케어젠 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 주력 사업(제품) 현황

- 당사는 인체를 구성하고 있는 세포의 성장, 증식 및 분화 등에 관여하는 단백질(Protein)과 이 단백질의 기능을 갖는 펩타이드(Peptide)에 대한 연구와 기술을 바탕으로 화장품(코스메슈티컬(Cosmeceuticals)제품과 수출용 의료기기(Dermal Filler)제품을 생산하여 판매하고 있음.

- 당사 개발 펩타이드 응용범위는 매우 다양하며, 화장품, 수출용 의료기기제품 개발 뿐 아니라, 식품(건강기능식품), 의약품으로의 개발이 가능합니다. 이에 당사는 식품은 제품화 단계, 의약품은 시제품단계까지 연구가 진행되었으며, 향후 다양한 제품군의 출시가 가능한, 다양한 분야로의 제품 적용이 가능한 첨단 생명공학회사 (Biotechnology Company)임.

- 당사가 속해 있은 사업은 크게 항노화 산업 안에 있으며 소비자의 “미“에 대한 니즈 증가와 고령화 사회 진전으로 인해, 항노화 시장은 성장하고 있으며, 연평균성장률 (CAGR)이 8.3 %으로 타업종에 비해 높은 성장률을 보이고 있으며 성장 추이는 2020년까지 꾸준한 성장이 계속 될 것으로 예상됨.

- 주요 성장 요인은 1) 인구 고령화에 따른 항노화 시술 및 제품 수요 확대, 2) 심미적 욕구 상승, 3) 신흥국 20~65세 중산층 여성 인구 증가, 4) 신흥국 중산층 여성 소득 증가로 요약됨.

(출처 : IMCAS Tribune 2016)

- 또한, 당사는 항노화 산업내에 코스메슈티컬(Cosmeceutical) 산업을 영위중이며 코스메슈티컬(Cosmeceutical)이란 화장품(cosmetic)과 의약품(pharmaceutical)의 합성어로 단순한 기능성 화장품에 의약품의 전문적인 치료기능을 합친 제품을 일컫는 말로서 기존 화장품이 피부 관리(care)의 개념이라면, 코슈메슈티컬 제품은 피부치료(cure)에 초점을 맞춤.

- 2016년 코스메슈티컬 세계시장 규모는 약 43조원으로 추정되며 전년대비 약 7.5% 성장세로 나타났으며 전체 화장품 시장 대비 약 25%정도 빠른 성장속도로 성장하고 있으며 세계 화장품 시장에서 8.9%의 영역을 확보하는 것으로 추정됨. 특히 유럽의 코스메슈티컬 시장은 고령화의 증가, 코스메슈티컬제품의 편익에 대한 소비자의 인식제고, 신기술 기반 코스메슈티컬에 힘입어 급속도의 성장세가 예상됨.

(출처 : 한국보건산업진흥원 2017)

- 이렇듯, 보건의료 패러다임이 치료를 넘어, 예방 중심의 일생 건강관리로 변화함에 따라 항노화 산업은 빠른 성장이 예상되는 산업이며, 항노화 산업의 50%를 차지하는 의료, 헬스케어(안면미용)시장은 무엇보다 중요한 산업이 됨.

- 당사의 항노화 (안면미용/코스메슈티컬) 사업은 고령화 액키브시니어의 부상과 외모 중시 경향 등으로 항노화 니즈가 증대되고, 여성의 취업기회 증가와 함께 증가한 가처분 소득은 안면미용 산업의 성장에 주요 요인이 되는 현시점에 매우 적합한 사업으로 그 확장성이 매우 큰 산업임.

(1) 주력제품 현황과 최근 변화

대분류	중분류	소분류	세부설명

전문테라피	수출용 의료기기및 메조테라피	안면미용/헤어케어/바디케어	- 당사가 개발한 펩타이드와 히알루론산을 이용한 서방형 방출 제형의 수출용 더말 필러

- 당사가 개발한 다양한 기능을 하는 펩타이드들을 이용하여, 전문 테라피 체널에서 이용할 수 있는 메조테라피 제품군을 개발.

홈케어	화장품	안면미용/헤어케어/베이비케어	- 당사가 개발한 피부/모발세포에 활성을 보이는 펩타이드들을 함유한 화장품 제품의 브랜드로써 주로 항노화, 미백, 두피/모발관련 제품들로 구성되어 있으며, 홈케어, 전문테라피 제품군을 다수 보유

- 당사가 개발한 색소형성 억제 및 생성된 색소의 분해를 촉진하는 펩타이드들을 함유한 당사의 피부 미백을 위한 제품

- 당사가 개발한 여드름 균에 의한 피부 손상 억제 및 피지 분비 억제 펩타이드들을 함유한 여드름용 피부 트러블케어를 위한 제품

- 당사가 개발한 탈모로 인해 손상된 두피를 개선하고, 모근에 영향을 줄 수 있는 펩타이드를 함유한 모발/두피 관리 제품들로 구성되어 있으며, 당사의 대표 모발/두피관리용 제품

- 당사가 개발한 탈모로 인해 손상된 두피를 개선하고, 모근에 영향을 줄 수 있는 펩타이드를 함유한 모발/두피 관리 제품들로 구성되어 있으며, 당사의 대표 모발/두피관리용 제품

- 당사가 개발한 펩타이드들을 함유한 제품으로 유해한 대기오염인자들로 부터 피부를 보호하고 유해한 화학성분들이 배제된 저자극 유아용 제품

식품보조제	- 혈당 조절용 식품보조제

원료	- 피부 노화, 미백, 발모 및 탈모에 활성을 보이는 Growth Factor, 펩타이드

(가) 전문테라피용 제품

- 전문테라피 제품의 시장은 소비자에게 직접 브랜드에 대한 마케팅을 진행하지 않고 기능성(또는 효능)을 최우선으로 검증 받아 전문업체(병.의원/에스테틱샵등) 위주로 유통되는 시장임.

- 일반 홈케어 제품은 소비자의 기호에 따라 적은 비용으로 구입하고 그 효과를 크게 기대하지 않지만, 전문테라피 제품은 월 일정액의 케어(또는 치료)비용을 지불하고 정기적으로 소비자가 이용하고 있음. 제조업체와 유통업체간의 1:1의 관계를 유지하는 경우가 많음.

- 더말 필러 시장은 현재 피부미용 관련 약품 및 의료기기의 다국적 회사인 미국의 엘러간(Allergan)과 스위스의 갈더마(Galderma)사의 과점 체제하에 수많은 더말 필러 업체들이 시장에 제품을 출시하여 전세계 시장에서 경쟁중임.

- 더말 필러의 고유 기능은, 피부 노화로 인해 유발된 꺼진 피부(진피층의 콜라겐과 엘라스틴 섬유소의 불균형 및 부족현상)의 공간을 채워주는 역할을 함.

- 더말 필러는 잘 정제된 히알루론산을 가교하여 만든 제품이 주를 이루며, 그 제조 방법이 매우 간단하고 용이 하여, 많은 업체에서 쉽게 제조할 수 있음.

- 하지만, 당사가 시장의 요구사항인 '제품의 차별성'과 '효능의 지속성'이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 펩타이드가 함유된 수출용 "더말 필러"를 개발하여 CE(Conformity to Europe)인증을 취득하였으며, 2012년부터 본격적으로 해외시장에 진출하였음.

- 최근 추세는 주름을 채워는 기능뿐만 아니라, 손상된 피부를 복구시켜주거나, 과도한 셀룰라이트로 인해 불규칙한 피부를 회복시켜주는 제품등이 시장에서 요구되고 있음.

- 메조테라피 시장은 20세기 중반 프랑스에서 산업의 선구자 역할을 하면서, Filorga나 Vivacy, Skinceutical 등의 프랑스 업체가 이 분야를 선도함.

- 이후 스위스의 Teoxane이나 Anteis 같은 스위스 기업들도 이 분야에 두각을 나타내었고, 기타 유럽국가들의 에너지기기(레이저, 이온·전자 영동기, 고주파기기 등) 산업을 발전시키면서, 미용의료기기(또는 기구)와 함께 사용하는 코스메슈티컬(Cosmeceutical)은 동반하여 발전함.

가) 안면미용 제품

- 당사는 다양한 제형의 수출용 더말 필러를 개발하여 사업화 하고 있으며, 기존 필러 대비 지속시간을 늘려주고 콜라겐 합성을 촉진시켜 필러가 모두 분해되더라도 주름의 개선효과를 보이는 필러와, 지속시간은 짧으나, 시술의 흔적 없이, 즉각적인 주름 개선효과와 보습효과를 높여 시술 후에도 바로 일상생활이 가능할 수 있는 제품을 사업화함.

- 주사기 타입 제품에 대한 반감을 최소화하여 인체에 해가 없는 작은 바늘(마이크로 니들)이 있는 기구를 활용하여 효능원료가 피부에 침투할 수 있게 만듦.

나) 탈모/두피 관리 제품

- 당사는 수출용 의료기기, 메조테라피 및 화장품 등 다양한 제형의 헤어케어 제품을 개발하여 사업화 하고 있습니다.

다) 바디/비만 관리 제품

- 당사 보유 펩타이드와 히알루론산을 이용한 서방형 방출 제형 기술시스템을 도입한 수출용 필러이며, 과도한 셀룰라이트로 인해 불규칙하게 형성된 피부를 회복시켜주는 주사형 수출용 의료기기 제품임.

- 전문테라피 제품으로 과도한 지방을 분해할 수 있는 펩타이드를 함유한 메조테라피 제품임.

(나) 홈케어용 제품

- 당사의 홈케어제품은 모두 기능성을 강조한 화장품이며 이러한 시장은 전문테라피제품 시장에 비해 다소 경쟁강도가 강한 완전경쟁과 과점적 경쟁시장의 중간 정도의 시장이라고 볼 수 있음.

- 일반 기초화장품도 소비자 브랜드 충성도가 상당부분 있는데, 기능성화장품의 경우 상당정도 치료 또는 유지 효과를 기대하고 구입하는 제품으로서, 특정 시장에 진입하는데 상당기간 소요되는 제품이라고 볼 수 있음.

- 현대사회가 점차 고령화 사회로 변화하고 건강에 대한 관심이 늘어나면서 항노화 기능성 화장품에 대한 수요가 증가하고 있음.

- 인구 고령화로 인해 구매력이 높은 고령층이 증가하고 삶의 질에 대한 욕구가 강해짐에 따라 건강한 노년을 위한 고가의 항노화 제품 및 서비스 시장이 형성.

- 경제적 수준이 향상됨에 따라 젊은 층에서도 건강 및 외모에 대한 관심이 높아져 항노화를 위한 기능성 화장품 소비가 늘어남.

- 화장품의 안전과 관련된 이슈가 증가하고 있으며 소비자들의 화장품 안전에 대한 욕구 및 인식이 확대되고 있음.

- 최근에는 단순한 친환경 컨셉이 아니라 원료별, 유형별 세분화된 제품들이 다양하게 출시되고 있으며 스킨케어, 메이크업, 헤어 스타일링제 등의 새로운 분야에서도 천연 성분의 제품들이 출시되고 있음.

- 최근 소비자들의 소비경향을 살펴보면 안전성 위주의 천연성분 화장품이나 동물실험 등을 하지 않는 윤리적 화장품을 선호하는 추세임.

(연구성과실용화진흥원, “2014년 화장품시장동향 S Market Report)

가) 안면미용 제품

- 주름개선제품: 자외선이나 노화로 인해 유발되는 주름을 개선하기 위해, 피부세포의 활성을 촉진하여, 콜라겐과 엘라스틴의 합성을 촉진하고, 항산화기능을 하는 펩타이드들을 함유한 제품임.

- 미백제품: 피부색소인 멜라닌 합성을 억제하고, 멜라닌 분해를 촉진하는 펩타이드를 함유한 제품으로 피부 색소를 줄이고 밝게 해주는 제품임

- 유아용 제품: 다양한 대기오염인자 (미세먼지, 환경호르몬) 기능을 억제할 수 있는 펩타이드들을 포함한 무자극성 유아용 제품임.

- 여드름성 트러블 피부개선 제품: 여드름균으로부터 유발된 여드름성 염증 피부를 억제하는 펩타이드와, 피지 생성을 억제하는 펩타이드를 함유한 제품으로, 여드름성 피부를 개선시켜주며, 피부 염증을 완화시켜주는 제품임.

나) 탈모/두피관리 제품

- 모발 성장을 촉진 시킬 수 있는 펩타이드와, 모발이 빠지는 것을 억제하는 펩타이드를 함유하는 제품으로 모든 세포를 활성화 시켜 탈모억제, 발모 촉진 기능을 하는 제품임.

다) 식품보조제

- 잘못된 식습관(과도한 고지방식이) 과 운동부족등으로 유발되는 높은 혈당의 소비자들에게 적합한 혈당 조절 기능을 갖는 펩타이드를 함유한 제품임.

라) 원료물질

- 글로벌 시장 규모는 2015년에는 2,816억불, 2020년까지는 3,313억불 규모로 증가 할 것으로 예상되며 연평균 성장률(CAGR)은 3.3%임 (BCC Research,2014)

- 당사의 주요 효능원료의 대표제품으로는 씨지이지에프(CG-EGF)를 포함한 20여종의 단백질, 씨지퓨리룩스(CG-Purilux)를 포함한 300여종의 펩타이드 및 이의 혼합물 다수종을 원료물질로 판매하고 있음.

- 원료물질인 성장인자(Growth Factor)는 g당 단가가 10만불 수준의 고가의 물질로써 EPO (Erythropoietin) 등과 함께 고부가가치 물질로 구분되는 물질임.

나. 회사의 현황

- 최근 들어 기술개발이 활발하여 산업성장주기로 보면 '도입기' 또는 '성장기'초기단계라고 볼 수 있음.

- 2000년대에 들어 특허가 폭발적으로 늘어나고 있는 것을 볼 수 있는데, 이는 항노화 산업에서 기술개발이 아주 활발하게 이루어지고 있음을 볼 수 있어 향후 해당 산업이 크게 성장할 가능성이 크다는 점을 시사하고 있음.

- 당사가 속해 있는 항노화 산업은 다양한 분야에서 성장하고 있으며 전 세계적으로 빠르게 진행되는 인구 고령화 현상으로 고령층이 향후 주요 수요층을 형성하게 되는데, 예를 들어 미국의 베이비붐 세대는 높은 구매력을 바탕으로 고가의 제품 서비스시장의 주요 고객층을 형성.

(출처 : UN Department Economic and Social Affairs)

- 경제산업적 측면에서는 항노화 및 건강관리를 통해 발병 이전에 사전 관리를 확대함으로써 의료비용을 절감하는 한편, 새롭게 부상하는 고령자의 수요를 산업 발전의 기반으로 삼아 새로운 성장 동력을 추진할 수 있는 기회로 작용.

- 한국보건산업진흥원이 발간한 '글로벌 선도산업 창출을 위한 항노화산업 실태 조사·분석 및 활성화방안' 연구보고서에 기재된 세계 항노화 제품 시장을 살펴보면 미국, 캐나다, 유럽, 일본 등 선진국이 전체 시장의 약 80%를 차지함.

- 항노화 시장에 참여하고 있는 기업들의 수익성은 더욱 증대되고 있으며, 기업 가치는 수익성과 전망에 따라 다르지만 일반적으로 볼 때 다른 산업분야에 비해서 높은 편임.

- 2015년을 기점으로 전 세계 65세 이상 인구가 5세 이하 인구를 앞서는 역전현상이 일어나면서 노인을 위한 산업 및 항노화를 위한 산업의 수요는 장기적으로 증가할 것으로 보고 있음.

(가) 생산방식의 경쟁력과 기술의 우위

가) 생산방식 경쟁력

- 당사는 타사와는 달리 효능 원료인 원재료(단백질, 펩타이드)를 자체 생산하고 있어 다양한 제품을 빠른 시일내에 만들 수 있고, 탁월한 원가 경쟁력 갖는데 이는 제품의 안정성과 소비자에 대한 빠르고 정확한 A/S 대응능력을 보여줄 수 있음.

나) 맞춤형 캡슐화(리포좀)

- 당사가 개발한 펩타이드와 단백질은 모두 물에 용해성이 강하기 때문에, 지질로 이루어진 피부의 각질을 통과하여 피부속 세포까지 진입하여 효과를 보이기가 매우 어려움.

- 당사는 당사 기술의 Double-layered capsulation 공법을 이용하여 피부침투력을 높였으며, 당사 개발 원료의 특성에 맞는 캡슐화의 최적화 공정을 개발하여, 최고의 효율을 보일수 있는 제품을 개발하고 있음.

다) 높은 봉입률

- 당사의 리포좀 봉입률(전체 물질 중 리포좀에 캡슐화되는 비율)은 85% 이상으로 경쟁사(20~40%) 대비 매우 높은 농도를 기록하고 있고, 이는 끊임없는 연구결과 끝에 달성한 당사만이 가지고 있는 독자적인 생산노하우임.

- 당사는 이를 통해 효능 원료의 피부 침투율 증가 및 이를 통한 약물의 효과 증가를 이루고 있으며, 이는 곧 당사 제품 전체의 경쟁력으로 작용하고 있음.

라) 대량생산

- 당사는 당사개발 펩타이드와 단백질의 대량생산을 위해 십수년간 대량 생산 시스템 연구를 진행하여, 고순도 대량생산 시스템을 구축하였음.

- 펩타이드와 단백질은 고가의 원료로, 상대적으로 저렴한 화장품제품의 원료로 사용하는데 한계가 있지만, 당사는 당사 개발 및 대량생산 시스템을 구축함으로 인해, 실제 효능을 보일 수 있는 고농도까지의 함유가 가능하여 실제 효능을 보일 수 있는 제품개발이 가능함

- 이는 곧 당사 제품의 높은 성능과 경쟁력을 유지하는 비결임.

(나) 세계속의 기업

- 설립 당시부터 해외시장을 개척한 케어젠은 전 세계 130여 개 국가에 제품을 수출하는 명실공히 작지만 큰 세계 최고의 기업임.

- 독보적인 기술력과 제품의 경쟁력을 기반으로 세계의 바이어들을 만나 시장을 확장한 케어젠은 매년 15회 이상의 국제 학술회의 및 전시회를 통해 고객들을 만나고 있음.

(다) 신규사업 등의 내용 및 전망

1) 펩타이드를 이용한 식품보조제 개발.

당뇨병의 95%를 차지하는 제2형 당뇨는 고지방식이로 인해 생성되는 free fatty acid 와 염증에 의해 인슐린 수용체의 내성이 증가하여 인슐린의 기능을 억제함으로 써 유발되고, 또한 인슐린을 분비하는 세포인 췌장의 Beta 세포의 손상으로 인슐린의 발현양도 작아지면서 유발됨.

이에 당사는 인슐린 수용체의 감도를 높임으로써 인슐린의 기능을 정상화 하고자 하였고, 인슐린을 분비하는 췌장의 Beta 세포의 손상을 억제하여 인슐린 분비를 원활하게 하 여 혈당을 조절하는 제품을 개발하고자 현재 식약처의 기능성식품으로 인증을 받기 위해 인체적용시험 진행중임.

2) 항비만효과를 갖는 펩타이드의 개발 및 제품 개발

당사 개발 펩타이드의 항비만 효과는 축적된 지방의 형태인 triglyceride를 glycerol 로 분해시킴으로서 지방 감소 효과를 갖음 당사 개발 펩타이드는 고지방식이 유발 모델에 처리하였을 때, 고지방식이를 하였음에도 살이 찌지않고 오히려 빠지는 효과가 관찰되었고, AMPK 의 Activation을 촉진시키며, 지방 분해 촉진 인자들의 발현양을 증가시키는 것을 볼 수 있었음. 또한 지방조직의 분석을 통해 지방의 크기가 펩타이드 처리군에서 매우 작아지는 것을 확인할 수 있어 제품 개발을 지속적으로 해나갈 계획임.

2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등에 관한 사항

(1) 재무제표 기준 매출액 (연결기준)

(단위 : 백만원)

대분류	소분류	2019년	2018년	2017년

(제19기 )	(제18기 )	(제17기 )

금액	비중	금액	비중	금액	비중

전문
테라피용	안면미용	34,097	52.70%	24,613	38.04%	21,585	33.36%

모발/두피	5,509	8.51%	3,881	6.00%	3,729	5.76%

바디/비만	7,703	11.91%	8,696	13.44%	3,897	6.02%

관절염	1,295	2.00%	588	0.91%	166	0.26%

홈케어용	안면미용	7,821	12.09%	6,624	10.24%	7,972	12.32%

모발/두피	4,336	6.70%	3,086	4.77%	5,299	8.19%

기타	176	0.27%	61	0.09%	4	0.01%

효능원료	3,352	5.18%	3,105	4.80%	3,202	4.95%

상품,기타	410	0.63%	557	0.86%	677	1.05%

합계	64,699	100.00%	51,211	100.00%	46,531	100.00%

나. 주요 제품 설명(1) 제품 라인업

(2) 대표제품 설명

대분류	중분류	소분류	세부설명

전문테라피	수출용 의료기기및 메조테라피	안면미용/헤어케어/바디케어	- 당사가 개발한 펩타이드와 히알루론산을 이용한 서방형 방출 제형의 수출용 더말 필러

- 당사가 개발한 다양한 기능을 하는 펩타이드들을 이용하여, 전문 테라피 체널에서 이용할 수 있는 메조테라피 제품군을 개발.

홈케어	화장품	안면미용/헤어케어/베이비케어	- 당사가 개발한 피부/모발세포에 활성을 보이는 펩타이드들을 함유한 화장품 제품의 브랜드로, 주로, 항노화, 미백, 두피/모발관련 제품들로 구성되어 있으며, 홈케어, 전문테라피 제품군을 다수 보유

- 당사가 개발한 색소형성 억제 및 생성된 색소의 분해를 촉진하는 펩타이드들을 함유한 당사의 피부 미백을 위한 제품

- 당사가 개발한 여드름 균에 의한 피부 손상 억제 및 피지 분비 억제 펩타이드들을 함유한 여드름용 피부 트러블케어를 위한 제품

- 당사가 개발한 탈모로 인해 손상된 두피를 개선하고, 모근에 영향을 줄 수 있는 펩타이드를 함유한 모발/두피 관리 제품들로 구성되어 있으며, 당사의 대표 모발/두피관리용 제품

- 당사가 개발한 탈모로 인해 손상된 두피를 개선하고, 모근에 영향을 줄 수 있는 펩타이드를 함유한 모발/두피 관리 제품들로 구성되어 있으며, 당사의 대표 모발/두피관리용 제품

- 당사가 개발한 펩타이드들을 함유한 제품으로 유해한 대기오염인자들로 부터 피부를 보호하고 유해한 화학성분들이 배제된 저자극 유아용 제품

식품보조제	- 혈당 조절용 식품보조제

원료	- 피부 노화, 미백, 발모 및 탈모에 활성을 보이는 Growth Factor, 펩타이드

다. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사는 다품종 소량생산하여 제품의 수가 많고, 품목의 단위(SET 또는 단품)가 제품별로 상이하여 품목 분류별 판가의 변동을 구분하기 어렵습니다. 또한, 가격변동의 상세한 내용은 당사의 영업상 중요한 기밀에 속하므로 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입현황

(단위 : 천원)

품 목	2019년(제19기)	2018년(제18기)	2017년(제17기)	2016년(제16기)	2015년(제15기)

원재료	851,692	878,566	427,149	397,032	364,388

부재료	1,085,743	1,656,489	963,467	824,560	674,406

제품	3,508,872	3,022,462	2,296,434	2,296,593	1,373,064

합계	5,446,307	5,557,517	3,687,050	3,518,185	2,411,858

총자산대비 재고자산 구성비율(%)	2.35%	2.54%	1.66%	1.53%	0.97%

재고자산회전율(회수)	2.0	4.0	3.4	2.8	3.1

나. 원재료 매입가격 변동 추이

당사의 주요 매입가격은 경쟁상황 및 계약 당사자간의 상호 협의를 통해 가격을 조정하고 있어 별도 기재를 하지 않습니다.

다. 주요 매입처 당사의 주요 매입처는 경쟁상황 및 계약 당사자간 계약에 따라 별도 기재를 하지 않습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

구분	단위	2019년	2018년	2017년	2016년	2015년

Growth Factor	생산능력	g	3,000	3,000	3,000	3,000	3,000

생산실적	g	393	698	836	673	1,134

가동률	(%)	13.1	23.3%	27.9%	22.4%	37.8%

Peptide	생산능력	g	252,000	252,000	252,000	252,000	252,000

생산실적	g	119,073	66,246	58,550	44,652	98,914

가동률	(%)	47.3	26.3%	23.2%	17.7%	39.3%

완제품	생산능력	EA	6,432,000	5,952,000	5,472,000	5,472,000	5,472,000

생산실적	EA	2,985819	4,330,776	4,098,783	3,344,326	3,254,600

가동률	(%)	46.4%	72.8%	74.9%	61.1%	59.5%

주1) 상기 완제품 생산능력은 자체 생산능력 기준이며 화장품의 경우 2014년까지는 외주 생산방식이었으나 2015년 시설투자로 자체생산능력을 확보하였으며 2018년, 2019년 기계장치 등 설비투자로 완제품 생산능력이 증대되었습니다.

나. 생산 설비에 관한 사항 (1) 생산설비의 현황(가) 현황 (별도기준)

보고기간말 현재 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액(*)	장부금액	취득원가	상각누계액(*)	장부금액

토지	18,855,950	-	18,855,950	18,855,950	-	18,855,950

건물	14,023,733	- 4,512,853	9,510,880	14,023,733	- 3,811,666	10,212,067

구축물	15,010	- 7,560	7,450	15,010	- 6,810	8,200

시설장치	7,607,048	-	7,607,048	1,610,454	-	1,610,454

기계장치	2,976,710	- 1,628,430	1,348,280	2,973,710	- 1,256,373	1,717,337

차량운반구	5,926,033	- 3,353,187	2,572,846	4,945,387	- 2,674,309	2,271,078

공구와기구	569,559	- 424,989	144,570	513,054	- 328,609	184,445

집기비품	45,338	- 11,645	33,693	30,440	- 7,176	23,264

건설중인자산	865,521	- 678,333	187,188	856,892	- 543,107	313,785

기타의유형자산	449,000	-	449,000	449,000	-	449,000

합계	51,333,902	- 10,616,997	40,716,905	44,273,630	- 8,628,050	35,645,580

(*) 손상차손누계액 및 국고보조금을 합산한 금액입니다.

(나) 유형자산의 변동당기와 전기 중 당사의 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	시설장치	기계장치	차량운반구	공구와기구	집기비품	건설중인자산	기타의유형자산	합계

기초 순장부금액	18,855,950	10,212,066	8,199	1,717,338	2,271,079	184,445	23,264	313,785	1,610,454	449,000	35,645,580

취득	0	0	0	3,000	325,022	3,000	14,898	18,292	6,578,769	0	6,942,981

처분	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-

대체	0	0	0	0	526,170	53,505	0	0	- 582,175	0	- 2,500

감가상각비	0	- 701,186	- 749	- 372,058	- 574,340	- 96,380	- 4,469	- 131,978	0	0	- 1,881,160

손상차손	0	0	0	0	0	0	0	- 13,185	0	0	- 13,185

정부보조금상계	0	0	0	0	24,915	0	0	0	0	0	24,915

기타	274	274

기말 순장부금액	18,855,950	9,510,880	7,450	1,348,280	2,572,846	144,570	33,693	187,188	7,607,048	449,000	40,716,905

2) 전기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	시설장치	기계장치	차량운반구	공구와기구	집기비품	건설중인자산	기타의유형자산	합계

기초 순장부금액	18,855,950	10,913,252	8,950	2,089,053	1,710,545	240,766	9,328	377,165	610,379	449,000	35,264,388

취득	0	0	0	0	1,048,598	32,694	15,700	22,332	1,817,769	0	2,937,093

연결범위의 변동	0	0	0	127,197	0	0	0	56,557	0	0	183,754

처분	0	0	0	- 115,912	- 38,937	0	0	- 4,833	0	0	- 159,682

대체	0	0	0	0	0	0	0	0	- 661,294	0	- 661,294

감가상각비	0	- 701,186	- 751	- 383,000	- 469,412	- 89,015	- 1,764	- 133,317	0	0	- 1,778,445

손상차손	0	0	0	0	0	0	0	- 4,051	- 156,400	0	- 160,451

정부보조금상계	0	0	0	0	20,285	0	0	0	0	0	20,285

기타	0	0	0	0	0	0	0	- 68	0	0	- 68

기말 순장부금액	18,855,950	10,212,066	8,199	1,717,338	2,271,079	184,445	23,264	313,785	1,610,454	449,000	35,645,580

3) 유형자산 담보제공 내역보고기간말 현재 당사의 담보제공내역은 없습니다.

(다) 설비의 투자계획

구분	내용	비고

투자내용	공장신축 및 설비투자	경기도 화성시 서신면 전곡리 1096-2외공장부지는 기 취득 보유 중인 토지임.

투자금액	30,635백만원	-

투자내용 상세	1) 건축공사 및 감리 : 15,618백만원2) 설비구입 : 14,687백만원3) 관련 인허가외 : 330백만원계 : 30,635백만원	-

투자목적	건강기능식품 펩타이드 생산시설 투자를 통한 생산능력 확보	-

투자기간	2019.08.22~2020.07.21	-

※ 상기 설비투자계획과 관련하여 당사는 2019.08.02 '신규 시설투자 등'을 통해 이사회가 결의한 설비투자 내용을 수시공시 하였습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

대분류	소분류	2019년	2018년	2017년

(제19기 )	(제18기 )	(제17기 )

금액	비중	금액	비중	금액	비중

전문
테라피용	안면미용	34,097	52.70%	24,613	38.04%	21,585	33.36%

모발/두피	5,509	8.51%	3,881	6.00%	3,729	5.76%

바디/비만	7,703	11.91%	8,696	13.44%	3,897	6.02%

관절염	1,295	2.00%	588	0.91%	166	0.26%

홈케어용	안면미용	7,821	12.09%	6,624	10.24%	7,972	12.32%

모발/두피	4,336	6.70%	3,086	4.77%	5,299	8.19%

기타	176	0.27%	61	0.09%	4	0.01%

효능원료	3,352	5.18%	3,105	4.80%	3,202	4.95%

상품,기타	410	0.63%	557	0.86%	677	1.05%

합계	64,699	100.00%	51,211	100.00%	46,531	100.00%

나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직

당사는 해외영업부는 해외영업지역을 기준으로 아시아팀, CIS유럽팀 , 미주중동팀으로 나뉘어져 있으며 지원부서로 마케팅팀(홍보전시 기획파트, 디자인파트), 무역팀을 두고 있습니다.

[판매조직 및 인원]

부서	팀	담당업무

해외영업부	영업총괄임원	영업총괄

아시아팀	아시아지역 시장개척 및 영업관리

CIS,유럽팀	CIS,유럽지역의 시장개척 및 영업관리

미주중동팀	미주,중동지역 시장개척 및 영업관리

무역팀	수출제반 서류작성 및 신고

마케팅팀	마케팅업무총괄

마케팅팀	홍보전시기획파트	전시회 기획 및 마케팅지원

쇼핑몰관리	쇼핑몰, 홈페이지 관리

디자인파트	제품,부자재,브랜드등 디자인기획

( 2) 판매경로 당사는 매출의 약 95%가 해외수출로 발생합니다. 판매경로는 크게 수출과 내수로 나눌 수 있으며, 수출의 경우 도매상을 통한 직접판매의 형태를 띠고 있습니다. 내수의 경우 고는 도매상을 통한 직접판매 및 온라인 매장을 통한 직접 판매의 형태를 띠고 있습니다.수출은 전시회 참가를 통해 신규거래처를 발굴한 이후 현장 상담, 당사 초청상담 및 전화상담을 통해 주문을 수주합니다.

따라서 전시회 마케팅은 당사에서 매우 중요한 부분입니다. 매년 전시회 참가계획을 세워 해당전시회의 성격에 맞게 제품을 구성하고 부스를 제작합니다.

(3) 판매전략

당사는 이미 전세계 130여 국가에서 각 나라별 독점 또는 비독점 대리점을 통해 제품 판매를 하고 있으며, 비독점 대리점이 있는 국가의 경우 규모가 크고 유통 채널을 갖춘 독점 대리점을 발굴하기 위해 유망 해외 전시회에 참가하여 전시회 마케팅 활동을 주로 하고 있습니다.

당사는 문화, 언어 및 지역이 다양한 나라와 거래하는 만큼, 당사의 영업조직은 각 대륙별 전문팀을 구성하여 운영하고 있습니다. 2017년에는 아시아 지역과 CIS 지역에 대한 매출 비중을 더욱 더 확대하기 위하여 기존 거래처 활용 및 신규거래처 발굴을 진행할 예정입니다.

(4) 주요 매출처 및 결제 조건

품목	매 출 처	결제
조건

전문
테라피	국내	더마힐MGF 외	현금

수출	EUROINVEST, Kolmar Cosmetics(Beijing) 외	T/T

홈케어	국내	더마힐MGF 외	현금

수출	Kolmar Cosmetics (Beijing), Neo Derm Group 외	T/T

효능원료	국내	한국콜마 외	현금

수출	Lamelle Research 외	T/T

6. 시장위험과 재무관리

가. 재무위험관리 (1) 재무위험관리요소연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.1) 시장위험① 외환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

외화자산:

USD	12,460,366	14,426,612,033	45,340,437	50,695,142,610

JPY	19,667,909	209,162,312	5,504,664	55,762,246

CNY	18,723,216	3,103,185,818	14,533,663	2,365,498,990

EUR	11,828,590	15,346,767,251	6,377,019	8,157,227,624

GBP	-	-	4,950	7,030,584

외화부채:

USD	15,380,195	2,549,113,582	37,700	42,152,370

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

통 화	기말환율	평균환율

당기말	전기말	당기	전 기

USD	1,157.80	1,118.10	1,165.65	1,100.30

JPY	10.63	10.13	10.70	9.96

CNY	165.74	162.76	168.58	166.40

EUR	1,297.43	1,279.16	1,304.81	1,298.63

GBP	1,518.69	1,420.32	1,487.83	1,468.22

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	520,179	1,919,748	520,179	1,919,748

하락시	(520,179)	(1,919,748)	(520,179)	(1,919,748)

JPY	상승시	7,542	2,114	7,542	2,114

하락시	(7,542)	(2,114)	(7,542)	(2,114)

CNY	상승시	19,978	89,652	19,978	89,652

하락시	(19,978)	(89,652)	(19,978)	(89,652)

EUR	상승시	553,357	309,159	553,357	309,159

하락시	(553,357)	(309,159)	(553,357)	(309,159)

GBP	상승시	-	266	-	266

하락시	-	(266)	-	(266)

② 가격위험연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실테 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결실체의 세후이익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

KOSPI	상승시	-	-	124,814	152,839

하락시	-	-	(124,814)	(152,839)

KOSDAQ	상승시	-	-	-	-

하락시	-	-	-	-

3) 신용위험신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다.신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	21,684,246	17,450,309

단기금융상품	145,707,560	127,236,987

만기보유금융자산(상각후원가측정금융자산)	-	11,989,753

매출채권	2,552,538	2,140,694

기타수취채권 - 유동	1,169,172	1,081,775

기타수취채권 - 비유동	2,669,851	2,161,971

합 계	173,783,363	162,061,489

(*) 현금및현금성자산은 현금시재액을 제외한 금액입니다.

4) 유동성 위험연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	310,970	-	-	-

기타지급채무-유동	5,631,833	-	-	-

기타지급채무-비유동	-	117,203	-	-

(단위: 천원)

전기말	1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	3,750,147	-	-	-

기타지급채무-유동	1,006,726	-	-	-

기타지급채무-비유동	-	61,772	-	-

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	14,801,932	14,266,471

자본(B)	217,045,108	204,671,677

부채비율(A/B)	6.82%	6.97%

7. 파생상품 및 풋백옵션 거래현황 당사는 보고서 작성기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다. 8. 경영상의 주요 계약 등 - 당사는 공시서류 작성 기준일 현재, 단일판매공급계약 이외에, 기초의약물질, 의약품, 생물학적 제재 등과 관련한 라이선스 아웃 계약, 라이선스 인 계약, 기술제휴 계약, 판매계약, 기타 계약 등의 주요 계약을 체결한 내역이 없습니다.1) 라이선스 아웃(License-out) 계약- 당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.2) 라이선스 인(License-in)계약- 당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.3) 기술제휴 계약 - 당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 4) 판매계약 - 당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 5) 기타계약 - 당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직

당사 중앙연구소의 연구 조직은 상기와 같이 연구개발1팀, 연구개발2팀, 인허가팀, 제형연구팀, 품질관리팀, 공정개발팀, 펩타이드팀, 총 7개의 팀으로 구성됩니다. 연구개발1팀은 화장품, 의료기기, 의약품 원료개발 및 효능을 평가하는 팀으로 주로 항노화, 미백, 발모/탈모, 항염증, 아토피, 건선, 항비만, 관절염, 골다공증, 치주염, 치주질환 등에 효과가 좋은 원료개발 및 효능 검증을 담당하며, 효과가 좋은 원료를 이용하여 효과가 좋은 제품의 빠른 검증을 통해 시장에서 경쟁력 있게 제품을 판매할 수 있도록 도움을 주고 있습니다.

연구개발2팀은 당사 개발원료인 단백질과 펩타이드가 실제 화장품원료로 이용되었을 때 그 효능을 보이기 위해서는 피부속으로 침투가 되어야 하는데, 당사 개발 원료들의 피부 속 침투를 용이하게 하기 위해 리포좀 포뮬레이션을 개발하는 업무와, 당사 개발 원료 의 품질관리 업무 및 의료기기 제품인 바이알 제품과 필러제품의 품질관리업무를 담당하고 있습니다.

인허가팀은, 당사제품의 인허가 업무를 담당하고 있습니다. 제형연구팀은, 신제품개발과, 당사 개발 원료가 효능을 보이기 위한 최적의 Formulation을 갖는 제형개발 연구를 진행하고 있습니다. 품질관리팀은 입고된 원/부자재의 수입검사 및 출고될 전제품의 품질관리업무를 진행하고 있습니다.

공정개발팀은 자사의 원료인 단백질의 발효 및 정제 업무, 리포좀 연구 및 제조 업무, 화장품 제조 업무, 바이알, 필러제품 제조업무, 또한 각 공정의 공정개선 연구를 맡아 진행하고 있습니다. 펩타이드팀은 자사의 주원료인 펩타이드를 합성 하며, 합성공정 개선 연구를 진행하고 있습니다.

나 . 연구개발 인력 현황 (기준일: 2019.12.31 현재) (단위:명)

구분	인원

박사	석사	기타	[합계]

중앙연구소	연구개발 1팀	-	6	-	6

연구개발 2팀	1	4	-	5

연구개발 3팀	-	5	5

연구개발 5팀	-	3	-	3

제형연구팀	1	1	2	4

품질관리팀	-	-	17	17

공정개발팀	-	1	15	16

펩타이드팀	1	5	17	23

[합계]	3	25	51	79

다. 핵심 연구인력 현황

직위	성명	담당업무	주요경력	주요 연구실적

대표이사	정용지	연구총괄	코넬대 animal science 이학박사(2000년)노스웨스턴 의대 박사 후 연구과정(2001년)(주)케어젠 대표이사(2001년 ~ 현재)	요청으로 인해 미기재

부사장	김은미	연구총괄관리	한양대학교 면역학 석사(2007년)(주)케어젠 연구원(2003년~2014년)(주)케어젠 이사(2014년~현재)	요청으로 인해 미기재

나. 연구개발 비용 당사의 연도별 연구개발비 지출현황은 아래와 같습니다. 향후에도 매출액의 5% 이상은 연구개발비용으로 사용할 계획을 가지고 있습니다.

(단위 : 원)

과 목	2019년	2018년	2017년	2016년

원 재 료 비	439,443,488	471,058,050	311,035,210	285,013,442

인 건 비	2,132,428,800	1,944,731,940	1,686,039,607	1,948,001,196

감 가 상 각 비	207,484,000	209,301,348	201,386,787	181,940,796

위 탁 용 역 비	645,684,748	714,247,050	534,007,260	584,868,755

기 타	897,043,802	268,383,031	301,570,577	234,944,167

연구개발비용 계	4,322,084,838	3,607,721,419	3,034,039,441	3,234,768,356

(정부보조금)	-24,915,422	-20,284,512	-22,876,772	-25,830,922

회계처리	판매비와 관리비	4,297,169,416	3,587,436,907	3,011,162,669	3,208,937,434

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	6.66%	5.68%	5.21%	6.84%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

다. 프로젝트별 임상등 진행단계 및 연구개발계획 당사는 화장품, 의료기기, 식품, 의약품 등 분야별 연구개발을 진행하고 있으며, 상세 연구개발계획은 아래와 같습니다.

- 상기 연구개발 계획을 기재한 표에서 의약품의 각 품목별 연구개발 진행 상세 현황은 다음과 같습니다. (1)품목 : '습성황반변성' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	습성황반변성 치료제

③ 작용기전	VEGF 수용체의 기능을 억제하는 물질로, 신생혈관 생성 억제 및 혈관 확장을 억제하는 기능을 함

④ 제품의 특성	점안액 제품으로, 안구내 유리체액에 약물 도달이 가능하여, 기존 주사제 제품에 비해 환자들의 사용이 매우 편리하고, 가격이 저렴하며, 부작용이 적음

⑤ 진행경과	전임상시험중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	루센티스, 아일리아, 아바스틴

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	2018년 기준 글로벌 4,716백만달러, 2023년 8,530백만달러 추정(보건산업진흥원 2017.09)

⑩ 기타사항	-

(2) 품목 : '건성황반변성' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	건성황반변성 치료제

③ 작용기전	항산화 기능과 신생혈관 억제를 통한 드루젠 형성 억제

④ 제품의 특성	점안제 형태로 개발 중인 제품으로 눈부위에 적용이 용이하고 부작용이 없음

⑤ 진행경과	전임상시험중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(3) 품목 : '당뇨병성망막병증' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	당뇨병성 망막병증

③ 작용기전	VEGF 수용체의 기능을 억제하는 물질로, 신생혈관 생성 억제 및 혈관 확장을 억제하는 기능을 함

④ 제품의 특성	-

⑤ 진행경과	전임상 진행 중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(4) 품목 : '백내장' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	백내장 치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

⑤ 진행경과	In vivo 유효성 평가 완료

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

※ 주) In vivo : 세포 안에서 직접 생화학, 생물학 실험 등을 하는 것

(5) 품목 : '다한증' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	다한증 치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

⑤ 진행경과	In vivo 안전성 평가 중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(6) 품목 : '통증완화' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	통증완화제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프 라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 기재하지 않습니다.

⑤ 진행경과	In vivo 안전성 평가 중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(7) 품목 : '탈모' 관련 제품

① 구분	바이오 신약/ 화학합성 신약

② 적응증	탈모치료제

③ 작용기전	5 알파 리덕타아제(5 alpha reductase)의 억제(inhibitor) 기능을 하여 남성 호르몬에 의한 탈모 개선

④ 제품의 특성

⑤ 진행경과	전임상 시험 중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	프로페시아

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	글로벌 2015년 25억1,000만달러, 2020년 35억9,000만달러 추정(자료: TechNavio, Global Alopecia Drugs Market)

⑩ 기타사항	-

(8) 품목 : '비만' 관련 제품

① 구분	바이오 신약/ 화학합성 신약

② 적응증	이중턱치료제

③ 작용기전	축적된 지방세포에서 phospho-HSL의 촉진을 통한 지방분해를 촉진함

④ 제품의 특성	지방세포를 녹이는 다른제품과는 다르게 축적된 지방을 분해하는 지방분해 기전을 통해 부작용이 없는 지방분해 촉진제품임

⑤ 진행경과	전임상 시험 중

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	kybella

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	글로벌 2019년 273백만달러, 2022년 442백만달러로 추정(자료 : Global Data, 대신증권)

⑩ 기타사항	-

(9) 품목 : '건선' 관련 제품

① 구분	바이오 신약/ 화학합성 신약

② 적응증	건선치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

⑤ 진행경과	In-vivo 안전성, 유효성 평가 완료

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(10) 품목 : '상처' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	상처치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

⑤ 진행경과	In-vivo 안전성, 유효성 평가 완료

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(11) 품목 : '관절염' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	관절염치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

⑤ 진행경과	In-vivo 안전성, 유효성 평가 완료

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

(12) 품목 : '비염' 관련 제품

① 구분	바이오 신약 / 화학합성 신약

② 적응증	비염치료제

③ 작용기전	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

④ 제품의 특성	개발 초기 단계로 파이프라인 정보 및 전략 등 노출의 우려로 공개불가

⑤ 진행경과	In-vivo 안전성, 유효성 평가 완료

⑥ 향후계획	개발 초기 단계로 예측 불가

⑦ 경쟁제품	-

⑧ 관련논문 등	-

⑨ 시장규모	-

⑩ 기타사항	-

라. 연구개발 실적

□ 연도별 연구실적 요약표 (2013년~2019년, 최근 7년간)

연도	연구과제

2013년	다양한 단백질 연구를 통한 신규 원료 펩타이드 물질 개발

헤어 성장을 촉진 시키는 원료 개발 및 새로운 원료의 조합을 통한 헤어 성장촉진 제품 개발

자외선 및 외부 물질에 의한 피부 세포 손상 기전연구를 통해 노화 메커니즘의 각 단계를 조절할 수 있는 펩타이드를 개발하고 COMPLEX 화하여 실질적인 노화 억제 효능을 나타내는 제품 개발

당사 개발 원료들의 조합을 통해 다크써클 완화 제품의 개발

당사 개발 원료들의 조합을 통해 아이백 제품의 개발

당사 개발 원료들의 조합을 통해 미백제품효능 향상

당사 개발 원료들의 조합을 통해 모공축소 제품의 개발

지방 축적 억제 펩타이드 및 지방 분해 촉진 효능 펩타이드 개발 하여 항비만에 효과적인 제품 개발

피지 조절 펩타이드 및 항염증 펩타이드 소재 개발 및 여드름 제품 개발

아토피 및 건선 치료제 개발

치주염에 효과적인 원료 개발 및 효능 연구를 기반으로 하여 제품 개발

관절염에 효과적인 원료 개발 및 효능 연구를 기반으로 하여 제품 개발

2014년	다양한 단백질 연구를 통한 신규 원료 펩타이드 물질 개발

당사 개발 펩타이드와 성장인자들의 적절한 배합을 통한 우수한 헤어케어 제품 개발

당사 개발 펩타이드와 성장인자들의 적절한 배합을 통한 우수한 주름개선 제품 개발

미백 제품 개발

2015년	다양한 단백질 연구를 통한 신규 활성 펩타이드 물질 개발

발모 촉진 및 탈모 억제 펩타이드 개발 및 이를 통한 헤어 필러 개발

탈모 유발 펩타이드 개발 및 효능 연구를 기반한 제품 개발

신규 하이브리드 펩타이드 연구 개발 및 이를 통한 제품 개발

헤어색소 연구 및 원료 개발 연구

항노화 새로운 작용기전 연구 및 원료 개발, 제품 개발

새로운 미백 펩타이드 개발을 통한 미백 제품 개발

당뇨 관련 펩타이드의 기전 연구 및 전임상 시험

아토피, 건선 에 효과적인 펩타이드 개발

비염 치료에 효과적인 펩타이드 개발

관절염에 효과적인 원료 개발 및 효능 연구를 기반으로 하여 제품 개발

2016년	당사 개발 펩타이드를 이용한, 효능이 뛰어난 주름 개선 제품 개발

당사 개발 펩타이드 원료를 이용한 아토피 개선 제품 개발

당사 개발 펩타이드 원료를 이용한 혈당 조절제품 개발

당사 개발 지방 분해 펩타이드에 의한 항비만 제품 개발

건선 치료 관련 펩타이드 개발을 통한 건선 치료제 개발

치주 질환 치료를 위한 펩타이드 개발 및 치료제 개발

류마티스 관절염 치료에 효과적인 펩타이드 개발 및 류마티스 관절염 치료제 개발

small molecule 의 개발

미백에 효과적인 펩타이드 개발 및 미백 제품의 개발

2017년	탈모 유발 펩타이드를 활용한 눈썹 발현 제품 개발

환경오염 물질(DIOXIN)을 막는 펩타이드 개발 및 제품의 개발

하이브리드 펩타이드 적용 강력한 여드름 치료제 개발

혈당조절을 돕는 제품(음료) 개발

2018년	인체내 단백질 연구 및 이를 통한 활용가능한 단백질 개발

신규 펩타이드 연구 개발

발모 촉진 펩타이드 개발 및 탈모 억제 펩타이드의 개발

발모 기능을 하는 펩타이드 복합체에 대한 발모 촉진 효과 및 제품 개발

황반변성 치료 펩타이드의 개발 및 전임상 시험

미백기능을 하는 펩타이드의 개발

미백 기능을 하는 펩타이드 복합체 연구 및 제품 개발

백모증 치료 효과 펩타이드의 연구 및 색소 침착 기능의 펩타이드 연구

주름개선 효과를 보이는 펩타이드의 개발

항노화 펩타이드의 복합체 연구 및 제품 개발

대기오염 인자와 결합하여 그 기능을 억제하는 펩타이드의 개발

담배속 유해물질과 결합하여 그 기능을 억제하는 펩타이드의 개발

공기청정기속 필터의 성능 강화를 촉진하는 펩타이드의 개발

항산화 기능을 하는 펩타이드의 개발

보툴리눔 톡신의 기능을 하는 펩타이드의 개발

백내장 치료효과를 보이는 하이브리드 펩타이드의 연구

연골재생의 효과를 보이는 펩타이드의 개발 및 펩타이드 복합체 연구

퇴행성 관절염에 효과를 보이는 펩타이드 개발 및 펩타이드 복합체 연구

녹내장 치료효과를 보이는 하이브리드 펩타이드의 연구

여드름 치료효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

건선 치료에 효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

아토피 피부질환 치료에 효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

알러지성 비염 치료에 효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

지방분해를 촉진하는 펩타이드의 개발 연구

당뇨병에 효과적인 펩타이드의 개발 연구 및 제품 개발 및 당뇨 드링크 제품의 임상 시험 연구

고지혈병의 치료에 효과적인 펩타이드의 개발 연구

당사 개발 원료의 피부 전달을 높이기 위한 transdermal delivery 연구

당사 개발 펩타이드의 target 지역 전달 연구 (ocular delivery)

당사 개발 펩타이드의 sustained release 를 위한 formulation 연구

Dermal Filler 신제품 개발 연구

2019년	인체내 단백질 연구 및 이를 통한 활용가능한 단백질 개발

신규 펩타이드 연구 개발

보툴리눔 톡신의 기능을 하는 펩타이드를 활용한 제품 개발

- 주름개선/ 미백/ 홍조개선/ 모공축소기능/ 피지분비억제 기능 검증을 위한 임상 시험 진행

- 여드름 개선 기능의 검증을 위한 임상시험 진행

- 아토피로 인한 가려움증 개선을 위한 임상시험 진행

- 통증억제 기능의 스포츠 제품 개발

- 다한증 치료 기능의 제품 개발

알코올 및 아세트알데히드 분해효소 억제 펩타이드의 개발

알코올 및 아세트알데히드 분해효소 억제 펩타이드를 이용한 숙취해소 드링크제품 개발

항암치료효능을 보이는 펩타이드의 개발

발모 촉진 펩타이드 개발 및 탈모 억제 펩타이드의 개발

발모 기능을 하는 펩타이드 복합체에 대한 발모 촉진 효과 및 제품 개발

황반변성 치료 펩타이드의 개발 및 전임상 시험

미백기능을 하는 펩타이드의 개발

미백 기능을 하는 펩타이드 복합체 연구 및 제품 개발

백모증 치료 효과 펩타이드의 연구 및 색소 침착 기능의 펩타이드 연구

주름개선 효과를 보이는 펩타이드의 개발

항노화 펩타이드의 복합체 연구 및 제품 개발

대기오염 인자와 결합하여 그 기능을 억제하는 펩타이드의 개발

담배속 유해물질과 결합하여 그 기능을 억제하는 펩타이드의 개발

항산화 기능을 하는 펩타이드의 개발

보툴리눔 톡신의 기능을 하는 펩타이드의 개발

백내장 치료효과를 보이는 하이브리드 펩타이드의 연구

안구건조증 치료효과를 보이는 하이브리드 펩타이드의 연구

연골재생의 효과를 보이는 펩타이드의 개발 및 펩타이드 복합체 연구

퇴행성 관절염에 효과를 보이는 펩타이드 개발 및 펩타이드 복합체 연구

녹내장 치료효과를 보이는 하이브리드 펩타이드의 연구

여드름 치료효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

아토피 피부질환 치료에 효과를 보이는 펩타이드의 개발 연구

지방분해를 촉진하는 펩타이드의 개발 연구

당뇨병에 효과적인 펩타이드의 개발 연구 및 제품 개발 및 당뇨 드링크 제품의 임상 시험 연구

당사 개발 원료의 피부 전달을 높이기 위한 transdermal delivery 연구

당사 개발 펩타이드의 target 지역 전달 연구 (ocular delivery)

당사 개발 펩타이드의 sustained release 를 위한 formulation 연구

Dermal Filler 신제품 개발 연구

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 최근 3년간 (2017~2019년) 지식재산권 출원 및 등록 실적 요약표

지역	출원	등록	출원+등록 합계	비고

대한민국	14	34	48	-

OAPI	4	1	5	-

남아프리카공화국	4	1	5	-

뉴질랜드	3	1	4	-

몽골	0	1	1	-

미국	17	13	30	-

유럽연합	24	10	34	-

유럽연합-네덜란드	0	3	3	-

유럽연합-독일	0	10	10	-

유럽연합-스위스	0	7	7	-

유럽연합-스페인	0	9	9	-

유럽연합-영국	0	10	10	-

유럽연합-이탈리아	0	9	9	-

유럽연합-프랑스	0	10	10	-

인도	11	2	13	-

일본	18	15	33	-

중국	22	6	28	-

호주	7	1	8	-

ARIPO	5	0	5	-

EAPO	6	0	6	-

GCC연합	1	0	1	-

대만	1	0	1	-

대한민국(PCT)	1	0	1	-

러시아	1	0	1	-

말레이시아	4	0	4	-

멕시코	5	0	5	-

베트남	4	0	4	-

브라질	10	0	10	-

사우디아라비아	4	0	4	-

스리랑카	1	0	1	-

싱가포르	3	0	3	-

아랍에미리트	4	0	4	-

아르헨티나	1	0	1	-

이란	4	0	4	-

이스라엘	1	0	1	-

이집트	4	0	4	-

인도네시아	6	0	6	-

칠레	6	0	6	-

캐나다	5	0	5	-

콜롬비아	1	0	1	-

태국	5	0	5	-

필리핀	5	0	5	-

홍콩	4	0	4	-

[계]	216	143	359	-