헥토이노베이션 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된정책을 검토, 승인합니다.

(1) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

① 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 현재 변동금리부 조건의 예금 또는 차입금 등을 보유하고 있지 않으므로 이에 따른 이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

② 외환위험

연결기업의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 원화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	3,740,036	1,269,438	403,901	1,432,438

JPY	47,806	6,748	74,918	74,918

CNY	64,085	2,121	-	-

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산	385,193	(385,193)	47,882	(47,882)

외화금융부채	(127,831)	127,831	(150,736)	150,736

③ 가격위험연결기업은 당분기 현재 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있지 않으므로 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권, 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 장단기대여금 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 독립적으로 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의 장부가액입니다.

(3) 유동성위험연결기업은 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년~ 5년 이하	합 계

매입채무	849,838	-	-	-	849,838

단기차입금	10,022,422	-	-	-	10,022,422

상환전환우선주부채	9,999,998	-	-	-	9,999,998

리스부채	1,988,292	5,425,072	3,657,635	1,099,140	12,170,139

기타금융부채	323,915,798	4,593,929	140,220	150,323	328,800,270

합 계	346,776,348	10,019,001	3,797,855	1,249,462	361,842,667

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	합 계

매입채무	2,588,920	-	-	-	2,588,920

단기차입금	-	10,173,630	-	-	10,173,630

상환전환우선주부채	9,999,998	-	-	-	9,999,998

리스부채	1,685,692	5,450,090	4,657,365	1,247,546	13,040,692

기타금융부채	287,071,897	463,647	441,000	292,000	288,268,544

합 계	301,346,506	16,087,367	5,098,365	1,539,546	324,071,784

(4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	10,000,000	10,000,000

차감: 현금및현금성자산	(290,978,369)	(289,767,368)

순부채	(280,978,369)	(279,767,368)

자본총계	359,280,654	329,720,255

총자본	78,302,285	49,952,888

자본조달비율(*)	-	-

(*) 당분기말 및 전기말 현재 순부채가 부(-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 종속기업인 ㈜헥토는 ㈜딥체인랩(이하 '피투자기업')이 2023년 1월 18일 발행한 액면 2,070백만원의 전환사채를 취득하였습니다. 사채발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 사채 만기일까지 사채 총액의 75%에 대해 중도상환을 청구하여 피투자기업 및 피투자기업이 지정한 제3자로 하여금 사채를 매수할 수 있으며, 매수가액은 피투자 기업이 요청한 상환기일까지 계약 상의 기한전 원금 상환에 의해 산정된 금액으로 합니다. (2) 종속기업인 ㈜헥토는 ㈜알티너스(이하 '피투자기업')가 2024년 10월 07일 발행한 액면 4,500백만원의 전환사채를 취득하였습니다. 사채발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 사채 만기일까지 사채 총액의 75%에 대해 중도상환을 청구하여 피투자기업 및 피투자기업이 지정한 제3자로 하여금 사채를 매수할 수 있으며, 매수가액은 피투자 기업이 요청한 상환기일까지 계약 상의 기한전 원금 상환에 의해 산정된 금액으로 합니다. (3) 연결회사는 펨코오피스제10호위탁관리부동산투자회사 지분 취득 관련, 1종종류주주와 매도선택권(풋옵션) 및 풋옵션 및 매수선택권(콜옵션) 약정을 체결하였고 그 주요 내역은 다음과 같습니다. * 매도선택권(풋옵션): 1종종류주주는 출자금액 납입을 완료한 날로부터 5년이 경과한 시점부터 2년 간, 회사에게 1종종류주주의 지분을 매도할 권리를 보유합니다. * 주식근질권: 풋옵션 이행 담보를 위해 회사가 보유한 펨코오피스제10호위탁관리부동산투자회사의 지분에 대해 근질권을 설정하였습니다.* 매수청구권(콜옵션): 회사는 출자금액을 납인한 날로부터 4년이 경과한 시점부터 2년간, 또는 1종종류주주가 본건 부동산 매각을 본건 리츠의 주주총회 목적사항으로 할 것을 제안한 경우 1종종류주주의 지분을 매수할 권리를 보유합니다.