라파스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2016년 지배회사의 매출액은 전기대비하여 약 42% 감소한 94.4억, 영업이익은 1.9억을 기록하였습니다. 전기 대비하여 매출이 큰 폭으로 감소한 이유는 수요예측의 오류에 따른 재고소진 및 북미사장 독점계약 연장에 따른 조건 협의 등으로 2016년 전반기의 매출 실적이 부진하였습니다. 지배회사는 영업활동 및 투자활동을 통하여 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 또한, 2017년 준공 목표인 마곡 바이오R 건립과 관련하여 한국산업은행으로 부터 토지매입 및 건물공사 대금으로 사용할 시설자금을 약 50억원 차입하여 순조롭게 공사가 진행되고 있습니다.매출처의 편중화로 인한 리스크를 줄이기 위해 글로벌 업체들과의 신규 영업을 적극적으로 개척하였으며, 국내 유명 제약회사와의 치료제 패치 개발을 위한 계약을 진행하고 용역에 착수하여 회사의 장기비전에 한발 더 나아갈 수 있었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 원, %)

과 목	제11기(2016년)	제10기(2015년)	증감액	증감율

자산총계	37,414,356,343	32,430,680,435	4,983,675,908	15.4

부채총계	7,198,724,728	3,274,953,040	3,923,771,688	119.8

자본총계	30,215,631,615	29,155,727,395	1,059,904,220	3.6

- 부채의 주요 증가원인은 시설자금 차입 50억원으로 인한 증가입니다. 나. 영업실적

(단위 : 원, %)

과 목	제11기(2016년)	제10기(2015년)	증감액	증감율

매출액	9,442,219,856	16,463,704,522	(7,021,484,666)	-42.6

매출원가	4,534,216,979	6,790,623,902	(2,256,406,926)	-33.2

매출총이익	4,908,002,877	9,673,080,620	(4,765,077,743)	-49.3

판매비와관리비	4,713,869,157	4,750,067,440	(36,198,283)	-0.8

영업이익	194,133,720	4,923,013,180	(4,728,879,460)	-96.0

법인세비용차감전순이익	787,747,303	5,429,277,077	(4,641,529,774)	-85.5

법인세비용	(222,750,517)	990,746,259	(1,213,496,776)	-

당기순이익	1,010,497,820	4,438,530,818	(3,428,032,998)	-77.2

기본주당순이익(원)	155	819	(664)	-81.0

다. 신규사업 진출에 관한 사항 해당사항 없음 라. 중단사업에 관한 사항 해당사항 없음 마. 경영합리화 등에 관한 사항 해당사항 없음 4. 유동성 및 자금의 조달 가. 유동성 현황

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증 감

예적금	3,651,423	15,453,171	-11,801,748

단기금융상품	16,404,019	6,882,805	9,521,214

유동성만기보유금융자산	1,795,152	-	1,795,152

소 계	21,850,594	22,335,976	485,382

지배회사는 주로 영업활동을 통하여 창출한 현금으로 운영자금을 사용하고 있으며, 마곡 바이오R 공사를 위한 자금은 금융권의 장기차입을 통하여 조달하고 있습니다. 상기 유동성만기보유금융자산은 금융권에서 발행한 금융상품으로 단기 자금운용을 위하여 투자한 고정된 수익을 지급받는 저축상품으로 유동성 현황에 포함하였습니다. 나. 차입금 현황

(단위 : 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)2016.12.31	2016년	2015년	비 고

시설자금	한국산업은행	1.82 ~ 2.12	3,053,000	1,145,000	토지

2.59	2,000,000	-	건물

소 계	5,053,000	1,145,000

유동성장기차입부채	-	-

합 계	5,053,000	1,145,000	장기차입금

지배회사는 마곡 바이오R 건립을 위하여 한국산업은행으로 부터 시설자금 대출을 장기차입하였습니다. 토지 매입대금은 3년거치 7년 분할 상환으로 이자율은 1년 단위 변동금리 조건입니다. 또한, 건물 공사대금은 2년거치 6년 분할 상환으로 1년 단위 변동금리 조건으로 계약하였습니다. 마곡 바이오R 2017년 11월 준공을 목표로 진행되고 있습니다. 5. 부외거래사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항세부적인 사항은 동 공시서류의 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 - 3.연결재무제표 주석」의 2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 중요한 회계정책 및 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항사업보고서 작성기준일 현재 지배회사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동은 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항지배회사가 영위하는 화장품산업은 정부의 규제 및 법률의 적용을 받고 있습니다. 화장품산업과 관련하여 준수하여야 하는 대표적 법령으로는 화장품의 제조ㆍ수입 및 판매 등에 관한 사항을 규정한 '화장품법'이 있습니다.

'화장품법'은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어의 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.

식품의약품안전처장은 해당 화장품법을 준수하지 않으면 시정명령, 회수ㆍ폐기명령이 가능합니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당하는 경우 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금처분 및 위반사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다.

지배회사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리에 관한 사항은 동 사업보고서의 연결재무제표 주석 「2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 중요한 회계정책의 (17)파생상품」과 주석 5 및 주석 34 참조하시기 바랍니다.