토니모리 사업보고서 (2021.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무 비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전 기

부 채 (A)	106,805,775	126,955,131

자 본 (B)	95,290,037	67,272,870

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	23,590,331	26,534,936

차입금 (D)	57,844,700	70,367,122

부채비율 (A/B)	112.08%	188.72%

순차입금비율 (D-C)/B	35.95%	65.16%

나. 금융위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결회사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다.

가. 외환위험 연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

자산	부채	자산	부채

USD	9,086,201	6,229,808	12,088,934	9,892,727

EUR	472,288	-	429,171	-

CNY	99,502	4,023	88,849	167

AUD	2,837	-	2,763	-

GBP	-	-	-	-

JPY	-	-	84,684	-

SGD	32,139	-	60	-

TWD	-	-	48	-

CAD	-	-	4,608	-

기중 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 민감도분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	908,620	(908,620)	1,208,893	(1,208,893)

EUR	47,229	(47,229)	42,917	(42,917)

CNY	9,950	(9,950)	8,885	(8,885)

AUD	284	(284)	276	(276)

GBP	-	-	-	-

JPY	-	-	8,468	(8,468)

SGD	3,214	(3,214)	6	(6)

TWD	-	-	5	(5)

나. 이자율위험 연결회사의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에 연결회사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적이며, 연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있으며, 연결회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 연결회사의 세전순이익은 변동이자부차입금으로인해 다음과 같은 영향을 받습니다. 연결회사의 자본에 미치는 효과는 중요하지 않습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

세전순손익에 미치는 영향	(533,733)	533,733	(473,916)	473,916

다. 가격위험연결회사의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결회사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 당기말 현재 연결회사는 가격위험에 노출되어 있는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 주식을 보유하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융회사의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 되나, 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보 유하고 있지 않습니다. 다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

현금및현금성자산	12,855,128	17,023,555

단기금융상품	10,065,000	9,506,000

매출채권및기타유동채권	16,672,158	17,284,675

장기금융상품	4,510,075	7,932,000

장기매출채권및기타비유동채권	1,800,000	-

기타비유동금융자산	14,279,498	15,753,510

합 계	60,181,859	67,499,740

(3) 유동성 위험 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으 로 유지하고 있습니다.

연결회사의 금융자산을 당기말로부터 예상 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년 초과	합 계

현금및현금성자산	12,855,128	-	-	12,855,128

단기금융상품	10,065,000	-	-	10,065,000

매출채권및기타유동채권	16,672,158	-	-	16,672,158

장기금융상품	-	2,378,075	2,132,000	4,510,075

장기매출채권및기타비유동채권	-	1,800,000	-	1,800,000

기타비유동금융자산	3,710,011	1,072,180	9,497,307	14,279,498

합 계	43,302,297	5,250,255	11,629,307	60,181,859

연결회사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 초과	합 계

매입채무및기타유동채무	11,649,945	-	11,649,945

단기차입금	28,598,693	-	28,598,693

유동성장기차입금	8,322,650	8,322,650

유동성사채	1,140,256	-	1,140,256

유동전환상환우선주부채	3,331,100	-	3,331,100

유동파생상품부채	5,207,802	-	5,207,802

기타유동금융부채	3,250,569	-	3,250,569

장기차입금	-	16,452,000	16,452,000

기타비유동금융부채	-	15,381,004	15,381,004

비지배지분부채	-	5,880,311	5,880,311

합 계	61,501,015	37,713,315	99,214,330

다. 파생상품부채

당사는 당사인 ㈜토니모리 의 제 1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와, (주 )토니모리 제2회 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주권인수부사채와 종속법인인 (주)에이투젠의 제 1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와 관련하여 전환권의 가치를 파생상품부채로 계상하고 있습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액	30,000,000,000원

표면이자율	-

만기보장수익률	-

발행일 / 만기일	2017년 10월 27일 / 2022년 10월 27일

이자지급방법	표면이자율 0.0%으로 이자지급 없음

원금상환방법	2022년 10월 27일에 권면금액의 100%에해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법	사모

전환비율	100%

전환가액	15,516원/주

전환에 따라 발행할 주식의 종류	(주)토니모리 기명식 보통주

전환청구기간	2018년 10월 27일 ~ 2022년 9월 27일

조기상환청구권 행사가능기간	사채발행일로부터 30개월이경과된 시점부터 만기일 전날

주1) (주)토니모리의 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 조기상환 청구권 행사에 의해 2020.4.27일에 260억원, 2020.7.27에 30억원, 2021.12.21에 10억원조기 상환되어 전액 말소처리 되었습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액	500,000,000원

표면이자율	3.00%

만기보장수익률	-

발행일 / 만기일	2018년 12월 20일 / 2023년 12월 20일

이자지급방법	발행일 기준 매 3개월 후급

원금상환방법	2023년 12월 20일에 권면금액의 100%에해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법	사모

전환비율	100%

전환가액	29,000원/주

전환에 따라 발행할 주식의 종류	(주)에이투젠 기명식 보통주

전환청구기간	2019년 12월 20일 ~ 2023년 12월 10일

조기상환청구권 행사가능기간	사채발행일로부터 12개월이 경과한 날

구 분	내 역

사채의 종류	제2회 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

권면총액	25,000,000,000원

표면이자율	-

만기보장수익률	-

발행일 / 만기일	2019년 11월 29일/ 2024년 11월 29일

이자지급방법	표면이자율 0.0%으로 이자지급 없음

원금상환방법	2024년 11월 29일에 권면금액의 100%에해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법	사모

전환비율	100%

전환가액	7,857원/주

전환에 따라 발행할 주식의 종류	(주)토니모리 기명식 보통주

전환청구기간	2020년 11월 29일 ~ 2024년 10월 29일

조기상환청구권 행사가능기간	사채발행일로부터 24개월이 경과된 시점부터 만기일 전날

주1) 2021.12.27일 유상증자 발행에 의해 전환가액이 조정되었습니다. (8,245->7,857원) 주2) 제2회 신주인수권부사채는 2021.06~7월 신주인수권 행사로 인해 62.8억원 주식전환 되었으며, 2021.11.29일 조기상환청구 행사로 인해 178.2억원 조기상환 되었습니다. 공시서류제출일 기준, 2022.01.29일 조기상환청구 행사로 9억원 조기상환되어 전액 말소처리 되었습니다.

당기 및 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전 기

기 초	12,420,090	12,115,276

증 가	501,768	1,440,313

감 소 (*1)	(6,268,268)	(6,791,33 5 )

평 가	(1,445,788)	5,655,836

기 말	5,207,802	12,420,0 90

당 기에 인식한 손익	1,445,788	(5,655,836)

(*1) 감소내역은 전환사채의 상환 및 전환상환우선주부채의 전환으로 인한 효과로 구성되어 있습니다.