선샤인푸드 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

가. 시장의 현황(1) 시장의 특성(가) 당사의 주요 목표시장

① 직영 사업 부문

2016년 한국외식산업연구원이 소비자 3,040명을 대상으로 조사한 외식소비행태조사에 따르면, 응답자 1인당 월 외식횟수는 2014년 14회에서 2016년 15회로 소폭 증가하였으며, 방문외식의 경우 2014년 9회에서 2016년 10회로 증가하였습니다.

[외식빈도]

외식빈도.jpg 외식빈도

(출처: 한국외식산업연구원 ‘2016년 외식소비행태’)

월 외식지출비용은 310,665원이며 그 중 동행인과의 외식비용이 268,715원으로 전체 지출비용 중 86.5%를 차지하고 있습니다. 방문시에 이용하는 음식점은 주로 한식, 중식, 패스트푸드(Fast Food) 등으로 1회 방문당 평균 11,235원을 지출하는 것으로 나타났습니다.

외식소비행태.jpg 외식소비행태

(출처: 한국외식산업연구원 ‘2016년 외식소비행태’)

외식횟수 증가로 인한 외식비 증가에 발맞추어, 소비자의 취향도 가격이 아닌 맛과 서비스 등의 질적 요소를 중요시하기 시작했습니다.

2012년 발간된 ‘농어업 부가가치의 새로운 창출을 위한 식품산업의 중장기 발전전략’의 소비자 인식 조사에 따르면, 축산물의 경우 가격이 상대적으로 비싸더라도 국내산 육류 메뉴를 선택하겠다는 응답자가 48.3%로 나타나, 외식 소비 트렌드가 가격보다는 메뉴의 품질과 맛을 더 중요시하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 또한 메뉴의 품질과 맛, 가격적인 요소를 동시에 고려하는 의견도 전체 응답의 39%에 달하여, 높은 품질과 동시에 합리적인 가격이 소비자들의 의사결정에 중요한 영향을 미치고 있음을 알 수 있습니다.

[국내산 및 수입산 육류 외식 메뉴 선택]

비싸지만 국내산 육류를 사용한 음식메뉴	수입산이지만 비교적 등급(품질)이 높은 육류를 사용한 음식 메뉴	수입산 육류를 사용한 저렴한 음식 메뉴	기타

48.3%	39.0%	8.1%	4.7%

(출처: 농어업 부가가치의 새로운 창출을 위한 식품산업의 중장기 발전전략, 2012)

이러한 소비자 성향을 고려하여 직영 사업 부문은 메뉴의 품질과 맛을 중요시하는 고객군들을 타겟으로 하여, 비즈니스, 친목모임, 가족행사 등을 목적으로 하는 고객들을 유치하고 있으며, 경쟁사 대비 비슷한 가격이라도 메뉴의 구성, 제공되는 서비스의 양과 질에서 우위를 점하도록 하여 소비자들의 선택을 받을 수 있는 합리적인 가격정책을 시행하고 있습니다.

또한 고객 유치를 위하여 당사는 유동인구가 많고 구매력을 가진 배후수요가 존재하는 상권에 출점하여 접근성을 높이고, 타 브랜드 대비 컨셉과 브랜드, 인테리어 등의 차별화하였습니다. 이러한 접근성 강화와 차별화 이외에도 고객들의 다양한 수요를 충족시킬 수 있는 한식, 일식, 양식 등의 라인업으로 직영점을 구성하고 있습니다.

② 국내 프랜차이즈 및 유통 사업 부문

당사가 영위하고 있는 국내 프랜차이즈 및 유통 사업 부문의 수요자는 ‘신 마포갈매기’ 등의 프랜차이즈 가맹점 사업자 및 일반사업자를 대상으로 하는 1차 고객과 당사의 가맹점 사업자 및 일반사업자가 상대하는 2차 고객(최종 소비자)으로 분류할 수 있습니다.

1) 1차 소비자

당사의 주된 1차 소비자는 프랜차이즈 가맹점을 개설, 운영하는 사업자로써, 최종 소비자에게 당사의 다양한 상품군과 서비스를 제공하는 역할을 하고 있습니다. 프랜차이즈 사업부문의 직접적인 매출은 1차 소비자인 가맹사업자로 공급하는 식자재로부터 발생하나, 결과적으로는 최종 소비자에게 발생한 매출이 식자재 공급매출에 영향을 미치게 됩니다.

2) 2차 소비자

당사의 2차 소비자는 프랜차이즈 가맹점을 이용하는 최종 소비자로써, 당사가 추구하는 합리적인 가격에 품질 좋은 육류를 소비하는 고객들이며 주로 20대에서 50대의 연령층이 대상입니다. 당사는 주거지역이나 상업지역에 위치한 가맹점을 통해 고객들의 접근성을 증대시키고, 합리적인 가격설정으로 고객들이 부담없이 찾을 수 있는 메뉴를 개발하고자 노력하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망(가) 국내 시장규모 추이

1) 국내 외식업 규모

외식업 전체 규모는 2014년 46.3조원으로, 2006년 31.4조원 대비 연평균 5.0% 성장하였습니다. 다만, 인구성장추세의 둔화로 2015년부터 2020년까지 연평균 3.1%의 안정적인 성장을 하여 2020년 55.7조원까지 성장할 전망입니다.

외식산업규모.jpg 외식산업규모(출처: 통계청 및 당사 추정자료)

주) 2014년까지의 외식산업 규모는 통계청의 일반음식점업 매출액 자료를 인용하였으며, 2015년부터 2020년까지의 외식산업 규모는 2011년부터 2014년까지 한식, 중식, 일식 등의 하부업종별 성장률을 개별적으로 산정하여 추정함

최근 10년간 한국의 외식업의 매출액과 종사자 수, 외식업체 수는 지속적으로 증가하여 2014년 기준 343,415개의 사업체에 1,049,177명이 종사하고 있으며, 2006년부터 2014년까지 사업체 수는 연평균 1.2%, 종사자 수는 2.2% 증가하였습니다.

외식업체수_및_종사자수.jpg 외식업체수_및_종사자수

(출처: 통계청)

2) 프랜차이즈 산업 규모

프랜차이즈 산업규모는 2014년 50조원으로 2013년 48.3조원 대비 3.7% 성장하였습니다. 업종별로는 서비스업종이 전년 대비 9.1% 역성장하였으나, 외식업과 도소매업 규모가 각각 5.4%, 5.3% 증가하며 프랜차이즈 성장을 견인하였습니다.

가맹본부별 평균 매출액은 2014년 17,046백만원으로 전년 대비 2.4% 감소하였습니다. 이는 매출증가폭보다 가맹본부 및 브랜드 수의 증가폭이 커짐에 따라 경쟁이 심화되었기 때문입니다.

세부업종별로는 편의점과 기타도소매업의 매출액이 2014년 기준 각각 13.6조원, 12.4조원으로 전체 프랜차이즈 산업 중 27.1%, 24.7%를 차지하고 있으며, 외식업은 12.6조원으로 25.2%를 차지하고 있습니다. 외식업의 경우, 한식, 일식/서양식, 피자/햄버거 등이 2조원 이상의 시장을 형성하고 있습니다. 한식은 2.1조원 수준의 규모로 전년 대비 23.4%가 성장하며 외식업의 성장을 견인하였습니다. 그 외 일식/서양식과 피자/햄버거는 전년 대비 각각 0.4%, 21.3% 역성장하였으며, 커피, 기타외식업 등의 성장세가 두드러졌습니다.

[가맹본부 매출액 현황]

(단위: 백만원, %)

구분	가맹본부 총 매출액	가맹본부 평균 매출액

2013년	2014년	구성비	증감률	2013년	2014년	증감률

합계	48,317,342	50,099,167	100	3.7	17,462	17,046	-2.4

외식업	11,957,255	12,607,478	25.2	5.4	6,387	6,153	-3.7

한식	1,739,962	2,146,513	4.3	23.4	2,681	2,766	3.2

일식/서양식	2,461,932	2,452,115	4.9	-0.4	14,831	12,511	-15.6

분식/김밥	480,391	474,582	0.9	-1.2	3,753	3,042	-18.9

피자/햄버거	3,116,743	2,453,168	4.9	-21.3	32,808	22,101	-32.6

치킨	1,457,743	1,507,264	3	3.4	6,479	5,888	-9.1

주점	253,571	296,071	0.6	16.8	1,702	1,600	-6

커피	1,357,492	1,725,749	3.4	27.1	7,626	7,102	-6.9

기타외식업	1,089,421	1,552,017	3.1	42.5	3,863	12,318	218.9

도소매업	30,787,005	32,424,438	64.7	5.3	88,723	82,296	-7.2

편의점	11,630,296	13,581,535	27.1	16.8	401,045	522,367	30.3

문구점	585,592	486,597	1	-16.9	29,280	23,171	-20.9

제과/제빵	3,097,135	4,231,880	8.4	36.6	43,622	35,562	-18.5

의약품	1,440,799	1,460,809	2.9	1.4	80,044	104,344	30.4

안경	141,737	294,439	0.6	107.7	7,460	11,325	51.8

기타도소매업	13,891,446	12,369,179	24.7	-11	73,113	65,794	-10

서비스업	5,573,082	5,067,251	10.1	-9.1	10,170	10,216	0.5

교육	3,284,834	3,360,012	6.7	2.3	16,590	16,077	-3.1

두발미용	128,927	424,708	0.8	229.4	1,842	4,378	137.7

가정용세탁	47,993	49,371	0.1	2.9	3,692	3,527	-4.5

자동차/수리	469,676	840,524	1.7	79	13,047	19,103	46.4

기타서비스업	1,641,652	392,635	0.8	-76.1	7,107	2,975	-58.1

(출처: 프랜차이즈산업 실태조사_산업통상자원부-2016년 1월 15일)

가맹본부별 매출액 기준으로 편의점의 가맹본부별 매출액이 2013년 4,010억원에서 2014년 5,224억원으로 30.3% 성장하였으며, 의약품 및 안경, 자동차/수리 등의 업종 등이 30% 이상의 성장세를 보였고, 다른 업종에서는 전년 대비 역성장을 하였습니다. 외식업에서는 한식뷔페 및 한식열풍으로 인하여 한식이 2014년 기준 27.7억원으로 전년 대비 3.2% 성장하고 기존 업종에 비해 소비자에게 신선함을 줄 수 있는 외식업 등이 포함된 기타외식업에서 218.9%의 성장률을 보였으나, 나머지 외식업종은 전년 대비 감소세를 보였습니다. 특히, 패스트푸드의 비중이 높은 피자/햄버거의 가맹본부별 매출액이 2014년 221억원으로 전년 대비 32.6%의 감소세를 보이며, 외식업 가맹본부별 매출액 감소에 영향을 미쳤습니다.

(나) 시장의 성장성1) 외식시장

아시아-태평양 지역은 많은 인구수와 경제 성장에 따른 가처분 소득의 증가 등의 요인으로 2013년 1조 2,154억 달러에서 2018년 1조 7,443억 달러로 연평균 7.49% 성장할 전망입니다. 주로 많은 인구가 집중되어 있는 중국, 인도 등의 성장이 두드러질 것으로 예상되며, 중국의 경우, 풀 서비스 레스토랑의 비중이 높은 편이나, 배달/포장 음식점의 상승세가 두드러질 전망입니다

아시아태평양_외식시장.jpg 아시아태평양_외식시장

(출처: TechNavio, 2014)

외식업 전체 규모는 2014년 46.3조원으로, 2006년 31.4조원 대비 연평균 5.0% 성장하였습니다. 다만, 인구성장추세의 둔화로 2015년부터 2020년까지 연평균 3.1%의 안정적인 성장을 하여 2020년 55.7조원까지 성장할 전망입니다.

외식산업규모.jpg 외식산업규모(출처: 통계청 및 당사 추정자료)

주) 2014년까지의 외식산업 규모는 통계청의 일반음식점업 매출액 자료를 인용하였으며, 2015년부터 2020년까지의 외식산업 규모는 2011년부터 2014년까지 한식, 중식, 일식 등의 하부업종별 성장률을 개별적으로 산정하여 추정함

2) 프랜차이즈 시장

국내 프랜차이즈 산업은 2014년 50조원에서 2021년 약 67조원 규모로 연평균 4.3% 성장할 것으로 보입니다. 업종별로는 도소매업이 2014년 32조원에서 연간 5.3%씩 성장하며 2021년 약 47조원 수준에 달할 것으로 보이며, 외식업의 경우 2014년부터 2021년까지 연평균 5.4% 성장하며 2021년 18조원 규모로 증가할 것으로 보입니다. 다만, 서비스업 프랜차이즈시장은 매년 9.1%의 역성장을 하며 2021년 2.6조원 수준으로 축소될 것으로 예상됩니다.

국내프랜차이즈시장규모.jpg 국내프랜차이즈시장규모

(출처: 프랜차이즈산업 실태조사_산업통상자원부-2016년 1월 15일)

주) 프랜차이즈시장규모는 외식업, 도소매업, 서비스업의 2014년 시장규모를 기본으로 각 업종별 ‘13-14 성장률을 적용하여 2021년까지 추정하였음 나. 회사의 현황당사는 '백제원', '도쿄하나', '한라담' '풀사이드228', '오백년장어', '연안해물칼국수 등의 브랜드로 직영사업을 영위함과 동시에 '신마포갈매기', '미술관', '고래식당', '연안식당', '차돌6키로', '고래감자탕' 등의 브랜드로 프랜차이즈(or 직영사업) 사업 및 식자재 유통사업을 영위하고 있습니다.(고래식당, 연안식당은 직영 및 프랜차이즈 공통 사용 브랜드임.) (1) 사업 개황(가) 개요

당사는 더욱 건강하고 품질이 좋은 제품을 원하는 소비자들에게 경제적 환경 변화, 자원의 정치화 등의 거시적인 요인들로 인한 식품 수급 불안정 요인들을 극복하고, 합리적인 가격에 최고 품질의 음식을 지속적으로 공급하는 것을 주된 사업 목표로 하고 있습니다.

당사는 국내에 ‘백제원’, ‘도쿄하나’, '한라담', '풀사이드228' 등 Fine Dining 사업과 해외 미국 및 싱가폴에 MAGAL Korea BBQ House 등 직영점을 운영하는 직영사업부와 프랜차이즈 브랜드인 '신마포갈매기', '미술관', '고래식당', '연안식당', '차돌6키로', '고래감자탕' 등의 가맹사업과 가맹점주 및 일반 음식점을 영위하는 점주들에게 식자재를 납품하는 국내 프랜차이즈 및 유통사업, 동남아와 홍콩 등지에서 가맹사업을 운영하는 해외 프랜차이즈 사업으로 구성됩니다.1) 직영사업 부문ㄱ) 당사 영업 현황

당사는 대중적인 브랜드인 ‘신마포갈매기’의 성공적인 런칭 후 프랜차이즈 사업과 관련된 효율적인 프로세스와 운영노하우를 체득하였습니다. ‘신마포갈매기’는 2008년 1호점 개점 이후 2016년까지 누적으로 430호 매장까지 개점하는 성과를 이룩하였으며, 블라인드 테스트를 통하여 인정된 맛과 메뉴에 어울리는 인테리어를 통하여 고객들의 선택과 사랑을 받으며 성장해나갈 수 있었습니다.

다만, 육류구이 프랜차이즈 사업에서 한발 더 나아가 고객들에게 다양한 메뉴를 선보이고 양질의 서비스를 제공하고자 하는 고민이 존재하였으며, 그 고민의 결과물로 ‘백제원’, ‘도쿄하나’ , ‘한라담’ 등의 직영 브랜드를 런칭하였습니다. 당사의 직영브랜드는 대중적인 프랜차이즈 브랜드와 달리 ‘파인다이닝’을 추구하며 뛰어난 맛과 서비스를 제공하면서, 비즈니스 모임이나 친목 모임 등을 부담없이 할 수 있는 가격대로 포지셔닝을 하였습니다.

기존의 프랜차이즈 브랜드들이 트렌드를 추종하여 외형적인 성장만을 추구하고 단기적인 이윤창출에 집중하여 장기적인 성장을 하지 못했던 점과 달리, 당사의 직영 브랜드들은 고객 중심의 가치 제고활동을 통하여 고객들에게 안락함과 여유를 주는 동시에 가격 대비 합리적인 서비스를 제공하여 만족감을 느끼게 하고 재방문율을 높여, 저성장과 경기불황 등의 거시경제요인 영향을 최소화하고, 고객들의 매스티지 소비를 유도함으로써, 지속적으로 성장할 수 있는 비즈니스 모델을 안정화시켰습니다.

[연도별 직영매장 현황] (단위: 개수)

구 분	2016년	2017년	2018년 1분기

백제원	4	4	4

도쿄하나	6	7	7

한라담	3	5	5

풀사이드228	2	2	2

오백년장어	1	1	1

더반상	-	1	1

우도광횟집	1	1

문학경기장 푸드코트	-	3	2

고래감자탕	-	1	-

연안해물칼국수	-	1	1

연안식당	-	1	3

차돌6키로	-	-	1

신마포갈매기	3	-	-

〔 합 계 〕	16	27	28

(출처: 당사제공자료)

주1) 신마포갈매기는 2014년부터 2015년까지 5개 점포를 운영하였으나, 대형매장 위주의 직영사업전략 전환으로 2015년 12월 및 2016년 2월에 각각 2개 및 3개의 점포를 영업양도하였습니다. 주2) 브랜드명이 변경된 직영점은 본 보고서 제출일 현재 운영브랜드명을 기재하였습니다.

2) 프랜차이즈 및 유통사업ㄱ) 당사 영업 현황

당사가 2008년 ‘신마포갈매기’ 1호점을 개점한 때에 해외프랜차이즈들은 대규모 자본력으로 규모의 경제효과를 통하여 원가를 절감하고, 선진적인 운영방식과 품질관리를 통하여 고객들의 선택을 받고 있던 상황이었습니다. 국내 대부분의 프랜차이즈들은 직접적인 가공 없이 로컬 구매업체들이나 OEM업체들에게 식자재의 가공 및 유통을 위탁하여 규모의 경제효과를 실현하지 못한채 전체적인 품질관리에 실패하는 경우가 많았으며, 단기적인 트렌드에 치중하여 성장기에는 급격히 성장을 거듭하다가, 성숙기 및 쇠퇴기에서는 폐업하는 브랜드들이 대부분이었습니다. 이러한 지속적인 창업과 폐업이 반복되는 프랜차이즈 시장에서 당사는 2008년 ‘신마포갈매기’ 출점 전 육류 및 소스가공시설을 완비하고 HACCP 인증 및 ISO 14001인증을 통하여 맛과 품질을 관리할 수 있는 기반을 마련하였고, 철저히 고객 위주의 서비스와 인테리어를 고려하여 가맹사업을 시작하였습니다. 당사의 체계적인 프랜차이즈 운영시스템은 이후 ‘맛있는 술집 여기, 미술관’, ‘고래식당’ 등의 프랜차이즈 브랜드를 성공적으로 런칭할 수 있는 원동력으로 자리잡았으며, 체계적인 시스템의 정착은 직영점개설 및 해외진출의 기반이 되었습니다.

당사는 프랜차이즈 브랜드를 운영함과 동시에 프랜차이즈 가맹점들에게 필요한 식자재를 납품해주고 있습니다. 이러한 사업구조를 통하여 당사는 대량구매를 통한 식자재 구매단가의 절감으로 저렴한 가격에 가맹점들이 식자재를 납품받을 수 있고, 소스의 직접 생산 및 납품을 통하여 맛의 품질 및 일관성을 유지하고 있습니다.

[프랜차이즈 브랜드별 가맹점 현황] (단위: 개수)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년 1분기

신마포갈매기(국내)	317	256	207	191

신마포갈매기(해외)	6	12	16	21

미술관	23	52	65	66

애플삼겹살(국내)	1	4	1	1

애플삼겹살(해외)	1	4	2	2

신사동차돌박이	10	6	6	6

호랭이돌곱창	8	5	2	2

고래식당	0	3	19	20

고래감자탕	0	1	9	11

황금식당	0	0	2	2

연안식당	0	0	1	4

차돌6키로	0	0	1	7

(국내 소계)	359	343	331	333

(해외 소계)	7

〔 합 계 〕	366	343	331	333

3) 해외 프랜차이즈 사업가) 당사 영업 현황

당사는 해외 프랜차이즈 사업 초기 홍콩 및 동남아시아 지역에 직접 진출하여 가맹점을 모집하고 가맹점주들에게 당사의 프랜차이즈 노하우를 전수하였습니다. 다만, 현지시장에 대한 정보 및 문화적 측면에서 프랜차이즈 사업운영에 어려움이 있어, 2016년 12월부터 홍콩을 시작으로 마스터 프랜차이즈 계약으로 전환하고 있습니다.

나) 가맹점주와 당사간 직접 계약방식

당사와 가맹계약을 맺은 해외 가맹점의 점주들에게 처음 계약시 가맹비를 수취하고, 이후 월매출의 2% ∼4% 수준의 로열티를 수취하고 있습니다.

다) 마스터 프랜차이즈 운영방식

국내 로컬업체들의 해외 진출시 현지 업체들에 비해 진출국가에 대한 정보나 문화에 대한 이해가 부족하여 사업에 실패할 위험이 존재합니다. 따라서 당사는 해외 프랜차이즈 사업의 지속가능하고 효율적인 운영을 위하여, 2016년 12월말부터 마스터 프랜차이즈 방식을 진행하고 있습니다. 마스터 프랜차이즈는 당사와 마스터 프랜차이즈 계약을 체결한 현지 업체에게 그 국가의 프랜차이즈 모집과 매장 운영 권한을 부여하고, 당사는 운영방식 및 레시피 등의 부분을 전수 및 관리하고, 맛에서 가장 중요한 역할을 하는 소스를 공급하고 있습니다. 현지 업체와 계약 진행시 해당 업체의 사업계획 및 회사의 신용도를 고려하여 선정하게 되며, 해당 국가의 GDP 및 인구, 국토면적 등의 측면에서 국가별 점포수 규모를 결정하게 됩니다. 또한 수수료는 로컬업체로부터 초기에 가맹비 성격인 마스터 프랜차이즈 수수료를 수취하고 이후 월 매출액의 1% 수준을 수취할 예정입니다.

다만 국내업체들의 해외진출시 미투(Me too) 브랜드 등의 모방형태가 빈번하고, 계약 해지 시 경쟁업체로 전환되어 해외사업 운영에 어려움을 겪는 경우가 많았으나, 당사는 계약 시 경업금지조항을 통하여 계약 해지 후 발생할 수 있는 불필요한 경쟁위험을 회피하고 있으며, 진출국가에 브랜드 상표등록을 통하여 영업을 원활히 할 수 있는 요건을 갖추기 위해 노력하고 있습니다. 라. 해외프랜차이즈 진출국가홍콩, 대만, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 베트남 등

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	제4기 1분기	설명

매출액	비율

직영사업	음식수입	국내	11,609	62.65%	국내 직영음식점 수익

국외	685	3.70%	해외 직영음식점 수익

프랜차이즈 유통 사업	상품,제품	국내	4,995	26.96%	국내, 제품 및 상품매출

국외	391	2.11%	해외, 제품 및 상품매출

기타	기타매출	국내	253	1.37%	임대 수익, 프랜차이즈 수수료수익 등

국외	596	3.22%	프랜차이즈 수수료수익 등

〔 합계 〕	18,530	100.00%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다. 나. 지역 유형별 매출당사의 경우 수출에 대한 매출비중이 크지 않아 지역정보 대신 내수와 수출만 구분하여 표시 하였습니다. (단위:백만원, %)

구 분	제 4기 1분기	제 3기	제 2기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

국내 매출	16,857	90.97%	64,268	93.40%	64,186	92.97%

수 출	988	5.33%	1,566	2.28%	1,476	2.14%

해 외	685	3.70%	2,975	4.32%	3,374	4.89%

〔합계〕	18,530	100%	68,809	100%	69,036	100%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

3. 매입에 관한 사항가. 취급품목별 매입현황

(단위 : 백만원)

매입유형	품 목	2018연도	2017연도	2016연도

(제4기 1분기 )	(제3기 )	(제2기)

금 액	비율(%)	금 액	비율(%)	금 액	비율(%)

원재료	축산물	3,516	46.06%	17,712	53.69%	20,441	63.03%

수산물	479	6.27%	1,326	4.02%	404	1.25%

직영점식자재	수산물	1,334	17.47%	4,309	13.06%	3,432	10.59%

공산품(야채 외)	950	12.44%	3,903	11.83%	2,943	9.08%

기타식자재	5	0.07%	15	0.05%	21	0.06%

김치류	92	1.21%	338	1.02%	244	0.75%

주류,음료	279	3.65%	1,111	3.37%	857	2.64%

기타	28	0.37%	81	0.25%	167	0.51%

부재료	소스 등	470	6.16%	1,280	3.88%	1,359	4.19%

기타	절임,김치류	157	2.06%	899	2.73%	808	2.49%

기타	324	4.24%	2,015	6.11%	1,756	5.41%

〔 합 계 〕	7,634	100%	32,989	100%	32,432	100%

주1) 별도기준으로 작성되었습니다. 4. 생 산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적(단위: 백만원, Kg)

제품명	구 분	(제4기 1분기)	(제3기)	(제2기)

(2018년 1분기)	(2017년)	(2016년)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

소스류	생산능력	320,000	1,099	1,280,000	2,159	1,280,545	1,889

생산실적	195,882	673	770,836	1,300	871,402	1,286

가동율	61.21%	61.21%	60.22%	60.21%	68.00%	68.00%

기말재고	20,149	71	11,671	28	21,437	51

양념육류	생산능력	162,500	930	650,000	4,121	578,271	3,309

생산실적	238,182	1,363	602,023	3,817	396,147	2,267

가동율	146.57%	146.57%	92.62%	92.62%	68.50%	68.50%

기말재고	26,951	171	18,105	130	16,388	128

직영점양념육 등	생산능력	50,000	678	200,000	2,211	195,600	1,657

생산실적	40,043	543	183,242	2,026	133,947	1,135

가동율	80.09%	80.09%	91.62%	91.62%	68.50%	68.50%

기말재고	6,598	86	5,733	59	4,625	89

〔합계〕	생산능력	532,500	2,896	2,130,000	9,777	2,054,416	6,856

생산실적	474,107	2,578	1,556,101	7,143	1,401,496	4,688

가동율	89.03%	89.03%	73.06%	73.06%	68.20%	68.40%

기말재고	53,698	328	35,509	217	42,450	268

주1) 별도기준으로 작성되었습니다.(1) 생산능력 산출근거

구분	2017연도
(제3기)	2016연도
(제2기)	2015연도
(제1기)

[소 스 류]

시간당 생산수량(a)	539 kg	539 kg	526 kg

일평균 근로시간(b)	9	9	9

월평균 근로일수(c)	22	22	22

연평균 근로월수(d)	12	12	12

연간 생산능력(e)	1,280,000 kg	1,280,545 kg	1,250,322 kg

[양 념 육 류]

시간당 생산수량(a)	274 kg	243 kg	228 kg

일평균 근로시간(b)	9	9	9

월평균 근로일수(c)	22	22	22

연평균 근로월수(d)	12	12	12

연간 생산능력(e)	650,000 kg	578,271 kg	541,250 kg

[직영점 양념육 등]

시간당 생산수량(a)	84 kg	82 kg	56 kg

일평균 근로시간(b)	9	9	9

월평균 근로일수(c)	22	22	22

연평균 근로월수(d)	12	12	12

연간 생산능력(e)	200,000 kg	195,592 kg	133,210 kg

주) 2018년 1분기 생산능력은 2017년과 동일합니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황(단위: 백만원)

공장별	자산별	기초가액	당기증감 (2018.01.01∼ 03.31)	당기상각	해외사업장 환산차이	기말장부가액	비고

(2017.12.31)	증가	감소	(2018.03.31)

해외사업	시설장치	126	0	0	-11	0	115

비품	119	0	0	-8	0	111

임차건물인테리어	837	0	0	-26	-2	809

건설중인자산	490	592	0	0	-5	1,077

합계	1,572	592	0	-45	-7	2,112

국내사업	토지	1,970	0	0	0	0	1,970

건물	1,772	0	0	-14	0	1,758

기계장치	116	0	0	-12	0	104

시설장치	5,609	381	-76	-353	0	5,561

차량운반구	187	4	0	-24	0	167

연구용개발장비	0	0	0	0	0	0

비품	2,140	214	-30	-231	0	2,093

건설중인자산	0	349	0	0	0	349

합계	11,794	948	-106	-634	0	12,002

투자사업	토지	137	3,166	0	0	0	3,303

건물	123	0	0	-7	0	116

건설중인자산	3,044	124	-3,168	0	0	0

합계	3,304	3,290	-3,168	-7	0	3,419

주1) 연결기준으로 작성되었습니다. 5 . 매출에 관한 사항

가. 매출 실적(단위: 백만원)

구분	제4기 1분기	제3기	제2기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품매출	3,876	20.92%	14,555	21.15%	14,014	20.30%

제품매출	1,510	8.15%	6,615	9.61%	12,705	18.40%

음식수입	12,294	66.35%	44,280	64.35%	39,008	56.50%

기타매출	850	4.59%	3,359	4.88%	3,309	4.79%

〔합 계〕	18,530	100%	68,809	100%	69,036	100%

※ 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.

6. 판매경로 등가. 판매조직나. 판매방법 및 조건

(단위: 백만원, %)

사업부문	판매경로	판매방법

직영사업부	당사 직영점에서 고객에게 판매	현금, 신용카드 결제

프랜차이즈 유통	가맹점주에게 공급	여신한도내 외상판매

일반사업자에게 공급	여신한도내 외상판매

7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 기타가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1)시장위험

(가) 외환위험 연결회사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 의 환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우 , 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	102,114	(102,114)	147,702	(147,702)

상기 민감도분석은 보고기간 말 현재 연결회사의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 현금및현금성자산, 매출채권, 기타금융자산 등을 대상으로 하였습니다.

주요 외화금융상품의 통화별 구성 내역은 다음과 같습니다.

(외화: 천, 원화: 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

자산

현금및현금성자산	USD	170	181,075	757	810,581

매출채권	USD	788	840,063	622	666,434

계	958	1,021,138	1,379	1,477,015

(나) 이자율위험 연결회사의 이자율위험은 주로 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당분기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

변동금리부 차입금	7,338,643	10,074,093

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

100bp 상승 시	100bp 하락 시	100bp 상승 시	100bp 하락 시

법인세비용차감전순이익	(73,386)	73,386	(100,741)	100,741

나. 신용위험

신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무적 손실을 입힐 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 연결회사는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려한 개별분석 및 과거의 대손경험률에 의한 추산액에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 한편, 개인고객에 대한 매출은 현금(상품권 포함) 또는 신용카드로 결제되고 있습니다.당분기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증은 없으며, 금융자산의 신용위험 최대 노출정도는 해당 금융자산의 장부금액입니다.

다. 유동성위험 유동성위험은 만기도래 시에 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험입니다. 그 결과는 부채를 상환하거나 금융보증 및 미사용 대출약정을 이행할의무를 충족하지 못하는 것입니다. 연결회사의 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

라. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계 (A)	23,696,166	22,805,623

자본총계 (B)	29,345,796	31,334,884

부채비율 (A/B)(%)	80.7%	72.8%

8. 공정가치 측정

가. 금융상품의 종류별 공정가치 금 융 자 산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

[금융자산]

현금및현금성자산	8,401,902	8,401,902	12,126,742	12,126,742

금융상품	2,677,727	2,677,727	3,323,170	3,323,170

매출채권	2,553,127	2,553,127	2,766,574	2,766,574

기타금융자산	9,456,103	9,456,103	7,999,165	7,999,165

매도가능금융자산	811,192	811,192	797,184	797,184

만기보유금융자산	-	-	-	-

계	23,900,051	23,900,051	27,012,835	27,012,835

[금융부채]

매입채무	1,753,344	1,753,344	1,549,191	1,549,191

기타금융부채	4,052,706	4,052,706	3,324,190	3,324,190

차입금	10,987,934	10,987,934	11,423,196	11,423,196

사채	1,400,000	1,400,000	1,400,000	1,400,000

금융보증부채	-	-	-	-

전환사채	1,437,620	1,437,620	1,398,535	1,427,501

계	19,631,604	19,631,604	19,095,112	19,124,078

유동성 항목으로 분류되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치의 합리적인근사치 금액이며, 비유동성 항목으로 분류되는 금융자산 및 금융부채도 현재가치 할인으로 인한 효과가 중요하지 않으므로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치 금액입니다. 한편, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능금융자산은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정하고 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공 정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준	내용

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2	직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당분기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

라. 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 금융상품의 할인률로 할인하여 추정된 금액입니다.

9. 파생상품 등에 관한 사항 - 해당사항 없음 10. 연구개발 조직 가. 연구개발 조직 개요 당사는 설립 이래 대표이사의 적극적인 지원과 관심으로 연구개발에 지속적으로 투자해왔습니다. 기업부설연구소 설립(2007년 7월 2일 설립 인증) 이후 육류 부위별 각 브랜드 특성연구, 양념육류 및 소스류 신메뉴 개발 및 상품화, 보관 및 유통 경로에 따른 제품 신선도 변화 연구에 따른 제품 안정성확보, 각 종 불판개발 등 직영점 및 프랜차이즈 사업에 차별화된 새로운 맛을 개발하여 타사 대비 비교우위 선점과 시장경쟁력을 확보해 왔습니다. 2015년 당사는 각 브랜드별 역량강화를 위하여 연구인력을 사업부별로 배치하였습니다. 현재 기업부설연구소 보다는 한단계 낮은 연구개발 전담부서를 운영하고 있으며, 메뉴 개발시에는 TFT를 구성하여 한식의 양식화, 일식의 한식화 등의 시너지효과를 창출하고 있습니다.

나. 연구개발비용 (단위:백만원)

과 목	제4기 1분기	제3기	제2기	비 고

원재료비	1	4	-

상품	2	5	6

제품	1	2	-

소모품비	1	1	-

인 건 비	35	121	56

감가상각비	-	-	-

기 타	-	-	-

연구개발비용계	40	133	62

연구개발비/매출액비율 [연구개발비용계/당기매출액X100]	0.22%	0.20%	0.09%

- 연구개발비용 = 제조경비 경상연구개발비 + 판관비 경상연구개발비- 본 재무정보는 연결기준으로 작성되었습니다.