헥토이노베이션 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 [지배회사의 사업 : 민앤지] 당사는 개인정보보안 중심의 2차 본인인증서비스를 개발 및 운영하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며 이동통신사 부가서비스 형태로 주된 매출이 발생합니다. 2009년 휴대폰번호도용방지 서비스를 시작으로 로그인플러스, 휴대폰간편로그인 등의 다양한 2차 본인인증서비스를 제공하고 있으며 최근 주식투자노트, 건강지키미, 앱플레이어 등을 서비스하며 생활플랫폼으로 사업영역을 확대하고 있습니다.특히 시장 개척 역량, 서비스 개발 역량, 가입자 기반의 인프라 등을 바탕으로 다양한 IT서비스에 대한 퍼블리싱 사업과 1차 본인인증 운영까지 사업영역을 확대하는 것은 물론 강력한 마케팅 역량을 바탕으로 독점적인 IT서비스 비즈니스 플랫폼을 구축하고 있습니다. 가. 산업의 특성 본인인증은 인터넷, 모바일과 같은 비대면 환경에서 특정한 방법을 통하여 특정인이 본인임을 증명하는 방법을 의미합니다. 본인인증 서비스는 이미 쇼핑, 게임, 결제, 금융거래 등 우리 생활 전반에서 폭 넓고 다양하게 이용되고 있습니다.당사의 2차 본인인증 서비스는 인터넷과 모바일 환경이 발전함에 따라 성장하며 특히 해킹기술 등이 발달할수록 필연적으로 요구되는 서비스 입니다. 1차 본인인증의 불완전함을 추가적인 본인인증으로 보완하여 해킹 등의 피해 가능성을 현저히 줄이므로써 더욱 안전하게 인터넷과 모바일을 이용할 수 있도록 하는 보험적인 기능을 가진 산업입니다.특히 4차 산업혁명이라고 불리우는 핀테크, 사물인터넷(IoT) 등 '4차 산업혁명'이라고 불리우는 산업들을 안전하고 편리하게 이용하기 위해서는 2차 본인인증이 필수적인 요소라고 할 수 있습니다. 나. 산업의 성장성 1) 2차 본인인증 분야 - 휴대폰번호도용방지, 로그인플러스, 휴대폰간편로그인 등 IT환경이 급속도로 발전하여 인터넷이나 모바일을 통해 생활하는 시간이 길어짐에 따라 개인정보보안산업은 국민생활에 필수적인 사회안전산업이 되었습니다. 정보보안산업의 성장은 국가사회 전반의 개인정보 유출, 사이버사고 대응능력을 향상시키는 주력산업인 동시에 IT기술의 발전과 함께 지속적으로 동반성장할 수 밖에 없는 성장 잠재력이 높고 지속적인 성장이 가능한 새로운 산업입니다.특히 스마트폰 등 모바일 디바이스를 이용한 본인인증 이용률은 전체 본인인증의 90%를 넘어섰으며 인증건수 역시 지속적으로 늘어남에 따라 당사가 제공하는 2차 본인인증은 역시 그 필요성이 점차 커지고 있습니다. 2) 생활플랫폼 분야 - 주식투자노트, 건강지키미, 앱플레이어 등인터넷이 IT혁명을 이끌었다면 스마트폰은 생활 전반에서 혁명적인 삶을 만들어내고 있습니다. 쇼핑, 금융, 교통, 음식 등 생활 속 모든 것이 모바일에 들어가고 있다고 해도 과언이 아닙니다. 모바일 디바이스가 없이는 일상생활 자체가 불가능해질 정도가 됨에 따라 인터넷과 모바일을 이용한 생활플랫폼 사업은 더욱 빠르게 성장할 수 밖에 없을 것으로 전망됩니다. 당사 역시 주식, 보험, 건강정보, 부동산, 게임 등 다양한 분야의 생활플랫폼 서비스를 제공하고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 당사에서 제공하는 2차 본인인증 사업분야와 생활플랫폼 사업분야는 타 산업 대비 경기에 민감 하지 않습니다. 또한 2차 본인인증 사업분야의 휴대폰번호도용방지, 로그인플러스, 휴대폰간편로그인 등의 서비스는 이용요금이 이동통신사 부가서비스 중 소액서비스에 해당하여 일반적으로 소득 비탄력적 입니다. 연말 연초 쇼핑 특수 시즌이나 대형 온라인 게임의 신규 런칭이나 업데이트 등에 의한 본인인증의 증가와 서비스 가입의 증가가 정비례 하는 상관관계를 보이나 그 변화폭이 전반적으로 크지 않습니다.

라. 경쟁요소 1) 2차 본인인증 분야 - 휴대폰번호도용방지, 로그인플러스, 휴대폰간편로그인 등 당사의 대표적인 2차 본인인증 서비스로는 타인에 의한 불법적인 본인인증을 막아줌으로써 2차 피해를 방지하는 '휴대폰번호도용방지', 웹 연동형 서비스로서 높은 보안수준을 요구하는 웹사이트에서 이용하는 '로그인플러스', PC-스마트폰 연동형 서비스로서 휴대폰번호를 매개로 쉽고 편리하게 로그인하는 핀테크적인 요소가 가미된 2차 본인인증 '휴대폰간편로그인' 등을 제공하고 있습니다.2차 본인인증 분야는 휴대폰으로 본인인증을 하는 웹사이트에서 모두 이용할 수 있는 범용성, 본인인증대행사와의 시스템 연동, 이동통신사 등과의 제휴가 반드시 필요하여 선점효과가 매우 큰 산업으로 후발진입자에 의한 경쟁요소가 크지 않습 니다. 2) 생활플랫폼 분야 - 주식투자노트, 건강지키미, 앱플레이어 등공신력있는 투자정보를 제공하는 '주식투자노트', 안전하고 편리하게 보험 및 건강 정보를 확인하고 관리하는 '건강지키미', 모바일 어플리케이션을 PC기반에서 이용할 수 있게 한 앱플레이어 등 다양한 생활플랫폼 서비스를 제공하고 있습니다.생활플랫폼 분야의 경우 경쟁요소가 2차 본인인증 분야에 비해 적다고 할 수는 없습니다. 그러나 2차 본인인증 분야와 생활플랫폼 분야의 서비스 노하우와 성공적인 경험을 바탕으로 당사의 독보적인 비즈니스 플랫폼을 이용하여 IT서비스를 퍼블리싱거나 함께 사업을 전개하고자 하는 기업이 늘어나고 있으므로 경쟁에서 우위를 점할 가능성이 높아지고 있습니다.

[종 속 회사의 사업 : 세틀뱅크]가. 산업의 특 성 1) 은행 VAN 사업 분야(가상계좌, 펌뱅킹, 간편계좌결제) 당 사 는 정부기관, 지자체, 전자상거래업체에 가상계좌 및 펌뱅킹 서비스를 제공하는 전자금융결제서비스 전문회사 입니다. 당 사는 은 행 VAN 사업을 주력으로 하며 가상계좌 사업과 펌뱅킹 사업으로 구분할 수 있습니다.가상계좌 사업은 기업고객의 입금 및 집금 업무효율성을 도모하기 위하여 고객, 회원, 대리점 등에게 고유로 부여하는 가상의 계좌나 코드번호를 통해 고객이 입금한 내역을 실시간 또는 일괄로 확인이 가능한 전자금융서비스 사업을 말합니다.펌뱅킹 사업은 기업고객이 각종 자금을 지급 또는 집금하고 거래정보를 송수신 하기 위하여 은행 전산과 연동하는 서비스로 자동이체, 지급이체, 예금거래명세 등의 서비스를 말합니다. 또한 간편계좌결제 서비스 역시 펌뱅킹 서비스의 일종으로 본인인증을 통한 계좌등록 후 결제비밀번호 한번으로 현금결제가 가능한 형태의 핀테크 서비스 입니다. 나. 산업의 성장성 1) 은행 VAN 사업 분야(가상계좌, 펌뱅킹, 간편계좌결제)은행 VAN 사업분야는 전자상거래 거래규모의 확대와 간편송금의 증가, 간편결제 서비스 확산에 따라 시장규모가 2014년 45조 3,025억 원에서 2015년 53조 9,337억 원으로 크게 증가하는 등 연평균 20% 내외로 빠르게 성장하고 있습니다.2017년 한국은행에 따르면 가상계좌 서비스는 14.1%를 차지하여 지급수단 중 카드(78.4%)에 이어 두 번째로 큰 비중을 차지하고 있으며 세금, 공과금, 공공요금 등 가상계좌사업부문은 업계 1위의 점유율을 바탕으로 안정적인 성장을 보여주고 있습니다.(PG)서비스 이용 현황>

(단위 : 백만건, 십억원)

연도	2016년	2017년	2018년

일 평균 거래건수	4.7	6.4	8.3

일 평균 거래금액	245.0	327.7	412.3

[출처 : 2019년 한국은행 전자지급서비스 제 공현황]아울러 펌뱅킹 시장 역시 간편결제 및 개인간 소액 간편송금이 확산되며 시장규모가 점차 커질 것으로 전망됩니다. 한국은행에 따르면 간편결제 및 송금 이용실적이 2016년 3분기 일 평균 100만건을 넘어선데 이어 2016년 4분기에는 이용금액이 400억원을 돌파하였습니다. 2017년 중 간편결제서비스의 일평균 이용실적은 126만건, 411억원으로 연중 계속 급증하고 있습니다. 현황>

(단위 : 천건, 백만원)

연도	2016년	2017년	2018년

일 평균 이용건수	859	2,091	3,920

일 평균 이용금액	26,004	67,701	126,028

[출처 : 2019년 한국은행 전자지급서비스 제 공현황] 간편송금서비스 역시 간편결제서비스와 마찬가지로 큰 폭으로 성장하였습니다. 2017년 일평균 이용실적은 68만건, 351억원으로 2016년 14만건, 67억원 대비 각각 375.8%, 417.3%로 크게 증가하였습니다.

현황>(단위 : 천건, 백만원)

연도	2016년	2017년	2018년

일 평균 이용건수	153	695	1,406

일 평균 이용금액	7,149	35,547	104,546

[출처 : 2019년 한국은행 전자지급서비스 제 공현황] 다. 경기변동의 특성 1) 은행 VAN 사업분야(가상계좌, 펌뱅킹, 간편계좌결제) 당사의 은행 VAN 사업은 여러 분야에 걸쳐 다양한 목적으로 사용되고 있으며 경기변동과 직접적인 연관성은 낮은 편이며 계절적 요인과 관련이 적습니다. 그러나 간편계좌결제 등을 중심으로 소비가 집중되는 시기에는 일부 거래액이 증가하는 요인이 있을 수 있습니다. 라. 경쟁요소 1) 은행 VAN 사업분야(가상계좌, 펌뱅킹, 간편계좌결제) 당사에서 영위하고 있는 은행 VAN 사업은 인프라에 가까운 사업으로 진입장벽이 매우 높은 사업입니다. 안정적인 시스템 운영 능력은 물론 긴급장애 대응에 대한 금융전문 전산 기술이 필수적이며 장애 모니터링 등의 숙련된 노하우를 필요로 합니다.

2. 주요 제품 등의 현황

[지배회사의 현황 : 민앤지]가. 주요 제품 현황

품 목	생산(판매) 개시일	주요상표	매출액 비율

휴대폰번호도용방지	10.02.01	휴대폰번호도용방지	29.32%

로그인플러스	13.02.01	로그인플러스	23.09%

휴대폰간편로그인	15.05.22	휴대폰간편로그인	17.05%

주식투자노트	15.10.20	주식투자노트	14.32%

기타	-	-	16.22%

주) 매출액 비율은 당반기말 (2019. 06. 30 ) 기 준 입니다.

나. 주요제품별 기능, 용도 특징 등1) 휴대폰번호도용방지 가) 제품의 기능,용도,특징 일반적인 휴대폰 본인인증 절차인 SMS로 인증번호를 수신하고 해당 인증번호를 입력하는 방식과 다르게 동사가 제공하는 서비스상의 "보안 비밀번호 입력" 문자 메지를 수신하고 해당 링크를 따라가서 본인의 인증 비밀번호를 입력한 후 이동통신사가 발송하는 승인번호를 수신하여 입력하는 서비스입니다.휴대폰번호도용방지는 휴대폰본인인증 단계에서 발송되는 승인번호를 보호하기 위해 개인이 서비스 가입 시 설정한 비밀번호를 입력하도록 하는 SKTㆍKTㆍLG U+ 이동통신사와 제휴된 유료 서비스 입니다.

특히 스마트폰 환경에서 안정성을 높이기 위해 휴대폰번호도용방지 전용 어플리케이션을 이용하여 인증번호 SMS를 암호화한 것으로, 스마트폰 환경에서 이루어지는 본인확인의 보안성을 업그레이드하는 역할을 하고 있으며 스마트폰 대중화와 더불어 확대되고 있는 해킹방식인 '스미싱'으로부터 본인인증시 필요한 승인번호를 보호하기 위해 SMS를 암호화한 것으로, 휴대폰번호도용방지 전용 어플리케이션에서만 복호화할 수 있어 사용자의 문자를 탈취하여 범죄에 악용하는 해킹 수단인 스미싱을 예방하는 특화된 기술이 적용되어 있습니다.

나) 경기변동과의 관계, 계절적요인, 제품의 라이프사이클휴대폰번호도용방지는 이용요금이 이동통신사 부가서비스 중 소액서비스에 해당하고, 일반적으로 소액서비스는 소득 비탄력적이므로 타 산업대비 경기변동에 민감하지 않습니다.연말연초 쇼핑특수 시즌이나 대형 온라인 게임의 신규 런칭이나 업데이트 등에 의한 본인인증의 증가와 서비스 가입의 증가가 정비례 하는 상관관계를 보이나 그 변화폭이 전반적으로 크지 않습니다. 2) 로그인플러스 가) 제품의 기능,용도,특징 로그인플러스는 로그인시 등록된 사이트의 아이디, 패스워드 외에 서비스 가입 시 설정한 추가암호의 사칙연산 값(OTP)을 입력하여 보안을 강화하는 서비스로, PC, Smart Device의 불법로그인을 차단하는 유일한 One Channel 서비스 형태이며, 이는 아이디와 패스워드가 유출되더라도 타인의 불법 로그인을 사전에 방지하는 것이 특징입니다.국내이동통신사(SKTㆍKTㆍLG U+) 와 제휴된 부가 서비스로, 로그인플러스를 채택하 여 연동한 제휴서비스 사이트에서 가입, 이용할 수 있습니다.

나) 경기변동과의 관계, 계절적요인, 제품의 라이프사이클로그인플러스는 주로 게임서비스나 클라우드 서비스와 같이 계정에 연결된 아이템이나 컨텐츠를 보호하기 위해 이용됩니다.따라서 게임 산업이 속한 엔터테인먼트 산업의 특성상 일반적인 경기변동의 영향을 받을 수 있으나 일상생활의 필수품인 스마트폰 안에서 이루어지는 게임 산업의 폭발적인 성장과 클라우드 서비스 이용자 확대로 경기변동에 관계 없이 지속적으로 성장하고 있습니다.

3) 휴대폰간편로그인가) 제품의 기능,용도,특징휴대폰간편로그인은 다수의 사업자들에 의해 아이디와 패스워드 정보를 다양하게 요구하며 생기게 된 아이디와 패스워드 관리에 대한 고객 부담감을 해소시키는 서비스입니다. 다양한 아이디/패스워드를 별도의 앱을 통해 유심, 앱, 서버에 임의로 분리.분산 저장하여 보안을 강화하고, 휴대폰 번호 기준으로 여러 가지의 아이디와 패스워드를 통합 관리할 수 있게 하여 로그인정보 관리에 대한 고객 부담감을 해소하고 있습니다. 또한 간편결제 등 아이디와 패스워드를 요구하는 사업자들도 휴대폰간편로그인 이용 시 간편결제정보 분실 및 유출로 인한 결제 이탈 및 실패율을 감소시킬 수 있습니다.

나) 경기변동과의 관계, 계절적요인, 제품의 라이프사이클

휴대폰간편로그인은 주로 결제와 관련된 아이디와 패스워드를 휴대폰번호 기준으로 하나의 앱에서 이용하는 편리함과 정보의 유심, 앱, 서버에 분산저장을 통한 보안강화가 결합된 서비스 입니다. 특성상 일반적인 경기변동의 영향을 받을 수 있으나 일상생활의 필수적으로 결제에 필요한 아이디와 패스워드는 매일같이 이용을 하고 있으며, 또한 간편결제 시장 또한 계속적으로 커지고 있는 실정입니다. 시장이 증가함에 따라 관리해야 하는 아이디와 패스워드가 늘어나고, 포털이나 금융사의 개인정보 유출이 대량으로 발생하며 개인정보를 스스로 보호해야 한다는 인식이 높아지고 있습니다. 사용자가 증가함에 따라 경기변동에 관계없이 지속적으로 성장하고 있습니다. 4) 주식투자노트서비스 가) 제품의 기능, 용도, 특징주식투자정보가 부족한 개인투자자를 대상으로 증시전문가들이 해외증시 및 오전장 추천종목, 오후장 추전종목, 일일 증시 현황 및 내일 증시 전망 등의 핵심정보를 하루 4회 문자메시지 형태로 제공하는 서비스입니다. 개인투자자의 거래대금과 비중이 확대되고 있으며 이에 당사는 양질의 핵심정보를, 장소의 제약없이, 합리적인 가격으로 이용할 수 있도록 서비스하고 있습니다. 또한 국내 유일의 주식추천 이통사 부가서비스로 지속적인 성장이 예상되는 서비스입니다. 나) 경기변동과의 관계, 계절적요인, 제품의 라이프사이클주식투자노트서비스는 특성상 경기 및 주식시황에 영향을 받을 수 있으나 개인투자자의 비중이 지속적으로 증가하고 있기 때문에 주식시장에 관심이 높은 개인투자자의 꾸준한 유입이 전망됩니다. 또한 일 3회 이상의 주식투자 핵심정보를 합리적인 가격으로 제공하고 있으며 컨텐츠의 양과 질을 더욱 늘려나갈 계획입니다.

다. 판매가격 변동 당사는 최근 3사업연도 동안 수익성에 중요한 영향을 미치는 서비스의 판매가격에 변동이 없습니다. [종속회사의 현황 : 세틀뱅크] 가. 주요 제품 현황 은행 VAN 사업분야의 현황은 사업부문 영업활동에 매우 중요한 보안사항이므로 기재를 생략합니다. 나. 주요 제품별 기능, 용도 특징 등가) 제품의 기능, 용도, 특징1) 가상계좌 타 결제수단에 비해 수수료가 저렴하고 당일 중 자금 집금이 가능하며 다양한 입금방식으로 이용이 가능합니다. 또한 수납명세를 실시간으로 수신 받아 수납 자동화를 구현할 수 있으며 입금기간, 금액, 성명 등 다양한 수납 조건으로 설정이 가능합니다. 2) 펌뱅킹, 간편계좌결제 당일 중 자동이체 신청 및 결과 전송 및 자금 수납으로 자금운용 수익성이 증대되며 수납처리 결과를 내부 전산시스템에 연동하여 자동회계 처리가 가능합니다. 실시간 자동이체를 이용하여 휴일에도 수납업무가 가능하여 미납, 연체, 계약해지 등을 사전에 방지할 수 있습니다. 나) 경기변동과의 관계, 계절적 요인, 제품의 라이프사이클 해당 서비스는 여러 분야에 걸쳐 다양한 목적으로 사용되고 있으며 경기변동과 직접적인 연관성은 낮은 편이고 계절적인 요인과 관련이 적습니다. 그러나 간편계좌결제 등을 중심으로 소비가 집중되는 시기에는 일부 거래액이 증가하는 요인이 있을 수 있습니다. 다. 판매가격의 변동 종속회사의 최근 3사업연도 동안 수익성에 중요한 영향을 미치는 서비스의 판매가격에 변동이 없습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황가. 주요 매입 현황

당사는 제품이 아닌 서비스를 제공하는 제공하고 있으므로 상품, 원재료 등의 매입은 존재하지 않으며 제휴사도급비가 주요 비용입니다.

(단위: 천원)

매입유형	품 목	구분	2019년 반기(제11기 반기)	2018년(제10기)	2017년(제9기)

제휴사
도급비	휴대폰번호도용방지	국내	2,241,850	4,901,633	5,636,157

로그인플러스	국내	1,038,436	1,204,902	822,896

휴대폰간편로그인	국내	960,434	2,030,948	1,885,035

주식투자노트	국내	2,192,817	3,688,411	1,601,500

기타	국내	925,879	1,034,036	75,223

총 합 계	국내	7,359,416	12,859,930	10,020,811

주) 제휴사도급비 현황은 당반기말 (2019. 06. 30 ) 기 준 입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 휴대폰번호도용방지와 로그인플러스, 휴대폰간편로그인은 당사와 각각의 제휴사간 정산비율을 협의하여 개별 계약에 정하고 있어 가격변동이 거의 없습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재, 생산설비를 보유하고 있지 아니하며 서비스의 제공 및 운영을 위한 서버 등의 주요 설비를 외부 IDC(Internet Data Center)에 설치 및 운영하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

(단위: 천원)

매출
유형	품 목	2019년 반기(제11기 반 기)	2018년 (제10기 )	2017년(제9기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

서
비
스
수
입	휴대폰번호도용방지	내수	-	8,118,272	-	17,549,122	-	20,228,484

로그인플러스	내수	-	6,393,058	-	8,938,872	-	5,834,883

휴대폰간편로그인	내수	-	4,719,950	-	10,292,377	-	9,640,707

주식투자노트	내수	-	3,965,604	-	6,001,373	-	2,868,059

기타	내수	-	4,490,782	-	6,704,856	-	2,262,698

합 계	내수	-	27,687,666	-	49,486,600	-	40,834,832

주1) 휴대폰번호도용방지, 로그인플러스, 휴대폰간편로그인, 주식투자노트 매출액은 해당 서비스 이용자의 월 이용료 납부액에서 이동통신사에 대한 수수료를 공제한 금액이므로 '수량'을 기재하기에 적합하지 않아 기재하지 않았습니다.

1)판매경로(단위: 천원)

매출유형	품 목	구분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

이동통신사월정액	휴대폰번호도용방지	국내	휴대폰본인인증 대행
휴대폰본인인증 대행사 제휴 계약 →연동개발 → 서비스가입자유치	8,118,272(29.32%)

웹서비스 제휴사
제휴 계약 → 연동개발 → 서비스가입자유치

로그인플러스	국내	일반 제휴 사이트
제휴 계약 → 연동개발 → 서비스가입자유치	6,393,058(23.09%)

휴대폰간편로그인	국내	전자 상거래 사이트, 간편결제 사업자 등제휴 계약 → 연동개발 → 서비스가입자유치	4,719,950(17.05%)

주식투자노트	국내	일반 제휴 사이트
제휴 계약 → 연동개발 → 서비스가입자유치	3,965,604(14.32%)

기타매출	등기사건알리미,에스메모 등	국내	웹, 모바일 홍보웹/모바일앱 다운로드 → 결제 사용광고주 요청 → 광고 계약, 광고 노출	4,490,782(16.22%)

주) 매출액 및 비중은 당반기말 (2019. 06. 30 ) 기 준 입니다.

6. 수주현황 당사는 인터넷 서비스 및 프로그램개발 사업은 사업의 고유특성상 온라인상에서 서비스의 형태로 제공되고 있으므로 일괄 수주하는 방식이 아니며, 이용자가 서비스를 이용함으로써 매출이 발생하므로 일정한 시점을 기준으로 수주상황을 예측하기가 어렵습니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 환위험 당사는 본 보고서 제출일 현재 파생상품과 관련된 계약내역은 없으며, 매출액은 모두국내 매출이기 때문에 현재 환위험은 없습니다. 나 . 재무위험 관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

1) 가격위험 회사는 보고기간종료일 현재 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않으므로 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기	전반기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자비용	-10,011	10,011	-5,592	5,592

(*) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 3) 신용 위험 신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권, 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 장단기대여금 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 독립적으로 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의 장부가액입니다. 4) 유동성 위험

회사는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보 고 기간 종료일 현재의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

단기차입금	3,205	9,521	-	-

장기차입금	15,358	46,242	2,049,691	-

기타금융부채(유동)	69,450,686	361,952	-	-

기타금융부채(비유동)	-	-	198,907	60,975

(*) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(전기말) (단위:천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하

장기차입금	14,893	45,507	60,565	2,012,245

기타금융부채(유동)	58,033,077	-	-	-

기타금융부채(비유동)	-	-	-	234,000

(*) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분 에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

다. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분(*)	2019년 당반기말	2018년말

총차입금	2,018,750	2,000,000

차감 : 현금및현금성자산	(105,469,749)	(95,088,909)

순부채	(103,450,999)	(93,088,909)

자본총계	163,008,167	153,397,071

총자본	59,557,168	60,308,162

자본조달비율	- %	- %

(*) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래내역이 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약 등 당사는 본 보고서 제출일 현재 당사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 경영관리 계약과 관련하여 IV. 감사인의 감사의견 등의 '1-2. 감사용역 체결 현황'과 '1-3. 회계감사인과의 용역 체결현황'을 참조하시기 바랍니다. 10. 연구개발 활 동 가. 연구개발 담당조직 당사는 빠른 속도로 변하고 있는 모바일환경에서의 보안강화와 기능개선을 통해 보다 안전하고 효율적인 사용자환경을 만들기 위해 연구를 지속하고 있으며, 이를 위해기술적·기능적으로 팀을 분리하여 다양한 연구과제에 대해 유연하고 효율적인 연구가 가능하도록 연구인력을 운영하고 있습니다.

[연구 개발 조직 구성]
[2019년 06월 30일 현재]

책임자	연구소장/기술연구소 총괄 : 박철광

팀 구별	기술연구소 (책임자 포함 총 31명)

개발1팀	개발2팀	PASS개발팀	App개발팀	개발TF

해당인원	6	8	4	7	5

팀명	내용

개발1팀	신규개발과제의 연구 및 prototype 구현과 상품의 1차개발까지를 담당하는 팀으로서, 주 연구개발언어는 JAVA. 이 팀에서 연구되어 상품화된 개발결과물은 운영개발팀으로 이관되어 운영 및 추가 개발함

개발2팀	신규개발팀에서 이관 받은 상품화된 개발결과물에 대한 운영 및 추가개발을 담당하는 팀으로서 주 개발언어는 JAVA임

PASS개발팀	간편본인인증 앱 PASS 서비스 개발, 유지보수 및 PASS앱을 통한 여러 부가서비스 사업을 개발함. 주 개발언어는 JAVA이며 사업주체는 SKT로 SI영역개발 형태임

App개발팀	IOS와 Android의 App을 연구개발하는 팀으로서 연구과제에 따라 독립적 연구가 이루어지는 경우도 있으며 신규개발팀과 협업으로 연구가 이루어지는 경우도 있음.상품화된 개발결과의 App관련부분에 대한 운영 및 추가개발도 담당함

개발TF	일종의 리워드 플랫폼(B-Tree)개발 사업으로 초기 게임사 대상으로 광고 대행 및 포인트 적립/소진에 대한 처리 플랫폼을 개발함. 주 개발 언어는 JAVA이며 광고 송출 및 통계, 리워드 처리에 대한 광고주 back office 등을 제공함

나. 연구개발 인력현황

[2019년 06월 30일 현재] (단위 : 명)

구분	인력현황

임원	부장	차장	과장	대리	사원	합계

합계	1	5	7	14	4	-	31

다. 연구개발 비용(단위:천원)

구 분	2019년 반기(제11기 반기)	2018년(제10기 )	2017년(제9기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	-	-	-

판관비	1,590,026	2,551,763	2,251,652

합 계
(매출액 대비 비율)	1,590,026(2.66%)	2,551,763(2.38%)	2,251,652 (2.80%)

주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.주2) 비용 처리된 판관비의 구성은 매 사업연도 결산 시 반영된 경상연구개발비로서 기술연구소 연구개발 인력에 대한 인건비가 포함되어 있습니다. 라. 연구개발 실적

연도	연구과제	연구결과 및 기대효과	상품화된 경우
그 내용	상품화되지 않은 경우 그 이유

2012	휴대폰본인확인시 도용방지를 위한 추가보안에 대한 연구	상품화되어 있는 휴대폰번호도용방지서비스의 품질 향상	기존 자사서비스인 '휴대폰번호도용방지서비스'의 품질향상	-

보안이 강화된 로그인을 위한 1Factor 추가인증에 대한 연구	사이트로그인 도용을 방지하는 공익적서비스 개발
2Factor가 아닌 1Factor로 편의성과 보안성을 모두 높이는데 주력	'로그인플러스' 서비스개발 및 오픈	-

2013	DB 검색속도 증가와 효율적 백업에 관한 연구	내부 업무처리속도 향상과 DB의 안정성증대	업무처리속도가 크게 향상 됨	-

신용카드간편결제의 보안강화 및 효율적인 계정관리에 대한 연구	간편결제의 도용을 방지
결제사마다 상이한 계정을 효율적으로 관리	'휴대폰간편로그인'이라는 서비스를 개발하여 오픈	-

2014	클라우드를 이용한 사용자 메모 및 일정의 효율적관리에 관한 연구	클라우드기반의 효율적 메모 어플리케이션개발
(Windows 및 App)	-	-

스미싱방지를 위한 문자발송 및 수신방법에 대한 연구	스미싱의 차단 목적
승인문자를 암호화하여 전송하고 휴대폰의 특정값을 이용하여 복호화하여 타휴대폰에서는 승인번호를 해독할 수 없게 함	기존 자사서비스인 '휴대폰번호도용방지'서비스의 품질향상	-

2015	부동산 등기변경정보 조회를 위한 주소매핑방법에 관한 연구	부동산 등기변경정보 조회를 위해 사용자가 입력한 주소를 체계화하여 법정주소로 변환하는 기술에 대한 연구	등기사건알림서비스	-

Windows-Application에서의 웹컨텐츠창을 이용한 Push 방법에 관한 연구	웹컨텐츠창(Html)을 이용하여 메모를 작성 및 Push하는 방법의 최적화에 대한 연구를 통해 에스메모서비스를 플래폼으로의 확대에 대한 연구를 진행	'S-memo(에스메모)'의 품질향상을 위해 적용 예정	-

2016	비회원 정보입력의 자동화에 관한 연구개발	비회원정보의 저장 및 자동입력기능 개발 및 USIM을 이용한 저장소 보안 고도화 개발을 통해 비회원 정보를 안전하게 보관하여 자동입력시켜줌으로써, 편리성과 보안성을 증대	자사서비스인 '로그인플러스'에 해당 기능을 추가하여 서비스 업그레이드	-

메모 어플리케이션의 동기화 기능 개선에 대한 연구	클라우드서버 개발과 Mobile 메모 App 및 PC 어플리케이션의 고도화를 통해 기능이 개선된 완벽한 메모 동기화 기능을 제공	자사서비스인 '에스메모'에 적용	-

모바일 브라우저ID/PW 자동입력에 관한 연구개발	모바일 브라우저 기반 사이트 ID/PW 자동입력 기능 개발하여 모바일 웹사이트 이용자 편의성 증대	자사서비스인 '휴대폰간편로그인'에 해당기능을 추가하여 서비스upgrade	-

2017	부동산 실거래 정보 제공에 대한 연구	국토교통부에서 제공하는 부동산 실거래가 정보 제공 서비스 확장	자사 서비스인 "등기사건알리미" 서비스 퓨처 확장	-

주식 투자자를 위한 종목 추천 및 종목 정보 제공 서비스 연구	AI(인공지능) 엔진(트래뉴) 연동을 통한 고품질의 주식 투자정보 서비스 제공	'알파스탁' 서비스	-

주) 연구기관은 공통적으로 '기술연구소'임 11. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 지적재산권- 특허

번호	구분	내용	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	네트워크 상에서의 휴대폰 정보 관리 방법 및 휴대폰 정보를 이용한 로그인 관리 방법
출원번호 : 1020090029218
등록번호 : 1009225000000	2009.04.06	2009.10.13	휴대폰번호도용방지	특허청

2	특허권	휴대폰 소액 상환 방식의 대출 서비스 중개 방법
출원번호 : 1020110008574
등록번호 : 1010650610000	2011.01.28	2011.09.07	-	특허청

3	특허권	보안이 강화된 로그인 시스템 및 방법
출원번호 : 1020110106320
등록번호 : 1011186050000	2011.10.18	2012.02.14	로그인플러스	특허청

4	특허권	사이트 방문자 인증 방법 및 인증 시스템
출원번호 : 1020120124857
등록번호 : 1013218290000	2012.11.06	2013.10.15	휴대폰번호도용방지	특허청

5	특허권	사이트 방문자 인증 방법
출원번호 : 1020130049513
등록번호 : 1013482170000	2013.05.02	2013.12.30	휴대폰번호
도용방지	특허청

6	특허권	사이트 방문자 인증 방법 및 인증 시스템
출원번호 : 1020130068151
등록번호 : 1013503420000	2013.06.14	2014.01.06	휴대폰번호
도용방지	특허청

7	특허권	웹 서버 접속 차단 방법
출원번호 : 1020140011284
등록번호 : 1014375500000	2014.01.29	2014.08.28	로그인플러스	특허청

8	특허권	인증 메시지 보안 관리 방법
출원번호 : 1020140027563
등록번호 : 1014438490000	2014.03.10	2014.09.17	휴대폰번호
도용방지	특허청

9	특허권	인증 시스템 및 인증 방법
출원번호 : 1020140011281
등록번호 : 1014728130000	2014.01.29	2014.12.09	휴대폰간편로그인	특허청

10	특허권	부동산 등기관리 장치, 그 관리 및 부동산 등기 관리 시스템출원번호 : 1020130033539등록번호 : 1015066220000	2013.03.28	2015.06.18	등기사건알리미	특허청

11	특허권	문자쌍배열 기반의 인증서비스를 제공하는 방법등록번호 : 101609835	2015.05.19	2016.03.31	-	특허청

12	특허권	다중비밀번호설정이 가능한 데이터암호화 및 복호화 방법등록번호 : 101728281	2016.11.01	2017.04.12	-	특허청

주) 상기 특허권의 권리자는 모두 민앤지 입니다.