라파스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

라파스의 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 18기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 또한, 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2023년도 연결기준 매출액은 전년동기대비 18.2% 증가한 27,936백만원으로 역대 최대 매출을 기록하였습니다. 영업손실은 4,050백만원으로 2022년 전년동기 대비 6,550백만원 손실 대비 2,500억원이 감소되었습니다. 영업손실이 감소된 원인으로는 마이크로니들 고객사 다변화를 통한 매출 증가와 비용 절감을 통한 손익구조를 개선하였습니다. 작년 한해는 세계 최초로 여드름 OTC 의약품을 미국에서 4월에 론칭 하였습니다. 기존 여드름 치료제는 먹거나 피부에 바르는 방식입니다. 먹는 약은 주로 항생제나 호르몬 제제로 여드름 치료에 효과가 있지만, 전신에 영향을 주며 항생제 내성을 유발하거나 콜레스테롤 간 수치를 높일 수 있습니다. 또한, 가임기 여성이나 임신 중 복용 시 기형아 가능성을 높이는 부작용이 발생 될 수 있고, 바르는 약은 국소 치료가 가능하지만 흡수가 제한 적이고 치료기간이 오래 걸립니다.바르는 약 성분을 마이크로니들 패치 기술을 이용해 약물전달효과를 개선시켰고, 패치 타입으로 여드름 부위를 보호 할 수 있는 매우 안전하고 편리한 제품으로 효능과 안전성, 시장성이 화장품으로 이미 검증되어 시장에서 좋은 결과가 기대될 것 예상됩니다.2024년도에는 자사브랜드 신제품 출시 및 유통망 강화 (온라인, 피부과 등)와 일반의약품 RapMed-2303 미국향 자사브랜드 출시 및 ODM 매출처 확장, RapMed-2302 국내 내수용 1Q내 식약처 허가 신청 승인 후 국내 상용화를 준비하고 있습니다.전문의약품의 경우 RapMed-1506(비염) 알러지성 비염 환자 대상 안전성 및 유효성 임상1상 연내 결과 발표, RapMed-2003(비만/당뇨) 세마글루타이드 개량신약 연내 임상1상 종료될 예정입니다.최근 바이오섹터의 주가하락으로 기업가치 훼손이 되었지만, 라파스는 올해 파이프라인 진행 성과와 고객사 다변화를 통한 영업이익 흑자기업으로 탈바꿈 할 것입니다.3. 재무상태 및 영업실적 ※ 본 요약재무정보는 제18기 정기주주총회 승인전 재무제표로 2023년 3월 24일 개최되는 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 가. 요약연결재무정보

제 18기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제 17기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
제 16기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지
주식회사 라파스와 그 종속기업 (단위: 원)

제 18기	제 17기	제 16 기

2023년 12월말	2022년 12월말	2021년 12월말

[유동자산]	52,257,403,714	49,050,396,983	60,886,965,430

ㆍ당좌자산	48,115,146,464	44,011,725,233	57,840,840,395

ㆍ재고자산	4,142,257,250	5,038,671,750	3,046,125,035

[비유동자산]	48,147,202,790	47,009,789,157	36,956,955,608

ㆍ투자자산	9,724,711,802	7,684,224,561	3,758,035,167

ㆍ유형자산	32,579,600,819	31,855,324,308	25,707,720,113

ㆍ무형자산	5,478,513,421	7,015,038,756	6,548,262,235

ㆍ기타비유동자산	364,376,748	455,201,532	942,938,093

자산총계	100,404,606,504	96,060,186,140	97,843,921,038

[유동부채]	62,169,090,822	44,377,903,974	35,996,324,922

[비유동부채]	5,927,257,687	7,669,333,095	8,170,818,134

부채총계	68,096,348,509	52,047,237,069	44,167,143,056

[지배기업 소유주지분]	29,541,467,620	40,927,083,000	52,358,511,756

ㆍ자본금	4,328,458,000	4,308,708,000	4,297,208,000

ㆍ자본잉여금	28,357,367,417	26,934,722,104	26,847,572,038

ㆍ이익잉여금	3,993,288,185	12,792,902,388	21,303,622,126

ㆍ자본조정	(6,986,711,120)	(2,997,445,300)	-

ㆍ기타자본구성요소	(150,934,862)	(111,804,192)	(89,890,408 )

[비지배지분]	2,766,790,375	3,085,866,071	1,318,266,226

자본총계	32,308,257,995	44,012,949,071	53,676,777,982

제 18기	제 17기	제 16기

2023년 1월~12월	2022년 1월~12월	2021년 1월~12월

매출액	27,935,888,378	23,638,746,585	20,339,266,562

영업이익(손실)	(4,050,017,651)	(6,550,026,777)	(2,047,731,135)

당기순이익(손실)	(9,248,213,114)	(8,627,020,406)	4,704,588,862

ㆍ지배기업 소유주지분	(8,804,084,612)	(8,510,719,738)	4,930,081,054

ㆍ비지배지분	(444,128,502)	(116,300,668)	(225,492,192)

기본주당이익(단위 : 원)	(1,018)	(988)	578

희석주당이익(단위 : 원)	(1,018)	(988)	578

연결에 포함된 회사수	8	7	5

나. 요약별도재무정보

제 18기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제 17기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
제 16기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지
주식회사 라파스 (단위: 원)

제 18기	제 17기	제 16 기

2023년 12월말	2022년 12월말	2021년 12월말

[유동자산]	45,024,887,297	43,037,836,963	57,354,238,089

ㆍ당좌자산	41,947,777,513	39,070,078,584	54,945,271,130

ㆍ재고자산	3,077,109,784	3,967,758,379	2,408,966,959

[비유동자산]	39,702,674,179	39,635,270,786	30,594,445,914

ㆍ투자자산	15,821,411,602	13,992,363,350	8,640,438,779

ㆍ유형자산	22,591,607,013	24,596,192,016	20,325,487,287

ㆍ무형자산	1,172,048,756	847,076,677	887,560,671

ㆍ기타비유동자산	117,606,808	199,638,743	740,959,177

자산총계	84,727,561,476	82,673,107,749	87,948,684,003

[유동부채]	51,441,018,309	37,936,856,982	32,206,333,876

[비유동부채]	1,946,723,152	3,074,424,949	3,564,139,674

부채총계	53,387,741,461	41,011,281,931	35,770,473,550

[자본금]	4,328,458,000	4,308,708,000	4,297,208,000

[자본잉여금]	29,228,197,947	27,674,537,883	26,930,349,636

[이익잉여금]	4,769,875,188	12,668,318,882	20,950,652,817

[자본조정]	(6,986,711,120)	(2,997,445,300)	-

[기타자본구성요소]	0	7,706,353	-

자본총계	31,339,820,015	41,661,825,818	52,178,210,453

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

제 18기	제 17기	제 16기

2023년 1월~12월	2022년 1월~12월	2021년 1월~12월

매출액	20,095,074,739	17,657,716,909	16,319,370,517

영업이익(손실)	(3,403,476,494)	(5,656,629,650)	(594,187,593)

당기순이익(손실)	(7,902,914,104)	(8,282,333,935)	4,869,452,417

기본주당이익(단위 : 원)	(914)	(962)	571

희석주당이익(단위 : 원)	(914)	(962)	565

4. 유동성 및 자금조달

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. (단위 : 원)

과 목	제18기(2023년)	제17기(2022년)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	-1,807,857,180	-3,633,897,789

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	4,301,374,058	3,646,324,293

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	9,170,429,108	569,236,500

IV. 현금및현금성자산의 증가	11,663,945,986	581,663,004

V. 기초 현금및현금성자산	7,730,662,059	7,519,084,221

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	-1,267,745,023	-370,085,166

VII. 기말 현금및현금성자산	18,126,863,022	7,730,662,059

5. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건	미상환사채	비고

전환비율(%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수

제4회차무기명식 무보증사모 전환사채	4	2021.08.23	2026.08.23	30,000	보통주	2022.08.23~2026.07.23	100	40,864	15,500	379,306	-

제5회차무기명식 이권부 무보증사모 전환사채	5	2023.04.27	2026.04.27	20,000	보통주	2024.04.27~2026.03.27	100	20,132	20,000	993,443	-

제6회차무기명식 이권부 무보증사모 교환사채	6	2023.08.29	2026.08.29	8,000	보통주	2023.09.29~2026.07.29	100	31,121	8,000	257,061	-

합 계	-	-	-	58,000	-	-	100	-	43,500	1,629,810	-

- 보 고서제출일 이후 2024년 2월 23일에 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 에 대한 조기 상환청구로 인하여 32억원을 만기전 조기 상환하였습니다. 조기상환 후 사채의 권면 총액은 123억원 이며, 만기는 2026년 8월 23일 입니다. 6. 부외 거래 가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석과 5. 재무제표 주석 중 우발부채와 주요약정사항를 참고하시기 바랍니다 . 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항이 없습니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 'Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래’를 참조하시기 바랍니다.