토박스코리아 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 토박스코리아의 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지의 제5기 사업년도의 영업실적 등 경영성과에 대한 평가의견서를 다음과 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세에 대하여도 면밀한 검토를 하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

당사는 2012년 1월 설립된 이후 아동신발 전문 브랜드의 부재로 일부 아동의류브랜드 또는 성인 스포츠 브랜드에서 출시되는 신발 외의 선택권이 없었던 국내 아동신발 시장에 유아동 프리미엄 슈즈 전문 셀렉숍 개념을 도입하여 동 사업을 영위하고 있으며 차별화된 유통 플랫폼을 구축해 나가고 있습니다. 당사는 국내에서 쉽게 접할 수 없었던 글로벌 프리미엄 아동 신발 브랜드를 런칭하여 합리적인 가격으로 소비자의 눈높이에 맞는 경쟁력 있는 브랜드를 제공하고 있습니다.또한 당사는 중국 장수성 및 홍콩, 대만에 판매 유통망을 구축하고 있는 금응국제무역유한회사와 홍콩에 합자회사를 설립한 이후 중국 현지에 합자회사의 자회사를 설립하여 금응그룹의 유통 노하우를 점목하여 중국내에서도 유아동 프리미엄 신발 사업을 전개하고 있습니다.

우리나라는 보호무역주의 확산에 따른 수출 여건 악화와 제조업 성장 둔화, 시장 금리 인상 우려 등 전반적으로 경기회복세는 제한적이었습니다. 특히 대내외 경제상황과 더불어 글로벌 교역 여건의 변화로 장기적으로도 경제 활력 제고를 통한 견실한 성장세 유지가 점차 어려워지는 환경이 전개되고 있습니다

이러한 대내외 경영환경 하에서 회사의 당기말 자산총액은321.3억원으로 전기 대비 증가하였으며, 유동자산 298억원, 비유동자산 23.2억원입니다. 부채총계 94.1억원, 자본총계 227.1억 입니다.

불확실성 확대와 내수경기침체 속에서 매출 283.6억원, 영업이익 11.2억원, 당기순이익 1.5억원을 각각 기록하였습니다.

토박스는 2020년도를 새롭게 재도약하는 원년으로 삼고, 선택과 집중을 통해 기존 사업부문을 강화하고 신성장동력을 발굴, 육성함으로써 위기 뒤에 찾아올 기회에 적극 대비하고 있으며, 철저한 위기의식을 바탕으로 비즈니스 역량 강화를 통해 수익성을 제고하고, 고객과 함께 성장하는 기업, 보다 신뢰받는 기업문화가 정착되도록 노력하고 있습니다.

3. 영업실적당사의 전년대비 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	영업실적	증가율(%)

제5기(당기)	제4기(당기)

매출액	28,366,406	24,371,664	16.4%

영업이익(손실)	1,123,687	-2,415,016	흑자전환

당기순이익(손실)	153,170	-3,874,136	흑자전환

당기 매출액은 전년대비16.4% 증가된 283.36억을 달성하였으며, 매출액 증가와 원가율 감소, 온라인매출증가 등의 사유로 영업손익과 당기순이익 흑자전환 하였습니다. 4. 재무상태가. 특정 계정과목의 금액이 전년대비 현저히 변동된 경우 그 원인(자산총계 또는 매출액의 5% 이상을 차지하는 계정과목이 20% 이상 변동하는 경우)① 해당 계정 과목 (단위 : 원, %)

과목	제5(당) 기말	제4(당) 기말	증감율(%)	자산총액 대비(%)

Ⅰ.유동자산	29,806,458,480	25,806,866,434	15.50%	92.77%

Ⅱ.비유동자산	2,323,544,969	2,140,222,010	8.57%	7.23%

자산총계	32,130,003,449	27,947,088,444	14.97%	100.00%

Ⅰ.유동부채	2,966,579,576	10,574,056,468	-71.94%	9.23%

Ⅱ.비유동부채	6,447,855,945	-	-	20.07%

부채총계	9,414,435,521	10,574,056,468	-10.97%	29.30%

Ⅰ.자본금	4,092,442,700	3,768,248,700	8.60%	12.74%

Ⅱ.자본잉여금	15,801,142,487	10,974,870,857	43.98%	49.18%

Ⅲ.기타포괄손익	-2,361,428	-14,589,403	-83.81%	-0.01%

Ⅳ.기타자본	1,419,070,156	1,392,398,752	1.92%	4.42%

Ⅴ.이익잉여금	1,405,274,013	1,252,103,070	12.23%	4.37%

자본총계	22,715,567,928	17,373,031,976	30.75%	70.70%

부채및자본총계	32,130,003,449	27,947,088,444	14.97%	100.00%

② 변동 원인※ 자산2019년 12월 31일 현재 유동자산은 298억원으로 전년말 대비 40억원 증가 하였습니다. 주요 요인은 현금및 현금성자산의 증가 및 리스설정에 따른 사용권 자산증가입니다.※ 부채2019년 12월 31일 현재 부채는 94억원으로 전년말대비 11억원 감소 하였습니다.주요요인은 전환사채 및 신주인수권부사채 전환과 상환으로 인한 부채감소입니다.※ 자본2019년 12월 31일 현재 자본 총액은 227억원으로 전년말대비 54억원이 증가하였습니다. 주요 요인은 전환사채 전환과 신주인수권부사채의 행사로 인한 자본금 증가 및 자본잉여금 증가 입니다. 나. 유동비율 또는 부채비율이 전년대비 50%포인트 이상 변동된 경우 그 원인① 해당 재무비율

구분	제5기(당기)(%)	제4기(당기)(%)	증감(%)	산식

유동비율	1004.74%	244.05%	760.69	유동자산/유동부채*100

부채비율	41.44%	60.86%	19.42%	부채총계/자기자본*100

② 변동 원인유동비율이 760.69% 증가한이유는 주요 요인은 현금및 현금성자산의 증가 및 리스설정에 따른 사용권 자산증가로 유동자산 증가와 부채비율이 감소한 주요요인은 전환사채 및 신주인수권부사채 전환과 상환으로 인한 부채감소와 전환사채 전환과 신주인수권부사채의 행사로 인한 자본금 증가 및 자본잉여금 증가 입니다. 5. 자금조달 가. 자금조달 원천의 구성과 조달비용의 변동내용을 전년대비 설명

① 자금 조달 사채관련 내용- 2019년 9월 18일 제4회차 전환사채 70억원 발행

② 증자현황

(기준일: 2019.12.31) (단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2015.02.24	유상증자(일반공모)	보통주	785,000	100	1,000	설립자본금

2015.05.04	유상증자(일반공모)	보통주	2,750,000	100	2,000	일반공모(코스닥시장)

2017.04.18	-	보통주	14,591,246	100	-	합병

2017.08.22	무상증자	보통주	18,126,241	100	-	주식발행초과금

2018.04.18	전환권행사	보통주	1,430,000	100	500	제1회 무보증 사모 전환사채

2019.01.30	전환권행사	보통주	137,080	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.01.30	신주인수권행사	보통주	548,320	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.01.31	전환권행사	보통주	849,896	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.02.20	신주인수권행사	보통주	137,080	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.03.19	신주인수권행사	보통주	205,620	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.03.22	신주인수권행사	보통주	171,350	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.03.22	전환권행사	보통주	73,008	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.04.11	신주인수권행사	보통주	239,890	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.04.12	전환권행사	보통주	68,540	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.04.12	신주인수권행사	보통주	274,160	100	1,459	제3회 무보증 사모 신주인수권부사채

2019.04.16	전환권행사	보통주	83,289	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.04.29	전환권행사	보통주	392,021	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.12.18	전환권행사	보통주	30,843	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

2019.12.30	전환권행사	보통주	30,843	100	1,459	제2회 무보증 사모 전환사채

나. 장,단기 차입금의 구성내용 등 부채구조에 대한 설명당사는 현재 해당사항 없습니다.

6. 기타 참고 사항 가. 재무제표에 대한 설명, 기업구조조정의 내용 등 회사의 특성에 따라 경영성과의 판단에 필요하다고 생각되는 사항(1) 재무제표에 대한 설명재무제표는 Ⅲ.재무에 관한사항에 상세히 기술하였습니다. (2) 기업구조조정의 내용당사는 사업보고서 제출일 현재 기업구조조정 등이 발생한 사실이 없습니다.