골프존 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

1) 자본위험관리연결실체의 자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당분기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제10기 3분기	제9기	제8기

부채 총계	210,242,866	211,943,377	216,835,171

자본 총계	447,228,344	425,679,094	373,160,472

부채 비율	47.01%	49.79%	58.11%

2) 금융위험관리(1) 환위험연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

USD	15,015,639	-	13,261,929	168,718	6,184,736	410,897

JPY	153,432	36,980	143,039	47,773	-	-

CNY	4,404,053	-	5,553,606	18,306	1,873,488	-

GBP	-	45,534	-	-	-	23,587

합 계	19,573,124	82,514	18,958,574	234,797	8,058,224	434,484

연결실체는 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 10% 상승시(단위 : 천원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

USD	1,501,564	1,501,564	1,309,321	1,309,321	577,384	577,384

JPY	11,645	11,645	9,527	9,527	-	-

CNY	440,405	440,405	553,530	553,530	187,349	187,349

GBP	-4,553	-4,553	-	-	-2,359	-2,359

② 10% 하락시(단위 : 천원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

당기손익	자본	당기손익	자본	당기손익	자본

USD	-1,501,564	-1,501,564	-1,309,321	-1,309,321	-577,384	-577,384

JPY	-11,645	-11,645	-9,527	-9,527	-	-

CNY	-440,405	-440,405	-553,530	-553,530	-187,349	-187,349

GBP	4,553	4,553	-	-	2,359	2,359

(2) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 투자증권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결실체의 경영진은 당분기말 현재 해당 금융상품의 가격변동이 포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(3) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험이 미래의 현금흐름의 변동에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(4) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 은행, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 은행 및 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(5) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석하고 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(제10기 3분기)

(단위 : 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

금융자산

현금및현금성자산	111,412,235	-	-	111,412,235

장ㆍ단기금융상품	16,235,943	62,682	206,869	16,505,494

장ㆍ단기대여금(주1)	1,614	25,833	-	27,447

매출채권(주1)	86,056,149	35,192,458	28,045,229	149,293,836

리스채권(주2)	-	-	-	-

미수금(주1)	2,240,162	-	1,017,318	3,257,480

미수수익	1,400,742	-	-	1,400,742

보증금(자산)(주1)	10,938,318	5,663,096	9,730,724	26,332,138

합 계	228,285,163	40,944,069	39,000,140	308,229,372

금융부채

매입채무	8,664,735	-	-	8,664,735

미지급금	18,927,533	-	-	18,927,533

미지급비용	2,402,843	496,545	-	2,899,388

리스부채(주2)	20,825,600	17,521,930	49,814,429	88,161,959

금융보증부채	-	-	39,474	39,474

장ㆍ단기차입금	6,700,000	-	-	6,700,000

보증금(부채)(주1)	2,218,088	2,154,100	203,000	4,575,188

합 계	59,738,799	20,172,575	50,056,903	129,968,277

(주1) 현재가치할인차금 및 손실충당금 차감 전의 금액입니다.
(주2) 최소리스료의 약정 지급금액입니다.

(제9기)

(단위 : 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

금융자산

현금및현금성자산	102,659,136	-	-	102,659,136

장ㆍ단기금융상품	25,344,502	109,998	15,352,227	40,806,727

장ㆍ단기대여금(주1)	8,880	26,000	17,611	52,491

매출채권(주1)	60,493,047	17,864,186	23,150,624	101,507,857

리스채권(주2)	91,875	-	-	91,875

미수금(주1)	5,031,805	-	-	5,031,805

미수수익	6	-	-	6

보증금(자산)(주1)	14,225,358	4,968,170	9,811,533	29,005,061

합 계	207,854,609	22,968,354	48,331,995	279,154,958

금융부채

매입채무	9,313,715	-	-	9,313,715

미지급금	23,203,612	-	-	23,203,612

미지급비용	4,015,135	-	-	4,015,135

리스부채(주2)	20,171,260	14,592,651	46,382,147	81,146,058

금융보증부채	-	-	45,729	45,729

장ㆍ단기차입금	6,700,000	-	-	6,700,000

보증금(부채)(주1)	2,354,700	1,689,400	65,000	4,109,100

합 계	65,758,422	16,282,051	46,492,876	128,533,349

(주1) 현재가치할인차금 및 손실충당금 차감 전의 금액입니다.
(주2) 최소리스료의 약정 지급금액입니다.

(제8기)

(단위 : 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

금융자산

현금및현금성자산	88,413,381	-	-	88,413,381

장ㆍ단기금융상품	113,866,251	-	380,744	114,246,995

장ㆍ단기대여금(주1)	88,272	78,538	807	167,617

매출채권(주1)	32,824,935	1,358,376	1,142,271	35,325,582

리스채권(주2)	1,226,953	702,400	-	1,929,353

장ㆍ단기미수금(주1)	5,625,046	-	7,127	5,632,173

미수수익	-	-	-	-

보증금(자산)(주1)	4,885,828	14,584,339	10,271,399	29,741,566

합 계	246,930,666	16,723,653	11,802,348	275,456,667

금융부채

매입채무	18,425,303	-	-	18,425,303

미지급금	18,486,618	10,903	-	18,497,521

미지급비용	4,766,447	-	-	4,766,447

리스부채(주2)	19,605,906	15,346,600	30,572,884	65,525,390

금융보증부채	-	-	53,726	53,726

차입금	6,700,000	-	-	6,700,000

보증금(부채)(주1)	1,533,500	1,765,100	180,000	3,478,600

합 계	69,517,774	17,122,603	30,806,610	117,446,987

(주1) 현재가치할인차금 및 손실충당금 차감 전의 금액입니다.
(주2) 최소리스료의 약정 지급금액입니다.

3) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 최근 3개년 금융자산과 금융부채의 범주별 분류

(단위 : 천원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

대여금 및 수취채권(주1)	309,743,745	309,743,745	271,791,875	271,791,875	272,830,339	272,830,339

합 계	309,743,745	309,743,745	271,791,875	271,791,875	272,830,339	272,830,339

금융부채

상각후원가측정금융부채	124,666,252	124,666,252	113,643,639	113,643,639	127,631,965	127,631,965

합 계	124,666,252	124,666,252	113,643,639	113,643,639	127,631,965	127,631,965

(주1) 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 장단기대여금, 매출채권, 미수수익, 미수금, 보증금 등으로 구성되며, 현재가치할인차금 반영 금액입니다.

(2) 최근 3개년 발생한 금융상품 범주별 순손익(제10기 3분기)

(단위 : 천원)

구 분	이자수익	금융자산처분이익	금융자산평가이익	금융보증수익	이자비용	리스부채이자비용

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산	4,272,222	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	319,403	133,011	-	-	-

합 계	4,272,222	319,403	133,011	-	-	-

금융부채:

상각후원가 측정 금융부채	-	-	-	6,180	316,885	2,359,041

합 계	-	-	-	6,180	316,885	2,359,041

(제9기)

(단위 : 천원)

구 분	이자수익	금융자산처분이익	금융자산평가이익	금융자산처분손실	금융자산평가손실	금융보증수익	이자비용	리스부채이자비용

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산	1,982,689	-	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	5,497,511	925,972	15,685	51,256	-	-	-

합 계	1,982,689	5,497,511	925,972	15,685	51,256	-	-	-

금융부채:

상각후원가 측정 금융부채	-	-	-	-	-	8,240	424,351	2,297,598

합 계	-	-	-	-	-	8,240	424,351	2,297,598

(제8기)

(단위 : 천원)

구 분	이자수익	금융자산처분이익	금융자산평가이익	금융보증수익	이자비용	금융자산평가손실	파생상품처분손실	리스부채이자비용

금융자산:

상각후원가 측정 금융자산	965,663	-	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	888,147	1,463,114	846,649	-	-	3,144,081	61,513	-

합 계	1,853,810	1,463,114	846,649	-	-	3,144,081	61,513	-

금융부채:

상각후원가 측정 금융부채	-	-	-	8,240	264,769	-	-	1,614,839

합 계	-	-	-	8,240	264,769	-	-	1,614,839

(3) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 현재 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 미수금의 경우 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

(4) 금융상품의 공정가치 서열금융상품은 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1, 2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.

구분	내용

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성지장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2	수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

최근 3개년 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 분류는 다음과 같습니다.

(제10기 3분기)

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	20,018,724	-

(제9기)

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	40,960,520	-

(제8기)

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3

당기손익-공정가치 측정 금융자산	284,150	107,778,311	-

공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내용 및관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	내용	제10기 3분기	제9기	제8기

기타포괄손익 공정가치 측정 금융자산	비상장 지분증권	-	-	-

신종자본증권	-	-	-

(5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다.

(6) 다음은 수준 2로 분류되는 금융상품의 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과투입변수에 대한 설명입니다.

당기손익인식금융자산은 주가연계증권으로 구성되어 있습니다. 주가연계증권의 공정가치는 미래의 주가 시나리오를 생성하고, 시나리오별 주가연계증권의 미래현금흐름과 기초자산인 주식의 기대수익률, 주가변동성을 이용하여 산출하였고, 연결실체는 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

(7) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

4) 기타 위험 및 위험관리 정책기타위험으로 골프시뮬레이터 판매단가 하락의 위험이 있습니다. 골프시뮬레이터 사업은 현재까지 공급자 중심의 시장으로서 시장지배력을 갖고 있는 당사 입장에서 판매단가 하락의 위험은 적었습니다. 그러나 앞으로 골프시뮬레이터 시장경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되기 때문에 타사대비 판매단가가 하락할 가능성이 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 별도의 위험관리 조직을 두고 있지 아니하며, 환위험 및 금리위험의 경우 기획실에서 관리를 하고 있습니다. 그리고 골프시뮬레이터 판매단가 위험의 경우 신규사업의 진출 등 사업다각화를 통해 발생에 대비하고 있습니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.