케어젠 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 인체를 구성하고 있는 세포의 성장, 증식 및 분화 등에 관여하는 단백질(Protein)의 기능을 갖는 펩타이드(Peptide)에 대한 연구와 기술을 바탕으로 코스메슈티컬(Cosmeceuticals) 제품과 수출용 의료기기(Filler) 제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 2001년 설립부터 현재까지 관련 기술의 노하우를 바탕으로 생리활성이 강한 600여종의 펩타이드 물질을 자체 개발해 보유하고 있으며, 이 중 370여개 물질은 국내외 특허로 등록한 기술 집약적 첨단 생명공학 기업입니다. 케어젠이 개발하고 있는 펩타이드 물질의 적응범위는 매우 다양하며, 코스메슈티컬과 의료기기뿐 아니라, 식품(건강기능식품) 및 의약품까지 사업을 확대해 가고 있습니다. 당사는 건강기능식품(혈당조절제)은 제품화 단계, 의약품 원료는 다양한 적응증에 대한 전임상 연구가 진행되고 있으며, 향후 상업적 가치가 높은 제품을 통해 다양한 분야로의 확장을 계획 중에 있습니다.(1) 최근현황

2018년 재무제표에 대한 외부감사인의 의견 거절로 인해 당사는 강도 높은 재감사를 수검하였으며, 2020년 3월 20일 적정의견의 감사보고서를 수령하고, 2020년 4월 3일 한국거래소 심의를 통해 형식적상장폐지사유가 해소되었습니다. 당사는 이를 계기로 내부통제시스템의 강화, 관리제도의 확충 등 재발 방지를 위한 노력을 지속해오고 있습니다.

(2) 주요 경영지표 회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무분석 및 경영지표는 아래와 같습니다.

구분	2021년	2020년	2019년	2018년

성장성	매출액 증가율	-2.0%	-6.8%	26.3%	10.1%

수익성	영업이익률	47.7%	53.0%	54.7%	38.6%

순이익률	42.6%	52.2%	43.3%	31.7%

ROE	12.0%	15.3%	12.9%	7.9%

안정성	유동비율	1,516.1%	3,061.0%	1,962.8%	1,559.0%

부채비율	8.1%	5.5%	6.9%	7.0%

활동성	총자산 회전율	0.3회	0.3회	0.3회	0.2회

유형자산 회전율	1.0회	1.0회	1.6회	1.4회

매출채권 회전율	11.3회	16.2회	27.6회	18.3회

재고자산 회전율	9.3회	10.1회	11.8회	11.1회

3. 재무상태 및 영업실적 (연결 기준) (1) 요약 재무상태표

(단위 : 원)

과 목	2021년	2020년	2019년	2018년

유동자산	149,328,940,739	140,561,431,825	177,457,905,358	166,013,251,136

비유동자산	77,431,027,183	75,994,713,742	54,389,135,213	52,924,896,398

자 산 총 계	226,759,967,922	216,556,145,567	231,847,040,571	218,938,147,534

유동부채	9,849,566,008	4,592,005,378	9,041,022,145	10,648,523,797

비유동부채	7,115,981,095	6,722,021,142	5,929,939,361	3,617,947,013

부 채 총 계	16,965,547,103	11,314,026,520	14,970,961,506	14,266,470,810

자 본 총 계	209,794,420,819	205,242,119,047	216,876,079,065	204,671,676,724

총자산	226,759,967,922	216,556,145,567	231,847,040,571	218,938,147,534

2020년 신공장 증축 등으로 인해 비유동자산이 전년 대비 40% 증가하였습니다. 그 외 특이사항은 없습니다.

(2) 영업실적(단위 : 원)

과 목	2021년	2020년	2019년	2018년

I. 매출	59,087,882,662	60,295,113,424	64,698,623,362	51,211,119,937

II. 매출원가	13,550,863,161	11,650,626,488	11,003,474,850	18,360,871,554

III. 매출총이익	45,537,019,501	48,644,486,936	53,695,148,512	32,850,248,383

판매비와관리비	17,332,728,577	16,666,684,029	18,320,134,425	13,106,487,546

IV. 영업이익	28,204,290,924	31,977,802,907	35,375,014,087	19,743,760,837

V.법인세비용차감전순이익	33,580,886,637	36,084,179,177	38,920,988,712	22,486,309,258

Ⅵ. 당기순이익	25,184,092,612	31,449,220,782	28,019,473,514	16,251,788,540

2021년 연결 기준 매출액 591억원, 영업이익 282억원, 당기순이익 252억원을 달성하였습니다. Covid19의 전세계적 영향에도 불구하고 기존 코스메슈티컬 사업군에서 지속적인 매출을 창출하였으며, 견조한 영업이익율을 수성하였습니다. 또한, 2020년 11월 말 화성 신규 공장이 완공됨에 따라 향후 신사업 진출에 대한 역량도 확보하였고, 2022년 부터 본격적인 생산을 준비하고 있습니다.

대륙별 매출액 구분(단위 : 천원)

해당 국가	당기(제21기)	전기(제20기)

아시아	30,632,640	31,080,240

유럽	19,636,890	22,007,158

아메리카	8,228,878	6,646,941

아프리카	540,377	496,782

오세아니아	49,098	63,992

합 계	59,087,883	60,295,113

(3) 신규사업 및 중단사업의 내용 당사는 설립 이후 지속적으로 개발해 온 기능성 펩타이드에 대한 연구역량으로 코슈메슈티컬 영역의 제품, 수출용 의료기기(Filler) 제품 이외에 건강기능식품 및 의약품을 개발하고 있습니다. 건강기능식품의 경우, 혈당조절 식품이 현재 식약처에 건강기능식품 원료 등재를 위해 진행 중이며, 황반변성 및 Covid 19 치료제 의약품은 전임상 과정을 진행 중에 있습니다. 또한 지난 제20기 정기주주총회 시 정관 상 목적사업을 추가하고, 펩타이드 기반 동물의약품 및 기능성 사료에 대한 제품 개발을 진행할 예정입니다. 당사는 당기에 중단된 사업이 없습니다.

(4) 경영합리화 조치 당사는 2018년 재무제표에 대한 재감사를 계기로 경영 투명성 제고와 내부통제의 효과적운영을 위해 감사실 신설, 회계전문인 감사위원 선임, 현업의 전문성 제고 조치를 진행하였습니다. (5) 환율변동 영향

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	777,641	999063	777,641	999,063

하락시	-777,641	-999,063	-777,641	-999,063

JPY	상승시	313	11051	313	11,051

하락시	-313	-11,051	-313	-11,051

CNY	상승시	145,912	133515	145,912	133,515

하락시	-145,912	-133,515	-145,912	-133,515

EUR	상승시	569,914	676218	569,914	676,218

하락시	-569,914	-676,218	-569,914	-676,218

(6) 자산손상 또는 감액손실 당기에 자산손상 등의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

유형자산손상차손	-	-

무형자산손상차손	-	-

투자주식손상차손	-	-

당사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 전기 및 당기 손상차손을 인식할 사항은 없습니다. 4. 유동성에 관한 분석

(단위 : 원)

과 목	제21(당)기	제20(전)기

기초의 현금및현금성자산	15,977,376,963	21,690,263,596

영업활동 현금흐름	51,858,505,064	30,775,990,492

투자활동 현금흐름	-25,105,549,233	6,743,981,209

재무활동 현금흐름	-20,470,988,489	-43,149,506,134

현금및현금성자산에 대한 환율효과	-10,187,084	-83,352,200

기말의 현금및현금성자산	22,249,157,221	15,977,376,963

현금/현금성자산 및 금융자산	136,267,731,283	127,633,337,811

유동비율	1,516.10%	3,061.00%

부채비율	8.09%	5.50%

2021년 기말 현금 및 현금성자산은 222억원, 단기금융자산은 1,140억원 수준으로, 당사는 금융권에 대한 차입이 없으며, 적정 수준의 유동성을 확보하고 있습니다.

5. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당기 중 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없습니다. 당기 중 연결회사의 주요 핵심인력의 이동사항 등 회사인력의 중요한 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.