토니모리 사업보고서 (2024.12)
7. (제조서비스업)기타 참고사항

가. 업계 현황 및 전망(1) 산업의 특성1) 화장품 및 화장품 산업의 정의

화장품의 정의는 인체를 청결ㆍ미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부·모발의 건강을 유지 또는 증진하기 사용되는 물품으로써 인체에 대한 작용이 경미한 것을 의미합니다.(화장품법 제2조) 다만,「약사법」제2조제4호의 의약품에 해당하는 물품은 제외합니다.

화장품산업이란 화장품을 제조, 수입, 판매하는 산업을 말합니다. 인류역사와 함께 발전해 왔으며 향후에도 지속적으로 발전이 가능한 문화산업으로서 이미지추구와 브랜드가치에 따라 가치가 극대화되는 고부가가치 산업입니다. 또한 국가브랜드 이미지 개선에 기여할 수 있는 산업이며, 미래의 국가 경제 발전을 견인할 성장 동력산업이라고 할 수 있습니다. 해당 산업의 성장촉진 요인은 다음과 같습니다.

정치ㆍ경제적측면	■ 과거 획일적 권위적 지배체제에서 억압되었던 자기표현의 욕구 분출
- 미니멀리즘(획일화, 간소화 대변)이 퇴조하고 맥시멀리즘(다양성, 개성 강조) 도래
■ 전통 제조산업이 성장한계와 다원화 사회로의 진전
- 전통 제조산업의 한계 극복
- 민주화ㆍ개방화ㆍ지방화가 급진전

사회ㆍ문화적 측면	■ 가치인식의 변화와 생활문화 환경의 급격한 변화
- 여성권한과 경제적 강화로 여성중심의 소비시장으로 인식되었던 뷰티관련 산업이 급팽창
■ 사회적 환경구조의 변화와 다양한 욕구변화
- 고령화사회 도래로 안티에이징 욕구 강화와 여가문화 일상화
- N세대, 독신세대, 맞벌이 세대 증가 및 소비자 권한 강화

산업ㆍ기술적 측면	■ 대량생산시스템이 대량맞춤시스템으로 변화
- 개성추구의 차별화 욕구가 뷰티지향적 욕구에 적극 부응
- 대량 맞춤화 체제의 적극적 도입
■ 지속적인 정보디지털, 바이오 등의 신기술 과학혁명
- 산업의 융복합화, 산업구조의 개편이 일상화
- 상품의 패키지화 및 기능화로 신상품이 지속적으로 창출

국제ㆍ세계사적 측면	■ 서양 및 선진국 중심의 유행과 세계질서 기조 퇴보
- 화장에 대한 개념이 서구적 사고의 색조화장 중심에서 동양적 사고의 기능화장으로 전환
- 뷰티에 대한 개념도 서구의 이미지 중심적 가치에서 동양의 아시아적균형가치가 새로운 관심으로 부각
- 글로벌화에 대한 반감 가속화 기계에 대한 인간소외감 증폭

2) 화장품의 유형분류

화장품은 화장품법에 의거하여 화장품 포장에 세부 유형별로 구분하여 기재ㆍ표시하여야 하며, 이에 따른 유형은 다음과 같습니다.

구 분	세부 유형

영ㆍ유아용 제품류	만 3세 이하
영유아용 샴푸, 린스, 로션, 크림, 오일, 인체 세정용 제품, 목욕용제품

목욕용 제품류	목욕용 오일ㆍ정제ㆍ캡슐, 목욕용 소금류, 버블배스, 그 밖의 목욕용 제품류

인체 세정용 제품류	폼 클렌저, 바디 클렌저, 액체 비누, 화장 비누(고체 형태의 세안용 비누),외음부 세정제, 물휴지(단, 식당에서 손을 닦는 용도나 장례식장, 의료기관에서 시체를 닦는 용도로 사용되는 물휴지는 제외),그 밖의 인체 세정용 제품류

눈 화장용 제품류	아이브로 펜슬, 아이 라이너, 아이 섀도, 마스카라, 아이 메이크업 리무버, 그 밖의 눈 화장용 제품류

방향용 제품류	향수, 분말향, 향낭, 콜롱, 그 밖의 방향용 제품류

두발 염색용 제품류	헤어 틴트, 헤어 컬러스프레이, 염모제, 탈염.탈색용 제품, 그 밖의두발 염색용 제품류

색조 화장용 제품류	볼연지, 페이스 파우더,페이스 케이크, 리퀴드ㆍ크림ㆍ케이크 파운데이션 메이크업 베이스, 메이크업 픽서티브, 립스틱, 립라이너,립글로스, 립밤, 바디페인팅, 페이스페인팅, 분장용 제품, 그 밖의 색조 화장용 제품류

두발용 제품류	헤어 컨디셔너,헤어 토닉, 헤어 그루밍 에이드, 헤어 크림ㆍ로션, 헤어 오일, 포마드, 헤어 스프레이ㆍ무스ㆍ왁스ㆍ젤, 샴푸, 린스, 퍼머넌트 웨이브, 헤어 스트레이트너, 흑채, 그 밖의 두발용 제품류

손발톱용 제품류	베이스코트, 언더코트, 네일 크림ㆍ로션ㆍ에센스, 네일폴리시, 네일에나멜, 탑코트, 네일폴리시ㆍ네일에나멜 리무버, 그 밖의 손발톱용 제품류

면도용 제품류	애프터셰이브 로션, 남성용 면도용 파우더, 프리 셰이브 로션, 셰이빙 크림, 쉐이빙 폼, 그 밖의 면도용 제품류

기초화장용 제품류	수렴/ 유연/ 영양 화장수, 마사지 크림, 에센스, 오일, 파우더, 바디제품, 팩, 마스크, 눈 주위 제품, 로션, 크림, 손/ 발의 피부연화 제품,클렌징 워터, 로션, 크림 등 메이크업 리무버, 그 밖의 기초화장용 제품류

체취방지용 제품류	데오도런트, 그 밖의 체취 방지용 제품류

체모 제거용 제품류	제모제, 제모왁스, 그밖의 체모 제거용 제품류

(*) 자료 : 2021.9.10(개정) 화장품법 시행규칙 [별표3]화장품 유형과 사용 시의 주의사항)

기능성 화장품이란 화장품 중에서 피부의 미백, 주름개선에 도움을 주거나, 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는 데에 도움을 주는 제품, 모발의 색상을 변화, 제거 또는 영양공급에 도움을 주는 제품, 피부나 모발의 기능 약화로 인한건조함, 갈라짐, 빠짐, 각질화 등을 방지하거나 개선하는 데에 도움을 주는 제품으로서 화장품법 시행규칙에 따라 식품의약품안전평가원장의 심사를 받은 제품을 의미합니다. 3) 영업에 영향을 미치는 법률 또는 제규정 화장품법이란 화장품과 관련해서 화장품의 연구개발에서부터 생산되어 소비자에게 유통되기까지 가장 기본이 되는 법률을 말합니다. 1999년이전까지는 별도의 화장품법이 없었고 약사법내 화장품 규제에 관한 법률이 포함된 형태로 관리되어오다, 1999년 9월 화장품법이 처음 제정되었고 2000년 7월 구체적인 화장품법 시행령과 시행규칙들이 분류되어 제정되었습니다. 소관부처는 보건복지부에서 식품의약안전처로 변경 되었으며, 2008년에는 전성분 표시제도가 도입되면서 좀 더 현대적인 화장품법령의 토대가 마련되었습니다. 화장품 산업이 발달함에 따라서 화장품법도 이에 발맞춰 개정되고 신설되는 등 계속해서 변화되고 있습니다.

※ 국내외 화장품 관련 법규(2) 산업의 성장과정

국내 화장품 산업은 해방이후 계속해서 성장해 왔습니다. 1960년대 초반 생산총액 1억원이었던 국내 화장품 시장은 2015년 말 기준 12조 6천억원에 달하며 세계 10위권의 규모로 성장하였습니다. 국내 화장품시장은 유통경로의 변화에 따라서 다음과 같은 단계를 거치며 발전해 왔습니다.

1) 방문판매 전성시대 (1960년대 ~ 1980년대 중반)

방문판매 방식의 유통은 1962년 쥬리아화장품으로부터 시작 되었으며, 이후 시장의 급성장에 따라 아모레퍼시픽(태평양), 한국화장품 등 다수의 기업이 방문판매 시장에 참여 하게 됩니다. 1980년대 초반 전체 화장품 유통의 80%이상을 차지하는 등 전성기를 구가 하였습니다. 수입자유화 이전으로 해외제품과의 경쟁이 없이 국내기업들이 내수시장을 지배하던 시기입니다.

2) 종합화장품 전문점 시대 (1980 ~ 1990년대)

컬러TV의 보급과 더불어 색조화장품 시장이 확대 되면서 화장품회사간 경쟁이 격화되었으며 국내의 정상급 여배우는 물론 소피 마르소, 나스타샤 킨스키 와 같은 외국 배우를 모델 기용하던 시기입니다. 또한 종합화장품전문점이 등장하여 주요 유통경로로 자리 잡았습니다. 이후 90년대 중반부터 대형마트가 등장해 저렴한 가격으로화장품을 팔기 시작하고 백화점들도 해외 화장품을 수입 판매하며 경쟁이 심화되고,종합화장품 전문점들은 가격할인경쟁을 벌이던 중 IMF사태가 터지면서 중견 화장품회사들이 연속적으로 도산 하였습니다.

3) 브랜드샵 전성시대 (2000년대 이후 ~2010년대)

2002년 신생브랜드 미샤가 '3,300원 화장품'을 내세우며 저가화장품 시대를 열었고, 이어 등장하는 더페이스샵등 저가격 고품질을 내세우는 새로운 컨셉의 브랜드샵에 대한 소비자들의 열광으로 화장품 시장의 판도가 완전히 변하게 됩니다. 기존 브랜드 중 아모레퍼시픽과 LG생활건강은 수입제품과 경쟁하는 고급화의 길을 선택하는 한편 중저가화장품브랜드로 변신하여 브랜드 샵의 후발주자가 되는 길을 선택 하였습니다.

(출처: 화 장품 산업의 역사와 시장상황)

4) 멀티샵 성장, 온라인 확대( 2010년대 이후 ~ 현재) 성장을 지속하던 원브랜드샵에 제동을 건 것은 크게 기업형 멀티샵인 H 온라인의 성장입니다. CJ 올리브영은 기업형 멀티샵의 대표적인 모델로, 깔끔하고 통일된 인테리어, 체계적인 매대 구성 및 다양한 프로모션으로 소비자들의 마음을 끌었습니다. 또한, 성장세를 지속하고 있는 온라인 시장은 오프라인 유통의 한계점인 공간적, 지리적 제약을 받지 않는점과 발빠른 트렌드 대응, 차별화된 전략으로 성장을 거듭하고 있습니다. 최근에는, 코로나 펜데믹으로 언택트 소비에 대한 수요가 높아지면서, 온라인 시장의 성장이 더욱 가속화 되고 있으며 기업들은 유통망 확장을 통한 소비자 접점 확대에 힘을 쏟고 있습니다. 5) 세계적인 K-뷰티의 열풍 (2022년 ~ 현재)

코로나19 팬데믹 이후 엔데믹 시기에 접어들면서 K-뷰티의 글로벌 인기가 급격히 상승했습니다. 이 시기에 K-뷰티 브랜드들은 마스크 착용에도 덜 묻어나는 쿠션 제품 등 팬데믹 상황에 맞는 혁신적인 제품을 개발하며 시장의 주목을 받았습니다.

2022년에는 한국 화장품 수출액이 80억 달러를 기록하였고 중국 시장 의존도가 감소하면서 미국, 일본, 동남아시아 등으로 수출 시장이 다변화되었습니다.

2024년 화장품 수출액은 102억 300만 달러(전년 대비 +20.6%)를 기록하며 처음으로 100억 달러를 돌파해 역대 최대 실적을 달성했습니다. 특히 미국 수출이 57% 증가하며 중국을 대체할 주요 시장으로 급부상했으며 일본 시장에서도 처음으로 10억 달러를 돌파하며 높은 성장세를 보였습니다. 또한, 아랍에미리트연합(UAE)은 지속적인 수출 증가세를 보이며 처음으로 수출 상위 10개국에 진입했습니다 4.

K-뷰티는 현재 북미와 아시아를 넘어 유럽과 중동으로 확장하며 새로운 시장을 개척하고 있습니다. 이는 K-뷰티의 장기적인 성장 동력의 새로운 축이 될 것으로 전망됩니다.

(3) 산업의 성장성

아름다움에 대한 추구, 여성 경제활동 인구의 증가, 남성, 유아 등 소비 계층의 확대에 힘입어 글로벌 경제위기에도 불구하고 화장품 시장은 계속 증가하는 추세입니다. 국내 화장품 산업은 2010년대 이후 수출을 기반으로 고도성장을 지속해왔으며, 2020년에는 화장품 수출 세계 TOP3 국가로 올라서는 등 위상이 향상되고 있습니다. 수출 기반 화장품 산업의 성장 배경에는 높은 기술과 품질력, 창의적인 아이디어 상품, K-POP 등 K-브랜드와 결합된 이미지 상승 등이 있습니다.2023년 기준, 화장품 수출은 전년대비 6.4% 증가한 85억 달러로, 2021년 92억 달러 다음으로 역대 2위를 나타내며, 세계 4위 규모를 유지했습니다.

국가별 수출액은 중국(27.8억,-23.1%), 미국(12.1억 달러,+44.7%), 일본(8.0억 달러, +7.5%) 순이었으며, 상위 20개국 수출이 전체 화장품 수출의 90.3%를 차지하였습니다. 23년도에도 중국이 국내 화장품 수출국 1위를 유지했지만 수출액은 계속 감소하는 추세였으며, 중국을 제외한 아시아, 북미, 유럽 등 전체 대륙권에서 수출이 증가하고, 수출국이 165개국으로 확대되면서 다변화되고 있습니다.

우리나라 국가별 수출 실적

2019년 137개국이었던 수출국은 2023년 165개로 꾸준히 증가하고 있으며 주요 수출국으로는 중국을 비롯하여, 미국, 일본, 홍콩 핵심 4개국으로 약 60%를 차지하고 있습니다.

연도별 화장품 수출국 및 수출규모

(4) 경기변동의 특성 및 계절성 화장품 산업은 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 전형적인 내수산업으로, 국내 경기지표와 화장품시장의 성장세는 유사한 흐름을 보여왔습니다. 그러나 2007년 이후, 경기변동에 방어적인 모습을 보이며, 2008년 금융위기때는 소비가 크게 위축되었음에도 화장품 시장의 성장률은 상승하였고, 타 소비재 상품군이 연평균 3~4% 성장하는데 반해, 10%이상 성장하였습니다. 이는 화장품이 과거 사치성 소비재가 아닌필수소비재로 자리를 잡고, 경기변동에 민감한 반응없이 견조한 성장세를 유지하고 있음을 보여주고 있습니다. 화장품산업은 계절과 밀접한 관련이 있어서, 특히 지구온난화로 인해 길어지고 있는하절기에는 전체적인 제품수요가 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 경기변동 및 계절적인 요인을 극복할 수 있는 히트상품 개발 및 다양한 유통채널 구축이 필요하며, 기술과 정보혁명을 바탕으로 빠르게 변화하고 진화해가는 소비자의 다양한 선호를 충족시킬 수 있는 차별화된 컨셉의 제품개발과 효과적인 마케팅 활동이 요구됩니다.

(5) 국내외 시장 여건1) 경쟁 상황 기업들의 유통채널이 다양해지고 온라인시장의 발달로 인하여 화장품 시장의 경쟁은 심화되고, 디지털의 발달에 따른 진입장벽은 지속적으로 낮아질 것으로 전망됩니다. 유통 구조는 빠른 속도로 변화하고 있으며, 폐쇄적인 구조를 벗어나 다양한 형태의 유통점포 및 온라인 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 국내는 원브랜드숍을 비롯하여 멀티브랜드숍, H, 홈쇼핑, 온라인 등 새로운 경쟁자의 출현 등은 위협요인으로 작용하고 있습니다. 2) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 및 단점① 가격 경쟁

원브랜드샵 시장의 경쟁 심화로 인해 단지 고가 대비 중저가라는 제품가격만으로는타 원브랜드샵과 차별화가 어려워지자, 원브랜드샵 회사들은 게릴라성 할인정책으로매출을 확대하는 전략을 펼치게 됩니다. 할인에 따른 판매 수량 증가 효과로 원브랜샵의 매출 규모는 확대되었으나, 할인정책의 남발로 소비자들은 할인 기간이 아닌 시기에 제품을 구매하는 것을 기피하게 되어 지속된 할인으로 일부 원브랜드샵 회사의 수익성은 악화되었습니다. 당사를 포함한 원브랜드샵들은 단계적으로 할인일수를 축소하는 등 가격경쟁완화의 움직임이 포착되고 있습니다. 또한 온라인시장 및 홈쇼핑시장이 급속하게 성장하고 있으며 멀티 브랜드숍, H 스토어 등 새로운 유통채널의 등장으로 가격경쟁이 점점 심화되고 있습니다.

② 브랜드 경쟁력

화장품에 있어서 소비자가 느끼는 차이는 객관적 품질의 차이보다는 브랜드에 따른주관적인 감성의 차이가 큽니다. 대부분의 화장품 회사는 브랜드를 통해 고객 충성도를 높이고, 가격 인상도 시켜 이익률을 개선하며 중장기적인 성장성을 이어갑니다.

브랜드를 만들기 위해서는 그 브랜드를 대표할 수 있는 제품이 필요하며 이는 적극적인 연구개발활동을 통해 만들어집니다. 또한 제품 개발하는 것만큼 마케팅 활동으로 화장품 업체들은 다른 소비재 업체 대비 2~3배를 더 지출할만큼 브랜드 인지도를높이고자 노력하고 있습니다.

화장품 제품을 소비자에게 소구하기 위한 마케팅 활동으로는 TV, SNS, 유튜브 등의 광고매체를 통한 간접적인 활동이 있고, 매장 등의 독특한 인테리어 및 제품 포장을 통해 소구하는 직접적인 활동이 있습니다. 최근 글로벌 메이저 화장품 기업은 차별화된 용기를 통해 경쟁사 진입을 제한하고 시장을 선점 중입니다. 기본적인 특성만을 갖춘 용기에 담긴 화장품은 소비자의 선택을 받기가 점점 어려워지고 있으며, 용기는 얼굴없는 마케터로서 소비자 구매판단에 영향을 준다는 사실은 다양한 논문을 통해 입증되고 있습니다. 당사는 타사가 모방할수 없는 Fun Unique한 화장품 용기를 통하여 차별화된 브랜드 정체성을 유지할 수있었습니다.

③ 빠르게 변화하는 트렌드에 맞춘 신제품 기획력

화장품 산업의 트렌드가 점차 빠르게 변화하고 있으며, 시장 및 소비자 요구에 맞는트렌디하고 독특한 디자인 제품을 즉각적으로 출시할 수 있는 능력이 요구되고 있습니다. 당사는 관계회사인 용기제조업체 ㈜태성산업과의 협업을 통해 제품 출시와 용기 디자인이 동시에 되는 짧은 제품 개발 프로세스를 가질 수 있었으며, 2015년 1월 인가를 받은 연구소를 통해 시장 트렌드에 기반한 화장품 내용물 기획이 가능해졌습니다. 또, 종속회사인 주식회사 메가코스 한국공장이 2017년 5월에 완공됨으로써 이에 따라 당사는 처방을 보유하고 직접 생산을 할 수 있는 제품의 비중을 올려 수익성 회복 및 타사대비 제품 차별화를 꾀하고, 다양한 소비자 니즈에 따라 제품 출시 기간을 단축하여 니즈를 성공적으로 충족하고 있습니다.3) 화장품 산업의 국내외 트렌드① 뷰티테크 - 초개인화 화장품 뷰티테크는'뷰티(Beauty)와 기술 (Technology)'의 합성어로서 AI, 빅데이터 등 첨단 기술을 활용하여 화장품의 기능성과 편의성을 향상시킨 제품입니다. 전 세계 뷰티테크 시장은 22년 620억 달러에서 28년 1890억 달러 초과 성장 전망이며 뷰티테크 시장 내에서 가장 상업화가 빠른 산업은 '홈 뷰티 디바이스' 산업입니다. 로레알, 에스티로더, 시세이도 등 전통 뷰티 기업들이 R 하거나 스타트업 기술을 차용하는 등 디지털 혁신을 통해 뷰티테크 기업으로 거듭나고 있으며 국내 뷰티 대기업들도 관련 제품을 출시하고 있습니다.② 홈뷰티 디바이스 글로벌 홈 뷰티 디바이스 시장 규모는 22년 140억 달러에서 30년 898억 달러로 연평균 26.1% 성장할 전망이며 국내 홈 뷰티 디바이스 시장은 13년 800억에서 22년 1조6000억원으로 약 20배 성장하였습니다. 홈 뷰티 디바이스는 전문 미용케어와 같은 고 효능을 갖춘 반면 화장품처럼 편리한 접근성을 갖추고 있습니다. 최근에는 중저가모델이 다수 출시되면서 가격 경쟁력이 높아져 2-30대로 소비층이 확대되었으며 고주파, 초음파 등 병,의원에서만 받을수 있는 전문 시술 영역까지 기능이 확장되고 있습니다. ③ 스키니멀리즘스키니멀리즘은 스킨케어와 미니멀리즘의 합성어로서 스킨케어와 메이크업 단계에서 5개 이하의 제품을 사용하는 방식을 의미합니다. 팬데믹 기간 동안 홈케어가 떠오르며 길고 다양한 스킨케어 루틴이 유행하였으나 엔데믹에 접어들면서 스킨케어 루틴을 간소화하고 뷰티 다이어트를 시행하면서 미니멀리즘이 인기를 얻고 있습니다. 틱톡, 유튜브 쇼츠, 인스타그램 릴스와 같은 숏폼 동영상을 통한 간단한 스킨케어 루틴 영상이 퍼지며 전 세계적으로 MZ세대 중심으로 스키니멀리즘 기조가 확산되고 있습니다. 이전에는 남성용 화장품에서 '스킵케어(스킨케어 중간단계를 skip한다는 의미) 제품이 주로 출시되었지만 최근에는 여성용 화장품에서도 다양하게 출시되며 국내 주요 유통채널(쿠팡, 올리브영)에서도 2in1, 3in1, 멀티스틱 등 하이브리드형 뷰티제품이 인기를 얻고 있습니다. ④ 스킨케어와 기능성 화장품기능성화장품은 화장품(Cosmetic)과 의약품(Pharmaceutical)의 합성어로 미백, 주름개선, 자외선 차단, 여드름 완화 등 피부 분야 제품과 탈모완화, 염색, 제모 등 모발 분야 제품 등을 포함하고 있습니다. 글로벌 기능성 화장품 시장은 22년 561억 달러에서 32년 1,285억 달러로 연평균 9% 이상 성장할것으로 전망하고 있습니다. 고령화, 미세먼지 등 환경오염 문제, 팬데믹 시기 마스크 착용 등으로 트러블 완화 및 피부 보호에 대한 관심이 고조되면서 기능성 화장품이 부상하고 있으며 인종, 문화 등의 구애를 받지 않아 글로벌 시장으로 확대가 가능합니다. ⑤ 클린뷰티와 지속가능 뷰티 글로벌 클린뷰티 시장은 22년 73억 달러에서 28년 153억 달러로 가파르게 성장을 할것으로 전망하고 있습니다. 클린뷰티 화장품은 포괄적인 의미에서 각종 유해 성분을 포함하지 않은 화장품을 지칭하며 나아가 화장품 생산과정에서 동물실험을 배제하고동물성 원료가 일체 들어가지 않은 비건화장품, 유기농 원료로만 만든 유기농 화장품등을 포함하고 있으며 성분/내용물에 대한 클린뷰티가 최근 포장재로도 확대되면서 '지속 가능 뷰티' 역시 업계 화두로 오르고 있습니다. 가치소비를 중시하는 MZ 세대가 주요 화장품 소비층으로 떠오르면서 윤리적 기업의제품, '올바른' 상품을 추구하는 기조가 뚜렷해지고 있으며 특히 중국, 미국 등 주요화장품 시장에서 떠오르는 변화로 중장기적인 트렌드로 판단하고 있습니다. ⑥ 떠오르는 마케팅/ 유통채널, SNS체험이 중요하다는 화장품 구매의 특성이 팬데믹 이후 비대면 소비 기조의 결합으로 소셜미디어를 활용한 언택트 마케팅이 확산되었습니다. SNS 는 양방향 소통 창구로서 단순한 광고 노출 채널이 아닌 고객과의 소통채널로 변화하여 제품 기획 단계에서부터 소비자의 니즈와 피드백을 반영하고 리얼한 후기 형식의 홍보영상으로 구매 욕구를 자극합니다. 또한 인플루언서와 제품을 개발하고 라이브커머스 등 협업을 통해 MZ 세대의 매출을 확보하고 해외 현지 고객과도 소통하여 해외 진출도 용이하게 해줌으로써 마케팅 채널로서도 활용되고 있습니다. (출처: 2024.04 PWC삼일회계법인, K-뷰티 산업의 변화)

나. 회사의 현황(1) 시장의 특성1) 주요 목표시장* 젊은 브랜드 정체성(Brand Identity)을 지향하는 화장품 브랜드 당사는 '아름다움을 만들고 행복을 전한다' 라는 미션을 가지고 나의 라이프스타일을만들어가는 글로벌 뷰티브랜드입니다. 주요 타겟층은 10대 후반부터 20~30대의 젊은 소비자층으로, 독창적이고 감각적인 패키지 디자인과 합리적인 가격대의 제품을 제공함으로써 소비자 취향을 반영하는데 중점을 두고 있습니다. 또한 당사는 최근 가장 자신다운 것이 가장 특별한 것이라는 의미를 담고 있는 'Be Uncommon'을 브랜드의 새로운 슬로건으로 내세우고 가수 청하를 브랜드 모델로 발탁하여 변화된 브랜드의 모습을 보여주기 위해 다양한 활동을 전개하고 있습니다.

2) 수요의 변동요인 화장품 산업의 수요는 경제적 요인(소득 수준, 경기 변화), 사회적 트렌드(클린 뷰티, 가치 소비), 기술 발전(AI 기반 맞춤형 화장품, 기능성 스킨케어), 환경 및 규제 변화(ESG, 지속 가능성) 등의 영향을 받으며 빠르게 변화하고 있습니다. 최근 글로벌 뷰티시장에서는 친환경·비건 화장품과 지속 가능한 패키징이 중요한 흐름으로 자리 잡았으며, AI·빅데이터를 활용한 맞춤형 화장품과 피부 과학을 기반으로 한 더마 코스메틱 제품의 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 코로나19 이후 마스크 착용 감소로 인해 메이크업 시장이 회복되고 있으며, K-뷰티의 글로벌 확산과 한류의 영향으로 해외 수요도 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이에 당사는 '지구를 위한 용기, 피부를 지키는 비건' 이라는 슬로건 아래, 업계최초 100% 재활용이 가능한 용기와 인공향료, 인공색소, 동물성 원료 등 인체에 유해한 성분을 배제하여 비건인증을 받은 무라벨 '원더 비건 라벨 세라마이드 모찌 진정 토너'를 출시하였습니다. 해당 상품은 2022년 4월, 세계 3대 디자인상으로 꼽히는 독일 'IF 디자인어워드'에서 수상 하였고 당사는 앞으로도 친환경, 동물보호 등을 고려한 라인을 확장해나갈 계획입니다. (2) 회사의 영업 및 생산1) 회사의 설립과 성장① 화장품시장의 후발 브랜드샵으로 첫 출발(2006 ~ 2009) 2006년 8월 TonyMoly(토니모리)가 설립 되었습니다. 같은 해 9월에 기초기능성(주름개선) 제품 등 1,000여 품목의 제품을 출시하고, 11월에 부산서면에 1호 매장을 오픈 하며 시장에 첫 발을 내딛었습니다. 2008년 4월에 전국 60여개 가맹점을 오픈 하였습니다.

② 브랜드샵의 신흥강자로의 도약(2010 ~ 2014)

회사의 체질을 강화하기 위한 대대적인 브랜드 리뉴얼 작업과 정책을 개선하였습니다. 현장밀착형 전략을 구사하고 특징이 없는 저가 브랜드라는 인식을 뒤집기 위해 브랜드 아이덴티티를 재구축하는 등 비약적인 성장을 시작 하였습니다.

2010년이후 6년간 연속적으로 순익을 발생시켜 명실상부한 화장품업계의 신흥강자로 자리매김 하게 되었습니다. 이러한 압축적인 성장이 가능한 요인으로는 스피디한 제품개발 시스템과 스타마케팅의 활용 그리고 가격대비 품질의 절대적인 우위가 배경이 되었습니다.

이어 2010년에는 말레이시아로 진출하였으며, 2011년엔 일본 홈쇼핑, 베트남에 진출하였습니다. 2012년엔 국내 350여개, 해외 80여개의 매장을 오픈하였으며 (일본 도쿄, 하와이, 인도네시아 자카르타, 미국 비버리힐즈, 호주 시드니, 이란), 2013년에는캐나다와 미국 어번아웃피터스, 뉴욕 맨하튼, 세포라에 진출하였습니다.③ 수출 판로 확보, 한류 브랜드 강화, 품질 경영(2015 ~ 2019)

2015년 7월에는 유가증권시장에 상장하였으며, 자체 R 연구소 센터를 설립하여 자체 상품을 개발하기 시작하였습니다. 이어 유럽과 멕시코에 진출하여 해외 단독매장 200개, 샵인샵 2,000개를 확보하였으며, 중국 청도법인을 설립하였습니다. 국내 총 530여개의 매장 수를 가지고 있는 브랜드샵의 강자로 거듭났습니다. 현재, 화장품 세계시장을 이끌고 있는 독일에 두글라스(Douglas), 영국(Boots) 등 유럽의 다양한 화장품 채널에 입점해있습니다. 미국에서는 얼타뷰티(ULTA)에 입점해 있으며, 미국 온라인몰인 아마존(AMAZON) 럭셔리 뷰티 채널에 정식 입점하여 미국온라인 시장의 큰 매출성과를 거두었습니다. 이 외에 해외 시장은 유럽, 미주, 중국 지역을 중심으로 63개국에 진출해 있으며, 지속해서 꾸준히 성장하고 있습니다.④ 포스트 코로나 시대를 위한 '디지털 혁신'과 '친환경 경영' 실천 (2020~ 현재) 2020년 코로나 바이러스의 발발로 국내 화장품 시장은 새로운 도전에 직면했습니다. 마스크 착용이 일상화 되면서 립, 아이 등 색조제품의 매출이 크게 감소하였고 주유통채널 또한 로드샵, 백화점, 면세점 등 오프라인에서 온라인 채널로 빠르게 이동하는 현상을 보이고 있습니다. 이에 당사는 포스트 코로나 시대에 맞춰 기업이 반드시 갖춰야 되는 요소로 '디지털 혁신'과 '친환경 경영'을 꼽고, 사업재정비에 힘을 쏟고 있습니다. 온라인 대형플랫폼 외에도 유통망 다각화를 진행하고 있으며 생산에서부터 고객CS까지 ESG 강화에도 힘쓰고 있습니다.유해제품을 배제한 친환경적인 화장품 라인을 확장하고 오하착 (= 오늘 하루 착한 습관 하셨나요?) 캠페인을 진행함으로써 '착한 기업' 으로서의 선한 영향력을 전파하고있으며 2022년 2월, 앤어워드(A.N.D Awards)의 디지털 광고/ 캠페인 화장품부문에서 WINNER상을 수상하였습니다. 또한 100% PP 단일 재질 진공용기를 활용해 클린뷰티 제품인 '퓨어듀 티트리 앤 유자씨 생기 라인'을 출시하였고 2025년까지친환경 용기 비중을 확대하는 계획을 가지고 있습니다.⑤ 트렌드에 따른 신규유통 채널 확대 (2020~ 현재) 화장품 산업의 시장 환경은 최근 몇 년간 빠르게 변화하며, 유통 채널 다변화가 활발히 진행되고 있습니다. 2020년 코로나 팬데믹을 계기로 온라인과 모바일 쇼핑이 주류로 자리 잡으면서 디지털 플랫폼 중심의 유통 환경이 재편되고 있습니다. 특히 라이브 커머스와 소셜 미디어를 통한 마케팅이 크게 주목받고 있습니다.또한, 편의점과 다이소와 같은 생활 밀착형 채널은 뛰어난 접근성 덕분에 소비자들이화장품을 손쉽게 구매할 수 있는 새로운 유통 경로로 자리매김하고 있습니다. 특히 저렴한 가격대와 소형 제품 위주의 구성으로 실속형 소비자들에게 인기를 끌며 떠오르는 뷰티 플랫폼으로 자리잡았습니다.이에 당사는 2024년 4월, 다이소 채널을 통해 '본셉' 브랜드의 기초 화장품 6종과 색조 화장품 13종을 출시했습니다. 기초 제품군은 고기능성 성분인 레티놀을 활용하여가성비와 효능을 모두 갖춘 제품으로 출시 이후, 꾸준한 인기를 얻고 있습니다. 색조 제품 역시 우수한 지속력과 다양한 컬러로 당사의 강점을 살려 소비자들로부터 좋은 반응을 얻고 있습니다.2) 브랜드샵의 강자 당사가 브랜드샵의 강자로 될 수 있었던 것은 첫번째로 미샤, 더페이스샵 등 선행 주자들의 사례를 학습하고, 화장품용기 전문제조사인 ㈜태성산업이 ㈜토니모리의 모태이기 때문에 시장 및 고객의 요구에 맞는 트렌디 하고 독특한 디자인의 제품을 발빠르게 출시하였기 때문입니다.

두번째로, 한류를 이끌던 주요 스타들을 토니모리로 적극적으로 기용하여 당사의 이미지를 홍보할 수 있었습니다. 김현중, JYJ, 송중기, 슈퍼주니어M, B1A4, 민효린, 윤손하, 티아라, 빅토리아, 현아, 2PM, 서강준, 이세영, MXM, 비투비, 몬스타엑스, 권나라, 손담비, 김사랑, 김요한은 토니모리의 모델을 거쳐간 한류 스타들입니다. 당사는 화장품 산업 성장의 동력 중 하나인 한류열풍은 지속적으로 영향을 미칠 것으로 예상하여 지속적으로 한류 이미지를 계속 활용할 있는 광고 및 마케팅을 할 것입니다. 세번째로 재도약의 발판은 무엇보다도 가격대 성능 비를 초월하는 절대품질을 향상시킨 제품개발에 있다고 하겠습니다. 뷰티 전문 TV프로그램인 '겟 잇 뷰티'에서 당사의 제품이 고가의 수입 브랜드 사이에서 블라인드 테스트를 통해 상위랭킹에 수 차례 오른 것을 비롯하여, 제품을 사용한 고객들의 블로그 상품평 등이 화제가 되었습니다. 이를 통해 중저가 제품임에도 불구하고 고가제품과 경쟁력이 있다는 것을 입증하였습니다. 당사의 제품에 대한 인지도와 신뢰가 축적되어 매출 신장 및 현재의 화장품 브랜드 입지를 굳히게 되었습니다.

3) 제품의 생산 당사는 2017년 5월 경기도 화성 바이오밸리에 종속회사인 (주)메가코스의 생산시설을 준공하였으며 이 공장을 통해 당사의 생산의 일부를 담당하고 있으며, 당사 제품은 주로 (주)메가코스 외 국내 화장품 외주 생산업체인 한국콜마㈜, ㈜코스메카코리아, 코스맥스㈜ 등에서 생산하고 있습니다. 당사는 매년 신제품을 출시함으로써 지속적인 제품 라인업 구축 및 브랜드 가치를 증대하고 있습니다. 소비자 니즈와 시장 트렌드에 맞는 화장품(FUN 라인제품 등)을 적시에 제공함으로써 고객의 만족감과 기대치를 충족시키는 제품을 출시하도록 노력하고 있습니다. 당사는 화장품 산업 트렌드인 '착한 소비'에 발맞춰 프랑스 '이브 비건'에서 국내 최초로 비건 인증을 받은 '백젤 아이라이너Z'와 업계 최초 100% 재활용 가능한 무라벨용기를 사용하여 '원더 비건라벨 세라마이드 모찌토너'를 출시하면서 친환경 가치 실천에 적극적으로 나서고 있습니다.

4) 지적재산권 보유현황 당사는 주요사업으로 영위하는 화장품 부문 관련하여 공시서류작성기준일 현재총 912건(국내 871건, 해외 41건)의 상표와 8건(국내 8건)의 디자인, 39건(국내30건, 해외 9건) 특허를 출원 및 등록하였습니다. [주요 현황]

번호	구분	종류	등록번호	등록일	명칭 및 내용	적용제품

1	국내	상표권	40-18657840000	2022-02-09	토니모리 오로라 글로우
TONYMOLY AURORA GLOW	-

2	국내	상표권	40-18216240000	2022-01-13	TUNE9	-

3	국내	상표권	40-18811880000	2022-06-14	엔크리고

4	국내	상표권	40-18024520000	2021-11-23	토니모리 플로리아에이지 TONYMOLY FLORIA AGE	-

5	국내	상표권	40-17800960000	2021-09-28	토니모리 클린큐어
TONYMOLY CLEAN CURE	-

6	국내	상표권	40-17144590000	2021-04-12	토니모리 더 쇼킹 TONYMOLY THE SHOCKING	-

7	국내	상표권	40-16291100000	2020-07-29	토니모리 프롬강화
TONYMOLY FROM GANGHWA	-

8	국내	상표권	40-13834470000	2018-08-01	토니모리 바이오이엑스 셀 펩타이드
TONYMOLY BIO EX CELL PEPTIDE	-

9	국내	상표권	40-12042630000	2016-09-22	토니모리 더 촉촉 그린티	-

10	국내	상표권	40-12001100000	2016-09-01	토니모리 투엑스 퍼스트 에센스 Tonymoly 2x first essense	-

11	국내	상표권	40-11314920000	2015-09-22	토니모리 쇼킹 립
TONYMOLY Shocking lip	-

12	국내	상표권	40-11278640000	2015-09-04	토니모리 여신 메이커 TONYMOLY GODDESS MAKER	-

13	국내	상표권	40-10293570000	2014-03-26	토니모리 딜라이트 토니 틴트	-

14	국내	상표권	40-09891230000	2013-08-19	토니모리 에그포어	-

15	국내	상표권	40-09691940000	2013-05-14	토니모리 팬더의 꿈	-

16	국내	상표권	4018657840000	2022-02-09	토니모리 오로라 글로우 TONYMOLY AURORA GLOW	-

17	국내	상표권	4019568580000	2023-01-04	토니모리 애교 빔 TONYMOLY LOVELY BEAM	-

18	국내	상표권	4019727360000	2023-02-07	튠나인 해브어나이스데이 TUNE9 HAVE A NICE DAY

19	해외	상표권	5700338	2019-03-19	PIKYBIKY	-

20	해외	상표권	6048682	2020-05-05	BLING CAT	-

21	국내	디자인	30-10951670000	2021-02-05	마스카라 용기	더쇼킹카라

22	국내	디자인	30-10748500000	2020-09-08	화장품 용기	컨시크 올데이 커버쿠션

23	국내	디자인	30-09757910000	2018-10-02	화장품 용기	타코포어 버블모공팩

번호	발명의 명칭	특허 취득일	요약	적용제품

1	긴산꼬리풀 추출물을 포함하는 피부보습, 자극완화용 화장료 조성물	2021-10	긴산꼬리풀 추출물을 조성물 총 중량에 대하여 0.01 내지 15 중량% 포함함으로써, 피부 자극이 없고, 피부 보습 효과 및 피부 자극 진정 효과가 우수한 화장료 기술	-토니모리 핸드 스프레이-CC White Sun Cushion-GLOW SUN CUSHION

2	변성스타치를 포함하는 저자극,피부각질 제거용 클렌징 화장료 조성물	2021-04	0.1 내지 10중량%의 소듐 폴리아크릴레이트 스타치(Sodium polyacrylate starch) 및 0.1 내지 70중량%의 계면활성제를 포함함으로써, 자극이 적고, 피부 각질 제거효과가 우수하며, 사용 후 각질 재생 및 피부 보습력에서 모두 우수한 효과를 가지는 피부각질 제거용 클렌징 화장료 조성물 기술	-토니모리 원더 깔라만톡스 클렌저

3	카퍼펩타이드 제조용 발현 카세트 및 이의 이용 (EXPRESSION CASSETTE FOR PREPARING COPPER PEPTIDE AND USE THEREOF)	2017-08	Gly-His-Lys 단량체가 복 수회 반복되는 펩타이드를 코딩하는 폴리뉴클레오티드 서열을 포함하는 카퍼펩타이드 제조용 발현 카세트, 발현 카세트를 포함하는 발현 벡터, 발현 벡터를 포함하는 형질전환체, 형질전환체를 이용한 카퍼펩이드의 제조방법 및 제조된 카퍼펩타이드, 카퍼펩타이드를 포함하는 탈모방지 또는 발모촉진용 약학적조성물, 화장료 조성물 및 의약외품 조성물에 관한 기술	-토니모리 닥터포베러 카테킨-토니모리 닥터포베러 테아닌 라인-토니모리 닥터스칼렛 실크펩타이드 헤어 세럼

4	베리과 열매를 섭취한 달팽이 점액을 함유하는 화장료 조성물 및 그의 제조방법(Cosmetic composition containing snail mucus fed with berry and fruit priducing method thereof)	2017-04	베리과 열매에 함유된 폴리페놀에 의해 피부 내의 활성산소를 줄이면서 피부 노화를 방지할 수 있도록 베리과 열매를 섭취한 달팽이로부터 달팽이 점액을 수득하여 상기 달팽이 점액에 함유된 뮤신, 콜라겐 및 엘라스틴에 의해 피부 재생, 피부 탄력 및 보습력 강화	- 토니모리 스네일24k 라인

5	홍차 흑효모 발효물을 유효성분으로 포함하는 피부 항산화, 미백, 항노화용 화장료 조성물 (Cosmetic composition containing aureobasidium pullulans fermented product of black tea extracts for skin anti-oxidation, skin-whitening and skin-regeneratio)	2017-02	홍차 추출물을 흑효모(Aureobasidium pullulans)균사체로 발효시킨 홍차 흑효모 발효물을 유효성분으로 포함하는 미백용, 피부 주름 개선용 또는 피부 탄력 증진용 화장료 개발	- 토니모리 블랙티 라인

6	반응성 실리콘을 포함하는 화장료 조성물	2021-08	하나 이상의 비닐기(vinyl)를 포함하는 제1 폴리실록산 또는 하나 이상의 Si-H기를 포함하는 제2 폴리실록산을 포함하는 제1 조성물을 포함하는 에센스부; 및 상기 제1 폴리실록산 또는 상기제2 폴리실록산을 포함하는 제2 조성물을 포함하는 파운데이션부;를포함하는 화장료 조성물	- 토니모리 비씨데이션울트라 퀵 커버 스틱 파운데이션

5) 시장점유율(단위:백만원/연결기준)

구분	2023년도	2022년도	2021년도

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

클리오	330,584	18%	272,455	17%	232,744	15%

브이티	295,501	16%	240,241	15%	226,770	15%

이니스프리	273,804	15%	299,743	19%	307,171	20%

에이블씨엔씨	273,645	15%	247,873	15%	262,946	17%

토니모리	151,092	8%	126,745	8%	114,648	7%

아이패밀리에스씨	148,686	8%	85,335	5%	71,618	5%

네이처리퍼블릭	143,944	8%	144,864	9%	125,517	8%

잇츠한불	139,162	8%	130,714	8%	140,178	9%

한국화장품	78,713	4%	66,047	4%	66,966	4%

합계	1,835,131	100%	1,614,017	100%	1,548,558	100%

( 출처: 각 사 감사보고서)

6) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 2021년 4월 반려동물 간식 제조, 유통회사인 (주)오션을 인수하여 신규사업으로 펫푸드 시장에 진출하였습니다. ㈜오션은 2014년 설립된 반려동물 사료, 간식, 위생용품등 반려산업과 연관된 제품의 제조 및 유통회사로서 HACCP인증 제조시설을 보유하여 자체 브랜드 및 OEM/ODM사업으로 국내외 다수의 업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 현재 당사는 온/오프라인 채널과 해외 수출 인프라를 활용하여 ㈜오션의 매출 확대를 계획 및 실행하고 있습니다.

1. 산업의 현황 경제 수준 향상과 고령화, 저출산, 1인 가구 증가 등 인구 구조 변화로 반려동물 양육인구가 증가하고, 반려동물을 가족의 일원으로 여기는 사람이 늘어나면서 펫푸드 시장이 급속히 성장하고 있습니다. 2010년에는 펫푸드 시장이 펫 용품과 비슷한 수준이었으나, 이후 빠르게 확대되며 2022년에는 전체 시장에서 60.3%의 비중을 차지하며 반려동물의 먹거리가 중요한 요소로 자리 잡았습니다. 국내 펫푸드 시장 규모는 2010년 4,154억 원에서 연평균 12.8% 성장하며 2022년 1조 7,610억 원에 도달했으며, 이후에도 연평균 6%의 성장세를 유지하여 2028년에는 2조 4,921억 원에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 반려동물 증가에 따라 펫푸드 생산량도 급격히 증가하여 2016년 2만 2,713톤에서 2022년 18만 6,847톤으로 7년 만에 약 9배 성장하는 등 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다.

① 프리미엄 펫푸드 시장의 성장 펫이 먹는 음식에 대한 관심과 지출이 증가함에 따라 글로벌 펫푸드 시장은 연 5.1%씩 성장하고 있습니다. 성장률이 둔화된 건식사료 시장과는 달리 프리미엄 펫푸드 시장은 급속도로 성장하고 있습니다. 펫을 가족 구성원으로 여기는 펫팸족들은 사람이 먹을수 있는 수준의 프리미엄 사료를 반려동물에게 먹이기 원하면서 많은 기업들이 프리미엄 펫푸드를 앞다투어 내고 있습니다.② 반려묘 시장의 성장 산업자료에 따르면 국내 반려묘 펫푸드 시장(2019~2025E 연평균 15%)이 반려견 시장(연평균 4.4%)을 앞설것으로 전망하고 있습니다. 반려묘의 인기는 1인 가구 증가와 라이프스타일 변화에 기인하며, 고양이는 산책이 필요 없고 배변을 스스로 해결할 수 있어 돌봄 부담이 적습니다. 또한, 외로움을 덜 타는 성향 덕분에 혼자 있는 시간이 많은 가구에서도 안정적으로 지낼 수 있어 선호도가 높습니다.

2. 산업의 특성 펫푸드 산업에는 락인효과와 높은 고객 충성도가 존재합니다. 반려동물의 입맛과 건강에 맞는 사료를 찾으면 보호자들은 쉽게 변경하지 않으며, 알레르기 반응 우려로 새로운 사료로 바꾸기를 꺼립니다. 이로 인해 한번 선택한 브랜드나 제품에 대해 높은 충성도를 보이는 경향이 있습니다. 또한, 펫푸드 가격이 상승해도 소비자들은 쉽게 브랜드를 바꾸지 않는 가격 비탄력성을 보이며, 반려동물의 건강과 웰빙을 위해 고품질, 기능성 제품을 선호하는 프리미엄화 경향도 나타납니다. 이러한 특성들로 인해 펫푸드 산업은 안정적인 성장을 지속하고 있으며, 기업들은 고객 유지와 프리미엄 제품 개발에 주력하고 있습니다. (참고 자료: 반려동물 사료 구매에 대한 행동적 충성도 관련 요인 분석 (KJCLS)