켐트로스 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장 위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 외환위험회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	2,848,959	1,050,812	7,468,823	143,113

EUR	-	-	-	289,170

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 환율이 10% 변동시 회사의세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

미국달러/원	상승시	142,233	579,461	142,233	354,645

하락시	(142,233)	(579,461)	(142,233)	(354,645)

유로/원	상승시	-	(22,555)	-	(22,555)

하락시	-	22,555	-	22,555

2) 가격위험회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격위험에 노출돼 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치측정 금융자산은 657,851천원으로, 다른 변수가 일정하고 금융상품의가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 자본 및 세후이익에 미치는 영향은 52,036천원입니다.

3) 이자율위험

보고기간말 현재 회사의 차입금은 전액 고정금리부 차입금으로 이자율위험에는 노출되어 있지 않습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

보고기간말 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말

장부금액	1년이하	1-2년	2년초과	합계

매입채무및기타채무	4,848,281	4,848,281	-	-	4,848,281

단기차입금	11,000,000	11,124,796	-	-	11,124,796

장기차입금	646,000	3,230	3,230	652,198	658,658

전환사채	3,500,000	3,500,000	-	-	3,500,000

신주인수권부사채 및 파생금융부채	34,015,253	-	-	51,808,540	51,808,540

리스부채	80,395	39,493	25,076	19,101	83,670

합 계	54,089,929	19,515,800	28,306	52,479,839	72,023,945

(단위 : 천원)

구분	전기말

장부금액	1년이하	1-2년	2년초과	합계

매입채무및기타채무	3,587,713	3,587,713	-	-	3,587,713

단기차입금	6,500,000	6,572,577	-	-	6,572,577

유동성장기차입금	359,600	389,915	-	-	389,915

장기차입금	1,796,400	-	384,205	1,480,907	1,865,112

전환사채	19,620,629	20,000,000	-	-	20,000,000

리스부채	109,850	48,552	33,925	30,257	112,734

합 계	31,974,192	30,598,757	418,130	1,511,164	32,528,051

(3) 자본위험

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채	59,039,575	36,161,910

자본	66,656,748	61,682,968

부채비율	88.57%	58.63%

(4) 금융상품의 공정가치측정

1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*)	32,135,484	32,135,484	10,050,135	10,050,135

단기금융상품(*)	4,500,000	4,500,000	1,500,000	1,500,000

매출채권및기타채권(*)	7,064,459	7,064,459	7,965,326	7,965,326

당기손익-공정가치측정 금융자산	657,851	657,851	332,988	332,988

기타금융자산(*)	115,019	115,019	150,101	150,101

파생금융자산	-	-	90,940	90,940

합계	44,472,813	44,472,813	20,089,490	20,089,490

금융부채

매입채무및기타채무(*)	4,848,281	4,848,281	3,587,713	3,587,713

전환사채(*)	3,500,000	3,500,000	19,620,629	19,620,629

파생금융부채(*)	20,377,851	20,377,851	-	-

신주인수권부사채(*)	13,637,402	13,637,402	-	-

리스부채(*)	80,395	80,395	109,850	109,850

단기차입금(*)	11,000,000	11,000,000	6,500,000	6,500,000

유동성장기차입금(*)	-	-	359,600	359,600

장기차입금(*)	646,000	646,000	1,796,400	1,796,400

합계	54,089,929	54,089,929	31,974,192	31,974,192

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

2) 금융상품의 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	657,851	657,851

공정가치로 측정되는 금융부채

파생금융부채	-	-	20,377,851	20,377,851

(단위 : 천원)

구분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	332,988	332,988

파생금융자산	-	-	90,940	90,940

3) 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

출자금	294,777	3	순자산가치접근법	순자산가치	294,777

보험상품(*)	363,074	3	기타	-	-

파생금융부채	20,377,851	3	이항옵션모형	무위험이자율	2.85%

주가변동성	54.72%

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

출자금	332,988	3	순자산가치접근법	순자산가치	332,988

파생금융자산	90,940	3	이항옵션모형	무위험이자율	3.15%

주가변동성	46.40%

(*) 보험상품은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으므로 보고기간말 현재 계약을 해지하는 경우 예상 수취 환급금을 공정가치로 인식하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 당사는 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.