미래생명자원 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업 부문별 현황 당사는 사업부문을 사료부문(한국 및 싱가폴, 해외)과 식품 부문으로 구분하고 있으며, 제품군 및 세부 제품명은 다음과 같습니다.

[부문별 제품군 및 세부 제품명]

사업 구분	제품군	세부 제품명

사료 부문	국내(한국)	특수가공원료(EP)	콘플러스(옥수수 EP), 소이플러스(대두 EP), 오트베이스(귀리 EP) 등

기능성 원료	SLP(오징어간장분말), 바이오글리세롤,
FiberCell/OptiCell(기능성 섬유소) 등

기능성 첨가제	BTRAXIM(유기태미네랄), Sucram(감미제), PIGORTEK(향미제) 등

프리믹스 첨가제	ML-F1(GABA 함유 스트레스완화제) 등

해외(싱가폴)	원료	타피오카 등

해외(중국)	기능성 첨가제	IgY(면역단백질), 감미제 등

식품 부문	국내(한국)	계란	오렌지 에그, 휴란 등

(주1) 프리믹스 첨가제는 고객의 요구에 맞추어 당사의 자체 기술력을 통해 다수의 기능성 첨가제들을 적정 비율로 배합하여 생산하는 보조사료입니다.

현재 당사의 주요 사업은 원료의 가공을 통해 단미사료(특수가공원료, 기능성 원료) 및 보조사료(기능성 첨가제, 프리믹스 첨가제) 등을 생산하는 사료부문을 주력으로 영위하고 있으며, 반려동물 건강기능식품 사업에 신규로 진출하고자 하고 있습니다.

[사료 부문] (산업의 특성 등)사료 산업은 가축의 종류 및 성장 단계에 따라 과학적인 설계 기술을 바탕으로 위생적이고 안전한 제품을 생산하여 경제적인 축산물 생산에 기여하는 전문화된 산업입니다.당사는 배합사료 산업에서 배합사료 생산시 투입하는 단미사료(특수가공원료, 기능성 원료) 및 보조사료(기능성 첨가제, 프리믹스 첨가제) 등을 생산, 공급하고 있으며, 당사의 전방산업인 배합사료 산업은 직접수요산업인 축산업을 매개로 육가공, 유가공, 수산가공업 등 다양한 산업과 밀접한 관련성을 가지고 있습니다.단미사료로 분류되는 특수가공원료(EP)는 원료내에 포함된 항영양인자의 제거와 영양소의 이용성을 극대화 시키기 위해 특수 열처리 가공한 원료이며, 기능성 원료는 사료에 특수 기능을 강화할 목적으로 사용하는 원료입니다. 보조사료로 분류되는 기능성 첨가제는 사료에 첨가되어 항균/항생작용, 면역증강작용, 영양소의 보완 및 이용성 증대, 안전성 강화 등을 통해 경제적이고 효율적인 축산물 생산을 위해 첨가되는 다양한 물질이며, 프리믹스 첨가제는 고객의 요구에 맞추어 당사의 자체 기술력을 통해 다수의 기능성 첨가제들을 적정 비율로 배합하여 생산하는 첨가제입니다.사료 산업은 1970~1980년대 정부의 축산진흥정책 및 국민소득 증가에 따른 육류 소비량의 증가를 기반으로 고성장을 하였으나, 1980년대 후반 이후 육가공, 유가공 산업의 성숙기 진입, 축산물의 수입개방 진전 등으로 성장률이 저하되었습니다. 하지만 육류 소비가 꾸준하게 증가하고 있기 때문에 향후에도 완만한 성장은 가능할 것으로 보고 있습니다.사료 산업은 원재료 비중이 매출액 대비 70% 정도로 높고, 이를 대부분 수입에 의존하고 있기 때문에 국제곡물가격 및 환율의 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 반면 불경기에도 소비가 꾸준한 경기변동적 특성을 가지고 있으며, 계절에 따른 수요의 변화는 크지 않은 것으로 보입니다. 또한 AI 및 구제역 등 축산 질병 발생에 따른 일시적 시장 위축 위험을 가지고 있습니다.

추이> (단위 : 톤)

년도	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년

배합사료 생산량	18,910,922	19,380,881	19,105,254	18,698,320	18,936,306

증감율	-2.42%	1.44%	2.18%	-1.26%	2.47%

※ 출처 : 농림축산식품부, 배합사료생산실적 및 원료 사용실적(국내외 시장여건 등)당사는 특수가공원료(EP) 분야에 있어서 동종 업계 내에서 유일한 전문회사입니다. 이에 따라 2016년, 2017년 공장 가동률이 100%에 육박, 초과하여, 고객사들의 수요를 충족하기 위해 이천 제1공장의 특수가공원료 생산능력을 100% 증설하여 7월 말 해당 증설을 완료하였습니다. 자체적인 추정으로는 특수가공원료 시장을 약 10만톤 규모로 보고 있는 데, 기존 20%에서 증설에 따라 향후 40%까지 점유율을 확대하게 될 것으로 보고 있습니다. 이외에 당사는 기능성 원료, 기능성 첨가제, 프리믹스 첨가제 등을 취급하고 있으나, 해당 품목들은 종류가 많고 일관된 통계 자료가 부재하여 시장점유율을 추정하기가 어렵습니다.첨가제를 취급하는 기업은 약 130여개 이상으로 경쟁이 매우 치열한 편인데, 이에 따라 제품의 효능이 경쟁의 성패에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 당사는 제품의 효능에 대한 과학적인 근거와 결과를 바탕으로 한 마케팅과 고객사에 대한 지속적인 기술지원을 통해, 기능성 첨가제 중 유기태 미네랄, 감미제, 향미제, 프리믹스 첨가제 중 GABA 활용 제품의 경우에는 국내 시장에서 가장 높은 점유율을 가지고 있다고 자체적으로 추정하고 있습니다. 또한 이천 제2공장에 프리믹스 첨가제 전문공장을 신설함에 따라 향후 프리믹스 첨가제 분야에서의 점유율이 증대될 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.(영업의 개황 등) 특수가공원료(EP)는 이천 제1공장 내 설비 증설이 완료됨에 따라 기존 월 2,000톤 규모에서 향후 월 3,500톤 규모까지 공급 확대와 다양한 원료들을 특수가공 할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 상반기에는 해당 증설을 위해 거래처와의 협의하에 제한 생산을 실시하였는 데, 하반기부터는 기존 거래처 공급을 정상화하고 신규 거래처에 대한 공급을 실시할 예정입니다.

기능성 원료는 기능성 섬유소를 중심으로 판매량이 증가 중이며, 오징어간장분말은 오징어 어획량의 급감으로 인한 원료 부족으로 전년 대비 10% 정도 매출이 감소될 것으로 예상됩니다. 기능성 첨가제는 유기태 미네랄을 중심으로 꾸준히 판매처가 확대되고 있으며, 연말 경 출시되는 신규 감미제는 시장 확대의 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다. 프리믹스 첨가제는 이천 제2공장 내 프리믹스 첨가제 전문공장이 신설됨에 따라 향후 점진적인 공급 확대가 이루어질 예정입니다. 이미 일부 거래처로부터 공급요청이 들어와서 대기 수요가 있는 상황입니다. 당사는 또한 고온 및 기타 환경적 스트레스를 경감시켜, 동물의 폐사율을 줄이고 생산성을 개선시키는 효능을 가지고 있는 ML-F1의 원료인 GABA를 독립 제품으로 판매 시작하였으며, 점차 매출이 증가하고 있습니다. 당사는 해외 수출을 위해 2016년 중국, 2017년 필리핀, 태국에 GABA를 활용한 프리믹스 첨가제인 ML-F2의 제품등록을 완료하였으며, 인도네시아, 베트남 등 기타 동남아 국가에 대해서도 제품등록을 준비하고 있습니다. 수출은 2017년 방글라데시를 시작으로, 2018년 필리핀 수출이 성사되었으며, 향후 중동 국가 수출을 위해 시장조사 및 Agent 선정 작업을 진행하고 있습니다. 중국의 대형 양돈 업체에 대한 수출에 관해서는 현재 2차 임상 시험이 진행 중이며, 향후 도출되는 시험 결과에 따라 최종 수출 가능 여부가 결정될 예정입니다. 당사는 해외 수출을 가속화하기 위해 중국, 베트남, 인도네시아 및 유럽시장에서의 마케팅 및 제품 개발 경험이 있는 박사급 전문인력을 마케팅 본부장으로 2018년 8월 채용하였습니다. 또한 하반기 중 단국대와 양돈/양계 분야, 제주대와 양어/새우 분야에 대해 ML-F2 효능평가를 진행하여 제품등록 및 해외수출을 용이하게 하고자 하고 있습니다. 이외에도 9월 중 중국에서 개최되는 해외 박람회에 참여하여 제품 홍보 및 프로모션 진행을 계획하고 있습니다.

[식품 부문] (산업의 특성 등)당사는 계란을 농장들로부터 매입하여 이를 선별/포장한 후 유통하는 사업을 영위하고 있으며, 당사의 사업은 계란 소비량과 계란가격에 따른 유통마진에 영향을 받고 있습니다.계란 유통사업은 계란이 필수재이기 때문에 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 특성을 가지고 있으며, 계절에 따른 수요의 변화 또한 크지 않은 것으로 보입니다. 반면 조류독감과 같은 축산 질병 발생과 살충제 계란과 같은 안전성 문제에 따른 일시적 시장 위축 위험을 가지고 있습니다.(국내외 시장여건 등)계란 유통사업은 2017년 8월 살충제 파동 이후 감소된 계란 소비량이 회복되지 않고, 산란계의 사육 마릿수는 지속적으로 증가하여 계란 산지가격이 2017년 180원에서 2018년 6월 80원 수준까지 하락하였습니다.생산원가에 못미치는 계란 산지가격으로 인해 5월부터 산란계 농가들의 수급조절이 시작되었고, 7~8월 폭염으로 산란계의 산란율이 저하되어, 현재 계란 산지가격이 120원대로 인상되고 있는 상황입니다. 계란가격은 추석 명절 전 20원 정도 추가로 인상 되었다가, 명절 이후 다시 20원 정도 인하될 것으로 보이며, 10월 이후에는 110원대로 유지 될것으로 보입니다.(영업의 개황 등)당사의 계란 유통 사업은 현재 대형 유통사 이마트, 대형 식자재 업체 아워홈과 대상 베스트코 및 수도권 지역의 식자재 전문업체와 마트에 납품 중이며, 일반 유통 상인들과의 거래도 늘리고 있는 중입니다.

(식용란 선별포장업 시행시 변화)당사는 2017년 10월 개정된 축산물 위생관리법에 따라 2019년 4월 시행 예정인 식용란 선별포장업자 허가를 준비하고 있습니다. 동법은 위생관리기준, 시설기준, 자가품질검사에 관한 기준 등을 충족하는 선별포장업자에 대해서만 허가를 하도록 되어있습니다.동법이 시행될 경우 가정용으로 소비자에게 유통, 판매되는 계란의 경우 허가받은 식용란 선별포장센터에서 선별/포장되어야만 유통, 판매할 수 있도록 규정되어 있어, 기존 마트 및 식자재업체에 납품하던 유통상인들은 당사와 같이 허가받은 업체에서 선별/포장을 해서 유통, 판매하게 되는 구조로 변경될 예정입니다.이에 당사는 기존 계란을 매입하여 유통하는 사업과 병행하여, 유통상인들의 계란을 선별/포장을 하는 사업을 추가로 수행하게 될 예정이며, 선별/포장하게 되는 작업량이 일일 최대 처리가능 수량 20,000판(600,000알)에 상당하게 될 것으로 당사는 기대하고 있습니다.당사는 안정적인 작업량 확보를 위해 이천, 하남, 화성, 남양주 지역에 있는 식용란 선별포장업자들과 "한국 계란 협동조합"을 설립하였으며, 이를 통해 향후 선별/포장한 계란을 수도권 전역의 상인들에게 공급할 계획을 가지고 있습니다. 다만, 법 시행 초기에는 시행착오 및 안정화 기간이 6개월 정도 필요할 것으로 보이며, 이와 관련하여 당사는 이천시청 및 대한양계협회 이천지회와 유기적으로 교류하고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 원)

부문	구분	제4기 반기	제3기	제2기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

사료부문	매출액	16,039,880,148	91.78%	35,567,021,793	86.90%	36,761,769,035	89.15%

영업이익	1,011,581,141	102.96%	1,598,164,690	105.41%	2,673,039,117	104.06%

총자산	33,054,010,802	97.08%	29,871,140,016	96.48%	22,377,649,367	96.20%

식품부문	매출액	1,436,317,654	8.22%	5,359,653,755	13.10%	4,471,837,400	10.85%

영업이익	(29,105,002)	-2.96%	-81,954,580	-5.41%	(104,393,503)	-4.06%

총자산	994,516,775	2.92%	1,089,187,648	3.52%	884,522,478	3.80%

합계	매출액	17,476,197,802	100.00%	40,926,675,548	100.00%	41,233,606,435	100.00%

영업이익	982,476,139	100.00%	1,516,210,110	100.00%	2,568,645,614	100.00%

총자산	34,048,527,577	100.00%	30,960,327,664	100.00%	23,262,171,845	100.00%

2018년 반기 누적 매출은 총 174.7억원으로 사료부문이 160.4억원으로 연결 매출액의 91.79%, 식품부문이 14.3억원으로 연결 매출액의 8.21%을 차지하고 있습니다. 그 중 사료부문의 구성은 국내 매출이 94.4억원으로 연결 매출액의 54.05%, 싱가폴 종속회사가 64.3억원으로 연결 매출액의 36.79%, 중국 종속회사가 1.6억원으로 연결 매출액의 0.95%로 되어있습니다.2018년 반기 영업이익은 총 9.82억원으로 사료부문이 10.11억원, 식품부문이 0.29억원 적자를 기록하고 있습니다. 다. 신규사업의 내용 및 전망 (1) 신규사업 분야 및 진출목적당사는 반려동물 건강기능식품 분야에 진출하고자 합니다. 당사는 다년간 유기농 반려동물 사료업체에 원료 및 기술 등을 공급하였던 경험과 GABA 및 가공 유산균과 같은 반려동물에 적용가능한 다양한 기능성 소재를 보유하고 있다는 점에서 해당 분야 진출에 관한 강점을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 특성 등

당사가 진출하고자 하는 반려동물 건강기능식품 산업(이하 반려동물 산업)은 반려동물의 수 및 반려동물 양육자가 반려동물에 지출하는 비용 규모에 영향을 받고 있습니다.

반려동물 산업은 핵가족과 1인 가구가 증가하면서 생활의 외로움을 달래기 위한 목적으로 반려동물을 기르는 사람의 수가 증가하고, 점차 반려동물을 가족으로 생각하는 경향이 커짐에 따른 반려동물의 건강 및 수명 연장에 대한 요구에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다.

한국농촌경제연구원 보고서에 따르면, 국내 반려동물 관련 전체시장 규모는 2014년 기준 1조 5684억원으로 이 중 반려동물 사료산업이 4,841억원으로 약 30.8%를 차지하고 있으며, 전체시장 규모는 연평균 14.5%씩 성장하여 2027년 6조 55억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다.반려동물 산업은 반려동물을 가족으로 생각하는 경향이 커짐에 따라 기존보다 경기변동에 의해 영향 받는 영향이 축소될 것으로 보이며, 계절에 따른 수요의 변화도 크지 않을 것으로 보입니다.

반려동물 사료는 크게 건식 사료, 습식 사료, 간식류로 나눌 수 있는 데, 당사는 대기업에서 취급하는 건식 사료, 습식 사료가 아닌 중소기업 및 개인사업자들이 취급하고 있는 간식류에 대해 기능성을 통해 차별화하는 형태로 사업을 진행하고자 하고 있습니다.

반려동물 사료시장은 현재 제품경쟁력 등의 사유로 네슬레 등 해외 브랜드가 70% 이상을 차지하고, 국내 업체는 대부분 중저가품을 생산하고 있는 한계가 있는 데, 당사가 생산하고자 하는 반려동물 건강기능식품은 차별화된 기능성을 토대로 별도의 시장영역을 구축할 수 있을 것으로 판단됩니다.

규모 전망> (단위 : 억원)

년도	2016	2017	2018	2020	2025

규모	21,455	23,322	26,510	33,753	53,474

※ 출처 : 한국농촌경제연구원, 반려동물 연관산업 발전방안 연구

(3) 신규사업과 관련된 투자 등 당사는 반려동물 건강기능식품 전문공장을 이천 제2공장에 설립하고 있으며, 관련 투자는 총 2차에 걸쳐 이루어질 예정입니다. 8월 말까지 이루어질 1차 투자에는 시간당 100kg의 츄어블을 생산 할 수 있는 성형기 및 시간당 100kg의 과립제품을 생산 할 수 있는 과립기, 스탠딩 파우치 및 스틱과 같은 고급 포장을 할 수 있는 로터리 포장기와 스틱 포장설비를 도입할 예정입니다. 향후 이루어질 2차 투자시에는 제형의 다양화를 위한 특수가공원료(EP) 설비와 블리스터 포장 설비 설치를 고려하고 있습니다. 또한 당사는 신설되는 공장에 대해 식품안전관리인증기준인 HACCP 인증을 받고자 준비하고 있습니다. 당사는 위 인증기준을 충족시킴으로써 안전하고 깨끗한 제품을 생산할 수 있도록 할 예정입니다.당사는 해당 투자에 필요한 자금을 합병시 조달된 자금이 아닌 당사 내의 자체 유보 금액으로 집행할 예정입니다. (4) 신규사업 진행상황당사는 당사가 생산하는 GABA와 가공 유산균으로 반려동물의 스트레스 완화 및 아토피 질환 완화 제품을 1차로 출시할 예정입니다. 이 외에도 면역 강화, 관절염 완화 등 반려동물의 각종 질환 치료에 도움이 되는 제품을 추가로 출시할 예정입니다.당사는 당사가 기존에 보유하고 있는 기능성 소재 외에 신소재의 지속적 발굴을 위해 국내외 유명 건강기능식품 소재업체와도 협력 중이며, 당사의 제형 기술을 인정 받아 2018년 7월 동물병원 전용제품의 임상실험용 샘플을 제작하여 공급하기도 하였습니다.당사는 동물병원/펫샵, 온라인 판매 유통을 담당할 전문 딜러를 선정하여 판매를 준비하고 있으며, 본격적인 매출은 2019년 초부터 이루어질 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 매출

당사는 사료부문에서 특수가공원료(EP), 기능성 원료, 기능성 첨가제, 프리믹스 첨가제, 식품부문에서 계란 등을 생산, 판매하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 당사 부문별 매출 비중은 다음과 같습니다.

[국내(한국)] (단위 : 원)

부문	제품군	매출분류	매출액	비중

사료부문	특수가공원료(EP)	제품	3,889,893,026	22.26%

기능성 원료	제품/상품	2,030,521,300	11.62%

기능성 첨가제	상품	1,787,211,000	10.23%

프리믹스 첨가제	제품	1,117,919,188	6.40%

기타	제품/상품/기타	621,423,187	3.56%

국내 사료부문 계	9,447,567,701	54.06%

식품부문	계란	상품	1,436,317,654	8.22%

국내 계	10,883,285,355	62.27%

[해외] (단위 : 원)

부문	구분	제품군	매출액	비중

사료부문	싱가폴	원료	6,430,318,296	36.79%

중국	기능성 첨가제	162,594,151	0.93%

2018년 반기 누적 매출은 총 174.7억원으로 사료부문이 160.4억원으로 연결 매출액의 91.78%, 식품부문이 14.3억원으로 연결 매출액의 8.22%을 차지하고 있습니다. 그 중 사료부문의 구성은 국내 매출이 94.4억원으로 연결 매출액의 54.05%, 싱가폴 종속회사가 64.3억원으로 연결 매출액의 36.79%, 중국 종속회사가 1.6억원으로 연결 매출액의 0.95%로 되어있습니다.☞ 세부 매출분류에 대해서는 '5. 매출' 항목을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황(1) 사료부문

2018년 반기 특 수가공원료(EP)의 매출액을 수량 단위로 나눈 평균 판매가격(이하 평균 판매가격)은 2017년 말 대비 3.8% 감소하였고, 기능성 원료의 평균 판매가격은 2017년 말 대비 11.4% 감소하였습니다. 기능성 첨가제의 평균 판매가격은 2017년 말 대비 15.8% 상승하였으며, 프리믹스 첨가제의 평균 판매가격은 2017년 말 대비 29.2% 상승하였습니다. (2) 식품부문2018년 반기 계란의 평균 판매가격은 2017년 말 대비 62.0% 감소하였습니다.

3. 주 요 원재료

보고서 작성기준일 현재 당사 및 주요종속회사의 주요 원재료 등의 현황은 아래와 같습니다.

[국내] (단위 : 원)

사업부문	구분	품목명	유형	매입액	비율	비고

사료부문	원료	옥수수	내수	2,061,265,145	14.50%	원재료

기타	내수	866,553,186	6.10%

내수 소계	2,927,818,331	20.60%

양육골분	수입	111,912,701	0.79%	상품

기타	수입	88,531,148	0.62%

수입 소계	200,443,849	1.41%

원료 소계	3,128,262,180	22.01%

첨가제	아미노산제	내수	120,200,000	0.85%	원재료

기타	내수	377,350,950	2.66%

내수 소계	497,550,950	3.50%

유기태미네랄	수입	487,306,989	3.43%	상품

양돈용 감미제	수입	239,519,908	1.69%	상품

기타	수입	621,831,359	4.38%

수입 소계	1,348,658,256	9.49%

첨가제 소계	1,846,209,206	12.99%

기능성 원료	오징어간장분말	내수	794,076,300	5.59%	상품

기타	내수	532,697,150	3.75%

내수 소계	1,326,773,450	9.34%

기능성 섬유소	수입	146,980,067	1.03%	상품

기타	수입	338,566,098	2.38%

수입 소계	485,546,165	3.42%

기능성 원료 소계	1,812,319,615	12.75%

내수 소계	4,752,142,731	33.44%

수입 소계	2,034,648,270	14.32%

사료 부문 소계	6,786,791,001	47.75%

식품부문	계란	특란	내수	471,602,360	3.32%	상품

기타	내수	480,292,520	3.38%

내수 소계	951,894,880	6.70%

계란 소계	951,894,880	6.70%

내수 총계	5,704,037,661	40.13%

수입 총계	2,034,648,270	14.32%

국내 총계	7,738,685,881	54.45%

[해외] (단위 : 원)

부문	구분	품 목	매입액	비율

사료부문	싱가폴	원료	6,368,669,356	44.81%

중국	기능성 첨가제	104,942,546	0.74%

[주요 원재료 등의 가격 변동 현황]

(1) 사료 부문 2018년 반기 특수가공원료(EP)의 원료로 사용되는 옥수수의 매입액을 수량 단위로 나눈 평균 매입가격(이하 평균 매입가격)은 2017년 말 대비 3.3% 감소하였습니다. 반면 상품 매출이 이루어지는 오징어 간장분말의 평균가격은 2017년 말 대비 4.0% 상승하였으며, 상품 매출이 이루어지는 기능성 첨가제의 평균 매입가격은 2017년 말 대비 11.3% 증가하였습니다. 프리믹스 첨가제의 원료로 사용되는 기능성 첨가제의 평균 매입가격은 2017년 말 대비 22.7% 하락하였습니다. (2) 식품부문2018년 반기 계란의 평균가격은 2017년 말 대비 68.5% 감소하였습니다.

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적, 가동률

(1) 생산능력(단위 : 톤)

부문	품목명	2018년	2017년	2016년

사료부문	특수가공원료(EP)	31,500	24,000	24,000

(주1) 2018년 생산능력은 이천 제1공장 내 특수가공원료 라인 증설이 7월말 완료된 것으로 반영한 수치입니다. (증설 전 월 2,000톤, 증설 후 월 3,500톤)사료부문의 특수가공원료(EP) 생산능력은 1일 최대 생산능력 * 월 평균 작업일수 * 12개월로 산출하였으며, 산출에 사용된 가정은 다음과 같습니다.* 생산능력 산출 가정

- 1일 작업시간 : 24시간 - 1일 최대 생산능력 : 80톤 (증설 이후 140톤) - 월 평균 작업일수 : 25일

(2) 생산실적(단위 : 톤)

부문	품목명	2018년 반기	2017년	2016년

사료부문	특수가공원료(EP)	10,336	24,379	20,993

2018년 반기 사료부문의 특수가공원료(EP) 생산실적은 10,336톤이고, 이천 제1공장에서 생산되고 있습니다.

(3) 가동률 (단위 : 톤)

부문	품목명	2018년 1분기

생산능력	생산실적	가동률

사료부문	특수가공원료(EP)	12,000	10,336	86.13%

(주1) 2018년 반기 생산능력은 증설 전 월 2,000톤을 기준으로 하였습니다.(주2) 2016년 가동률은 97%, 2017년 가동률은 103%이었습니다.당시 사료부문의 2018년 반기 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였으며, 특수가공원료(EP)의 가동율은 86.13%입니다. 위 가동율은 이천 제1공장 증설을 위해 거래처와의 협의를 통해 제한 생산을 실시한 결과입니다. 하반기에는 기존 거래처 공급을 정상화 하고 신규 거래처에 대한 공급을 실시할 예정입니다. 나. 생산설비 및 투자현황 등 (1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 당사는 본사를 비롯하여 이천공장, 퓨어밀, 강릉지점의 국내사업장 및 싱가폴, 중국의 해외 종속회사에서 주요 상품 및 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다., [주요 사업장 현황]

지역	사업장	소재지

국내(4개 사업장)	문정동 본사	서울시 송파구 법원로9길26 (문정동)

이천공장	경기도 이천시 호법면 덕평로 248-7 (매곡리)

퓨어밀	경기도 이천시 설성면 설성로 339 (임산리)

강릉 지점	강원도 강릉시 사임당로 641-22 (대전동)

해외(사료 부문 산하2개 종속회사)	싱가폴 법인	싱가폴

중국 법인	중국 북경

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 건설중인자산 등이 있으며, 보고서 작성 기준일 현재 장부가액은 8,998,661,779원으로 전년말 대비 3,573,188,512원 증가하였습니다. 이 중 신규취득은 3,679,733,640원이며, 감가상각비는 106,549,979원입니다. (단위 : 원)

구분	토지	건물	기계장치	차량운반구	비품	시설장치	건설중인자산	계

기초	기초 장부가액	1,173,138,901	1,995,232,390	188,617,201	24,419,123	63,736,900	169,310,501	1,811,018,251	5,425,473,267

취득원가	1,173,138,901	2,336,537,193	1,254,222,214	96,355,988	217,826,885	312,070,408	1,811,018,251	7,201,169,840

감가상각누계액	-	(341,304,803)	(1,065,605,013)	(71,936,865)	(154,089,985)	(142,759,907)	-	(1.775,696,573)

증감	일반취득 및 자본적 지출	30,084,900	-	-	-	-	6,800,000	3,642,848,740	3,679,733,640

감가상각	-	(39,721,132)	(30,522,151)	(5,030,603)	(8,469,760)	(22,806,333)	-	(106,549,979)

처분	-	-	-	-	-	-	-	-

대체	1,597,860,740	-	-	-	-	-	(1,597,860,740)	-

기타 (주2)	-	-	-	-	4,851	-	-	4,851

기말	기말 장부가액	2,801,084,541	1,955,511,258	158,095,050	19,388,520	55,271,991	153,304,168	3,856,006,251	8,998,661,779

취득원가	2,801,084,541	2,336,537,193	1,254,222,214	96,355,988	218,736,644	320,901,925	3,856,006,251	10,883,844,756

감가상각누계액	-	(381,025,935)	(1,096,127,164)	(76,967,468)	(163,464,653)	(167,597,757)	-	(1,885,182,977)

(주1) 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.(주2) 기타는 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.(주3) 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 시가에 대한 정보는 기재를 생략합니다.

(2) 시설투자 현황 당사는 보고서 작성 기준일 현재 이천 제1공장 증설, 이천 제2공장 신설, 오송공장 신설 등 시설투자에 3,679,733,640원을 사용하였습니다. 2018년 시설투자는 확정되지 않았으나 연간 시설투자는 전년 대비 대폭 증가할 것으로 예상됩니다.[부문별 시설투자금액] (단위 : 원)

사업부문	구 분	투자기간	대 상 자 산	제49기 반기 투자액

사료	이천 제1공장증설	'18.5~'18.7	기계장치,시설장치	474,441,509

이천 제2공장신설	'17.10~'18.8	토지, 건물,기계장치,시설장치	2,540,102,131

식품	오송공장	'16.12~'19.12	토지	665,190,000

합 계	3,679,733,640

[시설투자의 목적 및 내용 등]

1) 이천 제1공장 증설 - 특수가공원료(EP) 전문공장 추진당사는 기존 특수가공원료(EP)와 프리믹스 첨가제를 생산하던 이천 제1공장의 프리믹스 첨가제 생산라인을 신설되는 이천 제2공장으로 이전하고, 특수가공원료 생산라인을 기존 3기에서 6기로 100% 증설하여 이천 제1공장을 특수가공원료(EP) 전문공장화하였습니다. 이에 따라 국내 최대의 특수가공원료(EP) 생산능력을 갖추게 되어 월 3,500톤, 연간 42,000톤의 생산이 가능하게 되었으며, 동시에 다양한 제품들을 생산할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다.또한 금번 증설시에 기존 엘리베이터 방식에서 압축 공기를 통한 뉴메틱 시스템으로 원재료 이송 방식 전환, 고객이 원하는 다양한 사이즈 공급을 위한 분쇄기 추가 설치, 하절기 품질 개선을 위한 Cooler 능력 개선 등 품질 향상을 위한 노력을 하였으며, 천막 돔을 설치하여 기상악화시에도 원활하게 상하차를 할 수 있도록 하였습니다.

2) 이천 제2공장 신설 - 반려동물 건강기능식품 전문공장 및 프리믹스 첨가제 전문공장 추진 당사는 반려동물 건강기능식품 전문공장을 이천 제2공장에 설립하고 있으며, 관련 투자는 총 2차에 걸쳐 이루어질 예정입니다. 8월 말까지 이루어질 1차 투자에는 시간당 100kg의 츄어블을 생산 할 수 있는 성형기 및 시간당 100kg의 과립제품을 생산 할 수 있는 과립기, 스탠딩 파우치 및 스틱과 같은 고급 포장을 할 수 있는 로터리 포장기와 스틱 포장설비를 도입할 예정입니다. 향후 이루어질 2차 투자시에는 제형의 다양화를 위한 특수가공원료(EP) 설비와 블리스터 포장 설비 설치를 고려하고 있습니다. 또한 당사는 신설되는 공장에 대해 식품안전관리인증기준인 HACCP 인증을 받고자 준비하고 있습니다. 당사는 위 인증기준을 충족시킴으로써 안전하고 깨끗한 제품을 생산할 수 있도록 할 예정입니다. 당사는 이천 제1공장의 프리믹스 첨가제 생산라인을 이천 제2공장으로 이전하며, 미분쇄기 및 다양한 제품의 배합도를 관리할 수 있는 무중력배합기를 도입하여 월 1,000톤, 연간 12,000톤의 생산이 가능한 프리믹스 첨가제 전문공장을 설립하고 있습니다. 향후 2019년에는 프리믹스 첨가제에 투입되는 원료를 전자적으로 계측 및 보관, 투입할 수 있도록 하는 마이크로 도징시스템을 추가로 도입하여 좀 더 정밀한 제품 생산이 가능토록 할 예정입니다.3) 오송공장당사는 미래성장동력으로 오송바이오폴리스 지구 내 GABA, 기능성 식품소재, 건강기능식품 등 생산을 목적으로하는 오송공장 신설을 추진하고 있습니다. 현재 토지 조성 중이며, 2018년 말부터 공장 설계 등이 시작될 예정입니다.4) 식용란 선별포장센터당사는 2017년 10월 24일 개정된 축산물 위생관리법에 따라 2019년 4월 시행 예정인 식용란 선별포장업자 허가를 준비하고 있습니다. 당사는 허가에 필요한 기본적인 자동화 시설 등은 이미 갖추고 있으며, 추가로 혈란(이상란) 검출기, 검사장비 등을 갖추어 허가에 차질이 없도록 할 예정입니다.

당사는 선별 포장업이 시행되면 선별/포장하게 되는 작업량이 일일 최대 처리가능 수량 20,000판(600,000알)에 상당하게 될 것으로 당사는 기대하고 있습니다. 이에 따라 작업의 효율성을 제고할 수 있는 자동 판란기 및 제품란 자동 포장기를 추가로 갖추는 것을 검토하고 있습니다.

5. 매출

가. 매출실적 2018년 반기 연결 매출액은 174.7억원으로 전년 동기 대비 24.79% 감소하였습니다. 부문별로 보면 전년 동기 대비 사료 부문이 160.3억원으로 23.82% 감소, 식품 부문이 14.3억원으로 34.17% 감소하였습니다.

[국내(한국)] (단위 : 원)

부문	매출유형	품 목	2018년도(제4기 반기)	2017년(제3기)	2016년
(제2기)

사료부문	제품매출	특수가공원료(EP)	내수	3,889,893,026	9,603,651,267	8,708,439,504

프리믹스 첨가제	내수	1,112,172,200	2,280,838,800	2,557,294,800

수출	5,746,988	15,739,490	188,422

소계	1,117,919,188	2,296,578,290	2,557,483,422

기타	내수	243,007,750	583,026,100	1,270,250,970

제품합계	내수	5,245,072,976	12,467,516,167	12,535,985,274

수출	5,746,988	15,739,490	188,422

소계	5,250,819,964	12,483,255,657	12,536,173,696

상품매출	기능성 원료	내수	2,014,771,300	5,520,160,780	5,748,775,098

기능성 첨가제	내수	1,787,211,000	3,842,794,473	4,161,647,000

수출	-	2,622,375	3,884,875

소계	1,787,211,000	3,845,416,848	4,165,531,875

기타	내수	343,745,037	687,520,904	1,811,243,635

상품합계	내수	4,145,727,337	10,050,476,157	11,721,665,733

수출	-	2,622,375	3,884,875

소계	4,145,727,337	10,053,098,532	11,725,550,608

기타매출	내수	51,020,400	72,925,800	77,946,500

용역매출	내수	-	-	425,995,246

국내 사료부문 계	내수	9,441,820,713	22,590,918,124	24,761,592,753

수출	5,746,988	18,361,865	4,073,297

총계	9,447,567,701	22,609,279,989	24,765,666,050

식품부문	상품매출	계란	내수	1,436,317,654	5,359,653,755	4,471,837,400

국내 계	내수	10,878,138,367	27,950,571,879	29,233,430,153

수출	5,746,988	18,361,865	4,073,297

총계	10,883,285,355	27,968,933,744	29,237,503,450

[해외] (단위 : 원)

부문	매출유형	구분	품 목	2018년도(제4기 반기)	2017년(제3기)	2016년(제2기)

사료부문	상품매출	싱가폴	원료	수출	6,430,318,296	13,651,126,183	12,600,765,865

중국	기능성 첨가제	내수, 수출	165,468,376	362,537,069	276,073,648

(주1) 본사 및 연결대상 종속회사의 부문간 내부거래를 포함하고 있습니다.

나. 판매경로 (1) 사료부문

판매자	판매경로	소비자

매입 및 생산	직접 판매	배합사료 회사TMR 회사보조사료 회사대규모 농장

비중>

경로	직판

비중	100%

(2) 식품부문

판매자	판매경로	소비자

매입 및 선별/포장	유통업체(대형마트, 식자재업체 등)	소비자

지역 마트

일반 유통 상인

비중>

경로	유통업체	지역 마트	일반 유통 상인

비중	50%	35%	15%

다. 판매방법 및 조건 (1) 사료부문

판매경로	대금회수조건

직접 판매	개별계약조건

(2) 식품부문

판매자	대금회수조건

유통업체	개별계약조건

라. 판매전략 (1) 사료부문 - 차별화된 제품 개발을 통한 신규 판매 (ML-F1, 슈자임 등) - 전문인력을 통한 사료 설계 및 배합비 작성 등 기술자문 - 해외 공급처 협력 초청 강연회 등을 통한 최신 기술 정보 제공- 농장 직판 및 축우분야 섬유질배합사료(TMR) 시장 판매 노력 (2) 식품부문 - 일반계란과 차별화되 는 특화란 판매 준비 (GABA 계란) - 한국 계란 협동조합과 연계하여 일반 유통 상인 부문 판매경로 확대 중- 이천 계란 협동조합과 연계하여 이천지역 브랜드인 임금님표 계란 유통 및 농협 입점 추진 (이천시청 허가 필요)

마. 주요 매출처

(1) 사료부문2018년 반기 당사 사료부문의 주요 매출처는 에이티면역, 팜스토리, DH바이탈피드, 제일사료, 이지바이오입니다. (가나다 순)당사 식품부문의 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 39.15%입니다.(2) 식품부문2018년 반기 당사 식품부문의 주요 매출처는 꼬꼬농장, 도담도담, 아워홈, 이마트, 해피마트입니다. (가나다 순)당사 식품부문의 주요 5대 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 67.77%입니다.

6. 수주상황 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 환리스크를 최소화하고 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 위험관리에 만전을 기하고 있습니다.

자세한 내용은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표의 '주석 28.'위험관리"를 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

주식회사 미래생명자원 신소재연구소는 사람과 동물 모두의 건강에 기여할 수 있는 제품을 개발하기 위하여 2005년 설립되어 신소재 개발, 공정 개발, 공장에서 자체 생산하는 제품들에 대한 품질관리를 수행하고 있습니다.

당사 연구소는 다음과 같은 회사의 비전에 따라 연구개발 전략을 수립하고 연구를 진행하고 있습니다.

1. 사람과 동물, 모두의 건강에 기여하는 기업

2. 두뇌건강을 연구하는 생명과학 기업

당사가 주력하여 연구하고 있는 GABA(gamma-aminobutyric acid)는 척추동물의 뉴런에 존재하는 신경전달물질로서 스트레스 저감 등의 효능이 알려져 있으며, 식품첨가제로 사용되고 있습니다.

당사는 공정 개발을 통해 제조원가를 절감하여 고가의 식품첨가제로 판매되던 GABA를 사료첨가제로 사용할 수 있는 기반을 마련하고, GABA를 활용한 가축의 스트레스를 저감시켜 가축의 생산성을 향상시키는 제품을 개발 및 상용화하였으며, 이에 대한 특허를 등록하였습니다.

또한 당사는 동물 실험을 통해 GABA를 섭취함에 따라 적혈구 생성이 촉진된다는 GABA의 새로운 기능을 발견하고, 이에 대한 특허를 등록하였습니다. 이에 따라 본 특허를 기반으로 동물 혈액 내 혈액을 만들어내는 인자를 증진시키는 기술을 상용화하기 위한 목적으로 농림수산식품기술기획평가원으로부터 정부지원 과제를 수주하였으며, 과제 연구 결과를 바탕으로 향후 GABA를 활용한 경구용 자돈 빈혈예방 제품 개발 및 상용화를 계획하고 있습니다.

당사는 GABA를 활용한 건강기능식품 소재를 개발하기 위한 목적으로 한국생명공학원구원으로부터 정부지원 과제를 수주하여 개별인정형 취득을 위한 GABA의 효능 검증을 수행하고 있으며, 2018년 7월에는 해당 분야의 연구 가속화를 위해 한국식품연구원과 연구개발 및 상용화에 관한 MOU를 체결하였습니다. 나. 연구개발 조직 및 운영 (1) 연구개발 조직구성

당사의 연구개발조직은 신소재 개발, 공정 개발, 품질관리의 기능으로 구성되어 있습니다. 신소재 개발은 산업적으로 적용가능한 새로운 발효 미생물 소재를 조사하여, 해당 소재 의 효능을 설치류 실험실, 가금류 실험농장 등을 통해 당사 연구인력이 직접 평가하여 기능성 소재의 개발 성공율을 높이고, 개발 기간의 단축 및 현장 적용 기간 단축 등의 효율성을 추구하고 있습니다. 공정 개발은 당사에서 개발한 발효기반 미생물의 최적 생산조건을 찾고 이를 기반으로 지속적으로 공정을 개선하여, 제품의 생산수율을 높이는 역할을 하고 있습니다. 품질관리는 생산에 사용될 원재료의 일정량의 샘플에 대해 사용 전 안정성과 품질기준 적합유무를 평가하여 사용을 결정하고 있고, 또한 최종 생산된 제품의 출고 전 일정량의 샘플에 대해 안정성과 품질기준 적합유무를 평가하여 성적서 발급 및 적합한 제품에 대해 판매를 허가하는 역할을 하고 있습니다.

(2) 연구개발 인력구성현재 8명의 연구인력을 보유하고 있으며, 박사 3명(상근 자문 교수 1명 포함), 석사 4명, 학사 1명으로 구성되어 있다. [인력 구성]

학력	박사	석사	학사	기타

인원수	3	4	1	-

(주1) 석사 4명 중 2명은 현재 박사 과정을 수료하였습니다. 다. 연구개발 비용 보고서 작성 기준일 현재 당사의 연구개발비용 총계는 305,194,064원이며, 정부보조금을 제외한 전액 당기 비용으로 회계처리하였습니다.

(단위: 원)

사업년도	2016년
(제2기)	2017년(제3기)	2018년(제4기 반기)

연구개발비용 총계	579,516,740	569,108,240	305,194,064

(정부보조금)	(233,915,653)	(98,428,866)	(56,076,776)

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	-

경상연구개발비(비용)	345,601,087	470,679,374	249,117,288

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 총계 / 당기매출액 *100)	1.41	1.39%	1.74%

(주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

라. 연구개발실적

연구과제	연구결과 및 기대효과	적용 제품명

복합생약재 및 고효율 프로바이오틱스를 이용한가축 생산성 향상용 사료첨가제 개발
(완료)	- 고효율 프로바이오틱스 균주 제작 및 축산 생산성 향상 효과 규명
- 미생물 코팅 기술 개발	-

GABA 및 천연물을 이용한가축 스트레스 저감용 사료첨가제 개발
(완료)	- GABA를 이용한 가축 스트레스 저감 및 생산성 향상용 사료첨가제 개발
- GABA 생산기술 확보 및 상업적 생산	ML-F1

GABA 기반의
경구용 자돈 빈혈예방 제품 개발
(진행중)	- 자돈 빈혈 치료용 주사제 대체용 경구용 제품 개발	제품화예정

프로바이오틱스 유산균 추출 소재를 이용한반려동물 아토피 개선 제품 개발
(진행중)	- 반려동물 아토피 개선 소재 개발 및 상용화	상용화진행중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 관련 (1) 지적재산권 관련 개요 및 연도별 특허등록 건수 당사 는 R 지적 재산화에도 집중하여 2009년 최초로 국내특허를 등록시킨 이래 보고서 작성일 현재 총 7건의 국내특허를 보유하고 있습니다. 당사는 향후 GABA의 동물 혈액 내 혈액을 만들어내는 인자 증진 기술을 상용화하기 위한 목적으로 진행중인 농림수산식품기술기획평가원 과제의 결과를 바탕으로 추가로 특허를 출원할 예정이며, 이를 통해 GABA가 활용되는 신규 시장이 개척될 것을 기대하고 있습니다. (단위 : 건)

특허등록	2009년	2015년	2016년	2017년

국내	1건	2건	2건	2건

(2) 국내 등록특허 세부내용 (단위 : 건)

번호	특허등록일자	특허등록번호	특허 주요내용	관련 연구과제명

1	2009.07.20	제10-0909452호	항균용/생균제/사료첨가제 조성물, 발효제품 등에 사용될 수 있는내산성, 내담즙산성, 내열성 및 유해 세균에 대한항균효과가 우수한 신규 유산균의 발견	-

2	2015.02.09	제10-1493466호	감귤 껍질과 어류 부산물의 발효 혼합물을 성분으로 포함하는가금류의 복부지방 축적 억제용 사료첨가제의 개발	-

3	2015.03.26	제10-1507744호	사료첨가제 , 생균제, 동물약품 등 생산에 사용될 수 있는대장균 등에 향균성을 갖는 균주,락토바실러스 파라카제이 ML-7의 발견	-

4	2016.05.10	제10-1621332호	제주 감태 분말 및 생균제를 성분으로 포함하는면역 증진 및 항생제 섭취 가축의 잔류, 내성 문제를 해결할 수 있는사료첨가제의 개발	-

5	2016.06.27	제10-1635444호	생강, 유산균 분말을 호화된 전분으로 코팅한 육계의 증체량, 면역력, 육질 등을 개선시킬 수 있는 사료첨가제 개발	복합생약재 및 고효율 프로바이오틱스를 이용한 가축 생산성 향상용 사료첨가제 개발

6	2017.05.23	제10-1740890호	혹서기 산란계의 스트레스 저감 및 산란율 감소를 억제하는GABA가 함유된 산란계 사료 조성물	GABA 및 천연물을 이용한 가축 스트레스 저감용 사료첨가제 개발

7	2017.12.14	제10-1810879호	GABA의적혈구 생성을 촉진하는 신규 용도 발견	GABA 기반의
경구용 자돈 빈혈예방 제품 개발

☞ 국내 등록특허 관련 자세한 사항은 "7. 연구개발활동, 라. 연구개발실적"을 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 사업에 영향을 미치는 정부의 법률 등 규제사항 및 그 영향 당사의 식품부문은 2017년 10월 개정된 축산물 위생관리법에 따라 2019년 4월 시행 예정인 식용란 선별포장업자 허가를 준비하고 있습니다. 동법은 위생관리기준, 시설기준, 자가품질검사에 관한 기준 등을 충족하는 선별포장업자에 대해서만 허가를 하도록 되어있습니다.동법이 시행될 경우 가정용으로 소비자에게 유통, 판매되는 계란의 경우 허가받은 식용란 선별포장센터에서 선별/포장되어야만 유통, 판매할 수 있도록 규정되어 있어, 기존 마트 및 식자재업체에 납품하던 유통상인들은 당사와 같이 허가받은 업체에서 선별/포장을 해서 유통, 판매하게 되는 구조로 변경될 예정입니다.이에 당사는 기존 계란을 매입하여 유통하는 사업과 병행하여, 유통상인들의 계란을 선별/포장을 하는 사업을 추가로 수행하게 될 예정입니다. 다. 환경 관련 규제사항

보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.