FSN 분기보고서 (2022.03)
1. 사업의 개요

당사는 MARKETING, TECH, COMMERCE, GLOBAL 총 4개의 사업을 영위하는 디지털 마케팅 그룹입니다. 한국을 중심으로 싱가포르, 태국, 베트남, 중국, 대만, 인도네시아 총 6개국 아시아 자회사 네트워크를 활용하여 다양한 미래 성장 사업을 추진하고 있습니다.

가. 사업 구분

사업 부문	주요 사업	주요회사

MARKETING	디지털 광고 제작 및 대행	㈜애드쿠아인터렉티브, ㈜그룹아이디디, ㈜마더브레인, ㈜넥스트미디어그룹, ㈜레코벨

TECH	AD-TECH (DSP, SSP, AD NETWORK 등),
플랫폼 구축 및 운영,
블록체인(DEX, NFT 등)	카울리
㈜이모션글로벌, ㈜퓨쳐다임
㈜핸드스튜디오, SIX Network

COMMERCE	D2C커머스	㈜부스터즈, 에어리프㈜,
㈜링티, ㈜플랜비바이오

GLOBAL	해외 디지털 광고 제작 및 대행	FSN Asia Private Limited,ADMAX, BEHAVE GLOBAL,
Clever Group, CAULY Taiwan,
Computerlogy, YDM Thailand

(1) MARKETING

코로나19 펜데믹 이후, 전 산업에 걸쳐 빠른 속도로 디지털 전환이 이뤄지는 가운데, 마케팅 시장 역시 지속적으로 디지털 마케팅 분야의 강세가 이어지고 있습니다. 2021년 방송통신광고비 조사 보고서에 의하면, 우리나라의 전체 광고비 약 16조 5천억 원 중 약 56%인 9조 3천억 원이 온라인 광고비 일 것으로 예상됩니다. 이처럼 광고주들은 온라인 광고에 집중하고 있으며, 온라인 광고 대행사들 역시 지속적으로 각광을 받고 있습니다.

당사는 디지털 마케팅 그룹으로, 독립 대행사 기준 광고 취급액 국내 1위를 기록하고 있습니다. 디지털 마케팅 현황을 분석하고, 광고 기획, 광고 집행 및 성과 관리, 콘텐츠 제작, 광고 분석 솔루션 제공 등 디지털 마케팅 전 과정을 통합적으로 수행하고 있습니다. 대표 계열사로는 애드쿠아인터렉티브, 마더브레인, 그룹아이디디 등이 있으며, 국내외 1,300여 개의 광고주 및 3년 연속 30회 이상의 수상 실적을 거두었습니다. 당사는 지속적으로 시장 변화와 광고주의 다양한 요구에 대응하기 위하여 선진화된 광고 기법, 새로운 매체 환경 등을 끊임없이 연구하고 있습니다.

(2) TECH 사업의 내용에 따라 3개(AD-TECH, PLATFORM, BLOCKCHAIN)의 사업으로 구분하고 있습니다.

① AD-TECH

디지털 광고를 실을 수 있는 매체들이 다양해지면서 DA(디스플레이 광고), SA(검색광고), 리타깃팅(Re-Targeting) 광고까지 그 형태 또한 계속 변화하고 있습니다.

광고의 성과를 측정하는 방법 역시 고도화되고 있습니다. 단순 클릭에서 그치는 것이 아닌, 어떤 광고를 통해 유입되고, 매출에도 실제적인 영향을 미쳤는지 가늠하는 “퍼포먼스”를 중심으로 재편되고 있습니다. 그로 인해 성과측정 방식에 고도화된 기술을 접목시킨 “애드테크”(AD-TECH)가 광고 시장에서 큰 역할을 하고 있습니다. 애드테크 기술은 광고의 효율을 높이고, 사용자 행태 분석을 통해 적합한 광고 타깃을 선정하는 등 광고주의 목적 달성을 위한 핵심 요소로 자리매김하며, 지속적으로 수요가 증가하고 있습니다.

당사는 빅데이터 분석에 기반한 국내 최초 모바일 광고 플랫폼 “카울리”를 통해 최적의 광고 효율을 달성하고 있습니다. “카울리”는 수많은 광고 데이터를 바탕으로 고객 타깃팅 기법, 어뷰징 필터링 등 고유의 기술력을 활용하여 국내 100대 기업 포함, 다양한 분야의 빅브랜드 광고주를 통해 월 200여 개의 광고를 진행하고 있습니다.

② PLATFORM

통계청 자료에 따르면 2021년 온라인 쇼핑 거래액은 약 193조 원으로 직전 연도 약 159조 원 대비 21% 늘었습니다. 이와 같이 비대면 거래가 늘면서 대부분의 업계도 자사몰, 자사앱에 기반한 디지털 전환을 통해 충성고객을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 팬데믹 영향으로 비대면 서비스 등이 뉴노멀로 자리잡고 있는 만큼 앱, 웹 서비스 수요는 지속적으로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 국내 No.1 플랫폼 구축 및 운영 기업으로서 UX/CX 컨설팅, UI/GUI 디자인, Total Management 등 앱, 웹 구축부터 운영에 이르는 플랫폼 테크 전 분야에 걸쳐 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. 이를 통해 국내외 대기업들과 협업한 다양한 프로젝트 수행 실적을 보유하고 있습니다.

③ BLOCKCHAIN

2018년 창작자 저작권과 보상을 위한 블록체인 프로젝트 “SIX Network”를 론칭하고, 암호화폐 식스(SIX) ICO를 완료하였습니다. 이는 아시아 최초로 창작자들의 디지털 저작권을 보호하고, 디지털 콘텐츠의 효율적인 거래와 공정한 보상체계를 만들기 위한 목적으로 진행된 ICO 프로젝트입니다. 이후 2년간 식스월렛, NFT 관련 기술인 이미지 저작권 보호 앱 “SNAP”을 출시하는 등 백서(White Paper)의 모든 개발 계획을 수행하였습니다. 현재 Defi, NFT, P2E 등 블록체인과 관련된 다양한 신규 사업을 진행하고 있습니다.

당사의 탈중앙화거래소(DEX) 디피닉스(Definix)는 국내 상장사 최초의 DEX 플랫폼이며, 국내 뿐만 아니라 태국 등 해외 시장에서 많은 유저를 확보하고 있습니다. 국내외 제도권 금융기관 및 퀀트 알고리즘 전문가들과 함께 협업하여 다양한 크립토 투자 상품 출시를 준비하는 등 디파이 생태계 확장 및 고도화를 진행하고 있습니다.

또한 ICO단계때부터 다양한 NFT 관련 기술을 꾸준히 개발 및 상용화 해왔던 당사는 K-POP 관련 NFT를 출시하며, 크립토 투자자와 K-POP 팬덤을 연결하였습니다. 뿐만 아니라 다양한 캐릭터 NFT도 발매를 계획하는 등 새로운 NFT 생태계를 혁신하고 있습니다.

이 외에도, P2E 사업에 진출할 예정이며, 커뮤니티, 광고 등 C2E 서비스로도 영역을 확장할 계획입니다.

(3) COMMERCE

당사는 광고, 마케팅의 경쟁력을 브랜드, 커머스로 확대하고 있습니다. 수익 쉐어형 D2C커머스 협력 사업 모델 "부스터즈"를 론칭하여 브랜드 전략 수립부터 광고 최적화까지 파트너의 Sales Boosting에 필요한 모든 서비스를 One-Stop으로 제공하고 있습니다.

수분보충음료 제조 및 판매 기업 “(주)링티”, 바른자세용품 ‘띠라렉 디닥넥’ 판매 기업 “에어리프㈜”, 탈모케어용품 제조 판매 기업 “㈜플랜비바이오”, 서울시스터즈의 뿌려먹는 김치시즈닝 제조 판매 기업 “㈜푸드컬쳐랩” 등 우수한 제품력과 기술력을 가진 기업들과 파트너쉽 체결을 통해 동반 성장한 많은 성공 사례를 보유하고 있습니다.

(4) GLOBAL 동남아시아 시장 경제는 매년 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 이 중 디지털 광고시장은 국내 대비 25배 이상 큰 시장 잠재력을 보유하고 있으며, 글로벌 시장 성장률보다도 훨씬 앞서고 있습니다. 당사는 싱가포르, 태국, 베트남, 중국, 대만, 인도네시아 총 6개 해외 국가 내 600여명의 임직원을 보유하며 국가별 디지털 마케팅 선도 사업자로서 로컬 전문성을 보유하고 있으며 구글, 페이스북, 알리바바, 틱톡, 웨이보, 티몰 등 주요 공식 대행 파트너사와 함께 아시아 디지털 마케팅 허브 구축하여 글로벌 시장을 적극 공략하고 있습니다.

나. 산업 분석 [MARKETING 부문] 코로나19 팬데믹으로 IT 및 디지털 기술을 적극 접목해 사업 운영 모델을 개선하거나 새로운 비즈니스 성장 동력을 찾아 나서는 등 산업계의 디지털 트랜스포메이션은 코로나 시대의 핵심으로 자리를 잡았습니다. 광고업계도 마찬가지로 올해 “디지털로의 전환”을 앞세우며 포스트 코로나 시대 경쟁력 확보에 나서고 있습니다.

최근 전통적인 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고시장의 성장성은 정체를 나타내고 있으나 인터넷과 모바일의 온라인 광고시장은 사용자가 확대됨에 따라 광고집행률과 예산규모의 성장이 높게 나타나고 있습니다.

한국방송광고진흥공사(KOBACO)에서 발표한 “2021 방송통신광고비 조사 보고서”에 따르면, 2021년 국내 총광고비는 전년대비 16.7% 증가한 약 16조 4,815억 원을 전망하고 있습니다. 매체별로 살펴보면 방송매체는 전년대비 16.6% 증가한 4조 608억 원을 기록했고, 인쇄매체는 전년대비 0.6% 증가한 1조 9,315억 원을 나타냈습니다. 당사가 영위하고 있는 시장인 온라인 광고는 고성장세를 유지하며 전년대비 23.3% 증가한 9조 2,846억 원을 기록했습니다.

[매체별 국내 광고시장 규모]

(단위 : 억원, %)

구분	매체	광고비	성장률(%)	구성비

2021년(E)	2020년(E)	2021년(E)	2020년(E)

방송	지상파TV	13,636	11,066	23.2%	8.3%	7.8%

지상파DMB	23	26	-11.5%	0.0%	0.0%

라디오	2,386	2,330	2.4%	1.4%	1.7%

케이블PP	22,133	18,917	17.0%	13.4%	13.4%

케이블SO	1,101	1,145	-3.8%	0.7%	0.8%

위성방송	282	332	-15.1%	0.2%	0.2%

IPTV	1,047	1,025	2.1%	0.6%	0.7%

방송 소계	40,608	34,841	16.6%	24.6%	24.7%

인쇄	신문	16,334	15,934	2.5%	9.9%	11.3%

잡지	2,981	3,267	-8.8%	1.8%	2.3%

인쇄 소계	19,315	19,200	0.6%	11.7%	13.6%

온라인	인터넷	19,855	18,394	7.9%	12.0%	13.0%

모바일	72,991	56,890	28.3%	44.3%	40.3%

온라인 소계	92,846	75,283	23.3%	56.3%	53.3%

옥외	8,387	8,358	0.3%	5.1%	5.9%

기타	3,658	3,520	3.9%	2.2%	2.5%

총 계	164,814	141,202	16.7%	100.0%	100.0%

출처) 한국방송광고진흥공사(KOBACO) 2021 방송통신광고비 조사

① 온라인 광고 시장

온라인 광고 시장은 인터넷 광고시장과 모바일 광고시장을 통칭하는 광고시장으로서, 정보통신기술의 발달로 인한 수혜를 얻고 있습니다. 온라인 광고시장은 사용자가 확대됨에 따라 광고주의 광고집행률이 높게 나타나고 있으며, 인터넷 광고는 지상파 TV를 넘어선 최대의 광고 매체로서 자리매김하였습니다. 또한 모바일 디바이스의 발달과 함께 SNS의 확산 등으로 인해 모바일 광고 시장은 온라인 광고 시장의 신성장동력으로 자리잡았습니다. 한국방송광고진흥공사 방송통신광고비 조사에 따르면 온라인 광고시장은 2021년에 23.3%의 성장률을 보이며, 9조 2,846억 원 규모에 이르렀습니다.

② 모바일 광고 시장

모바일은 단말기와 OS, 그리고 어플리케이션, 인터넷 등의 다양한 산업이 걸쳐 있어 기존 매체의 광고 시장과는 다른 흐름을 보이며, 반면에 지역 및 개인의 타겟팅, 광고 클릭 시 캘린더 스케줄이 자동 등록된다거나, 전화를 걸거나, 증강현실을 구현하는 등 다양한 광고 방식 및 표현이 가능하여 성장 가능성 및 활용도가 큰 것으로 기대되고 있습니다.

한국방송광고진흥공사가 조사한 2021 방송통신광고비 조사에 따르면 2021년 모바일 광고시장 규모는 약 7조 2,991억 원 수준으로 전년대비 28.3% 증가하였습니다. 전체 광고시장에서 차지하는 비중도 44.3%로 전년도의 40.3%에 비해 4.0% 증가하였습니다.

[TECH 부문]

① AD-TECH “애드테크”란 광고(Advertising)와 기술(Tech)의 합성어로 디지털, 모바일, 빅데이터 등 IT 기술을 적용한 광고를 의미합니다. 효과적인 타깃 선정을 위해 빅데이터를 활용하여 목표 소비자를 선별하고 최적의 메시지를 연결하여 고객의 니즈에 적합한 광고를 제공할 수 있는 기술을 말합니다. 광고 인벤토리를 제공할 수 있는 웹사이트 및 모바일 앱이 폭발적으로 증가하고, 소비자 역시 관심사와 취향이 다양해짐에 따라 애드테크는 프로그래매틱(Programmatic) 바잉을 통한 실시간 입찰(RTB) 방식으로 소비자가 필요로 하는 광고를 효과적으로 연결하고 있습니다.

프로그래매틱(Programmatic) 광고 시장은 지속해서 성장하고 있습니다. Statista가 발표한 Global Programmatic Advertising Spending에 따르면 2017년~2021년 기간 동안 연평균 17.8% 성장했으며, 2017년 682억 달러 대비 2021년 1,550억 달러를 기록하며 127.3% 성장을 전망합니다.

*프로그래매틱(Programmatic) 바잉: 광고 인벤토리를 구매하는 자동화된 과정을 의미하는 광범위한 용어로 실시간 입찰(RTB)방식을 포함

**실시간 입찰(Real Time Bidding): 문자 그대로 실시간으로 이루어지는 경매를 통해 광고 지면을 사고파는 프로그래매틱(Programmatic) 광고 유형

② PLATFORM

초기 웹은 단순한 홍보용 공간이었으나 기술 향상과 더불어 다양한 비즈니스 활동이 웹 상에서 구현됨으로써 웹을 효율적으로 구축하기 위한 기업들의 투자가 본격화 되었습니다. 이에 따라 웹 사이트를 기업의 입맛에 맞게 구축해주는 전문 서비스 업체가 필요해졌고, 웹 에이전시(Web Agency)가 각광을 받게 되었습니다.

현재 코로나 19로 인해 비대면 거래 서비스가 활성화 되었고 이로 인해 대부분의 업계에서도 자사몰, 자사앱 기반의 디지털 전환을 통해 충성고객을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이처럼 단순한 홍보용 웹, 앱 사이트 구축을 원하던 기업들이 온라인 플랫폼을 하나의 비즈니스 터전으로 인식하게 되었습니다. 이러한 움직임에 발맞춰 오프라인 업계는 온라인 사업으로 영역을 확대하고 있고, 온라인 플랫폼 구축에 대한 수요는 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다.

③ BLOCKCHAIN㉮ 탈중앙화금융

디파이(Decentralized Finance)는 탈중앙화 금융으로, 오픈소스와 분산된 네트워크를 통해 중앙기관의 통제 없이 발생하는 금융생태계를 말합니다. 즉, 기존의 중앙화된 금융 시스템을 블록체인 기술을 활용하여 좀 더 안전하고, 사용자 지향적인 환경으로 전환하는 것입니다. 한국인터넷진흥원(KISA)에서 올해 1월에 발간한 블록체인 기반 혁신금융 생태계 연구보고서에 의하면 “현재 디파이는 담보대출 분야에서 가장 많이 사용되고 있지만 향후 자산운용, 파생상품, 보험 등 다양한 금융 분야로 확대될 수 있다.”고 언급한대로 결제, 보험, 투자 등 다양한 방면으로 확장 가능합니다.

탈중앙화거래소(DEX)란, 중앙화된 운영 주체 없이, 개인간에 직접 암호화폐 교환 거래를 수행할 수 있는 P2P 시장이라고 할 수 있습니다. 기존 암호화폐 거래소(CEX, Centralized Exchange)가 중앙화된 운영 주체 하에 운영되어, 사용자 입장에서는 높은 거래 수수료를 내야하고, 단일 시스템의 해킹 리스크가 상존하는 반면, 탈중앙화거래소는 거래 수수료를 참여자와 나누고, 중앙화된 시스템이 아니기 때문에 단일 시스템 해킹으로 인한 리스크가 낮은 특성이 있습니다. 이렇게 높은 안정성을 기반으로 글로벌 디파이 서비스 예치금액(TVL, Total Value Locked)은 2018년 2.8억달러에서 올해 1월 240억달러로 불과 3년 사이에 약 85배 증가한 것으로 보아 전세계적으로 그 관심도는 매우 높습니다. (디파이 통계사이트 “디파이펄스” 참고)

㉯ NFT

NFT(Non Fungible Token)는 대체 불가능한 토큰으로, 토큰마다 별도의 고유한 인식 값이 부여되어 “희소성”이라는 개념이 적용될 수 있습니다. 즉, 디지털 자산의 가치가 재평가되고, 투자자산으로서 가치를 가질 수 있음을 의미합니다.

현재 NFT는 캐릭터, 미술품, 게임, 팬덤, 부동산 등 다양한 분야에서 사용되고 있으며, 시장이 커짐에 따라 NFT거래소와 유동화를 위한 금융서비스, 가치평가시스템이 출현하는 등 NFT 생태계도 빠르게 발전하고 있습니다.

NFT는 여전히 성장 초기 산업이며, 저작권 및 세금 과세 등 해결해야할 과제가 많은 것이 사실입니다. 하지만 NFT시장에 많은 자금이 유입되고 시장에서 거래되기 시작했으며, 실생활과 각종 산업에 NFT 기술이 적용되고 있습니다. 블록체인 데이터 분석 업체 체이널리시스가 발표한 “2022 가상자산 전망”에 따르면 최소 269억 달러 규모로 추산되는 NFT 시장은 내년에도 성장을 지속할 것으로 전망됩니다.

㉰ 기타

과거 게임 산업은 게임 유저가 강한 캐릭터를 보유 및 유지하기 위해 돈을 지불해 아이템을 구입하는 “P2W(Pay to Win)” 구조였다면, 최근 업계에서는 블록체인과 게임을 접목하여 돈 쓰는 게임과는 반대인 돈 버는 게임인 “P2E(Play to Earn)”로 새로운 시장이 형성되고 있습니다. 게임을 통해 돈을 버는 방법은 1)아이템을 획득(채굴)하여 암호화폐로 교환하거나 2)아이템이나 캐릭터를 NFT화해 거래할 수 있습니다.

글로벌 디앱(DApp) 정보 제공 서비스 플랫폼 댑레이더(DappRadar)의 보고서에 따르면, 가상자산 거래를 위해 사용되는 전체 지갑 수를 의미하는 순활동 지갑수(UAW, Unique Active Wallet)는 2021년 270만 개 이상으로 전년대비 592% 증가했습니다. 이 중 140만 개 이상의 UAW가 블록체인 게임에 연결되고 있는 것으로 나타났습니다. 즉, 블록체인과 상호작용하는 지갑을 보유한 이용자들의 절반 이상이 블록체인 기술이 결합된 게임을 즐긴다는 것입니다.

대한무역투자진흥공사(KOTRA)에 따르면, P2E게임은 특히 필리핀이나 베네수엘라와 같은 신흥 경제국에서 많이 즐기는 것으로 나타났으며, P2E게임에 대한 열풍은 블록체인 게임 및 인프라의 투자로도 이어졌습니다. 2021년 벤처투자사에서는 40억 달러 이상을 투자했으며, 이는 전년 8,000만 달러보다 약 5,000% 증가한 수준입니다.

[COMMERCE 부문] D2C(Direct to Customer)는 기업이 소비자와 직거래를 하는 형태의 비즈니스이자 고객과 브랜드의 직접적인 관계를 의미합니다. 다른 어떤 비즈니스 유형보다 개인화되고 특별한 고객 경험을 제공하여 로열티를 확보하는 것이 중요합니다. D2C가 지향하는 목표는 자사 인터넷 쇼핑몰이라는 판매 채널 구축을 넘어 자립적으로 신규 고객을 확보하고 고객과의 지속적인 관계를 중시하면서 온, 오프라인이 연계된 경험을 제공하는 이커머스(e-commerce) 체계를 기반으로 종합적인 마케팅을 제공하는 것입니다.

최근 코로나19 이후 온라인 거래를 선호하는 소비자가 급증하며 이커머스(e-commerce) 시장은 크게 팽창하고 있습니다. eMarketer에 따르면 2021년 국내 이커머스 시장은 1,209억 7,100만 달러를 기록하며 전년 대비 12.0% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 2021년 이커머스 거래액에서 소매 판매 비중은 29.3% 비중을 차지하고 있으며 2023년까지 지속 증가(34.8%)가 예상되고 있습니다.

[GLOBAL 부문] 글로벌 마케팅 인사이트 제공 업체 MAGNA에 따르면, 2021년 아시아태평양(APAC) 지역의 디지털 광고 지출액은 전년 대비 8.1% 증가한 1,750억 달러를 기록할 것으로 예상합니다. 이 중 모바일 광고 지출 분야의 성장률은 6%로, 모바일 마케팅의 핵심이라 불리는 SNS와 동영상이 큰 부분을 차지하고 있습니다. 마케터들은 모바일을 통해 새로운 고객을 확보하기 위해 SNS 광고와 동영상 광고를 적극적으로 활용하였고, 코로나 팬데믹 속에서도 각각 10%, 4%에 달하는 성장률을 기록하였습니다.

동남아시아의 모바일 유저는 단순히 SNS만을 즐기는 것이 아니라 전자상거래, 음식, 교통 등 다양한 모바일 서비스를 적극적으로 이용하고 있는데 이 중 가장 큰 변화는 SNS를 통해 제품을 구매하는 소셜커머스의 활용이 늘었다는 것입니다. 마케팅 데이터 분석업체 iKala의 조사에 따르면, 2020년 상반기 동남아시아 지역 SNS의 주문 수는 2019년 상반기 대비 2배 넘게 증가했으며 유로모니터 조사로 미뤄보았을 때, 2024년 APAC 지역의 소셜 커머스 매출은 약 4조 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.