하이즈항공 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

하이즈항공(주) 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제23기 사업연도의 회계 및 업무에 대해 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요항공업계는 2019년말부터 전세계적인 코로나19 팬데믹의 영향 지속과 보잉의 일부 항공기종의 문제발생으로 최근까지 급격한 침체가 진행되었습니다. 또한, 글로벌 경기침체, 미·중 패권 경쟁, 러시아-우크라이나 전쟁, 통화긴축, 에너지 대란 등 글로벌 경제의 불확실성이 증대되고 있는 상황입니다. 하지만, 전세계적인 팬데믹 상황의 회복과 중국의 리오프닝 정책변화 등의 영향으로 글로벌 항공운항사들의 실적개선이 가시화되었고, 여기에 보잉기종의 문제가 해결됨에 따라 항공기제작사들의 발주가 팬데믹 이전의 수준으로 빠르게 회복되고 있는 상황입니다. 회사는 이러한 상황에서 2023년 연결매출액 808억원 영업손실 45억원을 기록하였습니다. 주력사업인 항공사업의 매출은 전년대비 213억원 증가(+50%)가 되었고 영업손실은 46억원 축소되었습니다.2024년의 세계경제는 세계적 경기침체 지속과 불확실성 증대 등 전반적인 상황이 어려울 것으로 예측되나, 항공운송 및 항공기제작 업계는 세계적 여행객수의 증가, LCC업체들의 성장, 항공기 제작 수요 회복 영향으로 전년대비 큰 폭의 성장이 예상됩니다.2024년 당사는 이러한 항공업계의 업황 회복상황에 맞춰 수주, 매출, 생산과 관련된 제반 사항들을 점검하고 실행함으로써 매출확대, 수익성 회복을 달성하도록 만전을 기하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태2023년말 유동자산은 전년대비 6,122백만원 감소한 51,781백만원이며, 비유동자산은 전년대비 7,423백만원 감소한 71,495백만원입니다. 2023년 말 유동부채는 전년대비 2,674백만원 증가한 54,683백만원이며, 비유동부채는 7,095백만원 감소한 17,236백만원입니다. 2023년 말 자본총계는 전년대비 9,124백만원 감소한 51,356백만원입니다.

(단위 : 백만원)

구분	제23기	제22기	증감	증감율

[유동자산]	51,781	57,903	(6,122)	-10.57%

[비유동자산]	71,495	78,918	(7,423)	-9.41%

자산총계	123,275	136,821	(13,545)	-9.90%

[유동부채]	54,683	52,009	2,674	5.14%

[비유동부채]	17,236	24,331	(7,095)	-29.16%

부채총계	71,919	76,340	(4,421)	-5.79%

[자본금]	9,350	9,350	-	0.00%

[자본잉여금]	69,962	69,962	-	0.00%

[기타자본]	(64)	(64)	-	0.00%

[기타포괄손익누계]	(70)	2,357	(2,427)	-102.96%

[이익잉여금]	(30,586)	(23,476)	(7,110)	-30.29%

[비지배지분]	2,764	2,352	412	17.51%

자본 총계	51,356	60,481	(9,124)	-15.09%

부채와 자본총계	123,275	136,821	(13,545)	-9.90%

- 유동비율	94.69%	111.33%	-16.64%

- 부채비율	140.04%	126.22%	13.82%

- 자기자본비율	41.66%	44.20%	-2.54%

(1) 당기말 현재 연결기업의 계속영업부문별 자산 및 부채의 현황

(단위 : 원)

구 분	항공기부품 부문	패션 및 잡화 부문	합 계

자산:

부문자산:

매출채권 및 기타채권	17,088,503,428	1,140,132,450	18,228,635,878

유형자산	62,634,019,435	91,658,427	62,725,677,862

무형자산	865,207,634	91,933,295	957,140,929

기타자산	35,359,036,936	6,004,936,581	41,363,973,517

총자산	115,946,767,433	7,328,660,753	123,275,428,186

부채:

유동부채	52,570,321,668	2,112,319,802	54,682,641,470

비유동부채	17,001,769,440	234,631,498	17,236,400,938

총부채	69,572,091,108	2,346,951,300	71,919,042,408

(2) 전기말 현재 연결기업의 계속영업부문별 자산 및 부채의 현황

(단위 : 원)

구 분	항공기부품 부문	패션 및 잡화 부문	합 계

자산:

부문자산:

매출채권 및 기타채권	9,713,032,484	801,556,159	10,514,588,643

유형자산	63,060,644,353	35,999,081	63,096,643,434

무형자산	1,955,177,545	91,933,295	2,047,110,840

기타자산	54,430,553,397	6,732,631,165	61,163,184,562

총자산	129,159,407,779	7,662,119,700	136,821,527,479

부채:

유동부채	48,706,838,717	3,302,025,959	52,008,864,676

비유동부채	24,127,856,713	203,166,542	24,331,023,255

총부채	72,834,695,430	3,505,192,501	76,339,887,931

2) 영업실적매출액은 전기대비 37.41% 증가한 80,764백만원 이며, 당기순손실은 7,615백만원으로 전기대비 38.16% 감소하였습니다.

(단위 : 벡민원)

구분	제23기	제22기	증감	증감율

I.매출액	80,764	58,776	21,988	37.41%

II.매출원가	75,494	57,971	17,523	30.23%

III.매출총이익	5,270	805	4,465	554.66%

IV.판매비와관리비	9,813	9,254	559	6.04%

V.영업이익(손실)	(4,543)	(8,449)	3,906	46.23%

VI.기타수익	1,921	2,824	(903)	-31.98%

VII.기타비용	3,703	2,349	1,354	57.64%

VIII.금융수익	2,526	1,422	1,104	77.62%

IX.금융비용	3,400	5,630	(2,230)	-39.61%

X.법인세비용차감전순이익	(7,199)	(12,183)	4,984	40.91%

XI.법인세비용	416	131	285	217.38%

XII.계속영업이익	(7,615)	(12,314)	4,699	38.16%

XIII.중단영업이익	-	-	-	-

XIV.당기순이익(손실)	(7,615)	(12,314)	4,699	38.16%

(1) 당기 연결기업의 계속영업부문에 대한 주요 손익

(단위 : 원)

구 분	항공기부품 조립	패션, 잡화 판매	합 계

매출액	63,996,009,993	16,768,365,270	80,764,375,263

영업이익	(5,600,320,523)	1,057,355,085	(4,542,965,438)

금융수익	2,470,020,842	55,665,532	2,525,686,374

금융원가	3,289,818,497	110,379,441	3,400,197,938

법인세비용차감전순이익	(8,324,350,801)	1,124,871,836	(7,199,478,965)

감가상각비	3,664,738,659	97,441,319	3,762,179,978

무형자산상각비	507,984,341	-	507,984,341

(2) 전기 연결기업의 계속영업부문에 대한 주요 손익

(단위 : 원)

구 분	항공기부품 조립	패션, 잡화 판매	합 계

매출액	42,652,712,402	16,123,603,880	58,776,316,282

영업이익	(10,153,393,344)	1,704,458,593	(8,448,934,751)

금융수익	1,414,931,678	6,989,646	1,421,921,324

금융원가	5,544,061,020	85,907,066	5,629,968,086

법인세비용차감전순이익	(13,890,760,757)	1,707,975,439	(12,182,785,318)

감가상각비	3,260,024,978	94,462,060	3,354,487,038

무형자산상각비	336,019,880	-	336,019,880

3) 신규사업 내용당사의 종속회사인 하이즈복합재산업(HCI)은 두산모빌리티이노베이션의 미국 내 수소연료전지 드론에 대한 기술지원, 수리 및 정비 업무 협력을 진행하고 있습니다. 두산모빌리티이노베이션에서 운영하고 있는 드론(DS30W)은 수소연료전지 파워팩을 적용한 세계 최초 양산형 드론입니다. 평균 풍속 12m/s, 순간풍속 15m/s까지 견딜 수 있으며, 방수, 방진 관련 IP43 등급을 획득해 내구성도 확보하였습니다. 특히 장시간 비행이 가능하고 소음과 진동이 적어 조난자, 실종자 탐색 및 구조 지원뿐만 아니라 감시, 정찰 등의 임무수행도 할 수 있어 지난해 국방부의 우수 상용품에 선정되기도 하였습니다.당사는 2023년 1월 21일 해외시장 확장을 위해 HIZE USA INC.를 신규설립하였습니다.하이즈복합재산업은 드론의 개발 및 생산에 집중하고, HIZE USA를 통해 드론사업의 운영 노하우 및 물류에 대한 역량을 높일 예정입니다.4) 중단사업 내용- 2021년 10월 1일 이사회는 하이즈에셋자산운용(주)(매각 이전 80.56%의 지분율 보유)의 매각을 승인하였습니다. 연결기업은 2021년 8월 20일 김준기에게 지분을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 하이즈에셋 자산운용 사업부문의 영업(자산운용사업)을 중단영업으로 분류하였습니다.자세한 내용은 본 보고서 '8. 기타 재무에 관한 사항 - 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - 1) 중단영업'을 참고하여 주시기 바랍니다.5) 환율변동 영향 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 등), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.환율변동에 따른 위험은 본 보고서 '5. 위험관리 및 파생거래 - 1) 시장의 위험과 위험관리 - ② 환위험'울 참고하여 주시기 바랍니다.6) 자산손상회사는 과거 유형자산 등에 손상을 많이 인식하였으며 이에 현금창출단위에서 발생가능한 추가손상의 징후가 제한적이라고 판단하였습니다. 다만 개발비의 경우 자산손상의 징후가 있다고 판단하여 개발비의 자산손상 검토를 추가 수행하였습니다.- 당기말 회사는 과거 목표대비 실제 이익률이 하회하는 등 개발비 설정 프로젝트 건의자산의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못하거나 못할 것으로 예상되어짐에 따라 과거추정하였던 사업계획에 대한 신뢰성이 낮다고 판단하였으며 향후 사업계획에 대한 신뢰성 있는 추정이 어렵다고 판단하였습니다. 개발비의 개별 공정가치 또한시장성이 제한적이기에 자산성이 제한적이라고 판단하였습니다. 이에 개발비 자산가액에서 독립적으로 창출가능한 회수가능액이 제한적이라고 판단하여 개발비 1,980,880,657원을 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 사용가치에 대한 미래현금흐름 추정이 제한적이기에 사용가치에 대한 독립적인 추정을 하지 않았습니다. - 전기말 개발비의 미래현금흐름의 현재가치 산정에 적용된 세전할인율은 11.08%이며 미래현금흐름의추정치를 2025년까지로 추정하였으며 해당 개발비의 평가시에는 해당 기간의 현금흐름을 기초로 추정하였습니다. 순공정가치는 사용가치를 초과하지않는다고 결론내렸습니다. 이러한 손상검사를 통해 당사는 개발비에 대하여 390,379천원의 손상차손을 인식하였으며 동 금액은 손익계산서의 영업외비용에 포함되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출1) 현금흐름내역 요약

(단위 : 원)

구 분	제23기	제22기	차이

기초현금	8,955,762,789	10,829,323,869	(1,873,561,080)

영업활동으로 인한 현금흐름	(4,189,386,129)	(7,656,062,585)	3,466,676,456

투자활동으로 인한 현금흐름	11,824,353,919	9,259,083,120	2,565,270,799

재무활동으로 인한 현금흐름	(10,048,078,637)	(3,353,932,027)	(6,694,146,610)

현금 및 현금성자산 환변동효과	(31,265,182)	(122,649,588)	91,384,406

현금증감	(2,413,110,847)	(1,750,911,492)	(662,199,355)

기말의 현금	6,511,386,760	8,955,762,789	(2,444,376,029)

2) 장단기 차입금 내역(단위 : 원)

차입금 종류	차입처	당기말	당 기 말	전 기 말

연이자율(%)

운전자금대출	산업은행	5.04%	5,000,000,000	5,000,000,000

우리은행	6.15%	4,300,000,000	4,300,000,000

우리은행	5.55%	3,650,000,000	3,690,000,000

우리은행	5.53%	619,666,050	839,510,688

경남은행	5.69%	3,000,000,000	-

국민은행	5.69%	1,700,000,000	-

경남은행	-	-	3,000,000,000

경남은행	5.31%	900,000,000	-

우리은행	5.20%	5,000,000,000	5,000,000,000

신한은행	-	-	1,500,000,000

시설자금대출	경남은행	3.14%	108,333,000	541,665,000

경남은행	3.14%	58,333,000	291,665,000

경남은행	4.79%	7,600,000,000	8,800,000,000

우리은행	5.01%	1,750,000,000	1,950,000,000

산업은행	4.58%~5.22%	8,196,070,000	10,879,550,000

산업은행	4.85%~5.11%	1,166,600,000	560,000,000

수입금융	국민은행	5.86%~6.87%	5,804,762,521	1,499,794,777

하나은행	-	-	285,290,698

국민은행	5.80%~6.13%	288,849,647	-

기업은행	6.02%~6.17%	313,933,106	-

경남은행	5.79%~6.02%	304,227,625	-

정책자금대출	국민은행	-	-	2,200,000,000

중소기업자금대출	기업은행	-	950,000,000

일반운전자금대출	경남은행	-	1,000,000,000

합 계	49,760,774,949	52,287,476,163

3) 전환사채 발행 내역

(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

발행가액	12,000,000,000	12,000,000,000

전환금액	(4,800,000,000)	(4,800,000,000)

상환금액	(7,200,000,000)	-

전환권조정	-	(1,069,475,745)

주계약인 부채요소의 장부금액	-	6,130,524,255

상환청구권행사금액(미지급금)	-	-

파생상품부채	-	998,438,592

(2) 전환사채 발행내역

구 분	내용

발행일	2021년 04월 30일

만기일	2024년 04월 30일

액면금액	12,000,000,000원

발행가액	12,000,000,000원

미전환사채 잔액	0원

이자지급조건	연 0%

보장수익률	연 0%

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환청구기간	2022년 04월 30일 ~ 2024년 03월 30일

전환가격(주1)	4,531원

조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2022년 04월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환할 것을 청구할 수 있음

발행회사 매도청구권	'발행회사 및 발행회사가 지정하는 자'는 본 사채의 발행일인 2021년 04월 30일로부터 18개월이 되는 날까지 매 3개월마다 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함(한도 20%)

(주1) 2022년 2월 3일 최초 전환가격인 5,330원에서 6월 30일 기준 4,779원으로 조정되었으며, 7월 30일 기준 4,531원으로 재조정되었습니다. 발행계약에서 정하는 바에 따라 변동될 수 있습니다.

(3) 전기 중 전환청구권 행사가 되었으며 행사로 인한 발행주식 수는 하기와 같습니다.

청구일자	사채의 명칭	청구금액	전환가액	발행한주식수

회차	종류

2022-05-03	1	무기명식 무이권부무보증 사모 전환사채	4,800,000,000원	4,779원	1,004,394주

해당 행사로 인해 전환권 조정 1,025,175,336원 ,파생상품부채 2,763,674,216원이 감소하고 자본금 502,197,000원 및 주식발행초과금 6,036,300,806원이 증가하였습니다.(4) 전기말 전환청구권 행사 후 잔액 7,200,000,000원 전부에 대해 2023년 6월 7일 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 행사가 들어왔으며, 당사는 계약내용에 따라 보고기간 이후인 2023년 7월 31일에 전액 상환하였습니다. 해당 행사로 인해 전환권 조정 688,184,157원, 파생상품부채 998,438,592원이 감소하고 전환사채 7,200,000,000원은 미지급금으로 대체 후 상환처리 되었습니다. 관련하여 파생상품거래이익 310,254,435원이 발생하였습니다.

5. 부외거래공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항별도, 연결 재무제표 주석- '2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책', '3. 중요한 회계적 판단, 추정과 가정'을 참조해 주시기 바랍니다.2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 법률 등에 따른 이슈는 없습니다.- 종업원과 관련된 이슈는 없습니다.3) 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없습니다.4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.