팬젠 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

[관련 용어 설명]

순번	용어	영문용어	설명

1	바이오의약품	Biologics	사람이나 다른 생물체에서 유래된 것을 원료 또는 재료로 하여 제조한 의약품으로서 보건위생산 특별한 주의가 필요한 의약품을 말하며, 생물학적제제, 유전자재조합의약품, 세포배양의약품, 세포치료제, 유전자치료제, 기타 식품의약품안전처장이 인정하는 제제를 포함함.

2	단백질치료제	Protein therapeutics	유전자 조작등으로 개발한 미생물 등의 배양을 통하여 만들어진 펩타이드 또는 단백질 등을 유효성분으로 하는 의약품으로 싸이토카인, 호르몬, 기타 생체내 인자와 치료용 효소가 포함됨

3	바이오제네릭	Biogeneric	오리지널 바이오 의약품과 동일하게 만든 바이오 의약품으로 Bio-copy라고도 함.

4	바이오시밀러	biosimilar	오리지널 바이오의약품과 생물학적으로 동등성을 입증한 의약품, 합성화학의약품의 제네릭과 비슷한 개념

5	신규등록제품	Stand-alone	바이오시밀러제품과 달리, 오리지널 제품과 생물학적 동등성을 비교하지 않고 신규 등록한 제품을 말함.

6	PanGen CHO-TECHTM 기술	-	바이오의약품 개발을 위한 기반기술인 생산용 세포주 개발기술과 생산공정개발 기술을 포함하는 CHO세포에 특화된 단백질 발현기술로 팬젠사에서 명명한 기술임.

7	바이오의약품 제품화 기술	-	상업생산 기반 확립과 규제기관의 허가규정에 따라 제품을 등록시키는데 필요한 기술로 대량생산기술, GMP 운영기술, 임상개발 및 제품화기술을 말함.

8	세포주개발기술	-	우수한 성능의 재조합 CHO생산 세포주를 구축하는 기술로, 발현벡터로 유전자 클로닝, 고발현 세포주 조기선별, 고발현, 고안정성 최종 세포주 선별기술등임.

9	생산공정기술	-	바이오의약품생산에 필요한 제조 공정을 구축하는 기술로 상업화배지 및 첨가물 최적화, 배양조건 최적화, 불순물 제거을 위한 공정 최적화, 정제수율 최적화, 등 을 말함

10	대량생산기술	Scale-up technology	소규모 공정에서 개발된 바이오의약품 생산 공정을 상업생산규모까지 공정을 확장시켜 동일한 품질의 제품을 실제 생산규모에서 재현성 있게 생산하는 기술

11	GMP운영기술	-	GMP 규정에 따라 바이오의약품을 제조할 수 있도록 GMP제조소를 운영하는 기술로 GMP제조소의 구축에서부터 관리, 운영하는 문서화된 절차와 모든 행위가 포함되며, 임상시료 생산 단계에서 부터 본기술이 적용됨.

12	위탁생산(CMO)	Contract Manufacturing Organization	GMP생산시설을 활용하여 고객의 전임상, 임상 시험용 시료를 대행으로 생산하는 서비스

13	GMP	Good Manufacturing Practice	품질이 보증된 우수의약품을 제조관리하는 기준

14	PIC/s	Pharmaceutical Inspection Co-operation Scheme	의약품실사상호협력기구로 현재 세게43개국 규제기관이 가입되어 있고 관련국 실사를 통해 상호 GMP 적합인증을 하는 기관임

15	ICH	International Conference on Harmonization	미국, 일본, EU가 주도하는 의약품 허가에 필요한 과학적이고 기술적인 요구사항의 합의를 위한 국제협의기구

16	EMA	European Medicines Agency	유럽의약품 에이전시로 유럽 27개국과 유럽 경제지역 3개국 등 총 30개국 통합으로 유럽의약품을 승인하는 기구

17	바이오시밀러 EPO	Biosimilar EPO	오리지널 제품인 이프렉스(Eprex)와 생물학적동등성을 확보한 동등생물의약품으로 만성 신부전 환자의 빈혈 치료제임

18	재조합 Factor VIII	recombinant Factor VIII	유전자 재조합 혈액응고 제 8인자로 혈우병 A 환자에서의 출혈의 조절 및 예방약으로 사용되는 치료제임

19	바이오시밀러 G-CSF	Biosimilar G-CSF	오리지널 제품인 레노그라스팀(Lenograstim)과 생물학적 동등성을 확보한 동등생물의약품으로 암환자에 사용되는 항함보조제임

20	PDA10	-	팬젠의 바이오시밀러 EPO의 코드명임

21	PGA40	-	팬젠의 재조합 Factor VIII의 코드명임

22	PHA30	-	팬젠의 바이오시밀러 G-CSF의 코드명임

23	빈혈치료제	빈혈을 치료하는 의약품

24	혈우병	hemophilia	유전적 요인에 의해 혈액 내에 혈액응고인자가 부족하여 출혈이 발생할 경우 지혈이 되지 않는 질병, 출혈 발생시 혈액응고인자를 투여하여 지혈을 시켜줘야 함

25	항암보조제	항암치료 환자의 백혈구를 증진시키고 항암보조치료역할을 하는 의약품

26	이프렉스	Eprex	성분명이 Epoetin alpha인 빈혈치료제의 상표명

27	비노크릿트	Binocrit	Sandoz사의 첫번째 바이오시밀러 EPO 제품명

28	진따/리팍토	Xyntha/ReFacto	Pfizer사의 혈우병치료제 제품명

29	그린진-F	Greengin-F	녹십자사의 혈우병치료제 제품명

30	레노그라스팀	Lenograstim	일본 Chugai Pharmaceutical사의 과립구형성인자 제품으로 CHO세포에서 제조한 항함보조제 의약품임

31	필그라스팀	Filgrastim	미생물에서 제조한 과립구형성인자 제품으로 항암보조제 의약품임.

32	PRCA	Pure Red Cell Aplasia	EPO에 대한 항체 형성을 유발하여 빈혈환자가 EPO치료 효과가 전혀 없는 부작용

33	이성질체	Isomer	분자식은 같지만 서로 다른 물리/화학적 성질을 갖는 분자들을 말함

34	AUC	Area Under Curve	시간대별 혈액 플라즈마 내에서 약물의 농도의 그래프의 수학적인 면적을 말함.

35	단백질	protein	모든 생물의 몸을 구성하는 고분자 유기물로 수많은 아미노산이 연결체된 복잡한 분자체임. 넓은 의미에서 단백질도 펩티드라 할 수 있으며, 일반적으로는 분자량이 비교적 작으면 펩티드라 하고, 분자량이 매우 크면 단백질이라고 함

36	단백질의약품, 단백질치료제	Protein Drug	사람에게 필요한 호르몬, 혈액인자 등의 단백질과 동일한 단백질을 인위적으로 제조한 의약품으로서, 특정 단백질이 체내에 부족할 경우 단백질의약품을 투여하게 됨

37	세포주	Cell Line	식물의 씨앗과 같은 개념. 바이오의약품을 제조하기 위해서는 세포주를 개발하고 이를 배양, 정제하여 원하는 단백질만을 얻게 됨

38	동물세포주	Animal Cell Line	세포주를 개발할 때 재조합 한 유전자를 미생물세포에 주입하여 발현시키는 방법과 동물세포에 주입하여 발현시키는 방법이 있는데, 동물세포에 주입한 세포주를 말함

39	배양	Culture	각종 배지(media)에서 일정한 물리적 조건을 부여하여 세포주를 성장시켜 양을 늘리는 공정

40	정제	purification	배양된 세포에서 의약품으로 사용될 단백질 만을 추출하는 공정

41	CHO Cell	Chinese Hamster Ovary Cell	Chinese Hamster(햄스터)의 난소(Ovary)에서 추출한 세포로서 바이오의약품의 제조를 위해 사용됨. 조작한 유전자를 CHO Cell에 주입하여 발현시켜 바이오의약품을 얻게 됨

42	아미노산	amino acid	단백질을 구성하는 화합물로서, 탄소(C)를 중심으로 염기성인 아미노기(-NH2)와 산성인 카르복실기(-COOH)를 기본으로 구성됨. 총 20종류의 아미노산이 있으며 아미노산이 어떤 서열로 배열되느냐에 따라 각각 다른 단백질이 생성됨

43	유전자재조합	recombinant	원하는 단백질을 추출하기 위하여 세포의 DNA를 조작하는 것. 물질명 앞에 rXXXX와 같이 붙어서 유전자재조합 방식으로 제조된 물질임을 표시하기도 함

44	면역원성	immunogenicity	인체 내에서 면역을 유도하는 항원의 강도를 말함. 의약품이 면역원성이 강할 경우 해당 의약품이 체내에서 거부반응을 일으킬 가능성이 높음

45	약물동태학	PK, Pharmacokinetics	생체에 투여한 약물의 움직임과 그 해석방법에 대해 연구하는 것. 약물이 체내에서 흡수, 분포되어 대사과정을 거쳐 배설되는 정도를 시간에 따라 나타냄.

46	약력학	PD, Pharmacodynamics	약물의 생화학적 및 생리학적 효과와 작용기전에 대한 연구하는 것. 약물의 화학적 구조와 작용 및 효과와의 상관관계, 특정약물의 작용과 효과에 대한 연구.

47	IND	Investigational New Drug application	동물실험과 같은 전임상시험에서 효과를 확인하고 사람에게 임상시험을 하기 위해 허가당국에 임상시험 승인을 요청하는 것

48	전임상시험, 비임상시험	pre-clinical test	사람을 대상으로 하는 임상시험 전에 실시하는 것으로 발굴된 후보물질이 사람에게 적용할 만큼 안전성과 약효를 지닌 것인지를 검사하는 것. 주로 쥐, 토끼, 개, 원숭이 등의 동물을 대상으로 실시함.

49	임상시험	clinical test	전임상시험을 거친 의약품을 사람에서 투여하여 평가하는 시험

50	단백질 특성분석	Protein Characterization	바이오의약품(단백질)의 특성을 분석하는 것

51	SDS-PAGE	Sodium Dodecyl Sulfate-Poly Acrylamide Gel Electrophoresis	질량의 차이에 따른 전기 영동 이동성을 이용한 단백질 분리기술로서 분석법의 하나임

52	IEF gel 분석	Iso Electro Focusing Gel	gel에 pH gradient 를 주어 단백질을 분리하는 기술로서 분석법의 하나임

53	HPLC	High Performance Liquid Chromatography	HPLC라는 질량분석기를 이용한 분석

54	Scale-up	-	대량 배양, 정제를 하는 공정 및 이러한 공정의 개발

55	in vitro	-	라틴어로 ‘in glass’란 의미로 시험관 내에서 인공의 조건으로 실험하는 것

56	in vivo	-	살아있는 생물에서의 생체 반응을 조사하는 것으로 in vitro에 대비되는 개념

57	혈액응고인자	coagulation factor	출혈시 혈액이 응고되도록 혈액응고 반응에 관여하는 인자로서 현재까지 14종이 알려져 있음. Factor VII도 혈액응고인자 중의 하나임

58	혈액 유래 의약품, 혈장 제제	plasma derivatives	사람 또는 동물의 혈액에서 필요한 인자만을 추출하여 의약품으로 만든 것

59	당화	glycosylation	단백질에 당(glycan)이 결합하는 것. 단백질이 당화되면 성질이 변형됨

60	N 당화	N-glycosylation	아스파라진 잔기(N)에 당이 결합하여 당화되는 것

61	O 당화	O-glycosylation	세린이나 트레오닌 잔기(O)에 당이 결합하여 당화되는 것

62	DG44 세포	DG44 Cell	동물세포(CHO cell) 중의 하나

63	벡터, 발현 벡터	vector	유전자 조합. 필요로 하는 성질을 나타내는 유전자들을 조합한 유전자 덩어리

64	ELISA	enzyme-linked immunosorbent assay	효소를 이용하여 항원-항체반응 원리에 따라 항원 또는 항체의 양을 측정하는 방법

65	MTX 증폭	MTX amplification	유전자 벡터를 세포에 주입한 후 MTX(대사길항제)라는 물질을 뿌려서 유전자 벡터가 세포에 주입되었는 지를 확인하는 실험 과정

66	크로마토그래피	chromatography	복잡한 혼합물에서 성분들을 분리하여 혼합물 내에 어떤 특정한 성분이 있는 지를 확인하는 시험법. 성분 간의 이동 속도의 차이를 이용하는 분리 시험법

67	클로닝	cloning	특정의 유전자형을 갖는 개체들을 복제하는 것

68	N-glycan	-	N 당화된 당

69	형질도입	transfection	유전자 벡터를 세포에 주입하는 것

1. 사업의 개요

당사는 2010년 1월 29일에 분할 설립된 이후 바이오의약품 생산용 GMP시설을 구축하고 당사가 보유하고 있는 원천기술인 PanGen CHO-TECH ™ 기술과 바이오의약품 제품화 기술을 활용하여 바이오의약품 개발기술 이전서비스 및 바이오시밀러 의약품 개발 및 생산 등의 제품화 사업을 수행하고 있습니다. 또한 바이오시밀러 의약품은 EPO, Factor VIII 및 G-CSF 제품을 순차적으로 개발 중이며, 현재 바이오시밀러 EPO 제품이 가장 빠른 임상 3상 시험 중에 있습니다.

* PanGen CHO-TECH ™ 기술 이란 바이오의약품 개발을 위한 기반기술인 생산용 세포주 개발기술과 생산공정개발 기술을 포함하는 CHO세포에 특화된 단백질 발현기술로 당사에서 명명한 기술입니다.

가. 바이오 의약품 산업 특성

의약품은 일반적으로 화학합성 의약품과 바이오 의약품으로 구분할 수 있는데, 바이오 의약품은 사람이나 생물체에서 유래된 것을 원료 또는 재료로 하여 제조한 의약품으로서 생물학제제, 유전자 재조합 의약품, 세포배양 의약품, 세포치료제, 유전자 치료제, 기타 식약처장이 인정하는 제제 등을 말합니다.

구 분	바이오의약품	화학합성의약품

정 의	- 사람이나 생물체에서 유래된 것을 원료 또는 재료로 하여 제조한 의약품	- 화학적 방법으로 약효 성분을 추출하여 만들어낸 의약품

특징	- 분자량이 매우 크고 복잡한 3차원 복잡한 구조를 가짐
- 살아있는 세포를 통해 매우 복잡한 생물학적 공정
- 주로 유전자재조합 기술을 통해 형질도입된 숙주세포를 배양하고 필요한 물질을 추출하는 복잡한 생산공정	- 분자량이 매우 작음(500 Dalton이하)
- 화학적 구조가 잘 밝혀져 있음
- 화학물질의 화학반응을 통해 비교적 간단한 화학 생산공정

투약법	- 정맥 / 피하 주사	- 경구 투약(먹는 약)

가 격	- 고가/높음	- 상대적으로 저가/낮음

부작용	- 부작용 경미함
(특정부위 부작용, 작용기전에 의한 국소 부작용)	- 부작용 높음
(인체의 전 부분에 작용, 예상불가능 부작용)

화학합성의약품은 새로운 작용 기전 개발이 어려워지고 막대한 연구개발비가 소요되는 관계로 혁신적인 신약 개발 건수가 점차 낮아지고 있고, 기존의 블록버스터 의약품들의 특허가 점차 만료됨에 따라 경쟁 카피제품(제네릭)의 개발이 쉬워지면서 가격이 하락하는 등 시장 성장에 어려움을 겪고 있는 반면, 바이오의약품은 생명공학기술을 기반으로 개발되어 생체내에 존재하는 특정 단백질을 타깃으로 하는 효과적이고 부작용이 적은 의약품으로 1980년대 유전자재조합 기술이 획기적으로 발전되면서 인슐린과 성장호르몬 같이 질환으로 인해 체내에 부족한 단백질을 보충하여 질병을 치료하는 1세대 바이오의약품이 처음으로 등장하게 되었습니다.

1세대 바이오의약품은 주로 세균, 효모 등을 숙주로 활용하여 생산한 것으로 인슐린과 성장 호르몬 등을 들 수 있으며, 2세대 바이오의약품은 주로 동물세포를 이용하여생산한 것으로 치료용 항체, 퓨전단백질, EPO, 인터페론 등을 들 수 있습니다. 최근에는 바이오의약품 대비 효능이나 편의성 등이 증가된 개량형 바이오베터(biobetter)개발을 위한 제약사 간의 경쟁이 진행되고 있으며, 오리지널 제품보다 인체 내 약효지속성이 증가된 제품들이 일부 출시되어 판매되고 있습니다. 또한, 최근에는 차세대바이오의약품으로서 세포치료제, 유전자치료제, 치료용 백신 등에 대한 연구개발이 활발해 지고 있는 상황이지만, 기술이 상용화되어 본격적으로 시장이 형성되기까지는 시간이 조금 더 필요한 상태입니다.

바이오의약품 산업에서 획기적인 변화는 2000년부터 블록버스터 바이오의약품의 특허가 만료됨에 따라 바이오신약에 비해 R 기간을 획기적으로 줄일 수 있는바이오시밀러 제품 개발이 시작되었습니다. 합성의약품의 복제품 (generic)은 오리지널 합성의약품과 동일한 화학반응으로 생산하지만, 바이오시밀러 의약품은 살아있는숙주세포의 생물학적 반응을 이용하여 생산하기 때문에 100% 동일한 제품으로 생산할 수 없으며, 오리지널 바이오의약품과 생물학적 동등성을 입증해야만 바이오시밀러로 인정받을 수 있게됩니다. 이런 차이로 합성의약품의 복제약은 제너릭(generic)으로, 바이오의약품의 복제약은 바이오시밀러(biosimilar)라는 용어로 구분하게 됩니다. 특히 일반인들이 혼동하여 이해하고 있는 바이오시밀러의 개념을 다시 정리해 보면, 기존의 오리지널 의약품을 대체할 목적으로 개발되는 바이오 의약품으로는 바이오 시밀러와 Stand-alone으로 나눌 수 있는데 바이오시밀러는 오리지널 의약품과 품질의 비교 동등성이 확보된 후 등록된 제품을 말하며, Stand-alone은 오리지널 바이오의약품과 비교하지 않고 등록된 제품을 말합니다. 따라서 두 가지 제품은 서로 품질의 수준이 다르고, 서로 다른 허가 규정의 적용을 받게되며, 시장 진출시에도 서로 다른 시장을 형성할 수 있게 됩니다.

전 세계적으로 고령화 추세에 따라 치매 중풍 파킨스병 등 노인성 질환에 대한 치료 수요가 빠르게 증가하고 소득증대 및 생활 패턴의 변화에 따른 삶의 질 향상으로 건강증진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 이에 각국의 의료비가 가파르게 상승하고 있어 의료보험 지출 등 의료비 절감을 위한 방안을 찾고 있는 많은 국가들이 기존의 블록버스터 오리지널 바이오 의약품과 효능은 동일하면서 상대적으로 낮은 가격의 바이오시밀러 개발을 권장함과 동시에 이의 개발을 촉진하기 위한 규정 및 가이드라인을 제정하고 있습니다. 이에 전 세계적으로 많은 제약사들이 경쟁적으로 바이오시밀러 개발을 추진하고 있습니다.

[ 바이오시밀러 주요 규정/가이드라인 현황]

제목	발표연월	발표기관

동등생물의약품 평가 가이드라인	2009. 7.	식품의약품안전청

에리스로포이에틴 동등생물의약품의 전임상 및 임상 평가 가이드라인	2011.12	식품의약품안전청

소마트로핀 동등생물의약품의 전임상 및 임상 평가 가이드라인	2011.12	식품의약품안전청

유전자재조합 과립구 집락 자극인자 (G-CSF) 동등생물의약품의 전임상 및 임상 평가 가이드라인	2012.10	식품의약품안전청

단클론항체 동등생물의약품의 전임상 및 임상 평가 가이드라인	2013. 9.	식품의약품안전처

동등생물의약품 평가 가이드라인 (Rev. 1)	2014.12	식품의약품안전처

동등생물의약품 허가 및 심사를 위한 질의 응답집	2014.12	식품의약품안전처

Guideline on similar biological medicinal products containing biotechnology-derived proteins as active substance: quality issues (revision 1)	2014. 5	European Medicines Agency

Guideline on similar biological medicinal products	2015. 4	European Medicines Agency

Guidelines on evaluation of similar biotherapeutic products (SBPs)	2009.10	World Health Organization

Guidance for Industry Scientific Considerations in Demonstrating Biosimilarity to a Reference Product	2012. 2	FDA

Quality considerations in demonstrating biosimilarity of a therapeutic protein product to a reference product	2015. 4	FDA

Scientific considerations in demonstrating biosimilarity to a reference product	2015. 4	FDA

(출처: 자체조사)

국내 바이오시밀러 관련 허가는 2009년 고시된 ‘동등생물의약품(바이오시밀러) 허가 심사를 위한 규정’에 따라 품질평가, 전임상평가, 임상평가, 적응증 외삽의 단계를 거쳐 이루어집니다.

다른 의약품과 마찬가지로 바이오시밀러의 판매를 위해서는 각국의 의약품 관련 허가기관으로부터 승인을 받아야 하며, 바이오시밀러의 승인을 위해서는 다른 신약이나 복제의약품과는 다른 승인 절차가 필요합니다.

이러한 승인을 위한 기준 및 절차 등을 명시한 규정을 가이드라인이라 하며, 바이오시밀러에 대한 가이드라인은 2004년 유럽에서 최초로 바이오시밀러에 대한 가이드라인을 제정한 후 2006년에 최초의 바이오시밀러 시판 허가를 내주었고, 이후 2009년 일본, 한국을 비롯한 많은 전 세계 국가들이 자국 내 바이오시밀러의 도입을 위해 가이드라인을 제정하였습니다. 미국은 2012년에 바이오시밀러에 대한 가이드라인을제정하였고 작년에 법적으로 공표하였습니다.

[바이오시밀러 승인 평가과정과 기준]

① 품질평가	특성분석	대조약과의 1차 및 고차구조 분석, 물리화학적 성질, 생물학적 활성과 면역화학적 동등성 평가, 공정관련 불순물에 대한 비교 평가

기준규격	관련 규정에 적합하고 제품 특이적인 품질항목이 대조약과 동등성이 확보될 수 있는 규격 선정

분석방법	최신 기술을 이용한 광범위한 특성 분석방법과 한 가지 품질항목에 한 가지 이상의 분석방법 사용

안정성시험	유효기간과 저장조건 설정을 위한 장기보존시험, 대조약과 비교한 가속 및 가혹 시험

② 전임상 평가	in vitro 시험	수용체 결합시험, 세포증식 시험 등을 통해 대조약과의 동등성 평가

in vivo 시험	약동학, 약력학, 및 반복투여 독성시험 등을 통하여 대조약과의 동등성 평가

③ 임상 1상 평가	약동학 시험	대조약의 권장 용량 범위 내의 용량을 사용하여 대조약과 동등성 비교

약력학 시험	임상 효과와의 상관성에 근거한 약력학 변수 설정

④ 임상 3상 평가	유효성 시험	임상적 동등성 시험

확증적 약동력학 시험	대조약과 동등성 비교

안전성	이상반응에 대해 대조약과 비교

면역원성	면역반응에 의한 임상적 영향 비교

⑤ 적응증 외삽	-	대조약과의 잠재적 차이를 증명하는 경우 적응증 외삽 가능

나. 시장 현황(1) 바이오의약품 시장

바이오의약품 전체 시장은 다양한 제품군들로 구성되는데, 주로 단백질 치료제, 항체치료제, 백신, 줄기세포 치료제 및 유전자 치료제 등으로 대변되지만 여기에서는 당사의 주요사업과 관련된 단백질치료제 위주의 오리지널 의약품 시장 중심으로 분석하였습니다.

현재 승인되어 판매되는 전체 의약품 중 바이오 의약품은 그 제품 수가 약 3%에 지나지 않지만 전체 의약품 시장의 약 20%를 차지하고 있으며. 2015년 이후 현재 매출액 상위 100위 의약품 품목의 50% 이상을 바이오 의약품이 차지할 것으로 예상됩니다.세계 바이오 의약품의 연 평균 성장률은 약 9% 정도로 예측되며, 바이오 의약품은 합성 의약품에 비하여 매우 높은 부가가치를 가지고 있는 산업이므로 미래 의약품시장의 성장은 바이오 의약품에 의하여 주도될 것입니다.

출처 : EvaluatePharma World Preview (2013)

2012년 글로벌 의약품 시장규모는 약 1조 달러로 이 중 약 20%를 바이오의약품이 차지하고 있으며, 바이오의약품은 화학합성의약품보다 높은 성장률로 성장하여 2018년에는 전체 의약품시장의 26%, 100대 의약품 중 절반이 바이오의약품일 것으로 예상됩니다.

출처: EvaluatePharma, Fnguide(2015)

이러한 바이오의약품의 시장 성장은 주로 항체치료제 또는 항체치료제 바이오시밀러제품들이 속속 개발되면서 성장을 주도하게 되겠지만, 이머징 마켓을 중심으로 만성신부전환자, 혈우병환자 등 만성질환 환자수가 크게 증가하고 있어 단백질치료제 시장도 지속적으로 증가하면서 바이오의약품 시장의 성장에 기여하게 될 전망입니다.

역사적으로 국내 바이오의약품 시장은 stand alone 시장이라고 할 수 있습니다. 1980년대 중반 국내제약사에서 시작한 유전자재조합 제품들은 모두 기존의 바이오의약품을 복제하는 것을 기반으로 시작하였고 성장호르몬, EPO, G-CSF 등 1세대 바이오의약품들이 국산화되어 이 제품들이 국내바이오의약품 시장을 선도하였습니다. 그러나 이들 제품들은 품질 수준에서 선진국 제품과 격차가 있었으며 허가 등록 자료 미비 등으로 선진국 시장으로 진출하지 못하고 제3세계에서 저가 제품들과 경쟁하면서 시장을 크게 성장시키지 못하였습니다.

그러나 2009년부터 국내 식약처가 바이오시밀러 개발을 위한 가이드라인을 만들기 시작하였고, ㈜팬젠, 셀트리온, CJ헬스케어, 종근당, 동아제약 등이 바이오시밀러 항체 및 단백질 치료제를 개발하기 시작하였습니다. 최근 들어서는 블록버스터 항체의약품들에 대한 바이오시밀러가 국제적인 관심을 끌게 되자 국내 대기업에서도 개발경쟁이 치열하게 전개되었습니다. 그 결과 셀트리온의 항체치료제 2개 품목이 세계 최초 항체 바이오시밀러로 한국에서 허가를 득하였으며, 2013년에는 유럽에서도 허가를 득하게 되었습니다. 최근 삼성 바이오에피스가 2015년 1월에 엔브렐 바이오시밀러를 유럽에 허가 신청하는 등 국내에서도 바이오의약품 개발에 대한 연구개발이 지속적으로 이루어지고 있으며, 이로 인한 바이오의약품 시장의 확대가 예상됩니다.

(2) 바이오시밀러 시장

바이오시밀러와 바이오 카피(일명, stand alone 또는 바이오제네릭)는 완전히 개념이다른 제품입니다. 즉, 바이오시밀러는 오리지널 의약품과 품질비교, 임상시험 비교등을 통해 유사성이 확인되어 허가받은 제품을 의미하지만, 바이오 카피는 오리지널 제품과 동등성을 비교하지 않고 비열등성 결과만 가지고 허가를 받은 제품을 의미합니다. 하지만 아직까지 바이오시밀러 단백질 치료제가 시장에 출시된 제품이 많지 않고, 바이오 카피 제품이 이머징 마켓 위주로 시장을 확보하고 있기 때문에 본 시장 조사에서는 두 제품을 별도로 구별하지 않고 합하여 시장 규모를 산정하였습니다.

2013년 바이오시밀러 세계시장 규모는 22.6억불정도였으며, 이는 2010년 이후 연평균 성장률이16%로 빠르게 성장한 결과였습니다. 2013년 Sandoz사의 성장호르몬 바이오시밀러 제품인 Omnitrope가 시장을 선도하였는데, 2013년 한해에 2.2억불 판매로 전년대비 20%의 고성장을 이루었으며, 이는 전체 성장호르몬 시장의 6.7%에 해당하며, 2006년에 출시된 이래 7년 만에 이룬 성과입니다.

2013년까지도 바이오시밀러 제품의 채택율은 낮은 실정이며, 이에 2014년 대부분의바이오시밀러 매출은 이머징 마켓의 stand alone 제품들이 포함되어 있습니다. 아직도 전체 바이오의약품 시장에서 바이오시밀러가 차지하는 비중은 약 1.6% 정도로 작은 수준입니다.

다. 시장 규모 및 전망

당사가 바이오시밀러로 개발중인 EPO, 재조합 Factor VIII, 및 G-CSF 등의 오리지널 단백질 치료제들의 해외 시장규모는 2012년 790억 달러에서 2017년까지 연간 7.5%씩 성장할 것으로 예상되며, 2000년대 초반 오리지널 제품 대부분의 특허가 만료되어 선진국 시장에서는 성장률이 둔화되었지만 이머징 마켓의 수요증가로 전체시장은 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

국가별로는 그 동안 미국, 유럽, 일본 등 선진국의 의약품 시장규모가 크고, 바이오의약품 시장도 이들 선진국 위주로 형성되었으나, 소득수준의 향상과 의료복지 확대로 중국, 브라질, 러시아, 인도 등 이른바 이머징 국가들이 주요 바이오 의약품 시장으로 급부상하고 있습니다. 특히 당사의 주요 타겟시장인 아세안 10개국의 경우 경제 성장에 힘입어 과거 저가 카피 의약품에만 의존하던 형국에서 점차 벗어나 고품질 의약품에 대한 구매 역량이 생겨나기 시작하고 있습니다.

[오리지널 바이오 의약품 시장의 성장 예측 (2013년, 2018년, 2024년)]

출처: Visiongain(2014)

2013년 바이오시밀러 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 제품은 EPO, 인슐린 및 성장호르몬 등이며 바이오시밀러 시장 내에서 약 60%를 차지하고 있습니다. 혈우병치료제 시장은 2013년 시장규모가 76억불 규모(Visiongain, 2014)이며, 특허는 대부분이 만료되었음에도 Factor VIII은 단백질 구조가 복잡하고 크기가 커서 바이오시밀러 개발이 불가능한 제품으로 알려져 바이오신약 또는 재조합 Factor VIII 제품으로 개발이 이루어지고 있습니다.

출처: Visiongain, 2014

글로벌 바이오시밀러 시장은 치료용 항체 제품들의 바이오시밀러 제품이 본격 개발 되면서 2013년 22.6억불에서 2024년 239.6억불로 년 평균 23.9%의 높은 성장률을 예측하고 있습니다.

출처: Visiongain, 2014

이와 같은 바이오시밀러 시장의 높은 성장세는 미국과 유럽 등 선진시장에서의 당뇨,암 등의 만성질환 환자가 지속적으로 증가하는 점, 바이오의약품 수요 증가에 따른 신규 바이오시밀러 제품 개발에 주로 기인한 것으로 판단됩니다.

또한 지역 특성상 풍부한 구매력을 보유한 이머징 마켓 내 인구의 노화, 만성질환의 확대, 소득증가에 따른 수요 증가 등은 바이오시밀러 시장 성장에 긍정적 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

라. 개발 및 경쟁현황

당사가 개발 중인 바이오시밀러 제품에는 바이오시밀러 EPO, 재조합 Factor VIII 그리고 바이오시밀러 G-CSF 등 3 품목이 포함되고 그 외에 제품으로 바이오의약품 개발 기술 이전 서비스가 있습니다. 이 제품별 경쟁업체는 당사가 개발 중인 제품과 유사한 기술을 적용시킨 제품을 주로 판매하고 있는 회사들 가운데 대표적인 회사를 선정하였으며, 당사의 4가지 제품에 대한 주요 경쟁업체 현황은 다음과 같습니다.

기술 (제품)	국내경쟁사	해외경쟁사

바이오
의약품
개발기술	바이오시밀러 EPO제품	CJ헬스케어, LG생명과학	Sandoz사, Janssen사

재조합 Factor VIII제품	녹십자	Pfizer사, Baxter사

바이오시밀러 G-CSF제품	제일기린, JW중외	Roche/Chugai사, Sandoz사

바이오의약품 개발 기술 이전 서비스	없음	Selexis사, Lonza사

글로벌 바이오시밀러 시장의 경쟁사들 간의 현황을 보면, Generic 및 제약전문회사 그룹에 속한 기업들이 경쟁에서 상대적으로 우위를 점하고 있습니다. 특히, Generic 및 제약전문회사들은 마케팅 능력과 성공적으로 바이오시밀러 제품을 출시할 수 있는 R 기술 능력을 보유하고 있어, 이 그룹에 속한 대부분의 기업들이 바이오시밀러 시장 진출에 성공하였습니다.

Pfizer, Merck 등의 대형 제약기업들은 마케팅 세일즈 역량과 R 능력을 모두 보유하고 있지만, R 있어 Biocon, Shantha 등의 바이오텍 회사들과 협력을 통한 기술개발 전략을 택하고 있습니다. 이에 비해 새롭게 시장에 진입하고 있는 그룹과 바이오텍 기업 그룹은 각각 투자력과 기술력에 강점이 있지만, 생산기술과 관련된노하우와 생산능력의 부족으로 유럽의 바이오시밀러 제약기업들과의 전략적 제휴를 모색하고 있습니다.

마. 회사 사업 개요

당사의 주요사업은 바이오시밀러 제품 개발과 바이오의약품 개발 기술이전 서비스가있습니다.

바이오시밀러 제품 개발은 EPO, Factor VIII 및 G-CSF 제품을 순차적으로 개발 중이며, 현재 바이오시밀러 EPO 제품이 가장 빠른 임상 3상 시험 중에 있으며, 바이오의약품 개발 기술 이전 서비스는 생산용 세포주 및 생산 공정 기술 이전 서비스와 위탁생산(CMO) 서비스 등이 포함 됩니다.

[팬젠의 주요 사업 개황]

사업부분	해당기술	개발제품	개발단계

바이오시밀러
제품 개발	PanGen CHO-TECH™기술 및
바이오의약품
제품화 기술	바이오시밀러 EPO
(빈혈 치료제)	임상 3상 (다국가)

재조합 Factor VIII
(혈우병A 치료제)	전임상

바이오시밀러 G-CSF
(항암치료 보조제)	임상허가신청단계

바이오의약품
개발 기술
이전 서비스	PanGen CHO-TECH™기술	생산용세포주 및
생산공정 기술이전 서비스	사업화
(기술이전)

바이오의약품
제품화 기술	위탁생산서비스(CMO)	사업화

(1) 바이오시밀러 제품 개발 사업

바이오시밀러 제품 개발 사업은 당사가 보유한 바이오의약품 개발에 필수적인 PanGen CHO-TECH™원천기술과 바이오의약품 제품화 기술을 활용하여 바이오시밀러EPO, 재조합 Factor VIII 및 바이오시밀러 G-CSF 등의 제품을 개발하는 사업입니다.

바이오시밀러 EPO 제품의 경우 세계 2번째로 epoetin alfa 성분의 바이오시밀러 제품으로 개발하고 있으며, 오리지널 제품은 Amgen사의 Eprex 제품이고, 첫 번째 바이오시밀러 제품은 Sandoz사가 2007년에 허가받은 Binocrit 제품입니다. 당사는 임상 1상 시험에서 Binocrit제품보다 더 유사성이 높은 결과를 얻었고, 현재 말레이시아 국영 제약사인 CCM사와 다국적 임상 3상 시험을 공동으로 진행하고 있으며, 2016년 4분기 출시를 목표로 하고 있습니다. 또한, 2014년에는 CCM사와 말레이시아외2개국 판권계약을 체결하였고 2015년에는 ONKO사와 터키 판권을 S.Charoen사와 태국 판권계약을 체결하였습니다.

재조합 Factor VIII 제품의 경우 단백질의 크기가 크고 구조가 복잡하여 바이오시밀러 개발이 불가능하므로 일반적인 바이오제네릭 제품으로 개발하고 있습니다. 당사가 개발하고자 하는 재조합 Factor VIII 제품은 세계 세 번째 B도메인 결손 재조합 Factor VIII 제품으로 첫 번째 제품은 Pfizer사가 보유한 Xyntha/ReFacto 제품이고 두번째 제품은 녹십자의 그린진-F입니다. Factor VIII은 현재 전임상시험이 진행 중이며, 2016년부터 임상시험에 진입할 계획입니다. 본 제품은 임상 1상~3상 시험을 통합하여 진행할 수 있는바, 2018년 출시를 목표로 하고 있습니다.

바이오시밀러 G-CSF 제품의 경우 lenograstim 성분의 세계 최초 바이오시밀러 제품으로 개발하고 있습니다. 오리지널 제품은 Roche/Chugai사가 보유한 Neutrogin 제품이며, 당사의 제품은 동물세포배양 방식으로 생산되어 미생물 배양으로 생산되는 filgrastim 성분의 제품보다 효능이 우수하고 안전성이 높은 장점이 있습니다. 현재 전임상 시험을 마치고 임상허가 신청을 준비하고 있으며, 2016년 중에 임상1상 시험을 진행할 계획이며 2019년 출시를 목표로 하고 있습니다.

(2) 바이오의약품 개발 기술이전 서비스 사업

당사의 바이오의약품 개발 기술이전 서비스 사업은 당사가 보유하고 있는 원천기술인 PanGen CHO-TECH™기술과 바이오의약품 제품화 기술 중 대량생산 기술 및 GMP 운영기술 등이 활용된 사업입니다. 국내외 기업들이 개발하고자 하는 바이오의약품 아이템 별로 우수한 생산용 세포주를 미리 개발한 후 로열티를 부가하여 판매하는 생산용 세포주 기술이전 서비스와 생산 공정 개발 서비스, 전임상 시험용 시료 및 임상시료 위탁생산 (CMO; contract manufacturing organization) 등의 사업형태로 이루어져 있습니다.

생산용 세포주 기술 이전 서비스 : 이 사업은 PanGen CHO-TECH™ 기술을 이용하여 타 경쟁사 대비 빠른 기간 내에 고 생산성, 고 안정성 바이오 의약품 생산용 CHO(Chinese Hamster Ovary)세포주를 개발하여 관련기술과 함께 세포주를 이전 하는 서비스로 upfront 수익 및 로열티(매출의 1~2%) 부가로 판매하고 있는 사업입니다.

생산공정 기술 이전 서비스는 당사가 보유한 PanGen CHO-TECH™ 기술 외에도 우수한 공정개발 인력의 기술 노하우와 우수한 성능의 첨단 보유 설비들(아래 그림 참조)을 활용하여 우수하고 안정적인 공정개발 기술을 확립하여 고객에게 제공하는 기술이전 서비스입니다. 최근에는 세포주 기술이전 사업과 공정 기술 이전사업이 동시에 이루어져,규모 및 수익성이 개선되고 있습니다.

위탁생산(CMO)서비스는 당사가 보유한 바이오의약품 제품화 기술의 일부와 PanGen CHO-TECH™ 기술 등의 모든 기술적 역량과 우수한 바이오의약품 GMP 생산시설을 활용하여 국내외 기업들의 전임상 및 임상시험용 시료 생산을 대행해 주는 서비스 사업입니다. 당사는 바이오의약품 생산용 세포주 개발부터 시작하여 이를 이용한 최적의 공정기술 개발 그리고 마지막 대량생산까지 전 개발 분야에서 원스톱 서비스가 가능한 국내유일의 기술 서비스 회사로 타사 대비 경쟁력 있는 사업으로 꾸준히 사업화 실적을 보여주고 있습니다.

(3) 주요시설 현황

당사는 바이오의약품의 대량생산(제품생산)을 위한 바이오의약품 GMP공장을 아래와 같이 구축하여 한국 GMP 뿐만 아니라 ICH 규정에 따르는 GMP 공장을 2011년 2월에 완공하였습니다.

현재 확보된 GMP 생산시설에서 캠페인 생산 기법으로 첫 번째 제품인 바이오시밀러EPO 제품 생산과 CMO 사업을 병행해서 추진하고 있습니다.

당사의 GMP 생산시설은 자체적으로 주사용수 제조 및 관리하고 있으며, 최신의 일회용 장비 운영이라는 당사의 생산시설 특성에 따라 교차생산 방식으로 다품목의 생산이 가능하여 생산시설의 가동율을 극대화 할 수 있습니다

[주요시설 현황]

시설명	주소	규모(평)	비고

본사
(경영지원, 품질보증부서)	경기도 수원시 신원로 304
영통 이노플렉스 3동 204호	140	자가소유
(2013년 5월 구입)

연구소	경기도 수원시 신원로 306
영통 이노플렉스 2동 4층	122	자가소유
(2010년 5월 구입)

GMP공장	597

(4) 수익창출 전략

국내 바이오벤처회사의 사업 전략은 일반적으로 R 기반의 기술이전 사업 전략과 바이오의약품 제품생산 사업 전략으로 구별할 수 있습니다.

당사는 바이오의약품 상업화를 위한 GMP공장을 갖추고 직접 바이오시밀러 제품 개발 및 제품 생산 사업과 국내외 기업들이 개발하고자 하는 바이오의약품 아이템 별로우수한 생산용 세포주를 미리 개발한 후 로열티를 부가하여 판매하는 생산용 세포주 기술이전 서비스와 생산 공정 개발 서비스, 전임상 시험용 시료 및 임상시료 위탁생산(CMO; contract manufacturing organization) 사업형태의 R 기반 바이오의약품 개발기술 이전 사업을 병행하며 수익 창출을 하고 있습니다.

[팬젠 수익창출 모델]

구분	수익모델	개발제품	개발단계

바이오의약품 제품 생산 사업전략	바이오시밀러
제품 개발-> 품목허가후 의약품 판매를 통한 수익창출	바이오시밀러 EPO
(빈혈 치료제)	임상 3상 (다국가)

재조합 Factor VIII
(혈우병A 치료제)	전임상

바이오시밀러 G-CSF
(항암치료 보조제)	임상허가신청단계

R 기반 바이오의약품 개발기술이전 사업전략	바이오의약품
개발 기술
이전 서비스->upfront 및 제품출시 매출에 따른 로열티 수익창출	생산용세포주 및
생산공정 기술이전 서비스	사업화
(기술이전)

위탁생산서비스(CMO)	사업화

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 관한 사항

당사의 바이오의약품 개발 기술(PanGen CHO-TECH™ 기술 및 바이오 의약품 제품화 기술)을 적용하고 임상 및 전임상 진행 중인 바이오시밀러 EPO, 재조합 FactorVIII 및 바이오시밀러 G-CSF제품과 PanGen CHO-TECH™ 기술과 일부의 바이오의약품 제품화 기술 적용한 바이오의약품 개발 기술 이전 서비스 제품으로 로열티 계약이 부가된 ① 우수한 성능의 재조합 CHO 생산 세포주 구축/이전 ② 바이오 의약품 개발에 필요한 생산공정 기술 개발/이전③ 전임상 또는 임상시험용 시료 위탁생산(CMO) 이 세 종류의 서비스가 단독 또는 결합된 형태로 제품화되고 있습니다.

바이오시밀러 EPO	주요 사용범위	-적혈구 형성 자극 인자(Erythropoietin, EPO)로 만성 신부전 환자의 빈혈 치료제임. 즉, 만성 신부전 환자들이 혈액투석이나 복막 투석 중에 일어나는 급성 빈혈을 치료하는 데 사용됨.
-그 외에도 증후성 빈혈이나 수혈이 필요한 빈혈에도 활용 가능함.
-화학요법을 받는 암 환자에게 나타나는 빈혈치료
-자기혈액 채혈량 증가를 위한 적혈구 생성 촉진 및 대수술이 예정되어 있고 수술전 필요량의 자기 혈액 채혈이 어려운 환자의 헤모글로빈 농도 저하 방지

주요 기능 및 특징	-적혈구 형성 자극 인자는 신장에서 생성되는 당 단백질 성 호르몬으로 신체의 산소요구량에 따라 적혈구 생성을 조절하는 생체물질로 신장기능이 비정상인 만성 신부전 환자에서는 이 자극인자가 생성되지 않아 빈혈이 나타나게 됨.
-본 제품은 유전자 재조합 기술을 이용하여 생산된 제제로 골수 중 조혈 조직의 전구세포에 작용 하여 적혈구 원시세포의 분열과 분화를 자극함으로써 적혈구 생성을 유도하게 됨.
-만성 신부전 환자 대상으로 초기 투여량은 1회 50 IU/kg을 주 3회, 정맥주사 또는 피하주사 함. 헤모글로빈의 농도 증감에 따라 투여횟수 변경 또는 투여용량 증감이 가능함. 최적 헤모글로빈의 수준은 10-12 g/dL가 가장 적절한 것으로 알려져 있음.
-개발현황: 다국적 임상 3상 진행 중

재조합 혈액응고 8인자 (Factor VIII)	주요 사용범위	-혈우병 A (선천성 혈액응고 8인자 결핍증) 환자에서의 출혈의 조절 및 예방
-일상생활 및 수술 시 출혈 예방

주요 기능 및 특징	-Factor VIII은 인체의 간세포 (Hepatocyte)에서 생성되어 혈관 내를 순환하며, 혈액응고가 필요할 때 활성화 됨.
-혈우병은 혈액응고인자 결핍으로 인한 출혈성 질환인데, 혈액 내 응고인자들은 1번 ~ 13번 인자들로 구성되어 있으며, 혈우병은 해당 인자의 유전적 결함으로 발생됨. 혈우병 A는 8인자 결핍이 원인이며, 출생 남아 5,000명당 1명 정도에서 발생하는 것으로 알려짐. 혈우병 B는 9인자 결핍이 원인이며, 출생 남아 20,000명당 1명 정도에서 발생하는 것으로 알려짐.
-혈우병의 치료는 부족한 항 응고 인자를 보충해 주는 것으로 8인자와 9인자 제제가 사용되고 있으며, 항체가 생긴 경우에는 우회인자를 투여함. 투여방법에도 출혈이 있을 때 마다 투여하는 보충요법(on-demand)과 평소에 출혈이 발생되지 않더라도 부족한 응고인자를 정기적으로 투여해 출혈을 예방하는 유지요법(prophylaxis)이 있음.
-재조합 Factor VIII 제품은 신생아를 포함하여, 성인 및 소아에게 적합하며, 투여용량과 투여기간은 8인자 결핍정도, 출혈 부위 및 정도, 환자의 임상적 상태에 따라 결정됨. 8인자의 투여 단위수는 8인자 활성에 대한 WHO 국제 기준인 International Units (IU)로 표시됨. 보통 재조합 Factor VIII 제품의 예방용 투여용량은 30 ± 5 IU/kg의 용량을 주 3회 예방적으로 투여하는 용법용량을 가짐.
-개발현황: 전임상 중

바이오시밀러 G-CSF	주요 사용범위	-항암치료 환자의 백혈구 증진(항암보조치료제)
-고형암(악성임파종, 소세포폐암, 배세포종양(고환종양, 난소종양 등), 신경아세포종, 소아암, 기타암종)에 대해 항암화학요법을 받고 있는 환자의 호중구 감소증
-혈액종양에 대해 항암화학요법을 받고 있는 환자의 호중구 감소증

주요 기능 및 특징	-G-CSF는 골수에 있는 호중구 전구세포에 작용하여 호중구의 기능을 강화시키는 성장 인자이며 각종 고형암 치료를 위한 화학요법 치료시와 면역억제요법에 수반되는 호중구 감소증의 치료와 재생불량성 빈혈환자에 나타나는 호중구 감소증의 치료 그리고 골수 세포와 조혈모세포 이식 시 호중구 증가 촉진 및 조혈모세포의 말초조혈모세포의 동원 등에 사용하고 있는 치료용 단백질임.
-G-CSF는 골수의 monocyte, fibroblast, endothelial cell에서 생산되는 조혈성장인자로서 감염과 염증부위에서 neutrophil의 대식작용을 증강시키는 기능을 함.
-레노그라스팀은 재조합 당화 G-CSF로서 Chinese Hamster Ovary 세포에서 생산된 분자량이 20 kDa이고, 사람 G-CSF와 당화 형태와 생물학적 활성이 유사하며, 비골수성 악성종양 (nonmyelogenous malignacy)의 치료에 있어서 항암요법의 보조치료제로 이용됨.
-레노그라스팀은 항암요법의 보조제로 사용될 때의 용량은 150 mcg/m2/day (5 mcg/kg/day)로 항암제 투여를 종료한 다음 날 피하주사로 시작함. 국내에서는 골수이식, 골수이식형성 증후군, 재생불량성 빈혈로 인한 호중구 감소증일 때는 5 mcg/kg/day를 정맥으로 투여하며, chemotheraphy로 인한 호중구 감소증일 때는 2 mcg/kg/day를 피하주사 또는 5 mcg/kg/day를 정맥으로 투여하며, 선천성 또는 특발성 호중구 감소증일 대는 2 mcg/kg/day를 정맥 내 (IV) 또는 피하 (SC)로 투여함.
-개발현황: 전임상 완료

나. 주요제품 매출현황(단위: 백만원, %)

품 목	2016년 1분기	2015년	2014년	제 품 설 명

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

생산세포주 및공정 기술이전	140	33.7	1,666	44.6	2,250	66.2	바이오의약품 기술 개발 이전매출

위탁생산(CMO)	100	24.0	1,678	45.0	835	24.5	전임상 및 임상시료 생산 서비스

로열티	143	34.4	159	4.3	138	4.1	바이오의약품 기술 개발 이전 로열티

기타	25	6.0	164	4.4	116	3.4	Protein 및 KIT등

소계	408	98.1	3,667	98.3	3,339	98.2	-

상품	8	1.9	64	1.7	61	1.8	연구용 시약(Polysciences사 제품)

합계	416	100.0	3,731	100.0	3,400	100.0	-

주)K-IFRS별도 기준임다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

현재 바이오의약품 개발 기술 이전 서비스 중 생산세포주 및 생산공정 기술 이전 서비스 가격은 건당 5~7억원(로열티 별도)의 가격이 형성되어 있고, 위탁생산 서비스 가격은 생산기간, 생산공정에 따라 다르나 월 2.5억~3억원(재료비 별도)으로 가격변동이 거의 없습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입현황

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년

(제7기)	(제6기)	(제5기)	(제4기)

상 품	국 내	-	-	-	-

수 입	4,010	32,877	31,237	36,756

소 계	4,010	32,877	31,237	36,756

시약재료비	국 내	223,249	997,915	722,812	253,938

수 입	1,941	521	-	833

소 계	225,190	998,436	722,812	254,771

외주시험비	국 내	326,280	302,598	339,230	7,923

수 입	48,352	26,902	29,477	-

소 계	374,632	329,500	368,707	7,923

합 계	국 내	549,529	1,300,513	1,062,042	261,861

수 입	54,303	60,300	60,714	37,589

합 계	603,832	1,360,813	1,122,756	299,450

시약재료비는 바이오의약품 연구개발 과정에서 필요한 시약 및 실험도구 등을 의미하며, 외주가공비는연구개발 과정에서 일부 실험에 대해 외부에 위탁하여 수행하는 것을 의미합니다.

나. 원재료 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	2016년도 1분기
(제7기)	2015년도
(제6기)	2014년도
(제5기)	2013년도
(제4기)

PowerCHO-2 CD Medium (1 L/병)	69,000	69,000	66,000	66,000

PowerCHO-2 CD Medium (20 L bag)	1,040,000	1,040,000	1,040,000	840,000

200 mM L-Glutamine (500 mL/병)	140,000	140,000	140,000	140,000

HyCell CHO Medium	100,000	100,000	88,000	88,000

Kinetic-QCL Lysate	96,000	96,000	98,000	98,000

LAL Reagent Water, 30 mL	1,008,000	1,008,000	960,000	960,000

resDNASEQTM Quantitative CHO DNA kit	2,836,800	2,754,000	2,673,000	2,574,000

주1) 모두 국내 구입 제품입니다.(국내 직접 구입 또는 국내 대리업체를 통한 구입) 바이오의약품 연구개발에 사용되는 연구용시약 및 실험소모품 등은 대부분 장기간 동안 지속적인 반복 구매를 하게 됩니다. 국내 대리업체를 통해 수입되는 품목이 많아 해외 제조사의 제조원가 상승에 따른 가격 인상 정책 또는 환율 변동에 따라 가격이 변동하게 되며, 구입시마다 거래처와의 협의를 통해 가격을 결정하게 됩니다.

4. 생산 및 생산 설비에 관한 사항가. 생산능력과 생산 실적

당사는 바이오의약품 제품을 개발하여 직접 제품생산을 계획하고 있습니다. 현재 확보된 GMP 생산시설에서 캠페인 생산 기법으로 첫 번째 제품인 바이오시밀러 EPO 제품 생산과 CMO 사업을 병행해서 추진할 예정입니다. 이후 재조합 Factor VIII제품이 두 번째로 개발되면, 바이오시밀러 EPO 제품과 함께 두 가지 제품을 생산하게 될 것이며, CMO 사업을 위한 생산은 점차 줄어들 예정입니다. 추가적으로 개발하고 있는 파이프라인들의 생산을 위해서는 제2공장의 구축을 고려하고 있습니다. 이는 바이오시밀러EPO 제품의 판매 현황에 따라 유동적일 것으로 예상됩니다.

당사는 개발 중인 모든 제품을 자체 생산할 계획이며 개발 제품의 특성상 매우 신축적인 제품 생산수행이 가능할 것으로 예상되고, 당사가 개발 중인 바이오시밀러 원료의약품의 유효기간은 5년으로 설정할 계획입니다(바이오시밀러 EPO인 PDA10의 경우 이미 4년간 원료의약품의 안정성이 확보되어 있음). 따라서 제품의 판매 계획을장기적으로 수립할 수 있고 판매계획에 대응하는 생산계획도 보다 신축적으로 수립할 수 있습니다.

일회용 장비 운영이라는 당사의 생산시설 특성에 따라 교차생산 방식으로 다품목의 생산이 가능하여 생산시설의 가동율을 극대화 할 수 있습니다. 당사가 보유한 GMP 제조소에서 품목별 최대 생산량은 아래 표와 같습니다.

[개발 예정인 품목들의 연간 생산능력]

제품	바이오시밀러 EPO	재조합 Factor VIII	바이오시밀러 G-CSF

생산규모	200L	400L	200L	400L	200L	400L

년간 생산능력	42,442MIU	84,884MIU	164MIU	328MIU	154Mug	308Mug

년간 가동일수	306일	312일	306일

나. 생산설비에 관한사항(1) 현황(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	자산별	2016년기초장부가액	2016년 1분기증감	2016년 1분기 상각	2016년 1분기말장부가액

증가	감소

본사	자가	수원	토지	492,540	-	-	-	492,540

건물	1,889,073	-	-	10,653	1,878,420

GMP설비	446,899	-	-	87,690	359,209

기타설비	1,387,632	146,900	-	137,681	1,396,851

합 계	4,216,144	146,900	-	236,024	4,127,020

(2)설비의 투자 계획

당사는 바이오 의약품 개발단계에서 사전에 생산시설(GMP설비, 생산설비, 자가공장)을 조기 확보하여 제품 생산시 대규모 투자는 필요하지 않습니다. 다만 2018년에 Factor VIII 제품등록과 2019년 G-CSF 제품 등록을 대비하여 일부 생산 및 시험설비에 대한 추가 투자를 계획하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출 실적(단위 : 천원)

매출유형	품 목	2016년도 1분기	2015년도	2014년도	2013년도

(제7기)	(제6기)	(제5기)	(제4기)

기술이전서비스	기술이전	수출	96,542	1,190,594	1,883,489	658,214

국내	44,000	476,000	366,000	451,000

소계	140,542	1,666,594	2,249,489	1,109,214

CMO	수출	-	-	-	481,853

국내	100,000	1,677,500	834,900	1,184,841

소계	100,000	1,677,500	834,900	1,666,694

로열티	수출	79,614	125,448	58,811	93,236

국내	63,165	33,345	79,483	59,641

소계	142,779	158,793	138,294	152,877

기타	수출	5,428	72,894	62,757	75,514

국내	19,600	91,559	53,350	128,400

소계	25,028	164,453	116,107	203,914

계	수출	181,584	1,388,936	2,005,057	1,308,817

국내	226,765	2,278,404	1,333,733	1,823,882

소계	408,349	3,667,340	3,338,790	3,132,699

상 품	수출	-	-	-	4,699

국내	8,028	63,640	61,678	74,738

소계	8,028	63,640	61,678	79,437

합 계	수출	181,584	1,388,936	2,005,057	1,313,516

국내	234,793	2,342,044	1,395,411	1,898,620

소계	416,377	3,730,980	3,400,468	3,212,136

주)K-IFRS별도 기준임나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

당사는 자체적인 판매조직은 없으나 국내시장의 경우, 국내 제약사와 판권계약을 통해 바이오시밀러를 판매예정이며, 국외시장의 경우 공동임상 및 판권계약을 체결한 파트너 제약사가 공동임상을 진행한 지역의 판매를 담당하도록 할 계획입니다.

바이오시밀러 EPO의 경우, 당사와 공동임상 및 판권을 계약한 말레이시아 국영제약사인 CCM사가 말레이시아외 2개국 판매를, 터키는 ONKO사가 태국은 S.Charoen사가 판매를 담당할 계획이며, 기타 다른 아세안 국가등은 해당 지역에서 의약품 마케팅 인력, 조직, 영업망 및 know-how 등을 확보하고 있는 대형제약사 들을 상대로 판권계약을 계획 중입니다.

(2)판매경로

당사가 개발 중인 바이오시밀러 제품들은 해외의 경우에는 다국가 및 공동임상의 계약을 맺은 파트너가 해당지역의 판매를 담당을 하고 국내의 경우에는 마케팅 인력, 조직 및 영업망을 가진 국내 제약사와 판권계약을 통해 바이오의약품을 판매해 나갈 예정입니다. 바이오의약품 개발 기술이전서비스는 이미 바이오의약품 개발에 국가차원의 지원이 활성화 되고 있는 중국, 인도 및 중남미 시장의 전문대행사와 판매계약을 체결하여 오랫동안 많은 기술이전을 통해서 협력관계가 구축되어 있으며, 미국 및유럽시장 또한 Licensing 대행사인 EU Biotech사와 진출을 도모 중에 있으며 이미 미국시장 3개사와 유럽시장 1개사와 기술이전을 계약한 경험이 있습니다.

현재 당사와 판권계약을 했거나 계약 진행중인 파트너사는 아래와 같습니다.

제품	파트너사 추진

바이오시밀러 EPO	한국: CJ헬스케어㈜, 말레이시아외 2개국: CCM사
태국: S.Charoen 사, 터키: ONKO사
필리핀: Vizcarra사, 베트남: Vabiotech사

재조합 Factor VIII	한국: CJ헬스케어㈜, 말레이시아외 2개국: CCM사
터키: ONKO사, 멕시코: PISA사

바이오시밀러 G-CSF	한국: CJ헬스케어㈜, 말레이시아외 2개국: CCM사
태국: S.Charoen 사, 필리핀: Vizcarra사, 베트남: Vabiotech사

바이오의약품 개발기술
이전서비스	중국: Beijing Seajet 사, 인도: BioAzure사
미국/유럽: EU Biotech사

(3)판매전략

바이오시밀러 EPO	- 당사의 바이오시밀러 EPO제품등록 후 국내시장에서는 국내 EPO 판매 선두 제약사인 CJ헬스케어사와 판권계약을 통해 바이오시밀러 EPO제품을 판매할 계획임.
- 말레이시아, 싱가포르 , 브루나이 3개국에 대해서는 EPO 공동임상 파트너사인 말레이시아 국영제약사인 CCM사와 EPO 독점 판권계약을 체결하였고 이를 통해 판매할 계획임.- 태국은 S.Charoen사와 터키는 ONKO사와 판관계약을 체결하였고 이를 통해 판매할 계획이며 기타 아세안 국가인 필리핀 및 베트남 시장등은 지역별로 마케팅 역량이 풍부한 지역 주요 제약사와 판권계약을 추진 중에 있고 이를 통해 판매할 계획임.

재조합 Factor VIII	- 당사는 재조합 Factor VIII 제품 개발을 한국 및 말레이시아를 포함한 터키, 멕시코등 4~5개국 다국적 파트너사와 공동 임상을 모색하여 2016년에 하반기에 임상개시 계획임.
- 향후 제품화 개발이 완료되면 말레이시아 CCM사가 말레이시아 외 2개국 시장에서 판매, 국내시장은 한국 파트너사가 판매, 그외 국가별 공동 임상 파트너사가 판매할 계획을 가지고 있음.
- 국가별, 지역별 파트너 제약사는 해당지역 마케팅 인력, 영업망 및 판매 know-how를 가지고 있는 대형 제약사로서 판매할 때 마케팅 측면에서 우위를 점할 것으로 예상됨.

바이오시밀러 G-CSF	- 당사의 바이오시밀러 G-CSF 제품 개발은 현재 전임상이 완료되어 IND를 준비중에 있으며 임상 1상은 한국에서 실시하고 임상 3상은 말레이시아 파트너인 CCM사와 공동으로 진행할 계획임.
- 한국과 말레이시아에서 품목허가를 받고 국내시장은 한국 판매파트너사가, 말레이시아 외 2개국 시장은 CCM사가 판매할 예정이며 향후 다른 아세안 국가인 태국, 필리핀 및 베트남 시장은 품목등록 후 그 지역별 파트너 제약사가 판매할 예정임.

바이오의약품 개발 기술이전 서비스	- 당사 바이오의약품 개발기술의 우수성이 인증된 바 현재 국내 바이오 산학계 네트워크를 활용하여 국내에서 활발하게 기술이전을 하고 있음.
- 중국, 인도 및 중남미 시장은 국가차원의 바이오의약품 개발 활성화 지원이 활발하여 당사가 창립 초기부터 이미 많은 제약회사와 협력관계가 구축되어 있으며 기존 중국 3개사, 인도 2개사 및 멕시코 5개사 등에 이미 기술이전 사업화를 함.
- 미국 및 유럽시장에도 Licensing 대행사 계약된 EU Biotech사와 진출을 도모하고 있으며 이미 미국, 3개사 및 유럽 1개사에 기술이전 사업화를 함.

6. 수주현황

당사의 바이오시밀러 제품은 단계적으로 품목별로 제품화 준비 중에 있으며, 바이오의약품 개발기술 이전 서비스의 경우는 로열티가 부가된 계약으로 당사의 수주 현황은 다음과 같습니다.

(2016.03.31 기준) (단위 : CNY,천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

생산세포주기술이전	12.07.20	-	-	810,000(CNY4,500,000)	-	567,000(CNY 3,150,000)	-	243,000(CNY1,350,000)

생산세포주기술이전	15.03.26.	-	-	540,000(CNY3,000,000)	-	486,000(CNY 2,700,000)	-	54,000(CNY300,000)

생산세포주기술이전	15.06.23	-	-	400,000	-	320,000	-	80,000

생산세포주기술이전	15.12.09	-	-	200,000	-	80,000	-	120,000

합 계	-	1,950,000	-	1,453,000	-	497,000

외화 수주 계약금액 및 납품액, 계약잔고 환산시 적용환율은 1CNY당 180원으로 환산 하여 표시하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사의 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다.

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. (3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 보고기간종료일 현재 금융상품 중 상장지분상품 등을 보유하고 있지 않습니다.

나. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권 및 기타채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출 정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

(2) 기타의 자산현금, 단기예금 및 단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출 정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 기업은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 마. 위험관리 조직 당사는 보고서 작성 기준일 현재 현재 벤처기업으로서, 상기 위험 관리는 당사의 관리조직 및 해당 위험과 연관성이 높은 현업 부서에서 자체적으로 담당하고 있습니다. 다만, 향후 회사의 파이프라인 개발 성공 및 제품 매출이 지속적으로 시현되어 회사의 규모가 커지게 되면, 별도의 위험관리조직을 구축하여 상기 위험을 적극적으로 관리할 예정입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 보고서 작성 기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

당사는보고서 작성 기준일 현재 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, RMB, 천원)

계약상대	체결일	계약종료일	내용	계약금액

Laboratorios Cryopharma
(Mexico)	2003.01.28	N/A	“EPO” 생산 세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%이고 종료기간 없음	USD80,000

Landsteiner(Mexico)	2010.02.22	N/A	Rituxan 항체생산세포주 기술이전계약
로열티는 순매출액의 2%, 종료기간없음	USD130,000

Landsteiner (Mexico)	2011.01.24	N/A	Herceptin 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%, 종료기간 없음	USD130,000

IVY pharma(USA)	2011.06.16	매출발생시점부터10년간	Enbrel 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년	120,000

IVY pharma(USA)	2011.09.08	매출발생시점부터10년간	Rituxan항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년	USD110,000

IVY pharma(USA)	2011.10.01	매출발생시점부터10년간	Herceptin 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년	USD100,000

Duopharma(MY)	2012.06.19	N/A	말레이시아 CCMB자회사인 Duopharma사와 바이오시밀러 공동임상, License 및 유통계약	0

Therapeutic Proteins (USA)	2012.06.27	매출발생시점부터10년간	Bevacizumab 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년	USD120,000

Therapeutic Proteins (USA)	2012.06.27	매출발생시점부터10년간	Adalimumab항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년	USD120,000

Beijing Northland Biotech(China)	2012.07.20	매출발생시점부터10년간	Factor 8인자 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%/10년	RMB4,500,000

Industris Quimico Farmacuticas Americanas(Mexico)	2012.11.13	N/A	Interferon beta 생산 세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%, 종료기간없음	USD180,000

CCMB(MY)	2013.12.26	N/A	말레이시아 CCMB사와 마케팅 및 상업화 계약	-

Therapeutic Proteins (USA)	2013.01.17	매출발생시점부터10년간	Infliximab 항체생산 세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년간	USD120,000

Laboratorios Sophia(Mexico)	2013.01.25	매출발생시점부터10년간	Bevacizumab 항세 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%/5년, 1%/5년	USD250,000

Beijing Tide Pharmaceutical(China)	2013.11.28	매출발생시점부터7년간	FSH 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%/7년	USD667,000

Beijing Tide Pharmaceutical(China)	2014.05.30	매출발생시점부터7년간	Adalimumba 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%/7년	USD778,000

Therapeutic Proteins(USA)	2014.09.10	매출발생시점부터10년간	Cetuximab 항세생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1.5%/10년이거나 10M USD	USD50,000

Vitane Pharma Middle East FZE(UAE)	2014.10.29	매출발생시점부터5년간	Bevacizumab 항체 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1%/5년	USD200,000

Vitane Pharma Middle East FZE(UAE)	2014.10.29	매출발생시점부터5년간	Adalimumab, Trastuzumab, Dabepoetin 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 1%/5년	USD300,000

Beijing Northland Biotech(China)	2015.03.26	매출발생시점부터10년간	Factor 7인자 생산세포주 기술이전계약, 로열티는 순매출액의 2%/10년	RMB3,000,000

10. 연구 개발 활동가. 연구개발 조직

(1)연구개발 조직 개요

당사의 연구개발조직은 COO 아래 연구소와 개발부서로 부서로 구성되어 있습니다. 연구소의 4개 팀과 개발부서의 3개 팀은 바이오의약품 개발에 필수적인 원천기술 및연구프로젝트 사업화를 수행하고 있습니다. 연구소에서는 바이오의약품 개발관련 원천기술을 이용하여 주로 치료용 항체 및 치료용 단백질 바이오의약품을 대상으로 생산용 세포주를 개발하고 생산공정(배양, 정제 및 품질관리) 기술 개발을 수행하여 바이오의약품 개발 기술이전 서비스를 수행하는 한편 당사가 추진 중인 바이오시밀러 제품의 공정을 개발하고 있습니다. 개발부서에서는 개발된 바이오의약품의 허가 등록, 전임상, 임상 진행, 신규품목 선정 및 기술이전 사업화 기능을 수행합니다.

조 직	역 할

최고운영책임자/COO, Site manager	연구개발 운영 총괄

연구소장	연구 개발 총괄

연구소	세포주개발팀	바이오의약품 생산 세포주 개발

배양공정개발팀	배양공정기술 개발

정제공정개발팀	정제공정기술 개발

분석공정개발팀/QA	바이오의약품 분석법 개발, 품질 보증

개발 부서	RA팀	허가등록

사업개발팀	신규 바이오시밀러 전임상, 임상관련 발굴 등

아이템개발팀	신규아이템(신약) 개발품목 발굴 등

나. 연구개발비용(단위 : 천원 )

구 분	2016년도 1분기	2015년도	2014년도	2013년도

(제7기)	(제6기)	(제5기)	(제4기)

자산처리	EPO	인건비	32,869	114,552	78,960	74,115

EPO임상비용	441,858	1,544,663	1,459,058	1,048,678

기타	9,605	7,382	10,778	41,362

계	484,332	1,666,597	1,548,796	1,164,155

비용처리	경상연구개발비	732,675	1,838,188	1,295,351	570,856

국고보조금사용	50,834	110,108	203,269	43,421

계	783,509	1,948,296	1,498,620	614,277

합 계	1,267,841	3,614,893	3,047,416	1,778,432

(매출액 대비 비율)	304.49%	96.89%	89.62%	55.37%

당사는 연구개발 비용 중 EPO 임상비용에 한해 자산처리 하고 있으며 그 외에 전임상 비용 및 기타연구개발비용은 전액 비용처리 하고 있습니다. 당사가 개발하고 있는EPO(코드명 PDA10)는 현재 다국적 임상으로 한국과 말레이시아에서 임상 3상을 진행하고 있습니다.

다. 연구개발실적

당사는 바이오의약품 개발기술인PanGen CHO-TECH™기술과 바이오의약품 제품화 기술을 활용하여 다음과 같은 제품들을 개발하고 있습니다. 기술을 적용한 제품들의 연구개발, 제품화 및 상용화를 통해 기술 연구개발의 성과와 기술의 완성도를 입증하여 다양한 바이오의약품(바이오신약, 바이오베터등)개발에 확대 적용될 수 있습니다.

핵심기술	개발 제품	적응증	개발결과	현 개발단계

PanGen CHO-TECH™
기술 및
바이오의약품
제품화 기술	바이오시밀러 EPO
(PDA10)	빈혈치료제	세포주 개발
공정/분석법 개발
Scale-up
전임상/임상1상완료	임상3상

재조합 Factor VIII
(PGA40)	혈우병
(혈액응고장애)	개발후보 선정
세포주 개발
공정개발
전임상시험	전임상진행

바이오시밀러 G-CSF
(PHA30)	항암보조제	개발후보 선정
세포주 개발
공정 개발
전임상시험	전임상완료

PanGen CHO-TECH™ 기술	바이오의약품 개발기술이전서비스	-	특허출원 4
특허등록13	상업화

(1) 연구개발을 위한 정부출연과제 수행 실적

(단위: 백만원)

개발 제품	사업명	과제명	연구기간	총 사업비	비고

바이오의약품개발
기술이전서비스	산업원천기술개발사업
(산업통상자원부)	치료용 항체 임시 발현 및 산업용 CHO세포
발현 시스템 개발	08.12.01~
13.05.31	1,511	평가결과
혁신우수

바이오시밀러
G-CSF	경기도기술개발사업
(경기과학기술진흥원)	동물세포 유래의 바이오시밀러 G-CSF (과립구 콜로니 자극인자) 의약품 개발	13.07.01~
15.06.30	950	전임상완료
(성공)

바이오의약품개발
기술이전서비스	중소기업기술혁신개발사업(중소기업청)	대상포진백신 개발을 위한 항원생산기술및면역증진기술개발	15.10.12~17.10.11.	160	진행중

(2) 연구개발 계획

당사의 바이오시밀러 EPO는 현재 한국에서는 보라매병원외 4개 병원과 말레이시아에서는 Yayasn Bebajikan SSL Haemodialysis외23개 병원에서 다국가, 임상3상을 진행 중이며, 재조합 Factor VIII은 전임상을 진행중에 있고 바이오시밀러 G-CSF는 전임상이 완료되어 식약처에 IND를 신청 준비중이며, 국내에서 임상 1상을, 임상3상은 다국가에서 동시에 진행할 계획입니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

당사는 보고서 작성 기준일 현재 바이오시밀러 및 바이오의약품 개발기술 관련 당사가 보유하고 있는 상표권 및 특허권을 다음과 같습니다.

번호	구분	내용	권리자	출원국	출원일	등록일	만료일	적용제품

1	상표	PANGEN	팬젠	대한민국	00.02.18	01.06.07	-	-

2	상표	PANGENEPO	팬젠	대한민국	11.12.21	13.01.15	-	바이오시밀러EPO

3	상표	PANPOTIN	팬젠	대한민국	11.12.21	13.03.05

4	상표	판제네포	팬젠	대한민국	11.12.21	13.03.05

5	상표	팬포틴	팬젠	대한민국	11.12.21	13.03.05

6	특허	동물세포발현벡터
Expression vector using for animal cell	팬젠/
목암연구소	대한민국	00.07.29	03.11.26	20.07.29	바이오의약품개발기술

7	중국	03.01.29	06.07.05

8	일본	03.01.29	08.06.13

9	미국	03.01.27	08.09.09

10	유럽	03.02.23	09.10.14

11	말레이시아	03.01.21	11.03.31

12	인도	03.01.27	11.11.14

13	특허	인터페론 베타 MAR인자를 포함하는 동물세포발현벡터
Expression vector for animal cell containing nuclear matrixattachment region of interferon beta	팬젠	한국	00.12.14	05.11.10	20.12.14	바이오의약품개발기술

미국	03.06.13	07.08.21

14

15	특허	동물세포발현벡터
Epression vector for animal cells	팬젠	한국	12.03.30	14.04.08	32.03.30	바이오의약품 개발기술

16	미국	13.09.27	15.06.23

17	인도	13.09.27	-

18	말레이시아	13.09.30	-

19	일본	13.09.30	16.04.26

20	유럽	13.09.30	-

21	브라질	13.09.30	-

22	중국	13.10.25	15.10.07