라파스 분기보고서 (2021.03)
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황가. 공시사항의 진행, 변경상황당해 사업연도중 기 공시한 사항에 대하여 공시한 내용과 다르게 진행되었거나 제출일 현재 완료되지 아니한 사항은 없습니다.나. 주주총회 의사록 요약

구분	주총일자	안 건	결의내용

제15기정기주주총회	2021.03.26	제1호 의안 : 자본준비금 감액의 건 (자본준비금의 이전)
제2호 의안 : 제15기 재무제표 승인의 건
제3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제5호 의안 : 이사 선임의 건
제5-1호 의안 : 사내이사 이용희 신규선임
제5-2호 의안 : 사내이사 나숙희 신규선임
제6호 의안 : 감사 선임의 건
제7호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제8호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	가결가결가결가결-가결가결가결가결가결

제14기정기주주총회	2020.03.27	제1호 의안 : 제14기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안 : 이사 선임의 건 제4-1호 의안 : 사내이사 정도현 재선임 제4-2호 의안 : 사내이사 김정동 재선임 제4-3호 의안 : 사외이사 이동영 신규선임제5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건제6호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건	가결가결가결-가결가결가결가결가결

제13기정기주주총회	2019.03.25	제1호 의안 : 제13기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 박현우 신규선임 제2-2호 의안 : 사내이사 신주엽 신규선임 제2-3호 의안 : 사외이사 조정식 신규선임제3호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건제4호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제6호 의안 : 임원퇴직급여 개정의 건	가결-가결가결가결가결가결가결가결

2. 우발채무 등가. 중요한 소송사건- 해당사항이 없습니다.나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인)	-	-	-

다. 채무보증 현황- 해당사항이 없습니다.라. 채무인수약정 현황- 해당사항이 없습니다.

마. 그밖의 우발채무 등 (1) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관 등으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 기업	보증내용	보증금액

서울보증보험	이지페이 전자결제서비스 이용계약 보증	3,000

케이지이니시스 INIPAY 서비스 이용계약	12,500

20년도 신진 연구인력 채용지원사업 2차	20,000

2020년 신진여성연구원 산업현장진출 지원사업	10,000

새싹보리 김치유산균 발효물을 활용한 다이어트제품 개발	100,000

채권가압류	15,000

2020년 고용위기 기업부설연구소 R	50,000

합 계	210,500

(2) 연결회사는 부지구입대금의 지불을 위하여 한국산업은행으로부터 산업시설자금을 차입하였으며, 동 차입금에 대하여 토지분양대금반환청구권(담보설정금액: 3,435,615천원)을 한국산업은행에 담보 제공하였습니다. 또한, 마곡 바이오 R 건립을 위하여 건물을 담보로 하여 시설자금을 장기차입하였으며, 한국산업은행은 상기의 건물에 채 권최고액 100억원을 한도로 근저당권 설정을 하였습니다. 또한, 연결회사는 일본 SBJ은행으로부터 시설자금 JPY 200백만을 차입하였으며 동 차입금에 대하여 일본 현지 토지와 건물에 채권최고액 JPY 120백만을 한도로 근저당권 설정을 하였습니다. (3) 연결회사는 천안 신공장 매매대금의 지불을 위하여 중소기업은행으로부터 시설자금을 차입하였습니다. 중소기업은행은 상기의 토지에 채권최고액 2,628,000천원, 건물에 채권최고액 2,628,000천원을 각각 근저당권 설정을 하였습니다.

(4) 연결회사는 종속기업인 RAPHAS JAPAN CO., LTD.에 해외지급보증서(Stand by L/C)를 발급하면서 단기금융상품 중 KEB하나은행 외화정기예금 1억엔에 대하여 KEB하나은행에서 질권설정을 하고 있습니다.

(5) 연결회사는 국민은행 외상매출채권전자대출과 관련하여 동 은행 원화정기예금 10억원(질권설정액 : 5.5억원)을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 연결회사는 당분기말 기준 금융기관과의 자금약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, JPY)

금융기관	약정내역	만기일	이자율(%)	한도(보증)금액	사용금액	한도잔액

국민은행	외상매출채권전자대출(순)-구매	2022.03.24	-	2,000,000	1,239,433	760,567

외상매출채권전자대출(순)-판매	2021.10.12	-	50,000	-	50,000

중소기업은행	시설자금대출/한도	2022.07.31	2.20	2,190,000	2,190,000	-

한국산업은행	담보대출약정(토지)	2025.10.30	1.33 ~ 1.70	3,053,000	3,053,000	-

담보대출약정(건물)	2024.12.29	1.70 ~ 1.98	5,000,000	5,000,000	-

SBJ은행	시설자금대출(JPY)	2031.10.31	0.65 ~ 1.20	JPY 200,000	JPY 200,000	-

일본정책금융공사	시설자금대출(JPY)	2030.06.30	0.56	JPY 80,000	JPY 80,000	-

(7) 연결회사는 DB금융투자 주식회사와 2019년 10월 1일부로 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 신주인수권 세부 계약 내역은 다음과 같습니다.

구 분	계약내역

계 약 일	2019년 10월 1일

신주인수권 행사자	DB금융투자 주식회사

신주인수권 행사가격(*1)	20,000 원

신주인수권 행사가능수량(*1)	Min(160,000주,최종공모주식수*10%)

신주인수권 행사기간	상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

상 장 일	2019년 11월 11일

행사시작일	2020년 2월 10일

행사종료일	2021년 5월 7일

(*1) 행사가격은 확정공모가액인 20,000원이나 회사의 자본 또는 주식발생사항에 변동이 있는 경우 교부할 주식 수 또는 행사가격이 조정될 수 있습니다.최종 신주인수권 행사가능수량은 2019년 최종공모주식수량이 128만주로 확정되면서 128,000주로 확정되었습니다.

신주인수권의 공정가치를 평가하기 위해 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하고 행사가능기점부터 주가의 상승확률과 하락확률에 따라 payoff를 결정하면서 기업의 미래주가를 현재시점으로 할인하여 가치를 산출하였습니다. 옵션평가를 위해 사용하는 변동성은 당사가 코스닥 시장에 상장 이후 거래일이 충분치 않아 부적절하다고 판단하여 본 평가에 있어 유사업종지수(코스닥 화학)의 변동성을 사용하였습니다.

구 분	모형 적용 변수 및 파라미터

평가기준일	2019년 12월 31일

주식가격	18,600원

무위험수익율	1.340%

할인율	12.392%

적용변동성	20.78%

3. 제재현황 등 그 밖의 사항가. 제재현황- 해당사항이 없습니다.나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 해당사항이 없습니다.다. 중소기업확인서

4. 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

코스닥시장상장공모	-	2019.11.05	운영자금	6,570,000	운영자금	13,375,782	개발비용 : 3,423,941원재료비 : 3,877,514채무상환 : 6,074,327

코스닥시장상장공모	-	2019.11.05	시설자금	18,396,436	시설자금	2,433,177	시설자금 : 2,433,177

※ 공모로 조달된 자금은 발행제비용을 제외한 24,966,436천원으로 연구개발 및 설비투자 등으로 2023년까지 집행될 계획입니다. 보고서 작성기준일 현재 운영자금 및 시설자금으로 15,808,959천원을 사용하였으며, 미사용잔액은 9,157,477천원 입니다.

5. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	차이발생 사유 등

사용용도	조달금액	내용	금액

제3자배정유상증자	-	2019.04.16	운영자금	1,500,000	운영자금	1,500,000	-

6. 미사용자금의 운용내역

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원)

종류	금융상품명	운용금액	계약기간	실투자기간

예ㆍ적금	CMA	1,918,874	-	17개월

예ㆍ적금	CMA	62,989	-	17개월

예ㆍ적금	정기예금	1,500,000	2020.05 ~ 2021.04	11개월

예ㆍ적금	정기예금	1,000,000	2020.07 ~ 2021.06	9개월

예ㆍ적금	정기예금	1,000,000	2020.08 ~ 2021.07	8개월

예ㆍ적금	정기예금	1,675,614	2020.10 ~ 2021.04	5개월

예ㆍ적금	정기예금	1,000,000	2020.10 ~ 2021.09	6개월

예ㆍ적금	정기예금	1,000,000	2020.12 ~ 2021.11	4개월

계	9,157,477	-

7. 보호예수 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	1,960,000	2019.07.25	2021.11.10	보호예수 2년	최대주주	8,430,916

8. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

관리종목 지정요건	요건별 회사 현황	관리종목지정유예 여부	항목별지정유예 종료시점

항목	사업연도	금액	해당	미해당

최근 사업연도말매출액 30억미만	최근 사업연도말 매출액(별도)	2020년	14,811	○	-	2024.12.31

최근 4사업연도 연속 영업손실 발생	최근 4사업연도 각 영업손익(별도)	2020년	-4,327	○	-	-

2019년	-185

2018년	-2,926

2017년	-4,523

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생	최근3사업연도각 법인세차감전 계속사업손익(연결)	2020년	-4,478	○	-	2022.12.31

2019년	-313

2018년	-4,222

- 당사의 경우, 매출액 요건은 2024년부터 적용됩니다.- 당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. (영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제)- 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2022년부터 적용됩니다.- 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당 할 수 있습니다.- 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.9. 특례상장기업의 사후정보당사는 특례상장 기업으로서 코스닥시장 사장을 위한 증권신고서에 미래 영업실적을추정하여 기재하였는 바, 증권신고서에 기재된 최근 사업연도 대한 재무상황 예측치와 실적을 비교하면 다음과 같으며, 기업공시서식 작성기준 제11-3-15조의 작성지침에 의거 발생원인을 별도 기재하였습니다.가. 재무상황 예측

(단위 : 백만원)

구분	2019(E)	2020(E)	2021(E)	2022(E)	2023(E)

매출액	19,748	27,348	48,441	68,529	97,532

매출원가	9,864	11,958	22,599	29,492	39,538

매출총이익	9,884	15,390	25,843	39,037	57,994

매출총이익률	50.05%	56.27%	53.35%	56.96%	59.46%

판매비와관리비	8,395	9,178	11,528	13,751	16,901

영업이익	1,489	6,212	14,314	25,286	41,093

영업이익률	7.54%	22.71%	29.55%	36.90%	42.13%

영업외수익	0	0	0	0	0

영업외비용	0	0	0	0	0

법인세차감전순이익	1,489	6,212	14,314	25,286	41,093

법인세비용	0	0	3,127	5,541	9,018

당기순이익	1,489	6,212	11,187	19,745	32,075

나. 재무상황 실적(단위 : 백만원)

구분	1차연도 (2019년)	2차연도 (2020년)

실적	차이	괴리율	실적	차이	괴리율

매출액	18,168	1,508	8.00%	17,862	9,486	34.69%

매출원가	9,918	-54	-0.55%	11,564	394	3.29%

매출총이익	8,250	1,634	16.53%	6,298	9,092	59.08%

매출총이익률	45.41%	-	-	35.26%	-	-

판매비와관리비	8,683	-288	-3.43%	10,574	-1,396	-15.21%

영업이익	-433	1,922	129.09%	-4,276	10,488	168.84%

영업이익률	-2.38%	-	-	-23.94%	-	-

영업외수익	949	-949	-	1,171	-1,171	-

영업외비용	829	-829	-	1,372	-1,372	-

법인세차감전순이익	-313	1,802	121.04%	-4,478	10,690	172.08%

법인세비용	-498	498	-	151	-151	-

당기순이익	184	1,305	87.62%	-4,628	10,840	174.51%

다. 주요 계정 괴리율에 대한 발생원인

구분	매출액	매출총이익, 영업이익, 당기순이익

1차년도(2019년)	1차년도 기 추정한 매출액 19,748백만원과 실제 매출액 18,168백만원의 괴리율 차이는 1,508백만원으로 8.00% 차이가 발생되었습니다. 괴리율 발생 원인으로는 2019년 4분기 계획된 일본향 제품 매출 일부가 2020년 1분기로 납기 연기되어 발생된 내용으로, 2019년 3분기까지의 누적 매출액은 14,565백만원 입니다.	2019년 1차년도 기 추정한 매출총이익은 9,884백만원으로 매출액대비 50.05%를 예상하였으나, 실제 매출총이익은 8,250백만원으로 매출액대비 45.41%를 차지하여 1,634백만원 16.53%의 괴리율 차이가 발생되었습니다. 이는일본향 제품 매출 일부가 납기 연기되어 발생된 직접인건비 상승과 2019년 4분기에 신공장으로 제조시설을 이전하는 가정에서 발생된 일회성 비용의 증가 때문으로 영업이익과 당기순이익의 괴리율이 발생되었습니다.

2차년도(2020년)	2차년도 기 추정한 매출액 27,348백만원과 실제 매출액 17,862백만원의 괴리율 차이는 9,486백만원으로 34.69% 차이가 발생되었습니다. 괴리율 발생 원인으로는 코로나19로 인한 국내 마이크로니들 매출이 전년동기 대비 3,687백만원, 43.51% 감소하였습니다. (국내 ODM 매출은 5,382백만원, -80.59% 감소되었으며, 자사브랜드 매출은 1,695백만원, 94.43% 증가) ※ 연결기준 분기별 매출액 비교 2019년 2020년 비고 1분기 : 4,353백만원 5,766백만원 2분기 : 4,847백만원 3,338백만원 코로나여파 3분기 : 5,366백만원 3,591백만원 코로나여파 4분기 : 3,602백만원 5,167백만원	2020년 2차년도 기 추정한 매출총이익은 15,390백만원으로 매출액대비 56.27%를 예상하였으나, 실제 매출총이익은 6,298백만원으로 매출액대비 35.26%를 차지하여 9,092백만원 59.08%의 괴리율 차이가 발생되었습니다. 주요원인은 다품종 소량생산으로 원가율이 상승되었으며, 영업이익의 경우 6,212백만원으로 추정하였으나, 실제 영업이익은 -4,276백만원으로 168.84% 괴리율이 발생되었습니다.이는 2분기 미국 USITC 기술특허침해 소송비와 신규 광고선전비, 대손상각비 등으로 인해 손실 폭이 확대되었으나, 소송 위험성 제거 및 하반기 대대적인 마케팅을 위한 장기적 투자 목적 등 일회성 비용 증가되어 발생되어 영업이익과 당기순이익의 괴리율이 발생되었습니다.

11. 향후 전망라파스는 2033년까지 특허로 보호된 마이크로니들 DEN(Droplet Extension) 플랫폼 기술을 바탕으로 한 패치 형태의 '경피약물전달' 체계를 독점적으로 보유한 글로벌 바이오 테크놀로지 회사입니다. 피부장벽 속으로 직접 약물을 전달하는 마이크로니들의 대량생산을 통해 더마코스메틱 뷰티사업 뿐만 아니라, 의료기기, 의약품 및 백신 개발까지 기술을 다양하게 적용시켜 나가고 있습니다.

독창적인 DEN 기술이 적용된 더마코스메틱 사업은 이미 글로벌 시장에서 큰 호응을얻고 있으며, 대량생산 경험과 노하우를 바탕으로 백신 및 의약품 사업의 기술적 기본을 형성할 것 입니다.