넵튠 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 11 기 2025.12.31 현재
제 10 기 2024.12.31 현재
제 9 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

자산

유동자산	68,193,338,116	74,095,483,581	72,308,590,119

현금및현금성자산 (주4,5,7)	39,395,874,337	40,639,340,480	42,826,320,221

단기금융상품 (주4,5,7)	2,345,000,000	8,659,105,800	4,719,058,000

당기손익-공정가치측정금융자산 (주5,7,10)	3,026,346,172	0	0

매출채권및기타채권 (주4,5,8)	19,156,483,054	21,056,038,871	20,986,340,196

재고자산 (주9)	104,538,213	35,797,243	26,194,704

당기법인세자산 (주35)	402,205,149	287,161,660	761,306,177

기타금융자산 (주12)	238,332,531	1,266,790,413	367,842,061

기타유동자산 (주14)	3,445,935,667	2,151,249,114	2,605,582,844

파생상품자산 (주5,7,13)	78,622,993	0	15,945,916

비유동자산	291,130,824,939	333,358,198,243	336,115,506,200

당기손익-공정가치측정금융자산 (주5,7,10)	145,093,117,024	178,409,805,384	150,929,745,821

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주5,7,11)	259,838,705	225,051,959	1,056,139,911

기타금융자산 (주12)	1,685,977,875	892,416,121	1,569,881,534

관계기업및공동기업투자주식 (주15)	0	2,636,630,946	5,363,992,446

유형자산 (주16)	1,541,568,491	1,591,892,005	1,931,321,796

사용권자산 (주18)	4,389,590,437	3,129,255,784	3,105,273,232

무형자산 (주17)	135,128,452,705	146,334,399,032	171,897,866,431

순확정급여자산 (주25)	180,134,834	103,000,546	250,545,752

기타비유동자산	59,124,087	0	0

이연법인세자산 (주35)	2,793,020,781	35,746,466	10,739,277

자산총계	359,324,163,055	407,453,681,824	408,424,096,319

부채

유동부채	35,663,641,824	21,656,357,929	33,757,391,373

매입채무및기타채무 (주4,5,7)	13,092,494,266	13,300,493,036	14,140,861,068

단기차입금 (주4,5,7,21)	10,000,000,000	0	9,500,000,000

상환전환우선주 (주4,5,23)	534,818,271	0	550,002,734

전환사채 (주4,5,24)	1,644,266,660	0	600,225,415

리스부채 (주4,5,18)	1,170,185,319	1,194,419,929	1,261,057,180

충당부채 (주22)	141,729,450	55,228,704	0

파생상품부채 (주5,12)	244,089	101,979,589	0

당기법인세부채 (주26)	670,145,138	1,291,375,256	1,476,882,031

기타금융부채 (주4,5,19)	1,661,405,013	680,208,290	1,136,445,384

기타유동부채 (주20)	6,748,353,618	5,032,653,125	5,091,917,561

비유동부채	7,709,743,192	15,382,364,474	10,440,504,220

전환상환우선주부채 (주7,23)	0	484,053,630	0

전환사채 (주4,5,21)	0	1,510,732,970	1,387,721,717

리스부채 (주4,5,18)	2,933,873,012	1,898,016,543	2,086,747,942

기타금융부채 (주19)	897,747,610	343,532,256	0

기타비유동부채 (주19)	1,954,169,112	0	0

충당부채 (주22)	170,205,216	31,600,122	92,444,635

순확정급여부채 (주25)	711,235,643	2,969,710,060	3,323,120,985

이연법인세부채 (주26)	1,042,512,599	8,144,718,893	3,550,468,941

부채총계	43,373,385,016	37,038,722,403	44,197,895,593

자본

지배기업소유주지분	316,088,952,344	368,119,755,138	368,639,933,138

자본금 (주27)	23,367,821,500	23,338,075,000	23,291,075,000

자본잉여금 (주28)	356,089,066,408	448,050,666,554	449,892,654,947

기타자본구성요소 (주29)	(25,367,767,580)	(25,128,442,630)	(25,163,364,647)

기타포괄손익누계액 (주31)	(2,827,061,348)	(2,895,938,511)	(2,207,048,872)

결손금 (주30)	(35,173,106,636)	(75,244,605,275)	(77,173,383,290)

비지배지분	(138,174,305)	2,295,204,283	(4,413,732,412)

자본총계	315,950,778,039	370,414,959,421	364,226,200,726

부채와 자본총계	359,324,163,055	407,453,681,824	408,424,096,319

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

영업수익 (주6,32)	122,530,715,081	121,600,718,535	99,746,932,814

영업비용 (주33)	120,038,396,135	111,995,141,600	97,591,218,141

영업이익	2,492,318,946	9,605,576,935	2,155,714,673

영업외손익	(51,427,191,253)	(1,513,324,066)	(29,391,954,516)

금융수익 (주34)	6,378,963,811	56,329,926,716	12,451,396,212

금융비용 (주34)	36,499,462,597	29,631,315,906	19,687,553,678

기타수익 (주35)	2,117,170,627	4,145,060,848	1,926,062,911

기타비용 (주35)	22,441,507,513	30,319,183,534	19,071,767,391

지분법손실 (주15)	982,355,581	2,037,812,190	5,010,092,570

법인세차감전순이익(손실)	(48,934,872,307)	8,092,252,869	(27,236,239,843)

법인세비용(수익) (주26)	(8,330,906,201)	3,339,909,188	(10,494,859,159)

당기순이익(손실)	(40,603,966,106)	4,752,343,681	(16,741,380,684)

기타포괄이익(손실)	316,486,045	(684,487,003)	(927,121,495)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	316,486,045	(684,793,708)	(921,417,276)

확정급여제도의 재측정요소 (주25)	247,608,882	4,402,636	(187,243,024)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익 (주11)	68,877,163	(689,196,344)	(734,174,252)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	0	306,705	(5,704,219)

해외사업환산손익	0	0	(5,397,514)

지분법 기타포괄손익	0	306,705	(306,705)

당기총포괄이익(손실)	(40,287,480,061)	4,067,856,678	(17,668,502,179)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분	(40,174,015,673)	1,945,273,684	(15,702,328,372)

비지배주주지분	(429,950,433)	2,807,069,997	(1,039,052,312)

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분	(39,859,624,198)	1,239,888,376	(16,600,906,994)

비지배주주지분	(427,855,863)	2,827,968,302	(1,067,595,185)

주당손익

기본주당손익 (단위 : 원) (주36)	(895)	43	(352)

희석주당손익 (단위 : 원) (주36)	(895)	43	(352)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금(결손금)	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	23,211,415,000	447,106,710,210	(23,237,372,579)	(1,889,467,186)	(60,920,193,246)	384,271,092,199	(4,625,360,770)	379,645,731,429

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(15,702,328,372)	(15,702,328,372)	(1,039,052,312)	(16,741,380,684)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익	0	0	0	(734,174,252)	0	(734,174,252)	0	(734,174,252)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	(160,917,564)	(160,917,564)	(26,325,460)	(187,243,024)

해외사업장환산	0	0	0	3,180,101	0	3,180,101	(2,217,413)	962,688

지분법자본변동	0	0	0	26,648,458	0	26,648,458	0	26,648,458

주식기준보상거래	79,660,000	830,026,890	317,423,746	0	0	1,227,110,636	898,772,583	2,125,883,219

주식선택권행사	0	0	0	0	0	0	0	0

자기주식의 취득	0	0	(2,229,300)	0	0	(2,229,300)	0	(2,229,300)

종속기업에 대한 소유지분 변동	0	(285,268,667)	0	(3,180,101)	0	(288,448,768)	380,450,960	92,002,192

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)	0	2,241,186,514	(2,241,186,514)	389,944,108	(389,944,108)	0	0	0

결손보전	0	0	0	0	0	0	0	0

2023.12.31 (기말자본)	23,291,075,000	449,892,654,947	(25,163,364,647)	(2,207,048,872)	(77,173,383,290)	368,639,933,138	(4,413,732,412)	364,226,200,726

2024.01.01 (기초자본)	23,291,075,000	449,892,654,947	(25,163,364,647)	(2,207,048,872)	(77,173,383,290)	368,639,933,138	(4,413,732,412)	364,226,200,726

당기순이익(손실)	0	0	0	0	1,945,273,684	1,945,273,684	2,807,069,997	4,752,343,681

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익	0	0	0	(689,196,344)	0	(689,196,344)	0	(689,196,344)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	(16,495,669)	(16,495,669)	20,898,305	4,402,636

해외사업장환산	0	0	0	0	0	0	0	0

지분법자본변동	0	0	0	306,705	0	306,705	0	306,705

주식기준보상거래	47,000,000	391,831,596	35,457,049	0	0	474,288,645	300,425,040	774,713,685

주식선택권행사	0	0	0	0	0	0	0	0

자기주식의 취득	0	0	(535,032)	0	0	(535,032)	0	(535,032)

종속기업에 대한 소유지분 변동	0	(2,233,819,989)	0	0	0	(2,233,819,989)	2,297,737,231	63,917,242

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	1,282,806,122	1,282,806,122

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)	0	0	0	0	0	0	0	0

결손보전	0	0	0	0	0	0	0	0

2024.12.31 (기말자본)	23,338,075,000	448,050,666,554	(25,128,442,630)	(2,895,938,511)	(75,244,605,275)	368,119,755,138	2,295,204,283	370,414,959,421

2025.01.01 (기초자본)	23,338,075,000	448,050,666,554	(25,128,442,630)	(2,895,938,511)	(75,244,605,275)	368,119,755,138	2,295,204,283	370,414,959,421

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(40,174,015,673)	(40,174,015,673)	(429,950,433)	(40,603,966,106)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익	0	0	0	68,877,163	0	68,877,163	0	68,877,163

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	245,514,312	245,514,312	2,094,570	247,608,882

해외사업장환산	0	0	0	0	0	0	0	0

지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	0

주식기준보상거래	0	269,430,802	(104,988,016)	0	0	164,442,786	196,314,772	360,757,558

주식선택권행사	29,746,500	500,565,230	(134,336,934)	0	0	395,974,796	0	395,974,796

자기주식의 취득	0	0	0	0	0	0	0	0

종속기업에 대한 소유지분 변동	0	(8,664,737,546)	0	0	0	(8,664,737,546)	(7,435,287,154)	(16,100,024,700)

연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	5,233,449,657	5,233,449,657

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소)	0	(4,066,858,632)	0	0	0	(4,066,858,632)	0	(4,066,858,632)

결손보전	0	(80,000,000,000)	0	0	80,000,000,000	0	0	0

2025.12.31 (기말자본)	23,367,821,500	356,089,066,408	(25,367,767,580)	(2,827,061,348)	(35,173,106,636)	316,088,952,344	(138,174,305)	315,950,778,039

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 11 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 11 기	제 10 기	제 9 기

영업활동 현금흐름 (주39)	8,914,442,960	20,793,982,330	1,456,769,140

영업에서창출된현금흐름	10,851,218,450	20,339,155,285	3,521,523,787

당기순이익(손실)	(40,603,966,106)	4,752,343,681	(16,741,380,684)

당기순이익(손실) 조정을 위한 가감	52,456,058,888	17,925,075,820	28,724,455,941

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동	(1,000,874,332)	(2,338,264,216)	(8,461,551,470)

이자의 수취	974,810,498	575,588,294	313,866,769

이자의 지급	(562,787,499)	(1,154,023,919)	(257,634,551)

배당금의 수취	0	0	4,294,660

법인세의 환급(납부)	(2,348,798,489)	1,033,262,670	(2,125,281,525)

투자활동 현금흐름	(2,976,942,424)	(12,458,349,195)	3,045,392,660

단기금융상품의 감소	23,774,626,488	72,426,002,962	12,804,017,094

단기금융상품의 증가	(12,180,203,521)	(76,220,044,527)	(16,076,007,681)

보증금의 감소	1,242,610,800	198,790,000	122,076,190

보증금의 증가	(613,647,600)	(82,244,000)	(303,979,800)

관계기업및공동기업투자주식의 처분	65,835,000	0	57,540,743

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	3,499,086	150,000,000	11,141,981,887

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(4,150,000,000)	(899,666,167)	(3,029,956,278)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분	0	39,800,000	5,000,658

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	(39,600,000)	(698,150,158)

유형자산의 처분	61,962,419	22,013,637	39,203,412

유형자산의 취득	(453,937,917)	(181,415,219)	(166,185,503)

무형자산의 처분	0	0	1,636,363,636

무형자산의 취득	(645,724,400)	(1,594,120)	(334,898,916)

대여금의 감소	1,057,520,830	325,318,730	1,419,182,480

대여금의 증가	0	(495,000,000)	(700,000,000)

리스채권의 회수	0	4,377,974	0

사업결합으로 인한 순현금유출	(11,139,483,609)	(7,219,589,719)	(2,766,468,093)

지배력 상실에 따른 순현금유출	0	(485,498,746)	(104,327,011)

재무활동 현금흐름	(7,328,899,322)	(11,004,414,830)	7,931,781,674

차입금의 차입	10,000,000,000	0	9,500,000,000

차입금의 상환	0	(9,500,000,000)	(500,000,000)

전환사채 상환	0	(639,649,082)	(115,927,407)

주식선택권의 행사	395,974,796	265,970,000	973,959,904

자기주식의 취득	0	(535,032)	(2,229,300)

리스부채의 상환	(1,624,849,418)	(1,130,200,716)	(1,480,229,662)

비지배지분의취득	(16,100,024,700)	0	(443,791,861)

현금및현금성자산의 증감	(1,391,398,786)	(2,668,781,695)	12,433,943,474

기초 현금및현금성자산	40,639,340,480	42,826,320,221	29,998,732,872

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	147,932,643	481,801,954	393,643,875

기말 현금및현금성자산	39,395,874,337	40,639,340,480	42,826,320,221