이노인스트루먼트 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어	설명

광섬유 융착접속기
(Fusion Splicer)	접속할 광섬유들을 V형홈(V-groove) 위에 올려놓고, 영상장치에 의해 일치시킨 후, 전기를 통한 고열을 발생시켜 단절된 광섬유를 연결시켜주는 장치

융착 접속
(Fusion Splice)	광섬유 접속 방법 중 하나로, 광섬유 축을 영상장치에 의해 정렬시켜 광섬유 단면을 가열융착하여 접속하는 방법

아크
(ARC)	전극을 접촉시켜서 강한 전류를 흐르게 하면, 전극의 선단은 접촉저항에 의해 과열되고, 전극이 증발하여 금속의 증기를 발생하여 방전한다. 이 상태를 아크방전이라 한다. 아크방전이 일어나면 전극이 전자의 충돌에너지에 의해서 세차게 가열되어 전극이 용융상태가 되기 때문에, 이러한 전극의 용융현상을 이용해서 전기용접이나 전기로에서 금속의 용해 등이 행해짐.

광섬유/광학섬유
(Optical Fiber)	중심부에는 굴절률이 높은 유리, 바깥 부분은 굴절률이 낮은 유리를 사용하여 중심부 유리를 통과하는 빛이 전반사가 일어나도록 한 광학적 섬유이다. 에너지 손실이 매우 적어 송수신하는 데이터의 손실률도 낮고 외부의 영향을 거의 받지 않는다는 장점이 있다.
중앙의 코어(Core), 주변의 클래드(Clad)로 이루어진 이중 원기둥 모양으로 이루어지며, 충격으로부터 보호하기 위한 외부의 피복으로 이루어짐

코어(Core)	광섬유의 중심부를 뜻하며, 굴절률이 높음

클래딩
(Cladding)	클래딩는 코어를 감싸고 있는 부분이며, 굴절률이 코어보다 낮음. 빛이 코어 부분에 집속되어 잘 빠져나가지 않음

광케이블	광섬유를 여러가닥 묶어서 케이블로 만든 것

클리버
(Cleaver)	직사각형 날에 전체적으로 손도끼를 닮은 커다란 나이프로서, 뼈를 부러뜨릴 수 있는 부엌칼 또는 푸주칼을 의미함. 광섬유의 클래딩을 절단하는 제품을 지칭함

V-Groove	용접에 있어서의 V형 맞대기 이음. 광융착접속기에서는 연결할 광섬유들을 배치하는 역할을 함

Active V-Groove	다양한 광섬유들의 규격에 따라 변동되는 V 형 맞대기 이음

FTTH/B
(Fiber to the Home/building)	광섬유를 집안까지 연결한다는 뜻의 FTTH는 초고속 인터넷 설비 방식의 하나로, 광통신회선을 일반 가입자의 안방까지 지원하여 고품질의 광대역 통신서비스를 제공할 수 있는 기술이며 FTTP(Fiber To The Premises)라고도 함. 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설하면 전화, 팩스, 데이터, 텔레비전 영상까지 한 줄의 광섬유로 전송할 수 있게 됨. 한편 FTTH의 실현으로 광대역종합 정보 통신망(B-ISDN)의 일반 가정 보급이 가능해짐. FTTH는 안정된 상태에서 100~1Gbps급을 지원할 수 있음. 다만, 각 가정에 개별적으로 광섬유를 부설해야 하므로, 광망종단장치(ONU)도 개별적으로 설치해야 하는 단점이 있음

광망종단장치(Opitcal NetworkUnit, ONU)	차세대 통신망을 구성하는 광가입자계 시스템에 접속하기 위한 망 종단 장치. 가입자 댁내에 설치되는 장치로, 협대역 종합 정보 통신망(N-ISDN)의 사용자-망 인터페이스, 광대역 종합 정보 통신망(B-ISDN)의 사용자-망 인터페이스 등 통신용 인터페이스나 영상 신호 인터페이스를 변환하여 광섬유망에 접속함

포설(laying)	케이블을 땅 속이나 관로 또는 해저 등에 시설하는 것

OTDR
(Optical Time Domain Reflectometer)	광 통신망의 손상등 이상 유무를 측정할수 있는 측정기(계측기)편리하게 Single end에서 광섬유로 비파괴성의 테스트를 진행할 수 있음. 연속으로 전체광섬유 선로 소모의 상대적 거리변화를 나타낼 수 있음. 광섬유 연구, 생산, 부설, 유지보수등 전체산업에서 가장 폭넓게 응용되고 있으며, 설치량이 가장 높은 측정설비

표면실장기술
(SMT, Surface MountingTechnology)	인쇄회로기판(PCB) 위에 반도체나 다이오드, 칩 등을 다수의 장비로 실장하고 이를 경화시키는 기능을 수행하는 기술. 회로의 고속화, 소형화를 위해 기판상에 실장하는 부품 간의 배선 거리를 최소화하는 기술

실장 (mounting)	기기 혹은 부품을 기판 또는 가대(架臺) 등에 부착하여 실제로 사용할 수 있도록 배치하는 것

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업영역인 '광섬유 융착접속기(Fusion Splicer)'에 대해서 이해하기 위해서는 우선 광섬유 시장 전반에 대한 이해가 필요합니다.

[광섬유 개요 및 작동원리]

광섬유는 광통신의 정보전달 매체인 '빛'을 온전히 전달할 수 있도록 유도하는 유리소재입니다. 일반적으로 유리를 가늘게 섬유상으로 방사하여 굴절률이 높은 코어(Core)와 굴절률이 낮은 클래딩(Cladding)의 이중구조로 구성됩니다. 광 신호는 코어와 클래드의 경계에서 굴절률의 차이로 인해 전반사를 반복하면서 코어 안에서 전송됩니다.

코어와 클래딩의 경계면에서 굴절률의 차이가 입사각과 굴절각 간의 차이를 야기하며(스넬의 법칙주1)) 벽(반사판)이 구실을 하게 됩니다. 경계면에 입사한 빛 에너지가 경계면에서 굴절됨이 없이 전부 반사되는 전반사를 통해, 에너지의 손실이 없이 빛은 코어 내에서만 이동하게 되면서 원거리까지 데이터를 송신할 수 있습니다.

[광섬유 개발 연혁]

광섬유는 20세기 초 개발되어 아주 짧은 길이의 영상을 전달하는 목적으로 사용되었습니다. 1960년대에 광섬유에서 광 손실을 최소화하여 수 km 이상 장거리 전송이 가능함을 알게 되었고, 1971년에 장거리 전송에 필요한 수 km의 광섬유를 제작하게 되었습니다. 1961년에는 Snitzer가 처음으로 광섬유에서 레이저를 구현하였습니다. 이후 저 손실의 광섬유에 대한 비약적인 발전과 대륙 간 장거리 광통신을 가능케 해준 광 증폭기의 개발로 현재의 광통신 기술이 형성되었습니다.

[광섬유 융착접속기]

광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유를 연결(접속)하고 유지/보수하여야 하는 서비스 수요가 늘어나게 됩니다. 유리로 구성된 미세한 광섬유 간에 연결 작업을 쉽고 정확하게 수행하기 위해서는 '접속기'라는 특수한 장비가 필요합니다.

광섬유 접속 방법에는 광섬유 융착접속법과 기계식 접속자를 이용한 접속방법이 있으나, 기계식 접속은 손실값이 너무 높아 현재는 거의 사용되지 않으며, 융착접속을 통한 연결작업이 일반적입니다.

분류	기계식 접속	광섬유 융착접속

접속 방법	두 개의 광섬유를 정확하게 위치에 배열하여 하나의 광섬유에서 다른 광섬유로 빛이 이동할 수 있도록 정렬시켜서 묶어 주는 방식	두 개의 광섬유를 정렬시키고 아크 방전으로 녹여서 접속(융착접속)시켜서 하나의 광섬유로 이어주는 방식

특징	손실률이 상대적으로 높음
복잡한 장비를 소요하지 않음
대량 작업이 어려움	손실률이 극히 적음
특수한 장비가 필요함
대량 작업 시 효율이 높아짐

당사의 주요 제품인 광섬유 융착접속기(Fusion Splicer)는 광학, 전자기술과 고도정밀 기기를 결합하는 하이테크 장비입니다. 제품의 원리는 광섬유 융착접속법 즉, 접속하고자 하는 광심선을 접속기에 거치하여 전기적 고압방전에 의해 가열시킴으로써(아크 방전), 광섬유가 용해되어 서로 융착하는 방법을 사용하고 있습니다. 이러한 광섬유 융착접속 공정을 도식화하면 다음과 같습니다.

[광섬유 융착접속기 개발 연혁]

광섬유 접속시장은 광통신의 시작과 더불어 개시되어 약 40년 정도 된 사업이며 초기에는 주로 군용으로 사용되다가, 광통신이 일반화 되면서 현재는 수요가 넓게 확대되어 광섬유 공정 공사, 유지보수, 광섬유 부품테스트, 광섬유 연구개발 등에 활용되고 있습니다.

초기에는 액체응고 접착 방식의 접속기가 사용되었으나, 이 방식은 제품 생산 후 1~2년 지나면 손실율이 매우 올라가게 되어 새로운 대안이 필요하였습니다. 광융착접속기 생산이 시작되면서 본격적으로 미국, 일본 등에서 개발 및 생산이 진행되었습니다.

[당사의 광섬유 융착접속기 사업 개황]

당사는 광섬유 융착접속기(Fusion Splicer) 판매를 주업으로 하고 있으며 중국, 북미, 유럽, 중동, 북아프리카, 아시아 등 전 세계 시장에 광섬유 융착접속기, 광섬유 절단기 등의 다양한 제품을 공급하고 있습니다.

당사는 과거 매년 높은 매출 성장세를 보이며 'Global Total optical Fiber Solution' No.1 기업으로 발돋움하고 있습니다. 중국 시장에서의 점유율이 크게 확대되어 1위 수준을 점유하고 있으며, 미국 시장에서도 메이저 통신사업체와 대규모 납품계약을 맺는 등 성장을 지속할 발판을 마련하였습니다. 당사는 시장에서 후발주자로 출발하였으나 품질/가격 경쟁력에 기반하여 급속도로 성장하여 사업보고서 작성 기준일 현재 글로벌 2위권에 진입하였으며, 특히 중국 등 고성장 시장에서 강점을 보이고 있어 향후에도 고속 성장을 지속할 예정입니다.

[광섬유 측정기] 광섬유 측정기 (OTDR)은 광섬유에 광 전력을 입사시켜 반사량(반사 감쇄량, 리턴 로스)을 검출하여, 광섬유의 접속 손실, 두 점 간의 손실, 단선 위치 검출, 광섬유 혹은 커넥터 접속 지점 검출, 거리 등을 측정 및 평가하는 측정기 입니다. OTDR은 광섬유의 설치 공사나 보수 공사 시에 사용됩니다.

[OTDR 적용 구간]

[광섬유 측정기 작동원리] 광섬유 측정기( OTDR)은 측정하고자 하는 광섬유/광케이블 선로에 입사된 광전력 대비 반사된 광전력을 디지털 값으로 비교하여 광섬유의 손실 및 반사량을 측정/평가합니다. [광섬유 측정기 강점]

저비용의 작고 가벼운 OTDR 측정기를 이용하여, 광범위하고 다양하게 사용되고 있는 유무선 통신망의 기반인 광섬유/광케이블 선로에 대한 체계적인 운영, 관리가 가능하며, 광섬유의 한쪽 끝에서만 측정을 수행하므로 측정 능률이 높고 광섬유의 길이에 대한 광 손실의 분포를 바로 볼 수 있는 장점이 있습니다.

또한, OTDR측정 데이터를 바탕으로 한 분석 및 보고 기능을 통해 광섬유/광케이블 선로 분석, 광선로 고장 발생을 사전에 예방하며, 고장 발생시 신속한 복구로 피해를 최소화 할 수 있는 등 광섬유/광케이블 선로 시설물에 대한 체계적인 상태 분석 및 유지관리를 통해 광섬유/광케이블 선로에 대한 안정적인 운용 관리가 가능합니다.

[광섬유 측정기 개발 연혁] 당사는 2014년 2군 공사 업체를 타겟으로 개발/출시한 OTDR View500을 필두로, 후속 제품을 지속적으로 개발/출시하고 있으며, 공사 업체를 위주로 한 저가형 시장과 대형 통신사 및 1군 공사 업체의 프리미엄 시장을 공략할 수 있도록 별도의 라인업을 갖춰 시장 상황에 기민하게 대응을 하고 있습니다. 또한 광케이블 선로 단선 및 레벨 변동 등을 손쉽게 모니터링 할 수 있는 각종 Tools (Light source, Fiber Micro Scope, Visual Fault Locator, etc)을 갖추어 사용자로 하여금 쉽고 빠르게 광케이블 선로를 유지 보수를 가능하게 하고 있습니다.

[당사의 광섬유 측정기 사업 개황]

당사는 현재 주요 제품군인 융착 접속기를 필두로, 광통신 전 부문에 걸쳐 소요되는 제품 일체를 개발하여 광통신 토털 솔루션 기업으로 도약한다는 중장기 계획을 갖고 있습니다.

OTDR(Optical Time Domain Reflectometer)은 유무선 통신망의 기반인 광섬유/광케이블 선로에 품질 및 유지보수의 가장 핵심적인 계측장비로서 광통신 선로의 장애 지점의 위치를 측정하 는 장비입니다. 광융착 접속기와 마찬가지로 OTDR 제품 또한 광통신망 보급 증가추세와 함께 수요가 지속적으로 증가하는 제품 군입니다. OTDR제품군이 외국계 브랜드에 의존하고 있는 광학 계측장비로서 국내 수요가 증가하고 있음을 볼 때, 세계시장에서 품질 및 경쟁력을 인정 받고 있는 접속기 제품의 인지도에 힘입어 OTDR 제품 또한 외국계 브랜드들이 주도하고 있는 기존 시장을 잠식할 수 있을 것으로 기대됩니다.

중국시장에서 당사의 OTDR 제품 등은 고성능 제품인 미국/캐나다 제품과 동등한 기술성과 품질을 갖추고 있으면서도 경쟁력 있는 가격에 공급을 하고 있으며, 글로벌 메이저 브랜드와 비교했을 때 기술과 품질이 대등한 수준이며, 글로벌 시장에서 경쟁력이 높을 뿐만 아니라, 기존 접속기 시장에서 브랜드 인지도와 점유율이 높기 때문에 OTDR 등 정밀 측정기 시장의 신사업 전망은 긍정적일 것으로 판단하고 있습니다

가. 산업의 특성(1) 꾸준한 초고속 정보통신의 수요

당사는 광통신 장비의 주요 제품인 광섬유융착접속기 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위중입니다. 이미 인프라가 구축되어 있는 국내 상황과 달리 최근 미국, 중동 등지에서 댁내 광가입자망(Fiber to the Home, FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증하고 있습니다. 또한, 최근 인구 2억 4000만 명의 인도네시아도 FTTH 사업을 시작함에 따라 향후 10년 동안 안정적인 FTTH 시장을 확보할 수 있을 것으로 전망되는 등 광통신에 대한 수요는 전세계적으로 성장하고 있습니다. (2) 국가주도의 정보통신산업 국가의 중요한 인프라 자원으로 정보통신의 중요성이 현재사회에서 강조되고 있으며, 국가가 주도하여 정보통신망 즉, 광통신망을 전국적으로 구축하고자 하는 경향이 짙습니다. 세계최대시장인 중국의 경우 광통신시장은 현재 100G에서 400G로 넘어가는 과도기에 있으며, 영토의 대부분을 차지하고 있는 농촌지역에 대해서 "광섬유가 마을마다 전부 관통한다"는 목적 하에 국가차원에서 광통신망 매설이 한창 진행되고 있어 향후에도 지속 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3) 첨단 기술 산업

광융착접속기기는 광학첨단기술이 접목된 장비로 제품제조에 있어 상당한 진입장벽이 존재합니다. 광섬유를 정렬 및 접속하는 기술력을 보유하고 있는 업체의 수가 제한되어 있습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 해당 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다.

나. 산업의 성장성

(1) 글로벌 광섬유 융착접속기 시장규모 및 지역별 시장규모

2018년 전세계 광섬유 융착 접속기 시장규모는 600.3백만 USD로 집계되었으며, 2017년 ~ 2025년의 연평균성장율은 7.4% 수준으로 나타납니다. 글로벌 광섬유 융착접속기 시장은 꾸준한 성장세를 보이며 향후 2025년 약 983백만USD 수준에 도달할 것으로 전망됩니다.

융착접속기 시장규모>
(단위 : 백만 USD)

출처 : Frost Sullivan

광섬유 융착접속기 시장은 북미, 유럽(러시아, 러시아 외), 아시아(중국 및 그 외 기타 시장), 기타로 구분할 수 있습니다.

북미 시장의 경우, 2016년도에 본격적으로 투자가 이뤄지기 시작하였고, 메이저 이동통신 사업자들의 고화질 영상콘텐츠 사업에 힘입어 인프라 투자가 지속될 것으로 전망됩니다. 유럽은 국가별 편차는 있으나 2025년까지 매년 4.3% 수준의 연간 성장률을 지속할 것으로 예상되 전체 시장 성장이 지속될 전망입니다.

아시아 지역은 2017년 39%에서 2020년도에는 40.7%까지 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 중국시장의 지속적인 성장과, 기타 아시아 소속 국가들의 시장 확대(FTTx 및 산업 인프라)에 의한 것입니다.

특히, 중국은 최근 경제성장이 이전보다 둔화되고 있으나 여전히 타 국가들에 비해 높은 비율로 성장 중인, 세계 최대 시장입니다. 중국의 광통신 인터넷 시장은 100G 에서 400G로 과도기를 거치고 있습니다. 또한 중국의 가장 많은 면적을 차지하고 있는 농촌지역에서 "광섬유가 마을마다 전부 관통한다" 즉, "광섬촌촌통"정책 이라는 과정이 진행되고 있어, 전체적으로 광섬유 광케이블에 대한 신규 수요가 지속적으로 성장 추세이며 광통신 시공 설비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 한편, 80-90년대에 설치된 광케이블의 수명이 다하여, 교체 수요가 크게 발생하고 있습니다. 노후교체 시장과 신흥 인터넷 시장의 확대로 인해 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

기타 지역은 중남미, 아프리카, 중동 등으로, 국가 경제 정책 방향이 통신 자유화 추세에 따라 고성장을 지속할 것으로 예상됩니다. .

(2) 글로벌 광섬유 융착접속기 적용 분야별 시장규모

적용분야별 구분은 다음과 같습니다.

(가) 통신

(나) 사설기업네트워크(Private Enterprise Networks)

(다) 케이블TV

(라) 군용/항공용 (Commercial and MIL-SPEC)

(마) 특수 (infra-enclosure, 테스트 및 측정, 렌탈, 극한환경산업, bio-photonics, 센서, 연구소, 광섬유 구성요소/장비 생산, 기타)

(단위 : 백만 USD)

출처 : 'Fiber Optic Fusion Splicer - Global Market Forecast Analysis' (Electronicast, 2016년 6월)

당사의 주요 타겟시장인 통신 파트 는 2016년 기준 전체 광섬유 융착접속기 시장의 68.6%를 차지합니다. 적용분야 별로 최대5.8% 정도의성장률을 보이며2020년까지 연평균4.4% 수준으로 성장할 것으로 예상됩니다. (3) 글로벌 광섬유 측정기 시장규모 OTDR 제품군을 포함한 무선통신 시험ㆍ계측 시장은 스마트폰 보급 활성화, LTE 기술의 상용화 및 5G 개발 진행에 따라, 새로운 시험 기능을 제공하는 시험 및 계측 장비에 대한 수요가 증가할 것으로 보입니다. 이용자들의 서비스품질에 대한 요구 수준이 높아지고 이동통신 기술이 망 신뢰성을 향상시키는 방향으로 진화함에 따라 다양한 기능들의 시험을 위한 계측장비 수요가 증가할 것으로 전망되며, 전 세계 시험 및 계측장비 시장은 매년 평균7% 성장률을 기록하여 2019년에는 838백만 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 일부 기관들은 예측하고 있습니다.

출처 : Frost Sullivan다. 경기변동의 특성, 계절성

경기 호황기에는 국가 기간망 사업 추진에 속도가 붙으면서 광통신 인프라 구축과 함께 접속기 구매수요가 증가하는 일반적인 양의 상관관계가 존재합니다. 그러나 불황기에도 마찬가지로 광통신망 유지보수 작업용 장비는 꾸준히 필요하므로 특별히 수요가 급감하지는 않는 것이 특징이라고 할 수 있습니다.

당사의 접속기 제품은 기본적으로 사시사철 필드 작업이 가능한 내구성을 갖추고 있습니다. 영하10도~영상50도의 외부온도, 0~95% 습도, 해발 0~3,660m 구간에서 구동이 가능하여 세계시장 각지의 다양한 작업환경에 최적화 되어 있는 제품입니다.

광섬유 융착접속기의 매출 수요의 개괄적인 변동은 다음과 같습니다.

기간	해당월	설명

수요집중기	11~12월	당해 시장 상황, 경쟁사 현황 등에 따라 작업목표를 조정하고 예산 소진을 위해 적극적인 구매가 있어서 설비 추가 구매 수요가 발생되는 시기

수요감소기	1 ~ 2월	연초에 예산집행이 적은 기간에 해당

6 ~8월	혹서기로 예산집행이 적은 기간으로 판매 불황기에 해당함

월별 매출액의 추세를 보면 매출 수요 의 변동 추세가 뚜렷하게 나타납니다.

라. 국내외 시장여건 (시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율) (1) 시장의 안정성

이미 인프라가 구축되어 있는 국내 상황과 달리 최근 미국, 유럽등지에서 가구 내 광가입자망(FTTH) 확대로 Drop Cable 등 관련 제품 수요가 급증하고 있습니다. 최근 인구 2억4000만 명의 인도네시아도 FTTH사업을 시작함에 따라 향후 10년 동안 안정적인 FTTH 시장을 확보할 수 있을 것으로 전망합니다. 당사의 자회사 매출의 상당부분이 발생하고 있는 중국시장의 경우에는 광통신 인터넷 시장이 발달하고 지리적 범위가 확대되며 8,90년대의 케이블 교체 수요가 많은 등 광섬유 시장의 수요량이 많아 지속적인 성장세를 이어갈 전망입니다. 또한, 그 외의 주요시장인 미국 및 유럽, 아시아 주요국가에서의 시장 지위를 확대해 나갈 예정이며, 이를 위해 주요 거점인 미국, 독일, 인도 등에 지사를 설립하여 적극적인 영업활동을 진행하고 있습니다.

광섬유 보급이 증가함에 따라 광섬유를 연결하고 유지/보수하는 장비인 융착접속기와 측정기 의 수요가 늘어나는 것은 필연적인 결과 입니다. Multi Core Fiber를 비롯한 특수 광섬유의 보급이 활성화됨에 따라 해당 광섬유를 접속할 수 있는 다양한 기능 및 스펙의 접속기 제품군이 개발되면서 융착접속기의 지역별, 용처별 수요는 더욱 증 대할 것으로 예상할 수 있습니다. 또한, 기존 융착접속기 시장이 광장비 혹은 광선로의 설치와 밀접하게 관련이 되어 산업의 특성상 예측이 가능하나 계약이 시기적으로 집중적으로 진행 되는 반면, OTDR 시장은 설치된 인프라의 품질 유지에 필요한 유지 및 보수와 직접적인 관계가 있기 때문에, 통신 기술과의 의존도가 낮고 예측 가능한 지속적인 비즈니스 요구가 있을 것으로 예측하고 있습니다.

(2) 경쟁요소 및 경쟁상황 (가) 경쟁의 특성 광섬유 융착접속기는 최근 시장 성장에 따른 중국 기업들의 저가 제품 출시 속에서도 일본의 3대 업체 및 당사가 시장지배자로서의 역할을 수행하고 있습니다. 광섬유 측정기의 국내시장은 현재 Yokogawa가 시장점유율 90% 이상을 차지하고 있는 것으로 추정하고 있습니다. (나) 진입의 난이도 및 경쟁요인 광섬유 융착접속기와 광섬유 측정기의 시장은 다음과 같은 진입장벽이 있어, 후발 신규 업체가 진입하기 쉽지 않은 시장입니다.

1) 융착접속 기술력 보유 및 검증

광섬유를 정렬 및 접속하는 기술력을 보유하고 있는 업체의 수가 제한되어 있습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 해당 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다. 2) OTDR 신뢰도 및 브랜드 인지도

Event 구간을 정확히 탐지해야 하는 정밀 측정기로서 브랜드 이미지 및 신뢰도 구축에 한계가 있습니다. 신규 기술력을 확보한다 해도 시장 내에서 제품 정밀도에 대한 검증이 이뤄지고 브랜드 인지도가 확립되기 까지 많은 기간 소요됩니다.

3) 영업채널 발굴의 어려움

접속기와 측정기는 B2C 제품이 아닌 특수장비이며, 통신업체와 밀접한 관계에 있는 유력 거래선은 이미 기존업체의 총판 또는 대리점으로 확보되어 있는 관계로 신규 영업채널을 개설하기 어렵습니다. 아울러, 접속기는 국가 및 통신업체 차원의 산발성 프로젝트 또는 입찰로 구매가 진행되는 경우가 많은데, 이를 위해서는 광통신 업계의 인적 네트워크 및 공급실적이 매우 중요한 요소로 작용합니다.

4) 가격경쟁력

시장을 주도하고 있는 글로벌 메이저 3사 및 당사 제품 외에, 중국 업체의 초저가형 제품이 가격에 민감한 시장을 잠식해 오고 있으나, 핵심 부품의 내재화가 이뤄지지 않아 신규로 진입하는 업체는 가격 경쟁력 확보가 어려운 상황입니다.

(3) 시장점유율

[광섬유 융착접속기 글로벌 시장점유율]
글로벌 시장점유율.jpg 글로벌 시장점유율

출처: SK증권 리서치자료(2019.08)

당사가 속한 글로벌 광섬유융착접속기 시장은 회사별로는 일본의 3대 업체 후지쿠라(Fujikura), 후루카와(Furukawa), 스미모토(Sumitomo) 및 당사가 시장의 82.6%를 차지(2018년도 실적 기준) 하고, 나머지 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황입니다. 광섬유융착접속기 시장은 높은 기술력, 브랜드인지도, 영업망, 가격경쟁력 등으로 인하여 진입장벽은 다소 높은 수준이나 최근 중국 로컬 기업들의 저가제품을 통한 공격적인 마케팅이 진행 중입니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) 주요 경쟁 요인주요경쟁요인은 아래와 같습니다.

구분	세부사항

제품 품질 및 내구성	광섬유를 정렬하고 접속하는 기술력은 첨단기술이 요구됩니다. 융착 접속기의 핵심은 광섬유를 손실율 없이 얼마나빠르고 정확하게 접속하는데에 있습니다. 그리고 세계 각지의 다양한 작업환경 속에서 사용되는만큼 내구성 또한 주요 경쟁요인입니다.

제품 가격경쟁력	일본업체 3사와 당사와의 품질이 동등한 상황 속에서 글로벌 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 얼마나 합리적인 가격으로 소비자에게 제품을 공급할 수 있는지가 중요합니다.

인건비 경쟁력	일본업체 3사와의 글로벌 가격 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이에 따라 제품 품질 및 제품 개발 역량만큼이나 원가 경쟁력이 주요 경쟁요인으로 대두되고 있습니다.

숙련된 인력 확보	광융착 접속기의 생산공정 중 중요한 공정 중에 하나는 해당 제품의 품질을 좌우하는 QC 및 교정 공정입니다. 현재까지 QC 및 교정은 숙련된 인력의 수작업에 의존하고 있습니다. 이와 관련된 숙련된 인력의 확보가 중요한 경쟁요소 중 하나입니다.

(2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점(가) 원가우위

당사는 중국법인을 통한 생산, 금형공장 확보, 직접 생산을 통한 낮은 외주비율 유지 등으로, 재료비와 인건비, 제조경비 등 주요 원가항목에 있어서 가격 경쟁력을 갖추고 있습니다. 글로벌 선두 3개 회사와 동등한 혹은 그 이상의 품질을 경쟁력 있는 가격에 공급이 가능합니다.

(나) 성능 우위 [ 광섬유 융착접속기]

항목	GUI	설명

LCD모니터	lcd 모니터.jpg LCD 모니터	가시성이 좋음
- 강화 유리 기반의 5인치 Wide 화면
- 800X400 의 고해상도
- 520x 의 고 배율의 LCD 모니터
사용자 편의성을 극대화한 터치 스크린
- 감압식이 아닌 정전식 터치 스크린을 업계 최초로 도입·장착하여 작동이 쉬움(업계 최초)
- 더블태핑을 통한 화면 확대/축소 기능을 구현하여 광섬유 상태 분석·접속이 용이함

소프트웨어	소프트웨어.jpg 소프트웨어	쉽게 적응할 수 있는 그래픽
- 그래픽 기반의 소프트웨어 운영체제인 GUI (Graphical User Interface) 를 사용
※ 타사는 대부분 텍스트 기반
- 처음 사용하는 사용자도 쉽게 사용이 가능

운영체제	운영체제.jpg 운영체제	빠르고 안정적인 고성능 운영체제
- 쿼드 코어 의 CPU 와 그래픽를 장착하여 반응 속도가 빠르고 안정적임
- 광섬유 프로파일링, 접속손실 값 측정 등의 기능 원활하게 작동

LED	led.jpg LED	작업환경의 여건을 고려한 LED/발광 키패드
- 3개의 백색 LED 및 발광 키패드 적용하여 어두운 작업환경에서도 작동 용이

ActiveV-Groove	active v-gloove.jpg Active V-Gloove	다양한 형태에 적응이 용이한 V-groove
- 고정형이 아닌 Active V-Groove를 사용함
※ 고정형의 경우, 케이블 형태에 따라 V-groove를 교체하여야 하나, Active V-groove의 경우 별도 교체 없이 작업 가능함
- 먼지나 온도 등 외부환경에 영향을 받지 않고 보다 세밀한 광섬유의 정렬이 가능함

DACAS정렬	dacas 정렬.jpg DACAS 정렬	정교하고 정확한 정렬을 통해 접속 손실 최소화
- 디지털 베이스의 코어 정렬방식 적용: DACAS (Digital Analysis Core Alignment System)
- 정교하고 정확한 정렬 및 광섬유의 상태 분석
- 접속 손실을 최소화함

전극봉수명	전극봉 수명.jpg Electrode	장기간 사용이 가능한 전극봉
- 우수한 코팅 기술로 5500번 이상 사용 가능한 전극봉을 자체 개발 및 생산
- 전극봉 교체 없이 보다 많은 작업수행 가능

[ 광섬유 측 정기]

항목	GUI	설명

LCD모니터	otdr lcd.jpg LCD	사용자 편의를 최우선으로 한 직관적인 GUI 적용으로 측정 시간 최소화- 사용자 편의를 위한 그래픽 기반 GUI 사용
- 비전문가도 쉽게 사용 가능

키버튼	otdr 키버튼.jpg Key Botton	측정에 필요한 하드키 버튼을 최소화 함으로써 측정 시간 최소화- 신속한 복구로 피해 최소화 - 간단한 조작으로 편리성 극대화

소프트웨어	otdr sw.jpg S/W	비 숙련자를 위한 특별 SW인 SOLA를 통한 쉬운 측정
- One-Click Operation- 쉬운 결과 분석

Bending 구분	otdr bending.jpg Bending	두 가지형태의 Bending 구분 능력- Micro-bending - Macro-bending

Wi-Fi PDF 지원	otdr pdf wifi.jpg Wi-Fi PDF	- 측정 후 다른 응용프로그램이 필요 없는 장비에서의 빠른 PDF 변환 및 출력- Wi-Fi 를 통한 쉬운 Data Transfer

(다) 서비스 전략

제품의 접속 기능은 경쟁업체 간 표준화된 기능으로 고객이 느끼는 기술적 차별성이 크지 않습니다. 당사는 사용자 편의성을 증진하는데 주력하고 있습니다. 이에 따라 AS 기간 연장(3년), 24시간 서비스 전략(INNO 24 CARE)을 적용하고 있습니다.

(라) 브랜드 인지도

당사의 제품은 특정 산업 영역에서 사용되는 특수한 장비이며, 지속적으로 재구매가 이루어지는 특성이 있으므로 브랜드 인지도가 중요합니다. 당사는 선두 3개의 일본회사와 대등한 인지도를 갖추어서 성숙 시장인 북미시장에서 주요 통신업체인 AT 납품계약을 체결하는 등의 성과를 달성할 수 있었습니다.

바. 사업부문별 재무현황 당사는 현재 광 통신장비 단일 사업부문으로 구성되어 있어 해당사항이 없습니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 주요 제품군인 융착접속기를 필두로, 광통신 전 부문에 걸쳐 소요되는 제품 일체를 개발하여 광통신 토털 솔루션 기업으로 도약한다는 중장기 계획을 갖고 있습니다.

제품명	Power Analyzer	Spectrum Analyzer

이미지	power analyzer_1.jpg Power Analyzer	5g spectrum analyzer.jpg 5g spectrum analyzer

설명	- 배터리에서 전기 신호가 직류에서 교류로 가면서 얼마나 효율이 바뀌는가를 측정
- LED 가 백열등 대비 얼마나 전력소모가 적은지 효율을 검사
- 전기자동차를 필두로 하여 풍력, 태양광발전, LED 램프 분야에서 널리 사용
- 정밀성과 내구성 및 안전성이 중요한 장비	- 주파수와 신호세기를 분석하는 계측기기- 5G 무선국 검사가 가능한 성능 및 기능- 5G스마트는 9㎑부터 최대 15㎓, 5G프로는 최대 43㎓까지 연속 주파수를 지원, 최소 50㎒부터 최대 100㎒ 리얼타임 스펙트럼 분석 대역폭을 지원

현황	- 2019년 출시	- 2019년 출시

주) 당사는 PA 외에도 통신산업기반 전반에 사용되는 장비를 개발중에 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품

당사 주요 판매품목은 광융착접속기로 국내, 미국, 유럽 등 전세계 90여국에 판매하고 있습니다.

[광융착 접속기 특징] ㆍ Core to core Image Sensing Technique을 이용하여 모든 종류(SMF, MMF, DSF, NZ-DSF, EDF CSF)의 광케이블 심선에 대해 심선 정렬 및 접속을 자동 및 수동으로 동작

ㆍ 자기 진단 기능을 활용하면 먼지 점검, 전진량 점검, 전극봉 위치 검사, 모타 원위치, In/Out port 점검 및 Memory 검사 등을 수행할 수 있으며 방전량 점검도 가능 등

당사의 신제품인 광섬유 측정기는 광통신망의 손상등 이상 유무를 측정할수 있는 계측기입니다. [광섬유 측정기의 특징] ㆍ Single end에서 광섬유로 비파괴성 테스트 진행가능 ㆍ 전체 광섬유 선로 소모의 상대적 거리변화를 나타낼 수 있음 ㆍ 광섬유 연구, 생산, 부설, 유지보수등 폭넓게 응용되고 있으며, 설치량이 가장 높은 측정설비ㆍ 광케이블 측정 기능이 있는 것과 없는 것 두 가지 종류로 구성

[주요제품 특징]

주요제품명	제품특징	분류

VIEW-5	당사 싱글 코어 접속기 중 View 7에 비해 낮은 가격에 거의 동등한 고성능 스팩을 갖춤. 현장 작업에 특화된 모델	접속기(splicer)

VIEW-7	당사 싱글 코어 접속기 중 가장 고성능 접속기로 대용량 베터리, 다른 모델에 비해 다양한 접속 모드 보유, 고무케이스로 인해 외부 충격에 강한 것이 특징.	접속기(splicer)

VIEW-12R	당사의 최고 사양 멀티 코어 접속기로 단신 광섬유부터 12심 리본 광섬유까지 모두 접속이 가능	접속기(splicer)

V7	홀더를 교체함으로써 (Replaceable Holder) Single Fiber에서부터 12심 Multi Fiber까지 절단 가능한 당사 최고스펙 클리버 제품	절단기(cleaver)

VF-15H	Single Fiber를 최대 48,000회까지 절단할 수 있는 클리버 제품으로, 직각에 가까운 절단각을 구현함	절단기(cleaver)

VIEW-500	당사의 주력 OTDR 모델로 1:64 분배기 지원과 비숙련자를 위한 SOLA 소프트웨어, 7인치 터치스크린을 도입한 최적의 모델	측정기(OTDR)

MINI2	당사의 OTDR 모델 중 사용자 편의를 최우선으로 한 작고 0.9kg로 가벼우면서 12시간의 배터리 용량과 2 파장 측정이 가능하게 구현한 모델	측정기(OTDR)

나. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

매출유형	구분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기 )	2018년(제4기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제품	광융착접속기	25,820	88.5%	35,789	82.3%	44,135	88.4%

광섬유측정기	211	0.7%	2,528	5.8%	1,420	2.8%

절단기	1,411	4.8%	1,546	3.6%	2,031	4.1%

기타	1,739	6.0%	3,631	8.3%	2,319	4.6%

매출총계	29,181	100.0%	43,494	100.0%	49,905	100.0%

주) 연결재무제표 기준

다. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격 변동 추이(단위 : 천원)

구 분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기 )	2018년(제4기)

광융착접속기	내 수	1,578	1,715	1,595

수 출	1,453	1,486	1,311

광섬유측정기	내 수	-	3,700	3,333

수 출	2,944	1,063	2,082

절단기	내 수	129	135	126

수 출	248	213	155

주) 각 사업연도별 판매단가는 품목별 총매출액에서 판매수량을 나누어서 산출하였습니다.

(2) 가격 변동 원인광융착접속기와 절단기의 판매단가는 경쟁사와의 영업경쟁의 심화로 인하여 점차 하락하는 추세에 있으나, 정상이윤을 고려할 때, 향후 지속적인 판매단가 하락은 없을 것으로 판단하고 있습니다. 각 제품 판매단가는 지역별로 상이하게 나타나며, 지역별 매출 배합차이에 따라 산출된 평균판매단가는 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 대부분이 수출거래로써 평균판매단가는 결제통화인 달러환율과 유로환율 그리고 위안화환율 변동에 영향을 받습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처

당사의 원재료는 중국법인(INNO INSTRUMENT CHINA)에서 모듈로 납품받고 있으며, 상/하판, LCD모니터, 메인보드, 외부케이스 등으로 구성됩니다. 접속기 및 접속기 모듈의 원재료는 중국법인이 공급업체에서 직접 구매하고 있으며, 전자부품의 경우에는 대리업자에게 구매하고 있습니다. 중국법인은 안정적인 원재료 수급과 품질관리를 위해 업계 각 부품의 선두업체들을 통해 구매하고 있습니다. 당사의 연결회사의 주요 원재료 조달원은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

주요원재료	주요 공급업체	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기 )	2018년(제4기)

구조물	알루미늄합금	위해길특정밀전자유한공사, 위해성아기계가 공유한공사,위해창흥철예가공공장 등	613,681	989,494	1,373,045

전자류	심수시북태모니터기술유한공사, 상해온광자동화기술유한공사 등	444,529	733,598	1,044,159

정밀가공품	위해열천정밀기계유한공사, 위해위등정공기계유한공사 등	304,776	1,084,353	967,595

전자류	전류센서	청도명준전자유한공사 등	1,086,585	2,069,937	4,476,027

배터리, 퓨즈	서안슬복능원과학기술유한공사 등	417,832	434,686	728,860

집적회로	상해온광자동화기술유한공사 등	186,959	496,033	527,955

패드/용접물(메인보드,액정작동판, 카메라판, 가열판)	상해온광자동화기술유한공사 등	35,386	39,198	160,666

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인 (1) 가격 변동 추이

(단위 : 원)

품목	품목	구분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기 )	2018년(제4기)

구조물	알루미늄합금	수입	2,665	2,806	2,299

전자류	수입	2,522	3,019	1,287

정밀가공품	수입	1,452	3,076	2,036

전자류	전류센서	수입	81	120	104

배터리, 퓨즈	수입	5,172	5,421	5,127

집적회로	수입	1,577	4,060	3,509

패드/용접물 (메인보드, 액정작동판, 카메라판, 가열판)	수입	2,138	3,385	4,642

주) 상기 원재료 가격 변동 추이는 상기 분류에 따른 각 해당연도의 해당 원자재 매입액을 입고수량으로 나누어 산출하였습니다

(2) 가격변동원인 대부분의 주요원재료는 중국생산법인이 중국 내 거래처를 통해 매입하므로 위안화 환율 변동에 따라 주요 원자재의 매입단가에 영향을 끼칩니다. 세라믹, 알루미늄 등의 천연자원의 경우 해당 자원의 원가상승요인이 매입단가의 상승을 야기시킵니다.당사는 2014년말 생산부지 확보에 따른 생산공정의 변화를 꾀해 주요매입처, 주요 매입자재, 자재 조달 구조상의 유의적인 변화가 있었습니다. 이 과정에서 안정된 단일의 공급처 확보와 다량 매입, 일부 생산공정의 내재화 등을 통해 전체적인 제조원가 차원에서의 절감이 발생하였습니다.단, 상기 분류에 따른 주요원재료는 동 분류 내 수많은 종류의 원재료 세부 품목이 존재하고 각 연도별 다양한 수량의 매입이 있었음에 따라 품목별, 단위별 가격 변동의 일정한 추세 분석이 어렵습니다.

다. 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

당사는 원가절감을 통한 원가경쟁력 확보를 위해 자회사인 중국법인(INNO INSTRUMENT CHINA)에서 모듈별로 납품을 받아서 당사에서 조립, 완공 및 테스트하여 완제품을 생산하고 있습니다. 모듈은 상/하판, LCD모니터, 메인보드, 외부케이스 등으로 구성됩니다. 주요 모듈의 구성은 다음과 같습니다.

모듈	하위 모듈	구성품

주요 모듈	V-groove 모듈	센서보드, 무드볼트 등

LCD 모듈	LCD보드, 상판, 커버, 차폐 필름

배터리 모듈	배터리심, 배터리보드, 상판, 하판

상판 모듈	상판, 장식커버, 베어링, F3홀더 지지대, 센서스위치

히터 모듈	히터, 히터스위치, LEFT-A, LEFT-B, 히터케이스 등

방품덮개 모듈	방품덮개, 적색LED FPC, 적색LED커버, 삼발이 등

충전기 모듈	스티커, 전원선, PE봉지, 충전기 등

하판 모듈	하판, 아크보드, 메인보드, 아크전환보드등

광학	포커스 모듈	모터, 모터기어, 접지선, 포커스센서보드

렌즈	렌즈, 정밀 부품, 배럴, 고정 나사

종판 모듈	렌즈, 포커스 모듈,coms보드,V-groove모듈

접속기 및 접속기 모듈의 원재료는 중국법인이 공급업체에서 직접 구매하고 있으며, 전자부품의 경우에는 대리업자에게 구매하고 있습니다. 주요 전자재료는 다음과 같습니다.

분류	원자재/부품	구성품

SMT, 전자재료	메인보드	BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 배터리, 전원칩, 스피커

배터리보드	SMT 패치, 메인보드

아크발생기보드	PCB 보드, 접지선, 저항, 콘덴서, 아크발생기 케이스

아크보드	BOT 패치, TOP 패치, 메인보드

USB보드	BOT 패치, TOP 패치, 메인보드

LCD보드	BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 배터리, 전원칩, 스피커

CMOS보드	BOT 패치, TOP 패치, 메인보드, 접지선

상기 구성품은 중국법인이 현지에서 직접 구매하거나 제조를 하고 있으며, 한국본사는 하위모듈형태로 중국법인으로부터 납품받아 모듈을 조립, QC후에 중국외 세계 각국에 제품을 공급하고 있습니다. (2) 원재료의 조달원당사는 원재료를 모듈 형태로 자회사인 중국법인을 통해 조달하고 있기 때문에 적절한 수급을 받고 있습니다. 중국법인의 경우 거래중인 업체들은 업계 선두업체들이 대부분이며, 원재료 공급량이 충분하여 생산일정에 따른 적정 재고량을 유지하고 있습니다. 중국법인은 핵심부품은 자체생산하고 있으며, 비핵심부품은 구매 혹은 외주생산 하고 있습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (1) 이 노 인스트루먼트 송도(본사)

(단위 : 대)

제 품	구 분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년(제5기)	2018년
(제4기)

수량	수량	수량

광융착접속기	생산능력	1,755	9,360	9,360

생산실적	2,125	6,376	9,480

가동율	121%	68.11%	101.28%

주) 당사의 조업도를 결정하는 가장 중요한 요소는 QC 및 교정 작업이며, 이는 숙련된 생산 직의 노동시간에 좌우됩니다. 생산능력은 정상근로시간 (8hr)을 기준으로 6개월 이상 숙련된 생산직 근로자가 작업(월 22 일 X 12월)했을 경 우의 생산량을 기준으로 산 출하였습니다. 향후 생산능력은 주문량에 기반하여 유연하게 인원 투입에 따라 증가가 가능합니다.

2020년	2019년	2018년

1인 65대/월
(숙련근무자 3명)	1인 80대/월
(숙련근무자 8명)	1인 60대/월
(숙련근무자 13명)

(*) 2019년 이후 조립 및 QC공정의 변경으로 인해 숙련근무자 1인이 매월 처리할 수 있는 생산수량이 증가하였습니다. (2) INNO INSTRUMENT (CHINA) INC

(단위 : 대)

제 품	구 분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기)	2018년 (제4기)

수량	수량	수량

광융착접속기	생산능력	18,035	25,122	34,470

생산실적	16,708	22,808	30,635

가동율	92.64%	88.87%

주) 중국법인 생산능력은 아래 숙련된 생산직의 수작업을 요하는 몇 개의 공정에 좌우됩니다. 전체공정 중 수작업이 필요한 아래의 공정들이 주요 병목공정이며, 이에 따라 상기의 생산능력이 산출되었습니다.

[2020년 3분기 누적 기준]

공정	표준작업소요시간(분)	하루 8시간 근무시	하루 10시간 근무시	하루 12시간 근무시

인당생산량	인력	일별생산능력	인당생산량	인력	일별생산능력	인당생산량	인력	일별생산능력

시험	30	15	4.2	64	19	4.2	81	23	4.2	97

손실률 test	7	46	1.4	64	58	1.4	81	69	1.4	97

커버	10	46	1.4	64	58	1.4	81	69	1.4	97

QC 1차	12	38	1.7	65	48	1.7	82	58	1.7	98

QC 2차	12	38	1.6	61	48	1.6	77	58	1.6	92

포장	20	23	2.7	62	29	2.7	78	35	2.7	93

일일접속기생산능력	62	78	93

구 분	생산능력	생산량

하루8시간 근무	12일 x 62대	744대

하루10시간 근무	31일 x 65대	2,015대

하루12시간 근무	196일 x 78대	15,276대

접속기 생산능력	18,035대

* 일별 근무시간은 향후 출하물량을 고려하여 매분기 초에 작성되는 생산계획상의 일별근무시간입니다.

나. 생산시설 현황(1) 생산설비의 소재지

사업소	소재지

본사	인천광역시 연수구 송도미래로30 송도스마트밸리E-2206

INNO INSTRUMENT (CHINA), INC	No.190 TianJin Road,Torch Hi-tech Industrial Development Zone,WeiHai City,ShanDong Province,China

INNO PRECISION (WEIHAI), INC	Building5,Hengke Industrial Park,No.56 Chuhe North Road,Hi-Tech Park,Weihai,Shandong, China

( 2) 생산설비의 현황 작성기준일 현재 생산설비 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

법인	자산별	기초가액(제5기 기말)	당기증감	당기
상각	환율변동	기말가액
(제6기 3분기말)

증가	감소

본사	토지	1,133,110	-	(1,133,110)	-	-	-

건물	2,055,289	-	(2,014,046)	(41,243)	-	-

기계장치	20,727	-	(8)	(4,500)	-	16,219

공구와기구	131,382	-	(9,589)	(43,889)	-	77,904

INNO INSTRUMENT(CHINA), INC	건물	16,923,255	-	-	(438,135)	627,958	17,113,078

기계장치	3,322,299	185,064	(446,591)	(674,069)	121,296	2,507,999

차량운반구	226,791	-	(97,648)	(70,764)	8,036	66,415

집기비품	159,949	7,351	(2,676)	(34,623)	5,876	135,877

임차개량자산	2,125,321	109,225	-	(720,683)	77,565	1,591,428

INNO PRECISION(WEIHAI), INC	기계장치	1,073,665	220,741	(702,472)	(153,961)	38,422	476,395

차량운반구	411,860	-	(23,550)	(49,627)	15,137	353,820

집기비품	56,898	-	(591)	(24,208)	2,057	34,156

임차개량자산	505,444	15,002	-	(82,307)	18,628	456,767

(3) 설비의 신설 매입계획 등 당사의 향후 투자금액은 글로벌 경기 및 기업여건 등을 감안하여 탄력적으로 운영할 계획입니다.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년 (제5기)	2018년(제4기 )

제품	광융착접속기	수출	22,410	31,131	40,477

내수	3,411	4,658	3,658

소계	25,820	35,789	44,135

광섬유측정기	수출	211	2,524	1,393

내수	0	4	27

소계	211	2,528	1,420

절단기	수출	1,055	1,004	1,681

내수	356	542	350

소계	1,411	1,546	2,031

기타	수출	1,582	3,338	2,127

내수	156	293	194

소계	1,738	3,631	2,321

합 계	수출	25,258	37,997	45,677

내수	3,922	5,497	4,228

합계	29,181	43,494	49,905

주) 연결 재무제표 기준

나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직

기본적인 영업 전략은 각 국가별 판매망(대리점과 총판) 세팅을 통한 판매이며, 판매법인이 있는 지역은 직판 기회를 함께 고려하고 있습니다. OTDR 판매 또한 총판을 통한 대리점 영업으로 계측장비 렌탈업체를 통해 통신사업자에게 장비와 서비스가 공급되는 구조입니다.

현재 3개의 판매법인과 각 지역별로 분배된 마케팅부, 판매부를 보유하고 있으며, 구체적인 판매조직 현황은 하기와 같습니다.

현재 중국을 제외한 판매법인 현황은 아래와 같습니다.

구분	구성	담당	비고

INNO INSTRUMENT AMERICA, INC	명규훈 법인장 외	북미지역 영업담당
Sales Director(중서부, 동부, 서부)
Technical Product Manager
Technical Assistant Manager
Accounting Manager	-

INNO INSTRUMENT EUROPE GMBH	한혁 법인장
외	유럽지역 영업담당 Sales Manager 등	-

INNO INSTRUMENT INDIA PRIVATE LIMITED	유상근 법인장 외	서남아시아(인도)지역 영업담당 Sales Manager
Technical Manager
Engineer
Admin	-

중국법인 판매조직은 판매부와 마케팅부, 기술부 및 각 사무소 등으로 구성됩니다. 판매부는 전국에 제품판매 및 채널을 발굴하고 관리하는 역할을 하며, 마케팅부는 브랜드 및 시장 정보 수집 및 공유, 기술부는 고객기술지원 및 AS를 담당하고 있습니다. 또한 각 사무소는 해당 지역별 제품 판매와 채널관리, 기술 및 AS를 종합적으로 관리하고 있습니다.

(2) 판매경로 각 지역의 경쟁력있는 대리점을 발굴하여 총판대리점을 중심으로 당사의 주력제품이 광융착접속기와 그 부속기기등을 판매하고 있습니다.

구분	품 목	구 분	판매경로

제품	광융착접속기등	국 내	회사 → 총판대리점

제품	광융착접속기등	수 출	회사 → 총판대리점

주력시장인 중국시장의 경우 중국의 31개의 성을 모두 아우를 수 있는 총 18개의 골든대리점을 기반으로 영업활동을 수행하고 있습니다. 매출 형태는 China Telecom, China Mobile, China Unicom 중국 3대 통신사업자가 주도하는 입찰형태의 매출이 다수 발생하고 있으나, 입찰형태의 매출의 경우에도 각 지역의 골든대리점과 함께 입찰에 대응하고 이를 통해 매출을 인식하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

수출은 일반적으로 제품은 FOB 조건으로 고객이 지정한 지역으로 선적 시 매출을 인식되며, 대금 결제는 고객별로 차이가 있으나 주로 선적 후 30~90 일 후불조건으로 T/T 방식으로 이루어집니다.

내수의 경우는 주로 선적일로부터 30일 후불 현금결제 조건으로 이루어집니다.

다. 판매전략

당사의 판매전략은 각 국가별로 판매망을 통한 판매로서, 대리점과 총판을 통한 매출을 주로 하고 있습니다. 판매법인이 존재하는 지역에 대해서는 직접 판매도 병행하여추진하고 있습니다. 중국 이외의 국가에 대해서는 한국 내 생산을 통해 브랜드 인지도 개선을 추진하고 있습니다.

보다 세분화된 지역별 판매전략은 다음과 같습니다.

(1) 국내

광통신 인프라가 이미 충분히 구축되어 있으며, 주요 통신사 및 설치업체가 사용 중인 접속기의 대다수가 자사 제품일 정도로 국내시장 점유율이 높다고 판단하고 있습니다. 대규모 신규 구매수요는 없으나, 유지보수 및 일부 지역의 기존 구리선 교체작업 등 사안별 수요가 발생하고 있습니다.

(2) 중국

중국은 당사 매출의 가장 많은 부분을 차지하고 있는 시장으로, China Telecom, China Mobile, China Unicom 등 주요 통신사업체뿐만 아니라 해당 업체에 부품 또는 장비를 납품하는 공사업체와 밀접한 사업관계를 유지함으로써 높은 시장점유율을 유지해 오고 있습니다. 당사의 생산설비가 중국 위해에 위치해 있기 때문에 중국시장 수요에 맞춘 제품개발 수요에 발빠르게 대처할 수 있다는 장점이 있습니다.

(3) 미국

Distributor 등급을 Tier A / Tier B로 구분하여 할인율 및 마진율에 차이를 두어 운영함으로써, 대리점 간 경쟁을 유도하는 판매전략을 운용하고 있습니다. Tier A로 분류되는 대리점은 FORC를 비롯한 28개 업체를 보유하고 있으며, 이 중 연 20대 이상 판매 가능한 업체는 10개 업체 수준입니다. Tier B로 분류되는 거래선은 FNT를 비롯한 11개 업체가 있으며, 연간 판매량 60대 이상 업체의 경우 다음 해 Tier A 수준의 마진율 제안하는 방식으로 운영하고 있습니다. 2 016년에는 미국 메이저 통신사에 VIEW 12R 1,100여대를 비롯한 제품공급 계약 을 맺으면 서 점유율 확대효과 뿐만 아니라 북미시장 공략 시 당사 품질에 대한 주요 레퍼런스로 활용할 수 있는 부수적인 효과 또한 기대됩니다.

(4) 기타지역

공통적으로 해당국 통신업체와 네트워크가 잘 형성되어 있는 주요 대리점 및 총판 2~3개 업체와 계약을 맺고 제품을 공급하는 형태로 판매가 이루어지고 있습니다. 인도시장의 경우, 개인 또는 소수가 운영하는 공사업체 및 포설업체가 많아, 전시회 현장판매를 포함한 단발성 판매전략 또한 지금까지는 유효한 것으로 판단하고 있습니다. 아대양주의 경우, 인도네시아, 베트남, 필리핀 등 시장점유율 1위 달성국 또는 대규모 수요가 예상되는 국가에 현지인을 고용하여 Country Manager로 운용함으로써, 해당국 내 수요에 즉각 대응하는 효과를 누리고 있습니다.

라. 주요 매출처현황

(단위 : 천원, 천US$, 천EUR, 천 CNY)

매출처	구분	매출
유형	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년(제5기)	2018년(제4기)

Fiber Fox,INC	수출	제품	3,580,986	4,788,670	3,844,190

$2,982	$4,108	$3,494

Fibertool	수출	제품	2,843,084	579,645	548,890

$2,368	$497	$499

ETC	수출	제품	1,767,029	3,106,111	1,914,851

?1,309	?2,381	?1,475

6. 수주상황 당사는 고객사로부터 수시로 P/O를 수령하고, 이를 근거로 보유된 재고를 감안하여 고객사에게 제품을 전달하고 매출을 인식하고 있습니다. 이에 수주상황은 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험 당사는 여러 활동으로 인 하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. (1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 회피하는 것입니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 등에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 나. 자본위험 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분	제6기 3분기말	제5기 기말	제4기 기말

부채	39,097,211	69,017,860	59,390,492

자본	75,606,326	37,060,586	59,651,376

부채비율	49.1%	186.2%	99.6%

주) 연결 재무제표 기준 다 . 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의평가된 신용등급, 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제6기 3분기말	제5기 기말	제4기 기말

현금및현금성자산	17,924,207	10,159,958	16,633,897

매출채권 및 기타유동채권	15,517,335	12,886,636	17,074,171

기타금융자산 - 유동	5,066,337	1,148,580	2,736,812

기타금융자산 - 비유동	164,418	84,320	263,384

주) 연결 재무제표 기준라. 유동성위험

연 결회사는 현 금흐름의 예측을 수행하며, 미사용 차입금 한도 를 적정수준으로 유 지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 상시 모니터링하여차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.시장위험과 위험관리에 관한 상세 내용은 본 사업보고서 내 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석과 별도 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	계약금액	2020.09.30	2019.12.31

유동	비유동	유동	비유동

조기상환권(주1)	30,000,000	-	7,127,070	-

이자율스왑	1,000,000	-	10,842	-	970

(주1) 회사는 전환사채와 관련하여 투자자에게 발행된 조기상환권과 당사가 보유하고 있는 콜옵션을 하나의 복합내재파생상품으로 인식하였습니다. 당분기 중 전환사채권자가 조기상환을 요청함에 따라 조기상환권과 당사가 보유하고 있는 콜옵션은 전환사채의 상환과 함께 소멸되었습니다. (2) 보고기간 중 연결회사의 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당분기	전분기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

조기상환권	417,000	-	-	-

이자율스왑	-	9,872	-	3,322

9. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

10. 연구개발활동당사의 현재 주요제품인 광융착접속기 관련된 연구개발 활동 및 신제품 개발을 위한 연구개발을 지속적으로 시행하고 있습니다. 가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발비용(단위 : 백만원)

구분	2020년 3분기(제6기 3분기)	2019년(제5기)	2018년 (제4기)

비용 처리	제조원가	-	-	-

판관비	4,821	13,600	12,417

정부보조금	-	-	-

합 계	4,821	13,600	12,417

(매출액 대비 비율)	16.52%	31.3%	24.9%

다. 연구개발실적

[2020년/2019년/2018년/2017년/2016년]

과 제 명	내 용	연구결과 및 기대효과	상품화 내용

F210 OTDR	OTDR(Optical Time Domain Reflectometer)는 광파이버에 광 펄스를 입사시켜, 광파이버 내의 레일리 산란에 기인하는 후방산란과 접속점과 파단점에서 생기는 반사광을 검출함으로서, 광파이버 케이블의 한쪽에서 장해점의 검색과 전달손실 등의 산출을 능률적으로 측정할수있는 기기이다. 광파워메타는 수치상으로 손실을 측정하는 반면 OTDR은 선로을 그래프와 수치로 나타내며 정확한 위치 까지 파악 할수 있다.OTDR는 광파이버 연구,생산,유지 등 전체 광 통신 산업에서 가장 널리 사용되는 계기로서 중요한 역할을 차지하고 있음	보조 테스트 기능을 높임 예:레드펜,광파이버 단면측정기 1) 측정 거리 멀고 150km 가능 2) 데드존 작고,이벤트데드존1m,감쇠데드존 10m. 3) 소프트웨어 특점:ARM926EJ 400MHz, 64M DRAM, 4G+ SD card, Linux 2.6	양산

F200、F201 AFCID	AFCID로 파이버의 고장점을 측정할 수 있으며 퍼이버 수선시 유용함	F200: 1)측정거리: 70km . 2) F200 미니형,휴대편리,터치형 구동F201: 1)초슬림형,휴대편리 2)측정 거리 50km	양산

F213 OTDR	필수기능을 탑재하고, 외관을 슬림하게 설계하여 당사OTDR 제품군 중 휴대성이 가장 뛰어난 모델로 개발	보조 테스트 기능 추가, 예:광섬유 단면 검측기,SOLA 1) 기계 body 초박형,휴대사용 편리 2) CPU：AT91SAM9G45 (32비트 ARM RISC 처리기),GHz:400MHz 3) 데드존 작고,이벤트 데드존 0.8m,감쇠데드존 4m	개발중

F215 OTDR	광섬유 전송시 레일리산란하고 프레넬반사을 이용해서 제작된 광전일체형기계,케이블 라인의 보호,공사에 널리 사용되고 있음.광섬유의 길이,전송감쇠,커넥터 감쇠 및 고장위치 검색 등에 대한 측정 가능함.	F214 외관의 미관화 위해 칼라하고 고무커버를 변경했고, SOLA기능 을추가해서 제품 성능을 어느정도 늘렸음 1) 측정거이 150km가능. 2) 이벤트데드존 0.8m로 최적화 3) 감쇠데드존 4m로 최적화	출시완료

F216 OTDR	전체 광섬유 라인의 loss 대응거리의 변화를 연속적으로 나타냄.	1) F216하고 D216 소량에서 생산단계로 전환 2) 가정 먼 측정거리 120KM 가능, 데드존 작고, 다이나믹레인지 큼 3) 기계 body 미니형,휴대편리, 터치 및 일체형 효과	출시완료

F217 복합기	한측부터 광섬유한테 피파회성의 측정하도록 모든 광섬유라인의 손실 상대거리의 변화를 연속적으로 나타냄.	1) OTDR 기본의 테스트기능과 성능 실현2) AFCID 테스트는 측정 기능 실현3) 옵티컬파워미터와 레드광원 사용가능	개발중

F220、F225
OTDR	-복수의 파장(wavelength) 지원 가능한 모듈형 OTDR (850nm, 1300nm, 1310nm, 1550nm, 1625nm, 1650nm 지원)
-광통신의 각 단계별 포설/유지보수 작업에 활용 가능한 다목적 OTDR	1) OTDR 모듈 13종 지원2) 7인치 LCD 모니터 탑재	소량생산

F252、F255
Fiber Microscope	기존 Fiber Microscope 제품 대비광학 확대 능력12배, 영상이미지 최대600배로 향상, WiFi 기능 지원	1) 외관 다시 설계,외관 미관화 시킴2) F255 소량 단계에서 생산단계로 전환.	생산 단계

F230-Cable and Antenna Analyzer	광통신 중에 안테나및 케이블을 각 설비에 정확하게 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.안테나및 RF케이블의 인피던스를 잘 맞는지 검사할 수 있음.	1) RF전송 및 안테나를 정확하게 테스트함2) return loss/SWR및 고장 위치 측정을 정확하게 테스트함 3) 테스트 시 채널의 방해 방지 늘력이 강함.	양산

F253
Visual Fault Locator	광섬유 라인 고장위치 추적,고성능내구설계,장거리 측정,장시간 항속	국제규격에 부합하는 광원 탑재	생산단계

F256
Optical Power Meter	광원옵티컬파워미터는 옵티컬파워미터,광원으로 일체형된 종합계기, 전통적인 단일기능 갖추는 계기와 비교할 때 광종합측정기는 다종기능으로 일체형된 거고, 조작 절차는 간결하고 휴대편리,Outdoor작업에 더 잘 적용됨.	광원옵티컬파워미트는 하드웨어 플렛폼에서 소프트웨어기능 실현가능하고,광원하고 옵티컬퍼워미티 기능을 다 갖춰 있고,고객 성능에 대한 수요를 만족할 수 있음. 1) 광원모듈:안정적인 광원 사출 2) 옵티컬파워미터 모듈:라이트파워 접수.（-70에서+6dbm까지）	샘플조립

F260、F261、F262、F265 시리즈 반도체종합측정기	도체종합시헙기는 전압전류량을 수집해서 파워를 계산 가능하고, 다종 인터페이스를 통해서 수치를 나타내며 분석까지 할 수 있는 종합형 게기입니다.오실로스코프, Paperless Recorder , flicker 시험기,전기 에너지 품질 분석기, 고조파 시험기 등 기계 총괄한 다용도 장비.	다용도 작업폴랫폼,여러 가지 종류 보드와 배합 가능함.정밀도 들급,기능,보드수량은 임의로 배합해서 선택 가능하고 다른 고객의 수요를 만족할 수 있음.추후 업그레이드되면 더 깔끔하고 편리하게 됨.	양산

F266-휴대형 파워분석기	컨버터의 입력과 출력 동시에 측정 가능하고,모터 분석기능을 보완시키고,컨버터의 간섭 피해서 측정하고,광대역 넓고,고절밀도의 closed전류센서.이렇게 기계 한대만 있으면 모터분석 시 필요한 전압,토크,턴수,주파수,slip,모터출력을 측정할 수 있음.	성능은 HIOK3390보다 좋고 소용량 배터리 갖추어 있으면 오프라인 작업 가능하기 때문에 단시간 야외작업에적합하고 인간-기계 인터페이스하기 더 편리함.	설계단계

F270-Paperless Recorder	Paperless Recorder는 공업현장의 각종 측정하고 신호로 기록할 수 있음.예 들면: pressure transmitter의 압력신호,열저항하고 열전대의 온도신호,액위계의 액위신호,전류신호,전압신호 등.한편으로는 대형 화면의 액정스크린에 다양한 형식의 화면으로 나타내고,다른 한편으로는 이런 검사신호의 데이터는 기계 자체 가지고 있는 대용량 메코리칩에다가 저장되어 기계를 통해서 직접 데이터와 도형 리서치,읽기와 프린트하도록 함.	더 큰 저장용량,DI、DIO보드,더 넓은 주파수 측정범위	샘플 조립

F850프로젝트 (파형 기록기)	고성능 휴대형 데이터 수집 기록기,순간이벤트를 검측 및 분석 가능하고,200일의 Trend waveform를 나타낼 수 있음.전자파 신호와 물리신호를 재빠르게 조합한 측정,그리고 실시간 출력 계산까지 가능함.	파형 간단한 축발,파형수집,RealMath실시간 계산하고 기초파형 파라미터 측정.	설계 단계

F280-전기 에너지 품질 분석기	전기에너지 품질 분석기는 전력망 운행 품질 검측 및 분석의 전용휴대형 제품.전력망의 삼상전압을 측정할 수 있고,전류,출력,Phase angle등 측정 가능하고,전력 운행 시 필요한 고조파 분석 및 출력품질분석을 제공되고,전력망 운행에 대한 장시간의 데이터 수집 및 검측 작업 완성 가능 함.	휴대형,터치스트린 분리 설계,배터리 수명 길음	설계 단계

F530-적외선 이미저	" 자연계에서 절대 영도（-273.15℃）를 초과한 물체 표면에 적외선을 발산할 수 있음. F530적외선 이미저는 피동적이고 비접촉적으로 목표 물체에서 나온 적외선을 탐지하고 전자 신호로 전환하여 설비에서 온도 분포도및 온도 수치를 나타냄.	"연구 결과：1.디자인 방안 완료；2.하드웨어 디자인 완료；3.광학 디자인 완료。기대 효과：1 해상도 384×288；2 파장 범위 8~14um3 온대 측정 범위 -20℃-1200℃；4 측정 정밀도 기어1：±1℃또는 2%； 기어2：±2℃또는 2%。5 작업 온도 범위 -15℃~50℃	디자인

F412-디지털 도어락	지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.	PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.	설계

F413-디지털 도어락	지문식별기술을 채용하고 지문검증하고 오픈기능을 실현하는 동시에 비밀번호 및 기계적 오픈까지 가능함.그리고 Scramble PIN Code로 안전성을 높이도록함.	PULL-PUSH 도어락으로서 지문식별 기능은 지문세부식별도드 이외에 지문사이드모식하고 초음파를 이용해서 도어락 오픈 가능함.	설계

S602-디지털도어락	지문인식기술을 채택해 지문으로 검증, Unlock 역할을 한다. 비밀번호로 검증 및 자물쇠로 Unlock 가능.허수 비밀번호를 채택하여 안전성을 확보한다.	사이즈：402.2*82.5*87.5 개문방식：푸시풀 Unlock방식：카드，지문，비밀번호，키 지문수량：200 카드키수량：3 허수비밀번호기능：있음 지문창：있음 푸시풀 핸들 수명： 경찰신고기능：있음 배터리수량：8개 APP기능：없음 아동키：있음	금형 개발 단계

F821-멀티포트 안테나 Analyzer	휴대폰 안테나 또는 FPCB등을 잘 연결하는지 체크할 수 있고 잘 작업할 수 있는지도 체크할 수 있음.4개의 안테나를 동시에 잘 맞는지 검사할 수 있음.	휴대폰 안테나 4 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.	양산

F580-베터리 테스터	F580베터리 테스터는 휴대폰리튬、축전지 및 동력 베터리를 테스트하는 분야에서 유용하게 적용하고 있음.지금까지 베터리 검측 시스템은 3C 제품、전동 도구、전동 자전거 등 분야에서 잘 쓰이고 있음. 전동 자동차를 위주로 되는신재생에너지 자동차와 에너지 저장 분야에서 리튬 베터리가 발전하면서 리튬의 수요가 늘어지고 리튬 검측 시스템 산업의 시장도 신속하게 확대하고 있음.	교류 4 단자 테스트 방법으로 인하여 베터리의 내부 자항과 저압을 정확하게 테스트할 수 있음. F580제품의 저항 최소 해상도는 0.1μΩ까지 되고 전압 최소 해상도는 10μV까지 됨.안에 대비 장치를 설치해서 베터리의 치수가 표준에 잘 맞는지 자동적이로 판단할 수 있으니 각종 베터리의 테스트에 잘 맞음.	샘플 조립

F236 핸드 스펙트럼 분석기（23G）	Spectrum analyzer는 무선전 시크널에 대하여 측량하는 필수 설비이고 전자 제품 개발、생산、테스트할 때 필수 도구임. 그래서 이 분야에서 잘 쓰이고 있으니 RF 멀리미터라고 불림.	푸리에 변환 수식대로 목표 시그널을 분리된 주파수 성분으로 나누고 전통의 Spectrum analyzer랑 같은 효과를 이를 수 있음.이런 신형 Spectrum analyzer는 디지털 방식으로 아날로그-디지털 변환회로（ADC）는 직접으로 ?입력 시그널을 샘플링하여 ,FFT를 통하여 처리한 후 주파수 분합도를 받음.	디자인 목업 조립중

F822-Multi-port Filter Analyzer	기지국 안테나 또는 Filter 특성을 체크할 수 있고 생산작업 라인에서 검수목적으로 활용할 수 있음.	기지국 안테나 및 필터등 24 포트의VSWR을 동시에 테스트하는데 적합함.	개발 단계

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권당사(연결기 준)는 R 관련 지식재산 확보 활동을 통하여 국내특허 68건 출원, 해외특허 226건을 출원하였습니다.

국가별 특허 등록 건수 >(단위: 건)

국가	한국	미국	유럽	중국	일본	러시아	멕시코	스페인	싱가포르	오스트렐리아	합계

건수	68	16	38	164	1	3	1	1	1	1	294

지식재산권 등록 건수 >(단위: 건)

분류	특허/실용신안	디자인	상표	합계

건수	136	149	9	294

당사 보유 특허의 대부분은 광섬유융착접속기, 광섬유절단기, 광섬유열융착커넥터 관련 기술에 관한 것으로서, 당사 양산 제품에 적용되었거나 향후 활용될 예정으로 사업보호의 역할 뿐만 아니라 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있으며 광섬유융착접속기 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

특히 당사는 기술을 기반으로 생산된 제품의 디자인의 중요성을 인식하고 글로벌 시대의 기업경쟁력을 위한 선도적 지식재산권 전략으로 디자인 확보도 강화하고 있습니다.

나. 규제사항

현재 광섬유 융착접속기 제조 부문에 적용되는 관련 규제는 미국, 유럽 등 일부 선진국에서 요구하는 원재료 수급처 관련 규정이 유일합니다. 2010년 미국 연방법에 규정된 분쟁광물질 관련법안(US Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)은 미국에 수입되는 제조품에 4대 금속원재료 (금, 주석, 탄탈륨, 텅스텐)가 사용될 경우, 콩고민주공화국 등 아프리카 분쟁국에서 수입된 것이 아님을 증명하는 문서를 제출하도록 규정하고 있습니다. 당사의 경우, 4가지 금속이 모두 원재료에 포함되며, 2016년 초 원재료 수급처를 소명하여 해당규제에 저촉되지 않음을 입증한 바 있습니다.

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수 당사는 중국 해외법인을 설립하여 융착접속기 생산을 진행 중이며 중국 국내법의 규 제를 받고 있습니다. 설립이후 현재까지 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제에 저촉된 사실이 없습니다.