넵튠 분기보고서 (2018.09)
6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성- 해당사항 없음(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

(가) 합병가) 합병결정당사와 대신밸런스제1호기업인수목적(주)는 2016년 5월 3일 이사회 결의 및 2016년 10월 25일 주주총회 합병승인을 통해 2016년 11월 30일자로 합병하였습니다. 합병은 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 당사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 존속하고 당사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 당사가 대신밸런스제1호기업인수목적(주)를 흡수 합병하는 형식으로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)와 당사의 합병비율은 1: 87.3657568(당사 주식 1주에 대해 대신밸런스제1호기업인수목적(주) 보통주 87.3657568주 부여)로 합병하여 2016년 12월 14일에 한국거래소 코스닥시장에 회사의 보통주식을 상장하였습니다.나) 합병일정

구 분	일 정

최초 이사회 결의일	2016년 05월 03일

합병계약 체결일	2016년 05월 03일

이사회 결의일(합병 변경계약 체결일)	2016년 09월 26일

주주총회일	2016년 10월 25일

합병기일	2016년 11월 29일

합병등기일	2016년 11월 30일

다) 합병 회계처리 방법동 합병은 역취득과 유사하지만, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 "사업결합"에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 역취득에 대한 회계처리가 아닌 한국채택국제회계기준 제1102호 "주식기준보상"에 의한 회계처리를 적용하였습니다.따라서 경제적 실질에 따라 주식회사 넵튠이 코스닥시장 상장을 위해 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 자산과 부채의 집단을 인수하는 회계처리를 하였습니다. 또한, 당사의 재무제표는 주식회사 넵튠이 지속되는 것으로 하여 작성됐으며, 비교기간의 재무상태표 및 재무성과는 주식회사 넵튠의 재무상태표 및 재무성과를 반영하고 있습니다. 다만, 전기 및 당기의 자본구조는 법률상 취득자인 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 자본구조를 반영하기 위하여 합병비율을 사용하여 소급적으로 조정됐습니다.한편, 상기 거래구조에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(당사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.기업인수목적 주식회사와의 합병시 주식기준보상 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치에서 식별 가능한 재화와 용역의 공정가치를 차감하는 방식으로 식별할 수 없는 비용을 산정하는 경우, 그 주식기준보상 부여일을 합병 주주총회 승인일로 하는 것이 원칙입니다. 다만, 합병조건이 이사회 결의와 합병계약을 통하여 실질적으로 확정되고, 그 이후 주주총회에서 합병계약의 조건을 번복할 가능성이 없다면, 이사회 결의일을 주식기준 보상일로 하여 식별할수 없는 비용을 산정할 수 있습니다. 당사는 합병계약의 내용이 주주총회에서 그대로 승인되었으므로, 이사회 결의일(합병변경계약체결일)을 기준으로 주식기준보상 부여일로 하여 합병비용을 산정하였습니다.라) 2016년 당사가 비용으로 인식한 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제2기(2016년)

인수한 순자산의 장부가액	9,977,209

인수한 순자산의 공정가치 조정액(주1)	(490,544)

식별가능 순자산의 공정가치	9,486,665

발행주식(보통주자본금)	512,400

발행주식(주식발행초과금)	9,940,560

자기주식	3,893,640

보상원가	966,295

직접비용	-

합병비용	966,295

(주1) 전환사채 공정가치 평가에 따른 조정액입니다.

마) 인수한 순자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제2기(2016년)

현금및현금성자산	281,202

단기금융상품	9,479,878

매출채권 및 기타채권	17

기타금융자산(유동)	66,021

기타유동자산	656,155

당기법인세자산	26,077

기타유동부채	(715)

전환사채(비유동)	(503,019)

이연법인세부채	(28,407)

인수한 순자산의 장부가액	9,977,209

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 및 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 해당 사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

[연결기준] (단위:천원, %)

구 분	계정과목	채권 금액	대손충당금	대손충당금 설정률

제4기 3분기	매출채권	2,313,184	7,420	0.32%

미수금	15,766	0	0.00%

합 계	2,328,950	7,420	0.32%

제3기	매출채권	2,277,674	8,920	0.39%

미수금	4,191	0	0.00%

합 계	2,281,865	8,920	0.39%

제2기	매출채권	2,277,830	9,711	0.43%

미수금	102,604	0	0.00%

합 계	2,380,434	9,711	0.41%

[별도기준] (단위:천원, %)

구 분	계정과목	채권 금액	대손충당금	대손충당금 설정률

제4기 3분기	매출채권	1,073,483	0	0.00%

미수금	0	0	0.00%

합 계	1,073,483	0	0.00%

제3기	매출채권	1,076,384	0	0.00%

미수금	6	0	0.00%

합 계	1,076,390	0	0.00%

제2기	매출채권	1,162,901	0	0.00%

미수금	80,181	0	0.00%

합 계	1,243,082	0	0.00%

참고: 별도기준으로 대손충당금은 없습니다. (2) 대손충당금 변동 현황

[연결기준] (단위:천원, %)

구 분	제4기 3분기	제3기	제2기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	8,920	9,711	7,494

2. 순대손처리액(①－②±③)	-	-	-

① 대손처리액(상각채권액)	-	-	-

② 상각채권회수액	-	-	-

③ 기타증감액	-	-	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	1,500	1,488	2,217

4. 미사용금액 환입	-	-2,279	-

5. 기말 대손충당금 잔액합계	7,420	8,920	9,711

[별도기준]

상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 당분기말과 전기말 현재 연체되거나 손상된 매출채권 및 기타채권은 없습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

1) 대손충당금 설정 방침

재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손 경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정

2) 대손경험률과 대손예상액 산정 근거

- 대손경험률 : 매월 채권에 대한 회수율을 근거로 대손 경험률을 산정

- 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불가능할 경우 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 결정

3) 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생 시 실대손처리

- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 행방불명으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우

- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

- 채권에 대한 권리 발생으로부터 3년 이상 경과된 경우

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황[연결기준]

(단위 : 천원, %)

구 분	(행) 경과기간(열) 대상	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계

금 액	일반	2,305,764	-	-	-	2,305,764

특수관계자	-	-	-	-	-

계	2,305,764	-	-	-	2,305,764

구성비율	100%	-	-	-	100%

[별도기준]

(단위 : 천원, %)

구 분	(행) 경과기간(열) 대상	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과	계

금 액	일반	1,073,483	-	-	-	1,073,483

특수관계자	-	-	-	-	-

계	1,073,483	-	-	-	1,073,483

구성비율	100%	-	-	-	100%

다 . 재고자산

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황[연결기준]

(단위 : 천원)

구분	계정과목	제4기 3분기	제3기	제2기	비고

게임 IP 상품	상품	1,061,969	1,973,876	-	-

합계	1,061,969	1,973,876	-	-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]	0.0007572	0.0017897	-	-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]	0.6	1.5	-	-

(2) 재고 자산의 실사내역 등 당사의 재고자산은 아크베어즈의 블랙서바이벌 관련 IP 상품 등이며,

해당 상품에 대해서 약 92개를 가지고 있습니다. 해당 제품의 각 원가는 11,543원이며, 이에 대해서 평균법으로 회계처리 하였으며, 금액이 유의적이지 않아 실사는 진행하지 않았습니다

[별도기준]별도기준의 재고자산은 없습니다. 라. 금 융자산의 분류 체계의 변경

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타 비용' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. ② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(연결회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 4 참조)

마. 공정가치

당반기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (가) 금융상품 종류별 공정가치 연결회사의 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

(나) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시 가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구 분 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산	-	-	67,529,257	67,529,257

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	3,995,875	3,995,875

(단위: 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	상각후원가	합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산	-	-	6,992,207	301,000	7,293,207

파생상품자산	-	-	53,796,368	-	53,796,368

(다) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연 결 회 사 는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을, 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜 에 인식합니 다. 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수 준 2간의 이동 내역 당반기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다. (2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기	금융자산

당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치금융자산

기초금액 (*1)	57,888,602	2,900,973

총손익

당기손익인식액	1,555,000	-

기타포괄손익인식액	-	(43,785)

취득	9,785,655	1,494,947

처분	(2,000,000)	-

대체(*2)	-	(356,260)

기타 (*3)	300,000	-

분기말금액	67,529,257	3,995,875

(단위: 천원)

전반기	금융자산

매도가능금융자산	파생상품자산

기초금액	-	-

총손익

당기손익인식액	-	-

기타포괄손익인식액	-	-

취득	5,577,569	1,923,409

반기말금액	5,577,569	1,923,409

(라) 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치금융자산

상환전환우선주	57,642,602	3	DCF, 이항모형	추정현금흐름, 할인율, 변동성

보통주	5,886,655	3	DCF, 시장접근법	추정현금흐름, 할인율

전환사채	4,000,000	3	DCF, 이항모형	추정현금흐름, 할인율, 변동성

합 계	67,529,257

기타포괄손익-공정가치금융자산

보통주	3,995,875	3	DCF, 시장접근법	추정현금흐름, 할인율

(단위: 천원)

구 분	전기말

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

매도가능금융자산

상환전환우선주	3,991,234	3	DCF	추정현금흐름, 할인율

보통주	3,000,973	3	DCF, 시장접근법	추정현금흐름, 할인율

합 계	6,992,207

파생상품자산

상환전환우선주 관련 전환권 등	53,796,368	3	이항모형	할인율, 변동성

(마) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연결회사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 이사회에 보고 및 협의되고 있습니다.

## 채무증권 발행실적

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

(주)넵튠	회사채	사모	2015년 03월 26일	575	-	-	2020년 03월 26일	전환(전환가액 6,250원, 신규발행주식수 92,000원)	대신증권

(주)넵튠	회사채	사모	2018년 03월 05일	24,000	-	-	2021년 03월 05일	미상환	대신증권

(주)넵튠	회사채	사모	2018년 04월 02일	6,000	-	-	2021년 04월 02일	미상환	대신증권

(주)오올블루	회사채	사모	2016년 09월 21일	300	-	-	2020년 09월 20일	전환(전환가액 15,000원, 신규발행주식수 20,000원)	-

(주)아크베어즈	회사채	사모	2013년 11월 28일	225	1.00%	-	2020년 11월 27일	미상환	-

(주)아크베어즈	회사채	사모	2016년 08월 10일	500	-	-	2019년 08월 09일	미상환	-

(주)에이치앤씨게임즈	회사채	사모	2017년 09월 28일	3,500	-	-	2020년 09월 28일	미상환	-

(주)에이치앤씨게임즈	회사채	사모	2017년 09월 28일	2,500	-	-	2020년 09월 28일	미상환	-

(주)에이치앤씨게임즈	회사채	사모	2017년 11월 03일	500	-	-	2020년 11월 03일	미상환	-

합 계	-	-	-	38,100	-	-	-	-	-

참고1: (주)에이치앤씨게임즈가 발행한 3,500백만원의 전환사채는 보유자의 조기상환권이 부여되어 있으며, (주)에이치앤씨게임즈의 대표이사 및 (주)넵튠이 지급보증을 하고 있고, 액면의 30%까지 발행자의 조기상환 옵션이 부여되어 있습니다.

참고2: 당사는 2018년 4월 2일 전환사채를 발행하였으며, 해당건을 포함하여 기재하기 위하여, 기준일을 2018년 4월 2일로 작성하였습니다. 참고3: 상기 이자율은 표면이자율입니다.

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

[연결기준]

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	0	0	0	0	0	0	0	0

사모	530	6,563	30,243	0	0	0	0	37,337

합계	530	6,563	30,243	0	0	0	0	37,337

참고: 회사채 미상환 원금은 372억원이며, 모두 전환사채입니다.

[별도기준]

회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2018년 09월 30일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	0	0	0	0	0	0	0	0

사모	0	0	29,849	0	0	0	0	29,849

합계	0	0	29,849	0	0	0	0	29,849

참고: 회사채 미상환 원금은 300억원이며, 전환사채입니다.

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-