미래생명자원 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상. 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

지배회사인 (주)미래생명자원 및 그 종속회사는 사업부문을 사료 부문과 식품 부문으로 구분하고 있으며, 제품군 및 세부 제품명은 다음과 같습니다.

[지배회사 부문]

사업 구분	제품군	세부 제품명

사료 부문	㈜미래생명자원	특수가공원료(EP)	콘플러스(옥수수 EP), 소이플러스(대두 EP),오트베이스(귀리 EP) 등

기능성 원료	SLP(오징어간장분말), 바이오글리세롤,
FiberCell/OptiCell(기능성 섬유소) 등

기능성 첨가제	BTRAXIM(유기태미네랄),Sucram(감미제), PIGORTEK(향미제) 등

프리믹스 첨가제	ML-F1(GABA 함유 스트레스완화제) 등

반려동물건강기능식품	Optipet(자사 브랜드), 꼬리별(쿠팡),원데이케어 임팩트릿(카길) 등

MILAE INTERNATIONAL PTE., LTD.	원료	타피오카 등

MILAE M.L.(CHINA)CORPORATION	기능성 첨가제	IgY(면역단백질), 감미제 등

식품 부문	(주)미래생명자원	계란	오렌지 에그, 휴란 등

기능성 소재	프락토 올리고당 등

(주1) 프리믹스 첨가제는 고객의 복잡한 니즈를 충족하기 위해 당사의 자체 기술력으로 다수의 기능성 첨가제들을 적정 비율로 배합하여 생산한 보조사료입니다. [국내 종속회사 (주)푸드트리 부문]

사업분야	구분	사업의 내용

인터넷 전자상거래플랫폼부문
(유통)	전자상거래
플랫폼	- COVID 19 등의 사회적 변화에 따른 유아 및 성인 밀키트 브랜드 입점 및 판매
- 성인 및 시니어 대상의 건강식 위주의 셀렉샵 입점
- 환우 대상의 질병별 식단 판매 브랜드 입점 및 판매
- 소비자의 다양한 니즈 충족에 따른 채식브랜드 입점 및 판매

식품생산부문
(제조)	키즈식품	- 키즈식품(60개 자사 메뉴 보유)
- 주문 후 당일생산 당일배송에 따른 신선하고 신속한 키즈식품의 생산 및 판매
- 맞벌이 가구 증가로 인한 사회적 변화에 맞춘 키즈 가정식대체식품(HMR, Home Meal Replacement, 이하 HMR) 생산 및 판매

시니어 제품
(죽, 후무스 등)	- 고령사회 진입으로 인한 시니어식사 대체식품(SMR, Senior Meal Replacement) 생산 및 판매

기타	수출 사업
OEM생산	- 기능성 소재 함유 영유아편의식 7종 개발과 수출확대
- 시니어대상의 분말죽 2종 개발과 수출모색
- 시니어식(후무스, 쇠고기죽 등) 의뢰에 의한 OEM생산

HMR 사업은 2020년 4월 사업포트폴리오 확대를 위해 (주)아빠컴퍼니의 지분 7.35%를 취득하면서 플랫폼 사업 네트워크를 구성하였으며 2020년 10월 신선즉석섭취식품 제조 전문 업체인 ㈜푸드트리 지분 70.03%를 인수하였습니다.

[국내 종속회사 (주)위룸 부문]

사업분야	구분	사업의 내용

반려동물용품생산부문
(제조)	애견용품	- 프리미엄 반려동물 용품 브랜드 "엘르독"- 자사몰 및 다양한 온라인 플랫폼을 통한 판매- 2021년부터 쇼핑라이브를 통한 매출 확대- 고객와의 소통 확대로 동종업계 SNS 팔로워수 TOP 3위에 올랐으며 고객들의 자발적 참여율이 높은 브랜드- 방석, 가방, 카시트, 계단, 이불, 매트 등의 제품 샌산

2022년 8월 펫 비지니스 확대를 위해 (주)위룸의 지분 100%를 인수하면서 반려동물 식품부문에 이어 용품부문으로 확대할 수 있는 네트워크를 확보하게 되었습니다.

[국내 종속회사 ㈜건강마을 부문]

사업분야	구분	사업의 내용

식품(음료)
생산부문
(제조)	음료류
젤리	- 비알코올 음료 제조(혼합음료, 과채음료, 유산균음료 등)- 스파우트 파우치, 스텐딩 파우치, 스틱형 파우치 제품 생산- 자동물류시스템 보유- 스파우트 파우치 음료 매출 비중90% 이상- 특허 및 산업의 진입장벽은 낮지만 생산 기술력 및 영업력
차이 등의 제한
- OEM / ODM 방식 제조

2024년 10월 30일 사업다각화 및 신성장동력 확보 를 위하여 (주)건강마을 지분 80%를 인수하였습니다

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 분석

(1) 요약 연결 재무상태표 (단위:원)

구 분	2024 년	2023 년	증감액	증감율

금액	자산 총계	금액	자산 총계

대비 비율	대비 비율

[ 유동자산]	33,117,119,915	51.82%	37,935,058,799	73.53%	(4,817,938,884)	-12.70%

[ 비유동자산]	30,792,167,265	48.18%	13,655,456,417	26.47%	17,136,710,848	125.49%

자산 총계	63,909,287,180	51,590,515,216	12,318,771,964	23.88%

[ 유동부채]	16,910,441,408	26.46%	7,126,437,581	13.81%	9,784,003,827	137.29%

[ 비유동부채]	1,326,917,738	2.08%	303,924,475	0.59%	1,022,993,263	336.59%

부채 총계	18,237,359,146	28.54%	7,430,362,056	14.40%	10,806,997,090	145.44%

지배기업지분>	43,585,458,298	68.20%	44,152,928,427	85.58%	(567,470,129)	-1.29%

[ 자본금]	2,041,580,200	3.19%	2,041,580,200	3.96%	0	0.00%

[ 자본잉여금]	22,008,917,527	34.44%	22,008,917,527	42.66%	0	0.00%

[ 기타자본구성요소]	(1,076,247,295)	-1.68%	(1,076,247,295)	-2.09%	0	0.00%

[ 기타포괄손익누계]	(378,150,424)	-0.59%	(268,149,021)	-0.52%	(110,001,403)	41.02%

[ 이익잉여금]	20,989,358,290	32.84%	21,446,827,016	41.57%	(457,468,726)	-2.13%

비지배지분>	2,086,469,736	3.26%	7,224,733	0.01%	2,079,245,003	28779.54%

자본 총계	45,671,928,034	71.46%	44,160,153,160	85.60%	1,511,774,874	3.42%

(2) 계정별 분석1) 자산

자산 총액은 전년 대비 23.88% 증가한 639억원으로 유동자산은 자산 총계 대비 51.82%인 331억원, 비유동자산은 자산 총계 대비 48.18%인 310억원입니다.

당사는 지난 2024년 10월 30일 (주)건강마을의 지분 80%를 인수하여 11월 1일 ~ 12월 31일의 2개월간의 재무상태표가 연결 대상에 포함 되었습니다.

2) 부채 부채 총액은 전년 대비 145.4% 증가한 182억원으로 주요 원인은 (주)건강마을 지분 80%를 인수하여 11월 1일 ~ 12월 31일의 2개월간의 재무상태표가 연결 대상에 포함 되었기 때문입니다.

3) 자본

자본 총액은 3.42% 증가한 457억원으로 자본금은 20.4억원, 자본잉여금은 220억원, 이익잉여금은 210억원입니다.

나. 영업실적 분석 (1) 요약 연결 포괄손익계산서

(단위:원)

구 분	2024년	2023년	증감액	증감율

금액	매출액 대비 비율	금액	매출액 대비 비율

매출액	62,453,269,047	100.00%	60,015,912,443	100.00%	2,437,356,604	4.06%

매출원가	54,465,066,083	87.21%	51,811,100,540	86.33%	2,653,965,543	5.12%

매출총이익	7,988,202,964	12.79%	8,204,811,903	13.67%	-216,608,939	-2.64%

판매비와관리비	7,804,464,563	12.50%	8,184,625,970	13.64%	-380,161,407	-4.64%

영업이익	183,738,401	0.29%	20,185,933	0.03%	163,552,468	810.23%

기타수익	28,059,459	0.04%	47,427,821	0.08%	-19,368,362	-40.84%

기타비용	1,025,005,797	1.64%	412,882,251	0.69%	612,123,546	148.26%

금융수익	735,590,078	1.18%	1,148,229,235	1.91%	-412,639,157	-35.94%

금융비용	439,693,086	0.70%	410,014,008	0.68%	29,679,078	7.24%

법인세비용차감전순이익	-517,310,945	-0.83%	392,946,730	0.65%	-910,257,675	-231.65%

법인세비용	-97,582,275	-0.16%	33,736,796	0.06%	-131,319,071	-389.25%

당기순이익	-419,728,670	-0.67%	359,209,934	0.60%	-778,938,604	-216.85%

기본주당순손익	-22	23	-45

(2) 계정별 분석1) 매출액

매출액은 전년 대비 4.06% 증가한 624억원입니다.위 매출은 사료 부문 중 특수가공원료의 국내 입찰을 통한 원재료 확보가 되지 않음에 따라 매출이 감소와 국지전으로 인한 물류비용 증가와 이상기후로 인하여 원산지로부터 원자재 확보를 하지 못한 싱가폴 법인의 매출 감소가 있었으나 지난 2024년 10월 30일 (주)건강마을 지분 80%를 인수함에 따라 2024년 11월 1일 ~ 2024년 12월 31일의 2개월의 매출액이 포함되어 있습니다.

2) 매출총이익

전년 대비 2.64% 감소한 80억원이으로 신규 종속회사의 인수로 인한 연결 매출총이익 증가에도 불구하고 기존 종속회사의 매출감소 및 수익율 저하로 인하여 감소하였습니다.

3) 영업이익 및 당기순이익

해외 현지법인의 매출액 감소와 자회사인 (주)푸드트리의 영업손실 및 (주)위룸의 영업손실에 의해 영업이익이 감소와 (주)푸드트리에 대한 공정가치 평가손실 반영에 따라 당기순이익에 반영되었기 때문입니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망[사료 부문]

[지배회사 부문]

이천 제2공장에 미분쇄기 및 배합 품질을 향상시킬 수 있는 무중력배합기를 설치하여 품질의 안정성과 신규 제품 생산을 통해 수출을 확대하고자 합니다.

현재 필리핀과 대만에 수출하는 품목에 대한 증량과 함께 일본과 베트남에 수출 품목등록과 사양실험을 진행중에 있으며 그 외 국외업체에도 지속적으로 제품을 소개하여 수출 확대를 위한 업무를 진행중에 있습니다.

반려동물 건강기능식품에 대한 매출이 초기 예측보다 더 빠르게 증가됨에 따라 생산성 향상을 위한 생산설비 개선과 생산현장 환경개선을 통해 ODM, OEM 거래처와 해당 거래처의 특성에 맞는 신제품이 출시될 수 있도록 하였으며 해외 수출을 통해 시장을 확대하고 있습니다. [국내 종속회사 (주)위룸 부문]

기존에 출시되었던 제품들의 기능 및 소재를 고객의 니즈에 맞춰 반려동물 각각의 기능을 돕는 맞춤형 제품, 이동 형태에 따른 활용성이 높은 제품, 모듈을 적용하여 설치및 사용이 편리한 제품 등 엘르독만의 특장점을 부각할 수 있는 제품을 개발하고 타 브랜드와의 콜라보 제품 출시를 통해 다양한 계층에 친근하게 접근할 수 있는 새로운브랜드 이미지 전달 및 브랜드 마케팅을 쇼핑라이브를 통해 진행하고 있습니다.

[식품 부문]

[지배회사 부문]

당사는 건강기능식품 및 보조식품사업과 관련하여 기업부설 연구소를 통해 인체 건강을 위한 소재를 직접 개발하거나 외부 기술의 라이선스를 도입하여 식품브랜드인 옵티헬스(OptiHealth)’를 통해 건강기능식품과 보조식품을 생산하고 있으며 다양한유통채널을 통해 판매하고 있습니다.식용란 유통사업은 직영농장을 운영하여 원가우위의 경쟁력을 높이고자 합니다.

[국내 종속회사 ㈜푸드트리 부문]

현재 키즈 HMR(반찬 및 덮밥, 국, 죽, 함박, 간편 이유식) 등에서 점진적으로 온라인에서 브랜드 인지도를 높이고 있고 대형 유통사와의 협업이 가능하도록 설비와 환경을 개선하였습니다.

영유아용 즉석 편의식품과 더불어 고령친화 간편식품 제조업체로 확대를 지속하고 있으며 유통채널 다변화를 위하여 입찰참여 및 요양병원 등 에 지속적으로 힘쓰고 있습니다.

[국내 종속회사 ㈜건강마을 부문]

전세계적으로 건강에 대한 관심도가 증가하면서 글로벌 스파우트 파우치 시장의 성장과 함께 스파우트 음료시장의 규모는 연 7.1%의 성장을 기대하고 있습니다.

글로벌 스파우트 음료의 시장규모 및 수량이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 요인은 전세계적으로 다양한 요인들로 인하여 식음료, 제약 분야의 시장규모가 증가함에 따라 다른 포장기법에 비해 안전한 포장을 제공하고 같은 부피대비 대량의 포장화가 가능한 스파우트 파우치 포장 기업이 더 높은 성장기회를 창출하고 있습니다.

또한, 포장의 경량화 요인으로 인하여 비용 효율적인 측면을 지니고 있어 수익성 관점에서도 경쟁력을 지니고 있습니다.

전세계적인 트렌드에 비추어볼 때 국내시장의 스파우트 음료 시장 또한 지속적인 성장이 예상되며, 회사의 주력 제품인 스파우트 제품의 매출 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 (1) 현금 및 현금성자산 구성내용

(단위:원)

구 분	당기말	전기말

현금	3,822,410	2,562,850

보통예금	4,830,938,382	1,989,583,403

합계	4,834,760,792	1,992,146,253

(주1) 상기 자료는 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. (2) 현금 및 현금성자산의 주요 변동내역 및 원인 (단위:원)

과 목	제 10(당)기	제 9(전)기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(966,333,641)	3,229,595,360

1. 영업에서 창출된 현금흐름	(1,387,535,396)	3,048,886,269

(1) 당기순이익	(419,728,670)	359,209,934

(2) 당기순이익에 대한 조정	1,974,069,138	919,912,398

재고자산평가손실	11,038,055	37,936,108

퇴직급여	314,387,987	222,574,929

장기종업원급여	7,188,737	-

감가상각비	1,059,163,043	901,916,940

대손상각비	3,278,857	30,328,555

무형자산상각비	114,022,505	153,700,916

이자비용	439,495,122	326,409,628

외화환산손실	6,144,533	1,602,118

파생상품거래손실	-	10,351,931

기타의대손상각비	-	-

유형자산처분손실	1,000	1,537,500

무형자산손상차손	875,006,030	356,448,109

복구충당부채전입액	107,015	71,665

법인세비용	(97,582,275)	33,736,796

재고자산평가손실환입	(15,687,216)	-

이자수익	(731,345,026)	(1,007,564,243)

외화환산이익	(5,267,758)	(5,419)

기타금융상품처분이익	-	(1,601,116)

사채상환이익	-	(139,058,457)

유형자산처분이익	(5,881,471)	(8,473,562)

(3) 영업활동자산ㆍ부채의증감	(2,941,875,864)	1,769,763,937

매출채권의 감소(증가)	(1,829,113,086)	1,620,253,190

기타수취채권의 감소	17,505,392	27,378,130

기타유동자산의 감소(증가)	386,186,838	(259,718,726)

재고자산의 감소(증가)	(221,434,355)	1,269,766,254

매입채무의 증가(감소)	(823,927,348)	(710,096,875)

기타금융부채의 증가(감소)	(281,379,773)	109,328,618

기타유동부채의 증가(감소)	93,896,677	(27,858,917)

퇴직금의 지급	(271,708,609)	(248,934,237)

사외적립자산의 납입	(11,901,600)	(10,353,500)

2. 이자의 수취	985,904,903	748,982,250

3. 이자의 지급	(439,492,638)	(232,743,189)

4. 법인세의 환급(지급)	(125,210,510)	(335,529,970)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	2,778,330,501	(4,032,859,451)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액	50,656,021,905	45,078,543,888

단기금융상품의 감소	50,161,000,000	44,460,792,888

장기금융상품의 감소	-	2,081,000

정부보조금의 수령	25,000,000	-

유형자산의 처분	-	300,000

기타수취채권의 감소	469,720,000	615,370,000

장기기타수취채권의 감소	301,905	-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(47,877,691,404)	(49,111,403,339)

단기금융상품의 증가	36,261,000,000	47,880,782,746

종속기업투자의 취득	11,024,304,756	-

유형자산의 취득	102,506,068	626,758,573

무형자산의 취득	1,444,100	1,260,360

기타수취채권의 증가	488,436,480	602,601,660

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	1,023,715,163	(4,766,909,540)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액	1,643,378,850	6,025,514,470

단기차입금의 차입	1,643,378,850	5,455,514,470

장기차입금의 차입	-	50,000,000

기타금융부채의 증가	-	520,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(619,663,687)	(10,792,424,010)

단기차입금의 상환	218,498,975	5,405,841,590

유동성장기차입금의 상환	8,500,000	-

단기리스부채의 상환	292,664,712	263,670,536

유동성전환사채의 상환	-	4,600,000,000

기타금융부채의 감소	100,000,000	520,000,000

주식발행비의 지급	-	2,911,884

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동	6,902,516	10,556,869

V. 현금및현금성자산의 순증감(I+II+III+IV)	2,842,614,539	(5,559,616,762)

VI. 기초 현금및현금성자산	1,992,146,253	7,551,763,015

VII. 기말 현금및현금성자산	4,834,760,792	1,992,146,253

주1) 상기 자료는 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 자금조달

(1) 원천별 조달규모 및 조달조건 1) 단기차입금 (단위:원)

차입처	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

(주)신한은행	운영자금대출	3.00%	5,000,000,000	-

(주)신한은행	운영자금대출	4.34%	500,000,000	-

중소기업은행	운영자금대출	4.84%	100,000,000	100,000,000

중소기업은행	운영자금대출	5.30%	100,000,000	100,000,000

중소기업은행	운영자금대출	5.40%	70,000,000	-

(주)우리은행	무역금융	7.43%	1,340,735,550	1,418,340,000

(주)우리은행	무역금융	7.54%	1,507,764,300	-

(주)우리은행	무역금융	7.73%	1,312,206,525	-

(주)하나은행	무역금융	-	-	531,168,330

(주)하나은행	무역금융	-	-	332,665,200

종속기업대표이사	일반차입금	-	-	204,000,000

합 계	9,930,706,375	2,686,173,530

(주1) 상기 자료는 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다 2) 장기차입금 (단위:원)

차입처	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

(주)신한은행	운영자금대출	3.78%	300,000,000	-

중소벤처기업진흥공단	운영자금대출	1.90%	200,000,000	-

중소기업은행	운영자금대출	5.42%	380,000,000	380,000,000

중소기업은행	운영자금대출	5.19%	161,500,000	170,000,000

중소기업진흥공단	운영자금대출	2.89%	50,000,000	50,000,000

소 계	1,091,500,000	600,000,000

차감:1년이내 만기도래분(유동성장기부채)	(872,500,000)	(550,000,000)

장기차입금	219,000,000	50,000,000

(주1) 상기 자료는 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. (2) 주요 자금 지출 및 예상 자금지출 [부문별 시설투자금액] (단위:원)

사업부문	투자 구분	2024년	2023년	2022년	2021년	2020년	2019년	2018년	투자구분별 합계

사료	본사	11,182,725	2,866,404	69,100,374	78,849,951	3,280,911	-	-	154,097,640

이천 제1공장	-	-	33,140,000	54,411,000	30,270,000	-	652,378,470	770,199,470

이천 제2공장	-	60,334,545	85,614,600	7,479,090	70,735,000	90,674,220	3,482,167,393	3,797,004,848

반려동물건강기능식품	33,824,000	359,933,929	178,000,000	118,690,000	39,700,000	35,477,273	141,467,849	873,269,051

기타	-	-	-	-	-	392,496,047	3,732,336	396,228,383

식품	GP센터	-	2,925,000	-	170,000,000	50,450,000	64,350,000	-	287,725,000

오송공장	-	-	-	-	-	51,667,042	1,330,380,000	1,382,047,042

식품 기타	11,104,550	-	-	-	355,797,994	-	355,797,994

푸드트리	23,463,636	89,028,662	6,509,091	100,903,918	21,118,182	-	-	222,423,489

건강마을	314,951,157	-	-	-	-	-	-	-

합계	394,526,068	515,088,540	372,364,065	530,333,959	215,554,093	990,462,576	5,610,126,048	8,238,792,917

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.

나. 유동성 등에 중요한 영향을 미치는 사항

- 해당사항 없습니다.