엔에스컴퍼니 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험① 환위험

회사는 당기말 현재 외화채권ㆍ채무잔액을 보유하고 있지 아니하므로 환위험에 대하여 노출되어 있지 아니합니다.

② 이자율위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.회사의 이자율위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입이자율이 1%변동할 때 회사의 세전이익에 미치는 영향은 8백만원(전기 10백만원)입니다.

③ 가격위험회사는 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 지분증권을 보유하고 있으며 해당 지분증권은 KOSDAQ에 소속되어있습니다. 회사는 해당 지분증권을 관계기업투자주식으로 보유하고있으므로, 해당주식의 가격변동은 당사의 이익 및 자본에 영향을 주지 않습니다.

2) 신용위험

회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.

·송장 발행 후 60일의 기한 내 매출채권의 지급

① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	2,464,226,994	2,519,092,495

매출채권	8,093,070,331	9,295,213,781

기타유동수취채권	324,209,886	264,490,138

기타유동금융자산	2,000,000,000	1,000,000,000

기타비유동수취채권	1,276,546,554	1,225,259,773

기타비유동금융자산	3,000,000	3,000,000

계약자산	5,902,457,208	11,208,008,058

합 계	20,063,510,973	25,515,064,245

② 손실충당금

당기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 손상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	발생일 경과채권	손실충당금	합 계

6개월 이하	6개월 초과~1년 이하	1년초과~3년이하	합 계

현금및현금성자산	2,464,226,994	-	-	2,464,226,994	-	2,464,226,994

매출채권	8,093,070,331	-	-	8,093,070,331	-	8,093,070,331

기타유동수취채권	564,722,752	-	-	564,722,752	(240,512,866)	324,209,886

기타유동금융자산	2,000,000,000	-	-	2,000,000,000	-	2,000,000,000

기타비유동수취채권	-	-	1,276,546,554	1,276,546,554	-	1,276,546,554

기타비유동금융자산	-	-	3,000,000	3,000,000	-	3,000,000

합 계	13,122,020,077	-	1,279,546,554	14,401,566,631	(240,512,866)	14,161,053,765

한편, 당기말 현재 대여금및수취채권과 관련하여 기대신용의 하락으로 인한 손실충당금은 설정되지 않았습니다.

3) 유동성위험

당기말 현재 매입채무 및 차입금을 포함한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	12개월 이내	1년 초과

매입채무	7,021,277,583	7,021,277,583	7,021,277,583	-	-

기타유동금융부채	3,945,202,508	3,945,202,508	3,678,150,310	267,052,198	-

유동성장기차입금	564,866,660	564,866,660	332,133,330	232,733,330	-

장기차입금	1,037,435,545	1,037,435,545	-	-	1,037,435,545

기타비유동금융부채	20,000,000	20,000,000	-	-	20,000,000

리스부채	413,385,851	413,385,851	43,643,963	39,788,535	329,953,353

합 계	13,002,168,147	13,002,168,147	11,075,205,186	539,574,063	1,387,388,898

회사는 상기의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 상이한 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(2) 자본위험관리회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	7,015,688,056	2,390,594,586

차감: 현금및현금성자산	2,464,226,994	2,519,092,495

순부채 (A)	4,551,461,062	(128,497,909)

자본총계 (B)	33,407,457,481	39,466,372,956

총자본	37,958,918,543	39,337,875,047

자본조달비율 (A/B)	11.99%	(*)

(*) 회사의 자본조달비율은 음수값으로 표시를 생략하였습니다.