메가스터디교육 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 1) 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.

위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처에 대하여 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 지연사유에 따라 적절한 조치를 하고 있습니다.

또한, 연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금성자산, 장ㆍ단기금융자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 7(당) 기 3분기	제 6(전) 기

현금성자산	56,400,333	58,750,721

매출채권	33,495,551	32,735,173

기타채권	2,221,593	2,741,620

당기손익-공정가치측정 금융상품	32,558,422	8,852,090

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품	788,070	588,070

상각후원가측정 채무상품	52,130,342	7,000,000

장기매출채권	5,523,428	3,712,728

장기기타채권	68,389,784	64,773,883

합 계	251,507,523	179,154,285

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상	잔존계약만기

현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 1년	1년 ~ 5년

제 7(당) 기 3분기:

매입채무	30,824,596	30,824,596	30,824,596	-	-	-

기타채무	37,049,076	37,049,076	37,049,076	-	-	-

단기차입금	6,134,266	6,206,164	52,824	1,050,137	5,103,203	-

유동성장기차입금	116,667	121,505	1,266	1,266	118,973	-

단기리스부채	21,634,964	24,307,150	7,082,152	6,501,495	10,723,503	-

장기기타채무	779,183	779,183	-	-	-	779,183

장기리스부채	41,022,009	44,411,647	-	-	-	44,411,647

장기차입금	582,583	651,093	1,479	1,479	2,959	645,176

합 계	138,143,344	144,350,414	75,011,393	7,554,377	15,948,638	45,836,006

제 6(당) 기:

매입채무	23,020,546	23,020,546	23,020,546	-	-	-

기타채무	43,582,208	43,582,208	37,582,208	3,000,000	3,000,000	-

단기차입금	5,091,903	5,169,235	30,981	1,120,017	4,018,237	-

단기리스부채	22,067,260	24,819,393	6,836,160	8,528,869	9,454,364	-

장기기타채무	4,044,052	4,044,052	-	-	-	4,044,052

장기리스부채	49,964,872	53,339,649	-	-	-	53,339,649

장기금융부채	2,279,554	2,460,000	-	-	-	2,460,000

합 계	150,050,395	156,435,083	67,469,895	12,648,886	16,472,601	59,843,701

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 이자율 위험 연결실체의 차입금은 변동이자율차입금이며, 이자율 변동으로 인한 현금흐름의 변동 위험이 중요하지 않다고 판단하였습니다.

(2) 자본관리연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 자본관리를 위해 모니터링하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	제 7(당) 기 3분기	제 6(전) 기

부채총계	285,637,703	277,085,367

차감: 현금및현금성자산	(56,400,333)	(58,750,721)

조정 부채	229,237,370	218,334,646

자본총계	344,861,850	276,937,816

조정 부채 비율	66.47%	78.84%

(3) 금융상품의 공정가치1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 금융상품에 대해서는 공정가치를 공시하지 않았습니다. (단위:천원)

구 분	제 7(당) 기 3분기	제 6(전) 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치측정 금융상품	32,558,422	32,558,422	8,852,090	8,852,090

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품	788,070	788,070	588,070	588,070

상각후원가측정 금융상품

현금및현금성자산	56,400,333	-	58,750,721	-

매출채권	33,495,551	-	32,735,173	-

기타채권	2,221,593	-	2,741,620	-

기타금융자산	52,130,342	-	7,000,000	-

장기매출채권	5,523,428	-	3,712,728	-

장기기타채권	68,389,784	-	64,773,883	-

소 계	218,161,031	-	169,714,125	-

합 계	251,507,523	33,346,492	179,154,285	9,440,160

상각후원가측정 금융부채

매입채무	30,824,596	-	23,020,546	-

기타채무	37,049,075	-	43,582,208	-

단기차입금	6,134,266	-	5,091,903	-

유동성장기차입금	116,667	-	-	-

단기리스부채	21,634,964	-	22,067,260	-

장기기타채무	779,183	-	4,044,052	-

장기리스부채	41,022,009	-	49,964,872	-

장기차입금	582,583	-	-	-

장기금융부채	-	-	2,279,554	-

합 계	138,143,343	-	150,050,395	-

2) 공정가치 서열체계당분기말과 전기말 현재 공정가치로 평가된 금융상품의 공정가치 수준은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	계정명	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

제 7(당) 기 3분기:

기타금융자산	수익증권 등	-	-	28,885,096	28,885,096

기타금융자산	지분증권	2,973,776	-	1,487,620	4,461,396

합 계	2,973,776	-	30,372,716	33,346,492

제 6(전) 기:

기타금융자산	수익증권 등	101,864	-	8,600,226	8,702,090

기타금융자산	전환사채	-	-	150,000	150,000

기타금융자산	지분증권	-	-	588,070	588,070

합 계	101,864	-	9,338,296	9,440,160

(4) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 영업과 관련하여 보유한 파생상품 및 풋백옵션 등은 없습니다