씨아이에스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 1. 금융위험요소 연결실체의 회계팀은 국내외 금융시장의 접근을 통제하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험 및 유동성위험을 포함하고 있습니다. 2. 신용위험 당반기와 전반기 중에 인식한 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 9(당) 기 3분기	제 8(전) 기 3분기

기 초	798,902,083	2,057,634,084

대손상각비(대손충당금환입)	22,794,429	(818,784,655)

제 각	-	(493,771,017)

기 말	821,696,512	745,078,412

설정대상채권(매출채권)	27,112,922,742	27,439,232,741

설정률	3.03%	2.72%

3. 유동성위험 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

나. 파생거래 1. 전환사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

구 분	발행일	만기일	상환조건	당분기말	전기말

제4회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	2021.07.30	2026.07.30	만기일시상환	28,422,000,000	39,987,750,000

전환권조정	(11,833,301,612)	(19,719,601,826)

전환사채 차감계	16,588,698,388	20,268,148,174

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면가액	45,000,000,000원

전환비율	100%

전환가액(*1)	주당 10,121원

만기상환금	45,000,000,000원

전환청구기간(*2)	2022.07.30 ~ 2026.07.29

전환시 발행할 주식	무기명식 보통주식

전환가액 조정에관한 사항	가. 회사가 전환사채의 전환 전에 그 당시의 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행 가격으로 유상증자 또는 주식 관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 및 기타 주식으로 전환될수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행 가격으로 조정한다.나. 무상증자 또는 주식배당, 합병 또는 주식의 포괄적 교환, 주식의 소각,분할 또는 병합, 합병 등의 경우에는 전환가격을 조정한다.다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소 또는 주식의 분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었더라면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가격을 조정한다.라. 조정 후 전환가격이 주식의 액면가 미만으로 되는 경우 조정 후 전환가액은 액면가격으로 한다.마. 위 각호의 사안이 복합적으로 발생하는 경우 발생한 순서에 따라 누적하여 계산된 전환가액 또는 각 호에 의해 산출된 전환가액 중 가장 낮은 금액으로 전환가액을 정한다.바. 위 각호와 별도로, 시가하락에 의한 전환가격의 조정을 위하여, 본 사채 발행일로부터 매3개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 하고, 각 전환가격 전일을 기산일로 하여 "회사" 가 발행한 보통주식의 (i) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ii) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 조정 전 전환가격을 하회하는 경우 조정 후 전환가격은 그 하회하는 금액으로 한다. 단 본호에 의한 전환가격 조정은 "본 전환사채" 의 발행 당시 전환가격(전환가격 조정일 전에 위 각호에 따라 전환가격을조정한 경우 조정 후 전환가격)의 70%에 해당하는 금액을 한도로 한다.

상환방법	만기일시상환

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 납입일 익일로부터 2년이 되는 날 및 그 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구 가능

매도청구권	가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 13,500,000,000원 (Call Option 30%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 될 수 있는 자 : 발행일 현재 미정바. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 당사 보통주 1,102,483주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 70% 조정 후에는 최대 1,574,889주까지 취득 가능함. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 1.80%에서 최대2.51%(리픽싱70%)까지 보유 가능(현재 발행된 주식수에 전환되는 주식수를 포함한 지분율). 이 경우 전환으로 인한 이익은 행사시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있음

(*1) 당분기 중 시가하락 및 유상증자로 인하여 전환가격이 주당 12,245원에서 10,121원으로 변경되었습니다.(*2) 당분기와 전기 중 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 액면금액 11,565,875천원 및 5,012,250천원의 전환권이 행사되어 자본으로 전환되었습니다.(3) 당분기와 전분기 중 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 원)

과 목	기초금액	평가손익	전 환	분기말금액

파생상품자산	717,460,211	1,349,558,161	-	2,067,018,372

파생상품부채	(15,515,326,975)	(6,038,376,578)	8,938,598,853	(12,615,104,700)

② 전분기

(단위 : 원)

과 목	기초금액	평가손익	전 환	계정재분류	분기말금액

파생상품자산	-	5,023,440,000	-	1,144,440,000	6,167,880,000

파생상품부채	(34,558,515,000)	(978,100,049)	3,138,234,007	(1,144,440,000)	(33,542,821,042)

(4) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.① 최초 인식시점 장부금액과 보고기간 말 장부금액

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말	취득시

제4회 전환사채	12,615,104,700	15,515,326,975	27,695,970,000

② 평가손익 제외 법인세비용차감전순이익

(단위 : 원)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익(손실)	7,938,804,955	13,864,601,546

파생상품평가손익	(6,038,376,578)	(978,100,049)

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익	13,977,181,533	14,842,701,595

2. 투자전환사채(1) 당분기말과 전기말 현재 보유중인 타법인 발행 전환사채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

발행회사	구 분	발행일	만기일	상환조건	당분기말	전기말

(주)티에스아이	제2회차 무기명식무보증 사모전환사채	2021.06.08	2026.06.08	만기일시상환	4,674,275,464	3,154,064,367

(2) 당분기말과 전기말 현재 보유중인 타법인 발행 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	제2회차 무기명식 무보증 사모전환사채

발행회사	(주)티에스아이

취득회사	씨아이에스(주)

취득가액 총액	3,000,000,000

발행일	2021-06-08

만기일	2026-06-08

표면이자율	0%

전환청구기간	2022.06.09~2026.06.07

전환가액(*)	8,984

조기상환청구권	사채권자는 본건 사채 발행일로부터 2년째 되는 날부터 만기일의 전일까지 언제든지 발행인에 대한 서면 통지로써 본건 사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

매도청구권	해당사항 없음.

(*) 당분기 중 전환가액조정 조건에 따라 전환가격이 주당 9,164원에서 8,984원으로 조정되었습니다.