라파스 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 우발채무 및 주요 약정사항(1) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관 등으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 기업	보증내용	보증금액

서울보증보험	이지페이 전자결제서비스 이용계약 보증	3,000

케이지이니시스 INIPAY 서비스 이용계약	12,500

20년도 신진 연구인력 채용지원사업 2차	20,000

새싹보리 김치유산균 발효물을 활용한 다이어트제품 개발	9,997

채권가압류	15,000

2020년 고용위기 기업부설연구소 R	50,000

합 계	110,497

(2) 연결실체는 부지구입대금의 지불을 위하여 한국산업은행으로부터 산업시설자금을 차입하였으며, 동 차입금에 대하여 토지분양대금반환청구권(담보설정금액: 3,435,615천원)을 한국산업은행에 담보 제공하였습니다. 또한, 마곡 바이오 R 건립을 위하여 건물을 담보로 하여 시설자금을 장기차입하였으며, 한국산업은행은 상기의 건물에 채 권최고액 100억원을 한도로 근저당권 설정을 하였습니다. 또한, 연결실체는 일본 SBJ은행으로부터 시설자금 JPY 200백만을 차입하였으며 동 차입금에 대하여 일본 현지 토지와 건물에 채권최고액 JPY 120백만을 한도로 근저당권 설정을 하였습니다.

(3) 연결실체는 천안 신공장 매매대금의 지불을 위하여 중소기업은행으로부터 시설자금을 차입하였습니다. 중소기업은행은 상기의 토지에 채권최고액 2,628,000천원, 건물에 채권최고액 2,628,000천원을 각각 근저당권 설정을 하였습니다.

(4) 연결실체는 종속기업인 RAPHAS JAPAN CO., LTD.에 해외지급보증서(Stand by L/C)를 발급하면서 단기금융상품 중 KEB하나은행 외화정기예금 1억엔에 대하여 KEB하나은행에서 질권설정을 하고 있습니다. (5) 연결실체는 국민은행 외상매출채권전자대출과 관련하여 동 은행 원화정기예금 10억원(질권설정액 : 5.5억원)을 담보로 제공하고 있습니다. (6) 연결실체는 당반기말 기준 금융기관과의 자금약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천엔)

금융기관	약정내역	만기일	이자율(%)	한도(보증)금액	사용금액	한도잔액

국민은행	외상매출채권전자대출(순)-구매	2022.03.24	-	2,000,000	929,820	1,070,180

외상매출채권전자대출(순)-판매	2021.10.12	-	50,000	-	50,000

중소기업은행	시설자금대출/한도	2022.07.31	2.20	2,190,000	2,190,000	-

한국산업은행	담보대출약정(토지)	2025.10.30	1.33 ~ 1.70	3,053,000	1,962,540	-

담보대출약정(건물)	2024.12.29	1.70 ~ 1.98	5,000,000	2,916,480	-

SBJ은행	시설자금대출(JPY)	2031.10.31	0.65 ~ 1.20	JPY 200,000	JPY 189,125	-

일본정책금융공사	시설자금대출(JPY)	2030.06.30	0.56	JPY 80,000	JPY 72,008	-

(7) 연결실체는 DB금융투자 주식회사와 2019년 10월 1일부로 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 해당 신주인수권은 당반기 중에 전부 행사되었으며 세부내역은 주석22에 기재되어 있습니다. 신주인수권 세부 계약 내역은 다음과 같습니다.

구 분	계약내역

계 약 일	2019년 10월 1일

신주인수권 행사자	DB금융투자 주식회사

신주인수권 행사가격(*1)	20,000 원

신주인수권 행사가능수량(*1)	Min(160,000주,최종공모주식수*10%)

신주인수권 행사기간	상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

상 장 일	2019년 11월 11일

행사시작일	2020년 2월 10일

행사종료일	2021년 5월 7일

(*1) 행사가격은 확정공모가액인 20,000원이나 회사의 자본 또는 주식발생사항에 변동이 있는 경우 교부할 주식 수 또는 행사가격이 조정될 수 있습니다.최종 신주인수권 행사가능수량은 2019년 최종공모주식수량이 128만주로 확정되면서 128,000주로 확정되었습니다.

신주인수권의 공정가치를 평가하기 위해 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하고 행사가능기점부터 주가의 상승확률과 하락확률에 따라 payoff를 결정하면서 기업의 미래주가를 현재시점으로 할인하여 가치를 산출하였습니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 회사가 코스닥 시장에 상장 이후 거래일이 충분치 않아 부적절하다고 판단하여 본 평가에 있어 유사업종지수(코스닥 화학)의 변동성을 사용하였습니다.

구 분	모형 적용 변수 및 파라미터

평가기준일	2019년 12월 31일

주식가격	18,600원

무위험수익율	1.340%

할인율	12.392%

적용변동성	20.78%

나. 위험관리(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

부채	15,331,282	15,188,378

자본	48,088,865	44,639,069

부채비율	31.9%	34.0%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준 그리고 수익과 비용)은 주석2에 상세히 공시되어 있으며, 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 주석6에서 작성하였습니다.

(3) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율변동위험, 환율변동위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 이자율변동위험연결실체의 이자율변동위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기 및 전반기 중 변동이자부 차입금의 이자율이 0.5% 변동시 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 반 기	전 반 기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

순이익증가(감소)	(42,320)	42,320	(46,053)	46,053

2) 환율변동위험 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 JPY 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, GBP, EUR, JPY, 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

현금및현금성자산	USD	570,180	644,303	USD	314,573	342,255

JPY	103,805,316	1,061,015	JPY	131,286,003	1,384,096

EUR	114,102	153,401	EUR	42,882	57,386

GBP	59,856	93,617	GBP	66,178	98,103

단기금융상품	USD	7,398,775	8,360,616	USD	6,155,184	6,696,840

JPY	100,000,000	1,022,120	JPY	100,000,000	1,054,260

장ㆍ단기투자자산	USD	1,818,379	2,054,768	USD	1,801,671	1,960,218

매출채권및기타채권	USD	1,202,190	1,358,475	USD	850,095	924,904

CNY	24,384	4,263	CNY	25,557	4,267

SGD	-	-	SGD	219	180

EUR	13,754	18,491	EUR	-	-

외화금융자산 합계	14,771,069	12,522,509

기타금융부채	JPY	1,200,000	12,265	JPY	1,200,000	12,651

외화금융부채 합계	12,265	12,651

당반기말과 전기말 현재 관련 통화에 대한 환율이 10% 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

순이익증가(감소)	1,475,880	(1,475,880)	1,250,986	(1,250,986)

3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약서상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래 상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

당반기말과 전기말 현재 보유 중인 금융자산의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

장.단기금융상품	15,382,736	-	22,318	655,285	16,060,339

매출채권및기타채권	2,206,253	-	-	-	2,206,253

기타금융자산	163,128	84,615	3,503,634	528	3,751,905

합 계	17,752,117	84,615	3,525,952	655,813	22,018,497

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

장.단기금융상품	14,251,100	1,960,218	407,996	176,669	16,795,983

매출채권및기타채권	2,800,035	-	-	-	2,800,035

기타금융자산	467,527	110,055	3,510,408	5,528	4,093,518

합 계	17,518,662	2,070,273	3,918,404	182,197	23,689,536

4) 유동성위험 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적 절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	2,514,823	212,354	-	-	2,727,177

차입부채(*)	1,440,012	2,860,612	4,121,457	1,816,031	10,238,113

기타금융부채	365,795	315,300	-	-	681,095

합 계	4,320,630	3,388,266	4,121,457	1,816,031	13,646,385

(*) 상기 잔존계약 만기 분석은 차입부채의 이자비용 현금흐름을 제외하고 작성하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	2,119,775	236,150	-	-	2,355,925

차입부채(*)	1,445,378	3,427,057	3,711,171	1,968,145	10,551,751

기타금융부채	512,794	448,880	-	-	961,674

합 계	4,077,947	4,112,087	3,711,171	1,968,145	13,869,350

(*) 상기 잔존계약 만기 분석은 차입부채의 이자비용 현금흐름을 제외하고 작성하였습니다.

(4) 자금조달약정연결실체는 국민은행 외상매출채권전자대출과 관련하여 동 은행 원화정기예금 10억원(질권설정액 : 5.5억원)을 담보로 제공하고 있습니다.