러셀 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 금융위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

금융위험관리 활동은 재무팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 금융위험 관리정책 수립 및 금융위험 식별, 평가, 헷지 등의 관리활동을 하고 있습니다.

또한, 매년 정기적으로 금융위험 관리 정책의 재정비, 금융위험 모니터링 등을 통해 금융위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

가. 시 장위험과 위험관리 당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. (1) 신용위험관리 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

보고서 기준일 현재 신용위험에 노출된 회사의 금융자산은 다음과 같으며, 손상되지 않은 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(기준일: 2021년 09월 30일) (단위 :백만원)

구 분	당분기말	전기말

현금성자산	31,933	16,403

매출채권및기타채권	9,229	4,717

장기대여금및기타채권	247	264

기타유동금융자산	-	-

기타비유동금융자산	271	283

합 계	41,680	21,667

* 현금시재액은 신용위험에 노출되어 있지 아니하므로 제외하였습니다. (2) 유동성위험관리 회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 고려하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다. 분 기말>

(기준일: 2021년 09월 30일) (단위: 백만원)

구 분	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년 초과	합 계

매입채무및기타채무	2,879	-	100	-	2,979

단기차입부채	-	180	-	-	180

상환전환우선주부채 (주1)	-	-	-	2,686	2,686

전환사채 (주2)	-	-	-	10,000	10,000

리스부채	58	127	28	2	215

합 계	2,937	307	128	12,688	16,060

(주1)1년이내 기간내에 전환청구가 가능한 상환전환우선주이며, 상기 상환전환우선주의 만기구조는 계약 만기까지 투자자의 전환권 및 상환권이 행사되지 않을 경우를 가정한 것입니다(주석 16. 참고).(주2)상기 전환사채의 만기구조는 계약 만기까지 사채권자의 전환권이 행사되지 않을 경우를 가정한 것입니다(주석 16. 참고). (기준일: 2020년 12월 31일) (단위: 백만원) 구 분 3개월 미만 3개월에서 1년 이하 1년에서 2년 이하 2년 초과 합 계 매입채무및기타채무 1,865 - 100 - 1,965 단기차입부채 180 - - - 180 상환전환우선주부채 - - - 2686 2,686 리스부채 66 177 134 14 392 합 계 2,111 177 234 2,701 5,223 (3) 시장위험 당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 외환위험에 노출된 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. (기준일: 2021년 09월 30일) (단위:백만원,USD,SGD,JPY,CNY) 구분 통화 당분기말 전기말 외화 원화 외화 원화 현금및현금성자산 USD 8,747,315.96 10,365 11,675,284 12,703 현금및현금성자산 JPY 17,014,766.00 180 17,014,766 179 현금및현금성자산 CNY 4,802,187.29 879 3,483,967 582 현금및현금성자산 SGD - - 1 - 매출채권 USD 2,971,969.30 3,521 1,091,081 1,187 매출채권 CNY 721,387.70 132 - - 매입채무 USD 438,841.64 520 303,000 330 매입채무 CNY 135,841.64 25 - - 보고기간말 현재 외환위험에 노출된 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다. 당기 및 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 원화가 외화에 대해 10% 약세 또는 강세를 가정할 경우, 당 회계기간에 대한 세후 이익은 주로 외화로 표시된 현금및 현금성자산, 매출채권 및 매입채무 등에 대한 외화환산 손익의 결과로 인하여 1,133백 만원 (전기1,117백만원) 만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다 . (기준일: 2021년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 세후이익 자본 세후이익 자본 10% 상승시 1,133 1,133 1,117 1,117 10% 하락시 (1,133) (1,133) (1,117) (1,117) (나) 이자율 위험 회사의 이자부 부채의 규모를 고려할 때, 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 또는 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. (4) 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (기준일: 2021년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 총차입금(A) 14,205 2,488 차감: 현금및현금성자산(B) 32,017 16,431 순부채(C=A-B) (17,812) (13,943) 자본총계(D) 45,937 41,238 총자본(E=C+D) 28,125 27,295 자본조달비율(F=C/E) 해당사항없음 해당사항없음 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 파생상품 회계처리 정책파생상품은 계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되고 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계 적용기준을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치 변동은 성격에 따라 금융손익으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. (2) 상환전환우선주 관련 파생상품 회사는 전환권 및 상환권을 파생상품부채로 분리하여 공정가치로 인식 하였습니다 (기준일: 2021년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품부채(유동) 1,437 1,528 (3) 전환사채 관련 파생상품 회사는 매도청구권을 파생상품자산으로, 전환권 및 상환권을 파생상품부채로 분리하여 공정가치로 인식하였습니다. (기준일: 2021년 09월 30일) (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 파생상품자산(유동) 1,408 - 파생상품부채(유동) 6,014 - ( 4) 파생상품 손익 (기준일: 2021년 09월 30일) (단위 :백만원 ) 구 분 당분기 전기말 3개월 누 적 3개월 누적 금융수익 파생상품평가이익 65 166 - - 금융비용 파생상품평가손실 269 269 - - 주1) 세부사항 연결재무제표 주석 상환우선주, 전환사채 참고