씨아이에스 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리 체계

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 기타수취채권 및 투자자산에서 발생합니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제7(당)기말	제6(전)기말

현금및현금성자산(*)	62,798,046,640	74,338,073,198

당기손익인식금융자산	8,008,574,884	-

기타유동금융자산	5,000,000,000	-

매출채권	12,759,593,171	2,984,599,537

기타유동수취채권	551,209,378	637,926,945

장기매도가능금융자산	899,974,700	599,974,700

당기손익인식비유동금융자산	3,448,344,208	-

기타비유동금융자산	221,305,438	191,140,298

기타비유동수취채권	419,766,842	392,665,600

합 계	94,106,815,261	79,144,380,278

(*) 당기말과 전기말 현재 현금시재액은 신용위험노출이 제한적입니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제7(당)기말	제6(전)기말

국내	6,897,372,558	501,158,702

달러화 사용 지역

중국	20,560,336	135,321,517

말레이시아	2,192,970	3,536,542

유럽(스웨덴 외)	1,278,680,115	19,033,027

일본	-	19,718,902

북미(미국 외)	656,536,091	200,213,869

위안화 사용 지역

중국	-	360,299,680

유로화 사용 지역

폴란드	2,479,824,191	1,745,317,298

스웨덴	1,424,426,910	-

합 계	12,759,593,171	2,984,599,537

② 손상차손당기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제7(당)기	제6(전)기

기 초	2,894,348,356	3,177,073,541

대손상각비(대손충당금환입)	(836,714,272)	(167,619,026)

제 각	-	(115,106,159)

기 말	2,057,634,084	2,894,348,356

설정대상채권(매출채권)	14,817,227,255	5,878,947,893

설정률	13.89%	49.23%

당기말 현재 2,058백만원의 대손충당금은 당기 중 회수기일이 도래하였으나 1년 이상 회수되지 않은 채권에 대하여 설정한 것입니다. 회수기일이 1년 이상 경과한 채권중 중요 고객에 대해서는 과거의 경험과 채무자의 신용 등급을 분석하여 별도로 회수가능성을 평가하고 있습니다.연결실체는 과거의 채무불이행율을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않거나, 3개월 이상 경과하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 된다고 판단하였습니다. 매출채권 잔액 중 약 70.44%는 연결실체의 중요한 고객에 대한 채권이며, 이 고객은 연결실체와의 거래에서 높은 신용도를 보이고 있습니다.매출채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	제7(당)기말	제6(전)기말

채권잔액	대손충당금	채권잔액	대손충당금

만기미도래 받을어음	2,788,959,300	-	24,948,000	-

6개월 이내	7,435,219,290	48,602	2,602,640,812	10,900,593

6개월 초과 1년 이내	1,983,516,606	17,693,791	361,714,080	413,402

1년 초과 2년 이내	569,640,368	-	12,784,000	6,173,360

2년 초과	2,039,891,691	2,039,891,691	2,876,861,001	2,876,861,001

합 계	14,817,227,255	2,057,634,084	5,878,947,893	2,894,348,356

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 제 7(당) 기말

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 이내	6~12개월	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내	5년 초과

파생금융부채

파생상품부채	34,558,515,000	-	-	-	-	-	-

비파생금융부채

담보부 은행차입금	32,540,000,000	(35,681,552,499)	(1,716,473,864)	(6,701,649,588)	(3,271,695,405)	(9,452,846,032)	(14,538,887,610)

전환사채	18,839,792,389	(45,000,000,000)	-	-	-	(45,000,000,000)	-

매입채무	17,404,952,037	(17,404,952,037)	(17,404,952,037)	-	-	-	-

기타지급채무	4,727,702,383	(4,727,702,383)	(4,727,702,383)	-	-	-	-

기타비유동지급채무	260,677,103	(260,677,103)	-	-	(169,500,878)	(91,176,225)	-

리스부채	64,622,711	(68,788,476)	(34,394,238)	(34,394,238)	-	-	-

비유동리스부채	118,056,526	(159,889,271)	-	-	(68,788,476)	(91,100,795)	-

합 계	108,514,318,149	(103,303,561,769)	(23,883,522,522)	(6,736,043,826)	(3,509,984,759)	(54,635,123,052)	(14,538,887,610)

② 제 6(전) 기말

(단위 : 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 이내	6~12개월	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내

파생금융부채

파생상품부채	25,571,970,000	-	-	-	-	-

비파생금융부채

담보부 은행차입금	10,000,000,000	(10,152,502,601)	(76,102,606)	(10,076,399,995)	-	-

전환사채	11,859,720,331	(33,000,000,000)	(300,000,000)	(300,000,000)	(600,000,000)	(31,800,000,000)

매입채무	6,712,855,203	(6,712,855,203)	(6,712,855,203)	-	-	-

기타지급채무	3,058,317,807	(3,058,317,807)	(3,058,317,807)	-	-	-

기타비유동지급채무	168,925,406	(168,925,406)	-	-	(168,925,406)

리스부채	36,021,402	(39,063,276)	(19,531,638)	(19,531,638)	-	-

비유동리스부채	78,746,910	(82,104,371)	-	-	(30,663,276)	(51,441,095)

합 계	57,486,557,059	(53,213,768,664)	(10,166,807,254)	(10,395,931,633)	(630,663,276)	(32,020,366,501)

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면, 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY 등입니다.

① 당기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

㉠ 제 7(당) 기말

(단위 : 원)

구 분	USD	JPY	CNY	EUR	GBP	MYR	SEK	HUF	PLN

현금및현금성자산	25,472,875,144	2,572,025	639,576,911	12,435,915,908	297,582	90,562	4,316,851	86,941	28,121

매출채권	1,957,969,512	-	-	3,904,251,101	-	-	-	-	-

매입채무	-	-	-	(9,597,717)	-	-	-	-	-

미지급금	(91,021,991)	-	-	(50,429,150)	-	-	-	-	-

순노출액	27,339,822,665	2,572,025	639,576,911	16,280,140,142	297,582	90,562	4,316,851	86,941	28,121

㉡ 제 6(전) 기말

(단위 : 원)

구 분	USD	JPY	CNY	EUR	GBP	MYR	SEK	HUF	PLN

현금및현금성자산	33,540,217,456	2,740,549	1,827,234,202	9,659,876,755	275,667	85,987	4,376,763	87,658	67,165

매출채권	377,823,857	-	360,299,680	1,745,317,298	-	-	-	-	-

매입채무	-	(315,434,592)	-	-	-	-	-	-	-

미지급금	(85,413,440)	-	-	(13,242,153)	-	-	-	-	-

순노출액	33,832,627,873	(312,694,043)	2,187,533,882	11,391,951,900	275,667	85,987	4,376,763	87,658	67,165

② 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통 화	제7(당)기	제6(전)기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,144.42	1,185.50	1,180.05	1,088.00

JPY	10.4145	10.3024	11.0507	10.5426

CNY	177.43	186.26	170.88	166.96

EUR	1,352.79	1,342.34	1,345.99	1,338.24

GBP	1,573.96	1,600.25	1,513.05	1,482.40

MYR	276.08	283.85	280.72	269.51

SEK	133.35	131.04	128.42	132.77

HUF	3.77	3.64	3.84	3.67

PLN	296.37	292.11	303.13	292.02

③ 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD, JPY, CNY, EUR, GBP, MYR, SEK 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영 전)은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 7(당) 기말	제 6(전) 기말

자본(세전)	손익(세전)	자본(세전)	손익(세전)

USD 10% 상승	2,733,982,267	2,733,982,267	3,383,262,787	3,383,262,787

JPY 10% 상승	257,203	257,203	(31,269,404)	(31,269,404)

CNY 10% 상승	63,957,691	63,957,691	218,753,388	218,753,388

EUR 10% 상승	1,628,014,014	1,628,014,014	1,139,195,190	1,139,195,190

GBP 10% 상승	29,758	29,758	27,567	27,567

MYR 10% 상승	9,056	9,056	8,599	8,599

SEK 10% 상승	431,685	431,685	437,676	437,676

HUF 10% 상승	8,694	8,694	8,766	8,766

PLN 10% 상승	2,812	2,812	6,717	6,717

합 계	4,426,693,180	4,426,693,180	4,710,431,286	4,710,431,286

보고기간말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

2) 이자율위험① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제7(당)기말	제6(전)기말

고정이자율

금융자산	5,000,000,000	-

금융부채	18,839,792,389	11,859,720,331

변동이자율

금융부채	32,540,000,000	10,000,000,000

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	손익	자본

100bp상승	100bp하락	100bp상승	100bp하락

당기말 :

변동이자율 금융상품	(135,397,260)	135,397,260	(135,397,260)	135,397,260

현금흐름민감도(순액)	(135,397,260)	135,397,260	(135,397,260)	135,397,260

(5) 파생상품연결실체는 당기 및 전기에 파생상품 거래 내역이 없습니다.