금호에이치티 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 '예측정보'는 그 성격상 불확실에 근거한 미래 사업환경과 관련한 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한 이러한 가정들에는 '예측정보'에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 따라서 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명식적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 '예측정보' 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예측한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예측한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 '예측정보'는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화하여 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2017년 자동차 시장은 불안정한 시장 여건으로 인해 개별소비세 인하 혜택 등에도 불구하고 내수 판매는 전년동기비 0.7% 감소하였고, 중국과 미국, 유럽 등 주요 선진시장의 성장 정체로 인한 자동차 수요 둔화 및 글로벌 업체간 경쟁심화 등의 요인으로 수출은 전년동기대비 3.5%의 감소세를 보였습니다. 또한 일부 업체의 파업으로 국내 생산은 전년동기 대비 2.7% 감소 하였습니다. 자동차 산업과 밀접한 관계에 있는 당사는 이처럼 어려운 경영여건 속에서도 지속적인 신규 고객 발굴을 통해 LED 모듈의 해외 신규 ITEM 양산 및 이 란 등 해외시장으로의 백열 전구 수출 등의 노력에도 불구하고, 기준금리 인상에 따른 시중금리 인상 및 정치적 불확실성과 북핵리스크, 중국의 사드배치로 인한 반한 사태 등으 로 전년대비 13.8% 감소한 1천797억의 매출 을 달성하였습니다. 2018년에는 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장 증가에도 불구하고 중국을 포함한 선진시장의 회복세 둔화로 인한 감소가 예상됨 에 따라, 당사의 주고객인 현대기아차 그룹조차도 글로벌 생산판매 목표를 2018년 당초 목표대수로 밝혔던 825만대에서 약 70만대 가량 감소한 755만대로 하향 조정하여 판매 목표를 새롭게 제시함 으 로 써 당사의 성장세 역시 다소 정체될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 최근 한ㆍ중 정상회담을 기점으로 보이는 사드 보복 완화의 추세를 바탕으로 중국 천진법인의 정상화가 기대되는 가운데 상숙분공사에서 개발수주했던 중국 로컬메이커들의 ITEM들이 점차적으로 본 격적인 양산을 앞두고 있어 당사의 매출 회복에 기여할 것으로 기대되고 있습니다. 또한 중국정부에서 2018년 5%, 2019년 10%, 2020년 12%로 친환경차 판매 비율을 할당하는 친환경차 의무판매제도를 추진함으로서 관련한 시장 확대가 예상됨에 따라 당사의 LED 모듈 부분에서 적극적인 수주 활동을 진행할 예정입니다. 이와 같은 어려운 환경 속에서 당사는 다시 한번 심기일전하여 끊임없는 원가절감과기술 개발을 통해 제품 경쟁력을 제고시켜 내수시장에서의 성장 정체를 극복하는 한편, 천진법인과 상숙분공사를 기반으로 중국 로컬 시장을 집중 공략함과 동시에 북미 시장을 비롯한 해외 시장 확대를 위한 적극적인 영업으로 현재의 위기를 극복해 나가도록 하겠습니다.2017년 당사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.

구 분	제29기	제30기

성장성	매출액 증가율	2.7%	-13.8%

영업이익 증가율	-29.7%	-37.6%

수익성	영업이익율	6.9%	5.0%

EBITDA 마진율	10.3%	8.3%

ROE	11.3%	5.6%

ROIC	7.4%	5.8%

안정성	부채비율	81.5%	65.5%

유동비율	183.3%	188.9%

차입의존도	28.0%	23.4%

주) 연결재무제표 기준입니다. 당사의 매출액 증가율과 영업이익 증가율은 각각 13.8%와 37.6% 감소하였고, ROE와 ROIC는 각각 5.7%와 1.6% 감소한 5.6%와 5.8%를 기록하였습니다. 다만 부채비율과 차입의존도에서 각각 16%와 4.6% 감소하여 안정성 부분에서 개선된 수치를 기록하였습니다. 3. 재무상태 및 영업기준(연결기준) 가. 재무상태 (단위:백만원)

구 분	제30기(2017년)	제29기(2016년)	증감	증감율(%)

1. 유동자산	88,316	90,850	(2,534)	-2.8%

2. 비유동자산	61,848	65,757	(3,909)	-5.9%

[자산총계]	150,164	156,607	(6,443)	-4.1%

1. 유동부채	46,752	49,575	(2,822)	-5.7%

2. 비유동부채	12,658	20,750	(8,093)	-39%

[부채총계]	59,410	70,325	(10,915)	-15.5%

1. 자본금	4,883	4,883	-	-

2. 자본잉여금	5,491	5,491	-	-

3. 기타자본구성요소	(1,379)	(1,372)	(7)	-0.5%

4. 이익잉여금	81,759	77,281	4,479	5.8%

5. 비지배지분	-	-	-	-

[자본총계]	90,754	86,282	4,472	5.2%

[부채와 자본총계]	150,164	156,607	(6,442)	-4.1%

부채비율	65.5%	81.5%

-. 2017년말 자산 총액은 매출감소에 따른 매출채권 감소와 감가 상각으로 인한 유형자산 장부가액의 감소로 인해 전년대비 약 4.1% 감소한 1,501억원을 기록 하였 습니다. -. 자본은 전년대비 약 5.2% 증가한 907억원, 부채는 산업은행 차입금 분할상환 으로 인하여 전년 대비 약 15.5% 감소한 594억원으로 부채비율은 전기말 대비 약 16% 증가한 65.46%를 기록하였습니다.

나. 영업실적 (단위:백만원)

구 분	제30기(2017년)	제29기(2016년)	증감	증감율(%)

매출액	179,708	208,575	(28,867)	-13.8%

매출원가	161,231	184,573	(23,342)	-12.6%

매출총이익	18,476	24,001	(5,525)	-23%

판매비와 관리비	9,552	9,706	(154)	-1.6%

영업이익	8,924	14,295	(5,371)	-37.6%

금융이익	461	133	328	246.4%

금융비용	1,165	1,720	(555)	-32.3%

기타영업외수익	3,276	3,514	(238)	-6.8%

기타영업외비용	4,869	3,878	991	25.6%

법인세비용차감전순이익	6,628	12,345	(5,717)	-46.3%

법인세비용	1,694	3,991	(2,296)	-57.5%

당기순이익	4,933	8,354	(3,421)	-40.9%

- 당 사는 사드배치에 따른 반한감정의 확산으로 인해 중국 현지 물량이 대폭 감소 하면서 전년대비 약 13.8% 감소한 1,797억의 매출을 달성하였습니다. -. 영업이익 및 당기순이익은 중국 천진법인과 상숙분공사의 매출 급감으로 인해 지난해보다 37.6% 감소한 89억원과 40.9% 감소한 약50억원을 기록하였습니다. - 부문별 세부 실적은 다음을 참고하여 주시기 바랍니다.

▣ 부문별 영업실적 분석 (단위:백만원,%)

구분	부문	제30기	제29기	증감율

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

매출	LED M/D	124,953	69.5%	147,616	70.8%	(22,663)	-15.4%

백열전구	54,755	30.5%	60,959	29.2%	(6,204)	-10.2%

소계	179,708	100.0%	208,575	100.0%	(28,867)	-13.8%

영업이익	LED M/D	(2,938)	-32.9%	3,298	23.1%	(6,237)	-189.1%

백열전구	11,863	132.9%	10,997	76.9%	866	7.9%

소계	8,924	100.0%	14,295	100.0%	(5,371)	-37.6%

다. 유동성 및 자금자달과 지출(1) 유동성 (단위:천원)

구 분	2017년	2016년	증감	증감율(%)

현금 및 현금성 자산	7,211,370	4,648,006	2,563,364	55.1%

단기금융상품	-	-	-	-

유 동 비 율	188.90%	183.26%	5.64%	-

차입금의존도	23.43%	28.03%	-4.6%	-

- 연결실체에서 당사는 당기말 7,211백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ①현금및현금성자산 ②단기금융상품을 모두 포함한 금액이며, 전 기말 유동자금 4,648백만원 대비 2,563백만원 증가하였습니다.- 회사의 지급 능력을 나타내는 유동비율은 약189%로 전년대비 약 5.64% 증가하였 으며, 차입금 의존도는 전년대비 약 4.6% 감소한 23.43%입니다. (2) 자금 조달등 당기말 현재 회사에서 운영하는 총 차입금은 약 352억원으로 전년도 약 439억원 대비 약 87억원(19.8%) 감소하였습니다. 구분별로 단기차입금은 약 4.1%, 장기차입금은 약 30.9% 각각 감소하였습니다. (가) 사업년도말 차입금 현황은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	17,437,767	-	18,189,825	-

장기차입금	5,250,000	12,500,000	5,951,905	19,750,000

합 계	22,687,767	12,500,000	24,141,730	19,750,000

(나) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

차입의 종류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

운전자금대출	신한은행	2.79	1,400,000	1,400,000

운전자금대출	한국산업은행	3.04	4,000,000	4,000,000

무역금융자금	한국수출입은행	2.50	5,000,000	5,000,000

무역금융자금	한국수출입은행	Libor 3개월+ 1.18	2,372,775	2,592,025

유동자금 대출	KEB하나은행 천진분행	-	-	1,732,600

운영자금 대출	우리은행 천진분행	4.35	3,273,000	3,465,200

운영자금 대출	신한은행 천진분행	4.35	1,391,992	-

합 계	17,437,767	18,189,825

(다) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

차입의 종류	차 입 처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	한국산업은행	2.42~3.67	17,750,000	24,500,000

시설자금대출	한국산업은행
북경분행	-	-	1,201,905

차감: 유동성 대체	(5,250,000)	(5,951,905)

합 계	12,500,000	19,750,000

(라) 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

연도별	장기차입금

2018년	5,250,000

2019년	5,000,000

2020년 ~	7,500,000

합계	17,750,000

(마) 상기 차입금과 관련하여 연결실체의 담보제공 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원, 천JPY)

담보제공자산	장부금액	담보제공사유	차입금액	담보설정금액	담보권자

유형자산	34,172,643	차입금 담보	21,750,000	38,000,000	한국산업은행

토지 및 건물	2,872,948	차입금 및 지급보증	1,391,992	JPY 390,000	KEB하나은행

라. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 4 . 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.