심텍 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요[ 지배회사의 내용 ]당사는 2015년 7월 1일 주식회사 심텍홀딩스(구, 주식회사 심텍)에서 인적분할로 설립되어 2015년 8월 한국거래소 코스닥시장에 재상장법인으로 PCB 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 당사는 1987년 설립(분할전 심텍) 이후 반도체 및 모바일 기기용 PCB 생산에만 특화된 기업으로서 그 동안 축적된 기술력과 제조경쟁력을 바탕으로 세계 초일류 기업들에게 다변화된 제품을 공급하고 있습니다.

(주)심텍의 주요 제품군은 반도체용 PCB 제조에 특화되어 있으며 가격, 품질, 기술 등의 측면에서 경쟁우위를 유지하고 있습니다. 또한, 2008년 12월에는 당사의 주력생산제품인 메모리모듈 PCB와 BOC가 지식경제부가 선정한 세계일류화상품에 지정되었습니다. 또한 기존의 메모리모듈 PCB 위주의 사업에서 FBGA, FC-CSP 등 향후 성장성이 높은 Package Substrate분야로의 고객확보 및 매출확대를 추진하고 있습니다.

반도체 칩의 출하량 및 기술진화에 연동되는 맞춤형 제품군을 보유하고 있어, IT산업의 성장 및 각종 전자제품의 고기능화와 더불어 지속적인 성장을 실현하고 있습니다. 또한, 세계 주요 반도체 제조 및 관련 회사들에게 모두 공급함으로써, 안정적인 매출처도 확보하고 있습니다.[ 주요 종속회사의 내용 ] - 보고서 작성 기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사는 총 5개사입니다. 2015년 9월 1일 (주)심텍홀딩스를 제3자로 하여 유상증자를 실시하였으며, 신주인수의 대가로 ㈜심텍홀딩스가 보유하고 있는 Simmtech Hong Kong Holdings Limited(신태전자(서안) 유한공사를 100%소유)의 지분(99.02%) 전부를 현물출자방식으로 양수하였습니다.2017년 12월 22일에 ㈜심텍은 Eastern사에 대한 경영지배력을 확대하고자,㈜STJ Holdings의 투자자측 지분 87%를 조기상환권리행사를 통해 양수하였습니다. 이에 따라 ㈜STJ Holdings 및 Eastern사는 ㈜심텍의 종속회사로 편입되었습니다.STJ Holdings CO., Ltd. 는 일본의 PCB 제조회사인 Eastern의 지분 70.84%를, Te Tech는 Eastern Co., Ltd이 68.98%의 지분을 보유하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

Simmtech Hong Kong Holdings Limited	2010.07.28	Room1808, 18/F, Tower ll, Admiralty Centre, 18 Harcourt Road, Admiralty, Hong Kong	투자업
(지주회사)	43,870	의결권의 과반수 소유	‘해당사항 없음’

신태전자(서안) 유한공사	2010.08.10	Zone B Of Shaanxi Xi'an EPZ， No.28-4 Xinxi Avenue Xi'an Shaanxi，710119，China.	PCB제조	91,442	의결권의 과반수 소유	해당(자산총액 750억원 이상)

STJ Holdings Co., Ltd	2016.05.31	1-8-37 Tsukahara, Chino, Nagano, Japan 391-8531	투자업
(지주회사)	19,180	의결권의 과반수 소유	‘해당사항 없음’

Eastern Co., Ltd.	1961.02.08	1-8-37 Tsukahara, Chino, Nagano, Japan 391-8531	PCB제조	180,017	의결권의 과반수 소유	해당(자산총액 750억원 이상)

T.E.TECH(M)SDN. HD.	2000.03.01	No. 40, Jalan BRP 6 Taman Bukit Rawang Putra 48000 RawangSelangor Darul Ehsan.	PCB제조	2,090	의결권의 과반수 소유	‘해당사항 없음’

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (1) 재무정보

(단위 : 원)

구 분	제3기	제2기	제 1기

(2017년 12말)	(2016년 12말)	(2015년 12월말)

[유동자산]	210,218,380,069	191,601,844,291	143,262,382,818

ㆍ현금및현금성자산	12,174,868,674	1,486,645,461	3,229,323,103

ㆍ매출채권 및 기타채권	65,786,702,651	92,750,547,973	55,168,219,324

ㆍ재고자산	130,611,041,631	95,884,682,651	83,796,610,320

ㆍ기타금융자산	381,886,000	-

ㆍ기타유동자산	1,645,767,113	1,098,082,206	1,068,230,071

[비유동자산]	517,938,495,912	409,582,878,538	405,086,313,996

ㆍ공동기업투자	15,966,562,571

ㆍ기타금융자산	2,160,711,668	1,889,828,339	2,050,744,092

ㆍ유형자산	459,384,002,569	343,707,400,253	353,507,246,650

ㆍ무형자산	33,145,621,311	28,503,652,874	28,381,455,698

ㆍ기타비유동자산	874,382,046	947,612,335	1,004,097,704

ㆍ이연법인세자산	22,373,778,318	18,567,822,166	20,142,769,852

자산총계	728,156,875,981	601,184,722,829	548,348,696,814

[유동부채]	393,238,763,927	316,666,141,938	289,667,349,659

[비유동부채]	120,169,985,427	105,334,137,233	103,787,353,984

부채총계	513,408,749,354	422,000,279,171	393,454,703,643

지배기업의 소유주지분	209,043,955,677	178,763,137,131	154,628,931,547

[자본금]	12,173,292,000	11,163,203,500	10,972,707,500

[자본잉여금]	42,126,614,936	20,061,193,206	137,490,970,644

[기타자본항목]	(93,820,666)	(93,820,666)	(93,820,666)

[기타포괄손익누계액]	(6,576,194,258)	(1,094,595,579)	(1,077,920,698)

[이익잉여금]	161,414,063,665	148,727,156,670	7,336,994,767

비지배지분	5,704,170,950	421,306,527	265,061,624

자본총계	214,748,126,627	179,184,443,658	154,893,993,171

(2017.01.01 ~ 2017.12.31)	(2016.01.01 ~ 2016.12.31)	(2015.07.01 ~ 2015.12.31)

매출액	811,565,474,629	179,184,443,658	395,470,686,385

영업이익	33,804,624,895	40,216,878,292	19,462,720,286

법인세비용차감전 당기순이익	19,008,381,280	34,742,527,648	12,153,703,722

당기순이익	16,099,696,066	29,304,525,293	10,433,037,245

당기순이익의 귀속

지배주주지분	11,668,936,516	29,137,349,833	10,403,746,510

비지배지분	155,684,554	167,175,460	29,290,735

기본주당손익	683	1,326	504

희석주당손익	682	1,319	498

연결에 포함된 회사수	5	3	3

- 주요 재무비율

구분	산식	2017년(비율)	2016년(비율)	2015년(비율)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	53%	61%	49%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	239%	236%	254%

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	4%	22%	5%

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	2%	16%	3%

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	2%	5%	2%

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	7%	16%	7%

총자산대비영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	18%	7%	12%

(2) 제품별 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제3기	제2기	제1기

인쇄회로기판	제품매출	ModulePCB	수 출	245,056	247,182	118,399

내 수	8,244	37,443	13,622

합 계	253,300	284,624	132,021

PackageSubstrate	수 출	507,108	485,326	244,007

내 수	37,020	11,304	9,771

합 계	544,127	496,630	253,777

Burn-in-Boand	수 출	3,288	760	3,037

내 수	9,428	9,216	5,300

합 계	12,716	9,976	8,337

Build-up Boand	수 출	280	219	584

내 수	1,142	576	482

합 계	1,422	795	1,066

기타	임대 및 용역매출	-	-	269

합 계	수 출	755,732	733,487	366,028

내 수	55,834	58,538	29,174

임대매출	-	-	269

합 계	811,565	792,026	395,471

※ 수출금액은 로칼수출분이 포함된 금액입니다. ※ 기타 임대매출은 사무소 및 장비임대에서 발생한 임대매출입니다.

(단위: 천원)

구 분	2017.12.31	2016.12.31

영업이익	33,804,625	40,216,878

영업활동으로 인한 현금흐름	132,959,024	39,473,569

투자활동으로 인한 현금흐름	-60,856,761	-41,537,299

재무활동으로 인한 현금흐름	-61,376,038	384,093

기말의 현금	12,174,869	1,486,645

4. 유 동성 및 자금조달과 지출 가.현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분	2017.12.31	2016.12.31

요구불예금	6,959,934	1,486,645

나. 자금 조달 (1) 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	2017.12.31	2016.12.31

단기차입금	외화대출(소구조건 OA)	-	-	-	-	14,477,756

외화대출(소구조건 OA)	-	-	-	-	8,435,164

원화대출	-	-	-	-	30,816,750

원화대출	산업은행	2018-02-17	단기대출금리(일반) + 1.42% 의 가산금리 적용	17,500,000	-

원화대출	산업은행	2018-10-30	CD 3개월 기준금리 + 연 1.3% 의 가산금리 적용	35,000,000	-

엔화대출	미츠이 스미모토	2018-04-30	1.385~1.425	11,837,300	-

엔화대출	상공조합중앙금고	2018-05-14	1.725~1.790	3,043,796	-

엔화대출	하치주니	2018-04-24	1.444~1.800	4,473,250	-

엔화대출	미즈호	2018-08-31	1.975	410,016	-

유동성대체	52,525,273	74,557,472

소 계	124,789,635	128,287,142

장기차입금	원화대출	산업은행	2018-11-28	산금채 1년 기준금리 + 연 1.43% 의 가산금리 적용	41,000,000	45,000,000

원화대출	국민은행	2019-03-05	MOR 기준금리 + spread(가산금리)	10,000,000	10,000,000

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	262,500	367,500

원화대출	우리은행	2020-05-15	2.00	112,500	157,500

외화사채	-	-	-	-	23,969,222

원화대출	-	-	-	-	35,000,000

원화대출	-	-	-	-	10,000,000

외화대출	-	-	-	-	5,438,250

엔화대출	미츠이 스미토모	2022-08-24	0.757~1.450	26,935,362	-

엔화대출	상공 조합 중앙 금고	2022-08-24	0.750~1.450	6,159,349	-

엔화대출	하치주니	2022-08-24	0.750~1.800	11,528,379	-

엔화대출	나가노	2022-08-24	0.757~1.350	7,051,138	-

엔화대출	미즈호	2022-08-24	0.757~1.800	4,418,268	-

엔화사채	제7회무담보사채	2019-07-20	0.77	17,084	-

엔화사채	제9회무담보사채	2019-07-25	0.68	75,929	-

엔화사채	제12회무담보사채	2019-03-29	0.74	121,486	-

엔화사채	제13회무담보사채	2019-04-16	0.71	597,939	-

엔화사채	제14회무담보사채	2019-04-19	0.74	146,163	-

엔화사채	제15회무담보사채	2019-05-24	0.54	341,680	-

엔화사채	제16회무담보사채	2020-06-30	0.78	1,746,362	-

엔화사채	제17회무담보사채	2022-07-22	0.47	4,679,112	-

외화대출	Public Bank Berhad	2019-07-31	4.13	347,780	-

유동성대체	(52,525,273)	(74,557,472)

소 계	63,015,758	55,375,000

합 계	187,805,392	183,662,142

(주1) 어음담보대출에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 상기 차입내역 중 일부(*)는 Eastern Co., Ltd.사가 일본 현지금융기관으로부터 차입한 것입니다. ② 당기말 현재 신주인수권은 전량 행사되어 발행가능주식수는 없습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	발행가능주식수	발행(소각)주식수	미발행주식수	행사가격

신주인수권	-	-	-	-

(2) 당사가 차입금 상환등을 위하여 외화표시 사채를 발행하였으며 당기말 현재 모두 상환하였습니다.

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	2017.12.31

보증부 변동금리 채권	-	-	-	-

사채할인발행차금	-

합 계	-

(3) 당기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기와 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2017.12.31	계약상현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2년이상

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	267,426,938	243,986,859	16,857,031	6,583,048	-

차입금	192,607,067	38,043,412	89,929,967	18,066,806	46,566,882

부채합계	460,034,005	282,030,271	106,786,998	24,649,854	46,566,882

(단위: 천원)

2016.12.31	계약상현금흐름	6개월이내	6~12개월	1~2년	2년이상

비파생금융부채

상각후원가측정금융부채	매입채무 및 기타채무	183,421,653	175,693,276	7,728,377	-	-

차입금	189,624,068	24,823,211	108,474,539	56,326,318	-

기타금융부채	7,868,075	-	-	7,776,075	92,000

부채합계	380,913,796	200,516,487	116,202,916	64,102,393	92,000

5.부외거래 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항1) "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항" 중 " 나. 환경관련 규제사항"을 참조하시기 바랍니다.2) "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황" 을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항1) "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생상품" 해당사항없음."2) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 시장 위험 과 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.