티엠씨 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	-

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	-

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 회사의 재무팀은 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천AUD, 천CNY, 천EUR, 천PLN, 천원)

구분	통화	분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	957	1,448,146	815	1,169,585

PLN	43	17,401	43	17,160

CNY	8	1,695	1	186

EUR	1	2,033	1	2,033

매출채권및기타채권	USD	14,303	21,645,808	10,009	14,361,918

JPY	420,706	3,982,953	312,575	2,868,280

AUD	94	97,397	94	90,355

PLN	2	653	2	645

금융부채

매입채무및기타채무	USD	6,890	10,428,077	1,684	2,416,632

PLN	-	-	66	26,226

분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동시 연결회사의 법인세차감전 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,266,588	(1,266,588)	1,311,487	(1,311,487)

JPY	398,295	(398,295)	286,828	(286,828)

기타	11,918	(11,918)	8,415	(8,415)

(2) 가격위험회사는 재무상태표 상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 분기말 및 전기말 현재 연결회사는 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않아, 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 지분증권에 대한 손익의 결과로 자본이 증가 또는 감소될 수 있습니다.① 분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품 상세내역은 다음과 같습니다.분기말

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	합계

유동자산

현금및현금성자산	-	-	1,934,287	1,934,287

매출채권및기타채권	-	-	47,382,105	47,382,105

기타금융자산	-	-	28,265,108	28,265,108

보증금	-	-	54,794	54,794

유동파생상품자산	614,162	-	-	614,162

당기손익-공정가치금융자산	-	-	-	-

합계	614,162	-	77,636,294	78,250,456

비유동자산

장기매출채권및기타채권	-	-	1,093,959	1,093,959

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	35,170	-	35,170

장기보증금	-	-	3,487,968	3,487,968

기타금융자산	-	-	1,500	1,500

합계	-	35,170	4,583,427	4,618,597

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기손익- 공정가치측정금융부채	상각후원가측정 금융부채	기타의 금융부채	합계

유동부채

매입채무및기타채무(주1)	-	53,157,782	-	53,157,782

단기차입금	-	41,392,112	-	41,392,112

유동성장기차입금	-	2,347,826	-	2,347,826

파생금융부채	477,271	-	-	477,271

리스부채	-	-	776,472	776,472

기타금융부채	-	640,660	-	640,660

합계	477,271	97,538,380	776,472	98,792,123

비유동부채

매입채무및기타채무	-	301,724	-	301,724

장기차입금	-	11,282,609	-	11,282,609

리스부채	-	-	2,646,722	2,646,722

기타금융부채	-	7,665	-	7,665

합계	-	11,591,998	2,646,722	14,238,720

(주1) 종업원급여 관련 채무는 제외하였습니다.

전기말(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	합계

유동자산

현금및현금성자산	-	-	10,547,786	10,547,786

매출채권및기타채권	-	-	42,096,918	42,096,918

기타금융자산	-	-	31,642,987	31,642,987

보증금	-	-	64,794	64,794

유동파생상품자산	226,149	-	-	226,149

당기손익-공정가치금융자산	5,009,773	-	-	5,009,773

합계	5,235,922	-	84,352,485	89,588,407

비유동자산

장기매출채권및기타채권	-	-	1,098,751	1,098,751

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	35,170	-	35,170

장기보증금	-	-	2,774,767	2,774,767

기타금융자산	-	-	1,500	1,500

합계	-	35,170	3,875,018	3,910,188

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기손익- 공정가치측정금융부채	상각후원가측정 금융부채	기타의 금융부채	합계

유동부채

매입채무및기타채무(주1)	-	53,372,580	-	53,372,580

단기차입금	-	45,633,154	-	45,633,154

유동성장기차입금	-	2,347,826	-	2,347,826

파생금융부채	91,759	-	-	91,759

리스부채	-	-	1,204,009	1,204,009

기타금융부채	-	257,760	-	257,760

합계	91,759	101,611,320	1,204,009	102,907,088

비유동부채

매입채무및기타채무	-	857,650	-	857,650

장기차입금	-	11,869,565	-	11,869,565

리스부채	-	-	2,211,706	2,211,706

기타금융부채	7,578	-	7,578

합계	-	12,734,793	2,211,706	14,946,499

(주1) 종업원급여 관련 채무는 제외하였습니다.

② 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

상각후원가측정 금융자산

이자수익	272,891	399,713

대손상각비	(303,728)	119,779

외환차손익	(9,149)	(261,957)

외화환산손익	1,090,272	564,365

당기손익-공정가치측정 금융자산 및 금융부채

파생상품거래손익	1,299,222	(89,380)

파생상품평가손익	136,891	127,726

공정가치금융상품평가손익	-	-

공정가치금융상품처분손익	31,374	-

상각후원가측정 기타금융부채

금융보증비용	23,804	3,410

이자비용	618,977	1,099,079

외환차손익	(115,620)	35,725

외화환산손익	(180,282)	(17,117)

기타의금융부채

이자비용	60,916	58,353

(3) 이자율 위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터 이자율위험과 상쇄되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.

분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 차입금에 대한 이자율 10bp 변동시 회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	시장이자율의 변동	세전순이익에 미치는 효과

분기말	+ 10 bp	(34,446)

- 10 bp	34,446

전기말	+ 10 bp	(36,116)

- 10 bp	36,116

나. 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.(1) 위험관리

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.분기말 및 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	분기말	전기말

금융보증계약	6,307,000	6,307,000

(주1) 금융보증계약과 관련된 회사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 회사가 지급하여야 할 최대금액입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

1) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 발생일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

분기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	분기말	전기말

채권액	대손충당금	채권액	대손충당금

연체되지 않은 채권	39,950,839	288,482	34,951,175	238,418

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월이하	878,688	16,618	3,619,163	164,992

3개월초과 6개월 이하	3,032,437	-	2,658,861	264,948

6개월 초과 12개월 이하	1,414,004	31,291	194,473	9,608

12개월 초과	792,295	79,229	161,930	9,118

소계	6,117,424	127,138	6,634,427	448,666

손상된 채권	5,542,819	5,542,819	5,575,082	5,575,082

합계	51,611,082	5,958,439	47,160,684	6,262,166

분기와 전기 중 매출채권 및 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	분기	전기

매출채권	기타채권	매출채권	기타채권

기초	6,262,166	512,467	5,022,964	20,581

대손상각비	(303,728)	-	1,227,637	-

기타	-	-	11,565	491,886

기말	5,958,439	512,467	6,262,166	512,467

(주1) 기타에는 중단영업손익 대손상각비가 포함되어 있습니다.

매출채권 및 상각후원가 금융자산에 대한 손상은 연결손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 연결손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

2) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 임직원대여금, 보증금, 금융리스채권, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

분기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

다. 유동성위험회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.또한, 연결회사는 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동 등에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(1) 만기분석유동성 위험 분석에서는 회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.1) 모든 비파생 금융부채

2) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

분기말	1년이하	1년 초과~5년 이하	합계

매입채무	47,650,996	-	47,650,996

미지급금	5,272,576	857,650	6,130,226

미지급비용	234,210	-	234,210

차입금(주1)	45,581,509	14,203,470	59,784,979

기타금융부채	-	7,665	7,665

파생금융부채	477,271	-	477,271

금융보증계약(주2)	6,307,000	-	6,307,000

합계	105,523,562	15,068,785	120,592,347

(단위: 천원)

전기말	1년이하	1년 초과~5년 이하	합계

매입채무	47,015,460	-	47,015,460

미지급금	6,161,765	857,650	7,019,415

미지급비용	195,356	-	195,356

차입금(주1)	50,394,331	14,359,072	64,753,403

기타금융부채	227,714	7,578	235,292

파생금융부채	91,759	-	91,759

금융보증계약(주2)	6,307,000	-	6,307,000

합계	110,393,385	15,224,300	125,617,685

(주1) 해당금액은 차입금, 사채, 전환사채, 리스부채 등을 포함한 금액이며, 상각금액은 금융부채 원금 및 금융부채의 잔여만기기간동안 이자비용을 포함한 할인되지 않은 계약상의 금액으로 재무상태표상 금액과 다를 수 있습니다.(주2) 금융보증계약에 따른 총 보증금액입니다. 금융보증 계약상 현금흐름은 해당 계약이 실행될 수 있는 가장 이른 기간을 기초로 분류하였습니다.

라. 자본위험

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산매각 등을 실현하고 있습니다.회사는 산업내의 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	분기말	전기말

총차입금(A)(주1)	58,445,741	63,266,261

차감:현금및현금성자산(B)	1,934,287	10,547,786

순부채(C)=(A)-(B)	56,511,454	52,718,475

자본총계(D)	111,640,603	110,834,490

총자본(E)=(C)+(D)	168,152,057	163,552,965

자본조달비율(C)/(E)	33.61%	32.23%

(주1) 차입금은 장/단기 차입금, 사채, 리스부채가 포함되어 있습니다.

마. 파생거래

(1) 분기말 및 전기말 현재 파생금융상품과 관련한 자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

통화선도계약	614,162	410,162	226,149	91,759

상품선물계약	-	67,109	-	-

(2) 통화선도계약 분기말 및 전기말 현재 회사는 외화거래의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 시중은행과 체결하고 있습니다.

(단위: USD)

구 분	분기말	전기말

금액	건수	금액	건수

외화매도	18,397,000	867	10,310,000	1,031

외화매수	30,199,000	2,257	25,410,000	2,541

회사의 위험관리정책에 따른 통화선도계약은 위험회피효과를 제공하지만 기업회계기준서 제 1109호에 따른 특정 요건을 충족시키지 아니하므로 위험회피회계를 적용하지 아니합니다.(3) 상품선물계약회사는 상품 가격변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 하기 위하여 동(CU)에 대한 상품선물계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 해당 상품선물계약 관련 당기손익으로 인식한 파생상품평가손실은 67백만원입니다.당분기말 현재 회사가 체결한 상품선물현황은 다음과 같습니다.

(단위: 건, 톤)

계약처	계약체결일	결제예정일	매수	매도	거래량(M/T)

LS증권	2026-01-15	2026-04-30	3	3	150

LS증권	2026-03-31	2026-05-29	2	2	100

LS증권	2026-03-26	2027-01-29	1	1	50