하이즈항공 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

하이즈항공(주) 이사회는 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제24기 사업연도의 회계 및 업무에 대해 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 항공업계는 2019년말부터 전세계적인 코로나19 팬데믹의 영향 지속과 보잉의 일부 항공기종의 문제발생으로 최근까지 급격한 침체가 진행되었습니다. 또한, 글로벌 경기침체, 미ㆍ중 패권 경쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, 통화긴축, 에너지 대란 등 글로벌 경제의 불확실성이 증대되고 있는 상황입니다. 하지만, 전세계적인 팬데믹 상황의 회복과 중국의 리오프닝 정책변화 등의 영향으로 글로벌 항공운항사들의 실적개선이 가시화되었고, 여기에 보잉기종의 문제가 해결됨에 따라 항공기제작사들의 발주가 팬데믹 이전의 수준으로 빠르게 회복되고 있는 상황입니다. 회사는 이러한 상황에서 2024년 연결매출액 865억원 영업손실 22억원을 기록하였습니다. 주력사업인 항공사업의 매출은 전년대비 58억원 증가(+7.2%) 되었고 영업손실은 23억원 축소되었습니다. 2025년의 세계경제는 세계적 경기침체 지속과 불확실성 증대 등 전반적인 상황이 어려울 것으로 예측되나, 항공운송 및 항공기제작 업계는 세계적 여행객수의 증가, LCC업체들의 성장, 항공기 제작 수요 회복 영향으로 전년대비 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 2025년 당사는 이러한 항공업계의 업황 회복상황에 맞춰 수주, 매출, 생산과 관련된 제반 사항들을 점검하고 실행함으로써 매출확대, 수익성 회복을 달성하도록 만전을 기하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태2024년말 유동자산은 전년대비 5,554백만원 감소한 46,227백만원이며, 비유동자산은 전년대비 3,941백만원 감소한 67,554백만원입니다. 2024년 말 유동부채는 전년대비 34,119백만원 감소한 20,564백만원이며, 비유동부채는 35,785백만원 증가한 53,021백만원입니다. 2024년 말 자본총계는 전년대비 11,161백만원 감소한 40,195백만원입니다.

(단위: 백만원)

구분	제24기	제23기	증감	증감율

[유동자산]	46,227	51,781	(5,554)	-10.73%

[비유동자산]	67,554	71,495	(3,941)	-5.51%

자산총계	113,781	123,275	(9,494)	-7.70%

[유동부채]	20,564	54,683	(34,119)	-62.39%

[비유동부채]	53,021	17,236	35,785	207.62%

부채총계	73,585	71,919	1,666	2.32%

[자본금]	9,350	9,350	-	0.00%

[자본잉여금]	69,962	69,962	-	0.00%

[기타자본]	(9)	(64)	55	-85.84%

[기타포괄손익누계]	(1,010)	(70)	(940)	1342.49%

[이익잉여금]	(41,456)	(30,586)	(10,870)	35.54%

[비지배지분]	3,357	2,764	593	21.47%

자본 총계	40,195	51,356	(11,161)	-21.73%

부채와 자본총계	113,781	123,275	(9,494)	-7.70%

- 유동비율	224.80%	94.69%	130%

- 부채비율	183.07%	140.04%	43%

- 자기자본비율	35.33%	41.66%	-6%

(1) 당기말 현재 연결기업의 계속영업부문별 자산 및 부채의 현황

(단위: 원)

구 분	항공기부품 부문	패션 및 잡화 부문	합 계

자산:

부문자산:

매출채권 및 기타채권	14,580,092,464	3,166,790,910	17,746,883,374

유형자산	60,637,117,905	59,571,701	60,696,689,606

사용권자산	318,784,784	169,153,960	487,938,744

무형자산	489,897,141	91,933,295	581,830,436

기타자산	29,675,702,904	4,591,874,743	34,267,577,647

총자산	105,701,595,198	8,079,324,609	113,780,919,807

부채:

유동부채	18,283,419,554	2,280,636,692	20,564,056,246

비유동부채	52,587,077,069	434,344,303	53,021,421,372

총부채	70,870,496,623	2,714,980,995	73,585,477,618

(2) 전기말 현재 연결기업의 계속영업부문별 자산 및 부채의 현황

(단위: 원)

구 분	항공기부품 부문	패션 및 잡화 부문	합 계

자산:

부문자산:

매출채권 및 기타채권	17,088,503,428	1,140,132,450	18,228,635,878

유형자산	62,167,671,237	72,675,041	62,240,346,278

사용권자산	466,348,198	18983386	485,331,584

무형자산	865,207,634	91,933,295	957,140,929

기타자산	35,359,036,936	6,004,936,581	41,363,973,517

총자산	115,946,767,433	7,328,660,753	123,275,428,186

부채:

유동부채	52,570,321,668	2,112,319,802	54,682,641,470

비유동부채	17,001,769,440	234,631,498	17,236,400,938

총부채	69,572,091,108	2,346,951,300	71,919,042,408

2) 영업실적매출액은 전기대비 7.16% 증가한 86,546백만원 이며, 당기순손실은 9,083백만원으로 전분기대비 19.27% 감소하였습니다.

(단위: 백만원)

구분	제24기	제23기	증감	증감율

I.매출액	86,546	80,764	5,781	7.16%

II.매출원가	80,329	75,494	4,835	6.40%

III.매출총이익	6,217	5,270	947	17.96%

IV.판매비와관리비	8,450	9,813	(1,363)	-13.89%

V.영업이익(손실)	(2,234)	(4,543)	2,309	-50.84%

VI.기타수익	2,746	1,921	825	42.97%

VII.기타비용	7,086	3,703	3,383	91.35%

VIII.금융수익	501	2,526	(2,024)	-80.15%

IX.금융비용	2,903	3,400	(497)	-14.62%

X.법인세비용차감전순이익	(8,974)	(7,199)	(1,775)	24.65%

XI.법인세비용	108	416	(307)	-73.94%

XII.계속영업이익	(9,083)	(7,615)	(1,467)	19.27%

XIII.중단영업이익	-	-	-	-

XIV.당기순이익(손실)	(9,083)	(7,615)	(1,467)	19.27%

(1) 당기 연결기업의 계속영업부문에 대한 주요 손익

(단위: 원)

구 분	항공기부품 조립	패션, 잡화 판매	합 계

매출액	66,766,036,385	19,779,534,399	86,545,570,784

영업이익	(2,666,499,958)	432,955,446	(2,233,544,512)

금융수익	434,907,690	66,559,672	501,467,362

금융원가	2,839,259,836	63,739,178	2,902,999,014

법인세비용차감전순이익	(9,597,502,698)	623,118,668	(8,974,384,030)

감가상각비	3,864,070,468	96,064,871	3,960,135,339

무형자산상각비	385,858,739	-	385,858,739

(2) 전 기 연결기업의 계속영업부문에 대한 주요 손익

(단위: 원

구 분	항공기부품 조립	패션, 잡화 판매	합 계

매출액	63,996,009,993	16,768,365,270	80,764,375,263

영업이익	(5,600,320,523)	1,057,355,085	(4,542,965,438)

금융수익	2,470,020,842	55,665,532	2,525,686,374

금융원가	3,289,818,497	110,379,441	3,400,197,938

법인세비용차감전순이익	(8,324,350,801)	1,124,871,836	(7,199,478,965)

감가상각비	3,690,562,440	97,441,319	3,788,003,759

무형자산상각비	507,984,341	-	507,984,341

3) 신규사업 내용당사의 종속회사인 하이즈복합재산업(HCI)은 두산모빌리티이노베이션의 미국 내 수소연료전지 드론에 대한 기술지원, 수리 및 정비 업무 협력을 진행하고 있습니다. 두산모빌리티이노베이션에서 운영하고 있는 드론(DS30W)은 수소연료전지 파워팩을 적용한 세계 최초 양산형 드론입니다. 평균 풍속 12m/s, 순간풍속 15m/s까지 견딜 수 있으며, 방수, 방진 관련 IP43 등급을 획득해 내구성도 확보하였습니다. 특히 장시간 비행이 가능하고 소음과 진동이 적어 조난자, 실종자 탐색 및 구조 지원뿐만 아니라 감시, 정찰 등의 임무수행도 할 수 있어 지난해 국방부의 우수 상용품에 선정되기도 하였습니다. 당사는 2023년 1월 21일 해외시장 확장을 위해 HIZE USA INC.를 신규설립하였습니다. 하이즈복합재산업은 드론의 개발 및 생산에 집중하고, HIZE USA를 통해 드론사업의 운영 노하우 및 물류에 대한 역량을 높일 예정입니다. 4) 중단사업 내용2021년 10월 1일 이사회는 하이즈에셋자산운용(주)(매각 이전 80.56%의 지분율 보유)의 매각을 승인하였습니다. 연결기업은 2021년 8월 20일 김준기에게 지분을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 하이즈에셋 자산운용 사업부문의 영업(자산운용사업)을 중단영업으로 분류하였습니다. 자세한 내용은 본 보고서 '8. 기타 재무에 관한 사항 - 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - 1) 중단영업'을 참고하여 주시기 바랍니다. 5) 환율변동 영향회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험((환위험, 이자율 위험 등), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 환율변동에 따른 위험은 본 보고서 '5. 위험관리 및 파생거래 - 1) 시장의 위험과 위험관리 - ② 환위험'울 참고하여 주시기 바랍니다. 6) 자산손상 당사의 경영진은 단일사업부에 해당하기 때문에 단일의 현금창출단위에 해당한다고 판단하였습니다.- 당기말 회사는 경영진에 의해 승인된 향후 5년간의 재무예산상의 미래현금흐름을 근거로 계산한 사용가치에 기초하여 현금창출단위의 회수가능액을 결정하였습니다. 미래현금흐름의 현재가치 산정에 적용된 세전할인율은 10.64%이며 5년 이후 현금흐름은 0.5%의 성장률을 이용하여 추정하였습니다. 순공정가치는 사용가치를 초과하지 않는다고 결론내렸습니다. 이러한 손상검사를 통해 당사는 유형자산 및 무형자산에 대하여 5,283,375천원의 손상차손을 인식하였으며 동 금액은 손익계산서의 기타비용에 포함되었습니다.- 전기말 회사는 과거 목표대비 실제 이익률이 하회하는 등 개발비 설정 프로젝트 건의자산의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못하거나 못할 것으로 예상되어짐에 따라 과거추정하였던 사업계획에 대한 신뢰성이 낮다고 판단하였으며 향후 사업계획에 대한 신뢰성 있는 추정이 어렵다고 판단하였습니다. 개발비의 개별 공정가치 또한시장성이 제한적이기에 자산성이 제한적이라고 판단하였습니다. 이에 개발비 자산가액에서 독립적으로 창출가능한 회수가능액이 제한적이라고 판단하여 개발비 1,980,880,657원을 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 사용가치에 대한 미래현금흐름 추정이 제한적이기에 사용가치에 대한 독립적인 추정을 하지 않았습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 현금흐름내역 요약

(단위: 원)

구 분	제24기	제23기	차이

기초현금	6,511,386,760	8,955,762,789	(2,444,376,029)

영업활동으로 인한 현금흐름	1,760,296,475	(4,189,386,129)	5,791,512,077

투자활동으로 인한 현금흐름	(5,076,495,891)	11,824,353,919	(16,675,174,447)

재무활동으로 인한 현금흐름	1,485,705,474	(10,048,078,637)	11,539,697,984

현금증감	(1,830,493,942)	(2,413,110,847)	656,035,614

현금 및 현금성자산 환변동효과	60,319,977	(31,265,182)	98,180,807

기말의 현금	4,741,212,795	6,511,386,760	(1,690,159,608)

2) 장단기 차입금 내역(단위: 원)

차입금 종류	차입처	연이자율(%)	만기	당기말	전기말

운전자금대출	산업은행	-	-	-	5,000,000,000

우리은행	-	-	-	7,950,000,000

-	-	-	5,000,000,000

KORIBOR(3개월)+1.53	2025.08.14	961,157,405	619,666,050

4.79	2027.09.27	12,910,000,000	-

경남은행	-	-	-	3,000,000,000

-	-	-	900,000,000

금융채(6개월)+1.81	2029.08.26	3,000,000,000	-

금융채(6개월)+0.90	2026.02.26	2,500,000,000	-

국민은행	MOR(3개월)+2.3	2025.06.14	700,000,000	1,700,000,000

기업은행	KORIBOR(6개월)+2.47	2027.10.02	5,000,000,000

신한은행	기준금리(3개월)+0.35	2027.06.15	2,500,000,000	-

시설자금대출	경남은행	-	-	-	166,666,000

금융채(6개월)+1.15	2029.08.26	7,000,000,000	7,600,000,000

우리은행	CD(3개월)+1.29	2027.09.27	1,550,000,000	1,750,000,000

5.25%	2027.05.27	930,000,000	-

기업은행	KORIBOR(6개월)+1.22	2027.10.02	8,700,000,000	-

산업시설대출	산업은행	-	-	-	8,196,070,000

-	-	-	1,166,600,000

포괄외화지급보증	국민은행	TERM SOFT+4.12	2025.07.07	4,978,303,881	5,804,762,521

4.86~5.03	2025.06.13	661,392,572	288,849,647

기업은행	5.04~5.27	2025.04.26	101,006,155	313,933,106

경남은행	5.91~6.17	2025.05.28	259,086,868	304,227,625

합 계	51,750,946,881	49,760,774,949

3) 전환사채 발행 내역 ① 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

발행가액	-	12,000,000,000

전환금액	-	(4,800,000,000)

상환금액	-	(7,200,000,000)

미상환잔액	-	-

② 전환사채 발행내역

구 분	내용

발행일	2021년 04월 30일

만기일	2024년 04월 30일

액면금액	12,000,000,000원

발행가액	12,000,000,000원

미전환사채 잔액	0원

이자지급조건	연 0%

보장수익률	연 0%

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2022년 04월 30일 ~ 2024년 03월 30일

전환가격(주1)	4,531원

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2022년 04월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구할 수 있음

발행회사 매도청구권	'발행회사 및 발행회사가 지정하는 자'는 본 사채의 발행일인 2021년 04월 30일로부터 18개월이 되는 날까지 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함(한도 20%)

(주1) 2022년 2월 3일 최초 전환가격인 5,330원에서 6월 30일 기준 4,779원으로 조정되었으며, 7월 30일 기준 4,531원으로 재조정되었습니다. 발행계약에서 정하는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

5. 부외거래공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항별도, 연결 재무제표 주석-'2. 재무제표 작성기준', '3. 회계정책의 변경', '4. 중요한 회계정책'을 참조해 주시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 법률 등에 따른 이슈는 없습니다. - 종업원과 관련된 이슈는 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관항 사항 본 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용-5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.