심텍 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유 동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가 . 위험관리 정책

연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권

대부분의 고객들이 연결회사와 다년간 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을받습니다. 연결회사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 대외 거래처의 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다. 연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조 치를 취하고 있습니다.

② 투자자산연결회사는 우량한 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다.

③ 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

- 신용위험에 대한 최대 노출정도(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	16,724,589	17,097,431

매출채권 및 기타채권(유동)	73,072,096	53,969,723

매출채권 및 기타채권(비유동)	32,655,987	1,892,546

기타금융자산(비유동)	3,389,653	2,589,857

이행보증	80,000	755,700

합 계	125,922,325	76,305,256

- 매출채권 및 기타채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

국내	89,405,774	20,879,580

유로화사용지역	25,155	-

기타유럽지역	167,759	7,604

미국	192,306	122,997

아시아	15,937,089	34,553,307

기타	-	298,781

합 계	105,728,083	55,862,269

④ 매출채권 및 기타채권의 연령분석(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	105,728,083	55,862,269

소 계	105,728,083	55,862,269

손상채권(*1)

3개월 초과 6개월 이하	7,905	-

6개월 초과	10,042,946	12,516,562

소 계	10,050,851	12,516,562

합 계	115,778,934	68,378,831

(*1) 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 10,050,851천원 (전기말: 12,516,562천원)입니다.

- 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

유동	비유동	유동	비유동

기초금액	2,522,255	9,994,307	2,543,881	9,994,307

대손상각비(환입)	(134,755)	-	99,040	-

회수 및 제각	(2,331,282)	-	(125,367)	-

외화환산효과	326	-	4,702	-

보고기간말 금액	56,543	9,994,307	2,522,255	9,994,307

다. 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 만기에 재무적인 의무를 수행하지 못할 위험을 의미하며, 유동성을 관리하는 연결회사의 방법은 가능한 한 일반적인 상황이나 압박적인 상황하에서도받아들일 수 없는 손실이나 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

당기말	계약상현금흐름	1년미만	1~2년	2년이상

파생금융부채

당기손익인식 금융부채	파생상품부채	34,870,262	34,870,262	-	-

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	186,207,087	186,185,027	22,061	-

리스부채	10,282,925	3,334,948	2,005,113	4,942,864

차입금	81,625,950	29,884,791	8,777,439	42,963,720

전환사채	78,780,000	78,780,000	-	-

이행보증	80,000	80,000	-	-

부채합계	391,846,224	333,135,027	10,804,613	47,906,583

(단위: 천원)

전기말	계약상현금흐름	1년미만	1~2년	2년이상

파생금융부채

당기손익인식 금융부채	파생상품부채	5,061,398	5,061,398	-	-

비파생금융부채

상각후원가측정
금융부채	매입채무 및 기타채무	196,007,343	195,813,437	193,906	-

리스부채	7,342,045	3,160,939	1,464,063	2,717,043

차입금	134,774,681	99,851,090	28,422,892	6,500,698

전환사채	40,403,222	88,388,333	-	-

이행보증	755,700	755,700	-	-

부채 합계	383,974,567	344,675,964	30,080,861	9,217,741

라. 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 환위험

연결회사의 외환관리는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 원칙으로 하며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다. 원화 및 달러화의 적정보유 등을 통하여 환리스크를 관리하고 있으며, 분기별로 환 리스크 관리에 관한 현황을 이사회에 보고하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출정도

(단위: USD:＄, EUR: ?, JPY:￥)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

현금및현금성자산	4,848,499	-	-	4,983,279	-	-

보증금	13,330	-	964,000	-	-	24,750,932

매출채권및기타채권	71,057,878	4,454	3,113,666,942	26,410,599	14,109	153,992,931

매입채무및기타채무	(24,598,204)	-	(3,840,224,608)	(32,148,498)	-	(1,537,612,524)

순노출	51,321,503	4,454	(725,593,666)	(754,620)	14,109	(1,358,868,661)

② 적용된 환율(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

2021년	2020년	2021년	2020년

USD	1,144.42	1,180.05	1,185.50	1,088.00

JPY	10.4145	11.0507	10.3024	10.5426

EUR	1,352.79	1,345.99	1,342.34	1,338.24

③ 외화에 대한 원화의 환율 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	5% 상승시	3,042,082	(41,051)

JPY	5% 상승시	(373,768)	(716,300)

EUR	5% 상승시	299	944

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정한 것으로 가정한 것이며, 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것보다 유리한 경우 변동금리 상품으로 조달합니다.

① 이자부 금융상품의 장부금액(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

기타금융자산	1,405,000	1,225,000

차입금	(10,381,214)	(105,473,552)

전환사채	(44,939,897)	(23,066,381)

합 계	(53,916,111)	(127,314,933)

변동이자율

차입금	(67,171,648)	(21,000,000)

합 계	(67,171,648)	(21,000,000)

② 이자율이 1% 포인트 변동할 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 효과는 다음과 같 으며 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정한 것입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 포인트 상승	1% 포인트 하락	1% 포인트 상승	1% 포인트 하락

변동이자율 금융상품	(671,716)	671,716	(210,000)	210,000

마 . 자본관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조를 유지하며, 주주이익의 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채비율:

부채총계	476,157,713	491,479,940

자본총계	381,276,284	288,298,571

부채비율	124.89%	170.48%

순차입금비율:

현금및현금성자산	16,724,589	17,097,431

차입금	77,552,862	126,473,552

전환사채	44,939,897	23,066,381

파생상품부채	34,870,262	5,061,398

순차입금	140,638,432	137,503,901

순차입금비율	36.89%	47.69%

바. 공정가치

1) 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 인식된 자산

현금및현금성자산	16,724,589	16,724,589	17,097,431	17,097,431

매출채권 및 기타채권	87,375,537	87,375,537	39,896,855	39,896,855

기타금융자산	3,245,213	3,245,213	2,457,863	2,457,863

기타포괄손익 공정가치 금융자산

기타금융자산	144,440	144,440	131,993	131,993

매출채권 및 기타채권	18,352,547	18,352,547	15,965,414	15,965,414

상각후원가로 인식된 부채

매입채무 및 기타채무	186,207,087	186,207,087	196,007,343	196,007,343

차입금	77,552,862	77,552,862	126,473,552	126,473,552

전환사채	44,939,897	44,939,897	23,066,381	23,066,381

파생상품부채	34,870,262	34,870,262	5,061,398	5,061,398

기타금융부채	210,000	210,000	-	-

당기손익인식 금융부채

파생상품부채	34,870,262	34,870,262	5,061,398	5,061,398

- 공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 특징

Level 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

Level 2	시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치(단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외)

Level 3	관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치 측정 금융부채

파생상품부채	-	-	34,870,262	34,870,262

3) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

제2회차 파생상품부채	10,381,874	Binomial Tree Model	- 주가 변동성 - 할인율	주가변동성 : 47.23% 할인율 : 14.98%

제2회차 파생상품부채 (콜/풋)	3,414,552

제3회차 파생상품부채	16,511,360	주가변동성 : 47.23% 할인율 : 15.22%

제3회차 파생상품부채 (콜/풋)	4,562,476

합 계	34,870,262

4) 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 이자율관련 파생상품과 주식관련 파생상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기

유리한 변동	불리한 변동

금융부채

파생상품부채(전환권)	3,526,411	(3,602,792)

조기상환권(Put)	1,710,701	(1,230,999)

중도상환권(Call)	937,283	(1,064,625)

합 계	6,174,395	(5,898,415)

(7) 금융자산과 금융부채의 상계연결회사는 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채가 없습니다. 사. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

구분	풋옵션	비고

계약의 명칭	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
콜옵션/풋옵션 설정계약서	발행회사 : (주)글로벌심텍

거래상대방	(주) 하나은행, 중소기업은행	-

계약일	2021.07.29	-

만기일	2026.08.06	-

계약체결목적	(주)글로벌심텍이 발행한 전환사채를 거래상대방이 정해진 조건에 따라(주)글로벌심텍 및 (주) 심텍에게 매도할수 있는 권리를 가지는 계약을 체결	-

계약내용(조건)	① 풋옵션권자는 풋옵션설정자에 대하여 본건 전환사채의 전부 또는 일부를 즉시 매수할 것을 청구할 권리(이하 “풋옵션(Put Option)”)를 가진다. 풋옵션은 풋옵션권자의 선택에 의하여 1회 또는 수회에 걸쳐 행사 가능하며, 풋옵션권자는 각자 또는 공동으로 풋옵션설정자 중 일부 또는 전원에 대하여 풋옵션을 행사할 수 있다.
② 풋옵션권자는 본건 전환사채 발행일로부터 24개월이 되는 날부터 본건 전환사채 만기일(만기에 사채원리금이 전액 상환되지 아니한 경우에는 사채원리금이 전액상환된 날을 의미함)까지의 기간(이하 “풋옵션행사기간”) 동안 매 1개월마다 풋옵션을 행사할 수 있다.
③ 풋옵션권자는 다음과 같이 풋옵션 행사를 서면 통지를 함으로써 풋옵션을 행사할 수 있다. 본항에 따른 풋옵션행사통지는 풋옵션행사일(풋옵션행사에 따라 그 효력이 발생(풋옵션권자와 풋옵션설정자 사이에 풋옵션 행사 대상 사채에 대한 사채양수도계약 체결이 간주되는 것)하는 날을 의미한다. 이하 같다.)로부터 늦어도 30일 이전에 하여야 한다.	-

계약금액	46,000,000,000원	-

결제방법	옵션행사일에 전액 지급	-

중도상환 가능여부	발행회사의 동의 없이 중도상환을 못한다.	-

상환조건	풋대상 전환사채 권면금액+ 연 3.9% 조기상환수익율(YTP)	-