한솔제지 사업보고서 (2018.12)
3. 연결재무제표 주석

제 4(당) 기 2018년 12월 31일 현재
제 3(전) 기 2017년 12월 31일 현재
한솔제지주식회사 및 그 종속기업

1. 일반 사항한솔제지주식회사(이하 '회사')와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 2015년 1월 1일에 한솔홀딩스주식회사(구, 한솔제지 주식회사)의 제지사업부문을 인적분할하여 설립된 분할신설회사로서 각종 지류의 제조 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 연결회사는 2015년 1월 26일 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명	소유주식수(주)	지분율(%)(*)

한솔홀딩스주식회사	7,257,728	30.49%

국민연금공단	2,619,077	11.00%

KB자산운용	1,943,026	8.17%

한솔문화재단	17,239	0.07%

이상훈	10,627	0.04%

(*) 자기주식을 차감한 유통보통주식수 기준 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 보통주 자기주식은 23,707주이며 우선주 자기주식수은 732주입니다. 2. 재무제표 작성기준

연결회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 연결회사의 연결재무제표는 2019년 2월 11일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 26일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. (1) 측정기준연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채- 공정가치로 측정되는 유형자산(토지)- 당기손익-공정가치금융자산- 기타포괄손익-공정가치금융자산(2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결재무제표는 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대 한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

1) 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다. 주석 20 : 확정급여채무의 측정- 주요 보험수리적 가정 주석 30 : 이연법인세자산의 인식 - 이월결손금 사용 주석 13,14 : 공정가치 측정 금융자산, 유형자산의 손상 - 회수가능액 추정의 주요가정주석 19,32 : 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정 2) 공정가치 측정연결회사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다. 주석31 : 범주별 금융상품

3. 유의적인 회계정책연결회사가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.(1) 연결1) 사업결합사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별 가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1039호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.2) 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

3) 종속기업종속기업은 연결회사에 의해 지배되는 기업입니다. 연결회사는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

4) 지배력의 상실지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.5) 내부거래제거연결회사 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다.

(2) 영업부문영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는 데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.(3) 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.(4) 재고자산재고자산의 단위원가는 이동평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는 데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으 로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 금융자산1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 금융자산을 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 세가지 범주로 금융자산 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다.

2) 측정최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리 합니다. ① 채무상품(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후 원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.② 지분상품연결회사는 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정할 것을 선택하였습니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 3) 손 상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 충당금설정율표를 이용한 간편법을 적용합니다.4) 인식 및 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.토지의 장부금액이 재평가로 인해 증가된 경우 재평가에 따른 증가액은 기타포괄손익으로 인식하나, 동일한 유형자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액 만큼 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식하고 있으나, 그 유형자산의 재평가로 인해 인식한 기타포괄손익누계액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익에서 차감하고 있습니다.유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정 내용연수	구 분	추정 내용연수

건물	30~50년	구축물	15~50년

기계장치	2~25년	차량운반구	2~10년

공기구비품	3~13년	임차개량자산	5~10년

연결회사는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각 방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.(7) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분	추정내용연수

지상권	15년

특허권	15년

기타의무형자산	5년 ~ 10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 보고기간 말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간 동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(9) 정부보조금정부보조금은 연결회사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.연결회사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는 데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.연결회사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.(10) 리스연결회사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.1) 금융리스연결회사는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간 동안배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.금융리스자산의 감가상각은 연결회사가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 연결회사는 금융리스자산에 대해서 손상 여부를 검토하고 있습니다.2) 운용리스운용리스의 경우 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총 효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대하여 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가비한정인 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.(12) 금융부채1) 분류 및 측정 연결회사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 상각후원가 측정 금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다. (가) 당기손익인식금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다 . 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다 (나) 상각후원가 측정 금융부채 당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 상각후원가 측정 금융부채로 분류하고 있습니다. 상 각후원가 측정 금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. (13) 종업원급여

1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.2) 기타장기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3) 퇴직급여: 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 금액을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

4) 퇴직급여: 확정급여제도보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결회사는 순확정급여부채의 순이자를 순확정급여부채에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정하며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.(14) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간 말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.(15) 납입자본보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

연결회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 기타자본구성요소의 자기주식 계정과목으로 하여 연결재무상태표상 자본의 차감항목으로 표시하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. (16) 주식기준보상연결회사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)와 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다. 제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금거래형 주식기준보상거래의 경우제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종 결제 일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다.

(17) 고객과의 계약에서 생기는 수익 수익은 연결회사가 고객에게 약속한 재화나 용역의 이전을 나타내도록 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 인식하고있습니다. 연결회사는 고객과의 계약을 식별하며, 계약내의 각 수행의무를 식별하여 거래가격을 산정하고 있습니다. 거래가격은 각 수행의무에 배분되며, 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식합니다. (18) 금융수익과 비용금융수익은 투자주식을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용이며, 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1) 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 연결포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결회사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

2) 이연법인세이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간 말에 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측 가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 연결회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결회사가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(20) 외화환산1) 외화거래연결회사를 구성하는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.2) 해외사업장해외사업장의 기능통화가 연결회사의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.3) 해외사업장에 대한 순투자의 환산해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중 예측할 수 있는미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 연결재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(21) 온실가스배출권연결회사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 발생되는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 아래와 같이 회계처리하고 있습니다.1) 온실가스 배출권온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과 매입 배출권으로 구성됩니다. 배출권은 매입원가에 취득과 직접 관련되어 있으며, 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 원가로 인식하고 있습니다.연결회사는 의무를 이행하기 위한 목적으로 보유하는 배출권은 무형자산으로, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 무형자산으로 분류된 배출권은 최초 인식 후에 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 취득 후 매 보고기간 말에 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.온실가스 배출권은 정부에 제출하거나 매각하거나 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거하고 있습니다.

2) 배출부채배출부채는 온실가스를 배출하여 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액과 보유 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대한 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 지출을 더하여 측정하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.(22) 주당이익

연결회사는 보통주 주당이익을 당기순이익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.(23) 사업결합연결회사는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'에 따라 사업결합시 취득법으로 회계처리 하고 있습니다. (24) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. - 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기준서 제1109호 '금융상품' 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 37에서 설명하고 있습니다. - 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상 세 정보는 주석 37에서 설명하고 있습니다. (25) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. - 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다

- 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017·사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

4. 종속기업

(1) 종속기업 현황당기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명	소재지	주요 영업활동	소유지분율 (%)

당기말	전기말

Hansol America, Inc.	미국	무역업	100.00	100.00

Hansol Denmark ApS(*1,2)	덴마크	투자	50.00	50.00

Schades A/S(*1,3)	덴마크	지주회사	100.00	100.00

Schades Nordic A/S(*1,4)	덴마크	지류 제조	100.00	100.00

Schades Sweden AB(*1,5)	스웨덴	지류 도ㆍ소매업	100.00	100.00

Schades Ltd.(*1,4)	영국	지류 제조	100.00	100.00

Schades Holding S.A.S(*1,4)	프랑스	지주회사	100.00	100.00

Schades SNC(*1,6)	프랑스	지류 제조	100.00	100.00

Heipa Technische Papiere GmbH(*1,4)	독일	지류 제조	100.00	100.00

Schades Benelux N.V-S.A(*1,4)	벨기에	지류 도ㆍ소매업	100.00	100.00

Prontro A.G.(*1,4)	스위스	지류판매	100.00	100.00

Telrol B.V.(*7)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Kolibri Labels B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Biolable B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Peha Labels B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Telrol Services B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Kolibri Services B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Sentega Labels B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Sentega Services B.V.(*8)	네덜란드	라벨지 인쇄 및 컨버팅	100.00	100.00

Hansol Europe B.V.	네덜란드	지류가공 및 유통업	100.00	100.00

R+S Group GmbH(*1,9)	독일	지류가공 및 유통업	100.00	100.00

(*1) 당기 중 종속기업인 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH의 주식에 대하여 2018년 11월 5일자로 양도계약을 체결함에 따라 해당 종속기업의 자산 및 부채를매각예정자산 및 매각예정부채로 분류하였습니다 (주석 36 참조). (*2) 우선주를 포함하여 산출한 지분율입니다. Hansol Denmark ApS의 재무적 투자자는 청산 시 잔여재산 분배에 대한 우선권이 있는 우선주를 보유하고 있습니다.

(*3) Hansol Denmark ApS가 Schades A/S의 지분 100%를 소유하고 있습니다. (*4) Schades A/S가 지분 100%를 소유하고 있습니다.

(*5) Schades Nordic A/S가 지분 100%를 소유하고 있습니다.(*6) Schades Holdings S.A.S가 지분 100%를 소유하고 있습니다.

(*7) 지배기업 및 연결대상 종속기업인 Hansol America, Inc.가 소유한 지분을 포함하여 지분율을 산정하였습니다.(*8) Telrol B.V.가 지분 100%를 소유하고 있습니다.(*9) 지배기업 및 연결대상 종속기업인 Schades A/S가 소유한 지분을 포함하여 지분율을 산정하였습니다.(2) 연결대상 범위의 변동1) 연결회사는 당기 중 해외종속기업 중 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH의 주식 을 매각하기로 결정함에 따라 해당 법인의 연결재무재표상 자산 및 부채의 장부가액을 매각예정비유동 자산 및 부채로 분류하였으며, 관련 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다(주석 36 참조). 2) 전기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다

종속기업 명	사유

Schades OY	전기 중 청산절차가 완료되어 종속기업에서 제외되었습니다.

Schades Holdings Ltd.

(3) 당기와 전기의 내부거래 제거 전 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다

1) 당기

(단위: 백만원)

구 분	HansolAmerica, Inc.	HansolDenmark ApS (*1,3)	Telrol B.V. (*2)	HansolEurope B.V.	R+S Group GmbH(*3)

자산	87,493	60,328	24,250	8,085	32,551

부채	71,141	29,247	29,161	8,050	21,210

자본	16,352	31,081	(4,911)	35	11,341

매출액	222,222	136,811	57,539	10,244	68,249

당기순손익	1,557	2,921	(6,245)	(22)	3,229

총포괄손익	1,351	7,076	(6,246)	(22)	3,163

(*1) Schades AS 및 8개사를 포함한 연결재무제표 정보입니다.(*2) Kolibri Labels B.V. 및 6개사를 포함한 연결재무제표 정보입니다. (*3) 당기 중 매각예정자산,부채 및 중단사업손익으로 분류하였습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구 분	HansolAmerica, Inc.	HansolDenmark ApS (*1)	Telrol B.V. (*2)	HansolEurope B.V.	R+S Group GmbH

자산	56,209	57,291	31,219	5,275	31,679

부채	45,709	30,487	29,735	5,218	23,518

자본	10,500	26,804	1,484	57	8,161

매출액	161,872	115,658	65,752	14,127	56,315

당기순손익	441	172	(4,955)	(296)	568

총포괄손익	1,066	(630)	(3,805)	(294)	708

(*1) Schades AS 및 10개사를 포함한 연결재무제표 정보입니다.(*2) Kolibri Labels B.V. 및 6개사를 포함한 연결재무제표 정보입니다.

(4) 당기와 전기의 내부거래 제거 전 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 백만원)

구 분	HansolDenmark ApS (*1,3)

유동자산	44,414

비유동자산	15,914

유동부채	26,799

비유동부채	2,448

순자산	31,081

비지배지분장부금액(*2)	21,242

매출액	136,811

당기순이익	2,921

총포괄이익	7,076

비지배지분에 배분된 당기순이익(*2)	-

영업활동현금흐름	(699)

투자활동현금흐름	(1,283)

비지배지분 배당지급전 재무활동현금흐름	1,758

외화환산으로 인한 현금의 변동	27

현금및현금성자산의 순증가	(196)

(*1) 연결재무제표 정보입니다.(*2) 연결조정 후 금액입니다. (*3) 당기 중 매각예정자산,부채 및 중단사업손익으로 분류하였습니다 .

2) 전기

(단위: 백만원)

구분	HansolDenmark ApS (*1)	Telrol B.V. (*1)	R+S Group GmbH(*1)

유동자산	39,795	15,762	19,845

비유동자산	17,495	15,457	11,834

유동부채	26,966	21,808	15,602

비유동부채	3,520	7,927	7,916

순자산	26,804	1,484	8,161

비지배지분장부금액(*2)	21,306	-	-

매출액	115,658	65,752	56,315

당기순이익(손실)	172	(4,955)	568

총포괄이익(손실)	(630)	(3,805)	708

비지배지분에 배분된 당기순이익(*2)	-	(60)	-

영업활동현금흐름	4,235	6,218	3,311

투자활동현금흐름	(1,357)	(4,268)	(223)

비지배지분 배당지급전 재무활동현금흐름	(4,434)	(1,947)	(1,580)

외화환산으로 인한 현금의 변동	66	175	7

현금및현금성자산의 순증감	(1,490)	178	1,515

(*1) 연결재무제표 정보입니다.(*2) 연결조정 후 금액입니다

5. 영업부분 정보 (1) 보고부문연결회사는 지류제조 판매업, 라벨지 인쇄 및 컨버팅, 무역업을 영위하고 있으며, 최고영업의사결정자에게 단일의 보고부문에 대한 정보를 제공하고 있습니다.(2) 지역에 대한 정보당기 및 전기의 연결법인의 소재지 기준에 따른 재무현황은 다음과 같습니다.1) 지역별 매출 및 영업이익

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

부문매출	부문영업손익	부문매출	부문영업손익

대한민국	1,738,954	120,836	1,539,435	63,045

미주지역	222,222	2,596	161,872	1,489

유럽지역	272,842	2,971	251,851	(1,619)

중단영업 조정	(186,350)	(9,901)	(155,,719)	(3,861)

내부거래 조정	(255,319)	(5,146)	(196,018)	4,622

합계	1,792,349	111,356	1,601,421	63,676

2) 지역별 자산 및 부채

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	대한민국	1,699,574	1,650,783

미주지역	87,493	56,209

유럽지역	32,335	125,463

중단영업	90,909	14,858

내부거래 조정	(107,474)	(106,287)

자산 합계	1,802,837	1,741,026

부채	대한민국	1,120,345	1,126,643

미주지역	71,141	45,709

유럽지역	37,211	88,958

중단영업	58,240	-

내부거래 조정	(71,613)	(64,686)

부채 합계	1,215,324	1,196,624

3) 지역별 비유동자산

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

대한민국	1,155,537	1,142,682

미주지역	41	56

유럽지역	10,716	42,866

중단영업	24,741	-

합계	1,191,035	1,185,604

금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 및 공동기업투자 등이 제외된 금액입니다.

6. 현금및현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

예적금 등	5,132	12,909

7. 사용제한금융상품당기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말	사용제한내역

기타비유동금융자산	17	27	당좌개설보증금

8. 매출채권 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

매출채권	241,041	259,797

손실충당금	(21,264)	(21,950)

매출채권(순액)	219,777	237,847

(*) 당기 중 기준서 제1109호의 적용에 따라 매출채권 일부에 대해 당기손익-공정가치 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 범주를 분류하였습니다 (주석31과 37 참조).9. 금융자산의 양도(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

양도 자산의 장부금액	24,575	27,944

관련 부채의 장부금액	24,575	27,944

연결회사는 매출채권 양도계약에 따라 당기 중 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도하였습니다. 이 거래는 해당 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우 연결회사가 은행 등에 그 회수되지 않은 매출채권 금액을 지급할 의무를 부담하고 있으므로 소구권(상환청구권)이 있는 거래에 해당합니다. 연결회사는 양도 후에도 해당 매출채권에대한 위험과 보상 대부분을 보유하고 있어, 동 거래를 연결재무상태표에 단기차입금으로 회계처리하였습니다 (주석 17 참조) .

(2) 연결회사가 매출채권 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였다고 판단하여, 매각거래로 인식한 만기미도래 채권금액은 82,815 백만원 (전기말:88,268만원)입니다. 또한, 당기중 인식한 매출채권처분손실 금액은 2,489백만원(전기:1,773백만원)입니다(주석 28 참조).(3) 연결회사는 일반수출거래 등에서 발생한 매출채권 중 일부와 관련하여 한국무역보험공사와 보험계약을 체결하고있으며, 거래처의 지급거절 등 일정 요건을 충족하는 경우의 대손발생에 대하여 채권의 95~97.5%를 보상받기로 되어 있습니다.

10. 재고자산 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

제품	129,212	(3,358)	125,854	104,804	(1,894)	102,910

상품	4,020	-	4,020	2,192	-	2,192

재공품	15,672	-	15,672	13,428	-	13,428

원재료	71,497	-	71,497	83,490	-	83,490

부재료	39,500	-	39,500	14,610	-	14,610

저장품	14,117	-	14,117	13,650	-	13,650

미착품	27,595	-	27,595	29,578	-	29,578

합 계	301,613	(3,358)	298,255	261,752	(1,894)	259,858

당기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 1,471,065백만 원 (전기: 1,325,397백만원) 입니다. 동 비용에 포함된 재고자산평가손실은 887백만원 이며, 전기 중 매출원가에서 차감된재고자산평가손실환입은 805백만원입니다. 상기의 재고자산은 한국수출입은행 무역금융 여신한도 140,000백만원 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 182,000백만원 한도로 양도담보 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

11. 기타금융자산당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	대손충당금	장부금액	채권잔액	대손충당금	장부금액

기타유동금융자산

단기대여금	28	-	28	58	-	58

미수금	7,419	-	7,419	11,044	(3)	11,041

예치보증금	1,600	-	1,600	1,294	-	1,294

미수수익	1	-	1	42	-	42

소계	9,048	-	9,048	12,438	(3)	12,435

기타비유동금융자산

장기금융상품	17	-	17	27	-	27

임차보증금	3,174	-	3,174	3,010	-	3,010

장기미수금	1,150	(1,150)	-	1,150	(1,150)	-

사고미수금	-	-	-	19,762	(19,762)	-

소계	4,341	(1,150)	3,191	23,949	(20,912)	3,037

합계	13,389	(1,150)	12,239	36,387	(20,915)	15,472

기타금융자산 중 제공하고 있는 담보는 없습니다.

12. 기타자산 당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

기타유동자산

선급금	2,290	1,361

부가세선급금	5,308	5,550

선급비용	1,778	2,115

소계	9,376	9,026

기타비유동자산

선급임차료	-	74

합계	9,376	9,100

13. 공정가치 측정 금융자산(1) 당기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,백만원)

구 분	당기말	전기말 (*1)

주식수	지분율(%)	장부금액	장부금액

당기손익-공정가치 금융자산

한울원료협동조합	1	1.60	50	50

소 계	50	50

기타포괄손익-공정가치 금융자산(*2)

Hanzee Industrial Co.,Ltd	-	-	-	-

성인문화사	1,978	-	-	-

경인1호투자조합	150	-	-	-

무림파워텍	-	-	-	4,434

펜타코프	18,000	16.67	90	90

소 계	90	4,524

합 계	140	4,574

(*1) 전기에 연결회사는 동 상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였으며, 당기 중 기준서 제1109호의 적용에 따라 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류하였습니다 (주석 3 7 참조). (*2) 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 공정가치 측정 금융자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구분	당기

당기손익-공정가치	기타포괄손익-공정가치	합 계

기초금액(*)	50	4,524	4,574

취득	-	-	-

처분	-	(3,865)	(3,865)

평가손익	-	(569)	(569)

보고기간말 금액	50	90	140

(*) 해당 금융상품들은 전기말에는 매도가능금융자산으로 분류되었음.

14. 유형자산 (1) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	정부보조금	장부금액

토지	264,763	-	-	-	264,763	239,670	-	-	-	239,670

건물	281,397	(92,383)	-	-	189,014	289,223	(92,643)	-	-	196,580

구축물	34,395	(22,506)	-	-	11,889	33,771	(21,365)	-	-	12,406

기계장치	1,408,837	(820,433)	(310)	(91)	588,003	1,364,292	(783,559)	-	(105)	580,628

건설중인자산	22,358	-	-	-	22,358	41,682	-	-	-	41,682

기타(*1)	126,378	(50,742)	(3,649)	-	71,986	123,066	(48,023)	(3,685)	-	71,358

합계	2,138,128	(986,064)	(3,959)	(91)	1,148,013	2,091,704	(945,590)	(3,685)	(105)	1,142,324

(*1) 기타 유형자산은 차량운반구, 비품, 임야와 조림 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위: 백만원)

구 분	기초장부금액	취득금액	처분장부금액	감가상각비	감가상각비(중단)	재평가	매각예정자산으로 분류(*1)	기타증감	기말장부금액

토지	239,670	371	(450)	-	-	29,622	(3,684)	(766)	264,763

건물	196,580	277	(538)	(6,458)	(388)	-	(7,137)	6,678	189,014

구축물	12,405	1	-	(1,140)	-	-	-	623	11,889

기계장치	580,628	1,496	(1,962)	(70,074)	(1,389)	-	(6,393)	85,698	588,003

건설중인자산	41,682	79,424	-	-	-	-	-	(98,748)	22,358

기타	71,359	388	(325)	(4,735)	(200)	-	(544)	6,042	71,986

합 계	1,142,324	81,958	(3,276)	(82,407)	(1,977)	29,622	(17,758)	(473)	1,148,013

(*1) 연결회사는 당기 중 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH 등의 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석 36 참조). 당기말 현재 금융리스자산과 관련된 유동성금융리스부채 및 비유동성금융리스부채 금액은 각각 1,411백만원, 147백만원 (전기:2,491백만원, 1,531백만원)입니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구 분	기초장부금액	사업결합	취득금액	처분장부금액	감가상각비	감가상각비
(중단)	손상차손	매각예정자산으로 분류(*1)	기타증감액	기말장부금액

토지	188,138	52,069	97	(52)	-	-	-	(684)	102	239,670

건물	166,946	36,634	743	(4)	(6,224)	(416)	(763)	(1,002)	666	196,580

구축물	9,955	3,180	-	(1)	(1,353)	-	-	-	624	12,405

기계장치	491,647	133,549	5,330	(1,500)	(67,191)	(1,345)	-	-	20,138	580,628

건설중인자산	7,329	623	59,330	-	-	-	-	-	(25,600)	41,682

기타	70,323	2,011	466	(630)	(4,790)	(133)	(88)	(110)	4,310	71,359

합 계	934,338	228,066	65,966	(2,187)	(79,558)	(1,894)	(851)	(1,796)	240	1,142,324

(*1) 연결회사는 전기 남원사업소의 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다.

(3) 당기 및 전기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기

매출원가	79,026	75,980

판매비와관리비 등	3,381	3,578

중단영업	1,977	1,894

합계	84,384	81,452

(4) 토지재평가1) 토지 재평가에 따른 효과연결회사는 유형자산 재평가모형에 따라 토지에 대해 재평가를 실시하였으며, 재평가기준일은 2018년 9월 30일입니다.당기 중 토지의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	기초	재평가	취득	매각	기타	매각예정자산으로 분류	기말

토지	239,670	29,622	371	(450)	(766)	(3,684)	264,763

연결회사는 유형자산의 공정가치를 결정하기 위하여 독립적이고 공인된 전문평가기관인 대일감정원의 재평가결과를 근거로 하였습니다. 토지의 공정가치는 공시지가기준법과 거래사례비교법을 이용하여 측정하였습니다. 상기방법에 따라 평가한 토지의 재평가 잉여금은 이연법인세 효과 차감 후 기타포괄손익으로 인식하고, 자본항목 중 '기타포괄손익누계액'으로 표시하고 있습니다. 2) 당기와 전기 중 유형자산의 재평가 잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. 자산 재평가로 인한 재평가잉여금은 주주배당에 제한이 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	기초	증가(*1)	법인세 효과	매각으로 인한 이익잉여금으로의 대체	기말

재평가 잉여금	21,908	28,146	(6,811)	(154)	43,089

(*1) 재평가 증가액 중 1,476백만원은 15년 재평가 시 비용 계상한 평가손실을 환입하여, 재평가이익으로 계상하였습니다. 3) 토지를 역사적 원가로 인식하는 경우 그 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	취득원가	장부금액

토지	209,014	264,763

4) 다음은 가치평가기법에 의한 공정가치로 측정되는 토지에 대하여 분석한 것입니다. 공정가가치 서열체계에 대한 세부적인 설명은 주석 31에서 설명하고 있습니다.연결회사가 공정가치로 측정하는 토지의 공정가치 서열체계는 모두 수준 3에 해당합니다. 당기 중 수준1과 수준 2간에 이동이 있는 자산은 없으며, 자산의 수준 3으로의 이동이나 수준 3으로부터의 이동도 발생하지 않았습니다.

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수(수준 3)를 사용한 공정가치측정에 대한 정보

(단위: 백만원)

구 분	내 역	공정가치	가치평가기법	관측가능하지 않은 투입변수	투입변수의 범위

장항	토지	34,042	공시지가기준법	평방미터당 가격	42,000 ~ 125,000

원주	토지	243	거래사례비교법	전유면적당 단가	3,901,000 ~ 4,004,000

파주	토지	8,677	공시지가기준법	평방미터당 가격	360,000 ~ 369,000

대전	토지	126,420	공시지가기준법	평방미터당 가격	370,000

천안	토지	30,712	공시지가기준법	평방미터당 가격	141,000

신탄진	토지	62,106	공시지가기준법	평방미터당 가격	370,000

공주	토지	2,192	공시지가기준법	평방미터당 가격	310,000

15. 무형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액 및손상차손누계액	장부금액	취득원가	상각누계액 및손상차손누계액	장부금액

특허권	129	(39)	90	129	(30)	99

회원권	4,151	(606)	3,545	4,151	(606)	3,545

지상권	210	(159)	51	210	(159)	51

고객관계가치	11,800	(11,800)	-	15,025	(6,325)	8,700

영업권	24,478	(14,422)	10,056	38,862	(15,677)	23,185

기타의무형자산	7,214	(2,675)	4,539	14,108	(6,482)	7,625

합계	47,982	(29,701)	18,281	72,485	(29,279)	43,205

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구 분	기초장부금액	무형자산상각비	무형자산상각비(중단)	손상차손(*1)	손상차손(중단)(*2)	매각예정자산으로 분류(*3)	기타증감액	기말장부금액

특허권	99	(9)	-	-	-	-	-	90

회원권	3,545	-	-	-	-	-	-	3,545

지상권	51	-	-	-	-	-	-	51

영업권	23,185	-	-	-	(5,501)	(7,614)	(14)	10,056

고객관계가치	8,699	(867)	(71)	(7,075)	(649)	-	(37)	-

기타의무형자산	7,626	(1,446)	(917)	-	-	(749)	25	4,539

합 계	43,205	(2,322)	(988)	(7,075)	(6,150)	(8,363)	(26)	18,281

(*1) 연결회사는 당기 중 Telrol B.V. 고객관계가치에 대해 다기간초과이익법을 이용한 공정가치를 산정하여 7,075백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. (*2) 연결회사는 당기 중 Hansol Denmark 및 R+S Group GmbH 영업권과 고객관계가치를 순공정가치로 평가하며 각각 5,501백만원 및 649백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. (*3) 연결회사는 당기 중 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH 등의 무형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석 36 참조). 2) 전기

(단위: 백만원)

구 분	기초장부금액	사업결합	취득금액	무형자산상각비	무형자산상각비(중단)	손상차손	기타증감액	기말장부금액

특허권	108	-	-	(9)	-	-	-	99

회원권(*1)	4,140	11	-	-	-	(606)	-	3,545

지상권	51	-	-	-	-	-	-	51

영업권(*2)	36,906	-	-	-	-	(14,828)	1,107	23,185

고객관계가치	9,790	-	-	(1,132)	(93)	-	135	8,700

기타의무형자산	2,127	6,947	643	(1,208)	(898)	-	14	7,625

합 계	53,122	6,958	643	(2,349)	(991)	(15,434)	1,256	43,205

(*1) 회원권의 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하여 연결회사는 회원권 회생계획안을 바탕으로 회수가능가액을 산출하였고, 606백만원을 무형자산손상차손으로 인식하였습니다. (*2) 연결회사는 전기 중 Telrol B.V. 영업권에 대해 현금흐름할인모형을 이용한 공정가치를 산정하여 14,828백만원을 영업권 손상차손으로 인식하였습니다. (3) 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 현금창출단위인 종속기업으로배분되었으며, 보고기간말 현재 그 내역은 다음과 같습니다. (당기말)

(단위: 백만원)

구분	Telrol B.V.

영업권	10,056

(전기말)

(단위: 백만원)

구분	Hansol Denmark ApS	Telrol B.V.	R+S Group GmbH	합계

영업권	11,431	10,057	1,697	23,185

(4) 현금창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 사업계획 및 거시경제지표에 근거하여 향후 5년치의 현금흐름추정치를 사용하였습니다. 영구현금흐름의 산출에는 일정 성장율 가정이 사용되었으 며, 영구성장률은 현금창출단위가 속한 산업의 장기평균성장률을초과하지 않습니다. 보고기간종료일 현재 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.1) 당기

구분	영업이익률	매출성장률(*1)	영구성장률	할인율(*2)

Telrol B.V.	0.3% ~ 3.9%	2.5% ~ 10.9%	0.00%	6.6%

(*1) 추정매출성장률로 과거 성장치 및 회사 경영 사업계획 등을 기초로 산정되었습니다.(*2) 예상현금흐름에 적용된 세후할인율입니다. 2) 전기

구분	영업이익률	매출성장률(*1)	영구성장률	할인율(*2)

Hansol Denmark ApS	2.1% ~ 5.0%	1.8% ~ 10.6%	0.00%	8.10%

Telrol B.V.	-0.9% ~ 6.2%	3.7% ~ 7.5%	0.00%	8.10%

R+S Group GmbH	2.0% ~ 3.6%	5.2% ~ 7.2%	0.00%	8.10%

(*1) 추정매출성장률로 과거 성장치 및 회사 경영 사업계획 등을 기초로 산정되었습니다.(*2) 예상현금흐름에 적용된 세후할인율입니다.

(5) 온실가스 배출권 수량 및 장부금액과 배출권 증감 내역은 다음과 같습니다.

구분	(단위: KAU, 백만원)

2016년도 분	2017년도 분	2018년도 분

수량	금액	수량	금액	수량	금액

기초	7,661	-	121,282	-	132,833	-

무상할당	962,667	-	936,896	-	954,513	-

조정된 무상할당	173,177	-	(72,650)	-	-	-

사업결합	-	-	254,483	-	-	-

배출(*1,*2)	(862,223)	-	(974,331)	-	(980,030)	-

매각(*3)	(160,000)	-	(132,847)	-	-	-

기말	121,282	-	132,833	-	107,316	-

(*1) 2018년도 배출량은 당기말 현재 추정량입니다. (*2) 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 인식한 배출부채는 없습니다.(*3) 당기 중 1차 계획기간분 잔여량 132,847KAU를 매각하여 3,010백만원을 수령하였습니다.

(6) 당기와 전기 중 발생한 경상개발비는 각각 4,071백만원과 4,441백만원으로 전액 제조원가에 포함되어 있습니다.

16. 담보제공자산

(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	채무의 종류	차입금액 및 보증금액	담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치	1,107,772	823,007	차입금 및 사채	169,819	한국산업은행 등

유산스 등	13,245

(전기말)

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	채무의 종류	차입금액 및 보증금액	담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치	1,032,240	793,472	차입금 및 사채	209,473	한국산업은행 등

유산스 등	4,444

(2) 연결회사의 재고자산은 한국수출입은행 차입금과 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 양도담보로 제공되어있습니다.(3) 당기말 현재 연결회사의 재고자산 및 유형자산 등은 화재 등으로 인한 손실에 대비하여 재산종합보험 등에 가입하고 있으며, 부 보금액은 2,518,712백만원 ( 전기: 2,264,260백만원)입니다. 상기 보험 이외에 보유차량에 대한 책임보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

17. 차입금 및 사채(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

일반대출	한국산업은행 외	2.96~3.47	153,000	150,000

CP 차입등	신영증권 등	-	-	40,000

무역금융	한국수출입은행(*1)	3.15~3.27	55,000	131,861

Usance	한국산업은행 외	2.75~2.93	30,218	61,770

매출채권 양도(*2)	한국산업은행 외	3.88~3.89	25,730	28,077

당좌차월	신한은행	3.82	9,900	1,600

일반대출	Comerica Bank	Libor + 1.95	13,753	11,785

일반대출	Rabo Bank	2.50 ~ 3.00	5,612	4,841

일반대출	신한은행 외	-	-	10,263

일반대출	Commerzbank 외	-	-	1,919

합 계	293,213	442,116

(*1) 한국수출입은행 차입금과 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 재고자산이 양도담보로 제공되어있습니다 ( 주석 10 참조). (*2) 주석 9 참조.

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

운영자금	국민은행	2.73	20,000	30,500

운영자금	중국은행	3MCD+1	30,000	-

운영자금	중국건설은행	2.90	30,000	-

운영자금	하나은행	Libor+1.9	10,132	-

운영자금	중국은행	Libor+1.8	25,583	-

운영자금	Comerica Bank	Libor+2.5	5,591	-

운영자금	Rabo Bank	-	-	661

운영자금	Sparklasse Hildesheim 외	-	-	8,070

합 계	121,306	39,231

차감: 유동성장기차입금	(50,000)	(11,981)

차 감 계	71,306	27,250

(3) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류	발행일	만기일	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

제117회 공모사채	2013-05-16	2018-05-16	-	-	24,883

제238회 공모사채	2015-04-06	2018-04-06	-	-	100,000

제239회 공모사채	2015-10-08	2018-10-08	-	-	50,000

제241회 공모사채	2016-02-26	2019-02-26	2.76	70,000	70,000

제243회 공모사채	2017-06-09	2020-06-09	2.76	100,000	100,000

제244회 사모사채	2017-11-03	2020-11-03	LIBOR + 1.00	30,189	28,928

제245회 사모사채	2017-11-03	2020-11-03	LIBOR + 1.00	25,716	24,642

제246회 사모사채	2017-11-28	2019-05-28	2.96	20,000	20,000

제247회 공모사채	2018-02-06	2021-02-06	3.11	100,000	-

제248회 사모사채	2018-04-13	2019-10-11	2.56	30,000	-

제249회 사모사채	2018-04-13	2020-02-28	2.64	20,000	-

제250회 사모사채	2018-10-12	2022-10-12	3.01	20,000	-

소 계	415,905	418,453

차감: 사채할인발행차금	(639)	(736)

차감: 유동성대체	(119,959)	(174,726)

합 계	295,307	242,991

18. 기타금융부채당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

기타유동금융부채

미지급금	140,059	98,793

미지급비용	21,268	19,376

예수보증금	6	6

금융보증부채	32	-

소계	161,365	118,175

기타비유동금융부채

장기미지급금	3,359	3,786

장기미지급비용	1,231	1,125

임대보증금	976	986

소계	5,566	5,897

합계	166,931	124,072

19. 기타유동부채 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

예수금	5,527	5,005

예수부가세	1,345	1,517

충당부채	3,017	936

합계	9,889	7,458

20. 종업원급여

(1) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

확정기여제도에 대한 납부	141	104

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용	7,395	7,206

중단사업비용	254	32

합 계	7,790	7,342

(2) 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

확정급여채무의 현재가치	65,569	58,002

사외적립자산 공정가치(*)	(43,690)	(41,462)

순확정급여부채	21,879	16,540

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 15백만원(전기말:65백만원)이 포함된 금액입니다.

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

기초금액	58,002	48,704

사업결합	-	8,111

당기근무원가	6,970	6,721

이자원가	1,639	1,430

중단사업비용	254	-

재측정손익

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	3,536	(2,334)

인구통계정가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(119)	160

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익	1,002	2,261

지급액	(3,764)	(6,554)

관계회사전출입	242	(557)

기타	178	59

매각예정으로의 분류	(2,371)	-

기말금액	65,569	58,002

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

기초금액	41,462	38,379

사업결합	-	396

기여금의 납부	7,022	5.500

이자수익	1,319	1,005

재측정손익

- 사외적립자산의 손익	(603)	(540)

지급액	(4,796)	(3,249)

관계회사 전출입	(226)	25

기타	374	(54)

매각예정으로의 분류	(862)	-

기말금액	43,690	41,462

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

당기근무원가	6,970	6,689

순이자원가	321	425

운용관리비용	104	92

중단사업비용	254	32

합계	7,649	7,238

(6) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

법인세차감전보험수리적손실	(5,076)	(627)

법인세효과	1,827	(118)

법인세차감후보험수리적손실	(3,249)	(745)

(7) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

예금상품(국민연금전환금 포함)	43,690	41,462

(8) 보험수리적 가정당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말

할인율	2.50%	3.10%

미래임금상승률	2.96%	2.82%

당기말과 전기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생 가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

할인율 :

1% 증가	(4,702)	(4,036)

1% 감소	5,322	4,564

임금상승률 :

1% 증가	5,242	4,531

1% 감소	(4,725)	(4,084)

(9) 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 7.64년 (전기말 7.92년)입니다. (10) 장기종업원급여

1) 당기와 전기 중 장기종업원급여의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	1,125	835

사업결합	-	366

당기근무원가	63	57

이자원가	33	25

재측정손익

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	42	(29)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	126

- 경험적 조정으로 인한 보험수리적손익	29	(168)

지급액	(61)	(87)

기말금액	1,231	1,125

장기종업원급여와 관련된 비용은 당기 중 전액 비용으로 인식하였습니다.

2) 당기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

할인율	2.40%	3.00%

3) 주요 보험수리적가정에 대한 민감도 분석에 따른 장기종업원급여의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기말

할인율 :

1% 증가	(68)	(68)

1% 감소	75	75

4) 당기말 현재 장기종업원급여의 가중평균만기는 5.80년 (전기말 6.32년)입니다.

21. 자본금과 자본잉여금당기말 현재 연결지배회사가 발행할 주식의 총수는 70,000,000주이고, 1주당 액면금액은 5천원입니다. 당기와 전기 중 연결지배회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	주식수(단위: 주)	자본금	자본잉여금
(주식발행초과금)

보통주	우선주(*1)	보통주	우선주(*1)	계

전기초	20,136,509	-	100,683	-	100,683	261,368

사업결합	3,664,067	2,040	18,320	10	18,330	56,343

전기말	23,800,576	2,040	119,003	10	119,013	317,711

당기초	23,800,576	2,040	119,003	10	119,013	317,711

당기말	23,800,576	2,040	119,003	10	119,013	317,711

(*) 의결권이 없는 비누적적, 비참가적 우선주식으로 액면금액을 기준으로 보통주식의 배당보다 연 1% 금전으로 더 배당합니다.

22. 기타자본구성요소(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

기타포괄손익누계액

해외사업환산손실	(1,035)	(2,455)

기타자본

자기주식	(467)	(467)

기타자본조정	(6,291)	(6,291)

재평가잉여금	43,089	21,908

주식선택권	508	236

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실	-	(283)

합계	35,804	12,648

(2) 주식기준보상1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	3차

부여일	2018.03.28

행사가능기간	2021.03.28 ~ 2023.03.27

발행할 주식수(주)	232,300

행사가격(원)	21,300

주식선택권으로 발행한 주식의 종류	기명식 보통주식

부여방법	보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의 사정에 따라 선택

가득조건 및 행사가능시점	부여일 이후 3년 이상 회사에 재직한 자에 한해 3년 경과 시점부터 2년이내 행사가능

(*) 연결회사는 당기 중 기존의 주식선택권을 취소하고 신규로 주식선택권을 부여하였습니다. 연결회사는 새로 부여한 주식선택권이 취소한 주식선택권을 대체하는 것으로 식별하여 조건변경으로 회계처리하였습니다.2) 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 블랙-숄즈모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분	3차

부여된 선택권의 공정가치(원)	1,009

권리부여일의 전일주가(원)	16,000

예상주가변동성(%)	16.74

기대행사기간(년)	4

무위험이자율(%)	2.23

3) 당기 중 발생한 주식보상비용은 197백만원(전기: 186백만원)으로 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다. (3) 전기 기초 자본 조정 연결회사는 Hansol Denmark ApS의 비지배지분 산정 시 재무적 투자자의 잔여재산 분배에 대한 우선권을 고려하여 2017년 1월 1일 기초 지배기업 소유주 지분 및 비지배지분을 조정하였습니다 (주석32 참조). 23. 이익잉여금(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금	3,662	2,236

임의적립금	67,000	34,000

미처분이익잉여금	23,081	37,489

합 계	93,743	73,725

(2) 2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 9,511백만원(전기지급액: 14,091백만원)과 2018년 7월 31일 이사회 결의에 따른 중간배당금 4,755백만원(전기 지급액: 4,755백만원)은 당기 중 지급되었습니다. 24. 주당이익 (1) 당기와 전기 중 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.1) 보통주

(단위: 주, 원)

구 분	당기	전기

계속영업	중단영업	계속영업	중단영업

지배기업소유주지분에 귀속되는 당기순손익	51,236,930,721	(13,140,778,289)	44,660,678,280	(2,632,864,228)

당기순이익 중 보통주 해당분	51,234,046,862	(13,140,055,436)	44,658,156,170	(2,632,719,398)

÷가중평균유통보통주식수	23,776,869	23,776,869	23,187,429	23,187,429

주당이익	2,155	(553)	1,926	(114)

2) 우선주

(단위: 주, 원)

구 분	당기	전기

계속영업	중단영업	계속영업	중단영업

지배기업소유주지분에 귀속되는 당기순손익	51,236,930,721	(13,140,778,289)	44,660,678,280	(2,632,864,228)

당기순이익 중 우선주 해당분	2,883,859	(722,853)	2,522,110	(144,830)

÷가중평균유통보통주식수	1,308	1,308	1,097	1,097

주당이익	2,205	(553)	2,300	(132)

(2) 보통주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.1) 당기

구분	기간	주식수(주)	일수	적수

기초	2018.1.1 ~ 2018.12.31	23,776,869	365	8,678,557,185

가중평균유통보통주식수: 8,678,557,185 ÷ 365 = 23,776,869주

2) 전기

구 분	기 간	주식수(주)	일 수	적 수

기초	2017.1.1 ~ 2017.12.31	20,130,333	365	7,347,571,545

사업결합	2017.3.1 ~ 2017.12.31	3,664,067	306	1,121,204,502

사업결합으로 인한 자기주식취득	2017.3.1 ~ 2017.12.31	(17,530)	306	(5,364,180)

단주이관	2017.8.24~2017.12.31	(1)	130	(130)

합계	23,776,869	8,463,411,737

가중평균유통보통주식수 : 8,463,411,737 ÷365 = 23,187,429주

(3) 우선주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

구분	기간	주식수(주)(*)	일수	적수

기초	2018.1.1 ~ 2018.12.31	1,308	365	477,420

가중평균유통보통주식수 :477,420 ÷365 = 1,308주 (*) 우선주 자기주식 732주가 차감되어 있습니다

2) 전기

구 분	기 간	주식수(주)(*)	일 수	적 수

사업결합	2017.3.1 ~ 2017.12.31	1,308	306	400,248

가중평균유통보통주식수 : 400,248÷365 = 1,097주(*) 사업결합으로 인한 자기주식 732주가 차감되어 있습니다.

(4) 연결회사는 장래에 보통주의 발행을 청구할 수 있는 잠재적 보통주인 주식선택권을 부여 하고 있으나, 당기 중 보통주의 평균시장가격이 주식선택권의 행사가격 이하로 희석화 효과가 없습니다 (주석22 참조). 이에 따라 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다. 25. 매출 당기와 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

재화의 판매금액	1,790,048	1,595,692

기타	2,300	5,729

합 계	1,792,348	1,601,421

26. 판매비와관리비 당기와 전기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

급여	31,220	31,013

퇴직급여	3,002	2,770

복리후생비	7,412	5,181

세금과공과	1,264	1,295

지급수수료	14,578	12,870

임차료	5,707	3,616

감가상각비	3,381	3,578

무형자산상각비	2,202	2,244

운반비	42,137	40,624

수출경비	76,083	87,257

대손충당금환입	(413)	(8)

외주용역비	7,728	7,627

기타	15,627	14,280

합 계	209,928	212,347

27. 비용의 성격별 분류 당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	(38,397)	30,864

원부재료 및 상품등 매입액	1,065,443	863,989

전력/연료/용수/LNG비용	173,389	170,851

종업원급여	120,638	111,433

감가상각비및무형자산상각비	84,729	81,906

운반비	118,875	128,670

외주용역비,자재비및임차료	98,638	91,695

수수료	16,858	14,276

연구개발비	181	448

대손충당금환입	(413)	(8)

기타	41,052	43,622

합 계	1,680,993	1,537,746

연결포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

28. 기타수익과 기타비용 당기와 전기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

Ⅰ. 기타수익

염가매수차익	-	24,472

외환차익(영업)	7,080	8,569

외화환산이익(영업)	536	1,239

유형자산처분이익	559	20

유형자산손상차손 환입	1,476	-

파생상품거래이익	178	-

임대료수익	912	1,119

대손충당금 환입	5	-

매도가능금융자산 처분이익	-	17

잡이익	616	393

기타수익 합계	11,362	35,829

Ⅱ. 기타비용

외환차손(영업)	7,593	5,758

외화환산손실(영업)	665	1,726

매출채권처분손실	2,489	1,773

유형자산손상차손	-	851

무형자산손상차손	7,075	15,435

유형자산처분손실	1,986	1,574

재고자산감모손실	-	953

기부금	1,356	1,349

기타의대손상각비	-	3

지급수수료	145	-

지급보증료	478	65

잡손실	618	108

기타비용 합계	22,406	29,595

29. 금융수익과 금융비용 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

Ⅰ. 금융수익

이자수익	283	289

외환차익	4,809	14,815

외화환산이익	452	6,065

금융보증수익	78	-

금융수익 합계	5,622	21,169

Ⅱ. 금융비용

이자비용	27,204	27,256

외환차손	8,275	5,016

외화환산손실	2,805	-

사채상환손실	-	203

금융비용 합계	38,284	32,475

30. 법인세비용 (1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

당기법인세비용:

당기법인세 부담액	16,576	10,944

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항	1,400	173

소 계	17,976	11,117

이연법인세:

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액	3,208	2,858

자본에 직접 반영된 법인세비용	(4,771)	28

소 계	(1,563)	2,886

합 계	16,413	14,003

(2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

기타포괄손익 반영:

보험수리적손익	1,827	(118)

매도가능증권평가손익	-	90

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익	138	-

자산재평가손익	(6,811)	-

주식기준보상	75	-

합 계	(4,771)	(28)

(3) 당기와 전기의 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사의 이익에 대해 적용되는 세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순이익	67,649	58,603

적용세율로 계산된 법인세비용	16,567	14,323

조정사항:

세무상 차감되지 않는 비용	414	473

세무상 가산되지 않는 이익	-	(5,906)

법인세추납액	1,740	350

세액공제	(660)	(290)

이연법인세 미인식 효과	4,420	2,131

세율변동 등	(6,068)	2,922

소 계	(154)	(320)

법인세비용	16,413	14,003

유효세율	24.26%	23.9%

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.1) 당기

단위: 백만원)

구 분	기초금액	당기손익반영	매각예정대체	기타포괄손익반영	기말금액

순액	이연법인세자산	이연법인세부채

퇴직급여충당부채	12,915	1,069	(41)	1,827	15,770	15,770	-

퇴직급여	(9,842)	(732)	-	-	(10,574)	-	(10,574)

대손충당금	11,439	(8,535)	-	-	2,904	2,904	-

재고자산	556	1,888	(42)	-	2,402	2,402	-

감가상각비	(1,239)	750	522	-	33	33	-

유형자산손상차손	4,148	(3,107)	-	-	1,041	1,041	-

유형자산재평가잉여금	(45,234)	208	-	(6,811)	(51,837)	-	(51,837)

미지급금	2,362	235	-	-	2,597	2,597	-

기타	3,974	7,545	486	213	12,218	12,218	-

이월결손금(*1)	20,192	2,242	-	-	22,434	22,434	-

합 계	(729)	1,563	925	(4,771)	(3,012)	59,399	(62,411)

(*1) 당기말 현재 이연법인세자산을 인식하지 아니한 이월결손금의 세무상 만료기한은 2021년에 해당하며 미래과세소득의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다. 2) 전기

단위: 백만원)

구 분	기초금액	사업결합으로 인한 증감(*1)	당기손익반영	중단손익반영	기타포괄손익반영	기말금액

순액	이연법인세자산	이연법인세부채

퇴직급여충당부채	9,798	1,958	1,272	5	(118)	12,915	12,915	-

퇴직급여	(9,118)	(91)	(633)	-	-	(9,842)	-	(9,842)

대손충당금	9,679	1,738	22	-	-	11,439	11,439	-

재고자산	190	-	535	(169)	-	556	556	-

감가상각비	(903)	-	(331)	(5)	-	(1,239)	-	(1,239)

유형자산손상차손	4,379	-	(231)	-	-	4,148	4,148	-

유형자산재평가잉여금	(30,358)	(14,876)	-	-	-	(45,234)	-	(45,234)

미지급금	1,174	267	921	-	-	2,362	2,362	-

기타	(2,632)	8,955	(2,602)	163	90	3,974	4,507	(533)

이월결손금(*2)	-	21,997	(1,805)	-	-	20,192	20,192	-

합 계	(17,791)	19,948	(2,852)	(6)	(28)	(729)	56,119	(56,848)

(*1) 합병전 한솔아트원제지가 인식하고 있던 유보에 대하여 이연법인세자산(부채)를 인식하였습니다. (*2) 전기말 현재 이연법인세자산을 인식하지 아니한 이월결손금의 세무상 만료기한은 2021년에 해당하며 미래과세소득의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다. (5) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 종속기업투자주식과 관련된 일시적차이와 이월결손금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

가산할 일시적차이	17,155	14,123

차감할 일시적차이	(558)	(558)

이월결손금	4,500	7,460

지배기업은 종속기업의 배당정책을 통제할 수 있어 가산할 일시적차이의 소멸을 통제할 수 있으며, 예측 가능한 미래에 가산할 일시적차이 및 차감할 일시적차이가 소멸되지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 31. 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치 금융자산

매출채권(*1)	38,990	38,990	-	-

채무상품(*2)	50	50	50	50

기타포괄손익-공정가치 금융자산

매출채권(*1)	52,458	52,458	-	-

지분증권(*2)	90	90	4,524	4,524

상각후원가 금융자산

매출채권	128,329	(*4)	237,847	(*4)

기타 금융자산	12,240	(*4)	15,471	(*4)

현금 및 현금성자산	5,132	(*4)	12,909	(*4)

금융자산 합계	237,289	270,801

상각후원가

매입채무	110,473	(*4)	136,173	(*4)

기타 금융부채	166,931	(*4)	124,072	(*4)

차입금	414,519	(*4)	481,347	(*4)

사채(*3)	415,265	414,838	417,717	416,831

금융리스부채	1,558	(*4)	4,022	(*4)

금융부채 합계	1,108,746	1,163,331

(*1) 당기 중 기준서 제1109호의 적용에 따라 매출채권 일부에 대해 당기손익-공정가치 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 범주를 분류하였습니다( 주석37 참조). (*2) 전기말 매도가능금융자산으로 분류하였으며 당기 중 기준서 제1109호의 적용에따라 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류하였습니다 (주석37 참조). (*3) 사채의 공정가치는 현금흐름을 보고기간말 현재 동일한 신용등급의 회사채수익률 2.56~3.11%(전기: 2.27%~3.71%)로 할인하여 산출하였습니다. (*4) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.1) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

2) 당기말과 전기말 현재 공정치로 측정된 금융자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말(*)

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치금융자산	-	-	39,040	39,040	-	-	50	50

기타포괄손익-공정가치 금융자산	-	-	52,548	52,548	-	-	4,524	4,524

(*) 전기말 매도가능금융자산과 매출채권으로 분류하였으며 회계정책의 변경으로 인해 계정과목이 변경되었습니다 (주석37 참조). 당기말 현재 매출채권 및 채무상품, 비상장 지분증권은 원가가 공정가치와 유사하다고 판단하였습니다.3) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

사채	-	414,838	-	414,838	-	416,831	-	416,831

(2) 당기와 전기의 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다. 1) 당기

(단위 : 백만원)

구분	당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합계

이자수익	-	-	283	-	283

외환차익	1,035	189	6,298	4,367	11,889

외화환산이익	21	17	66	884	988

금융보증수익	-	-	-	78	78

대손충당금환입	-	-	418	-	418

파생상품거래이익	-	-	-	178	178

이자비용	-	-	-	(27,204)	(27,204)

외환차손	(1,037)	(77)	(4,789)	(9,965)	(15,868)

외화환산손실	(13)	(353)	(369)	(2,735)	(3,470)

매출채권처분손실	(2,489)	-	-	-	(2,489)

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분	대여금 및수취채권	매도가능증권	만기보유금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합계

이자수익	259	-	30	-	289

외환차익	5,192	-	-	18,192	23,384

외화환산이익	670	-	-	6,634	7,304

대손충당금환입	6	-	-	-	6

이자비용	-	-	-	(27,256)	(27,256)

외환차손	(6,828)	-	-	(3,946)	(10,774)

외화환산손실	(1,722)	-	-	(4)	(1,726)

매출채권처분손실	(1,773)	-	-	(1,773)

사채상환손실	-	-	-	(203)	(203)

매도가능금융자산 처분이익	-	17	-	-	17

매도가능금융자산 평가손실(기타포괄손익)	-	(283)	-	-	(283)

32. 우발채무와 약정사항

(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정한도의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천 JPY )

약정내용	금융기관	한도금액

당기말	전기말

당좌대출	(주)신한은행 외	13,500	13,500

일반대출	한국산업은행 외(*)	465,000	395,500

받을어음할인	IBK 캐피탈 외	26,000	19,000

무역금융	한국수출입은행 외	145,000	145,000

CP차입	신영증권 외	-	40,000

USANCE L/C	한국산업은행 외	USD 137,335	USD 141,480

D/A	(주)KEB하나은행 외	USD 129,965	USD 127,620

외상매출채권담보대출	(주)KB국민은행 외	45,100	45,100

일반대출	KEB하나은행	JPY 1,000,000	-

일반대출	중국은행	EUR 20,000	-

일반대출	Comerica Bank	USD 18,000	USD 20,000

일반대출	신한은행 외	DKK 80,940	DKK 85,836

일반대출	RABO BANK	EUR 5,500	EUR 7,017

일반대출	Sparkasse Hildesheim 외	EUR 7,654	EUR 2,641

(*) 상기 한도는 한국산업은행에 대한 잔여 사전여신한도 205,000백 만원(전기말: 205,000백만원)을 포함한 금액입니다.(2) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자	보증금액	종 류	보증제공처

당기말	전기말

서울보증보험	469	559	하천공사 인허가 등	대전시 외

한국산업은행	-	3,214	펄프수입대금 지급보증	CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A.

국민은행	9,727	-	펄프수입대금 지급보증	Shanghai Lucky

CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A

Rayonier A.M. Canada G.P.

RABO BANK	66	66	임대료 보증	Newomij BV

국민은행	32,649	31,285	외화사채지급보증	사채권자

농협은행	27,729	26,571	외화사채지급보증	사채권자

농업은행	19,007	-	펄프 수입대금 지급보증	CMPC Pulp S.A.

(3) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 각 각 5건(소송가액 935백만원) 및 4건(소송가액 349백만원) 입니다.(4) 상법 제 350조의9 제 1항에 의거 연결회사와 한솔홀딩스(주)는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. (5) 주주간 약정사항연결회사는 Hansol Denmark Aps의 우선주의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 미래에셋대우헌터스사모투자와 주주간 계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

정산	1) 피투자회사의 해산 및 청산에 따른 잔여재산 분배
2) 투자자가 소유하는 본건 피투자회사 발행주식 전부의 매수
3) 투자자가 소유하는 본건 피투자회사 발행주식 전부에 대한 차등 유상감자
단 최종정산 시 투자자에게 분배되어야 할 정산금액과 투자자의 회수금액의차이가 (+)인 경우에는 연결회사가 투자자에게, (-)인 경우에는 투자자가 연결회사에게 차액을 지급함.

우선매수권	연결회사 및 투자자는 우선주 발행일로부터 2년이 경과하기까지 보유주식을매도, 대여할 수 없으며 2년 경과 후 제3자에게 제한적으로 매각할 수 있음. 단, 투자자가 제3자에 처분 시 연결회사에 우선매수권이 부여됨.

매도청구권	연결회사는 우선주 발행일로부터 5년이 경과한 날부터 투자자가 보유한 주식을 매도할 것을 요구할 수 있으며 매매대금은 매도청구통지일 직전 분기말 기준 산정한 공정가액으로 산정함. 단 이 공정가액은 투자자의 취득가액보다 같거나 높아야 함.

※ 본 우선주는 청산 시 잔여재산 분배에 대한 우선권과 참가적 권리, 누적적 배당에 대한 권리를 보유하고 있습니다.한편, 2018년 11월 5일자로 체결된 Hansol Denmark ApS 주식에 대한 양도계약은 주주간 합의에 따른 것이며, 보고기간말 현재 해당 주식의 매각절차가 진행중에 있습니다(주석 36 참조).

33. 특수관계자

(1) 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분	당기말	전기말	비고

기타특수관계자	한솔홀딩스(주)	한솔홀딩스(주)	연결회사에 유의적인 영향력 보유

한솔이엠이(주)	한솔이엠이(주)	한솔홀딩스(주)의 종속기업

한솔개발(주)	한솔개발(주)	한솔홀딩스(주)의 종속기업

한솔페이퍼텍(주)	한솔페이퍼텍(주)	한솔홀딩스(주)의 종속기업

한솔피엔에스(주)	한솔피엔에스(주)	한솔홀딩스(주)의 종속기업

-	한솔신텍(주)	(*1)

-	Hanzee Industrial Co., Ltd.	(*2)

기타	(주)한솔홈데코	(주)한솔홈데코	(*3)

한솔로지스틱스(주)	한솔로지스틱스(주)	(*3)

한솔인티큐브(주)	한솔인티큐브(주)	(*3)

한솔테크닉스(주)	한솔테크닉스(주)	(*3)

(주)한솔케미칼	(주)한솔케미칼	(*3)

한솔문화재단	한솔문화재단	(*3)

(*1) 연결회사에 유의적인 영향력을 보유하고 있는 한솔홀딩스가 당기 중 한솔신텍(주)의 지분증권 전부를 매각하여 한솔신텍(주)는 당기말 현재 연결회사의 특수관계자에서 제외되었습니다. (*2) 당기 중 Hanzee Industrial Co., Ltd.의 지분증권 전부를 매각하여, Hanzee Industrial Co., Ltd.는 당기말 현재 연결회사의 특수관계자에서 제외되었습니다. (*3) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 한솔그룹 계열사소속회사입니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위: 백만원)

구 분	회사명	매출 등	매입 등

매출	기타	유형자산 처분	재고자산매입	운반비	유무형자산취득	기타

기타특수관계자	한솔홀딩스(주)	-	1,336	-	-	-	-	7,763

한솔이엠이(주)	492	165	-	76	-	14,929	37,520

한솔개발(주)	-	4	-	3,461	-	-	1,257

한솔페이퍼텍(주)(*1)	7,167	1,004	-	1	-	-	42

한솔피엔에스(주)	178,223	173	-	1,529	-	2,606	7,027

한솔신텍( 주) (*2)	-	4	-	-	-	-	-

기타	(주)한솔홈데코	-	7	-	2,661	-	-	-

한솔로지스틱스(주)(*3)	-	10	-	20,448	122,820	423	5,202

한솔인티큐브(주)	-	4	-	-	-	-	-

한솔테크닉스(주)	-	342	-	-	-	-	32

(주)한솔케미칼	-	5	-	53,853	-	-	-

한솔문화재단	27	352	-	-	-	-	1,229

기타특수관계자	-	-	1,004	-	-	-	-

합 계	185,909	3,406	1,004	82,029	122,820	17,958	60,072

( *1) 한솔페이퍼텍에 대한 매출 금액은 연결회사가 대리인 역할을 수행함에 따라 공급자로부터 매입한 금액 6,733 백만원 을 차감하기 전 금액입니다. (*2) 2018년 4월 16일자로 한솔신텍은 연결회사의 특수관계자에서 제외되었으며, 특수관계가 해소되기 전까지의 거래내역입니다.(*3) 한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.2) 전기

(단위: 백만원)

구 분	회사명	매출 등	매입 등

매출	기타	재고자산매입	운반비	유무형자산취득	기타

기타특수관계자	한솔홀딩스(주)	-	990	-	-	-	8,233

한솔이엠이(주)	436	211	58	-	12,071	36,667

한솔개발(주)	-	4	2,826	-	-	1,171

한솔페이퍼텍(주)	-	1,232	5	-	-	51

한솔피엔에스(주)	146,922	297	897	-	2,248	6,757

한솔아트원제지(주)(*1)	2,231	161	7,250	-	-	-

한솔신텍(주)	-	3	-	-	-	-

기타	(주)한솔홈데코	-	7	2,741	-	-	85

한솔로지스틱스(주)	-	146	16,333	115,540	93	4,717

한솔인티큐브(주)	-	4	-	-	-	5

한솔테크닉스(주)	-	11	-	-	-	33

(주)한솔케미칼	-	5	53,421	-	-	-

한솔문화재단	21	481	-	-	-	1,271

합 계	149,610	3,552	83,531	115,540	14,412	58,990

(*1) 2017년 3월 1일자로 한솔아트원제지 주식회사를 소멸회사로 하는 흡수합병을 하여 특수관계자에서 제외되었으며, 특 수관계가 해소되기 전까지의 거래내역입니다 (주석 38 참조). (3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다1) 당기말

(단위: 백만원)

구 분	회사명	채 권	채 무

매출채권	대여금	기타	매입채무	미지급금	기타

기타특수관계자	한솔홀딩스(주)	-	-	328	-	1,030	776

한솔이엠이(주)	-	-	8	-	12,518	200

한솔개발(주)	-	-	1,150	-	701	-

한솔페이퍼텍(주)	13	-	310	-	-	-

한솔피엔에스(주)	13,427	-	12	55	2,555	-

기타	(주)한솔홈데코	-	-	-	216	-	-

한솔로지스틱스(주)	-	-	7	4,409	33,805	-

한솔테크닉스(주)	-	-	-	-	9	-

(주)한솔케미칼	-	-	-	19,790	2	-

한솔문화재단	30	-	-	-	224	-

합계	13,470	-	1,815	24,470	50,844	976

2) 전기말

(단위: 백만원)

구 분	회사명	채 권	채 무

매출채권	대여금	기타	매입채무	미지급금	기타

기타특수관계자	한솔홀딩스(주)	-	-	334	-	1,173	776

한솔이엠이(주)	-	-	27	-	14,581	200

한솔개발(주)	-	-	1,150	-	1,234	-

한솔페이퍼텍(주)	-	-	1,220	-	56	-

한솔피엔에스(주)	6,226	-	28	94	2,443	-

Hanzee Industrial Co., Ltd.(*1)	1,359	-	-	-	-	-

기타	(주)한솔홈데코	-	-	-	465	-	-

한솔로지스틱스(주)	-	-	-	4,257	29,096	-

한솔테크닉스(주)	-	-	-	-	9	-

(주)한솔케미칼	-	-	-	19,483	-	-

한솔문화재단	-	-	-	-	232	-

합계	7,585	-	2,759	24,299	48,824	976

(*1) 전기말 현재 특수관계자 채권에 대한 대손충당금 680백만원이 설정되어 있습니다.

(4) 회사가 당기 중 기타특수관계자에게 지급 결의한 배당금은 4,355백만원(전기:5,462백만원)이고, 당기말 현재 동 배당과 관련한 미지급금은 없습니다. 또한, 기업회계기준서 제 1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 한솔그룹계열사 소속회사에게 당기 중 지급 결의한 배당금은 10백만원(전기:16백만원)입니다. (5) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 이사(등기 및 미등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

단기급여	10,810	10,657

퇴직급여	1,845	1,657

주식기준보상	197	186

합 계	12,852	12,501

(6) 특수관계자에게 제공한 지급보증분할 이전 제공한 Hansol Electronics Vietnam Co., Ltd.의 차입금 지급에 대하여 한솔홀딩스와 연대하여 변제할 책임이 있었던 보증의무는 전기 Hansol Electronics Vietnam Co., Ltd.의 차입금 상환으로 전기말 현재 모두 해소되었습니다.

34. 연결현금흐름표 (1) 당기와 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

당기순이익	38,096	41,967

조정항목 :

법인세비용	17,977	13,916

퇴직급여	7,649	7,238

감가상각비	84,384	81,452

무형자산상각비	3,310	3,339

이자비용	28,051	27,941

유형자산손상차손	-	851

유형자산처분손실	1,986	1,574

무형자산손상차손	13,225	15,435

외화환산손실	3,526	1,726

사채상환손실	-	203

재고자산평가충당금	1,163	(805)

유형자산처분이익	(559)	(20)

외화환산이익	(1,026)	(7,304)

이자수익	(421)	(297)

대손충당금의 환입	(296)	126

염가매수차익	-	(24,472)

기타	14,947	1,831

운전자본의 변동 :

매출채권의 감소(증가)	(15,673)	17,512

재고자산의 증가	(63,402)	(26,724)

기타금융자산(유동)의 감소	(86)	801

기타유동자산의 증가	(2,034)	(2,966)

매입채무의 증가	(8,734)	(428)

기타금융부채(유동)의 증가	45,441	15,581

기타유동부채의 증가(감소)	4,007	-

기타금융부채(비유동)의 감소	(27)	(1,511)

선수금의 증가(감소)	(3,524)	574

확정급여부채의 감소	(8,108)	(9,304)

영업활동에서 창출된 현금흐름	159,872	158,236

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

건설중인자산의 본계정으로 대체	98,679	24,722

미지급된 유형자산의 취득의 증감	(743)	3,780

장기차입금 및 사채 유동성대체	170,000	185,180

장기미지급금 유동성대체	3,786	2,703

35. 위험관리

(1) 위험관리체계연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로불리할 수있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결회사의 감사위원회는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.(2) 환율변동위험연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, GBP 등 입니다.외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	79,536	179,075	55,662	218,895

EUR	24,658	55,657	28,339	57,845

JPY	1,123	10,177	875	9,621

GBP	8,271	106	9,144	225

AUD	864	-	772	-

DKK	-	-	25,460	19,725

합 계	114,452	245,016	120,252	306,311

연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익	(13,056)	13,056	(18,606)	18,606

(3) 이자율 위험연결회사는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한연결회사는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	5,160	5,945

금융부채	(690,379)	(765,607)

합 계	(685,219)	(759,662)

변동이자율 :

금융자산	-	7,021

금융부채	(140,963)	(137,479)

합 계	(140,963)	(130,458)

연결회사는 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 대한 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세비용차감전순이익	(1,410)	1,410	(1,375)	1,375

(4) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 연결회사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 변경사유가 발생하는 경우에 재검토되고 있습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결회사의 도매고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 선급금 지불시에만 가능합니다. 연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2018년 12월 31일 기준으로부터 18개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 다만, 해당 기간 동안의 과거 신용손실 경험이 유의적 금액 이상으로 존재하지 아니하여 당기말 기대신용손실손실율을 1% 미만으로 추정하였습니다.

1) 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 보유현금과 지분증권을 제외한 금융자산의 장부금액입니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	5,132	12,909

매출채권	219,777	237,847

기타금융자산	12,240	15,471

합 계	237,149	266,227

2) 손상차손① 당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역 은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	21,950	21,787

당기손익으로 인식된 손실충당금의증가(감소)	(415)	(8)

당기손익으로 인식된 손실충당금의증가(중단영업)	123	131

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(14)	-

매각예정자산으로 대체	(820)	-

기타	440	40

기말금액	21,264	21,950

② 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	매출채권

당기말	전기말

연체 및 손상되지 아니한 채권	207,084	214,413

연체되었으나 손상되지 않은 채권	10,580	18,768

손상채권	23,378	26,616

합 계	241,041	259,797

(5) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 분석은 다음과 같습니다. 다음의 표에 표시된 금액은 이자지급액을 포함하고 현재가치로 할인되지 않은 계약상 명목현금흐름을 의미합니다. 1) 당기말

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과 5년 이하	5년초과

비파생금융부채:

매입채무와 기타금융부채	277,404	285,431	279,864	4,335	-	1,231

금융리스부채	1,558	1,588	1,438	150	-	-

차입금및사채	829,785	856,364	478,457	219,563	158,345	-

합 계	1,108,747	1,143,383	759,759	224,048	158,345	1,231

2) 전기말

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과 5년 이하	5년초과

비파생금융부채:

매입채무와 기타금융부채	260,245	260,245	254,348	4,772	-	1,125

금융리스부채	4,022	4,096	2,547	1,549	-	-

차입금및사채	899,064	943,590	663,084	116,787	158,807	4,913

합 계	1,163,331	1,207,931	919,979	123,108	158,807	6,038

(6) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것 입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

총차입금	831,343	903,086

차감: 현금및현금성자산	(5,132)	(12,909)

순부채	826,211	890,177

자본총계	587,513	544,402

총자본	1,413,724	1,434,579

자본조달비율(순부채/총자본)	58.44%	62.05%

36. 매각예정비유동자산 및 중단영업 연 결회사는 전기 중 매각 계획이 확정된 오산공장, 남원사업소 사업부문에 대하여 당기 중 매각 완료하였으며, 당기 중 종속기업인 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH의 주식에 대하여 2018년 11월 5일자로 양도계약을 체결함에 따라 해당 법 인의 연결재무제표상 자산 및 부채의 장부가액을 매각예정 비유동자산 및 부채로 분류하였습 니다. 연결회사는 향후 매각 시 공정가치가 장부가액을 하회할 것으로 예상하여 매각예정분류일 현재의 공정가치로 측정하였으 며, 관련 손익을 중단영업손익으로분류하였습니다. (1) 당기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산 및 매각예정비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

유동자산	64,031	14,858

비유동자산	26,878	-

매각예정자산 장부금액	90,909	14,858

유동부채	48,735	-

비유동부채	9,505	-

매각예정부채 장부금액	58,240	-

(2) 중단영업으로부터의 손익

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

중단영업손익 :

수익	186,350	155,719

비용	(176,449)	(151,858)

영업활동으로 인한 손익	9,901	3,861

영업외손익	(7,071)	(2,007)

법인세차감전순손익	2,830	1,854

법인세비용	(1,565)	87

중단비용	(14,406)	(4,574)

중단영업당기순이익	(13,141)	(2,633)

(3) 중단영업으로부터의 현금흐름

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

영업활동으로 인한 현금흐름	1,255	7,546

투자활동으로 인한 현금흐름	(1,405)	(1,580)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,546)	(6,015)

해외종속회사 환율변동으로 인한 차이	37	73

중단영업으로 인한 현금흐름	(1,659)	24

기초현금	3,841	3,817

기말현금	2,182	3,841

37. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용주석 2에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.1) 금융상품의 분류와 측정경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기초 금융자산	당기손익-공정가치	기타포괄손익-공정가치	상각후원가(*2)	금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)	50	4,524	266,227	270,801

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류	-	-	-	-

상각후원가측정 금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류(*3)	25,157	-	(25,157)	-

상각후원가측정 금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류(*4)	-	21,481	(21,481)	-

기초 장부금액-기준서 제1109호(*1)	25,207	26,005	219,589	270,801

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 당기손익-공정가치 및 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함. (*2) 현금 및 현금등가물 포함 (*3) 당기초 현재 매출채권 25,157백만원은 매도를 통해 실현하는 것이 목적인 사업모형으로 상각후원가측정금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. (*4) 당기초 현재 매출채권 21,481백만원은 수취 및 매도를 통해 실현하는 것이 목적인 사업모형으로 상각후원가측정금융자산에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다.

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기타자본변동	이익잉여금변동

기초 장부금액-기준서 제1039호	12,648	73,725

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류	(688)	688

기초 장부금액-기준서 제1109호	11,960	74,413

회사는 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 16년 중 인식한 매도가능증권 손상액 688백만원(법인세효과 고려)를 미처분이익잉여금에서 기타포괄손익으로 대체하였습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 688백만원은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	측정 범주	장부금액

기준서 제1039호	기준서 제1109호	기준서 제1039호	기준서 제1109호	차이

유동금융자산

매출채권	상각후원가	상각후원가	237,847	191,209	46,638

매출채권	상각후원가	기타포괄손익-공정가치	-	21,481	(21,481)

매출채권	상각후원가	당기손익-공정가치	-	25,157	(25,157)

현금 및 현금등가물	상각후원가	상각후원가	12,909	12,909	-

기타채권	상각후원가	상각후원가	12,434	12,434	-

비유동금융자산

지분상품	매도가능금융자산	당기손익-공정가치	50	50	-

지분상품	매도가능금융자산	기타포괄손익-공정가치	4,524	4,524	-

기타채권	상각후원가	상각후원가	3,037	3,037	-

(2) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.- 재무상태표(단위: 백만원)

구분	보고된금액(당기말)	조정(*)	K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

유동자산	542,294	(331)	541,963

재고자산(*)	298,256	(331)	297,925

매각예정비유동자산	90,909	-	90,909

비유동자산	1,169,633	-	1,169,633

자산총계	1,802,836	(331)	1,802,505

유동부채	759,147	(331)	758,816

기타유동부채	9,889	(331)	9,558

매각예정비유동부채	58,240	-	58,240

비유동부채	397,935	-	397,935

부채총계	1,215,323	(331)	1,214,992

자본총계	587,513	-	587,513

(*) 반품ㆍ환불 회계처리이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 상품 등을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다. 기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식합니다. 이러한 기준의 변경으로 당 기말 반품충당부채 1,354백만원이 각각 계약부채 1,023백만원과 계약자산 331백만원 으로 재분류 되었습니다.

- 손익계산서 및 총포괄손익(단위: 백만원)

구분	보고된금액(당기)	조정(*)	K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출액	1,792,348	23,190	1,815,538

매출원가	1,471,065	1,354	1,472,419

매출총이익	321,283	21,836	343,119

판매비와관리비	209,928	21,836	231,764

영업이익	111,355	-	111,355

기타수익	11,363	-	11,363

기타비용	22,406	-	22,406

금융수익	5,622	-	5,622

금융비용	38,285	-	38,285

법인세비용차감전순이익	67,649	-	67,649

법인세비용	16,412	-	16,412

계속영업 당기순이익	51,237	-	51,237

중단영업 당기순이익	(13,141)	-	(13,141)

당기순이익	38,096	-	38,096

(*) 연결회사는 전기까지 매출로 인식하던 일부 상품매출에 포함된 운송과 관련된 수행의무에 대하여 기준서 제1115호의 적용에 따라 운송주선용역을 구별되는 수행의무로 판단하였고, 회사를 대리인으로 판단함에 따라 순액으로 수익을 인식하였습니다.

- 현금흐름표

기준서 제1115호의 적용으로 인한 현금흐름은 과거회계기준에 따른 현금흐름보다 재고자산 331백만원 증가(제품회수권), 충당부채 331백만원 증가하였으나 영업활동으로 인한 총 현금흐름은 동일합니다.

38. 사업결합

연결회사는 전기 중 연결회사를 존속회사로 하고, 한솔아트원제지 주식회사를 소멸회사로 하는 흡수합병을 하였습니다. 동 합병은 양사 사업부문의 상호역량보완을 통한 대외 경쟁력 강화 및 경영효율성 제고 등 수익과 시너지 효과를 극대화하여 기업가치를 제고하기 위한 목적으로 2017년 1월 25일 주주총회 결의에 의해 승인되었습니다. 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	금액

이전대가

지분상품(보통주 3,664,067주 및 우선주 2,040주)	74,775

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산	11,412

매출채권	61,044

재고자산	40,373

기타유동금융자산	1,874

기타유동자산	256

당기법인세자산	10

매각예정비유동자산	39,052

매도가능금융자산	4,898

기타비유동금융자산	2,137

이연법인세자산	19,948

유형자산	228,067

무형자산	6,958

차입금및사채	(261,838)

금융리스부채	(10,846)

매입채무	(27,128)

선수금	(592)

기타유동금융부채	(6,339)

기타유동부채	(2,052)

순확정급여부채	(7,715)

기타비유동금융부채	(455)

자기주식	183

식별가능순자산공정가치	99,247

염가매수차익 (*)	(24,472)

합계	74,775

(*) 염가매수차익은 기타수익 항목으로 인식하였으며, 합병대가는 합병법인인 연결회사와 피합병법인이 모두 상장회사에 해당하여 자본시장통합법에 따라 합병비율을 산출하였고, 피합병법인의 순자산은 공정가치로 평가되었습니다. 염가매수차익은 피합병법인의 합병기일 순자산 금액이 자본시장통합법에 따른 합병비율에 따른 이전대가 보다 높아 발생하게 되었습니다. 이전대가의 일부인 발행 보통주식 3,664,067주의 공정가치(20,400원)는 합병등기일에 공시된 주가에 근거한 것입니다. 만일 한솔아트원제지 주식회사가 2017년 1월 1일부터 합병되었다면, 전기 포괄손익계산서에 계상되었을 매출 및 순이익은 각각 48,117백만원 및 3,914백만원 증가하게됩니다.