플럼라인생명과학 사업보고서 (2023.12)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 세계 동물의약품 시장

전 세계 동물용 의약품 시장규모는 2032년까지 936억불(US$)규모에 달할 것으로 예상되며, 2023년부터 2032년까지 7.43%의 높은 성장률(CAGR)을 확대될 것으로 예측됩니다. (*) Precedence Research Forecast 2023-2032

반려동물 의약품 시장은 반려동물의 수명이 점차 증가하고 고령화가 예측됨에 따라 인간과 유사한 수준의 의료서비스의 니즈가 급증하고 있으며 온라인 구매와 첨단 기술의 출현으로 반려동물 케어 산업은 향후 몇년동안 빠르게 성장할것으로 예상됩니다. 고령화 인구증가, 1인 가구 증가로 가처분 소득 증가 등이 특히 빨라진 아시아 시장에서 소형 반려동물 중심으로 빠른 성장이 예상됩니다.

(*) Graphical Research, 2021

가축동물의약품 시장은 가축의 인수공통 질병 발생의 증가가 성장에 영향을 미칠것입니다. 과거에 축산 동물의 인수공통질병 발생률 증가로 2020년에는 동물의약품 시장 점유율의 약 63%이상을 차지하였습니다. 또한 현재 백신이 없는 가축동물 바이러스는 큰 위험요소가 될 수 있습니다.글로벌 동물의약품 시장의 주요 상위 업체는 Zoetis, Elanco, Merck, Boehringer Ingelheim등으로 구성돼 있고 시장의 약 2/3을(*) 점유하고 있습니다. 이 중 대표적 동물제약사인 Zoetis는 화이자(Pfizer)로부터 분사한 업체로 약 122조원(2024년 2월 28일 기준)의 시가총액을 나타내고 있습니다. 이 기업은 다국적 동물제약사 중 매출이 가장 크고, 타사 대비 높은 수익률을 유지하고 있습니다.

(*) Research and Markets 2020 2020 IHS Markit

(*) Zoetis Investor Overview (July 2023)Zoetis는 반려동물 혁신 신약 개발에 집중하였고 그 결과, 2023년 매출 기준 주요 신약이 전체 매출 약 85억불(US$) 중 약 40%를 차지하고 있습니다. 주요 신약 덕분에 Zoetis는 최근 사업 연도 제네릭 의약품에 집중하는 대부분의 동물 제약사보다 높은 영업이익률과 순이익률을 가지고 있습니다. 특히 반려견 피부 관련 질환 신약인 Apoquel과 Cytopoint 관련 매출은 글로벌 매출 약 1조원 규모입니다. 국내 동물의약품 시장이 1.2조원임을 감안할 때, 반려동물 의약품 시장에서 혁신 신약 개발은 고부가가치 사업이라고 할 수 있습니다.

반려동물 혁신 신약 개발은 높은 수익성이 기대되므로 반려동물 혁신 신약 개발과 관련된 기술 라이선스 계약과 M 활발히 진행되고 있습니다.

주요 M 건으로는 Elanco Animal Health가 나스닥 상장사 Aratana의 기술 수입 후 제품 승인 시점에 Aratana를 3천억원에 인수하였습니다. Elanco Animal Health는 Kindered Biosciences의 반려동물 의약품 기술을 수입했고, 제품의 판매 시점에 Kindered Biosciences를 6천억원에 인수했습니다. (2) 국내 동물의약품 시장 국내 동물용의약품 내수시장에서 반려동물의약품은 매년 빠르게 성장중입니다. 2013년 500억원 규모에서 2021년 약 1,500억원 규모로 반려동물의약품 시장이 약 300%이상 성장했습니다. 향후 반려동물의약품 비중이 늘어날것으로 예상됩니다.

(*) 데일리벳, 2021

국내 동물용 의약품산업은 축산업의 급격한 성장에 힘 입어 1970년 초반 동물약품제조업체가 급속히 증가하였으며 업체간 과당경쟁 등 유통질서가 문란 해져 부작용이 발생하자 정부는 '동물약품제조업및품목허가지침'을 고시하였습니다. 그 후 동산업은 원료동물약품을 제조하는 경우 또는 국산원료를 이용한 신제품개발, 동물용위생용품 및 의료용구를 생산하는 경우에 한하여 신규허가를 하여 신규업체의 진입에 제한을 두었습니다. 1990년대 접어들면서 규제완화 및 세계무역자유화에 따라 자유경쟁으로 변화하였으며, 2005년 중소기업 고유업종 지정이 해제되면서 대기업의 진입이 자유로워졌습니다. 2023년 3월 금융감독원에 따르면 일부 중견제약사들이 주주총회 안건으로 동물용의약품 관련 정관상 사업목적 추가를 상정하며, 반려동물 의약품 시장 진출을 준비하고 있습니다. 동물용의약품 개발은 인체의약품 개발과 유사점이 많아 인체의약품 개발 전 중간 단계 로서의 의미가 있으며, 인체의약품 대비 개발기간이 짧고 비용 부담이 적어 리스크 분산에 효과적이라는 판단에서 동물용의약품 사업 영역 확대가 이어지는 추세입니다.

동물용의약품산업은 특히 축산업의 경기 변동에 매우 민감하게 반응하며 사육두수의 증감 또는 축산물 소비량은 동물약품산업의 경기에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 국내 동물용의약품시장은 2008년 사료 가격의 폭등 이후 점차 사료 가격이 안정화 추세를 보이면서 생산비 부담이 감소하고 있어 축산 관련 직접비 부담은 크지 않으나, 구제역 등 전염병이 잇달아 발생하면서 소비자의 불안감이 커져 치료나 예방에 관한 간접비의 비중이 높아지고 있습니다. 또한 사료 첨가물 등으로 사용되는 항생물질에 대한 규제 강화와 치료에서 예방으로의 인식 전환으로 동물용의약품에서 백신이 차 지하는 비중은 견조한 증가 추세를 보이고 있습니다.

(*) 데일리벳,2022.참고로 동 물병원 진료매출(반려동물병원)은 약1조 9천억원(23년)으로 추정되고 있고 2027년도까지 약 3조원규모로 성장할 것으로 추정됩니다.동물용 백신 시장은 다국적제약사의 제품을 수입 판매하거나 원액을 수입하여 판매하는 업체가 대부분인데, 이는 백신의 기술개발기간이 길고, 제조설비 구축 및 상업화까지 투자비가 많이 소요되며, 고도의 생산기술적 노하우가 필요하기 때문에 신규 업체의 초기 시장진입이 쉽지 않기 때문으로 판단됩니다. 따라서 최대 백신 소비국인 미국을 중심으로 독일, 영국 등의 유럽국가들이 백신제품의 대부분을 생산하고 있으며, 국내에서는 해외 선진업체로부터 제품 및 원액을 수입하여 판매하고 있어 수입의존도가 매우 높은 실정입니다.

(3) 반려동물 케어 시장

Fortune Business Insights 자료에 의하면 전 세계 반려동물 케어 시장 규모는 2022년 2,466억 달러로 평가되었으면 2030년까지 3,688억달러로 성장하여 연평균 성장률(CAGR)5.92%를 나타낼 것으로 예상됩니다

(*) Statista, 미국반려동물산업협회(APPA), 2020.

미국 반려동물 지출 비용 중 약 30%인 302억 달러가 의료 비용으로 소비되고 있습니다. 의료 기술과 양육 방식의 발전으로 말미암아 반려견의 평균 기대 수명은 점차 증가하고 있는데 현행 반려견 집단의 35%이상이 7세 이상으로 추정되며, 반려견 수명의 증가로 인하여 암의 발병률도 증가하고 있습니다. 유럽동물종양협회에 의하면 10세 이상의 반려견의 약 50%에게서 암 관련 질환이 발병되었으며 미국에서 약 600만 마리의 반려견이 매년 암으로 진단되고 있습니다.

펫코노미(반려동물 경제)는 중국에서 가장 빠르게 성장하는 시장 중 하나이자 코로나19, 소비침체 등 경기 사이클과 무관하게 꾸준히 증가하는 분야로 손꼽힙니다. 중국 반려동물 시장은 2010년 반려인 및 반려동물의 증가가 성장을 이끌었고, 2020년대부터 반려동물이 정서적 가치 추구 대상이 되면서 관련 소비의 고도화가 산업 성장을 주도하고 있습니다. 2022년 중국 펫코노미 산업 규모는 전년대비 25.2% 증가한 4396억 위안으로 성장했고, 2025년에는 8,114억 위안까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다. (단위: 억 위안, %)

(*) iiMedia Research, 2023.

(4) 반 려 견 항암제 시장 전세계 반려동물 항암제 시장 규모는 2023년 11억 8천만 달러로 추정되며 2024년부터 2030년까지 연평균 복합 성장률(CAGR)11.29%로 성장할것으로 예상됩니다. (Grand View Research Forecast 2024-2030)National Center for Biotechnology Information에 따르면 2022년 암은 반려묘와 반려견의 주요 사망원인 이었습니다. 따라서 암의 진단과 치료는 반려동물의 생존율을 높이는데 매우 중요합니다. 미국에서는 매년 약 7,680만 마리의 개와 약5,840만 마리의 고양이 중 약 400만 마리의 개와 400만 마리의 고양이가 암 진단을 받는것으로 나타났습니다. 따라서 이러한 암 발병 건수가 증가함에 따라 효과적인 항암 치료가 필요합니다.문제는 현재는 마땅한 반려견 전용 암 치료제는 없으며, 가장 많이 사용하는 반려견 종양치료옵션(방사선 치료, 화학치료, 외과수술)에 드는 비용은 약 1만 달러를 상회합니다. 외과수술의 경우 1회당 평균 약 1,500달러가 소요되며, 연간 미국 반려견 암 관련 외과수술 시장만 약 6억 달러 상당으로 추정됩니다. (*) National Canine Cancer Foundation, 2013.

현재 반려견 암 치료는 매우 제한적으로 주로 외과수술에 의존하는 실정으로, 전신마취 후 수술 등은 치료의 보장도 없을뿐더러, 치료과정이 질병 자체보다 더 큰 괴로움을 안겨줄 수 있거나, 치료 도중 사망할 가능성도 큽니다. (*) American Veterinary Medical Association, 2013. 이러한 반려견 암치료 시장은 생물학, 수의학, 약학 등 다양한 분야의 전문적 지식이 복합적으로 요구되는 고도의 기술산업으로 단기간 기술력을 축적할 수 없으며 진입장벽이 높은 고부가가치 산업으로 판단됩니다. 반려동물 시장의 확대와 반려동물의 '펫팸족'의 증가는 당사의 연구개발사업에 긍정적 효과로 작용할 것입니다. (5) 돼지 의약품 시장 미국 해외 농업청 자료에 따르면 지난 2000년 8천 476만톤이던 세계 돼지고기 생산량은 2019년 1억 197만톤으로 20.3% 급증 하였습니다. 국가별 생산량으로는 중국이 2000년 3천 966만톤에서 2018년 5천 404만톤으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤를 이어 EU(2천 168만톤 →2019년 2천 394만톤), 미국(859만 6천톤→2019년 1천 254만톤)의 순서로 시장을 차지하고 있습니다. 2019년 기준 세계 생산량 중 중국과 EU, 미국이 차지하는 비중은 78%에 달하고 있습니다. 중국에 있는 돼지 수는 4.4억 마리에 육박하며 이는 전세계 돼지수의 약 50% 정도를 차지합니다. 돼지 수를 기준으로 볼 때 중국은 규모가 가장 큰 주요 시장이며, 연간 도축되는 돼지 수가 약 6천만 마리 규모임에도 불구하고 수요를 충족하지 못해 일정 부분은 수입까지 하고 있습니다. 다만 2019년은 ASF영향으로 중국의 돼지 생산량이 감소하였고, 이로 인해 전 세계 돼지 생산량은 대폭 감소하였습니다.

현재 중국 정부는 자국 내 돈육의 질을 엄격히 관리하고 있는 실정으로 매년 모든 돼지 농가에 4대 주요 돼지 질병인 구제역, 조류독감, 돼지독감 신종플루, PRRS (돼지 생식기 호습기 증후군) 에 대한 백신 접종을 의무화하고 있으며 또한 락토파민 성분이 함유된 미국산 돼지고기의 수입을 금지하고 있습니다. 전세계 돼지 수의 과반수 이상을 차지하는 중국 시장의 수요에 따라 돼지 의약품 시장 또한 확대될 것으로 전망됩니다.

(*) OECD Agriculture statistics 2021

전 세계적으로 건강한 단백질 소비와 항생제 내성에 대한 수요가 증가했고, 이에 따라 돼지에 항생제를 투여하는 것은 감소하는 추세입니다.

또한, 개발도상국의 경우 경제성장과 육류 수요 증가 등의 요인으로 축산업이 성장하고 있으며 이에 따라 육류 생산량이 증가하고, 동물용 의약품 시장도 성장하고 있습니다. 특히 베트남의 경우 정부의 돼지 공급 확대 정책 등의 요인으로 연 평균 7.8%의 돼지고기 소비 증가 추세이며, 이에 따라 백신과 같은 동물용 의약품 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

(6) 국내 경쟁·유사 업체 국내에는 동사와 같이 바이오 기술 기반 동물의약품 전문회사는 전무한 상태이며, 대부분의 동물의약품 회사는 인체의약품 및 건강기능식품 등의 사업을 동시에 영위하면서 사료첨가제, 항생제, 구충제, 영양제 등을 생산하거나 해외에서 수입하여 판매하고 있는 실정입니다. 또한 반려동물 의약품을 전문으로 개발, 생산하는 업체도 없는 상황입니다.

업체	설립	상장	시가총액*	매출액
(‘22)	영업이익
(‘22)	주요제품

EASY BIO	1988년	2020년	1,291억	1,556억	162억	의약품, 동물약품, 기능성식품의 원료 개발 및 제조, 판매, 수출입업

대한뉴팜	1984년	2002년	1,174억	1,980억	276억	동물의약품, 인체의약품, 바이오의약품 등

씨티씨바이오	1996년	2002년	2,208억	1,652억	117억	동물약품, 인체약품, 사료첨가제 및 단미보조사료, 건강기능성식품 등

코미팜	1972년	2001년	2,909억	398억	-38억	동물의약품, 인체의약품 등

㈜이글벳	1970년	2000년	647억	435억	36억	동물약품, 동물용사료, 건강기능성식품 등

애드바이오텍	2000년	2022년	267억	98억	-10억	동물용 약품, 영양제, 단미사료, 보조사료 제조, 도매/식품첨가물 등

(*) 시가총액 (억원, 2024년 3월 18일 기준). (7) 해외 경쟁·유사 업체 국내와 달리 해외에선 동사와 유사한 반려동물 의약품 전문 개발 회사가 상당수 존재하며, 특히 2013년부터 동 분야의 업체들이 시장의 가치를 인정받으며 미국 증시에 상장하기 시작했습니다

구분	Zoetis	MSD Animal Health	Covetrus	ELANCO	동사

주력동물	가축/반려동물	가축/반려동물	가축/반려동물	가축/반려동물	가축/반려동물

핵심개발	다양	다양	다양	다양	노령견용 DNA 헬시에이징 치료제, 반려견DNA면역항암제

승인된 제품	다양	다양	다양	다양	돼지DNA면역조절제
(호주,뉴질랜드)

기업공개	2013.01
NYSE
(ZTS)	2019.02
나스닥
(CVET)	2018.09
NYSE
(ELAN)	2015.07
코넥스
(222670)

시가총액*	781억달러	비상장	40억달러에 인수됨	77억달러	182억원

(*) 시가총액 (2024년 3월 19일 기준).