켐트로스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 정책 회사는 금융상품과 관련하여 신용 위험, 환위험, 유동성 위험 등의 다양한 시장 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 전반적인 위험 관리 정책은 금융시장의 변동성과 예측 불가능성에 대응하는 데 중점을 두고 있으며, 재무성과에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 최소화하는 방향으로 설계 되었습니다. 당사의 위험관리 정책은 회사가 직면한 다양한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제 기준을 설정하여 위험이 허용 범위를 초과하지 않도록 관리하기 위해 수립 되었습니다. 또한, 위험 관리 정책과 시스템은 시장환경 변화 및 회사의 활동 변화를 반영하기 위해 정기적으로 검토 및 조정되며, 이를 통해 지속적인 리스크 대응력을 유지하고 있습니다. 당사는 교육 및 관리 기준, 절차를 강화하여 모든 종업원이 자신의 역할과 책임을 명확히 이해할 수 있도록 지원하고 있으며, 이를 기반으로 엄격하고 구조적인 통제 환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1) 시장 위험 시장 위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 이에 대한 관리 목적은 수익을 최적화하는 동시에 시장 위험 노출을 수용 가능한 한계내에서 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 외환 위험 당사는 기능 통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다. 보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기말	당분기말	전기말

미국달러/원	상승시	229,028	142,233	229,028	142,233

하락시	(229,028)	(142,233)	(229,028)	(142,233)

유로/원	상승시	(13,125)	-	(13,125)	-

하락시	13,125	-	13,125	-

위안화/원	상승시	(78)	(78)

하락시	78	78

2) 가격 위험 회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 금융상품의 가격 위험에 노출돼 있습니다. 보고기간 종료일 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치측정 금융자산은 813,551천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 자본 및 세후이익에 미치는 영향은 64,352천원입니다.

3) 이자율 위험

보고기간 종료일 현재 회사의 차입금은 전액 준고정금리(1년만기)로 설정되어 있어 이자율 위험에는 특별히 노출되어 있지 않습니다.

(2) 유동성 위험

유동성 위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

보고기간 종료일 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

장부금액	1년 이하	1-2년	2년 초과	합 계

-매입채무 및 기타채무	6,491,720	6,491,720	-	-	6,491,720

-단기차입금	5,000,000	5,000,000	-	-	5,000,000

-장기차입금	646,000	-	-	-	646,000

-전환사채	1,500,000	1,500,000	-	-	1,500,000

-신주인수권부사채 및 파생 금융부채	36,575,620	-	-	51,808,540	51,808,540

-리스부채	104,512	38,696	30,505	35,312	104,513

합 계	50,317,852	13,030,416	30,505	52,489,852	65,550,773

(단위 : 천원)

구 분	전기말

장부금액	1년 이하	1-2년	2년 초과	합 계

-매입채무 및 기타채무	4,848,281	4,848,281	-	-	4,848,281

-단기차입금	11,000,000	11,124,796	-	-	11,124,796

-유동성장기차입금	646,000	3,230	3,230	652,198	658,658

-장기차입금	3,500,000	3,500,000	-	-	3,500,000

-전환사채	34,015,253	-	-	51,808,540	51,808,540

-리스부채	80,395	39,493	25,076	19,101	83,670

합 계	54,089,929	19,515,800	28,306	52,479,839	72,023,945

(3) 자본 위험

회사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본 관리지표로 부채비율을 사용하며, 이는 부채를 자본으로 나누어 계산됩니다. 부채 및 자본은 재무제표에 공시된 금액으로 산출됩니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	54,421,974	59,039,575

자 본	65,343,872	66,656,748

부채비율	83.3%	88.6%

(4) 금융상품의 공정가치측정

1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

-현금및현금성자산(*)	4,386,679	4,386,679	32,135,484	32,135,484

-단기금융상품(*)	5,000,000	5,000,000	4,500,000	4,500,000

-매출채권및기타채권(*)	7,924,293	7,924,293	7,064,459	7,064,459

-당기손익-공정가치측정 금융자산	8,713,067	8,713,067	657,851	657,851

-기타금융자산(*)	131,039	131,039	115,019	115,019

-파생금융자산	-	-	-	-

합 계	26,155,078	26,155,078	44,472,813	44,472,813

금융부채

-매입채무및기타채무(*)	6,491,720	6,491,720	4,848,281	4,848,281

-전환사채(*)	1,500,000	1,500,000	3,500,000	3,500,000

-파생금융부채(*)	21,455,810	21,455,810	20,377,851	20,377,851

-신주인수권부사채(*)	15,119,810	15,119,810	13,637,402	13,637,402

-리스부채(*)	104,512	104,512	80,395	80,395

-단기차입금(*)	5,000,000	5,000,000	11,000,000	11,000,000

-유동성장기차입금(*)	-	-	-	-

-장기차입금(*)	646,000	646,000	646,000	646,000

합 계	50,317,852	50,317,852	54,089,929	54,089,929

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용 하였습니다.

2) 금융상품의 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

-당기손익-공정가치측정 금융자산	-	7,899,516	813,551	8,713,067

공정가치로 측정되는 금융부채

-파생금융부채	-	-	21,445,810	21,445,810

(단위 : 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

-당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	657,851	657,851

공정가치로 측정되는 금융부채

-파생금융부채	-	-	20,377,851	20,377,851

3) 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 '수준 2' 와 '수준 3' 으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수범위

당분기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

MMF 및 MMT	7,899,516	2	현재가치기법	편입자산의 공정가치	-

출자금	274,777	3	순자산가치접근법	순자산가치	-

보험상품(*)	538,773	3	기타	-	-

파생금융부채	21,455,810	3	이항옵션모형	무위험이자율	2.81%

주가변동성	57.94%

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

출자금	294,777	3	순자산가치접근법	순자산가치	-

보험상품(*)	363,074	3	기타	-	-

파생금융부채	20,377,851	3	이항옵션모형	무위험이자율	2.85%

주가변동성	54.72%

(*) 보험상품은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없으므로, 보고기간 종료일 현재 계약을 해지하는 경우 예상 수취 환급금을 공정가치로 인식 하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 당사는 보고서 제출일 기준 파생상품 및 풋백옵션 등의 거래가 없습니다.