한솔제지 분기보고서 (2019.03)
6. 기타 재무에 관한 사항

1. 회사의 합병 - 회 사는 2017년 3월 1일자로 한솔제지 주식회사를 존속회사로 하고, 한솔아트원제지 주식회사 를 소멸회사로 하는 흡수합병을 하였습니다. 동 합병은 양사 사업부문의 상호역량 보완을 통한 대외 경쟁력 강화 및 경영효율성 제고 등 수익과 시너지 효과를 극대화하여 기업가치를 제고하기 위한 목적으로 2017년 1월 25일 주주총회 결의에 의해 승인되었습니다. 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산,부채의 가액은 아래와 같습니다.(1) 이전대가

(단위: 백만원)

구분	금액

이전대가

지분상품(보통주 3,664,067주 및 우선주 2,040주)	74,775

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산	11,412

매출채권	61,044

재고자산	40,373

기타유동금융자산	1,874

기타유동자산	256

당기법인세자산	10

매각예정비유동자산	39,052

매도가능금융자산	4,898

기타비유동금융자산	2,137

이연법인세자산	19,948

유형자산	228,067

무형자산	6,958

차입금및사채	(261,838)

금융리스부채	(10,846)

매입채무	(27,128)

선수금	(592)

기타유동금융부채	(6,339)

기타유동부채	(2,052)

순확정급여부채	(7,715)

기타비유동금융부채	(455)

자기주식	183

식별가능순자산공정가치	99,247

염가매수차익	(24,472)

합계	74,775

- 만일 한솔아트원제지 주식회사가 2017년 1월 1일부터 합병되었다면, 염가매수차익은 전기에 기타수익 항목으로 인식하였으며, 합병대가는 합병법인인 당사와 피 합병 법인이 모두 상장회사에 해당하여 자본시장통합법에 따라 합병비율을 산출하 였고, 피합병법인의 순자산은 공정가치로 평가되었습니다. 염가매수차익은 피합병 법인의 합병기일 순자산 금액이 자본시장통합법에 따른 합병비율에 따른 이전대가 보다 높아 발생하게 되었습니다. - 이전대가의 일부인 발행 보통주식 3,664,067주의 공정가치(20,400원)는 합병등기일에 공시된 주가에 근거한 것입니다. 2017년 포괄손익계산서에 계상되었을 매출 및순이익은 각각 48,117 백만원 및 3,914 백만원 증가하게 됩니다. - 합병에 관한 세부 정보는 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 6. 합병등의 사후 정보의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2) 매각예정자산 및 중단영업

- 당분기말과 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다. 연결회사는 전기 중 해외종속기업 중 Hansol Denmark ApS 및 R+S Group GmbH의 주식 을 매각하기로 결정함에 따라 해당 법인의 연결재무재표상 자산 및 부채의 장부가액을 매각예정비유동 자산 및 부채로 분류하였으며, 관련 손익을 중단영업손익으로 분류하였습니다 (연결재무제표 주석 37 참조).

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

유동자산	63,028	64,031

비유동자산	26,223	26,878

매각예정자산 장부금액	89,251	90,909

유동부채	46,838	48,735

비유동부채	9,340	9,505

매각예정부채 장부금액	56,178	58,240

2) 중단영업으로부터의 손익

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

중단영업손익 :

수익	44,470	44,500

비용	(42,650)	(43,662)

영업활동으로 인한 손익	1,820	838

영업외손익	(99)	(141)

법인세차감전순손익	1,721	697

법인세비용	(312)	(56)

중단비용	(1,005)	(1,374)

중단영업당기순이익	404	(733)

(3) 중단영업으로부터의 현금흐름

(단위: 백만원)

구분	당분기	전기

영업활동으로 인한 현금흐름	8,567	(17,037)

투자활동으로 인한 현금흐름	(659)	23,003

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,708)	(6,015)

해외종속회사 환율변동으로 인한 차이	(4)	73

중단영업으로 인한 현금흐름	4,196	24

기초현금	2,182	3,817

기말현금	6,378	3,841

3 . 공정가치평가 내역

가. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

재무상태표 상 자산	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치 금융자산:

매출채권	18,513	18,513	38,990	38,990

채무상품	50	50	50	50

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

매출채권	53,128	53,128	52,458	52,458

지분증권	90	90	90	90

상각후원가 금융자산:

매출채권	194,211	(*2)	128,329	(*2)

기타금융자산	17,581	(*2)	12,240	(*2)

현금및현금성자산	26,016	(*2)	5,132	(*2)

금융자산 합계	309,589	237,289

상각후원가:

매입채무	152,988	(*2)	110,473	(*2)

기타금융부채	182,149	(*2)	166,931	(*2)

차입금	396,064	(*2)	414,519	(*2)

사채(*1)	465,956	468,981	415,265	414,838

리스부채	16,478	(*2)	1,558	(*2)

금융부채 합계	1,213,635	1,108,746

(*1) 사채의 공정가치는 현금흐름을 보고기간말 현재 동일한 신용등급의 회사채수익률 2.21~3.52%( 전기 : 2.56~3.11 %)로 할인하여 산출하였습니다. (*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

1) 공정가치 서열체계- 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 5(당)기 1분기말	제 4(전)기말(*)

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치금융자산	-	-	18,563	18,563	-	-	39,040	39,040

기타포괄손익-공정가치 금융자산	-	-	53,218	53,218	-	-	52,548	52,548

- 당분기말 현재 매출채권 및 채무상품, 비상장 지분증권은 원가가 공정가치와 유사하다고 판단하였습니다. 3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 5(당)기 1분기말	제 4(전)기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

사채	-	468,981	-	468,981	-	414,838	-	414,838

(2) 당분기와 제 4(전)기의 금융자산 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 백만원)

구분	당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합계

이자수익	-	-	67	-	67

외환차익	304	-	918	116	1,338

외화환산이익	32	-	901	81	1,014

금융보증수익	-	-	-	20	20

대손충당금환입	-	90	(69)	-	21

이자비용	-	-	-	(6,460)	(6,460)

외환차손	(79)	-	(733)	(630)	(1,442)

외화환산손실	(20)	-	(65)	(2,060)	(2,145)

매출채권처분손실	(392)	-	-	-	(392)

배당금수익	4	-	-	-	4

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분	대여금 및수취채권	매도가능증권	만기보유금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합계

이자수익	-	-	103	-	103

외환차익	341	-	1,477	811	2,629

외화환산이익	-	-	762	2,027	2,789

대손충당금환입	77	-	-	77

이자비용	-	-	(6,747)	(6,747)

외환차손	(226)	-	(1,172)	(2,752)	(4,150)

외화환산손실	(62)	-	(413)	(107)	(582)

매출채권처분손실	(324)	-	-	-	(324)

4. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1) 2019년 03월 31일 기준 대손충당금 설정내역 [단위 : 백만원, %]

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정율(%)

제5(당)기1분기	매출채권	287,094	21,243	7.40

미 수 금	8,384	-

미수수익	3	-

단기대여금	29	-

임차보증금	3,386	-

리스채권	3,161	-

선 급 금	1,425	-

장기미수금	1,150	1,150	100.00

사고미수금	-	-

합 계	304,632	22,393	7.35

(2) 2019년 03월 31일 기준 대손충당금 변동현황 [단위 : 백만원]

구 분	제 5(당)기 1분기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	22,414

2. 순대손처리액(①－②±③)	0.1

① 대손처리액(상각채권액)	-

② 상각채권회수액	-

③ 기타증감액	0.1

3. 대손상각비 계상(환입)액	21

4. 연결범위의 변동	-

5. 기말 대손충당금 잔액합계	22,392

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 당사는 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타자산에 대해 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 고려하는 기대신용손실 모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.- 대손경험률: 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 연령별 대손경험률을 산정하여 설정- 대손예상액: 최초 인식이후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 신용위험이 발생한 집합채권을 대상으로 현금부족액을 손실충당금으로 계산(*) 신용위험(현금부족액) = {계약상 받기로 한 금액 - 받을 것으로 예상하는 금액} (4) 2019년 03월 31일 기준 매출채권 잔액 현황

[단위 : 백만원]

구분	6개월 이하	7~12개월	12개월 초과	계

금액	일반	194,563	20,294	23,937	238,794

특수관계자	48,301	-	-	48,301

계	242,864	20,294	23,937	287,095

구성비율	84.59%	7.07%	8.34%	100.00%

5. 재고자산 현 황 (1) 2019년 03월 31일 기준 재고자산의 보유현황 (연결기준) [단위 : 백만원]

사업부문	계정과목	제 5(당)기 1분기	비고

일반제지업	제품	137,552	-

상품	8,365	-

재공품	15,377	-

원재료	63,614	-

부재료	35,513	-

저장품	14,111	-

미착계정	45,191	-

소 계	319,722	-

재고자산 구성비율(%)	16.88	-

재고자산회전율(회수)	3.05	-

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자: X(2019년 6월 1일 예정) 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 회사 수불부와 원시증빙(생산지시서,출고증 등)을 대사하여 확인하였음 2) 외부기관 참여여부 : 외부감사인 미입회

3) 장기체화재고등 현황 (2019년 03월 31일 기준) [단위 : 백만원]

계정과목	취득원가	보유금액	당분기평가손실	기말잔액	비고

제 품	100,216	100,216	-1,624	98,592	-

- 한솔제지 개별기준입 니다.

6. 채무증권 발행실적

## 채무증권 발행실적

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

한솔제지	기업어음증권	사모	2017.03.06	20,000	2.48	A2	2018.03.05	상환	SK증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2017.05.02	20,000	1.85	A2	2017.05.22	상환	IBK투자증권

한솔제지	회사채	공모	2017.06.09	100,000	2.76	A	2020.06.09	미상환	키움증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2017.07.18	20,000	2.03	A2	2017.12.18	상환	신영증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2017.08.29	20,000	2.25	A2	2018.08.28	상환	부국증권

한솔제지(주1)	회사채	사모	2017.11.03	30,721	3M LIBOR+1.00	AAA	2020.11.03	미상환	KB증권

한솔제지(주1)	회사채	사모	2017.11.03	26,169	3M LIBOR+1.00	AAA	2020.11.03	미상환	KB증권

한솔제지	회사채	사모	2017.11.28	20,000	2.96	A	2019.05.28	미상환	IBK투자증권

한솔제지	회사채	공모	2018.02.06	100,000	3.11	A	2021.02.06	미상환	미래에셋투자증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2018.02.28	10,000	2.10	A2	2018.03.07	상환	신영증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2018.03.02	20,000	2.60	A2	2018.12.21	상환	신영증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2018.03.05	10,000	2.70	A2	2018.12.17	상환	부국증권

한솔제지	회사채	사모	2018.04.13	30,000	2.56	A	2019.10.11	미상환	부국증권

한솔제지	회사채	사모	2018.04.13	20,000	2.64	A	2020.02.28	미상환	부국증권

한솔제지	회사채	사모	2018.10.12	20,000	3.01	A	2022.10.12	미상환	이베스트투자증권

한솔제지	회사채	공모	2019.01.28	100,000	2.39	A	2022.01.28	미상환	KB증권

한솔제지	기업어음증권	사모	2019.02.26	20,000	2.39	A	2019.12.23	미상환	신영증권

한솔제지	회사채	사모	2019.03.21	20,000	2.87	A	2024.03.21	미상환	하이투자증권

합 계	-	-	-	606,890	-	-	-	-	-

※ 회사채 권면총액의 경우 원화환산 적용환율은 2019년 03월 31일 서울외국환중개고시 매매기준율 ($1=\1,137.8)을 적용함. (주1) 은행 보증을 통한 회사채 발행임.

7. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사

제 243회 무보증 공모사채	2017년 06월 09일	2020년 06월 09일	100,000,000,000	2017년 05월 29일	이베스트 투자증권

(이행현황기준일 : 2019년 03월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 500%이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황	이행(별도기준 : 211.82%)

담보권설정 제한현황	계약내용	사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 회계년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황	이행(2018년말 기준 담보권 설정 및 지급보증잔액이 자기자본의 125.2%)

자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50%이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음.

이행현황	이행[2019년 중 처분액이 전기(2018년 말) 자산 총액의 0%]

지배구조변경 제한현황	계약내용	해당사항 없음

이행현황	해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019년 4월 23일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사

제 247회 무보증 공모사채	2018년 02월 06일	2021년 02월 06일	100,000,000,000	2018년 01월 25일	이베스트 투자증권

(이행현황기준일 : 2019년 03월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 500%이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황	이행(별도기준 : 211.82%)

담보권설정 제한현황	계약내용	사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 회계년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황	이행(2018년말 기준 담보권 설정 및 지급보증잔액이 자기자본의 125.2%)

자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50%이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음.

이행현황	이행[2019년 중 처분액이 전기(2018년 말) 자산 총액의 0%]

지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한 기업집단 제외 등 제한

이행현황	해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019년 4월 23일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사

제 251회 무보증 공모사채	2019년 01월 28일	2022년 01월 28일	100,000,000,000	2019년 01월 16일	한국증권금융

(이행현황기준일 : 2019년 03월 31일 )

재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 500%이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황	이행(별도기준 : 211.82%)

담보권설정 제한현황	계약내용	사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 회계년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황	이행(2018년말 기준 담보권 설정 및 지급보증잔액이 자기자본의 125.2%)

자산처분 제한현황	계약내용	하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50%이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음.

이행현황	이행[2019년 중 처분액이 전기(2018년 말) 자산 총액의 0%]

지배구조변경 제한현황	계약내용	상호출자제한 기업집단 제외 등 제한

이행현황	해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019년 4월 23일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	20,000	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	20,000	-	-	-	-

## 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	100,000	100,000	-	-	-	-	200,000

사모	70,000	156,890	-	20,000	-	20,000	-	266,890

합계	70,000	256,890	100,000	20,000	-	20,000	-	466,890

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2019년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-