하이즈항공 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장의 위험과 위험관리

당사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 당사의 주요 경영진은 다음에서 설명하는 바와같이, 각 위험 별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당분기말과 전기말에 관련되어 있습니다.① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 및 현금흐름이 변동할위험입니다. 이러한 당사의 이자율위험은 주로 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 현금흐름이 변동될 위험에서 비롯됩니다. 이에 따라 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 이자율변동위험에 대한 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

변동이자율 적용 차입금	48,153,954,000	50,440,076,000

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 금융부채의 이자율이 1% 변동시금융원가(이자비용)이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

금융원가(이자비용)	(481,539,540)	481,539,540	(504,400,760)	504,400,760

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.당사는 해외영업활동으로 인하여 USD, JPY 및 CNY의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	7,297,787,576	1,909,004,349	7,916,158,715	414,639,247

JPY	-	-	-	-

EUR	-	8,599,638	-	3,300,827

CNY	-	-	-	-

합 계	7,297,787,576	1,917,603,987	7,916,158,715	417,940,074

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	269,439,161	(269,439,161)	375,075,973	(375,075,973)

JPY	-	-	-	-

EUR	(429,982)	429,982	(165,041)	165,041

CNY	-	-	-	-

합 계	269,009,179	(269,009,179)	374,910,932	(374,910,932)

상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다.당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

① 매출채권 및 기타채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

매출채권(주1)	7,498,956,169	7,965,614,951

기타채권(주2)	625,612,449	792,400,876

합 계	8,124,568,618	8,758,015,827

*주1) 당분기 및 전기에 대손충당금 0원, 238,493,042원이 설정되었습니다.*주2) 당분기와 전기에 각각 대손충당금170,423,370원 및 173,883,294원이 설정되었습니다.

② 기타자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 당사는 우리은행 등의금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.③ 금융보증계약금융보증을 제공한 경우의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대 금액이며, 이는 부채로 인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말

보증채무	-

지급보증	6,638,332,000

합 계	6,638,332,000

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말 [단위: 원]

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이상	합계

매입채무및기타채무	4,635,891,462	-	188,636,095	4,824,527,557

차입금	755,170,802	21,035,203,000	26,677,677,000	48,468,050,802

보증채무(*주1)	6,638,332,000	6,638,332,000

리스부채	35,669,312	97,920,062	148,021,396	281,610,770

전환사채(*주2)	-	-	7,200,000,000	7,200,000,000

교환사채(*주3)	-	-	-	-

합 계	5,426,731,576	27,771,455,062	34,214,334,491	67,412,521,129

*주1) 종속기업인 주식회사 가온아이앤티의 차입금 보증한도 6,638,332,000원에 대한 지급보증금액으로 구성되어 있으며 재무제표상 보증채무금액과는 일치하지 않습니다.*주2) 2022.05.03 전환청구권 (청구금액 4,800,000,000원 / 전환가액 4,779원) 행사되어 현재 미전환사채 잔액 7,200,000,000원입니다.*주3) 2022.05.03 / 2022.05.09 교환청구권 (청구금액 3,835,041,570원/ 교환가액 6,390원) 행사되어 현재 미교환사채 잔액은 없습니다.

② 전기말 [단위: 원]

구 분	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 이상	합계

매입채무및기타채무	3,748,815,830	-	188,636,095	3,937,451,925

차입금	1,673,974,000	20,731,142,000	28,034,960,000	50,440,076,000

보증채무(주1)	6,127,393,000	6,127,393,000

리스부채	63,753,862	185,346,649	377,929,292	627,029,803

전환사채(*주2)	-	-	12,000,000,000	12,000,000,000

교환사채(*주3)	-	-	3,835,041,570	3,835,041,570

합 계	5,486,543,692	27,043,881,649	44,436,566,957	76,966,992,298

*주1) 종속기업인 주식회사 가온아이앤티의 차입금 보증한도 6,127,393,000원에 대한 지급보증금액으로 구성되어 있으며 재무제표상 보증채무금액과는 일치하지 않습니다.*주2) 만기까지 전환권, 조기상환청구권 및 발행자의 매도청구권이 실행되지 않는 경우의 금액입니다.*주3) 만기까지 교환권, 조기상환청구권이 실행되지 않는 경우의 금액입니다.

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당 정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.당사는 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. [단위: 원]

구 분	당분기말	전기말

총부채	65,741,945,411	76,093,052,701

차감: 현금및현금성자산	(11,378,753,694)	(6,985,443,737)

순부채	54,363,191,717	69,107,608,964

자기자본	63,523,034,596	58,921,144,096

부채비율	85.6%	117.3%

2) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 파생상품변동현황 항목을 참고하시기 바랍니다.