덕산네오룩스 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 사업의 개요(상세)

당사는 덕산하이메탈(주) 반도체 패키징 재료인 Solder Ball 등을 제조/판매하는 금속소재사업부문과 AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었으나, 2014년 12월 30일을 분할기일로 하여 화학소재사업부문을 덕산네오룩스(주)로 분할 재상장 하였습니다.

구 분	회사명	사업부문	역 할

분할 존속회사	덕산하이메탈 주식회사	금속소재 사업부문	사업회사

분할 신설회사	덕산네오룩스 주식회사	화학소재 사업부문	사업회사

당사는 OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 회사입니다. OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드)는 유기 화합물에 전류가 흐르면 빛을 내는 자체발광현상을 이용하는 차세대 디스플레이 소재입니다. 예전에는 일본식 표기인 '유기EL(Organic Electro Luminescenece)로 불렸으나, 2003년 말 국제표준회의에서 'OLED'가 국제표준 용어로 확정 되었습니다.

OLED의 유기재료는 전기 에너지를 빛 에너지로 방출하여 OLED 디스플레이를 자발광 디스플레이로 구현하는 발광과 발색이라는 핵심적인 역할을 하고 있으며, 이러한 백라이트(BLU)가 필요 없는 단순한 자체 발광발색 구조의 특성으로 기존의 LCD 등에서는 구현하기 힘든 형태에 구애받지 않는 디스플레이를 구현할 수 있습니다.

이러한 OLED의 발광 구조는 전자를 제공하는 Cathode(음극)에서 전자를 유기물질에 도달 할 수 있도록 운반하는 전자수송층인 ETL(Electron Transport Layer)과 Anode(양극)에서 정공(Hole)을 운반하는 정공수송층인 HTL(Hole Transport Layer)이 EML(Emitting Layer)에서 전자(Electron)와 정공(Hole)이 만나 발광을 하는 구조이며, 발광과 발색 역할을 하는 EML(Emitting Layer)이 있습니다. 발광층 EML에는 Red, Green, Blue가 있으며, EML에서는 각 Red, Green, Blue의 Host와 촉매제 역할을 하는 Dopant가 사용되고 있습니다. 또한 각 Red, Green, Blue(발광층)를 보조해주는 Prime Layer로 보조층 소재엔 R Prime, G Prime, B Prime이 있습니다. 현재 당사는 HTL과 Red Host, R Prime, G Prime을 주력으로 양산 납품 중입니다. 2021년에는 B Prime도 개발을 완료하여 제품 pool을 확대하는 등 지속적인 R 통해 여타 유기재료 개발에 주력하고 있습니다.

또한, 2021년 3분기부터 비발광 범용소재인 Black PDL(Pixel Define Layer)를 자체 개발하여 첫 공급을 개시 하였습니다. 일본에서 주로 공급하던 기존 PDL에서 여러가지 특성의 업그레이드에 성공하여, 향후 OLED 제품의 적용 확대를 기대하고 있습니다.

당사가 개발한 Black PDL은 편광필름이 필요없는 Pol-less 테크를 구현 가능하며, 기존 구조에서 두께가 얇아져 폴더블에 유리하게 적용 가능합니다. 또한 각 RGB사이의 빛이 교차되는 것을 차단하며, 시인성을 높여 발광효율이 20%이상 향상되며, 소비전력 또한 25% 이상 절감이 가능합니다. 현재 OLED 디스플레이의 방식에는 핸드셋에 주로 적용되고 있는 RGB방식의 타입과 주로 대형디스플레이에 적용되는 WOLED의 구조가 있습니다.

RGB방식의 OLED는 EML에서 각 RGB가 자체발광과 발색까지 하는 구조이며, WOLED(White OLED)는 EML에서 자체발광(백색발광)을 하면서 컬러필터(CF)로 색을 재현하는 특징을 가지고 있습니다.OLED의 장점은 응답속도가 LCD에 비해 빠르며, 소비전력도 낮으며, 시야각이 넓은 특징이 있으며, 가장 큰 특징은 자체발광의 원리로 BLU(Back Light Unit)와 같은 별도의 광원이 필요 없어 형태가 자유롭게 구현이 되는 것입니다. 이러한 OLED의 특징으로 향후 OLED의 적용 분야는 스마트폰에서부터 더욱 다양한 디바이스로 확대 될 것으로 예상되며, OLED 소재 시장 또한 증가하는 수요와 더불어 지속적으로 성장할 수 있을 것이라 기대하고 있습니다.

(산업의 특성) 과거 디스플레이의 주역은 100년의 역사를 갖는 브라운관이었으나 현재 LCD 평판디스플레이가 CRT에 비해 두께가 얇고 가벼워 이동성의 확보가 용이하고 소비전력이 낮은 장점 등으로 인해 CRT를 급속도로 대체하였습니다.

이렇듯 디스플레이 산업에서의 변화의 주기와 속도는 점점 빨라지고 있으며, BLU가없어 형태에서 자유롭다는 장점 등으로 OLED는 차세대 디스플레이로 주목받고 있습니다. OLED는 이러한 장점을 기반으로 Flexible Display 제품 및 다양한 어플리케이션으로 적용제품 확대가 가속화 될 것으로 예상되고 있습니다.평판디스플레이 중 OLED는 BLU(Back Light Unit)가 필요없는 자발광 디스플레이 소자로서 2009년부터 소형 AMOLED 패널 시장을 중심으로 적용되기 시작했으며 현재는 5”이상 급 스마트폰, Tablet 등의 중소형 Handset에 주로 적용되고 있으며, 최근 유수의 스마트폰 메이커들이 OLED패널을 사용하며, 프리미엄 스마트폰으로부터 중저가형 스마트폰 등으로 탑재율은 지속해서 증가 추세에 있습니다.

또한 2021년 이후 기존의 Hand Set 시장에서 게임기, 태블릿, 노트북, TV 등 중소형 OLED 디스플레이에서 중형 및 대형 OLED 디스플레이로, 기존 LCD에서 OLED로 전환되는 OLED 패널 시장의 적용 확대가 더욱 가속화될 것으로 예상합니다. (산업의 성장성)

OLED는 현재 효율, 수명 등에서 많은 진전을 보이며 평판 디스플레이의 강자인 LCD디바이스와 경쟁 구도를 이루고 있습니다. 중소형 디스플레이 시장에서는 이미 OLED의 적용이 급증하고 있으며, 최근 프리미엄급 일부 핸드셋(스마트폰 등) 모델에 적용되던 OLED 패널이 다양한 핸드셋 메이커의 다양한 핸드셋 모델로 확대되는 추세에 있습니다. 또한 현재 OLED 디스플레이 개발 및 양산은 한국이 선도를 하고 있으며, 중국을 포함한 많은 글로벌 디스플레이 패널 양산 업체들도OLED 기술 개발 및 생산능력을 확대 중에 있으며 OLED 유기재료 수요의 지속 증가로 인한 글로벌 OLED 산업의 성장이 예상됩니다.OLED 시장의 성장은 한국을 포함한 주요 해외 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 패널 양산을 위한 양산시설에 대한 투자와 확장을 진행하고 있다는 점에서 확인됩니다. 이러한 투자와 확장은 OLED 소재에 대한 수요를 예측할 수 있는 선행지표로 볼 수 있습니다. 최근 국내를 선두로 유수의 글로벌 디스플레이 업체들도 OLED 패널 양산을 위한 양산시설 Capa 투자 및 연구개발을 가속하고 있습니다. 또한 향후 기존 스마트폰 향 디스플레이에서 노트북, TV, 자동차 및 각종 가전 및 IOT향의 OLED 디스플레이 등으로 확대 되는 등의 적용 제품의 확대가 예상됩니다.

특히 OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 LCD처럼 백라이트가 필요없어 두께와 무게를 기존 LCD의 1/3이상 줄일 수 있고 더불어 폼팩터에서 자유로울 수 있어 Curved, Bendable, Foldable, Wearable Rollable등 다양한 기기의 Flexible 디스플레이로 앞으로 다양한 디바이스로 적용 분야 또한 확대 될 것으로 예상됩니다.

또한 OLED는 감성화면 구현, 고속 응답속도, 자발광, 초박형 제작 가능, 저전력 소모, 넓은 시야각, 명암비 등의 뛰어난 특징으로 인하여 미래형 디스플레이로 LCD를 대체할 기술로 인식되고 있으며. 현재 상용화 되어 있는 LCD 기반의 각종 제품 디바이스를 OLED 기반으로 전환 확대 될 수 있을것으로 예상하고 있습니다.

(경기변동의 특성)OLED 시장은 한국이 OLED 기반 디스플레이 인프라와 기술력으로 세계 시장을 선도하고 있습니다. 그러나 초기에는 OLED 소재의 핵심 기술이 부족하고 해외 의존도가 높아 내수 기반이 취약했습니다. 하지만 국내 기업들의 기술 개발과 양산 대응 노력 덕분에 현재는 글로벌 주요 업체들과 경쟁을 통해 OLED 소재의 국산화가 이루어졌습니다. 특히 OLED 재료의 구조는 디스플레이 업체들이 선행 개발을 거쳐 고객사의 요구에 맞추어 각 레이어의 소재를 지속적으로 개선해왔습니다. 이로 인해 OLED재료의 구조가 변경될 때마다 소재 업체들은 연구개발을 통해 스펙을 향상시켜 왔으며, 개발 후에는 재료별 업체 선정에 따른 경쟁이 계속되고 있습니다. 이러한 지속적인 재료 구조 변화는 소재의 핵심 기술력, 안정된 양산 능력(Capa), 특허 구축, 점진적인 가격 하락 등으로 신규 업체의 진입 장벽을 더욱 높이고 있습니다. (국내외 시장여건) 그동안 AMOLED는 일부 프리미엄급 스마트폰에 한정되어 적용되어 왔으나, 최근 프리미엄급 스마트폰에 주로 적용 되던 OLED 패널은 글로벌 핸드셋 업체들의 프리미엄 뿐만 아니라 중저가 스마트폰으로의 탑재 비중이 확산 적용되는 추세에 있습니다. 따라서 향후 글로벌 스마트폰 메이커들의 각종 핸드셋에 OLED 패널 탑재율의 급속한 확대가 예상되며, 글로벌 디스플레이 메이커 업체들의 OLED의 개발과 생산능력 또한 지속 확대가 될 것으로 예상됩니다.

현재 패널업체는 OLED 생산라인 투자와 시장 선점을 위한 경쟁이 진행 중이며, 향후 OLED의 시장은 중소형 Hand Set을 시작으로 다양한 디바이스로 급속도로 성장 할 것으로 예상 됩니다.

특히 OLED는 한국이 기술 및 양산의 우위를 점하고 있으며, 현재 대부분의 OLED 디스플레이는 국내에서 주로 제조되어 판매되고 있었으나,여타 유수의 글로벌 패널 제조사들도 Capa 투자 및 연구개발을 가속하며 양산체제를급속도로 갖추어 가고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) OLED 소재 업체로 당사의 경쟁 우위 요소는 시장 개화 이후, 현재까지 오랜 기간에 걸쳐 쌓아올린 고객사와의 긴밀한 관계성, 자체 합성 및 고순도의 정제능력 등의 안정적인 양산 능력을 보유하고 있습니다. 또한 사업 시작 이후 지속적인 OLED 소재의 연구개발을 기반으로 제품 다변화를 통한 OLED 소재 업체로서의 안정적인 성장을 또한 가장 많은 종류의 소재를 양산 공급하는 업체로 매년거듭나고 있습니다.특히 OLED 소재 시장의 진입 장벽 중 하나는 특허(IP)입니다. 양산 능력이 있더라도 고유의 IP를 보유하지 않으면 기존 특허를 침해할 위험이 있어 신규 업체의 진입이 매우 어렵습니다. 또한 OLED 소재에 대한 요구 사항이 계속해서 상향됨에 따라, 매년 OLED 소재의 구조가 변화하고 있습니다. 이러한 빠르게 변하는 상황에 대응하기 위해, 당사는 소재 연구 개발과 양산 시설 투자를 통해 고객사와의 긴밀한 커뮤니케이션을 바탕으로 신속하게 대응하며 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다.급성장하고 급변하는 OLED 소재 시장에서 당사는 지속적인 R 투자와 제품 다변화를 통해 (HTL→Red Host→Red Prime→Green Prime→Blue Prime 등) 선도적인 위치를 유지하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장 점유율을 확대하고 안정적인 포지션을 확립하고 있습니다. 또한, 고품질 원재료 구매 능력과 높은 수율은 기존 경쟁사들과의 경쟁에서 강력한 경쟁력을 제공하고 있습니다. 원천 기술 보유와 연구 기간 단축을 위해, 당사는 기존 특허를 철저히 분석하고, R 방향을 명확히 설정하여 자사의 특허를 방어하며, 선행 재료 제조업체와의 기술 격차를 극복해 나가고 있습니다.

(회사의 조직도)