지하는 비중은 약 3% 수준으로 판단됩니다.

[세계 지역별 화장품 시장 규모]

(단위: 백만달러)

순위	국가명	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	점유율

1	미국	61,143	62,824	64,509	67,469	70,645	19.4

2	중국	32,740	35,805	38,626	41,178	43,642	12.0

3	일본	31,049	31,373	31,683	32,436	32,942	9.0

4	브라질	18,317	20,587	22,991	22,760	23,510	6.4

5	독일	14,037	14,165	14,480	14,767	15,034	4.1

6	영국	12,550	12,952	13,346	13,663	14,188	3.9

7	프랑스	12,228	12,261	12,323	12,368	12,278	3.4

8	한국	8,766	9,298	9,875	10,435	10,926	3.0

9	이탈리아	8,921	8,805	8,717	8,863	8,937	2.4

10	러시아	5,545	5,678	5,883	6,741	7,420	2.0

11	스페인	6,880	6,697	6,651	6,743	6,914	1.9

12	멕시코	5,574	5,806	6,041	6,359	6,798	1.9

13	인도	4,048	4,739	5,402	6,044	6,689	1.8

14	캐나다	5,591	5,718	5,825	5,972	6,078	1.7

15	호주	4,540	4,670	4,863	5,155	5,441	1.5

16	태국	3,224	3,467	3,726	4,031	4,363	1.2

17	사우디아라비아	3,193	3,595	4,086	4,313	4,324	1.2

18	아르헨티나	1,371	1,793	2,391	3,159	4,063	1.1

19	인도네시아	2,118	2,481	2,915	3,356	3,753	1.0

20	폴란드	3,018	3,100	3,203	3,325	3,476	1.0

합계(208개국)	303,553	317,846	332,908	348,370	364,928	100

(출처: Euromonitor International, 2018(Mar))

[당사가 속해있는 화장품 제품의 세계시장 규모]

(단위: 백만달러)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

Hair Care	60,445	63,088	65,820	67,713	69,925

- Shampoos	21,722	22,775	23,845	24,706	25,741

Bath and Shower	18,761	19,511	20,298	21,273	22,235

Sun Care	8,270	8,654	8,781	9,061	9,312

(출처: Euromonitor International, 2018(Mar))

한편, 빠르게 성장하고 있는 중국의 2016년 화장품 시장규모는 436억 달러로 전년대비 5.9% 증가하였습니다. 중국 화장품 시장은 경제성장과 함께 국민소득이 늘고 미용에 대한 관심도 높아져 시장이 급속도로 확대되고 있으며, 세계 시장에서 차지하는비중도 매년 증가하고 있습니다. 연평균 증가율(2012∼16)이 가장 큰 유형은 Baby and Child-Specific Products로 14.1% 증가했으며, 향후 증가율(2017∼21)은 그보다 높은 15.4%로 성장잠재력이 있는 시장에 해당합니다. 또한 Sun Care 및 Colour Cosmetics 시장도 향후 증가율(2017∼21)이 각각 11.1%, 11.7%로 타 유형 대비 상대적으로 높게 나타나고 있습니다.

[중국 화장품 유형별 연평균 증가율]

(출처: Euromonitor International, 2018(Mar)) (4) 경쟁 현황

생활용품 산업은 대규모 생산설비 및 영업망 구축 에 대한 높은 초기 투자부담, 제품 연구개발 능력, 전국적인 유통망, 브랜드 인지도 확보 등의 어려움으로 인해 진입장벽이 높아, 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않은 구조입니다. 다만, 소비 트렌드의 변화와 기존 주요 과점 업체들의 신규제품 개발 및 유통채널 확대 등의 요인에 따라 다음과 같은 주요 경쟁요소가 존재합니다.

- 소비트렌드 변화

소비자들의 소득 증가와 가치 변화로 인해 소비트렌드가 세분화됨과 동시에 체험형 니즈가 증가하는 경향이 있습니다. 양적풍요와 함께 질적인 측면에서도 현저하게 소비의 다양화, 고급화 및 개성화를 추구하는 경향이 심화되고 있어서 개별 소비자들의 마이크로 니즈를 얼마나 잘 충족시키느냐의 여부가 중요해 지고 있습니다.

- 브랜드 인지도

생활용품 사업의 경우 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 높은 편입니다. 소비자에게 브랜드는 곧 품질이고 품질이 곧 브랜드로 인식되어 지기도 합니다. 이에 기업들은 자사의 브랜드력을 강화하기 위해 유명 연예인을 광고모델로 기용하여 TV광고, 케이블TV광고 및 PPL 간접광고 마케팅을 하며, SNS, 블로거 마케팅 등을 통해 적극적으로 브랜드를 알리기 위해 과감한 투자를 하고 있습니다.

- 혁신제품 개발

생활용품은 피부, 구강 및 모발 등에 직접 닿는 화학제품이 대다수여서 인체에 해로운 부작용이 없어야 합니다. 기업들은 원료, 배합된 원료 및 완제품에 대한 연구개발과 다양한 안정성 테스트 등을 진행하고 있습니다. 뿐만 아니라, 소비 트렌드의 변화에 따른 혹은 고객의 니즈를 선행적으로 발굴하여 트렌드를 선도하기 위한 혁신적인 제품과 유통채널의 변화에 대응하기 위해 유통채널별로 특화된 제품을 개발하기 위해 연구개발에 많은 투자를 하고 있습니다.

- 유통채널 확보 및 운영

최근 국내의 생활용품 유통채널 트렌드를 살펴보면, 대형 할인점과 같은 전통 오프라인 채널의 판매 비중은 줄어들고 온라인 내 오픈마켓과 소셜커머스, 편의점, H 등 신규채널들의 성장세가 지속되고 있습니다. 특히 모바일 기기의 발달로 인해 온라인 채널의 성장은 향후 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 신규 채널들의 성장과 점포수 확대로 인해 기업들은 신 유통채널 확보 및 운영을 위한 투자를 진행하고 있습니다. 한편, 신 채널들의 성장으로 인해 대형 할인점들도 자사몰, 창고형 매장 확대 등으로 채널 확대를 진행하고 있습니다.

가) 오랄케어 시장

시장조사기관 닐슨코리아에 따르면, 2016년 국내 치약시장 업체별 점유율은 LG생활건강이 48.2%로 1위를 차지한데 이어 애경이 20.9%로 2위, 아모레퍼시픽은 15.7%로 3위를 기록하고 있습니다. 2014년과 2015년 각각 40.2%와 41.2%의 점유율을 나타냈던 LG생활건강의 "페리오"와 "죽염" 등은 메디안 치약의 반사이익으로 절반 가량의 점유율로 최대 수혜자가 되었으며, LG생활건강은 치약 점유율 조사가 시작된 이래로 18년째 치약시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다. 반면 아모레퍼시픽은 2014년과 2015년 각각 24.4%, 24.9%의 점유율을 기록했지만, 메디안 치약 사태로 점유율 20%대 초반으로 3위로 밀려난 모습을 보이고 있습니다. 이는 식품의약품안전처가 지난해 가습기 살균제 화학물질인 CMITㆍMIT(메칠클로로이소치아졸리논ㆍ메칠이소치아졸리논) 성분이 포함된 아모레퍼시픽 치약제품 13종에 대해 긴급 회수조치를 내린 여파로 분석됩니다. 2016년 9월 말부터 한달간 대형마트와 편의점, 동네 슈퍼마켓 등지에서 환불한 아모레퍼시픽 치약은 2,000만개에 달하며, 아모레퍼시픽의 메디안 치약 회수에 쓴 비용은 무려 450억원에 달합니다.

[국내 덴탈케어 시장 점유율 현황]

품목명	2014연도	2015연도	2016연도

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

덴탈케어	LG생활건강	40.2	LG생활건강	41.2	LG생활건강	48.2

아모레퍼시픽	24.4	아모레퍼시픽	24.9	애경	20.9

애경	22.9	애경	19.8	아모레퍼시픽	15.7

부광	2.6	부광	3.1	글락소 스미스클라인	3.3

글락소 스미스클라인	2.0	글락소 스미스클라인	2.3	부광	2.5

기타	8.0	기타	8.7	기타	9.4

*출처 : Nielsen Data나) 뷰티케어 시장

국내 화장품 시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 상위 업체가 과점하고 있는데, 이는 화장품 트렌드의 민감한 시장특성으로 인해 빠른 변화에 대응하기 위한 유통채널보유, 프리미엄에서 매스 제품까지 전 라인을 구축하여 제조경쟁력을 갖추고 있는 대형업체에게 다소 유리한 산업이기 때문입니다.

아모레퍼시픽은 이니스프리, 에뛰드 등을 자회사로, LG생활건강은 더페이스?을 자회사로 보유하며 국내 화장품시장을 양분하고 있으며, 상위 20개사의 생산실적이 전체 화장품 시장의 약 80%를 차지하고 있습니다.

최근 3년간 화장품 업체들이 고성장세를 보임에 따라 엔터테인먼트, 제약사, 유통사 등이 화장품 사업에 진출하였고 최근에는 제조업체들도 사업 다각화를 위해 화장품 시장에 뛰어들고 있습니다. 2015년 발표된 식품의약품 통계연보에 따르면 화장품 제조업체수는 2013년 1,535개에서 2014년 1,750개(14.0%)로 증가하였으며 화장품 제조판매업체는 3,884개에서 4,853개(24.9%)로 증가하며 경쟁이 심화되고 있습니다.화장품은 시장 진입 장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성이 있어 화장품 시장 진출 기업 수 증가는 지속될 것으로 예상돼 브랜드 업체들은 이에 따른 경쟁 심화와 더불어 실적 둔화가 우려됩니다. 그러나 프리미엄브랜드의 경우 확고한 인지도를 통한 높은 고객 충성도로 브랜드간의 경쟁 심화는 크지 않을 것으로 예상되고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업 개황

당사의 주요 사업은 오랄케어 제품군, 뷰티케어 제품군, 기타 유아용 생활용품으로 구성되어 있습니다. 오랄케어 제품군의 제품으로는 치약, 칫솔, 가글 등이 있고, 뷰티케어 제품군의 제품으로는 샴푸, 바디워시, 화장품(썬크림,모이스쳐크림, 립밤 등)이 있으며, 기타 유아용 생활용품에는 방향제(모기기피제), 방한대, 제습제 등이 있습니다.

[당사의 주요제품군 및 브랜드 현황]

구분	주요 제품	브랜드

오랄케어 제품군	치약, 칫솔, 치약칫솔세트, 가글	뽀로로와 친구들, 꼬마버스타요, 지트, 에고라운드 등

뷰티케어 제품군	샴푸, 바디워시, 화장품류

기타 유아용 생활용품	방향제(모기기피제), 방한대, 제습제, 물티슈

당사가 판매하는 제품의 브랜드 중 "뽀로로와 친구들", "꼬마버스 타요"는 전체 매출액의 약 80%를 차지하고 있으며, 해당 브랜드는 애니메이션 기획전문업체인 (주)아이코닉스와 캐릭터 사용권 계약체결을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 이외에도 자사 브랜드인 지트, 케이엠피코치약, 케이엠화이트닝겔, 에고라운드 등이 있으며, 유통업체의 PB제품 및 국내외업체로부터 치약 등의 제품에 대해 OEM매출이 일부 발생하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 오랄케어, 뷰티케어 등 생활용품 시장은 상대적으로 수요는 안정적이나, 시장이 이미 성숙단계에 있고, 경쟁이 매우 치열하여 가격과 판촉에 따른 매출영향이 큰 특징이 있습니다. 또한 생활용품 시장은 소비자의 제품 구매 시 브랜드 의존도가 높고, 전국적인 영업채널 확보가 필수적입니다. 따라서 LG생활건강, 애경산업 등 국내 대기업 및 다국적 생활용품 기업들이 과점적 시장규모를 형성하고 있으며, 필수 소비재로서 안정적인 수요를 확보하기 위해 최근에는 제품의 프리미엄화 등으로 시장을 공략하고 있습니다.

당사는 오랄케어, 뷰티케어 등 생활용품을 전문으로 제조, 판매하는 벤처중소기업으로써, 최첨단 설비와 클린룸 생산시스템 가동을 통한 우수한 품질의 제품을 생산하고 있습니다. 이를 통해 국내 대형할인점, 수퍼마켓, 드럭스토어, 대리점 등 다양한 루트로 판매처를 확대하고 있으며, 수출물량도 꾸준히 증가하는 추이에 있습니다.

당사의 주요 제품 라인업 및 주요 제품의 기능은 아래와 같습니다.

제품라인업	제품명	주요제품 이미지	제품설명

Oral Care (유아용)	칫솔	emb000031083efd.jpg 칫솔(유아용)	뽀로로 캐릭터 콜라보 제품으로 우리 아이들에게 양치를 즐겁게 할 수 있도록 도움을 주며, 지속적인 사용으로 올바른 양치 습관을 기르도록 도움을 줄 수 있음.
주요기능은 아래와 같음.
1) 인체공학적 손잡이 설계방식
2) 칫솔대 미끄럼방지
3) 이중미세모 / 라운딩모

치약	emb000031083efe.jpg 치약(유아용)	뽀로로 캐릭터 콜라보 치약 제품으로 우리 아이들(영·유아)에게 9 無첨가와 유럽기준 500ppm 이하로 불소함량을 낮춘 저불소 제품 등 안심하고 사용할 수 있는 프리미엄 치약임.
주요기능은 아래와 같음.1) 튜브형 / 용기형 두가지 타입 출시
2) 9 無 첨가
(무불소/ 무색소/ 무SLS/ 무파라벤/ 무삭카린/ 무합성향/ 무트리클로산/ 무동물성원료/ 무광물성오일)

Oral Care(유아용)	치약
칫솔
세트	emb000031083eff.jpg 치약칫솔세트(유아용)	칫솔, 치약, 양치컵, 칫솔걸이 등 영유아 구강제품을 세트로 구성한 제품으로, 가정용/신학기용/여행용 타켓으로 사용할 수 있도록 구성된 제품임.

가글	emb000031083f00.jpg 가글(유아용)	저자극, 무첨가 어린이 가글이며, 6無(無트리클로산 / 無색소 / 無SLS / 無세마제 / 無인공향 / 無삭카린) 처방으로 우리 아이들이 안심하고 사용할 수 있도록 처방한 제품임.

Oral Care(성인용)	칫솔	emb000031083f01.jpg 칫솔(성인용)	케이엠제약 기술력이 담신 프리미엄 칫솔로 한국인의 구강 구조에 맞게 설계되어 보다 쉽게! 보다 강하게! 세정해주는 고밀도 이중케어 칫솔임.
또한 숯, 금나노, 은나노 등의 기능성 물질을 첨가하여 칫솔 기획세트도 여러가지 제품 기반을 마련하였음.
1) 미세모/초극세모/이중미세모등
2) 세밀한 세정력 강화
3) 저자극 잇몸/치석 기능성케어

치약	emb000031083f02.jpg 치약(성인용)	시린이케어/ 잇몸케어/ 구취케어 / 프로폴리스 / 미백 등의 기능성을 살린 다양한 제품 보유하고 있음.
특히 만6세 이상 어린아이부터 어른까지 온 가족이 안심하고 사용할 수 있는 천연 허브 및 생약성분이 함유된 제품도 보유되어 다양한 제품 출시예정임.

Oral Care (성인용)	치약
칫솔
세트	emb000031083f03.jpg 치약칫솔세트(성인용)	선물세트는 구강 선물세트로 기능성치약, 칫솔, 헤어샴푸, 클렌징폼 등 구강제품과 화장품등으로 구성되어 있음. 시즌 상품으로 명절등 시즌을 목적으로 출시한 제품이나 평소에도 판매가 이뤄지고 있음.
여행용세트는 PB 또는 OEM 제품으로 여행시 사용할 수 있도록 만든 제품임.

가글	emb000031083f04.jpg 가글(성인용)	성인 가글 제품은 PB제품을 출시하여 판매하였으며, 현재는 간편히 휴대대할 수 있는 휴대용 가글 파우치용 가글을 출시(OEM)하여 팜매 및 제품 꾸준히 개발하고 있음.
주요기능
1) 깨끗하고 심플한 원스톱구강케어시스템
2) 메스틱오일, 프로폴리스,자일리톨 그 외 성분으로 가글 제품 출시

Beauty Care(유아용)	샴푸	emb000031083f05.jpg 샴푸(유아용)	영유아 전용 제품으로 마치현,알로에베라추출물,판테놀,비타민E유도체 함유,무설페이트계 계면활성제 또는 당계면활성제로 피부와 모발을 깨끗하게 관리해 줌.400g 제품의 경우, 목욕을 싫어하는 영유아들에게 재미요소를 더하여 목욕에 도움이 되도록 뽀로로물총인형을 사은품으로 제공하고 있으며, 뽀로로 올인원워시는 기존 평범한 용기가 아닌 뽀로로와 패티 캐릭터 모양의 용기 제품으로 목욕에 대한 호기심과 흥미를 유발하여 재미있게 목욕을 할 수 있도록 만든 제품임.

핸드
워시	emb000031083f06.jpg 핸드워시(유아용)	뽀로로 패밀리 핸드워시는 5無(무실리콘오일, 무트리에탄올아민, 무파라벤, 무미네랄오일,무폴리아크릴아마이드) 컨셉의 제품으로 아이부터 어른까지 전 연령이 사용할 수 있는 제품임.

Beauty Care(유아용)	선블록	emb000031083f07.jpg 선블록(유아용)	썬블록은 저자극 자외선 차단 기능성 화장품으로 oil in water 타입으로 끈적임이 적고 사용감이 부드러우며, 식물성추출물을 함유하였으며, 인공 색소 첨가하지 않은 순한 타입의 제품임.
썬쿠션은 피부 개선에 좋은 화이트 플라워 성분 및 쌀 추출물이 함유되어 있어 밝고 균일한 피부톤을 만들어 주며, 미립자 컬러 파우더가 피부톤을 더욱 화사하게 피부결을 한층 돋보이게 해주는 제품임.

수딩젤	emb000031083f08.jpg 수딩젤(유아용)	뽀로로 아쿠아 수딩젤은 얼굴 + 몸 + 모발 모두 사용가능한 제품으로 피부 진정 효과가 뛰어난 캘리포니아산 알로에 젤 텍스처가 산뜻한 수분을 공급해주어 외부환경으로 지친 피부, 바디, 모발 등 끈적임 없이 촉촉하고 매끄럽게 가꾸어 주는 제품임.

Beauty Care(유아용)	모이
스춰
크림	emb000031083f09.jpg 모이스춰크림(유아용)	뽀로로 모이스춰 크림은 아동 제품으로 수분 보습막을 유지해 연약한 피부를 부드럽고 오랫동안 촉촉하게 유지할 수 있도록 도움을 주는 제품임.
자연유래성분과 토코페릴아세테이트(비타민E유도체), 판테놀을 함유하여 피부가 연약한 아동이 사용할 수 있도록 만든 순한 제품임.

Beauty Care(성인용)	샴푸	emb000031083f0a.jpg 샴푸(성인용)	성인용 탈모 방지샴푸로 당사에서 자체 개발하여 출시한 당사 최초의 성인용 바디케어 제품임. 최근 헤어제품 시장에서 소비자가 선호하는 제품으로 당사에서도 소비자의 관심도가 높은 제품을 개발하여 제품을 출시함. 현재는 지트 종합선물세트의 구성품과 OEM제품, 지트리미티드에디션샴푸세트로 판매되고 있으며, 개발 중이던 신규OEM제품은 개발이 완료되어 출시 및 판매되고 있음.또한 프리미엄 자사브랜드 제품을 개발 중이며 2018년 사업연도 하반기에 출시될 예정임.

(2) 회 사의 경쟁력가) 캐릭터의 제품화

당사는 애니메이션 기획전문업체인 ㈜아이코닉스와 캐릭터 사용권(“뽀로로와 친구들”, “꼬마버스 타요” 등) 계약체결을 통해 매출을 발생시키고 있습니다.

당사의 제품은 단순히 캐릭터를 스티커 형태로 부착하거나 케이스 인쇄 등의 형태가 아닌, 피규어 형태로 칫솔에 부착하고 제품 용기자체를 캐릭터 형태로 만드는 등의 다양한 제품을 개발하여 상용화하였습니다.

특히, 칫솔대에 인형을 부착한 제품은 시장에서 찾아보기 힘든 제품으로 영유아 구강제품 시장에서 스테디셀러로 꾸준한 매출을 유지하고 있습니다. 캐릭터의 호불호가 분명하고 그 주기가 짧은 현재의 시장을 감안한다면, 제품의 매출액이 소폭 감소하였으나 출시일로부터 10년이 넘은 장수 제품으로 꾸준한 매출을 유지하고 있다는 사실은 타사와 비교하였을 때 당사만이 가지고 있는 비교우위 사항이라 할 수 있습니다.

당사는 향후 좀더 다양한 형태의 캐릭터 제품을 개발하여 보편화되고 다양해진 캐릭터 제품 시장에서 지금보다 더 우위를 차지할 수 있도록 계획하고 있습니다.

나) 미백제의 상용화

당사는 과산화수소 3%가 함유된 미백제는 그 성분 때문에 기존 튜브타입에 주입할 경우 부풀어 오르는 현상이 있어 상용화하기 어려운 점이 있었으나, 그 성분을 분석하여 튜브의 부풀어 오르는 현상이 발생하지 않도록 하는 미백제를 개발하여 OEM/ODM 제품인 “오투화이트닝치약”으로 상용화하였습니다.

치아 미백에 관심이 높아지고 단순한 세정제가 아닌 미용제품으로 자리잡은 현 시장에서 당사의 기술력은 경쟁력이 있으며, 좀더 경쟁력을 갖기 위해 다양한 제품을 개발하여 상용화할 예정입니다.

다) 총판대리점 등 체계적인 판매경로

당사는 제조회사로 유통을 전문으로 하는 회사와의 협업을 중요하게 생각하여 2008년부터 총판대리점 형태의 판매경로를 구축하였습니다. 당사와 계약한 총판대리점은 각 지역별로 판매할 수 있도록 계약되어 있어 판매시장이 겹치지 않도록 관리하고 있으며, 지역별 총판대리점을 통해 당사 제품의 마케팅이 자연스럽게 이뤄지고 있어 별도의 마케팅 비용이 발생하지 않다는 점이 당사의 비교 우위라 할 수 있습니다. 이에 당사는 기존의 총판대리점을 좀더 세분화 및 전문화하여 총판대리점을 통한 제품의 마케팅을 지속할 예정이며, 아울러 지금까지 소홀하였던 마케팅에 적극적인 자세로 임하여 다양한 방식으로 당사 제품이 소비자에게 다가갈 수 있도록 노력할 예정입니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망 가) 오랄케어 사업구강제품으로는 온가족이 사용할 수 있는 순한 성분의 치약, 미백과 잇몸보호 기능을 갖춘 이중기능성 치약, 임산부용치약 등 차별화된 기능성 치약을 기획하고 있으며, 자사 브랜드 런칭, ODM, 온라인등 다양한 채널을 통하여 매출을 시현할 예정입니다. 그리고 구강건강관리에 도움을 주는 구강세정기(현재 시장분석및 타사제품분석중) 개발에 집중하여 구강관리 전문업체로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. 나) 뷰티케어 사업화장품 국내 매출 관련하여 2016년부터 탈모방지샴푸를 연구개발하여 고려대 안산병원 피부과의 임상실험으로 탈모방지 기능이 입증된 제품을 자사브랜드 “지트”와 OEM/ODM 제품인 “알원헤어 스마일샴푸”를 출시 및 판매하고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 제품을 개발중에 있으며, 개발된 제품은 미용실과 자사브랜드의 프리미엄 제품라인으로 제품 출시될 예정입니다. 탈모방지샴푸 제품은 자사 뷰티케어사업의 주력제품으로 탈모환자가 증가하고 연령층이 젊어지는 시장에서 이슈가 되는 제품이 될 수 있으며, 국내 뿐만 아니라 해외에서도 상당한 관심을 보이는 제품으로 올해 주력으로서 큰 기대를 가지고 있습니다. 화장품 해외 매출 관련 신규 사업으로는 중국의 연구소와 협약서를 체결하고 중국의 천연재료를 사용한 천연화장품 개발을 준비중에 있습니다. 이 사업은 한중FTA 산업활성화 프로젝트로 산업통상자원부가 지원하는 바이오개발프로젝트 지원사업이며 한국과 중국 각 정부에서 바이오산업에 대한 개발 지원금을 각 회사에 지원하는 사업입니다. 개발완료 후 시제품은 회사에서 진행하여 식약처 허가까지 완료할 예정이며, 한국과 중국에 특허를 신청하고 제품을 동시에 출시할 예정입니다. 개발기간은 1년~3년이 소요될 예정이며, 개발완료 및 제품출시가 동시에 이뤄지도록 기획하고 있습니다.

다) 기타 생활용품

2017년 1분기에 시즌 상품으로 출시되었던 방향제(모기기피제)는 2018년 5월에 리뉴얼 된 제품이 출시되었으며, 해당 제품은 중국 CCIC(위생허가 인증기관)의 인증 취득으로 생산공정 및 수출이력이 확인가능한 QR코드 홀로그램의 부착 등으로 가품을 방지할 수 있게 기획되었습니다.방향제(모기기피제)는 인공합성향이 아닌 모기가 싫어하는 천연향을 사용함으로 클립이나 목걸이로 착용하였을 경우, 모기가 근처에 오지 않도록 유도하는 제품으로 국내, 중국, 동남아등 여름이 길거나 더운 지역에서의 매출을 기대할 수 있습니다.

2. 주 요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품 목	생산(판매) 개 시 일	주요상표	2018년 3분기매출액(비율)	제 품 설 명

Oral Care (유아용)	치약	2004.02	뽀로로와 친구들, 꼬마버스 타요,눈보리	2,370	20.81%	유럽기준 500ppm 이하로 불소함량을 낮춘 저불소제품과 9 無 첨가제품으로 영유아가 안심하고 사용할수 있는 제품임.

칫솔	2004.02	뽀로로와 친구들, 꼬마버스타요, 프로기,눈보리,그라미	3,053	26.82%	칫솔대에 인형을 접목시켜 만든 칫솔과 스티커를 부착하여 만든 칫솔로 영유아가 좋아하는 캐릭터를 제품화 함.

기타	2004.02	뽀로로와 친구들, 꼬마버스 타요,눈보리	1,102	9.68%	칫솔, 치약, 양치컵, 칫솔걸이등 신학기 및 여행용 제품임.

Oral Care (성인용)	치약	2005.09	뽀로로와 친구들, 지트, 초이스엘, 알원티스마일 등	1,934	16.99%	미백, 시린이, 잇몸 등 기능성을 강조한 제품과 천연유래성분이 함유된 제품임.

칫솔	2007.07	지트, 덴타스마일, 이지앤심플 이중미세모, 초이스엘등	198	1.74%	자일리톨 이중코어 칫솔모, 잇몸을 생각한 초극세모, 이중미세모 등의 제품으로 치아뿐만 아니라 잇몸까지 생각한 제품임.

기타	2007.07	지트 등	287	2.52%	선물세트 및 여행용세트, 치실등 기타 구강제품으로 대부분 시즌상품임.

Beauty Care (유아용)	샴푸/
바디워시	2015.03	뽀로로와 친구들, 꼬마버스타요	1,403	12.32%	헤어 및 바디 제품으로 물총인형등 목욕을 하면서 놀수있도록 만든 제품임.

화장품류	2015.02	뽀로로와 친구들	231	2.03%	모이스춰크림등 순한 성분의 제품으로 연약한 피부를 보호할 수 있도록 만든 제품임.

기타	2015.11	뽀로로와 친구들	89	0.78%	립밤, 키즈볼 등 분류되지 않은 뷰티케어 제품.

Beauty Care (성인용)	샴퓨/
바디워시	2016.09	지트	272	2.39%	성인용 탈모방지샴푸로 최근 헤어제품 시장에서 선호하는 기능성 제품임.

화장품류	2017.11	뽀로로와 친구들, 아크네소프트크림폼자생엠에스엠쿨링크림, 글루코MSM크림	43	0.38%	캐릭터 클렌징폼으로 무향컨셉의 순한 제품임. 자생엠에스엠쿨링크림과 글루코MSM크림은 근육완화에 도움을 주는 제품임.

기타	2016.09	뽀로로와친구들, 노란통연고	21	0.19%	뽀로로 모이스춰 팡팡쿠션은 성인뷰티제품으로 칙칙함 개선 및 균일한 피부톤을 연출할 수 있는 메이크업 제품임. 노란통연고는 의약외품으로 피부재생크림임.

기타	기타	2016.05	뽀로로와 친구들	382	3.36%	모기기피제, 제습제, 방한대등 생활용품으로 구성됨.

제품매출 합계	11,385	100.00%

나. 주요 제품 등의 가 격변동추이 (단위 : 원/EA)

품 목	2016연도	2017연도	2018연도3분기	비고

Oral Care	내수	845	821	687	-

수출	946	988	920	-

Beauty Care	내수	2,377	1,751	2,271	-

수출	1,678	1,724	1,903	-

기타	내수	1,275	979	1,007	-

수출	1,111	180	0	-

3. 주 요 원 재 료 등가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형	품목	구분	2016년	2017년	2018년 3분기

원재료	원료	국내	1,528,078	1,604,598	1,440,774

수입	-	562,608	77,762

소계	1,528,078	2,167,207	1,518,537

인형	국내	-	-	-

수입	1,100,708	796,267	633,611

소계	1,100,708	796,267	633,611

튜브	국내	947,869	883,809	740,329

수입	-	-	-

소계	947,869	883,809	740,329

용기	국내	-	-	-

수입	54,417	1,054,808	363,894

소계	54,417	1,054,808	363,894

칫솔모	국내	154,348	138,999	28,101

수입	-	-	-

소계	154,348	138,999	28,101

기타	국내	39,571	201,360	84,517

수입	-	195,284	98,986

소계	39,571	396,644	183,502

원재료 합계	국내	2,669,866	2,828,766	2,293,721

수입	1,155,125	2,608,967	1,174,254

소계	3,824,991	5,437,733	3,467,975

부재료	포장재	국내	1,318,884	1,443,594	958,321

수입	-	-	-

소계	1,318,884	1,443,594	958,321

사출물	국내	1,161,138	763,996	653,072

수입	-	-	-

소계	1,161,138	763,996	653,072

기타	국내	194,213	136,780	99,173

수입	-	-	-

소계	194,213	136,780	99,173

부재료 합계	국내	2,674,234	2,344,369	1,710,565

수입	-	-	-

소계	2,674,234	2,344,369	1,710,565

상품	방향제	국내	879,375	125,000	115,616

수입	-	-	-

소계	879,375	125,000	115,616

기타 위생용품	국내	320,642	28,186	259,000

수입	-	-	-

소계	320,642	28,186	259,000

뷰티케어	국내	85,734	19,857	52,242

수입	-	-	-

소계	85,734	19,857	52,242

기타	국내	166,207	442,243	1,173,920

수입	-	-	-

소계	166,207	442,243	1,173,920

상품합계	국내	1,451,958	615,286	1,600,778

수입	-	-	-

소계	1,451,958	615,286	1,600,778

나. 원재료의 제품별 비중(단위 : %)

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

제 2016 연도	Oral Care (유아용)	치약	원료	57%

튜브	43%

칫솔	칫솔모	7%

칫솔대	93%

Oral Care (성인용)	치약	원료	69%

튜브	31%

칫솔	칫솔모	100%

칫솔대	-

Beauty Care (유아용)	샴푸	원료	58%

용기	42%

바디워시	원료	58%

용기	42%

화장품류	원료	55%

용기	45%

Beauty Care (성인용)	샴푸	원료	-

용기	-

바디워시	원료	-

용기	-

화장품류	원료	-

용기	-

제 2017 연도	Oral Care (유아용)	치약	원료	57%

튜브	43%

칫솔	칫솔모	7%

칫솔대	93%

Oral Care (성인용)	치약	원료	69%

튜브	31%

칫솔	칫솔모	7%

칫솔대	93%

Beauty Care (유아용)	샴푸	원료	58%

용기	42%

바디워시	원료	58%

용기	42%

화장품류	원료	55%

용기	45%

Beauty Care (성인용)	샴푸	원료	66%

용기	34%

바디워시	원료	-

용기	-

화장품류	원료	65%

용기	35%

제 2018 연도3분기	Oral Care (유아용)	치약	원료	57%

튜브	43%

칫솔	칫솔모	7%

칫솔대	93%

Oral Care (성인용)	치약	원료	69%

튜브	31%

칫솔	칫솔모	7%

칫솔대	93%

Beauty Care (유아용)	샴푸	원료	58%

용기	42%

바디워시	원료	58%

용기	42%

화장품류	원료	55%

용기	45%

Beauty Care (성인용)	샴푸	원료	66%

용기	34%

바디워시	원료	-

용기	-

화장품류	원료	65%

용기	35%

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원)

사업연도	2016연도	2017연도	2018연도 3분기

품 목

원료	국 내	2,265	2,151	3,001

수 입	149	143	111

인형	국 내	-	-	-

수 입	346	328	311

튜브	국 내	116	122	-

수 입	-	-	119

용기	국 내	-	332	0

수 입	312	187	343

칫솔모	국 내	34,962	37,498	36,509

수 입	-	-	-

(주) 상기 표에서 원료, 칫솔모는 단위가 'KG'이며, 인형, 튜브, 용기는 '개'입니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적(단위 : 천개, 백만원)

품목	구 분	2016연도	2017연도	2018연도 3분기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Oral Care	생산능력	22,560	8,992	22,560	10,121	18,180	8,157

생산실적	12,728	6,160	15,233	5,956	11,407	4,914

가 동 율	56.42%	67.52%	62.74%

기말재고	1,104	509	1,325	714	1,440	598

Beauty Care	생산능력	3,600	7,747	3,600	7,108	3,600	7,589

생산실적	257	646	613	1,293	527	1,076

가 동 율	7.14%	17.03%	14.64%

기말재고	40	87	356	193	71	149

[산출근거]

생산능력의 산출은 일일 8시간 가동시 각 기계별 생산수량으로 작성하였습니다.

24시간 가동시 생산능력은 작성한 생산능력의 1.5배~2.5배로 증가할 수 있습니다.

[가동율이 낮은 이유]

신규사업을 준비하면서 기계등의 자산을 조기 취득하여 현재의 가동율이 낮습니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위 : 백만원)

공장별	자산별	자산명	소재지	기초가액	당기증감	당기상각	최근 분기말가액	비고

증가	감소

평택공장	토지	토지	평택시 포승읍 도곡리 1219	3,354	-	-	-	3,354	-

평택시 포승읍 석정리 123-19	1,850	-	-	-	1,850	-

기타	63	-	-	-	63	-

건물	공장	평택시 포승읍 도곡리 1219	2,242	22	-	44	2,220	-

창고	기타	51	-	-	1	50	-

구축물	치약공장 구축물	평택시 포승읍 도곡리 1219	165	-	-	8	157	-

칫솔공장 구축물	75	-	-	4	72	-

화장품공장 구축물	125	-	-	5	120	-

시설장치	칸막이, 전기장치, 인테리어 등	8	29	-	4	33	-

기계장치	HIGH SHEAR MIXER 3000L	67	-	-	12	55	-

칫솔모 식모기	46	-	-	5	40	-

액상스틱10열 자동포장기	75	-	-	8	67	-

믹서기	44	-	-	4	39	-

R/O시스템	46	-	-	4	42	-

자동포장기	132	-	-	12	120	-

화장품 전자동 튜브충진 및 씰링기	92	-	-	8	83	-

치약 전자동 튜브충진 및 씰링기	78	-	-	7	71	-

전자동 튜브충전 및 씰링기	80	-	-	7	74	-

식단모기	-	267	-	13	253	-

칫솔자동성형접착포장기	-	175	-	7	168	-

기타	898	-	-	96	802	-

차량운반구	지게차, 공장사용차량 등	-	-	-	-	-	-

공구와기구	저울, 스펙트럽 등	2	-	-	-	1	-

비품	컴퓨터, 복사기, 사무집기 등	2	13	-	2	13	-

주1) 토지 공시지가 및 건물 지방세시가표준액

구분	소재지	공시지가	건물 지방세시가표준액

토지	평택시 포승읍 도곡리 1219	2,748,960,000	-

평택시 포승읍 석정리 123-19	900,732,600	-

기타	280,109,400	-

건물	평택시 포승읍 석정리 36-16, 36-11	-	138,782,410

평택시 포승읍 도곡리 1219	-	2,231,276,558

기타	-	56,548,800

(2) 최근 3년간 변동사항(단위 : 백만원)

설비자산명	취득(처분)가액	취득(처분)일	취득(처분) 사유	용 도	취득(처분)처

화장품 디스퍼,저장통	15	2016-01-14	화장품 원료 배합	화장품 원료 배합	태성기계

자동포장기	165	2016-01-18	자동포장	박스포장	서울자동포장기계

스팀수출터널포장기	28	2016-03-02	화장품 생산	화장품/샴푸용기수축필름 작업	K-테크

자동포장기	50	2016-04-07	자동포장	박스를 자동포장하는 기계	서울자동포장기계

화장품 전자동 튜브충진기	110	2016-05-11	화장품 생산	화장품 생산을 위한 튜브 충진 및 씰링기계	한국크리에타

병포장용 카토너	80	2016-06-17	화장품 생산	화장품라인 병포장	세일기연

자동라벨러	15	2016-08-22	화장품 생산	화장품 라벨을 부착하는 기계	라벨하우스

LOPE PUMP	14	2016-09-21	치약생산	치약 조제반제품을 이송하기 위한 펌프	제이오피엔지니어링

치약 전자동 튜브충진기	90	2016-09-30	치약생산	치약 원료를 튜브에충진/씰링하는 기계	한국크리에타

치약 전자동 튜브충진기	90	2016-12-30	치약생산	치약 원료를 튜브에충진/씰링하는 기계	한국크리에타

자동카토너	185	2017-08-09	화장품 생산	화장품을 자동포장하는 기계	서울자동포장기계

화장품생산용피스톤 정량충진기	22	2017-12-28	화장품 생산	화장품을 충진하는 기계	한국크리에타

평택공장 증축건물	126	2015-09-30	평택공장 증축	보관창고 증축	회사에서 진행

평택공장 증축건물	1,544	2017-12-11	평택공장 증축	사무동 증축	창조종합건설

식단모기	267	2018-04-16	칫솔 생산을 위한 매입	칫솔 사출대에 칫솔모를 심는 기계	QUALITY POWER INC

칫솔자동성형접착포장기	175	2018-05-28	칫솔 생산을 위한 매입	칫솔 포장하는 기계	(주)흥아기연

기타	175

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위:백만원)

매출
유형	품목	2016년	2017년	2018년 3분기

금액	금액	금액

제품	Oral Care(유아)	내수	5,535	4,598	4,405

수출	3,312	2,486	2,120

소계	8,847	7,084	6,525

Oral Care(성인)	내수	1,830	2,556	2,179

수출	744	174	240

소계	2,573	2,730	2,419

Beauty Care(유아)	내수	2,965	1,735	797

수출	678	425	925

소계	3,643	2,160	1,722

Beauty Care(성인)	내수	68	382	324

수출	-	3	13

소계	68	384	337

기타	내수	592	3,862	382

수출	11	1	-

소계	603	3,863	382

제품합계	내수	10,989	13,132	8,087

수출	4,745	3,089	3,298

소계	15,734	16,221	11,385

상품	Oral Care	내수	3	1	-

수출	10	4	-

소계	14	6	-

Beauty Care	내수	286	67	203

수출	84	-	136

소계	369	67	338

기타	내수	1,071	567	1,189

수출	86	54	-

소계	1,157	621	1,189

상품합계	내수	1,360	635	1,392

수출	180	59	136

소계	1,540	694	1,527

매출합계	내수	12,349	13,767	9,479

수출	4,924	3,148	3,434

소계	17,274	16,915	12,912

나. 수출 현황(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	수출국	2016년	2017년	2018년 3분기

수출액	수출액	수출액

제품	Oral Care(유아)	중국	1,711	1,277	1,150

말레이시아	44	16	8

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	1,558	1,193	962

Oral Care(성인)	중국	506	45	199

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	46	-

기타(구매확인서등)	237	83	41

BeautyCare(유아)	중국	75	243	317

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	603	183	608

BeautyCare(성인)	중국	-	-	-

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	-	3	13

기타	중국	9	-	-

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	2	1	-

계	-	4,745	3,089	3,298

상품	Oral Care
(유아)	중국	10	4	-

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	-	-	-

BeautyCare
(유아)	중국	-	-	-

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	84	-	136

기타	중국	1	-	-

말레이시아	-	-	-

동남아 등	-	-	-

기타(구매확인서등)	85	54	-

계	-	180	59	136

합계	-	4,924	3,148	3,434

다. 판매조직라. 판매경로(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액	(비중)

제품	Oral Care(유아)	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	2,120	(16.42%)

국 내	직접판매	600	(4.65%)

총판대리점 및 OEM/ODM	3,805	(29.47%)

Oral Care(성인)	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	240	(1.86%)

국 내	직접판매	416	(3.22%)

총판대리점 및 OEM/ODM	1,763	(13.65%)

Beauty Care(유아)	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	925	(7.17%)

국 내	직접판매	20	(0.15%)

총판대리점 및 OEM/ODM	777	(6.02%)

Beauty Care(성인)	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	13	(0.10%)

국 내	직접판매	2	(0.01%)

총판대리점 및 OEM/ODM	322	(2.49%)

기타	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	-	(0.00%)

국 내	직접판매	10	(0.08%)

총판대리점 및 OEM/ODM	372	(2.88%)

상품	Oral Care	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	-	(0.00%)

국 내	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	-	(0.00%)

Beauty Care	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	136	(1.05%)

국 내	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	203	(1.57%)

기타	수 출	직접판매	-	(0.00%)

총판대리점 및 OEM/ODM	-	(0.00%)

국 내	직접판매	10	(0.08%)

총판대리점 및 OEM/ODM	1,178	(9.13%)

주) 2018년 3분기 매출액 기준마. 판매전략

당사의 유통채널은 크게 직접납품과 총판대리점으로 나눌 수 있습니다.

당사는 자사의 신규브랜드 런칭을 기점으로 자사 제품의 마케팅에 주력할 예정이며 세부적인 판매전략은 아래의 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

구분	세부구분	유통채널 별 전략

공통	- 자사브랜드의 신규 런칭, 제품 및 기업 홍보
- 잠재 소비자 의식을 토대로 한 신규 제품의 개발
- 신제품 개발 및 출시로 각 채널별 안정적인 매출 유지/확대
- 적극적인 마케팅으로 신규 판로 개척 및 확대
- 해외 수출지원 확대

직접납품	대형할인점	- 할인점의 매출 신장을 위한 프로모션 확대
- 신규 제품 입점(친환경 제품, 기능성 제품)
- 생활용품 및 건강식품 입점(사업영역 확대)

슈퍼마켓	- 슈퍼마켓의 특징을 살린 소포장 제품 개발
- 슈퍼마켓 전용상품(PB) 제품 개발

편의점	- 1인 가구를 타켓으로 한 1인 전용 제품 신규 제안 및 입점

온라인	-자사에서 직접 운영하는 소셜네트워크 제품 개발-적극적인 마케팅으로 판로 개척 중

총판대리점	면세점	- 각 나라별 특징을 살린 전용제품 개발
- 면세점 전용 선물 세트 상품 개발
- 여행용 세트상품 개발

약국	- 기능성 제품(약국전용제품) 제안 및 입점

드럭스토어	- 주요 고객인 2-30대를 타켓으로 한 뷰티케어(세정류) 제품 개발 및 입점

수출	- 현지 시장조사를 통한 수출 전용 제품 개발
- 총판대리점을 통한 현지 대형마트 입점 기획
- 현지에서 개최하는 박람회 참가를 통한 기업 및 제품 홍보

OEM/ODM	- 새로운 제조기술의 개발
- 제조 설비 재정비를 통한 생산성 향상
- 생산성 향상을 통한 OEM/ODM 확대

6. 수주현황

당사의 매출은 대부분 일별 수주서로 진행되고 있으며, 중장기 수주형태로 진행되지 않습니다.

7. 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대한 내용은 다음과 같습니다.

가. 위험관리 체계

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 내부감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

나. 신용위험관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분	제 4(당)기 3분기말	제 3(당) 기

현금성자산	11,318,240	383,614

단기금융상품	36,000	115,000

매출채권및기타채권	4,211,656	4,629,047

장기금융상품	958,923	1,173,919

비유동기타채권	126,716	126,716

합 계	16,651,535	6,428,297

또한, 당사 는 기 업은행 등 의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험관리

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 중소기업은행 등과 대출약정을 체결하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 잔존계약만기에 따른 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

당기말:

매입채무및기타채무	2,902,631	2,902,631	2,902,631	-	-	-

단기차입금	3,993,000	4,025,663	2,988,679	1,036,983	-	-

장기차입금(유동성대체분 포함)	4,605,560	5,290,438	-	-	2,459,465	2,830,974

기타유동금융부채	40,000	40,000	-	40,000	-	-

기타비유동금융부채	5,700	5,700	-	-	700	5,000

합 계	11,546,891	12,264,432	5,891,311	1,076,983	2,460,165	2,835,974

전기말:

매입채무및기타채무	2,422,362	2,422,362	2,371,485	50,877	-	-

단기차입금	3,533,000	3,613,561	844,533	2,769,028	-	-

장기차입금(유동성대체분 포함)	3,699,820	4,354,474	-	-	2,666,833	1,687,640

기타비유동금융부채	45,000	45,000	-	-	40,000	5,000

합 계	9,700,182	10,435,397	3,216,018	2,819,905	2,706,833	1,692,640

상기 계약상 현금흐름은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

라. 시장위험관리ⅰ) 환위험관리

당사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD와 JPY 의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분	제 4(당)기 3분기말	제 3(전) 기

USD	JPY	USD	JPY

자산:

현금및현금성자산	594,391	49	255,667	48

매출채권및기타채권	-	-	-	-

자산 합계	594,391	49	255,667	48

부채:

매입채무및기타채무	128,244	-	94,510	-

부채 합계	128,244	-	94,510	-

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 당기와 전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분	제 4(당)기 3분기말	제 3(전) 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	46,615	-46,615	16,116	-16,116

JPY	5	-5	5	-5

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

ⅱ) 이자율위험 관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자율 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분	제 4(당)기 3분기말	제 3(전) 기

단기차입금	3,993,000	3,533,000

장기차입금	4,605,560	3,699,820

합 계	8,598,560	7,232,820

시장이자율 1% 변동시 변동금리부 차입금 이자비용이 당기와 전기의 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분	제 4(당)기 3분기말	제 3(전) 기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	85,986	-85,986	72,328	-72,328

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 보고일 현재 해당사항이 없습니다.

9 . 경영상의 주요계약 가. 캐릭터 라이선스 계약

당사는 (주)아이코닉스와 캐릭터 라이선스를 계약하고 캐릭터 제품을 판매하고 있습니다. 당사와 (주)아이코닉스와의 계약 제17조 (비밀유지 의무)에 의거하여 계약내용의 일부만 공개함을 참조 바랍니다. 당사의 매출에 가장 큰 기여를 하는 제품 라이센스로는 ①뽀로로 칫솔, 치약 (국내 판매)와 ②뽀로로 샴푸, 린스, 바디워시, 비누, 썬크림(중국 판매)이며, 위의 두 가지 제품 라이센스가 전체 매출에서 차지하는 비중은 약 70~80%를 차지하고 있습니다.

당사와 (주)아이코닉스와의 재계약은 연단위로 이뤄지고 있으며, 관계회사인 모린(주)의 설립으로 인한 전략적 제휴 관계는 캐릭터 라이센스 계약 연장에 중요한 안전장치로 작용될 전망입니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

가) 연구개발 담당조직 및 조직형태 : 케이엠제약(주) 연구개발전담부서

나) 명칭 : 연구개발전담부서다) 연구소장 : 김동수

라) 연구개발전담부서 최초 인정일 : 2010년 7월 15일

마) 연구개발전담부서 인정 번호 : 제 2010150770호(한국산업기술진흥협회 인정)

바) 조직도 :

(2) 주요 연구개발인력 현황

직 위	성 명	담당업무	주 요 경 력	주요 연구실적

연구소장	김동수	생산관리 및 연구개발	2002.04-2012.05 한국콜마(주) 생산관리
2012.06-현재 케이엠제약(주) 생산관리 및 연구개발(現)	치아 미백제 개발 및 상용화
기능성 치약 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

전담요원(주임)	유아름	연구개발	2014.04.-현재 케이엠제약(주) 연구개발전담부서(現)	치아 미백제 개발 및 상용화
기능성 치약 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

전담요원(사원)	조현아	연구개발	2017.09.-현재 케이엠제약(주) 연구개발전담부서(現)	뷰티케어 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

전담요원(사원)	전소현	연구개발	2017.09.-현재 케이엠제약(주) 연구개발전담부서(現)	뷰티케어 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

전담요원
(사원)	김설아	연구개발	2018.02-현재
케이엠제약(주)
연구개발전담부서(現)	뷰티케어 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

보조요원(전담)	김태연	연구개발	2018.10-현재 케이엠제약(주) 연구개발전담부서(現)	치아 미백제 개발 및 상용화
기능성 치약 개발 및 상용화
탈모방지샴푸 개발 및 상용화

나. 연구개발비 용 (단위:천원)

구 분	2016년	2017년	2018년 3분기

자산	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용	제조원가	-	-	-

판관비	104,014	99,774	129,189

합 계	104,014	99,774	112,798

(매출액 대비 비율)	0.60%	0.59%	10.00%

다. 연구개발 실적

구분	적요

Oral CareOral Care	치아미백제	1. 제품명 : 치아미백제2. 개발 배경 : 치과를 가지 않아도 스스로 치아미백을 할 수 있는 자가치아미백제 개발3. 제품 특징 : 3%미만의 과산화수소를 사용하여 치아의 시린증상의 완화하면서도 미백효과를 볼 수 있는 자가미백(hame bleachind) 제품4. 상용화 : - 자사브랜드 : 케이엠화이트닝겔
- OEM/ODM : 줌리얼키트2 리미티드 에디션, 닥터스마일 치아 미백제, 오투(Otwo)화이트닝겔 녹십초쿨샤화이트닝치약

전성분EWG 그린등급치약	1. 제품명 : 전성분EWG 그린등급치약2. 개발 배경 : 제품에 첨가된 화학성분에 대한 소비자 우려를 감안하여 전성분을 EWG 1~2등급(그린등급) 원료로만 처방한 제품을 개발3. 제품 특징 : EWG : 미국의 비영리 환경단체에서 원료의 유해성에 관한 정보를 1(Low Hazard)~10(High Hazard)단계로 구분하여 제공. 핀란드산 자일리톨 고함량(5%) 처방, 감초를 비롯하여 8가지 식물 추출물 함유, 천연 유래 감미제 및 계면활성제 사용으로 성분 하나하나 구강 건강을 생각한 제품4. 상용화 : - OEM/ODM : 키라니아자일리스레몬민트치약, 키라니아자일리스트로피컬민트치약

기능성치약	1. 제품명 : 6가지 기능성치약2. 개발 배경 : 사용자의 치아 환경에 따라 선택할 수 있는 제품 개발3. 제품 특징 : - 클린민트 : 석류,녹차,알로에추출물등 자연성분 추출물등 상쾌함을 지속시켜 주는 성분을 두배 업그레이드하여 양치 후에도 오랫동안 입안을 상쾌하게 유지시켜줌
- 안티프라그 : TSPP 세정농도를 2배이상 업그레이드 시킨 제품으로 미세입자 하이드록시아파타이트와 자일리톨을 첨가하여 치아의 곳곳에 싸이는 치석 및 치태를 효과적으로 탈락시켜 깨끗하게 치아를 관리하는데 도움을 줌.
- 시린이 : 시린이는 에나멜질과 잇몸에 의해 보호되는 상아세관이 노출되어 조그만 자극에도 통증을 느끼는 지각과민치아로 시린이 완화성분을 3배더 증가시켜 시린이 개선에 도움을 줌
- 약한잇몸보호 : 토코페롤아세테이트(비타민E) 함유 및 4가지 천연유래성분을 처방하여 약한 잇몸 및 잇몸질환을 예방하는데 도움을 줌
-화이트닝 : 카모마일, 알로에등 5가지 식물추출물과 TSPP 세정농도를 2배이상 업그레이드 시킨제품으로 베이킹소다와 샤이닝펄파우더를 함유하여 밝고 환한 치아에 도움을 줌
- 프로폴리스 : 천연유래성분인 프로폴리스 추출물의 함유량을 6배 더 증가하여 처방하고, 천연유래 식물성 성분을 처방하여 건강한 잇몸과 치아로 관리하는데 도움을 줌4. 상용화 : - 자사브랜드 : 지트 오랄케어 치약 6종, 에고라운드 치약 3종
- PB(초이스엘) : 더블후레쉬치약, 잇몸케어치약, 화이트케어치약 시린이케어치약, 프로폴리스잇몸케어치약

Beauty Care	탈모방지샴푸	1. 제품명 : 탈모방지샴푸2. 개발 배경 : 탈모환자가 많아짐에 따른 제품 개발3. 제품 특징 : 인삼, 당근, 고삼, 상백피, 천궁 등 천연유래성분과 덱스판테놀, 멘톨, 살리실산을 함유하고 파라벤, 인공색소, 인공향료, 실리콘 등을 첨가하지 않은 성인용 샴푸로 탈모방지 및 모발굵기 증가에 도움을 줌.4. 상용화 :
- 자사브랜드 : 지트 클리닉 샴푸
- OEM/ODM : 알원 헤어 스마일 샴푸, 약담초탈모증상케어샴푸, 비엘원샴푸

컬러트리트먼트	1. 제품명 : 컬러트리트먼트2. 개발 배경 : 일반 염색제와 달리 큐티클 손상 없이 모발에 컬러를 코팅시켜주는 제품으로 컬러에 민감한 소비자트랜드에 맞춰 개발된 제품임.3. 제품 특징 : 1회 사용으로 헤어염색+트리트먼트+영양공급 3가지를 한 번에 할 수 있는 장점이 있음. 본 제품은 영구 염색약이 아닌 단기간 컬러가 발현되는 트리트먼트 제품으로 샴푸 후 사용 시 영양성분과 염료가 모발에 코팅되어 다양한 컬러의 부드러운 머릿결을 만들어 주며, 2~3주 후 자연스럽게 염료가 빠지기 때문에 약 2주마다 원하는 컬러로 헤어스타일 연출이 가능함. 기존 염색약은 모발 큐티클을 손상시키는 강알칼리제와 멜라닌을 탈색시키는 과산화수소를 이용하기 때문에 머릿결을 손상시키는 반면, 컬러 트리트먼트는 음이온(-)을 띄는 머리카락에 양이온(+)을 띄는 색소와 트리트먼트를 결합시키는 원리로서 트리트먼트가 머리카락에 달라붙어 머리카락에 색을 입히고 매끄럽게 코팅해 줌.4. 상용화 :
- 자사브랜드 및 OEM/ODM 상용화 대기중

남성 올인원 에센스	1. 제품명 : 남성 올인원 에센스2. 개발 배경 : 주름+미백 2중 기능성 화장품으로 스킨+로션+에센스 3가지를 한 번에 하는 간편한 제품으로 편리성을 강조함.3. 제품 특징 : 올인원 에센스는 스킨케어 단계를 하나로 줄여 모든 남성들의 피부 고민을 해결해주며,자연 유래 추출물과 펩타이드 콤플렉스가 피부에 부족한 영양을 공급해주어 탄탄하고 매끈한 피부 결로 관리를 해주며 영양이 농축된 에센스 타입으로 끈적임 없는 산뜻한 사용감으로 부드럽게 피부에 흡수되어 매끄러운 피부로 관리해 줌.4. 상용화 :
- 자사브랜드 및 OEM/ODM 상용화 대기중

11. 그 밖에 투자의사 결정에 필여한 사항 가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용 제품	출원국

디자인	칫솔 디자인
(제30-0687966호)	케이엠제약(주)	2012.06.29	2013.04.01	칫솔	특허청

디자인	칫솔 디자인
(제30-0687962호)	케이엠제약(주)	2012.06.29	2013.04.01	칫솔	특허청

상표권	케이엠제약(주) CI 상표등록
(제40-0964324호)	케이엠제약(주)	2012.04.13	2013.04.16	치약등 22건(제03류 등 4개류)	특허청

상표권	'지트' 상표등록
(제40-0988476호)	케이엠제약(주)	2012.09.27	2013.08.13	치약등 16건(제03류 등 2개류)	특허청

상표권	'토들러' 상표등록
(제40-0988382호)	케이엠제약(주)	2012.04.13	2013.08.13	치약등 13건(제03류 등 2개류)	특허청

상표권	'에고라운드' 상표출원
(제40-2017-0073677)	케이엠제약(주)	2017.06.15	진행중	치약, 바디로션등(제03류)	특허청

상표권	'에고라운드' 상표출원
(제40-2017-0073680)	케이엠제약(주)	2017.06.15	진행중	칫솔등(제21류)	특허청