쎄노텍 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 제품은 분쇄/분산용 세라믹비드, 용접재료용 플럭스, 분체로 구성되어 판매하고있습니다. 또한 회사는 2022년 부터 촉매코팅용 세라믹 담체 사업을 신설하여 전량 수입에 의존해오던 화학 공정에 촉매 제조용 세라믹 담체를 양산화하고 있으며 2023년 부터 일부 담체 ITEM은 개발단계에서 양산화하면서 제품공급을 시작하여 매출확대를 위해 노력하였습니다. 쎄라믹 비드 중심의 소재전문 기업에서 2030년 고부가가치 복합소재 전문기업으로 성장을 목표로 차세대 MLCC 2차전지 소재 등에 적용되는 전기전자용 초소형비드, 촉매 담체 및 신사업 분야를 핵심 육성분야로 확장하여 글로벌 시장 지위를 견고히 하고 복합 소재 전문기업을 발돋음할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

( 단위: 원)

과 목	제 9 기(2023년)	제 8 기(2022년)	증감금액	증감률

I. 유동자산	45,256,710,586	38,614,996,406	6,641,714,180	17%

현금및현금성자산	8,451,664,540	1,952,858,938	6,498,805,602	333%

매출채권및기타채권	9,065,582,648	8,398,913,881	666,668,767	8%

재고자산	24,528,394,350	27,493,963,107	(2,965,568,757)	-11%

기타유동금융자산	3,012,369,862	90,630,190	2,921,739,672	3,224%

파생금융상품자산	-	360,260,358	(360,260,358)	-100%

기타유동자산	187,648,862	313,688,132	(126,039,270)	-40%

당기법인세자산	11,050,324	4,681,800	6,368,524	136%

II. 비유동자산	51,878,258,198	57,716,532,666	(5,838,274,468)	-10%

기타금융자산	860,800,599	965,169,985	(104,369,386)	-11%

유형자산	49,061,326,301	51,753,062,766	(2,691,736,465)	-5%

투자자산	737,754,002	3,498,299,915	(2,760,545,913)	-79%

이연법인세자산	1,218,377,296	1,500,000,000	(281,622,704)	-19%

자 산 총 계	97,134,968,784	96,331,529,072	803,439,712	1%

I. 유동부채	28,334,087,482	34,157,108,330	(5,823,020,848)	-17%

매입채무및기타채무	2,764,242,702	4,513,306,109	(1,749,063,407)	-39%

단기차입금	10,647,995,300	14,725,131,900	(4,077,136,600)	-28%

유동성장기부채	4,180,140,000	2,305,638,000	1,874,502,000	81%

리스부채(유동)	66,809,149	113,373,336	(46,564,187)	-41%

소송충당부채	1,255,776,876	673,632,807	582,144,069	86%

기타유동금융부채	20,000,000	-	20,000,000	0%

기타유동비금융부채	613,675,533	442,052,783	171,622,750	39%

유동성전환사채	8,327,334,215	11,383,973,395	(3,056,639,180)	-27%

유동성사채	458,113,707	-	458,113,707	0%

II. 비유동부채	31,603,001,010	24,297,324,270	7,305,676,740	30%

장기차입금	19,491,920,000	23,237,057,000	(3,745,137,000)	-16%

퇴직급여부채	1,188,660,119	929,855,711	258,804,408	28%

리스부채	20,610,433	130,411,559	(109,801,126)	-84%

기타비유동비금융부채	284,793,606	-	284,793,606	0%

전환사채	8,501,810,458	-	8,501,810,458	0%

사채	2,115,206,394	-	2,115,206,394	0%

부 채 총 계	59,937,088,492	58,454,432,600	1,482,655,892	3%

자본금	4,546,023,100	4,354,042,500	191,980,600	4%

주식발행초과금	19,688,324,332	15,861,629,981	3,826,694,351	24%

기타불입자본	2,388,625,735	1,651,801,353	736,824,382	45%

기타포괄손익누계액	775,659,261	856,225,773	(80,566,512)	-9%

이익잉여금	9,799,247,864	15,153,396,865	(5,354,149,001)	-35%

자 본 총 계	37,197,880,292	37,877,096,472	(679,216,180)	-2%

부 채 및 자 본 총 계	97,134,968,784	96,331,529,072	803,439,712	1%

※ 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 재무제표입니다.향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

제9기 당사 자산은 전년대비 8억원(1%) 증가한 971억원입 니다. 유동자산은 전기대비 66억원(17%) 증가하여 452억원, 비유동자산은 58억원(-10%) 감소하여 518억원입니다. 유동자산을 살펴보면 제3회차 전환사채 발행으로 현금및현금성자산 65억원(333%), 기타유동금융자산은 29억원(3,224%)이 각각 증가하였습니다. 장기 부동재고의 매출이 정상적으로 진행되고 공정재공자산의 안전재고 관리를 통해 재고자산은 30억원(-11%) 감소하여 재고관리비용의 최소화를 위해 노력하였습니다. 비유동자산은 유휴설비 및 공장의 매각으로 유형자산이 27억원(-5%), 투자자산은 27억원(-79%) 각각 감소하였습니다. 부채는 전년대비 14억원(3%) 증가한 599억원입니다. 유동부채가 전년대비 58억원(-17%) 감소하여 283억원, 비유동부채가 73억원(30%) 증가하여 316억원입니다.제2회차 전환사채의 전환청구로 인해 자본금은 2억원(4%), 주식발행초과금이 38억원(24%) 각각 증가하였으며, 반면 이익잉여금은 53억원(-35%) 감소하여 자본총액은 371억입니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년대비 1%p 감소한 38%(전기 39%), 부채비율은 전기대비 7%p 증가한 161%(전기 154%) 입니다.(*자기자본비율=자기자본/자산총계 × 100) / *부채비율=부채총계/자기자본 × 100)

나. 영업실적( 단위: 원)

과 목	제 9 기(2023년)	제 8 기(2022년)	증감금액	증감률

I. 매출액	31,111,152,868	34,731,413,625	(3,620,260,757)	-10%

II. 매출원가	26,921,725,683	27,427,377,029	(505,651,346)	-2%

III. 매출총이익	4,189,427,185	7,304,036,596	(3,114,609,411)	-43%

IV. 영업이익	(1,056,389,909)	1,125,897,166	(2,182,287,075)	-194%

V. 법인세차감전순이익(손실)	(5,210,040,902)	(1,415,119,035)	(3,794,921,867)	-268%

VI. 법인세비용(수익)	144,108,099	(1,342,826,074)	1,486,934,173	111%

VII. 당기순이익(손실)	(5,354,149,001)	(72,292,961)	(5,281,856,040)	-7,306%

IX 총포괄이익	(5,434,715,513)	274,162,706	(5,708,878,219)	-2,082%

※ 제9기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 제9기 당사 매출액은 호주, 남아공 등 기후이변으로 광산가동율이 현저하게 감소하였고 러-우 전쟁의 장기화로 인한 신규매출처의 발굴 실패로 전년대비 36억원(-10%) 감소한 311억원을 기록하였습니다. 영업이익은 장기부동화 재고 충당금이 증가하고 글로벌 에너지 가격 및 주요 원재료 급등지속 영향으로 -10억원을 기록하며 적자전환하였습니다. 당기순손실은 영업외비용인 소송충당부채 및 전환사채의 발행에 따른 금융비용의 증가로 53억원 적자를 기록하였습니다. 다. 신규(중단사업) "해당사항없음" 라. 경영합리화 조치 "해당사항없음" 마. 환율변동

회사는 주요 원재료 대부분을 해외에서 매입하고 있어 해당 통화로부터의 환율변동위험에노출되어 있습니다. 회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, AUD, JPY, ZAR, 천원)

구 분	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

자산 :

현금 및 현금성자산

USD	1,155,837	1,490,337	761,762	965,381

EUR	-	-	17,600	23,781

JPY	-	-	2,738,408	26,101

AUD	-	-	312,005	267,828

ZAR	-	-	3,036,200	227,198

매출채권 및 기타채권

USD	3,315,798	4,275,391	3,185,551	4,037,049

EUR	161,100	229,824	103,800	140,254

AUD	1,618,805	1,424,678	637,405	547,154

ZAR	18,365,470	1,275,849	19,392,730	1,451,157

부채 :

매입채무 및 기타채무

USD	616,732	795,214	816,284	1,110,224

AUD	4,120	3,626	4,120	3,536

ZAR	863,508	59,988	1,233,446	92,298

단기차입금

USD	599,500	772,995	2,103,000	2,665,132

(2) 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

( 단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	419,752	(419,752)	122,707	(122,707)

EUR	22,982	(22,982)	16,404	(16,404)

AUD	142,105	(142,105)	81,145	(81,145)

JPY	-	-	2,610	(2,610)

ZAR	121,586	(121,586)	158,606	(158,606)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 부채를 대상으로 하였습니다.

바. 자산 손상(감액손실) 인식 회사는 매보고기간말마다 자산손상징후가 있는지 검토하고, 그러한 징후가 있다면 해당자산의 회수가능액을 추정하도록 규정하고 있습니다. 회사의 영업현금흐름 및 영업손익 추이로 보았을때 자산손상징후가 있는것으로 판단하여 손상검사를 수행하였습니다. 외부평가기관이 손상검사 대상 현금창출단위의 회수가능액을 비교대상 장부가액을 비교한 결과, 손상검사 대상 현금창출단위는 손상되지 않은 것으로 분석되었습니다. 현금창출단위의 회수가능액을 산출하기 위하여 예상사업계획에 기초한 추정현금을 바탕으로 사용가치모형을 사용하였으며, 사용가치산정을 위하여 할인율은 10.4% 영구성장율은 1.0%을 사용하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 회사의 최근 2개 사업연도의 유동성에 관한 자료는 다음과 같습니다.

( 단위: 천원)

구 분	제9기(2023년)	제8기(2022년)	증감금액	증감율

현금및현금성자산	8,451,664	1,952,858	6,498,805	333%

유동비율	160%	113%	-	47%

부채비율	161%	154%	-	7%

(*유동비율 = 유동자산/유동부채 × 100, *부채비율 = 부채총계/자기자본 × 100)※ 증감액과 증감율은 전년대비 금액 및 비율입니다.

나. 자금조달과 지출 (1) 단기차입금

( 단위: 천원)

내역	차입처	이자율	당기말	전기말

기업무역자금대출	기업은행	-	-	2,760,000

기업무역자금대출	경남은행	-	-	2,000,000

기업무역자금대출	경남은행	4.49%	500,000	500,000

기업일반자금대출	경남은행	5.69%	800,000	800,000

기업운전자금대출	우리은행	5.25%~5.87%	3,075,000	-

기업일반자금대출	산업은행	5.72%~5.90%	5,500,000	6,000,000

USANCE	산업은행	6.51% ~ 6.70%	569,915	1,833,783

USANCE	경남은행	6.07%	203,080	831,349

합계	10,647,995	14,725,132

(2) 장기차입금( 단위: 천원)

내역	차입처	이자율	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

시설자금대출	산업은행	4.09%~5.57%	3,371,000	16,210,000	1,119,000	19,581,000

기업일반자금대출	경남은행	-	-	-	859,998	1,064,997

기업일반자금대출	경남은행	6.28%~8.04%	482,500	1,482,500	-	965,000

시설자금대출	중소벤처기업진흥공단	2.58%	-	1,000,000	-	1,000,000

운영자금대출	중소벤처기업진흥공단	2.93%~3.05%	326,640	799,420	326,640	626,060

합 계	4,180,140	19,491,920	2,305,638	23,237,057

(3) 사채의 발행내역( 단위: 천원)

구분	발행일	만기일	표면이자율	만기이자율	당기말	전기말

제2회차 전환사채	2021.05.18	2026.05.18	1%	2%	8,110,000	11,510,000

제3회차 전환사채	2023.12.15	2026.12.15	2%	4%	10,000,000	-

사모사채	2023.06.22	2028.06.22	7.705%	3,000,000	-

소계	21,110,000	11,510,000

(4) 상환금액 도래 현황

만기별 상환금액 도래현황 내역은 다음과 같습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있으며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

( 단위: 천원)

당기말	1년 미만	1년이상 2년미만	2년이상 5년미만	5년초과	합계

단기차입금	11,073,966	-	-	-	11,073,966

장기차입금	4,373,490	10,190,177	9,815,380	355,512	24,734,559

전환사채	9,872,540	9,369,875	85,020	-	19,327,435

사채	784,920	738,690	1,938,690	-	3,462,300

합계	26,104,916	20,298,742	11,839,089	355,512	58,598,260

전기말	1년 미만	1년이상 2년미만	2년이상 5년미만	5년초과	합계

단기차입금	15,356,516	-	-	-	15,356,516

장기차입금	2,363,093	9,309,708	14,460,559	658,277	26,791,637

전환사채(*)	11,788,370	-	-	-	11,788,370

합계	29,507,979	9,309,708	14,460,559	658,277	53,936,523

(*) 사채에 내재된 조기상환청구권의 청구기간이 1년 이내로 도래함에 따라 유동부채로 분류하였습니다.

5. 부외거래가. 주요 약정사항( 단위: USD, 천원)

약정내용	금융기관	약정한도액	실행금액

무역어음대출	기업은행	3,000,000	-

무역어음대출	800,000	-

일람불수입신용장	USD 1,500,000	-

무역금융대출	경남은행	500,000	500,000

무역금융대출	800,000	800,000

운영자금대출	1,000,000	1,000,000

운영자금대출	965,000	965,000

운영자금대출	700,000	-

일람불수입신용장	USD 1,000,000	USD 157,500

운영자금대출	산업은행	4,000,000	4,000,000

운영자금대출	1,500,000	1,500,000

시설자금대출	19,581,000	19,581,000

일람불수입신용장	USD 2,500,000	USD 442,000

일람불수입신용장 발행	USD 412,000

운영자금대출	우리은행	1,985,000	1,985,000

운영자금대출	1,090,000	1,090,000

시설자금대출	중소벤처기업공단	1,000,000	1,000,000

운영자금대출	626,060	626,060

운영자금대출	500,000	500,000

합계	외화	USD 5,000,000	USD 1,011,500

원화	38,047,060	33,547,060

나. 제공받고 있는 지급보증( 단위: 천원)

제공자	보증 등의 내용	제공처	보증 또는 담보 금액

서울보증보험	인허가보증보험	한국산업인력공단	88,400

서울보증보험	지급보증보험	경남에너지 외	331,369

서울보증보험	계약보증보험	매출거래처	9,705

기술보증기금	대출보증	경남은행	720,000

산업은행	외화수입신용장발행	구매거래처	569,915

경남은행	외화수입신용장발행	구매거래처	203,081

한국무역보험공사	수출신용보증(*)	구매거래처,경남은행	450,000

대출보증(*)

(*) 상기 보증과 관련하여 지배기업으로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석34참조).

다. 담보로 제공한 자산( 단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보제공금액	여신한도설정액	담보제공처

토지,건물 투자부동산 기계장치	3,684,082	4,030,000	5,734,100	기업은행

5,272,911	5,606,680	5,254,400	경남은행

26,822,865	40,800,000	28,304,500	산업은행

1,308,361	1,200,000	2,126,060	중소벤처기업진흥공단

732,452	3,720,000	3,075,000	우리은행

합계	37,820,671	55,356,680	44,494,060	-

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 "해당사항없음" 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - Ⅱ.사업의 내용의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.