심텍 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요[ 지배회사의 내용 ]당사는 2015년 7월 1일 주식회사 심텍홀딩스(구, 주식회사 심텍)에서 인적분할로 설립되어 2015년 8월 한국거래소 코스닥시장에 재상장법인으로 PCB 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 사업연도말 자산총계는 548,349백만원이며 분할개시일과 비교하여 자산총계는 4.0% 증가했고 10,433백만원의 당기순이익을 실현했습니다. 당사는 1987년 설립(분할전 심텍) 이후 반도체 및 모바일 기기용 PCB 생산에만 특화된 기업으로서 그 동안 축적된 기술력과 제조경쟁력을 바탕으로 세계 초일류 기업들에게 다변화된 제품을 공급하고 있습니다.

(주)심텍의 주요 제품군은 반도체용 PCB 제조에 특화되어 있으며 가격, 품질, 기술 등의 측면에서 경쟁우위를 유지하고 있습니다. 또한, 2008년 12월에는 당사의 주력생산제품인 메모리모듈 PCB와 BOC가 지식경제부가 선정한 세계일류화상품에 지정되었습니다. 또한 기존의 메모리모듈 PCB 위주의 사업에서 FBGA, FC-CSP 등 향후 성장성이 높은 Package Substrate분야로의 고객확보 및 매출확대를 추진하고 있습니다.

반도체 칩의 출하량 및 기술진화에 연동되는 맞춤형 제품군을 보유하고 있어, IT산업의 성장 및 각종 전자제품의 고기능화와 더불어 지속적인 성장을 실현하고 있습니다. 또한, 세계 주요 반도체 제조 및 관련 회사들에게 모두 공급함으로써, 안정적인 매출처도 확보하고 있습니다.[ 주요 종속회사의 내용 ]보고서 작성 기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 2개사입니다. 2015년 9월 1일 (주)심텍홀딩스를 제3자로 하여 유상증자를 실시하였으며, 신주인수의 대가로 ㈜심텍홀딩스가 보유하고 있는 Simmtech Hong Kong Holdings Limited(신태전자(서안) 유한공사를 100%소유)의 지분(99.02%) 전부를 현물출자방식으로 양수하였습니다.

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

Simmtech Hong Kong Holdings Limited.	2010.07.28	Room1808, 18/F, Tower ll, Admiraity Centre, 18 Harcourt Road, Admiraity, Hong Kong	투자업(지주회사)	47,906	의결권의 과반수 소유	‘해당사항 없음’

신태전자(서안)유한공사	2010.08.10	Zone B Of Shaanxi Xi'an EPZ， No.28-4 Xinxi Avenue Xi'an Shaanxi，710119，China.	PCB제조	92,853	의결권의 과반수 소유	해당(자산총액 750억 이상)

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 당사는 2015년 7월 1일을 분할기준일로 주식회사 심텍홀딩스로부터 인적분할 방식으로 설립되어 당해 사업년도(2015.07.01-2015.12.31)가 제1기 입니다.당사의 자산총계는 분할개시일 대비 21,584백만원 증가한 548,349백만원 이며, 부채총계는 분할개시일 대비 30,173백만원 감소한 393,455백만원 입니다.부채총계는 영업이익의 대부분을 차입금을 상환하여 감소하였습니다.자본총계는 분할개시일 대비 50.18 % 증가한 주요 요인으로는 2015년 09월 01일 주식회사 심텍홀딩스로부터 현물출자방식 유상증자로 인해 자본총계가 증가하였습니다. 또한, 당기에는 당기순이익이 발생했으며 환율상승으로 인해 해외사업환산손익이 증가했기 때문입니다. 당사의 부채비율은 254%로 분할개시일 대비 38.16% 감소하였습니다.(1) 재무정보

(단위 : 원)

구 분	제 1기

(2015년 12월말)

[유동자산]	143,262,382,818

ㆍ현금및현금성자산	3,229,323,103

ㆍ매출채권 및 기타채권	55,168,219,324

ㆍ재고자산	83,796,610,320

ㆍ기타유동자산	1,068,230,071

[비유동자산]	405,086,313,996

ㆍ기타금융자산	2,050,744,092

ㆍ유형자산	353,507,246,650

ㆍ무형자산	28,381,455,698

ㆍ기타비유동자산	1,004,097,704

ㆍ이연법인세자산	20,142,769,852

자산총계	548,348,696,814

[유동부채]	289,667,349,659

[비유동부채]	103,787,353,984

부채총계	393,454,703,643

지배기업의 소유주지분	154,628,931,547

[자본금]	10,972,707,500

[자본잉여금]	137,490,970,644

[기타자본항목]	(93,820,666)

[기타포괄손익누계액]	(1,077,920,698)

[이익잉여금]	7,336,994,767

비지배지분	265,061,624

자본총계	154,893,993,171

(2015.07.01 ~ 2015.12.31)

매출액	395,470,686,385

영업이익(손실)	19,462,720,286

법인세비용차감전 당기순이익	12,153,703,722

당기순이익(손실)	10,433,037,245

기본주당손익	504

희석주당손익	498

연결에 포함된 회사수	3

-. 주요 재무비율

구분	산식	2015년(비율)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	49%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	254%

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	5%

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	3%

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	2%

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	7%

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	12%

(2) 제품별 매출실적

사업부문	매출유형	품 목	제1기

인쇄회로기판	제품매출	ModulePCB	수 출	118,399

내 수	13,622

합 계	132,021

PackageSubstrate	수 출	244,007

내 수	9,771

합 계	253,777

BIB	수 출	3,037

내 수	5,300

합 계	8,337

Build-up	수 출	584

내 수	482

합 계	1,066

기타	임대 및 용역매출	269

합 계	수 출	366,028

내 수	29,174

임대매출	269

합 계	395,471

※ 수출금액은 로칼매출분이 포함된 금액입니다. ※ 기타 임대매출은 사무소 및 장비임대에서 발생한 임대매출입니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

(단위: 천원)

구 분	2015.12.31

영업이익	19,462,720

영업활동으로 인한 현금흐름	65,682,749

투자활동으로 인한 현금흐름	-15,768,122

재무활동으로 인한 현금흐름	-46,827,260

기말의 현금	3,229,323

나.현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	2015.12.31

요구불예금	3,229,323

다. 자금 조달(1) 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2015.12.31

단기차입금	외화대출	하나은행 외	2016-03-29	1.07~1.13	768,718

외화대출	수출입은행	2016-09-12	2.69	35,160,000

어음담보대출	하나은행(*1)	2016-01-15	6.94	2,196,000

어음담보대출	하나은행(*1)	2016-01-29	4.49	350,045

어음담보대출	외환은행(*1)	2016-01-11	2.81	604,269

어음담보대출	외환은행(*1)	2016-01-25	2.82	143,740

원화대출	하나은행	2016-09-15	2.80	5,000,000

원화대출	국민은행	2016-03-15	2.70	10,000,000

원화대출	산업은행	2016-11-28	2.92	50,000,000

소계	104,222,772

장기차입금	원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	420,000

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	180,000

원화대출	산업은행	2017-10-30	3.05	35,000,000

원화대출	산업은행	2017-07-31	3.05	10,000,000

외화대출	국민은행	2017-09-29	2.74	5,274,000

외화사채	외표채(*2)	2017-09-29	1.33	23,036,784

소계	73,910,784

합계	178,133,556

① 사채의 주요 발행조건

구 분	내 용

사채의 명칭	보증부 변동금리 채권

발행액	USD 20,000,000

발행가액	권면금액의 100%

보증기관	신한은행

보증	상환기일이 도달한 동 채권의 원금과 이자를 동 채권 소지자 각각에게 지급할 것을 무조건적이고 최종적으로 보증함

주간사	신한아주금융유한공사(신한은행 홍콩IB센터)

상환방법	만기일 일시 상환

All-in Pricing	USD 3 month Libor + 1.92% p.a.
- All-in Price 는 쿠폰, 보증수수료, 주간수수료, 그리고 채권발행 관련 모든 비용을 포함함
- 쿠폰은 매분기 후취(actual/360), 보증수수료는 매분기 선취(actual/360), 주간수수료 및 채권발행 관련 경비는 발행 1일이후까지 일시 수취함

기타	주요 금융조건에서 언급되지 않은 조건들은 시장에서 통용되는 일반적인 변동금리채권 조건들을 준용

준거법	영국법

② 당기말 현재 신주인수권이 행사될 경우 발행될 주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	발행가능주식수	발행(소각)주식수	미발행주식수	행사가격

신주인수권	807,546	-	-	7,220

(2) 당사는 차입금 상환등을 위하여 외화표시 사채를 발행하였으며 당기말 현재 외화표시사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	2015.12.31

보증부 변동금리 채권	2014년 12월 30일	2017년 12월 30일	1.33	23,440,000 ($20,000,000)

사채할인발행차금	(403,216)

합 계	23,036,784

(3) 당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2015.12.31	계약상현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2년이상

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	182,744,957	181,323,755	1,421,202	-	-

차입금	183,845,226	16,439,144	92,026,547	74,749,979	629,556

기타금융부채	92,000	-	-	-	92,000

부채합계	366,682,183	197,762,899	93,447,749	74,749,979	721,556

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항1) "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항" 중 " 나. 환경관련 규제사항"을 참조하시기 바랍니다.2) "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황" 을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항1) "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품" 해당사항없음."2) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 시장 위험 과 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.