아이쓰리시스템 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

아이쓰리시스템 주식회사 이사회는 2023 년 1 월 1 일부터 2023 년 12 월 31 일까지 제 26 기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다 .

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 · 예측한 활동 , 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다 . 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 , 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다 . 또한 , 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 , 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다 . 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 , 이에 한하지 않습니다 .

' 예측정보 ' 는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데 , 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다 . ㆍ환율 , 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향 ㆍ사업의 처분 , 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 ㆍ회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화 ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 ' 예측정보 ' 에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다 . 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다 . 결론적으로 , 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다 . 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 , 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 .

2. 개 요 가 . 영업개황 회사는 2019 년도에 경험했던 역 성장 이후 지속적인 매출 성장세를 시현해 오고 있으며 , 2023 년도에는 전 세계적으로 형성되고 있는 방산 우호적인 환경 속에서 전년 대비 40% 이상 매출이 크게 증가하는 등 다시 한 번 최대 실적을 달성할 수 있었습니다 .

영업이익 측면에서는 큰 폭 매출증가 및 공정개선을 통한 원가절감으로 전년 대비 두배 이상 증가하는 등의 성과를 달성하였습니다 .

당사는 2022 년도부터 형성되기 시작한 방산 우호적인 환경 속에서 조기 매출 실현 및 매출 지속성 확보를 위한 마케팅에 노력을 기울이고 있습니다 . 또한 이를 뒷받침하기 하기 위해 , 제품 다변화와 신속한 고객 요구 대응 및 수율 향상을 통한 원가경쟁력 강화의 중요성을 인지하고 이를 달성하기 위한 노력에 집중하고 있습니다 .

지난해 당사의 주요 제품군별 영업현황은 아래와 같습니다 .

[ 최근 5 년간 매출액 현황 ]

( 단위 : 백만원 )

구분	2023 년	2022 년	2021 년	2020 년	2019 년

매출액	121,539	83,846	79,723	66,532	51,862

(1) 적외선 영상센서① 냉각형 적외선 영상센서

국내 군수 부문의 경우에는 K 전차 사업의 본격화와 기존 주력사업인 현궁 및 양산 종료 사업의 정비물량 증가 등으로 전년 대비 매출이 크게 증가하였습니다 . 향후 기존 주력사업 부문인 현궁 사업의 본 양산 종료로 인해 매출 감소 우려가 존재하고 있지만 , 신규 주력사업 중 하나인 K 전차 사업 및 현재 체계 개발완료 또는 완료 단계에 있는 수종의 유도무기 사업 등을 통해 대응해 나갈 예정입니다 . 또한 각 국의 국방력 강화를 위한 무기 첨단화 추구에 발 맞추어 국내에서도 기존 무기체계의 고 사양으로 성능개량이 추진되고 있어 , 향후 당사 군수 매출에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다 .

간접수출을 포함한 수출의 경우에도 전년에 이어 2023 년도에도 년 매출기준 최대치를 갱신하였으며 , 방산 우호적인 환경 속에서 현재의 성장세를 유지 발전시키기 위해 노력하고 있습니다 . 특히 매출 지속성 확보 및 확대를 위해서는 제품 다변화 , 신속한 고객 대응과 원가경쟁력이 핵심으로 , 이를 위해 역량을 집중하고 있습니다 . 이를 통해 기존 고객 향 매출을 확대하고 신규고객을 계속 확보해 나갈 예정입니다 . 더불어 전쟁으로 인한 무기 시스템의 고 사양화 추구는 당사 매출 성장에도 기여할 것으로 전망됩니다 .

신규제품군으로는 2019 년에 국방과학연구소로부터 수주한 3 종의 차세대 첨단 냉각형 영상 센서의 성공적인 사업화를 위해 노력하고 있으며 , 해당 제품군은 기존 기술보다 저 ( 抵 ) 전력화 , 소형화 등이 가능하도록 함에 따라 고객인 적외선 카메라 제조사에 더 높은 경쟁력을 제공할 수 있을 것으로 예상됩니다 . 더불어 고객 대응력 강화를 위한 제품 라인업 다양화 일환으로서 SWIR 적외선 영상센서 부문에서도 조기 사업화를 위해 노력하고 있습니다 . 당사는 신규제품군과 관련하여 사업화를 위한 장비 도입 및 적극적인 마케팅 활동을 진행하고 있습니다 .

또한 전쟁 발발 등 신 냉전 시대의 도래 및 각국의 국방력 강화 움직임으로 인해 , 당사의 국내 주요 고객인 무기체계 업체들의 무기체계 수출 노력이 성과를 보이고 있습니다 . 당사는 독자적인 수출증대 노력과 더불어 , 진행되고 있는 국내 무기체계 업체들의 해외수출 성사를 통해 당사 매출도 보다 확대될 수 있기를 기대하고 있습니다 .

② 비냉각형 적외선 영상센서

당사는 미래 성장동력 확보를 위하여 약 5 년 전 비냉각형 적외선 영상센서 시설투자를 완료한 바 있었으며 , 양산을 진행 중에 있습니다 . 그러나 코로나 특수 이후 전 세계적인 급격한 재고 조정에 따른 매출의 대폭 감소 및 반도체 생산라인의 수율 개선 지연에 따라 , 이를 해결하기 위한 재료와 인원의 집중적인 투입에 따라 매출원가가 크게 상승하여 손실을 기록해온 바 있었습니다 .

2023 년도에는 관련 매출이 전년비 20% 이상 상승 하는 등 코로나 이후 점진적 매출 증가세를 유지해오고 있으며 , 2024 년도에도 매출 증가세 유지 및 가시적인 수율 개선 성과달성을 통한 사업 안정화를 위해 노력할 예정입니다 . 수율 개선에 있어서는 23 년 하반기 실행된 공정 개선을 통해 확인된 수율 개선 효과가 안정적으로 구현되고 최대화 될 수 있도록 노력할 예정입니다 .

비냉각영상센서 시장 역시 , 국내는 물론 각국의 무기 첨단화 추세 가속화에 따라 고사양 고부가가치 제품 군으로 빠른 전개가 이루어 질 것으로 예상되고 있어 , 국내외 고객을 대상으로 한 고사양 제품에 대한 대응력 강화에 노력을 집중할 계획이며 , 23 년 실행된 공정개선 효과는 고사양 제품 군에 더욱 효과적일 것으로 기대됩니다 .

또한 기술적인 측면에서는 기 개발 완료한 세계 최고 수준의 8um 피치 고해상도 센서의 완성도를 높이고 , 미래 시장 대응력을 높이기 위한 WLP 공정기술 개발 노력도 지속할 예정입니다 .

(2) 엑스레이 영상센서

치과용 엑스레이 영상센서분야에서도 , 전세계적인 코로나 팬데믹 상황으로 인하여 엑스레이 영상센서를 장착한 치과용 의료기기의 수요가 크게 감소함에 따라 당사 매출도 감소한 바 있었으며 이후 점진적인 회복세를 보여 왔습니다 . 당사 역시 그 동안 점진적인 매출 회복세를 시현 왔으며 , 23 년도에는 코로나 직전인 2019 년도의 매출 수준을 처음으로 초과 달성 한바 있었습니다 . 또한 당사 고객들이 치과 장비 시장경쟁력 향상에 매진하고 있어 , 2024 년도에도 매출 확대를 기대하고 있습니다 .

(3) 위성사업

당사는 2020 년 항공우주연구원으로부터 117 억원 규모의 다목적 7A 호 관련 사업을 수주하는 등 현재 수종의 위성개발사업에 참여하고 있으며 , 위성발사의 주요 목적 중 하나인 관측부문에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다 . 향후 다양한 목적의 수종의 위성발사가 예정되어 있고 , 품질에 대한 신뢰도가 높은 검증된 기업만이 참여가 가능하다는 점을 감안할 때 , 수행 중인 사업의 성공적인 개발 완료와 적극적인 참여 노력을 통해 위성 사업을 성장동력의 하나로 키워나갈 예정입니다 .

그 일환으로 당사는 2021 년도에 국방기술진흥연구소와 선도형 핵심기술 ( 산학연 주관 시험 개발 ) 연구 개발 사업인 “ 지상 열정보획득을 위한 우주인증급 정찰위성용 원적외선 (LWIR) TDI 검출기 기술 ”, “ 차세대 군정찰위성을 위한 우주인증급 중적외선 (MWIR) TDI 검출기 기술 ” 협약을 체결한 바 있었으며 , 개발 완료 시 극소수 해외업체만이 보유하고 있는 우주인증급 위성용 검출기 기술을 확보하게 되어 수출허가 (E/L, Export License) 대상 품목의 국산화가 가능할 수 있을 것으로 예상됩니다 . 그 밖에 과학기술정보통신부가 주관하는 스페이스 파이오니아 사업에도 참여하고 있습니다 .

(4) 기타

당사는 현재 광 IC 기반 능동형 전자광학 위상배열 라이다 개발에도 참여하고 있습니다 . 1 단계 과제가 완료되었고 이어서 2 단계 과제를 진행중에 있으며 , 성공적인 개발 완료를 위해 노력하고 있습니다 .

[‘21 년 ~’23 년 주요 수주 현황 ]

( 단위 : 백만원 )

품 목	수주일자	납기일자	수주총액	수주잔고

적외선 영상센서	K1E1 포수조준경 기술변경 KGPS Ⅱ 형	22-07-01	25-09-19	22,079	14,186

경기관총 - Ⅱ 조준장치 후속양산 ,Sensor	22-05-10	25-08-22	10,661	5,065

소형 무장헬기 2 차 양산	23-12-19	26-12-31	4,882	4,882

천검 소형무장헬기 (15K)	23-09-15	25-07-10	2,894	2,894

F2	24-01-08	28-11-16	4,075	4,075

광 IC 기반 능동형 전자광학 위상배열 라이다 개발 (2 단계 )	23-02-27	25-11-30	2,606	1,657

차세대 군정찰위성을 위한 우주인증급 중적외선 (MWIR) TDI 기술 개발	21-12-24	26-12-23	8,464	4,852

지상 열정보 획득을 위한 우주인증급 정찰위성용 원적외선 (LWIR) TDI 검출기 기술	21-12-24	26-12-23	7,673	4,281

AI 융합 기동형 통합 경계시스템	22-12-28	25-05-31	3,444	2,010

합 계	66,777	43,901

나 . 영업성과( 단위 : 백만원 , %)

품 목	2023 년	2022 년	2021 년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

적외선 영상센서	110,969	91.3%	73,991	88.2%	68,698	86.2%

엑스레이 영상센서	5,781	4.76%	5,180	6.2%	4,559	5.7%

기타	4,789	3.94%	4,674	5.6%	6,466	8.1%

합 계	121,539	100.0%	83,846	100.0%	79,723	100.0%

* 기타에는 용역매출 , 상품매출 , 제품매출 중 가시광선 , 적외선 대역의 전자광학 영상시스템 및 실시간 적외선 영상시뮬레이션 시스템 매출이 포함되어 있습니다 .

다 . 경영지표

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 개별재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다 . 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다 . 회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무 경영지표는 아래와 같습니다 . (1) 수익성 지표 ( 단위 : %)

구분	산식	비율

제 26 기	제 25 기

매출액영업이익률	영업이익 / 매출액 X 100	10.0%	6.8%

매출액순이익률	당기순이익 / 매출액 X 100	10.3%	7.4%

총자산순이익률	당기순이익 / 총자산 X 100	9.6%	5.5%

자기자본순이익률	당기순이익 / 자기자본 X 100	14.0%	7.9%

수익성 지표는 기업이 얼마나 효율적으로 관리되고 있는지를 나타내는 비율로 , 위의 4 가지 지표의 증가율이 전년 대비 증가한 것을 보면 영업활동이 원활하게 진행됨으로써 영업이익 , 순이익 , 총자산순이익 , 자기자본순이익이 증가하고 있어 전반적으로 양호한 상태입니다 .

(2) 성장성 지표 ( 단위 : %, 회 )

구분	산식	비율

제 26 기	제 25 기

매출액증가율	( 당기매출액 - 전기매출액 )/ 전기매출액 ×100	45.0%	5.2%

영업이익증가율	( 당기영업이익 - 전기영업이익 )/ 전기영업이익 ×100	114.6%	303.1%

당기순이익증가율	( 당기순이익 - 전기순이익 )/ 전기순이익 ×100	103.2%	84.2%

총자산증가율	( 당기말총자산 - 전기말총자산 )/ 전기말총자산 ×100	15.8%	5.2%

유형자산증가율	( 당기말유형자산 - 전기말유형자산 )/ 전기말유형자산 ×100	9.4%	-2.2%

성장성 지표는 기업의 경영규모 및 기업활동의 성과가 얼마나 증가하였는지를 나타내는 비율로 , 위의 5 가지 지표의 증가율이 전년 대비 증가한 것을 보면 영업활동이 원활하게 진행됨으로써 매출액 , 영업이익 , 당기순이익 , 총자산 , 유형자산이 증가하고 있어 전반적으로 양호한 상태입니다 .

(3) 활동성 지표 ( 단위 : %, 회 )

구분	산식	비율

제 26 기	제 25 기

총자산회전율 ( 회 )	매출액 /{( 기초총자산 + 기말총자산 )/2}	1.0 회	0.8 회

매출채권회전율 ( 회 )	매출액 /{( 기초매출채권 + 기말매출채권 )/2}	17.8 회	13.2 회

재고자산회전율 ( 회 )	매출액 /{( 기초재고자산 + 기말재고자산 )/2}	2.6 회	2.2 회

자기자본회전율 ( 회 )	매출액 /{( 기초자본 + 기말자본 )/2}	1.4 회	1.1 회

활동성 지표는 기업이 보유하고 있는 자원을 얼마나 효율적으로 활용하고 있는지를 나타내는 비율로 , 위의 4 가지 지표의 회전률이 전년 대비 증가한 것을 보면 영업활동이 원활하게 진행됨으로써 총자산 , 매출채권 , 재고자산 , 자기자본의 회전이 잘 이루어지고 있어 전반적으로 양호한 상태입니다 .

3. 재무상태 및 영업실적

가 . 재무상태 [ 개별재무상태표 ] ( 단위 : 원 , %)

과 목	제 26 기	제 25 기	증감	증가율

자 산

Ⅰ . 유동자산	84,524,125,309	67,550,728,130	16,973,397,179	25.1%

1. 현금및현금성자산	18,810,013,774	14,603,221,223	4,206,792,551	28.8%

2. 단기금융상품	1,000,000,000	-	1,000,000,000

3. 기타유동금융자산	240,502,939	92,281,582	148,221,357	160.6%

4. 상각후원가 금융자산 ( 채무상품 )- 유동	6,000,000,000	1,000,000,000	5,000,000,000	500.0%

5. 당기손익 공정가치 금융자산 ( 채무상품 )- 유동	82,900,000	-	82,900,000

6. 매출채권 및 기타채권	7,907,781,449	5,768,776,203	2,139,005,246	37.1%

7. 기타유동자산	2,809,206,865	1,680,470,715	1,128,736,150	67.2%

8. 계약자산	176,010,583	-	176,010,583

9. 재고자산	47,497,709,699	44,405,978,407	3,091,731,292	7.0%

10. 당기법인세자산	-	-	-

Ⅱ . 비유동자산	46,667,807,827	45,775,262,295	892,545,532	1.9%

1. 장기금융상품	200,000,000	176,000,000	24,000,000	13.6%

2. 기타비유동금융자산	294,225,000	257,841,600	36,383,400	14.1%

3. 상각후원가 금융자산 ( 채무상품 )- 비유동	-	-	-

4. 기타포괄손익 공정가치 금융자산 ( 지분상품 )- 비유동	142,437,140	174,861,540	(32,424,400)	-18.5%

5. 당기손익 공정가치 금융자산 ( 지분상품 )- 비유동	722,606,731	523,675,453	198,931,278	38.0%

6. 기타비유동자산	186,629,626	2,651,129,641	(2,464,500,015)	-93.0%

7. 종속기업투자	-	-	-

8. 관계기업투자	-	-	-

9. 유형자산	35,554,293,259	32,485,037,134	3,069,256,125	9.4%

10. 사용권자산	35,823,824	-	35,823,824

11. 무형자산	317,986,905	325,318,564	(7,331,659)	-2.3%

12. 이연법인세자산	9,213,805,342	9,181,398,363	32,406,979	0.4%

자 산 총 계	131,191,933,136	113,325,990,425	17,865,942,711	15.8%

부 채	-

Ⅰ . 유동부채	38,018,341,172	29,043,277,746	8,975,063,426	30.9%

1. 매입채무및기타채무	14,017,601,956	13,366,299,160	651,302,796	4.9%

2. 기타유동금융부채	2,703,510	2,331,270	372,240	16.0%

3. 기타유동부채	15,670,175,259	6,160,245,881	9,509,929,378	154.38%

4. 단기차입금	-	-	-

5. 유동성장기부채	1,673,330,000	2,186,770,000	(513,440,000)	-23.5%

6. 충당부채 ( 유동 )	615,505,438	265,566,849	349,938,589	131.8%

7. 리스부채 ( 유동 )	31,241,297	-	31,241,297

8. 계약부채	5,334,523,922	6,830,382,646	(1,495,858,724)	-21.9%

9. 당기법인세부채	673,259,790	231,681,940	441,577,850	190.6%

Ⅱ . 비유동부채	3,365,950,215	5,622,349,754	(2,256,399,539)	-40.1%

1. 장기매입채무및기타채무	266,365,341	463,689,843	(197,324,502)	-42.6%

2. 기타종업원급여	241,082,201	200,611,500	40,470,701	20.2%

3. 장기차입금	2,133,250,000	3,806,580,000	(1,673,330,000)	-44.0%

4. 충당부채 ( 비유동 )	430,792,387	230,468,411	200,323,976	86.9%

5. 리스부채 ( 비유동 )	5,369,377	-	5,369,377

6. 기타비유동부채	289,090,909	921,000,000	(631,909,091)	-68.6%

부 채 총 계	41,384,291,387	34,665,627,500	6,718,663,887	19.4%

자 본

Ⅰ . 자본금	3,580,660,000	3,580,660,000	-	0.0%

Ⅱ . 기타불입자본	22,456,871,614	22,456,871,614	-	0.0%

Ⅲ . 이익잉여금	64,076,229,405	52,903,302,881	11,172,926,524	21.1%

Ⅳ . 기타자본구성요소	(306,119,270)	(280,471,570)	(25,647,700)	9.1%

자 본 총 계	89,807,641,749	78,660,362,925	11,147,278,824	14.2%

부 채 와 자 본 총 계	131,191,933,136	113,325,990,425	17,865,942,711	15.8%

*. 상기 요약 재무상태표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다 .

자산의 경우 감소요인으로는 장기선급금의 감소 (-25 억원 ) 가 있었으나 , 증가요인으로는 현금및현금성자산의 증가 (+42 억원 ), 상각후원가금융자산의 증가 (+50 억원 ), 매출채권의 증가 (+21 억원 ), 매출액 및 수주 증가에 따른 재고자산 증가 (+31 억원 ), 원재료에 대한 선급금 의 증가 (+11 억원 ), 유형자산의 증가 (+31 억원 ) 가 있었으며 , 전체적으로 총 자산은 전년 대비 15.8% 증가 (+179 억원 ) 하였습니다 .

부채의 경우 감소요인으로는 장기차입금의 원리금 상환에 따라 감소 (-22 억원 ) 하였으나 , 증가요인으로는 선수금 수령에 따른 증가 (+74 억원 ), 판매보증충당부채의 증가 (5 억 ), 매입채무 및 기타채무의 증가 (+5 억원 ), 당기법인세부채의 증가 (+4 억원 ) 가 있었으며 , 전체적으로 총 부채는 전년 대비 19.4% 증가 (+67 억원 ) 하였습니다 . 그러나 , 부채의 49.7%(206 억원 ) 가 선수금으로 구성되어 있어 전반적인 재무구조는 매우 양호한 수준입니다 .

자본의 경우 당기순이익 발생으로 인하여 이익잉여금이 증가함에 따라 전년 대비 14.2% 증가 (+111 억원 ) 하였습니다 .

재무비율 측면에서는 안정성 지표인 유동비율이 222.3%, 부채비율이 46.1%, 자기자본비율이 68.5%, 차입금의존도가 2.9% 로 전반적으로 안정적인 재무구조를 지속적으로 유지하고 있습니다 .

나 . 영업실적 [ 개별포괄손익계산서 ] ( 단위 : 원 , %)

과 목	제 26 기	비율	제 25 기	비율	증감	증감율

I. 매출액	121,539,205,459	83,845,591,819	37,693,613,640	45.0%

II. 매출원가	97,203,738,847	68,642,626,395	28,561,112,452

III. 매출총이익	24,335,466,612	20.0%	15,202,965,424	18.1%	9,132,501,188	60.1%

판매비와관리비	12,130,977,433	10.0%	9,515,993,482	11.3%	2,614,983,951

IV. 영업이익 ( 손실 )	12,204,489,179	10.0%	5,686,971,942	6.8%	6,517,517,237	114.6%

금융수익	659,938,593	217,612,316	442,326,277

금융비용	246,337,136	79,059,714	167,277,422

기타영업외수익	1,216,948,885	991,814,469	225,134,416

기타영업외비용	539,073,096	597,572,137	(58,499,041)

V. 법인세비용차감전이익 ( 손실 )	13,295,966,425	10.9%	6,219,766,876	7.4%	7,076,199,549	113.8%

법인세비용 ( 이익 )	734,703,501	36,579,275	698,124,226

VI. 당기순이익 ( 손실 )	12,561,262,924	10.3%	6,183,187,601	7.4%	6,378,075,323	103.2%

VII. 기타포괄손익	(25,647,700)	(71,430,930)	45,783,230

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	(25,647,700)	(71,430,930)	45,783,230

FVOCI 금융자산 평가손익	(32,424,400)	(86,577,650)	54,153,250

법인세효과	6,776,700	15,146,720	(8,370,020)

VIII. 당기총포괄이익	12,535,615,224	6,111,756,671	6,423,858,553	105.1%

Ⅸ . 주당이익

기본주당이익	1,810	891

희석주당이익	1,810	891

*. 상기 요약 포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다 .

매출액의 경우 감소요인은 없었으며 , 증가요인으로는 냉각형 적외선 영상센서의 증가 (+327 억원 ), 비냉각형 적외선 영상센서의 증가 (+26 억원 ), 엑스레이 영상센서의 증가 (6 억원 ) 가 있었으며 , 전체적으로 총 매출액은 전년 대비 45.0%(+377 억원 ) 증가하여 연간 최대 매출액인 1,215 억원을 달성하였습니다 .

영업이익의 경우 , 전체 매출액의 큰 폭 증가 및 공정개선을 통한 원가절감으로 전년 대비 두 배 이상 증가하는 성과를 시현하였습니다 . 냉각형 적외선 영상센서의 매출액이 전년 대비 59.7% 증가하였고, 비냉각형 적외선 영상센서의 매출액 역시 전년 대비 22.6% 증가하며 전체 영업이익은 전년 대비 114.6%(+65 억원 ) 증가한 122 억원을 달성하였습니다 .

법인세차감전순이익의 경우 , 영업이익 증가 , 고용창출 및 고용안정 관련 고용장려금의 증가에 따라 전년 대비 113.8%(+71 억원 ) 증가하였습니다 . 당기순이익의 경우 , 법인세차감전순이익의 증가 , 세무상 일시적차이 , 연구인력개발비 세액공제 , 통합투자 세액공제 등 이연법인세자산의 증가로 인한 법인세 효과로 인하여 전년 대비 103.2%(+64 억원 ) 증가하였습니다 .

다 . 신규 사업 및 중단 사업

보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 .

라 . 경영합리화 조치

보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 .

마 . 환율변동 영향

당사는 환위험 , 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다 . 환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다 . 당사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다 . 공시서류 작성기준일 현재 환위험에 노출된 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다 . ( 단위 : 천원 )

구 분	당기말	전기말

USD	기타 ( 주 1)	합계	USD	기타 ( 주 1)	합계

외화 금융자산	6,101,218	1,235,845	7,337,062	5,220,989	542,175	5,763,163

외화 금융부채	4,379,108	459,475	4,838,583	3,299,868	213,839	3,513,707

차감 계	1,722,110	776,369	2,498,479	1,921,121	328,335	2,249,457

주 1. 기타 통화는 USD 를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액입니다 . 당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 -178,073 천원 ( 전기 : -23,489 천원 ) 입니다 .

공시서류 작성기준일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다 . 다만 , 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다 .

( 단위 : 천원 )

구분	당기말	전기말

10% 환율인상시	10% 환율인하시	10% 환율인상시	10% 환율인하시

세전순이익	249,848	(249,848)	224,946	(224,946)

바 . 자산손상 ( 감액손실 ) 인식

당사는 매 보고기간 말마다 개별자산이나 현금창출단위에 대한 자산손상 징후가 있는지 검토하고 있고 , 그러한 징후가 있다면 해당 자산의 회수가능액을 추정합니다 . 또한 , 회수가능액을 자산 또는 현금창출단위의 공정가치에서 처분부대원가를 뺀 금액과 자산의 사용가치 중 더 많은 금액으로 정의하며 , 보고서 작성기준일 현재 자산손상 징후는 없습니다 .

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가 . 유동성 당사는 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다 . 따라서 당사는 주기적인 자금수지 예측 , 필요 현금 수준 산정 및 수입 , 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다 .

일반적으로 유동비율이 200% 이상이면 건전한 상태로 판단하며 , 당사의 경우 현금및현금성자산 및 상각후원가금융자산 , 매출채권 , 재고자산 등의 증가에 따라 유동자산이 증가하였고 , 선수금의 증가에 따라 유동부채 또한 증가함에 따라 유동비율이 전년 대비 10.3%p 감소하였으나 , 222.3% 로 양호한 상황입니다 . 또한 , 유동부채의 49.0%(203 억원 ) 가 선수금으로 구성되어 있어 전반적인 재무구조는 매우 양호한 수준입니다 .

부채비율은 100% 이하를 표준비율로 보고 있으며 , 당사의 경우 매출액 및 당기순이익의 증가에 따라 이익잉여금이 증가하여 자기자본이 증가하였고 , 선수금의 증가에 따라 부채 또한 증가함에 따라 부채비율이 전년 대비 2.0%p 증가하였으나 , 46.1% 로 양호한 상황입니다 . 또한 , 부채의 49.7%(206 억원 ) 가 선수금으로 구성되어 있어 전반적인 재무구조는 매우 양호한 수준입니다 .

차입금 의존도는 외부에서 조달한 차입금의 비중을 나타내는 비율이며 , 차입금의 상환에 따라 전년 대비 2.4%p 감소한 2.9% 로 양호한 상황입니다 .

또한 , Net Cash( 유동자금 - 차입금 ) 는 223 억원으로 전년 97 억원 대비 126 억원 증가하였습니다 .

[ 유동성 및 안정성 비율 ] ( 단위 : %)

구분	산식	비율

제 26 기	제 25 기

유동비율	유동자산 / 유동부채 X 100	223.3%	232.6%

부채비율	부채총계 / 자기자본 X 100	46.1%	44.1%

차입금 의존도	차입금 / 총자산 X 100	2.9%	5.3%

[ Net Cash 현황 ] ( 단위 : 원 , %)

구분	제 26 기	제 25 기	증감	증감율

유동자금	26,133,416,713	15,695,502,805	10,437,913,908	66.5%

차입금	3,806,580,000	5,993,350,000	(2,186,770,000)	-36.5%

Net Cash	22,326,836,713	9,702,152,805	12,624,683,908	130.1%

당사의 현금및현금성자산은 투자활동으로 인하여 13,759 백만원 , 재무활동으로 인하여 3,605 백만원이 유출되었으나 , 영업활동으로 인하여 21,768 백만원이 유입됨에 따라 전년 대비 현금및현금성자산이 4,405 백만원 증가하였습니다 . 또한 , 현금및현금성자산의 환율변동에 따른 효과는 - 197 백만원입니다 .

[ 현금흐름표 ]

( 단위 : 원 , %)

구분	제 26 기	제 25 기	증감	증감율

Ⅰ . 영업활동으로 인한 현금흐름	21,768,280,886	(727,033,618)	22,495,314,504	3,094.1%

Ⅱ . 투자활동으로 인한 현금흐름	(13,758,615,110)	5,381,101,418	(19,139,716,528)	-355.7%

Ⅲ . 재무활동으로 인한 현금흐름	(3,604,940,740)	1,138,642,920	(4,743,583,660)	416.6%

Ⅳ . 현금및현금성자산의 순증감	4,404,725,036	5,792,710,720	(1,387,985,684)	24.0%

Ⅴ . 기초현금및현금성자산	14,603,221,223	8,811,416,727	5,791,804,496	65.7%

Ⅵ . 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과	(197,932,485)	(906,224)	(197,026,261)	21,741.5%

Ⅶ . 기말현금및현금성자산	18,810,013,774	14,603,221,223	4,206,792,551	28.8%

나 . 자금의 조달 기존 적외선 영상센서 양산의 생산성 향상을 위한 설비투자와 초격자 기반 반도체 재료 (T2SL) 를 바탕으로 한 고해상도 적외선 영상 센서 및 SWIR 적외선 영상센서 사업화를 위한 설비투자를 진행하였고 , 이에 소요되는 자금은 자체 운영자금으로 조달하였습니다 . 또한 2022 년도에 급격하게 진행된 고금리 현상에 대응하여 정책자금을 최대한 활용하여 조달 금리를 낮추는데 주력하겠습니다 .

당사는 2020 년 8 월 한국거래소에 공시한 바와 같이 현재 개발 중인 첨단 적외선 영상센서의 미래 사업화 가능성을 대비하여 국제과학비즈니스벨트 거점지구 ( 둔곡 ) 산업용지를 취득 한바 있었습니다 .

[ 차입금 현황 ] ( 단위 : 원 , %)

구분	제 26 기	제 2 5기	증감	증감율

유동성장기부채	1,673,330,000	2,186,770,000	-513,440,000	-23.5%

장기차입금	2,133,250,000	3,806,580,000	-1,673,330,000	-44.0%

합 계	3,806,580,000	5,993,350,000	-2,186,770,000	-36.5%

5. 부외거래 가 . 제공받은 지급보증 보고서 작성기준일 현재 당사는 방위산업공제조합과 서울보증보험 ㈜ 로부터 계약이행 등과 관련하여 33,122,685 천원의 지급보증을 제공받고 있습니다 .

나 . 단기수출보험

당사는 무역보험공사가 1,353,870 천원을 부보하는 단기수출보험에 가입하고 있습니다 .

다 . 제공하고 있는 지급보증 보고서 작성기준일 현재 당사는 외화선수금에 대한 지급보증 $116,100 을 하나은행 에 제공하고 있습니다 . 라 . 견질어음 및 수표 보고서 작성기준일 현재 당사는 계약이행 등과 관련된 보증채무약정과 관련하여 백지수표 1 매를 방위산업공제조합에 견질로 제공하고 있습니다 .

마 . 라이선스 계약

보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 . 바 . 연대보증 보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 . 사 . 계류 중인 소송사건 등

보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 .

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가 . 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

한국채택국제회계기준으로의 전환 이후의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 'III. 재무에 관한 사항 ' 의 주석사항을 참조하시기 바랍니다 .

나 . 벌률 및 규제환경의 변화에 관한 사항

보고서 작성기준일 현재 당사는 해당사항이 없습니다 .