씨아이에스 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용가. 사업의 내용

당사는 리튬 이차전지 생산에 필요한 전극제조 관련 장비를 전문적으로 제작하는 업체입니다. 이에 해당되는 장비로서는 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 및 기타장비로 분류할 수 있습니다. 상기 장비들은 이차전지 제조공정의 전(前)공정에 해당하는 전극공정으로 전방산업은 이차전지 제조산업에 해당되며 동일한 사업부문으로 단일 사업군입니다. 또한, 주요 종속회사(심천시지혜역덕능원 장비유한회사 (HCIS))의 사업부문은 당사와 동일하며, 제조기능은 없으며 해외 영업지점의 개념입니다.

1. Coater 리튬 이차전지에서 전극을 제조하는 공정에서 가장 중요한 장비입니다. 코팅이란 전극의 집전체 역할을 하는 기재(Substrate: AL or Cu Foil)에 활물질, 도전재, 바인더 및 용제로 구성된 슬러리를 일정한 두께(밀도)로 코팅 후 건조하여 전극을 제조하는 공정입니다. 리튬 이차전지의 타입에 따라서 연속적으로 코팅을 하거나, 간헐적으로 코팅을 하는 경우가 있습니다. 파우치 타입의 이차전지는 연속코팅을 하며 주 용도는 전기차 및 ESS에 적용되며 원통형 이차전지는 간헐코팅을 하며 테슬라 전기 자동차에 적용하는 전지로 널리 알려져 있습니다. 최근에는 전기차 시장이 급증함에 따라 연속 코팅하는 경우의 비중이 더 높다고 볼 수 있습니다.

당사 코팅 장비의 장점은 기존 열풍방식의 건조 시스템 틀에서 벗어나 과열증기를 이용한 건조 방식과 열량을 조정 분사하는 신규 음압노즐을 개발하여 기존 건조방식보다 건조능력을 20%이상 향상시켜 생산성을 높이고 있으며, 코팅 두께편차 ±1.5um 이내 보증을 할 수 있는 슬롯다이 코팅기술과 유량편차 없이 슬러리를 공급하는 슬러리 피딩 시스템 등의 신기술을 보유하고 있습니다. 또한 코팅 생산성을 극대화 할 수 있는 광폭(1400mm) 코터를 제작 판매 하고 있습니다. 이러한 기술들은 리튬 이차전지 코팅공정 분야 경쟁에서 비교우위를 선점할 수 있을 것으로 판단됩니다.

2. Calender (Roll Press) 전극제조 공정 중 가장 높은 기술력을 필요로 하는 장비입니다. 프레싱은 코팅 완료된 전극의 단위면적당 밀도를 높이기 위해서 회전하는 롤러의 압력을 가하여 압연하는 공정 입니다. 각 전지 업체마다 다르지만 일반적으로 양극의 경우 열간 가압을 하고 있으며, 음극의 경우에는 상온 가압을 하고 있습니다.

당사에서는 2009년 국내 최초로 국산화에 성공하여 국내의 대기업군에 전량 납품하고 있는 장비 입니다. 주요 기술은 고선압을 적용한 전극의 고밀도화 및 회전 동심도를 1.5um이내 보증 할 수 있는 콘트롤 기술이 있으며 압연두께 보정을 1um단위로 자동으로 조정 할 수 있는 특화된 기술이 있습니다. 또한AGV 적용 기술과 생산성을 극대화 할 수 있는 자동 오토트렛 기술도 보유하고 있습니다. 프레싱 압연두께 품질보증은 세계최고의 ±1.5um 이내 보증하고 있습니다. 다양한 고객의 눈높이에 부응하기 위해서 일반적인1단 압연장비와 전극의 고밀도를 극대화 할 수 있는 2단 압연장비에 다양한 신기능을 추가하여 판매 하고 있습니다. 당사의 프레싱 장비는 글로벌 시장에서의 판매 실적과 호응도는 세계최고라 자부 할 수 있는 장비 입니다.

3. Slitter 전극제조 공정의 마지막 공정에 해당하는 장비 입니다. 슬리팅이란 롤 상태로 감겨져 있는 금속재료(전극)를 고객이 요구하는 폭으로 절단 하고 이송 되는 전극의 표면에 발생한 불량을 검출하면서 되감는 공정입니다. 특히 슬리팅 절단 품질은 전지 안전성 보증에 가장 큰 영향을 미치는 품질 요소 입니다. 당사 슬리팅 장비의 장점은 압연된 전극표면의 흠집 등을 자동으로 감지해서 식별할 수 있는 비전장치와 흠집 부위에 자동으로 라벨을 마킹하는 장치가 있으며 이 장치는 매우 컴팩트한 디자인 및 간단한 신호 체계로 작동 할 수 있도록 설계되어, 슬리팅 공정 외에도 컨버팅 전체장비에 판매 되고 있습니다. 상기 라벨러 장치에 대한 특허도 보유하고 있습니다. 이외의 기술은 AGV 적용 기술과 생산성을 극대화 할 수 있는 자동 오토트렛 기술도 보유하고 있습니다. 오토트렛 기술은 고객의 요구에 따라 원통형 슬리터 및 폴리머 타입 슬리터에 다양하게 맞춤형으로 적용하고 있는 중요 기술 입니다. 슬리팅 장비의 속도는 120m/min 보증과 슬리팅 버 품질 또한 업계 최고의 10um이내 보증 입니다. 기술 경쟁력을 한 단계 업그레이드한 현재의 슬리터 장비는 국내외 기술협의 요청과 판매가 급격히 확대되고 추세 입니다.

4. Tape Laminator 상기 장비는 리튬 이차전지 원통형 전지의 안정성을 확보하는데 필수적인 장비이며 원통형 전지 공정에서만 적용되는 장비 입니다. 간헐적으로 코팅된 전극의 시작 선단 및 끝 선단에 테이프를 붙여주는 공정입니다. 해당 공정은 리튬 이차전지 업체마다 생략되는 경우도 있으며, 삼성SDI 및 LG화학 등 규모가 큰 업체에서는 모두 적용하고 있는 장비 입니다. 당사는 해당 장비에 대해 삼성SDI 및 LG화학 등 최고의 시장 보급률을 가지고 있으며, 타사 제품에 비해 매우 높은 정밀도 및 최고의 생산 스피드를 낼 수 있는 기능을 확보하고 있습니다. 또한 상기 설비는 국내 이차전지 설비 업계에서 CIS만이 제작 가능한 특화된 장비 입니다.

5. 기타 장비

당사는 이차전지 제조용 전극제조 메인장비 외에도 다양한 컨버팅 장비를 제작 할 수 있는 기술을 보유 하고 있습니다. 이차전지 소재 평가 등에 필요한 랩 전극제조장비, 편광필름 제조장비, 필름 슬리터, 이차전지 안전성 평가장비 등이 있으며 특히 이차전지 선행개발에 필요한 랩 전극제조장비는 국내외 연구기관 및 대학교에 많은 납품을 진행하고 있습니다. 저렴하고 기능이 좋아 업계에서 좋은 평가를 받고 있습니다. 또한 이차전지 안전성 평가장비는 한국의 리튬 이차전지 평가 공인기관인 한국전기연구원에 납품되어 리튬 이차전지 공인평가를 하는 기준 장비로 활용 되고 있습니다.

(1) 산업의 특성1) 이차전지 산업① 기술집약형 산업

리튬 이차전지 산업의 경쟁력 확보를 위해서는 고에너지, 고출력밀도, 고안전성 및 고수명 품질 확보가 필수적이며 이차전지생산에 필요한 각종 부품류 및 소재개발을 비롯한 전반적인 제조기술 개발이 우선적으로 선행 되어야 합니다. 또한 생산에 필요한 장비는 고속 생산을 위해 정밀도 및 내구성이 우수한 제조장비가 구축되어야 하는 기술집약적 산업 입니다. 이차전지 공정 특성은 소재 개발에서부터 부품제조, 셀 설계, 조립, 전지활성화, 성능검사에 이르는 전체 생산 공정에서 기술 집약된 생산 장비가 필요한 고난이도의 산업 입니다. 공정의 개념은 전극제조공정, 조립공정, 충방전공정, 모듈조립공정, 팩조립 공정을 거처 소비자에게 전달 됩니다. 이차전지 장비 산업은 출하되는 이차전지의 용량 및 수량에 의해 장비시장 규모가 예측되는 산업이며 현재의 이차전지 장비 산업은 고품질 및 고생산성을 추구하고 있으며 장비의 공정별로 업계 최고의 기술을 구현 할 수 있는 업체만이 생존 할 수 있는 시장환경 입니다.

② 고성장 산업

리튬 이차전지 산업의 시장은 중대형 이차전지를 중심으로 급속히 확대되는 과정에 있으며 소형전지(스마트폰, 태블릿 PC, 전동공구류 등)는 한국, 중국, 일본을 중심으로 양산체계가 지속될 전망이고 중대형전지는 한국, 중국, 일본시장과 미국 및 유럽의 독일을 비롯한 선진국의 시장 참여로 친환경 시장 구도가 가속화 될 전망입니다. 신기능의 스마트폰, 태블릿 PC, 전동공구류 등의 소형전지 시장형성과 다양한 전기차종의 등장으로 고용량전지, 대면적 폴리머전지 등의 고부가가치 제품 비중 증가로 인해 이차전지 산업은 더더욱 각광 받을 것으로 예상 됩니다. 특히 전동공구류, 전기이륜차 등의 신규시장이 높은 성장성을 보이고 있을 뿐만 아니라, 향후 전기자동차 및 에너지저장장치 등의 대용량 전지 시장 또한 폭발적인 성장이 예상됩니다. 이러한 이차전지 시장은 세계 각국의 선진국들이 환경규제를 강화하고 친환경 정책을 펼침에 따라 이차전지 시장은 질적, 양적인 면에서 고속 성장 할 것으로 예상됩니다. 따라서 당사의 전극제조 장비시장도 같이 고속 성장 할 것으로 예상 됩니다.

③ 미래성장동력의 녹색 에너지 산업

리튬 이차전지 산업은 전기에너지를 효율적으로 충전하고 저장함으로써 원자력, 천연가스, 석유, 석탄자원 및 태양광, 풍력, 조력 등의 방법으로 생산한 전력의 품질 향상 및 에너지 저장이 가능하도록 하여 화석 연료의 사용으로 인한 환경오염을 방지하는데 필요한 핵심적인 산업입니다.

리튬 이차전지 산업은 미세먼지 등의 환경오염 방지 대안으로 꾸준히 대두되는 전기자동차와 스마트그리드에 적용되는ESS 에너지원으로 21세기 에너지 혁명의 중추적인 역할을 할 전망입니다. 스마트그리드의 대표적인 기술인 에너지저장기술(ESS)은 최근 글로벌 전력 부족 및 예비율 저하 등의 대안으로 더더욱 주목 받고 있으며, 중대형 이차전지 성장에 가장 큰 기폭제 역할을 하는 전기차 시장은 미국을 비롯한 유럽국가들도 이산화탄소와 질소 산화물 배출 규제가 강화되고 있어 기존의 메이저 자동차 제조업체들은 경쟁적으로 고효율 전기차 개발에 나서고 있습니다. 대표적인 예로 미국의 테슬라는 18년도 전기자동차 년간 생산대수를 기존의 5만대에서 10배 늘릴 투자 계획을 발표 했고 미국의 IEA조사기관은 현재 세계도로위에 150만대의 전기차가 있는데 2025년에는 3천만대 이상의 전기차가 도로를 달리게 될 것이라 전망 하고 있습니다.

위와 같이 환경오염을 예방하는 대안으로 이차전지 산업은 세계 각국의 친환경 정책에 따라 단기적, 장기적으로 급속성장 할 것으로 예상 됩니다. 이처럼 리튬 이차전지산업은 전기자동차 뿐만 아니라 ESS시장 등의 성장과 더불어 고속성장이 확실시 되는 분위기 이며 향후 반도체 산업과 같은 미래산업을 주도할 산업으로 각광 받고 있습니다.

④ 고용창출효과가 큰 산업

리튬 이차전지 제조 공정은 크게 전극제조, 조립, 화성, 모듈조립, 팩조립 공정으로 나누어 집니다. 고용창출이 가장 큰 자동차 제조업체와 유사한 이차전지산업은 국내의 고용한파를 이겨 낼 수 있는 제조 산업구조 이며 이는 수많은 제조인력과 고급 기술인력이 필요 하기 때문 입니다. 이차전지산업의 특성은 고출력, 고에너지, 고안전성 전지개발에 필요한 핵심부품 및 소재의 선행개발은 필수적이며 경험이 축적된 고급 기술인력과 이차전지제조 장비 운영에 다양한 기능을 갖춘 생산인력을 필요로 하는 산업 입니다. 향후 이차전지에 대한 수요시장이 큰 폭으로 성장함에 따라, 이차전지 제조에 사용될 장비 뿐만 아니라 제조공정에 사용되는 소재 및 부품시장도 동반하여 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 이차전지 제조 산업에서 창출되는 고용효과 뿐만 아니라, 이차전지 제조를 위해 투입되는 장비 및 소재를 생산하는 시장에서도 높은 고용창출효과를 나타내고 있으며, 이러한 현상은 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

⑤ 산학연 공동연구형 산업

리튬 이차전지 산업의 경우 기술적으로 다양한 분야의 기술인력과 전문기술이 필요합니다. 특히 화학, 물리, 전기, 소재, 기계 분야 등 다양한 분야의 연구실적과 기술적 경험을 필요로 하는 기술인력 집약산업에 해당합니다. 고속성장 하는 이차전지산업이 더욱 내실 있게 발전하기 위해서는 각 분야별로 지식이 축적되고 기술적인 Know-How를 형성하여야 하기 때문에 산학연 공동 연구는 반드시 뒤따라야 성공적인 개발과 고품질 전지생산이 가능한 산업특성을 가지고 있습니다. 당사도 이차전지 제조용 전극장비 관련한 국책과제 주도의 여러 가지 개발 프로젝트에 산학연 공동연구를 통해 참여 하고 있습니다. 특히 당사 에서는17년 4월경 월드클래스300에 선정되어 고기능 장비 등의 연구개발에 필요한 비용 및 연구기관의 다양한 기술적인 인프라를 지원 받아서 효율적 전극장비 개발을 진행 하고 있습니다.

⑥ 전방 산업의 경기변동에 민감한 산업

당사의 이차전지제조용 전극제조 장비 시장은 이차전지 시장의 직접적인 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다. 이차전지 시장이 정체를 하면 당연히 장비 투자는 미비하기 때문 입니다. 현재의 시장 분위기는 휴대폰, 노트북 등의 포터블 용도의 소형 이차전지와 전기차, ESS 등에 탑재되는 중대형 이차전지 시장으로 다양한 기관의 성장지표가 폭발적이라 할 수 있으며 양적, 질적인 측면에서 고성장세는 꾸준할 것으로 예상되는 시장 분위기 입니다. 따라서 당사의 전극제조 장비시장 또한 동반성장 할 것으로 예상 됩니다.

⑦ 국가 차원에서 육성되는 핵심 녹색 산업

리튬 이차전지 산업은 산업적 측면과 친환경적인 측면에서 모든 국가들이 적극 지원, 육성할 수밖에 없는 산업입니다. 한국, 일본 및 중국을 비롯한 아시아권과 미국 등이 포함된 유럽권은 이미 핵심산업으로 지원 계획을 수립하고 정부주도형으로 시장을 열어 투자지원 하고 있습니다. 우리나라의 경우에도 2010년 4월 정부에서 발표한 5대 핵심 녹색 산업의 중추 산업으로 선정되었으며 2010년 7월에는 2020년까지 이차전지 생산 세계 1위 국가를 목표로 한 이차전지 경쟁력 강화방안이 발표되는 등 국가 차원의 전략 산업으로 육성 될 계획입니다.

2) 이차전지 (전(前)공정) 장비제조산업

① 기술 집약형 산업

현재의 리튬 이차전지 제조용 전극제조장비 산업은 이차전지 시장이 급성장하는 속도에 부합되는 대형화, 대량화 장비 입니다. 특히 전극제조장비는 이차전지의 성능 및 안정성에 가장 큰 영향을 미치는 공정이므로 지속적인 공정기술 개발이 선행되어야 하고 생산성 향상에 필수적인 부품, 모듈 등의 시스템 개발이 필요한 기술집약형 산업입니다. 이차전지 제조 업계의 요구는 대량 생산이 가능 하고 아주 우수한 전지품질을 생산 할 수 있는 전극장비 입니다. 글로벌 경쟁이 치열한 이차전지는 우수한 품질 경쟁력과 생산단가 또한 뛰어난 경쟁력이 있어야 시장에서 경쟁우위를 선점 할 수 있는 산업구조 입니다.

당사도 주력장비인 코터, 프레스, 슬리터의 기술 경쟁력 향상을 위해서 두께가 균일한 품질의 전극을 생산 할 수 있는 기술과 두께, 결점, 전극치수 등을 종합적으로 자동측정, 선별할 수 있는 제어기술을 꾸준히 업데이트 하고 신기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 생산량 극대화를 위해 전극장비의 대형화된 선진기술과 공정기술이 통합적으로 관리되는 시스템 기술을 구축 하고 있습니다. 향후의 전극제조장비는 자동화 및 무인화에 접근된 첨단 기술을 필요로 하는 산업이라 할 수 있습니다.

② 산업파급효과가 높아 국산화가 필요한 산업

리튬 이차전지 제조장비를 제작하기 위해서는 수많은 부품과 여러 분야의 융복합 기술을 적용 하여야 합니다. 양산라인에 투입되는 장비이기 때문에 부품소재뿐만 아니라 모듈 또한 국내 업체를 통해 제작이 이루어져야 하며 전체적인 라인의 효율적인 관리 및 유지보수에 필요한 인프라를 안정적으로 확보해야 하는 장비에 해당되기 때문 입니다. 따라서 이차전지 제조장비의 국산화는 이차전지 장비제조업뿐만 아니라 여러 가지 부품소재 및 모듈 등을 개발하고 생산하는 기계, 전자관련 산업의 국산화도 촉진하고 있으며, 해당산업의 발전에도 크게 기여한다고 볼 수 산업 입니다.

당사는 국내 대기업과 공동기술 개발을 통해 전극제조 분야의 장비를 전량 국산화에 성공 하였으며 프레스 두께 자동보정 장치 등의 특화된 주요기술은 독자적으로 개발에 성공한 사례 입니다. 이를 통해 국내 이차전지 제조용 전극장비 분야의 기술적 우위를 선점 하면서 국내외 대기업군 양산라인에 장비를 공급하고 있습니다. 향후 LG화학 및 삼성SDI등의 국내 업체 및 해외 유명 대기업군과 신기술이 탑재된 전극제조 장비의 기술적 협의와 홍보를 지속적으로 진행할 예정 입니다.

③ 높은 진입장벽을 가진 산업

국내 이차전지 장비시장에서 소형 및 중대형 이차전지 제조용 전극제조장비를 공급할 수 있는 업체는 당사를 포함해서 2~3개의 경쟁사가 있습니다. 당사의 전극제조장비는 외산 장비를 대체하며 국내시장 점유를 빠르게 확대해 나가고 있습니다. 현재도 전극제조 공정부품의 국산화가 빠르게 전개되고 있으며 장비의 기술경쟁력도 세계적인 수준으로 해외까지 시장을 확대하고 있는 추세입니다.

전극제조 장비의 경우 높은 기술력 요구 및 세계 최고의 고품질 검증 등으로 시장 진입장벽이 높고 2008년 시장초기부터 진입해온 업체들은 이차전지 제조업체와 협력하여 지속적인 연구개발을 해오고 있으며 기술개발 속도 및 전방업체와의 협력관계에서 크게 앞서 있기 때문에 신규업체의 시장진입은 어려운 환경 입니다.

다만, 이차전지 산업이 전기자동차, 전력저장의 수요가 급속히 성장 하면서 중대형 이차전지 위주의 성장이 예상되나 기존의 소형전지 전극제조장비에서 높은 매출을 실현하고 있는 국내외 경쟁업체들이 기존에 보유하고 있는 전극제조장비 제작 기술 및 경험을 바탕으로 중대형전지 장비 개발 및 판매에 주력하고 있는 추세로 이차전지 전체시장 규모의 급속한 성장세와 더불어 기존 국내외 업체간의 경쟁이 치열해지거나 신규업체가 시장에 진입할 가능성은 존재합니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 이차전지 시장은 노트북, 스마트폰 등의 IT산업과 전기자동차의 비약적인 성장으로 수요폭발이 일어나고 있습니다. 최근 소형 IT시장은 제2의 성장기에 접어들면서 친환경에 대한 사회적 관심이 커지며 친환경 에너지라는 새로운 영역으로 시장이 확대되고 있습니다. 과거 이차전지 시장은 ESS(대형 에너지 저장장치)가 가장 큰 비중을 차지하였으나, 전기자동차 시장이 급속히 성장하며 차량용 이차전지가 ESS 시장규모를 넘어서고 있습니다. 특히 친환경 에너지에 대한 관심과 전세계적인 환경 규제가 강화될수록 전기자동차 시장의 성장 동력이 탄력을 받을 것으로 예상됨에 따라 세계적으로 주목 받고 있습니다

전기자동차 시장의 급속한 성장으로 차량용 이차전지 시장의 급격한 성장이 예상되며, 2018년 전기자동차 이차전지 용량은 전년대비 약 69% 성장한 101.2GWh로 산정되며, 2020년 305GWh, 2025년에는 1,243GWh로 급격한 성장을 전망하고 있습니다. 또한, 중국 전기차 보조금 폐지, 중국의 무공해차 의무 판매, 유럽의 내연기관 자동차 퇴출/배기가스 규제 강화 등도 전기차 판매량이 폭발적으로 증가할 것으로 예상되며, 완성차 제조업체들인 테슬라의 중국 상하이 기가팩토리 착공과 폭스바겐의 미국, 중국, 독일 등에 전기차 공장 신설 계획을 밝힘에 따라 전세계 배터리 기업들은 폭발하는 배터리 수요 대응을 위한 투자를 서두르고 있습니다. 이러한 시장 상황에서 국내업체들은 이차전지 생산성 향상을 위해 공정을 대폭 확장하고 품질수준을 세계최고로 발전 시키고자 신기술, 신소재 연구개발에 필요한 고급인력 확충에 많은 투자를 진행 하고 있습니다.

이차전지 장비산업은 특성상 전방산업의 실적 및 장비투자동향에 영향을 받는 것이 일반적이며, 삼성 SDI, LG화학 등 이차전지 제조업체들이 최종 수요자로써 이차전지 수요 및 생산수량의 변동에 따라 장비수요에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 전방산업의 성장성은 여전히 높게 평가되고 있으며, 전기자동차를 중심으로 중대형 이차전지의 시장규모가 크게 성장할 것으로 보여 전방시장의 투자가 지속적으로 활발히 전개될 것으로 예상됩니다.

(3) 국내외 시장여건

국내외 이차전지 시장은 전기자동차 시장이 대중화 되면서 이차전지 수요가 급증하고 있는 추세이며 최근 국내 메이저 3사(삼성, 엘지, SK)가 수주한 물량은 반도체 산업에 육박하는 수준 입니다. 현재 우리 정부에서 보는 전기자동차 시장은 메모리 반도체 시장을 넘어설 새로운 고성장 신사업군이라 판단 하고 있으며 정부에서 강한 육성의지를 표방 하고 있습니다. 실제로 국내 메이저 3사의 수주규모는 110조원에 육박하고 있는 성장속도를 감안하면 “포스트 반도체”라는 호평이 나오고 있습니다.

IHS마킷과 배터리 업계 전망을 종합하면, 2017년 330억 달러(약 37조원) 규모였던 글로벌 리튬-이온 배터리 시장 규모는 연평균 25% 성장해 2025년 1600억 달러(약 182조원)로 불어날 전망이며 2025년까지 1490억 달러(약 169조원)로 성장할 전망인 글로벌 메모리반도체 시장을 뛰어넘는 수준 입니다.

특히 전기차 시장의 양대 축인 유럽과 중국의 환경 규제 관련 정책 강화가 전기차 수요 확대의 원동력 입니다. 유럽연합(EU) 의회는 2021년까지 유럽에서 판매되는 신차의 이산화탄소 배출량을 1km당 95g으로 제한하기로 했고 EU 의회 결정에 따라 유럽 완성차 업체들은 가솔린, 디젤 차량은 줄이고 전기차 모델을 대폭 늘려야 하고 이미 올해 초부터 유럽에서는 전기차 판매 증가 추세가 가파르게 나타나고 있습니다. 중국 정부는 2025년까지 신차 판매의 20%를 전기차로 채우겠다는 목표를 세우고 충전소 등 인프라 투자에 공격적으로 나서고 있습니다. 이미 지난해 전기차 판매량은 전년 대비 85% 증가한 약 110만대를 기록, 유럽과 미국 시장 대비 각각 4배와 3배 달하고 있습니다. 최근 자동차 시장의 패권을 다투는 미국, 유럽도 국가적인 차원에서 자동차용 리튬 이차전지 제조사업을 지원하고 있으며, 민간 기업들의 참여가 활발히 이루어지고 있습니다. 이차전지라는 산업의 특성상 생산 시설에 막대한 자금이 투입되며 따라서 당사의 이차전지 제조용 전극제조장비의 수요도 시장의 분위기 및 이차전지 시장의 확대 규모와 속도에 비례하여 급속히 증가할 것으로 예상됩니다.

(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

1) 기술 경쟁력 및 기술대응 능력 당사는 리튬 이차전지 제조공정 중 전극을 제조하는 장비를 제작하는 전문기업 입니다. 국내외의 인지도 및 기술경쟁력은 최상위권이라는 업계의 평가 입니다. 현재의 기술적 화두는 전극의 대형화 및 고품질 전극을 빠르게 생산 할 수 있는 스피드 입니다. 이에 당사는 대량 생산에 필요한 광폭 코터를 개발하여 시판 하고 있고 광폭 프레스 및 광폭 슬리터도 국내 모대기업에서 수주 받아 제작 진행 하고 있습니다.

광폭 코터의 핵심적인 기술은 일반 코터 보다 생산량을 100% 이상 할 수 있는 기술과 건조능력을 기존방식 대비 20%이상 향상한 건조기술 입니다. 업계 최고의 코팅밀도 품질과(±1.5%) 에너지 밀도를 치밀화 하는 압연두께(±1.5um) 보증을 하고 있어 이차전지 제조 업계에서 호평을 받고 있습니다. 이외에 슬리팅 공정의 절단품질(버 10um이내)과 원통형 이차전지의 안전성을 보증하기 위해서 패턴코팅 시작부와 끝면 부위에 자동으로 테핑하는 라미네이팅 등의 선진화된 장비가 있습니다. 라미네이팅 장비는 당사만이 주문제작 가능한 특화된 장비 입니다. 당사의 이러한 기술 경쟁력은 더한층 업그레이드 시키고 다양한 이차전지모델 생산에 최적화된 장비를 지속적으로 개발해서 고객의 요구에 부흥 하겠습니다.

고기능의 전극제조장비를 제작하기 위해서 당사는 이차전지 제조 및 장비업계의 최고 기술인원으로 구성되어 있습니다. 고객이 요구하는 장비요구에 대해서 철저한 공정분석을 토대로 한 자체설계와 주요 부품수입 및 가공품은 외주위탁 처리하는 내부관리 시스템이 있으며 모든 입고부품에 대해서는 철저한 수입검사를 진행 합니다. 합격된 부품은 자체 조립 후 철저한 시운전을 통해 고객에 인도하며 일정기간 동안 운전교육을 실시하고 전체적인 품질보증을 합니다. 또한 고객사의 생산활동 중 발생하는 장비문제에 대한 적극적인 대응으로 당사에 대한 신뢰도 향상 및 관계유지에 부단히 노력하고 있습니다.

2) 고객 편의성 리튬 이차전지 전극생산 라인의 완전 자동화는 기술적 구현은 가능하나 생산효율성 측면에서 다소 모호한 상황입니다. 향후에는 이러한 측면을 보완 하고자 고객의 눈높이에 맞는 인체공학적인 자동화 장비와 작업자 안전 및 운전편의를 위한 부대장비들의 개발, 공급을 진행 하면서 당사 장비에 대한 고객편의성을 강화하고자 합니다.

3) 가격 경쟁력 및 납기 단축 당사의 국내외 이차전지 제조용 전극제조장비 가격경쟁력은 국내 경쟁사 대비 동등한 수준이고 해외 전극장비대비 20%정도 저렴한 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 업계에서는 가격적인 측면을 중요하게 평가 하지만 당사의 우수한 장비품질은 입찰 시 후한 점수를 받는 이점이 있습니다. 이는 개발 초기부터 중요 부품의 국산화를 진행하고 철저한 개발 계약에 의거해 수입품과 가공업체를 관리하는 품질관리 시스템이 있으며 전문 협력업체와의 긴밀한 소통과 더불어 동방성장 하고자 하는 CEO경영철학 때문 입니다. 또한 전문화된 설계와 창립 이후 쌓아온 축적된 제작 노하우를 바탕으로 다양한 구매 경로를 갖춘 원가 경쟁력을 보유 있습니다. 특히 수주 경쟁이 치열한 해외시장의 원가경쟁력을 강화 하기 위해서 설계 및 구매부서는 공신력 있는 업체와의 기술교류 및 가격정보공유를 진행하고 있고 최고의 기술과 원가경쟁력이 있는 부품업체 발굴에 집중하고 있습니다. 매년 원가절감 목표를 세워 전략적 구매력 강화에도 힘쓰고 있습니다.

영업팀의 수주 계획을 선반영하여 장납기에 해당되는 주요 부품류에 대한 적정한 재고 관리 시스템 및 설계표준을 구축한 상태이며 보다 안정적인 구매 시스템을 강화하고 있습니다. 전문 엔지니어의 경우 개인의 기술적인 능력을 분석한 데이터를 토대로 전문성 있고 분업화된 배치로 작업일수를 단축 하고 있으며 일정한 기능이수 교육을 통해 고객이 요구하는 납기일정을 준수하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

4) 고객 만족 당사에서 납품한 이차전지 제조용 전극제조장비의 고객만족을 위해서 기술영업본부 내에 C/S팀을 구성하여 생산공정에서 발생하는 A/S 대응 및 문제점을 해결 하고자 선제적 방문과 빠른 해결을 위해서 전지설계, 제조, 공정기술 노하우 등의 경험을 갖춘 유 경험자를 주축으로 해서 고객지원을 하고 있습니다. 특히 신규로 이차전지 제조사업을 준비하는 기업에 대해서는 토탈 솔루션에 대한 자문 및 기술지원을 하여 고객만족 서비스를 강화하고 있습니다. 당사는 이차전지 제조용 전극제조장비 분야에서 세계 최고의 장비를 공급하는 길만이 고객만족이라는 슬로건 아래 신규 기술개발에 최선을 다하고 있습니다.

나, 회사의 현황(1) 회사의 영업 및 생산

당사의 이차전지 전극제조 장비는 전방산업인 이차전지 제조산업에 직접적인 영향을 받고 있는 업종입니다. 화석연료의 잔존량 감소와 지구온난화를 해결하기 위해 이차전지 제조용 자원확보를 위한 국가 간 경쟁이 가속화 되고 전기 에너지의 효율적 사용을 위한 충전 인프라 구축의 필요성이 강력히 증대되고 있습니다. 한국, 중국을 비롯한 아시아권 및 미국이 주축이 된 이차전지 시장은 전기차, ESS, 휴대용IT 제품 및 모바일 기기의 고속성장으로 수요는 급속하게 증가 하고 있으며, 특히 전기차용 중대형 이차전지를 중심으로 IT전반의 산업과 전통산업의 융복합을 통한 친환경차 시장은 더욱 각광을 받고 있습니다.

19년도 이차전지 시장은 고에너지 밀도 및 고출력 전지가 출시되면서 스마트폰 수명 연장과 모바일 기기 등의 시장 확대 동력원이 되고 있습니다. 또한 전기자동차용 배터리 및 ESS 시장의 급격한 부상으로 중장기적인 전체시장은 높은 성장세가 전망됩니다. 세계시장은 한국, 일본, 중국을 포함한 아시아시장과 유럽 및 미국시장 등으로 양분되어 크게 성장 할 것으로 예상 됩니다.

이차전지 시장의 대형화, 대용량화는 시장에 대한 전반적인 수요의 증가로 연결되어 이차전지 제조용 전극제조 장비에 대한 수요를 동반할 수밖에 없는 구조이며, 이와 같은 이차전지 성장세는 당사에게도 제2의 성장기반을 다질 수 있는 좋은 기회로 다가오고 있습니다. 전기차용 배터리 시장에서 일본의 독주와 중국의 약진이 두드러진 가운데 한국도 소비자의 전기차 고효율 인식 확대에 따라 시장이 더욱 성장할 것입니다. 이러한 시장의 성장속도에 발맞추어 국내의 이차전지 메이저 제조 업체는 중국의 시안, 남경, 천진을 비롯한 유럽의 폴란드, 헝가리 등에 약24조원 정도의 대규모 증설을 진행하고 있고, 선진화된 다양한 기술접목을 위해 당사와 기술교류를 지속적으로 진행하고 있습니다.

중국시장은 15년에 발표한 중국정부의 신(新)에너지 지원 정책으로, 에너지저장 장치 및 전기차 시장 확대 방침에 따라 중국의 이차전지 관련 주요 업체들은 지속적인 추가 투자로 성장이 이루어질 것으로 예상되고, 이러한 환경을 바탕으로 당사는 이익률 제고에 큰 목표를 둘 것이며 수준 높은 영업력과 신뢰성 있는 에이전시를 통한 영업력을 강화하여 중국시장에서의 지위를 꾸준히 견고하게 할 계획입니다.

미국을 비롯한 유럽등도 이산화탄소와 질소 산화물 배출 규제가 강화되고 있어 전기차 및 친환경차량의 확산을 위해 주요국의 정치적 행보가 더욱 빨라지고 있습니다. 18년도 전기차 판매 비중이 각각 28,8%, 6,4%에 이른 노르웨이와 네덜란드는 2025년부터 내연기관차 판매 금지 계획을 발표했고 최근에는 프랑스, 독일, 영국이 2040년부터 화석연료 자동차 판매를 금지하는 결의안을 통과 시켰습니다, 인도 또한 심각한 대기오염으로 인해 2030년부터 전기차만 판매 하도록 하는 방안을 검토 하고 있습니다. 전기차용 배터리 시장규모는 18년도 약6조원 규모에서 19년도에는 20조원이 넘어설 것이라는 업계의 분석이며 19년을 기점으로 해서 전기차 시장은 비약적으로 발전해서 2050년 즈음에 전세계 운행차량의 50% 이상이 전기차로 바뀔 것이라는 업계의 예측도 있습니다.

위와 같이 아시아권 성장세와 더불어 미국을 비롯한 유럽시장도 동반 성장 할 것으로 예상됨에 따라 이차전지 극판라인 장비시장의 규모도 빠르게 증가 할 것입니다. 이에 당사는 국내 및 전 세계를 목표로 시장 개척에 매진하겠습니다.

상기의 이차전지 시장에 대응하기 위한 당사의 전극제조 장비는 대형화, 고속화가 필연적이며 우수한 전극이 생산 될 수 있는 한 차원 높은 고품질의 설비제작 경쟁력을 갖추기 위해 인재육성 및 고부가가치 설비를 생산할 수 있는 최적화된 시스템 구축을 위해 기술개발 투자도 병행하고 있습니다. 전극제조 장비 업계는 상기의 기술적 화두를 선도하는 기업이 시장에서 경쟁적 우위를 가질 것입니다.

이에 당사는 꾸준한 기술개발의 결과로 대형화된 전극을 제조할 수 있는 설비를 개발에 매진하였고 그 결과 첨단화된 신 버전 다단프레스 및 슬리터를 기술개발을 완료 하여 국내외 메이저급 업체에 공급하는 단계에 이르렀습니다. 이러한 기술은 신흥 유럽시장의 진출에도 큰 영향을 줄 것으로 예상합니다.

유럽시장은 해외전문 파트너와 연합하여 당사의 기술을 적극 홍보하고 축척된 기술의 홍보를 통한 적극적인 마케팅을 하고 있습니다. 유럽시장은 이차전지관련 제조기술의 전반적인 인프라의 환경이 이제 시작단계라 특화된 기술분석을 통해 더 다양한 영업활동이 필요한 시장입니다. 금년에는 가시적인 대규모 수주성과를 이룰 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

19년도 주요영업 방향은 국내 대기업군에서 진행하는 증설 투자에 대해서 우선적으로 대응하며 중국시장은 기술력 우위를 바탕으로 한 선별적 영업과 기존 진행 중인 프로젝트의 빠른 마무리로 이익률 극대화를 위한 영업활동을 할 것입니다. 유럽은 전진기지 마련과 신규 고객사에 적극적인 당사 기술 홍보를 통해 브랜드 이미지를 고취시키는 영업에 주력할 것입니다.

(2) 시장점유율

리튬 이차전지의 전체장비 시장은 2조원 내외(2018년기준_KDB대우증권) 규모로 추정되며, 공정별 장비시장의 규모는 코터를 비롯한 전극제조공정 관련 장비시장이 가장 크며, 셀 조립 장비와 충방전 검사장비 순으로 형성되어 있습니다.

당사를 포함한 국내의 리튬 이차전지 장비 업체들은 일본 및 중국의 아시아권의 소수 회사와 경쟁하고 있으며, 당사의 국내 이차전지 전극제조 장비경쟁은 업계 진입장벽 특성상 극소수의 회사와 경쟁을 하고 있습니다. 또한 전 세계에서도 많지 않은 소수의 회사에서 제작 되기 때문에 국내외를 구별하여 시장 점유율을 산정하는 것 보다는 전세계 시장 점유율로 분석하는 것이 합리적으로 판단됩니다. 다만 국내외 경쟁기업들의 사업부문별 매출을 파악하기가 어려워 리튬 이차전지 제조용 전극제조장비 관련 시장 점유율은 산출하지 아니하였습니다.

현재, 당사의 주요 경쟁사는 아래와 같습니다.

국내 경쟁사 : PNT

해외 경쟁사 : Hirano, Toray Engineering, ONO, Hitachi Engineering, Nishimura 등

(3) 신규사업1) 전고체 전지용 고체 전해질 개발

당사는 창사 이래 2차전지용 극판제조 장비 개발 및 판매에 집중하고 있으며, 2차전지 시장의 Needs를 선행 확보 및 기술 경쟁력을 확보하기 위하여 전고체 전지 관련 소재 개발 및 양산화를 위한 연구 개발을 진행하고 있습니다.

전고체전지는 기존 리튬 이차전지의 구성요소 가운데 액체 전해질을 고체 전해질로 대체한 것을 말합니다. 기존 리튬 이차전지는 가연성의 유기 액체 전해질을 사용하고 있어 과 충전이나 단락 등으로 인한 열 폭주 발생시 화재나 폭발에 이르는 문제점이 발생됩니다. 또한 이차전지가 점점 대형화 및 고 에너지밀도화 되면서 안정성 대한 중요성이 부각되고 있습니다.

전고체전지는 고체전해질을 사용하기 때문에 폭발이나 화재의 위험성이 없고 제조 공정이 단순화되며 고 에너지 밀도화 가능성이 유리하여 차세대 이차전지로 주목 받고 있습니다. 전고체 전지용 고체전해질은 크게 산화물 계열, 폴리머 계열, 황화물 계열로 나누어 연구가 진행되고 있습니다. 특히 황화물 계열은 이온 전도율이 높고 온도 변화에도 안정적이며, 리튬 금속과도 안정적인 특징을 가져 양산에 가장 앞서 있으며 많은 전지 회사에서도 황화물계 고체 전해질을 이용한 전고체 전지 상용화를 준비하고 있습니다.

당사에서는 전고체 전지의 핵심부품인 높은 이온전도 특성을 가지는 황화물계 고체 전해질을 개발하는 동시에 양산성을 고려한 합성 공정 기술을 개발하고 있습니다. 추후 고체 전해질 양산화를 위한 공정 개발 및 최적화가 진행되면 수요기업을 통해 고체 전해질의 신뢰성 확보 및 본격적인 고제 전해질 소재 상용화 단계로 도약할 계획입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 [주요 제품 등의 현황]

(단위 : 천원, %)

품 목	생산(판매)개시일	주요상표	매출액(비율)	제 품 설 명

TapeLaminator	2004.05	-	-	(1)주요 용도 - 전지의 안전성 향상을 위한 극판 말단 Laminating 처리(2) 특징 및 기능 - 패턴 코팅된 극판의 불연속 부에 불활성 테이프를 lamination시켜 활성을 제거(3) 경쟁 상황 - 일본 OCI사, 국내 피엔티 등의 소수의 업체와 경쟁관계에 있음

Calender(Roll Press)	2008.03	-	221,750(39.33%)	(1)주요 용도 - 압력을 가해 극판의 밀도 치밀화 (2) 특징 및 기능 - 코팅된 양, 음극 극판을 일정온도, 압력을 인가하여 치밀화 시킴 치밀화된 높은 밀도의 극판을 사용한 최종 전지의 에너지 밀도를 향상시킴(3) 경쟁 상황 - 일본 ONO, Hitachi사와 경쟁하고 있으나, 가격 및 품질 경쟁력에서 강점이 있음

Slitter	2006.09	-	-	(1)주요 용도 - 생산된 극판 원단을 원하는 폭의 reel로 절단(2) 특징 및 기능 - 정밀한 폭 관리 및 절단 부위 품질의 일정한 관리가 필요 - 고속 생산을 위한 고속력의 가동 능력이 요구됨(3) 경쟁 상황 - 일본 니시무라, 국내 마스터, 피엔티 등 소수의 경쟁회사가 있음 - 당사는 국산화된 절단기나이프 부품으로 원가 경쟁력 확보

Coater	2010.07	-	-	(1)주요 용도 - 활물질, 바인더, 도전재 등의 혼합 슬러리를 일정 두께로 도포 건조(2)특징 및 기능 - 두께의 편차 없이 균일한 생산이 가장 중요 - 건조후 두께 편차를 보정하여 슬롯다이의 유량을 자동 조절 (3) 경쟁 상황 - 국내의 에이프로, 일본의 히라노, 토레이 엔지니어링과 경쟁하고 있음

기타	-	-	342,124(60.67%)	-기타 안전성 평가 장비 등

합 계	-	-	563,874

3. 주요원재료에 대한 사항가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형	품 목	구 분	2019년 (제5기)(1분기)	2018년 (제4기)	2017년 (제3기)

원재료	Frame Part	국 내	4,362,021	18,448,473	4,660,321

수 입	-	-	-

소 계	4,362,021	18,448,473	4,660,321

Press Roll	국 내	795,120	4,663,750	1,881,502

수 입	-	3,660,325	276,887

소 계	795,120	8,324,075	2,158,389

두께측정기	국 내	-	-	-

수 입	-	868,268	377,902

소 계	-	868,268	377,902

감속기	국 내	1,642,822	5,627,684	1,274,440

수 입	-	-	69,855

소 계	1,642,822	5,627,684	1,344,295

베어링	국 내	898,387	3,726,461	908,747

수 입	-	-	-

소 계	898,387	3,726,461	908,747

오븐(오븐히터)	국 내	148,800	8,725,332	3,264,469

수 입	-	-	419,175

소 계	148,800	8,725,332	3,683,644

기타	국 내	8,267,699	43,523,143	9,811,193

수 입	-	60,474	244,245

소 계	8,267,699	43,583,617	10,055,438

원재료 계	국 내	16,114,849	84,714,843	21,800,672

수 입	-	4,589,067	1,388,064

소 계	16,114,849	89,303,910	23,188,736

외주가공비	도색 외	국 내	820,400	2,501,835	794,934

수 입	-	-	-

소 계	820,400	2,501,835	794,934

총 합 계	국 내	16,935,249	87,216,678	22,595,606

수 입	-	4,589,067	1,388,064

합 계	16,935,249	91,805,745	23,983,670

나. 원재료의 제품별 비중(단위 : %)

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중

2019년(제5기)(1분기)	Coater	Heating Oven 외	38

기타	62

Calender(Roll Press)	Press Roll	17

Frame Part	32

감속기	13

기타	38

TapeLaminator	Frame Unit 외	20

Vision System	18

기타	62

Slitter	Frame Part 외	26

결함검사기	29

기타	45

2018년(제4기)	Coater	Heating Oven 외	42

기타	58

Calender(Roll Press)	Press Roll	21

Frame Part	29

감속기	12

기타	38

TapeLaminator	Frame Unit 외	20

Vision System	18

기타	62

Slitter	Frame Part 외	23

결함검사기	31

기타	46

2017년(제3기)	Coater	Heating Oven	41

기타	59

Calender(Roll Press)	Press Roll	14

Frame Part	25

감속기	9

기타	52

TapeLaminator	Frame Unit 외	18

Vision System	20

기타	62

Slitter	Frame Part 외	16

결함검사기	29

기타	55

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	2019년 (제5기)(1분기)	2018년 (제4기)	2017년 (제3기)

주강Frame	Ø500용 외	20,267	20,267	20,400

Press Roll	Ø750용 외	22,154	22,154	37,700

감속기	Ø500용(7.5kW) 외	28,800	28,800	25,832

베어링	CD4876	1,840	1,840	1,864

주1) 당사의 주요 원재료는 규격별로 종류가 다양하여 각 규격별 가격의 단순평균임.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 천원)

제품품목명	구 분	2019년 (제5기)(1분기)	2018년 (제4기)	2017년 (제3기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Calender(Roll Press)	생산능력	88	132,000,000	88	132,000,000	44	66,000,000

생산실적	47	70,340,772	45	67,548,247	9	12,965,194

가 동 율	53.3%	51.2%	19.6%

기말재고	28	41,934,763	39	58,113,724	1	1,880,878

Slitter	생산능력	84	37,800,000	84	37,800,000	42	18,900,000

생산실적	48	21,487,671	51	22,809,761	12	5,530,234

가 동 율	56.8%	60.3%	29.3%

기말재고	34	15,235,904	33	14,962,589	6	2,582,355

TapeLaminator	생산능력	40	16,400,000	40	16,400,000	20	8,200,000

생산실적	0	2,957	3	1,122,811	2	669,716

가 동 율	0.0%	6.8%	8.2%

기말재고	0	2,957	0	0	0	0

Coater	생산능력	24	24,000,000	24	24,000,000	12	12,000,000

생산실적	10	10,238,086	18	18,078,408	14	14,336,624

가 동 율	42.7%	75.3%	119.5%

기말재고	10	10,238,086	9	9,381,435	1	1,378,918

기타	생산능력	128	6,400,000	128	6,400,000	64	3,200,000

생산실적	15	739,227	26	1,298,331	53	2,632,892

가 동 율	11.6%	20.3%	82.3%

기말재고	12	615,057	4	209,275	1	60,901

주1) 당사의 주요제품은 규격별로 제품의 종류가 다양하여 제품의 매출비중이 가장높은 규격을 기준으로 생산능력을 산출하였습니다.

주2) 생산능력 산출근거

1) 생산수량=〔(공장전체면적×매출비중)/대당 소요면적〕×설비회전율

2) 생산능력= 생산수량×설비별 단가3) 가동율= 생산실적/생산능력

주3) 당사의 생산능력은 제품별 제작소요면적이 더 큰 비중을 차지하므로 소요면적을 근거로 산출하였습니다.

주4) 당사의 생산능력은 실질적으로는 고객의 수주에 따라 각 제품의 생산수량을 다양화할 수 있으며, 각각의 수주에 맞게 제품별 생산능력을 변동시킬 수 있으므로, 총 생산능력은 다소간의 변동이 가능합니다. 즉, 같은 공간과 인력을 투입하더라도, 고객의 요청사항에 따라 제품의 가격이 유동적이므로 위 표에서 제시된 규격품을 가정한 생산능력과는 다르게 생산능력이 발현될 수 있습니다. 주5) 2018년 생산능력은 임차공장 면적 포함 산출되었으며, 보고서 제출일 현재 임차공장 임대 일부 종료 및 제2공장 준공 완료에 따라 생산능력은 변동이 없습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항 회사의 영업활동을 위한 자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

자산별	소재지	기초가액	당기증감	당기상각	분기말가액	비고

증가	감소

토 지	대구 동구	13,619,884	-	-	-	13,619,884	-

건 물	“	2,791,495	-	-	29,315	2,762,180	-

구 축 물	“	147,724	-	-	4,467	143,257	-

기계장치	“	75,247	-	25,667	3,112	46,468	-

차량운반구	“	190,554	-	-	14,884	175,670	-

공구와 기구	“	4,321	2,750	-	404	6,667	-

비 품	“	89,506	22,550	-	8,469	103,587	-

기타의유형자산	“	275,951	-	-	2,380	273,571	-

건설중인자산	“	4,571,522	2,426,568	-	-	6,998,090	-

계	21,766,204	2,451,868	25,667	63,031	24,129,374

다. 생산실적 및 가동율 - ' 가. 생산능력 및 생산실적 ' 항목 참조

라. 설비의 향후 투자계획

- 당사는 보고서 작성기준일 현재 설비증설 계획을 갖고 있지 않습니다.

5 . 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 건, 천원)

매출유형	품 목	2019년 (제5기) (1분기)	2018년 (제4기)	2017년 (제3기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	Calender(Roll Press)	수 출	-	-	10	12,344,678	24	8,262,610

내 수	8	221,750	24	1,210,790	43	2,379,390

소 계	8	221,750	34	13,555,468	67	10,642,000

제품	Slitter	수 출	-	-	9	8,726,450	16	1,163,793

내 수	-	-	3	1,123,800	3	6,190

소 계	-	-	12	9,850,250	19	1,169,983

제품	TapeLaminator	수 출	-	-	1	1,994,144	1	1,356,361

내 수	-	-	3	1,271,300	3	641,000

소 계	-	-	4	3,265,444	4	1,997,361

제품	Coater	수 출	-	-	8	13,401,049	9	10,101,098

내 수	-	-	1	285,000	3	354,020

소 계	-	-	9	13,686,049	12	10,455,118

제품	기 타	수 출	8	147,968	66	1,481,560	33	717,072

내 수	46	194,156	159	1,088,097	136	427,139

소 계	54	342,124	225	2,569,657	169	1,144,211

합 계	수 출	8	147,968	94	37,947,881	83	21,600,934

내 수	54	415,906	190	4,978,987	188	3,807,739

합 계	62	563,874	284	42,926,868	271	25,408,673

주1) 제5기(1분기) 및 제4기 매출은 한국채택국제회계기준 제1115호를 적용한 별도재무제표 기준이며, 제3기 실적은 동 기 준서의 경과규정에 따라 이를 소급 적용하여 재작성 하지 않은 종전 기준서인 제1018호를 적용한 별도재무제표 기준입니다.

나. 판매경로 등

매출유형	품 목	구 분	판매경로

제품매출	Calender	국 내	직판

수 출	직수출, 대리점

Slitter	국 내	직판

수 출	직수출, 대리점

Coater	국 내	직판

수 출	직수출, 대리점

Laminator	국 내	직판

수 출	직수출, 대리점

기타	국 내	직판

수 출	직수출, 대리점

다. 판매전략(1) 기술력 강화

리튬 이차전지 시장은 전기자동차에 적용되는 중대형전지와 포터블 용도의 소형 전지는 고안정성, 고에너지, 생산성 극대화 등에 최적화된 장비개발이 화두 입니다. 이에 당사는 생산성을 기존의 2배로 할 수 있는 광폭 코터, 광폭 프레스, 광폭 슬리터를 개발 진행하고 있고 일부는 판매 하고 있습니다. 당사의 대표격인 롤 프레스는 업계 최고의 압연두께보증을(±1.5um)하고 있고 고선압을 적용하여 전극밀도를 치밀화해서 고용량 전지를 만들 수 있는 신버전의 다단 프레스는 업계에서 호평을 받고 있습니다. 광폭 코터는 현재 보다 건조기술이 뛰어난 고속건조 기술개발을 진행 하고 있고 신기능의 오토트렛 기술과 AGV 가능한 안정적 기술을 개발해서 시판하고 있습니다. 이러한 기술을 유지하고 더욱 향상 시키기 위해 기계설계, 소프트웨어, 센서제어 등의 핵심 기술인원을 선정해서 주기적인 전문위탁교육을 통해 기술 전문성을 강화 시키고 있습니다. 이와 별도로 전사원의 사내 기술교육 및 외부 전문가 초빙을 통한 자체 기술교육을 실시해서 개별인력의 기술력을 증진 하고자 노력하고 있으며 사내 기술정보 공유를 통하여 기술 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.

(2) 해외 네트워크를 통한 해외 영업력 강화

당사는 리튬 이차전지 제조용 전극제조 장비에 대해서 국내의 삼성SDI, LG화학, SK 이노베이션 등의 이차전지 제조 선도업체에게서 인정받은 기술력과 노하우를 바탕으로 중국, 미국, 유럽, 일본 등의 해외시장으로 진출하고 있습니다.

현재도 삼성 SDI, LG화학등의 해외 진출 계획에 발맞추어 당사도 자연스럽게 해외 시장에 동반진출 하기 시작하여 우수한 전극이 생산 될 수 있는 장비를 납품하고 있으며 신규 투자건에 대한 기술협의도 별도 진행하고 있습니다. 특히 해외 고객사가 요청하는 A/S건에 대해서는 한박자 빠른 유지보수 지원 시스템을 구축해서 고객 관리를 하고 있으며 전극제조 장비별로 고난이도의 요소기술 공동개발을 통해 상기 대기업군의 신뢰를 극대화 하고 있습니다. 이와 별도로 국내외 다양한 이차전지 관련 국제 학술대회 및 전시회 참석 등으로 해외 네트워크를 강화하고 있습니다.

해외시장을 공략 하기 위한 영업강화 전략으로는 아시아권 및 유럽 영업은 일본의 거대 상사인 DJK, 호센 등의 해외 네트워크를 갖춘 조직들과 유기적인 협력관계를 구축하여 유럽, 일본 등의 시장에 진출하고 있습니다. 해외시장은 나라별로 문화적 특성을 고려해서 지역에 맞는 영업전략을 선택적으로 펼치고 있습니다. 중국의 경우, 적합한 파트너쉽 구축 및 현지화 전략을 갖추어 중 저가 시장을 공략 하고자 전문 설계인원 배치 등의 시스템 재편을 내부적으로 진행 하고 있습니다.

중국 시장은 현지 합자법인(HCIS)과의 유기적인 협력을 통해 주요기업들의 투자정보를 득하고 있고 중국내의 전문성 있는 가공업체를 활용한 원가절감 및 빠른 대응으로 기 납품된 당사 장비의 만족도를 높이고 있습니다. 유럽시장은 이차전지 시장정보와 전극제조장비 투자정보를 선점하기 위해서 일본계 거대상사인 DJK, 호센과 별도의 영업 계약을 체결하고 현지화에 근접한 영업을 공격적으로 진행 하고 있습니다.

(3) 고객 만족팀(C/S) 가동 및 지속적인 품질 경쟁력 확보

당사의 고객사인 이차전지 제조 업체별로 전극품질 개선 및 생산성 극대화에 필요한 기술협의 의뢰를 지속적으로 받고 있으며 이에 대응하기 위하여 전극제조장비의 신기능개발에 필요한 고급기술 인력을 별도로 구성해서 고객사와 협업을 통한 기능개선을 진행 하고 있습니다.

전지성능 및 안전성에 가장 큰 영향을 미치는 전극제조 공정의 특성상 100% 품질 만족이라는 것은 실현 불가능 하지만 극판의 품질개선을 위한 신기술개발은 꾸준히 진행 하고 있습니다. 전반적인 고객만족 실현을 위해서는 고객의 전극품질 개선요구 대응 및 노후부품의 교체 주기 관리 등 세심한 고객서비스가 중요한데 당사는 기술영업본부 내에 C/S 팀을 구성하여 생산 현장에서 요구하는 개선사항, 불만사항 등을 접수하고 당사 엔지니어링의 협조 하에 문제들을 빠르게 해결해 나가고 있습니다.

이와 별도로 서비스 과정에서 파악되는 고객사 전극제조 장비의 유형별 문제점을 데이터화 하고 주요 파트의 교체주기 관리를 통한 선제적 고객 만족 서비스를 강화하고 있습니다. 이는 고객의 불만이 접수되기 전에 선(先) 조치를 실행할 수 있는 예측 시스템을 구축할 수 있으므로 고객사의 생산성 극대화에 기여할 수 있는 장점이 있습니다. 이러한 당사의 노력으로 전극제조장비에 대한 기술적 완성도를 높이고 신뢰성을 구축하면 자연스럽게 신규 투자건에 대해서도 기득권을 보장받아 전극제조장비 전문 업체로서의 위상을 공고히 하고 기존 고객으로부터의 재 구매율을 높이고 있습니다.

6 . 수주사항(단위 : 천원)

발주처	품 목	프로젝트수	수주잔고 총액

국내	Calender 외	47 건	55,778,336

국외	Coater 외	53 건	115,904,237

계	100 건	171,682,573

주) 상기 수주잔고 내역은 2019년 3월말 기준입니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 자본관리연결실체의 자본관리의 주목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.나. 위험관리(1) 금융위험요소연결실체의 회계팀은 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다.

(2) 신용위험전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없으며, 당분기와 전기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 5(당) 기 1분기말	제 4(전) 기말

기 초	10,969,578,377	710,458,935

설 정	-	10,259,119,442

기 말	10,969,578,377	10,969,578,377

설정대상채권(매출채권)	37,095,993,582	37,741,538,164

설정률	29.57%	29.07%

(3) 유동성위험전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

8 . 파생상품거래 현황

- 전환사채 및 파생상품 (1) 당분기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	발행일	만기일	상환조건	제 5(당) 기 1분기말	제 4(전) 기말

제 1회 기명식사모전환사채(*)	2015.07.14	2018.01.13	만기일시상환	-	-

무기명식 무이권부 무보증사모전환사채(*)	2015.06.02	2020.06.02	만기일시상환	-	-

제2회 기명식 무보증사모 전환사채	2018.07.25	2022.07.25	만기일시상환	10,000,000,000	10,000,000,000

전환권조정	(4,005,411,290)	(4,228,782,438)

전환사채 차감계	5,994,588,710	5,771,217,562

(*) 전기 중 액면가액 총액이 보통주로 전환되었습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제2회 기명식 무보증 사모 전환사채

액면가액	10,000,000,000원

전환비율	100%

전환가액	주당 3,142원

만기상환금	10,000,000,000원

전환청구기간	2019.07.25 ~ 2022.06.25

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항	가. 회사가 전환사채의 전환 전에 그 당시의 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행 가격으로 유상증자 또는 주식 관련 사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행 가격으로 조정한다. 나. 무상증자 또는 주식배당, 합병 또는 주식의 포괄적 교환, 주식의 소각,분할 또는 병합,합병 등의 경우에는 전환가격을 조정한다.

상환방법	만기일시상환

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는2020년 7월25일 및 이후 매3개월에 해당하는 날마다 조기상환을 청구 가능

매도청구권	회사 및 회사가 지정하는 매수인은 본 전환사채의 발행일로부터 12개월이 되는 2019년 7월 25일부터 2022년 4월 25일까지 매 3개월이 해당하는 날에 매도청구 가능(매도청구권 행사 범위 : 발행가액의 30% / 투자자는 전환사채의 30%를 2022년 4월 25일까지 전환하지 못하며, 조기상환은 전액 청구가능)

(3) 당분기와 전분기 중 연결실체가 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. 1) 제 5(당) 기 1분기

(단위 : 원)

과 목	기초금액	전환사채발행(*)	당분기말금액

파생상품부채	3,088,760,000	-	3,088,760,000

2) 제 4(전) 기

(단위 : 원)

과 목	기초금액	전환사채발행	평 가	기말금액

파생상품부채	-	4,609,900,000	(1,521,140,000)	3,088,760,000

9. 경영상의 주 요계약 등 - 해당사항 없음.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동 개요

당사 기술연구소는 창업 이후 연구개발전담부서로 운영되어 왔으나 전문 인력의 확충 및 연구 영역 확대를 목표로 2012년 2월 신설되었습니다. 연구소에서는 선진 기술의 분석, 새로운 모듈의 개발 및 특허 출원 진행을 통하여 지적재산권 확보 및 기술 노하우를 축적하는데 주력하고 있습니다. 기계 장비를 개발하기 위하여 모듈의 구성 외에도 전체 layout 및 세부 설계를 위하여 설계팀과 협업을 하고 있으며 장비 제어를 위한 소프트웨어는 전기제어팀의 다년간 축적된 경험을 활용하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 차세대 전지소재로 각광받고 있는 전고체 전지용 고이온전도성 고체전해질 소재개발 및 고체전해질 양산화 공정개발을 연구하고 있습니다. 기술연구소에서는 기존 주력 제품의 경쟁력 강화를 위한 기능 및 편의성 증진을 위한 모듈 개발 및 성능 개선을 위한 세부 기술들을 개발하여 당사의 기술 우위를 확실히 유지할 수 있도록 노력을 기하고 있습니다. 특히 최근 들어 이차전지 제조업계에서의 요구사항인 생산성 향상, 수율 증대 및 에너지 절감을 통한 유지관리비 절감 등의 목표에 부합하도록 기존 장비의 고속화, 대형화를 위한 노력에 경주하고 있습니다.

또한 2017년 부터는 차세대 전지 소재 분야로의 진입을 위한 전고체 전지용 고체 전해질 개발을 진행하고 있으며, 이에 소재 합성 개발 및 양산 공정 확보에 주력하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 회사는 연구개발 업무를 담당하는 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영하고 있습니다.

(1) 조직 형태 : 부설 연구소

(2) 명칭 : 씨아이에스(주) 기업 부설연구소

(3) 연구소장 : 김학수

(4) 연구소 최초 인정일 : 2012년 2월 16일

(5) 연구소 인정번호 : 2012310068

(6) 조직도다. 연구개발비용

구 분	2019년 (제5기)(1분기)	2018년 (제4기)	2017년 (제3기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	139,417	587,287	587,349

합 계(매출액 대비 비율)	139,417(24.72%)	587,287(1.37%)	587,349(2.31%)

라. 연구개발실적

번호	연구과제명	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화내용

1	Crown Roll 기술 개발	당사경북대학교	-가압, 승온하에서의 변형 및 압력에 관한 simulation 기법 수립
-마이크론 단위의 정밀도 제어 기술 확보
-사업화 성공 및 지속적 매출 증대 기대	가열방식Pressing roll

2	연료전지의 GDL 제조기술개발	당사나노융합실용화센터	-연료전지의 기체 확산층의 코팅 기술 및 코팅 장치 기술 개발
-균일한 후막 코팅 기술	GDL coating M/C

3	리튬이온 2차전지용 미세다공막 개발	당사 나노융합실용화센터	-열안정성을 향상시키는 세라믹 코팅 층의 조성 및 기술개발
-균일한 수 마이크론 두께 코팅층 형성 및 건조 기술 확보	세라믹 코팅장치

4	밀폐구조가 개선된 Zinc Air 배터리 케이스 개발	당사	-효율적 관리가 가능한 실링구조를 갖춘 Zn-Air 배터리 외장재 개발	밀폐된 배터리케이스 구조물

5	중대형 전지용 권취기(Winder) 개발	당사인도우주항공국	-50A 급의 정밀 권취기(winder) 개발
-단판식 자동 권취기
-극판 전단 및 말단부 테이핑 기술
-미세 장력 제어	중대형 전지용권취기

6	외부충전없이 반영구적으로 사용 가능한 동위원소 전지 기술 개발	당사ETRI원자력연구원 등	-스크린 프린팅 방식의 정밀 극판 성형장치 개발
-코터 건조로 열풍 해석 기술	동위원소 전지

7	연료전지, 태양광 발전을기반으로한 9kWh급 ESS개발	당사벡셀, 울산정밀화학연구소, 금오공대	-3전지 시스템 운영 및 제어 기술 개발
-BMS, PCS 개발	3전지 기반 에너지발전 저장 장치

8	이차전지 극판압연품질 향상을 위한 주름 개선장치 개발 및 평가	당사	-Film 주름 개선 기술-장력 제어기술-전극 무지부 연신 기술	Induction Heating Unit 장치 외

9	레이저 센싱 기술을 적용한 자동 두께 측정 시스템 개발	당사	-자동 두께 측정 시스템 개발-다채널 두께측정 기술	자동 두께 측정 시스템

10	집합주택 공동시설의 전력요금 절감을 위한 25kWh급 능동형 ESS 및 EMS개발	당사희성전자, 경북대학교, 파워소프트	-집합주택 공동시설을 위한 중규모급 Battery Energy Storage System 개발-BMS, EMS 개발	Battery Energy Storage System

11	리튬 2차전지 극판 제조 양산 설비 국산화를 위한 건조 속도 1.5m/min 이상의 복합 고속 건조 자동화 coater 개발	당사나노융합실용화센터	-과열증기 건조기술 및 장치 개발-고속 건조기술	복합 고속 건조 자동화 coater 과열증기 발생 장치

12	생산 효율 2배 향상을 위한 2차전지 전극 및 절연액 동시 코팅용 멀티 슬롯다이 시스템 개발	당사
대흥정밀산업,경북대학교	-멀티 슬롯 다이 코팅 시스템 개발
-전극 및 절연액 동시 코팅 시스템 개발	-

13	0.8mS/cm급 고이온전도체막 및 대면적 셀 구현을 위한 고안전성 에너지 저장 소자용 무기계 고체전해질 소재 기술 개발	당사,
전자부품연구원,한양대학교,에코프로BM, LG화학,성균관대학교	-고이온전도,수분안정성 향상형 신규 고체전해질 소재 및 제조 공정 기술개발
-고이온전도를 가지는 고체전해질 대면적 시트화 제조 기술 개발	-

14	이차전지 전극 건조로 노즐 및 배기 시스템 고급화	당사, 경북대학교	-열원의 균일한 내부 순환을 위한 배기시스템 개발
-노즐 변경을 통한 급기 분사 방식 변경	-

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

[지적재산권의 보유현황]

번호	구분	특허명	출원일	등록일	적용제품

1	특허권	이차전지용 전극의 자동 라벨링 장치	2007-04-19	2008-08-12	Slitter

2	특허권	전지시트의 권취두께 자동보정장치, 상기 자동보정 장치를 포함한 이차전지용 전지시트 권취장치 및 그 자동보정 방법	2009-12-24	2012-05-07	Calender

3	특허권	전지시트 권취장치	2009-12-24	2012-01-16	Calender

4	특허권	코팅액 공급시스템	2011-12-02	2013-08-05	Coater

5	특허권	충전가능한 전기손난로 및 이동형 보조전원의 기능을 갖는 전기손난로	2006-10-13	2007-09-13	ESS

6	특허권	유압서보 제어를 통한 변위 및 압력제어를 구현한 고속 롤 프레스	2013-08-21	2015-01-30	Calender

7	특허권	롤러의 국부마모를 방지하는 롤러 가압 장치	2014-04-23	2015-11-10	Calender

8	특허권	방수기능을 갖는 전기히팅 장치의 단자 연결구조	2015-03-12	2016-02-15	Coater

9	특허권	이차전지용 활물질 코팅장치	2016-02-22	2016-07-14	Coater

10	특허권	이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를이용하여 제조된 이차전지 전극판	2016-02-22	2016-08-05	Coater

11	특허권	미세폭 국부 도포를 위한 다열 그라비아코팅기	2014-03-11	2016-08-16	Coater

12	특허권	이차전지용 전극의 코팅부 두께 측정장치	2016-04-14	2016-08-30	Calender

13	특허권	2차 전지 전극 제조시 압연 공정을 위한 와인딩 장치, 그리고 이를 이용한 2차 전지 전극 제조 방법	2015-04-21	2017-01-03	Calender

14	특허권	이차 전지 제작 공정을 위한 과열 증기 발생 장치	2015-11-30	2017-08-01	Coater

15	특허권	이차전지용 전극의 코팅부 두께 축정방법	2016-04-14	2017-12-12	Calender

16	특허권	이차전지용 슬러리 코팅방법 및 이를 이용하여 제조된 이차전지 전극판	2016-06-20	2018-06-15	Coater