케어젠 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사는 인체를 구성하고 있는 세포의 성장, 증식 및 분화 등에 관여하는 단백질(Protein)의 기능을 갖는 펩타이드(Peptide)에 대한 연구와 기술을 바탕으로 수출용 의료기기(Filler) 제품과 코스메슈티컬(Cosmeceuticals) 제품을 생산하여 판매하고 있습니다. 2001년 설립부터 현재까지 꾸준한 연구개발의 결과로 생리활성이 강한 949종의 펩타이드 물질을 자체 개발해 보유하고 있으며, 이 중 593여개 물질은 국내외 특허 등록을 통해 보호를 받고 있습니다. 이를 바탕으로 토탈 헬스케어 솔루션을 제공하는 기술 집약적 첨단 생명공학 기업으로 성장해 왔습니다. 케어젠이 개발하고 있는 펩타이드 물질의 적응범위는 매우 다양하며, 의료기기와 코스메슈티컬 뿐만 아니라, 식품(건강기능식품) 및 의약품까지 사업을 확장해 가고 있습니다. 당사는 혈당 조절에 도움을 주는 건강기능식품을 시장에 새롭게 선보였으며,의약품 파이프 라인에서도 다양한 적응증에 대한 전임상 연구가 진행되고 있으며, 향후 상업적 가치가 높은 제품을 통해 다양한 분야로의 확장을 준비하고 있습니다. (1) 최근현황

2018년 재무제표에 대한 외부감사인의 의견 거절로 인해 당사는 강도 높은 재감사를수검하였으며, 2020년 3월 20일에는 재감사 결과 '적정의견'이 표명된 감사보고서를수령 및 지출하여, 2020년 4월 3일 한국거래소 심의를 통해 형식적 상장폐지 사유가 해소되었습니다. 당사는 이를 계기로 내부통제시스템의 강화, 관리제도의 확충 등 재발 방지를 위한 노력을 지속해오고 있습니다.

(2) 주요 경영지표회사의 성과를 평가하는데 사용하는 구체적인 재무분석 및 경영지표는 아래와 같습니다.

구분	2022년	2021년	2020년	2019년

성장성	매출액 증가율	16.90%	-2.0%	-6.8%	26.3%

수익성	영업이익률	48.70%	47.7%	53.0%	54.7%

순이익률	39.40%	42.6%	52.2%	43.3%

ROE	12.60%	12.0%	15.3%	12.9%

안정성	유동비율	1,515.0%	1,516.1%	3,061.0%	1,962.8%

부채비율	8.40%	8.1%	5.5%	6.9%

활동성	총자산 회전율	0.3회	0.3회	0.3회	0.3회

유형자산 회전율	1.1회	1.0회	1.0회	1.6회

매출채권 회전율	9.9회	11.3회	16.2회	27.6회

재고자산 회전율	8.4회	9.3회	10.1회	11.8회

3. 재무상태 및 영업실적 (연결 기준)(1) 요약 재무상태표

(단위 : 원)

과 목	2022년	2021년	2020년	2019년

유동자산	158,933,019,158	149,328,940,739	140,561,431,825	177,457,905,358

비유동자산	75,137,013,612	77,431,027,183	75,994,713,742	54,389,135,213

자 산 총 계	234,070,032,770	226,759,967,922	216,556,145,567	231,847,040,571

유동부채	10,490,639,116	9,849,566,008	4,592,005,378	9,041,022,145

비유동부채	7,601,395,588	7,115,981,095	6,722,021,142	5,929,939,361

부 채 총 계	18,092,034,704	16,965,547,103	11,314,026,520	14,970,961,506

자 본 총 계	215,977,998,066	209,794,420,819	205,242,119,047	216,876,079,065

총자산	234,070,032,770	226,759,967,922	216,556,145,567	231,847,040,571

2022년 신공장 본격적으로 가동을 개시하였으며, 2023년 물량 증가에 대비하기 위하여 재고자산이 41억원 가량 증가하였습니다. 또한, 지속적인 영업활동의 성과로 여유자금이 증가하였으며, 당사는 초과 수익 달성을 위해 국제 경제환경에 발맞추어 자금을 운용하고 있습니다. 2022년 중 현금및현금성자산은 171억 감소하고, 당기손익-공정가치측정금융자산은 66억 감소하였으나, 정기예금 등 단기금융상품은 279억 증가하였습니다. 이외 특이사항은 없습니다.

(2) 영업실적(단위 : 원)

목	2022년	2021년	2020년	2019년

I. 매출	69,097,674,884	59,087,882,662	60,295,113,424	64,698,623,362

II. 매출원가	16,751,775,097	13,550,863,161	11,650,626,488	11,003,474,850

III. 매출총이익	52,345,899,787	45,537,019,501	48,644,486,936	53,695,148,512

판매비와관리비	18,719,971,612	17,332,728,577	16,666,684,029	18,320,134,425

IV. 영업이익	33,625,928,175	28,204,290,924	31,977,802,907	35,375,014,087

V.법인세비용차감전순이익	34,457,008,420	33,580,886,637	36,084,179,177	38,920,988,712

Ⅵ. 당기순이익	27,216,920,225	25,184,092,612	31,449,220,782	28,019,473,514

2022년 연결 기준 매출액 691억원, 영업이익 336억원, 당기순이익 272억원을 달성하였습니다. 전세계적으로 COVID-19 대응단계가 다소 완화됨에 따라 해외 전시회 등을 통해 지속적으로 영업활동을 실시한 결과 기존 코스메슈티컬 사업군에서 지속적인 매출을 창출하였으며, 견조한 영업이익율을 수성하였습니다. 또한, 2022년 7월 신규 공장을 본격적으로 가동하였으며, 현재 지속적으로 생산을 진행하고 있습니다.

※ 대륙별 매출액 구분(단위 : 천원)

해당 국가	2022년	2021년

아시아	34,792,171	30,632,640

유럽	23,717,418	19,636,890

아메리카	9,940,109	8,228,878

아프리카	623,867	540,377

오세아니아	24,110	49,098

합 계	69,097,675	59,087,883

(3) 신규사업 및 중단사업의 내용2022년에는 기존 사업내용 외에도 펩타이드 기반 건강기능식품 제조/판매 사업을 추가로 개시하였으며, 향후에도 다양한 적응증에 적합한 펩타이드를 개발하여 다양한 건강기능식품 제품들을 시장에 선보일 것입니다. 특히 건강기능식품의 경우, 혈당 조절에 도움을 주는 기능성 펩타이드가 미국 FDA의 건겅기능식품 원료로 등록을 마쳤으며, 이후 본격적인 해외 전시회 마케팅을 통해제품을 시장에 선보여 2022년 3분기부터 제조/판매를 시작하였습니다. 건강기능식품 외에도 의약품 제조/판매 사업을 위하여 개발 진행중인 COVID-19 치료제는 기준일 현재 임상 1상을 진행하고 있으며, 황반변성 치료제는 미국 FDA에 임상시험계획서 제출을 준비하고 있습니다.

(4) 경영합리화 조치당사는 2018년 재무제표에 대한 재감사를 계기로 경영 투명성 제고와 내부통제의 효과적운영을 위해 감사실 신설, 감사위원회회계전문인 감사위원 선임, 현업의 전문성 제고 조치를 진행하였습니다. 당기에도 감사실 및 감사위원의 지원을 통해 경영 투명성 제고 및 내부통제를 효과적으로 운영하였습니다. (5) 환율변동 영향

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	978,140	777,641	978,140	777,641

하락시	(978,140)	(777,641)	(978,140)	(777,641)

JPY	상승시	8,787	313	8,787	313

하락시	(8,787)	(313)	(8,787)	(313)

CNY	상승시	1,339	145,912	1,339	145,912

하락시	(1,339)	(145,912)	(1,339)	(145,912)

EUR	상승시	904,734	569,914	904,734	569,914

하락시	(904,734)	(569,914)	(904,734)	(569,914)

(6) 자산손상 또는 감액손실당기에 자산손상 등의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

유형자산손상차손	-	-

무형자산손상차손	-	-

투자주식손상차손	-	-

당사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 전기 및 당기 손상차손을 인식할 사항은 없습니다.

4. 유동성에 관한 분석(단위 : 천원)

과 목	제22(당)기	제21(당)기

기초의 현금및현금성자산	22,249,157,221	15,977,376,963

영업활동 현금흐름	(-)27,680,623,280	51,858,505,064

투자활동 현금흐름	34,587,812,151	(-)25,105,549,233

재무활동 현금흐름	(-)23,849,919,767	(-)20,470,988,489

현금및현금성자산에 대한 환율효과	(-)132,245,332	(-)10,187,084

기말의 현금및현금성자산	5,179,025,910	22,249,157,221

현금/현금성자산 및 금융자산	140,479,063,770	136,267,731,283

유동비율	1,515.00%	1,516.10%

부채비율	8.40%	8.09%

2022년 기말 현금 및 현금성자산은 51.9억원, 단기금융자산은 1,353억원 수준으로, 당사는 금융권에 대한 차입이 없으며, 적정 수준의 유동성을 확보하고 있습니다.

5. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결실체는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당기 중 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 없습니다.당기 중 연결회사의 주요 핵심인력의 이동사항 등 회사인력의 중요한 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표주석'을 참조하시기 바랍니다.