더코디 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당 회사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다.당 예측정보는 자본시장법 제125조2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 아울러 당 예측정보는 합리적인 근거 또는 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락이 있지 않음을 보장합니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무는 없습니다.2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(K-IFRS 기준)1) 요약재무상태표

과 목	제 19(당) 기	제 18(전) 기	증감

자 산

Ⅰ.유동자산	27,965,	49,010	-21,045

Ⅱ.비유동자산	32,985	19,172	13,813

자 산 총 계	60,951	68,182	-7,231

부 채

Ⅰ.유동부채	5,532	42,528	-36,996

Ⅱ.비유동부채	136	9,772	-9,636

부 채 총 계	5,669	52,300	-46,631

자 본

Ⅰ.지배기업의 소유주지분	55,267	15,846	39,421

자본금	12,279	6,751	5,528

자본잉여금	45,587	9,348	36,239

기타자본구성요소	-31	-31

기타포괄손익누계액	1,355	403	952

Ⅱ.비지배지분	15	36	-21

자 본 총 계	55,282	15,882	39,400

부 채 와 자 본 총 계	60,951	68,182	-7,231

2) 요약 포괄손익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제 19(당) 기	제 18(전) 기	증감	증감률

Ⅰ.매출액	73,499	44,257	-29,242	66.1

Ⅴ.영업이익(손실)	-3,375	-3,958	-582	-14.7

Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실)	-3,978	-5,729	-1,751	-30.6

4. 회사의 경영성과 및 주요경영지표(K-IFRS 기준)

구분	항목	제19기	제18기

수익성지표	매출액총이익률	11.31%	3.24%

매출액순이익률	-5.51%	-12.23%

주요재무지표	유동비율	505.51%	115.24%

부채비율	10.25%	329.30%

5. 유동성 및 자금 조달(K-IFRS 기준)

2) 유동성위험관리유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액 및 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무	1,949,169	-	29,250	-	1,978,419

단기차입금	-	1,000,000	-	-	1,000,000

전환사채	500,000	-	-	-	500,000

금융보증의 제공(*)	53,140	-	-	-	53,140

합 계	2,502,309	1,000,000	29,250	-	3,531,559

(*) 보증이 요구되는 경우 당사가 지불할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다(주석 18 참조).② 전기말

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무	8,150,052	-	-	-	8,150,052

단기차입금	-	2,000,000	-	-	2,000,000

전환사채	-	30,000,000	10,000,000	-	40,000,000

합 계	8,150,052	32,000,000	10,000,000	-	50,150,052

3) 신용위험관리신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	12,475,627	10,218,798

단기금융상품	100,000	107,000

매출채권및기타채권	9,057,881	11,496,308

파생상품금융자산	1,533,518	251,551

매도가능금융자산	6,424,754	3,678,188

보증금	1,872,933	1,017,038

합 계	31,464,713	26,768,883

기타 당사는 우리사주조합 및 ㈜에잇디에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다(주석 18 참조).4) 금융자산의 신용건전성당사의 주요 금융자산에 대하여 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사의 주요 금융자산 중 매출채권과 관련된 신용건전성 분석은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구 분	손상여부	3개월 이내	4~6개월	7~12개월	12개월 초과	합 계

신규거래처	손상	-	-	-	-	-

정상	5,390,869	615,224	-	-	6,006,093

합 계	5,390,869	615,224	-	-	6,006,093

계속거래처	손상	-	-	-	15,074	15,074

정상	2,997,661	-	-	-	2,997,661

합 계	2,997,661	-	-	15,074	3,012,735

합 계	손상	-	-	-	15,074	15,074

정상	8,388,530	615,224	-	-	9,003,754

합 계	8,388,530	615,224	-	15,074	9,018,828

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	손상여부	3개월 이내	4~6개월	7~12개월	12개월 초과	합 계

계속거래처	손상	-	-	-	15,074	15,074

정상	11,328,450	-	-	-	11,328,450

합 계	11,328,450	-	-	15,074	11,343,524

5) 지분상품 가격 변동위험당사의 상장 및 비상장지분상품은 미래가치 불확실성으로 인해 발생하는 시장가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 투자의 다양화 및 개별투자와 전체 지분상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 지분상품 공정가치 노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

시장성	-	467,930

비시장성	2,609,420	2,315,414

합 계	2,609,420	2,783,344

전기말 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말

5% 상승시	5% 하락시

세전 기타포괄손익	23,397	(23,397)

법인세효과	(5,147)	5,147

세후 기타포괄손익	18,250	(18,250)

보고기간말 현재 비시장성 지분상품 공정가치 노출액에 따른 효과는 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

6) 이자율위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.한편, 당기말 현재 당사가 보유한 차입금의 이자율이 100베이시스포인트 변동할 때, 이러한 이자율변동이 손익에 미치는 영향은 각각 최대 10,000천원 증가 및 10,000천원 감소입니다.(2) 자본관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다. 당사의 당기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계(A)	5,453,682	50,733,336

차입금및사채(B)	1,500,000	40,430,156

현금및현금성자산(C)	12,478,605	10,218,798

순차입금(B-C)	(10,978,605)	30,211,358

자본(D)	58,188,439	15,630,539

부채비율(A/D)	9.4%	324.6%

순차입금비율((B-C)/D)	(*)	193.3%

(*) 순차입금비율이 음수로 산출되어 순차입금비율을 표시하지 않았습니다.

6.부외거래가. 우발상황과 약정사항의 내용2017년도 감사보고서 중 재무제표에 대한 주석 '우발상황과 약정사항의 내용'을 참고하시기 바랍니다.7.기타 투자판단에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항2017년도 감사보고서 중 재무제표에 대한 주석 '재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.