덕산네오룩스 사업보고서 (2022.12)
정 정 신 고 (보고)

2023년 08월 31일

1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서(2022.12)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023.03.22

3. 정정사항

항 목	정정요구ㆍ명령관련 여부	정정사유	정 정 전	정 정 후

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견	해당	2022년 사업보고서 비재무사항점검결과 기재미흡사항 정정	(주1)	(주2)

(주1) [정정 전]

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요당사의 주력사업부분은 AMOLED에 사용되는 유기재료 제조입니다. 주요제품으로는 정공수송물질(Hole transfer material), 정공주입물질(Hole injection material), 인광레드호스트물질(Phosphorescence Red Host Material)등이 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태당사의 총자산은 3,615억원이며, 부채총계는 412억원으로, 당사는 지속적인 영업이익을 통한 재무안정성을 높이고자 노력할 것입니다. (단위 : 백만원)

구분	재무상태표

2022년	2021년	증감률

[유동자산]	189,300	188,013	0.7%

[비유동자산]	172,238	148,653	15.9%

자산총계	361,538	336,666	7.4%

[유동부채]	16,165	22,651	-28.6%

[비유동부채]	25,041	26,908	-6.9%

부채총계	41,206	49,559	-16.9%

[자본금]	4,966	4,966	-

[주식발행초과금]	138,602	138,602	-

[기타자본항목]	(4,155)	2,404	-272.8%

[이익잉여금]	180,820	141,035	28.2%

[비지배지분]	99	100	-1.5%

자본총계	320,332	287,107	11.6%

자기자본비율	88.6%	85.2%	-

부채비율	12.9%	17.3%	-

재고자산회전율	3.5회	3.8회	-

제 9기 당사 자산은 전기말 대비 248억 증가한 3,615억 입니다. 자산의 주요 증감으로는 관계기업투자주식 116억, 유무형자산 173억, 재고자산 -99억 등 입니다.부채는 전년대비 84억 감소한 412억 입니다. 부채의 주요 증감으로는 법인세부채 -43억 및 단기종업원부채 -13억, 비유동부채 -18억 등입니다.자본은 전년대비 332억 증가한 3,203억 입니다. 자본의 주요 증감으로는 당기손익 398억, 자기주식 취득 -66억 입니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 3.4%p 증가한 88.6%, 부채비율이 전년대비 4.4%p 감소한 12.9%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적제9기 사업년도의 매출액은 1,767억원으로, 지속적인 미래성장동력의 확보를 위한 연구개발과 안정화된 제조기술을 통하여 매출대비 영업이익률을 향상시키고자 노력하고 있습니다. (단위:백만원)

구 분	영 업 실 적	증감률

2022년	2021년

매출액	176,677	191,358	-7.7%

영업이익	44,867	50,976	-12.0%

법인세비용차감전순이익	44,787	56,336	-20.5%

당기순이익	38,920	46,834	-16.9%

- 지배기업 소유주지분	38,921	46,834	-

- 비지배지분	(1)	(0)	-

총포괄손익	39,783	47,167	-15.7%

제 9기 당사 매출액은 1,767억으로 전년대비 147억이 감소(-7.7%) 하였으며, 영업이익은 449억으로 전년대비 61억이 감소(-12.0%) 하였습니다. 매출 및 영업이익의 주요 감소 원인으로는 글로벌 수요 감소입니다.수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년대비 6.7%p 감소한 12.8%, 매출액순이익률이 전년대비 2.5%p 감소한 22.0% 입니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다. 라. 조직개편 - 해당사항 없습니다. 마. 환율 변동 (1) 공시대상기간 환율변동 영향 : 연결재무제표 주석 4.1.가. 1)외환위험 참조

회사는 제품 수출, 원재료 수입 거래와 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2022.12.31	2021.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

원/미국달러	6,102,425	(6,102,425)	1,954,308	(1,954,308)

원/중국위안	1,178	(1,178)	813	(813)

원/유로	(2,222)	2,222	(4,205)	4,205

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. (2) 환율변동위험 회피 조치내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사의 매출은 수출비중이 높으며, 외화수금이 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의주요 대상입니다.당사는 환위험 노출등의 리스크 관리는 환차손 위험의 제거이며, 재무기획그룹에서환율의 변동추이와 자금상황을 고려하여 다각적인 헷지 방안을 검토하고 있습니다. 바. 자산의 손상평가 당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문은 단일의 보고부문(현금창출단위)으로 구성되어 있으며, 당사는 영업권 및 비한정 내용연수인 기타의 무형자산을 해당 현금창출단위에 배부하여 손상검사 하고 있습니다.

경영진은 현금창출단위의 회수가능액을 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정하였으며, 손상검사 결과 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액을 초과하는것으로 판단하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능액은 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름에 연 12.60% 등의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다. 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름에 대해서는 연 0.00%의 성장률이 지속될 것이라고 가정하여 추정하였으며, 이러한 성장률은 당사가 속한 디스플레이 부품 및 소재산업의 장기평균성장률을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 총 장부금액이 총 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

현금창출단위의 처분부대원가를 차감한 공정가치는 기업 전체의 순자산 공정가치에 조정금액을 반영하여 계산하였습니다. 공정가치 서열체계 상 기말 현재 순자산 공정가치는 수준 1에 해당하나, 조정금액은 수준 3에 해당하여 현금창출단위의 처분부대원가를 차감한 공정가치는 수준 3에 해당합니다. 한편, 경영진은 손상검사 결과가 조정금액의 변동에 민감하게 반응하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성당사의 매출은 대부분이 현금으로 결제되고 있으며 채권 회수가 비교적 양호한 편입니다. 당사의 최근 2개년 (연결)유동현금흐름에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원)

과 목	2022년	2021년

영업이익	44,867	50,976

당기순이익	38,920	46,834

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름	48,943	44,485

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(37,585)	(26,488)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(8,083)	64,807

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(4,163)	229

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	(888)	83,033

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산	133,624	50,591

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산	132,735	133,624

나. 자금조달과 지출1) 차입금 내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	1,000,000	1,000,000	-

전환사채(*)	17,994,918	-	17,294,944

합 계	1,000,000	17,994,918	1,000,000	17,294,944

(*) 전환사채에 대한 세부내역은 연결주석을 참고하시기 바랍니다. 2) 자금조달당사는 시설투자 자금 확보를 위해 2021. 11. 30. 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행 및 2021. 12. 02. 제3자배정 유상증자를 통해 각 200억원, 450억을 조달하였습니다. 당기말 현금성 자산은 1,327억원으로 유동성 확보에 만전을 기하고 있습니다. 5. 부외거래당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히 합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항환율 변동 리스크 관리를 위하여 기능통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다.당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

마. 회사분할에 관한 사항회사는 2014년 12월 30을 기준일로 하여 OLED 디스플레이부품 등 제조사업부문을 분할하였으며, 2014년 12월 31일자로 분할등기를 완료하였습니다. 회사분할의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

분 할 방 법	인 적 분 할

분 할 회 사	덕산하이메탈주식회사(분할존속회사)

덕산네오룩스주식회사(분할신설회사)

주주총회 승인	2014년 11월 27일

분 할 기 일	2014년 12월 30일

구 분	회사명	사업부문	역 할

분할 존속회사	덕산하이메탈 주식회사	금속소재 사업부문	지주회사 및 사업회사

분할 신설회사	덕산네오룩스 주식회사	화학소재 사업부문	사업회사

(주2) [정정 후]

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요당사의 주력사업부분은 OLED 소재입니다. 당사의 소재 중 발광층에 들어가는 당사의 주요 제품 군으로는 HTL(Hole Transport Layer)과 발광소재인 Red Host, 발광보조층인 Red Prime, Green Prime 등이 있습니다. 사업 개시 이후 HTL에서 2014년 Red Host를 자체 IP로 개발하여 양산을 시작하였으며, 2017년에는 Red Prime 2020년에는 Green Prime을 개발하여 양산 공급 중에 있습니다.

또한 2021년에는 비발광 격벽소재(Pixel Define Layer)인 Black PDL을 세계 최초로 개발하여, 현재 양산 공급 중에 있으며, 지속 연구개발을 통한 소재의 다변화를 통하여 매출의 안정성을 높여나가고 있습니다. 당사는 OLED소재의 글로벌 탑티어로서 2017년 스마트폰 시장의 OLED 전환에 따라 성장 하였습니다. 하지만 2022년 이후 경기침체 등에 따른 스마트폰 판매 저조 및 OLED 성장 정체에 따라 당사의 실적 또한 22년 이후 잠시 정체기에 머물러 있으나, 2024년 이후 스마트폰을 제외한 태블릿, 노트북, TV 시장의 OLED 전환을 앞두고 있으며, 이에 따른 가파른 성장을 예상하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

구분	재무상태표

2022년	2021년	증감률

[유동자산]	189,300	188,013	0.7%

[비유동자산]	172,238	148,653	15.9%

자산총계	361,538	336,666	7.4%

[유동부채]	16,165	22,651	-28.6%

[비유동부채]	25,041	26,908	-6.9%

부채총계	41,206	49,559	-16.9%

[자본금]	4,966	4,966	-

[주식발행초과금]	138,602	138,602	-

[기타자본항목]	(4,155)	2,404	-272.8%

[이익잉여금]	180,820	141,035	28.2%

[비지배지분]	99	100	-1.5%

자본총계	320,332	287,107	11.6%

자기자본비율	88.6%	85.2%	-

부채비율	12.9%	17.3%	-

재고자산회전율	3.5회	3.8회	-

당사의 연결기준 자산총계는 전기대비 7.4% 증가한 3,615억원이며, 부채총계는 전기대비 16.9% 감소한 412억원, 자본총계는 전기대비 11.6% 증가한 3,203억원을 기록하였습니다. 자산의 주요 증감으로는 유의적인 영향력을 행사하는 사모펀드에 대한 계정재분류로인하여 관계기업투자주식 116억 증가, 성도DS전자재료유한공사 지분 취득으로 인한 연결법인 확대 및 설비투자로 유무형자산 173억 증가, 재고자산 99억 감소 입니다.부채는 전년대비 84억 감소한 412억 입니다. 부채의 주요 증감으로는 당기손익 감소로 인한 법인세부채 43억 감소 및 단기종업원부채 13억 감소, 비유동부채 18억 감소 등입니다.자본은 전년대비 332억 증가한 3,203억 입니다. 자본의 주요 증감으로는 당기손익 398억 발생으로 인한 잉여금 증가, 자기주식 취득으로 66억 감소 입니다.

나. 영업실적 (단위:백만원)

구 분	영 업 실 적	증감률

2022년	2021년

매출액	176,677	191,358	-7.7%

영업이익	44,867	50,976	-12.0%

법인세비용차감전순이익	44,787	56,336	-20.5%

당기순이익	38,920	46,834	-16.9%

- 지배기업 소유주지분	38,921	46,834	-

- 비지배지분	(1)	(0)	-

총포괄손익	39,783	47,167	-15.7%

2022년의 연결 매출액은 1,767억원으로 전년대비 147억이 감소(-7.7%) 하였으며, 영업이익은 449억으로 전년대비 61억이 감소(-12.0%) 하였습니다.

글로벌 경기 침체에 따른 Hand Set을 비롯한 셋트 수요의 부진에 따른 감산(재고조정) 영향 등으로 인하여, 2022년 이후 현재 영업실적은 침체되고 있습니다. 하지만 향후 IT OLED 시장 개화 등에 따라 22년 2분기 이후 회복세로 돌아서고 있으며, 점진적 성장을 기대하고 있습니다.

다. 재무비율

전년대비 매출액 감소로 인하여 성장성 및 수익성 측면에서 다소 감소하는 모습을 보였지만, 글로벌 경제, 정치 불확실성에 대비하여 자기자본비율의 상승 및 부채비율의 하락을 통해 재무적인 안정성을 높이는 등 회사의 내실을 다졌습니다.

구 분	2022년	2021년	증감률

매출액증가율	-7.7%	32.7%	-

자기자본비율	88.6%	85.2%	3.4%

부채비율	12.9%	17.3%	-4.4%

자기자본순이익률	12.8%	19.5%	-6.7%

매출액순이익률	22.0%	24.5%	-2.6%

라. 신규 사업 및 중단 사업 - 해당사항 없습니다. 마. 조직개편 - 해당사항 없습니다. 바. 환율 변동 (1) 공시대상기간 환율변동 영향 : 연결재무제표 주석 4.1.가. 1)외환위험 참조

회사는 제품 수출, 원재료 수입 거래와 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2022.12.31	2021.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

원/미국달러	6,102,425	(6,102,425)	1,954,308	(1,954,308)

원/중국위안	1,178	(1,178)	813	(813)

원/유로	(2,222)	2,222	(4,205)	4,205

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다. (2) 환율변동위험 회피 조치내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사의 매출은 수출비중이 높으며, 외화수금이 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의주요 대상입니다.당사는 환위험 노출등의 리스크 관리는 환차손 위험의 제거이며, 재무기획그룹에서환율의 변동추이와 자금상황을 고려하여 다각적인 헷지 방안을 검토하고 있습니다. 사. 자산의 손상평가 (1) 영업권에 대한 손상평가 당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문은 단일의 보고부문(현금창출단위)으로 구성되어 있으며, 당사는 영업권 및 비한정 내용연수인 기타의 무형자산을 해당 현금창출단위에 배부하여 손상검사 하고 있습니다.

경영진은 현금창출단위의 회수가능액을 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정하였으며, 손상검사 결과 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액을 초과하는것으로 판단하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능액은 향후 5년간의 재무예산에 근거하여 추정한 현금흐름에 연 12.60% 등의 할인율을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하고 있습니다. 5년을 초과하는 기간에 발생할 것으로 예상되는 현금흐름에 대해서는 연 0.00%의 성장률이 지속될 것이라고 가정하여 추정하였으며, 이러한 성장률은 당사가 속한 디스플레이 부품 및 소재산업의 장기평균성장률을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 총 장부금액이 총 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.현금창출단위의 처분부대원가를 차감한 공정가치는 기업 전체의 순자산 공정가치에 조정금액을 반영하여 계산하였습니다. 공정가치 서열체계 상 기말 현재 순자산 공정가치는 수준 1에 해당하나, 조정금액은 수준 3에 해당하여 현금창출단위의 처분부대원가를 차감한 공정가치는 수준 3에 해당합니다. 한편, 경영진은 손상검사 결과가 조정금액의 변동에 민감하게 반응하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. (2) 그 밖의 자산에 대한 손상평가

개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산 1.9억원 입니다.☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 중 18번 무형자산'를 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호하며, Cash Coverage(유동자금÷차입금)는 831%입니다.

구 분	2022년	2021년

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	831%	811%

(단위:백만원)

구 분	2022년	2021년	증감

유동자금 :

현금및현금성자산	132,735	133,624	(888)

매출채권 및 기타수취채권	25,255	14,813	10,443

기타금융유동자산	-	5	(5)

소 계	157,991	148,442	9,549

차입금 :

단기차입금	1,000	1,000	-

사채	17,994	17,295	699

소 계	18,994	18,295	699

Net Cash(유동자금-차입금)	138,997	130,147	8,850

당사는 당기말 현재 1,579억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 매출채권 및 기타수취채권, ③ 기타금융유동자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 1,484억원 대비 95억원 증가하였습니다. 당기말 현재 당사 차입금(사채 포함)은 190억원으로 전기말 183억원 대비 7억원 증가하였습니다.당사의 매출은 대부분이 현금으로 결제되고 있으며 채권 회수가 비교적 양호한 편입니다. 당사의 최근 2개년 (연결)유동현금흐름에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원)

과 목	2022년	2021년

영업이익	44,867	50,976

당기순이익	38,920	46,834

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름	48,943	44,485

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름	(37,585)	(26,488)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(8,083)	64,807

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(4,163)	229

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	(888)	83,033

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산	133,624	50,591

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산	132,735	133,624

나. 자금조달과 지출1) 차입금 관련 현황당기말 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	1,000,000	1,000,000	-

전환사채	17,994,918	-	17,294,944

합 계	1,000,000	17,994,918	1,000,000	17,294,944

당기말 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일	연이자율(%)(*)	장부금액

당기말	전기말

운영자금대출	우리은행	2023.3.30	2.25	1,000,000	-

운영자금대출	우리은행	2022.3.31	1.35	-	1,000,000

(*) 상기 차입금은 만기 고정금리 차입금으로서, 보고기간말 현재의 적용금리가 기재되었습니다.

당기말 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

액면금액	20,000,000,000원

발행가액	20,000,000,000원

발행일자	2021.11.30

만기일자	2026.11.30

이자지급조건	0.0%(만기 이전에 별도의 이자 지급 없음)

보장수익률	만기일까지 연 1.0%

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 100.00%를 일시 상환

전환청구기간	발행일로부터 1년이 경과하는 날(2022년11월 30일)로부터 만기일 1개월 전(2026년 10월 30일)까지

전환에 대한 내용	시가하락의 전환가액 조정(최저 조정가액: 발행 당시 전환가액의 70%)저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 저가 유상증자, 주식배당 및준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정

전환가액	61,200원

배당기산일(전환간주일)	전환에 의해 발행된 주식의 배당기산일은 전환을 청구한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에발행된 것으로 간주

당기말 현재 제1회차 전환사채와 관련하여 미전환된 행사가능 주식수는 326,797주입니다.당사는 행사가격 조정조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 신주인수권대가 및 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수있습니다.

당기말 전환사채 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채	20,000,000	20,000,000

가산: 상환할증금	1,020,200	1,020,200

차감: 전환권조정	(3,025,282)	(3,725,256)

순장부금액	17,994,918	17,294,944

2) 자금조달당사는 시설투자 자금 확보를 위해 2021. 11. 30. 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행 및 2021. 12. 02. 제3자배정 유상증자를 통해 각 200억원, 450억을 조달하였습니다. 당기말 유동성자산은 1,579억원으로 유동성 확보에 만전을 기하고 있습니다. 5. 부외거래 가. 중요한 소송사건당사는 다수의 회사 등과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송, 분쟁 등을 진행 중에 있습니다. 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 2건으로 소송가액은 각 2억원 및 800,000EUR입니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 나. 채무보증 및 담보내역 분할존속법인인 덕산하이메탈 주식회사와 분할신설법인인 당사는 상법 제530조의9 제 1항에 의거 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당기말 연결실체가 타인으로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자	보증내용	보증처	보증금액

당기말	전기말

서울보증보험	신진여성연구원 산업현장진출 지원사업에 따른 보조금 등 반환지급보증	(재단)한국여성과학기술인지원센터	-	10,000

신진여성연구원 산업현장진출 지원사업에 따른 보조금 등 반환지급보증	(재단)한국여성과학기술인지원센터	-	10,000

2021년 충청남도 고용우수기업 지원	(재단)충청남도일자리진흥원	20,000	20,000

2022년 신진여성연구원 산업현장진출 지원사업에 따른 보조금 등 반환지급보증	(재단)한국여성과학기술인지원센터	10,000	-

합 계	30,000	40,000

다. 금융기관 주요 약정사항 당기말 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 중요한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정내용	약정 금융기관	한도금액

당기말	전기말

운영자금 약정	우리은행	1,000,000	1,000,000

☞ 당사의 그밖의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히 합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.☞ 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 'III.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책'에 상세히 기재하였습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

① 공시대상기간 중 환경관련 법률 등에 따라 회사가 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경복구비용, 손해배상등의 책임, 환경관련 문제로 정부나 지방자치단체 등으로부터 행정조치를 받았거나 받을 것으로 예상되는 내역은 없습니다.

② 공시대상기간 중 종업원과 관련하여 회사의 주요 핵심인력의 이동과 관련된 변동 내역은 없습니다. 당사는 주요인력의 이탈을 방지하기 위해 주식매수선택권 등 다양한 인센티브 제도를 적극 운영하고 있습니다.

☞ 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항☞ 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항(1) 파생상품에 관한 사항환율 변동 리스크 관리를 위하여 기능통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다.

통화선물환 매도계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. ① 당기말 현재 미결제된 파생상품은 없습니다.

② 파생상품자산 및 손익(단위 : 천원)

구분	금액

기타유동금융자산(통화선물환)	-

기타유동금융부채(통화선물환)	-

파생상품거래이익	320,884

파생상품거래손실	401,410

파생상품평가이익	-

파생상품평가손실	-

(2) 위험관리정책에 관한 사항

① 재무위험관리요소연결실체의 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 경영관리부에 의해 이루어지고 있습니 다. 경영관리부는 연결실체의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

가. 시장위험1) 외환위험

연결실체는 제품 수출, 원재료 수입 거래와 관련하여 미국 달러화 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

원/미국달러	6,102,425	(6,102,425)	1,954,308	(1,954,308)

원/중국위안	1,178	(1,178)	813	(813)

원/유로	(2,222)	2,222	(4,205)	4,205

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

나. 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 일반거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산(현금시재 제외)	132,732,230	133,621,852

매출채권	13,021,754	12,749,113

기타유동수취채권	12,233,579	2,063,556

기타유동금융자산	-	5,164

기타비유동수취채권	3,944,373	18,195,300

기타비유동금융자산	19,032,536	11,626,764

다. 유동성위험

현금흐름의 예측은 연결실체의 당사의 재무파트에서 수행하고 있습니다. 당사의 재무파트는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

재무파트는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 펀드 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 적절한 시기에 출금이 가능한 보통예금 및기타 유동성자산에 투자하고 있습니다.

연결실체의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월 이하	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하

차입금 및 이자비용	1,005,610	-	-	-

전환사채(*1)	-	-	-	21,020,200

매입채무	4,930,904	-	-	-

기타금융부채(*2)	4,555,734	171,013	695,816	258,685

합 계	10,492,248	171,013	695,816	21,278,885

(단위: 천원)

전기말	3개월 이하	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하

차입금 및 이자비용	1,003,292	-	-	-

전환사채(*1)	-	-	-	21,020,200

매입채무	5,396,901	-	-	-

기타금융부채(*2)	5,014,433	121,414	2,461,885	-

합 계	11,414,626	121,414	2,461,885	21,020,200

(*1) 만기시점 상환을 가정하였으며, 상환할증금 지급이 포함된 금액입니다.(*2) 재무상태표 상 기타유동금융부채 및 기타비유동금융부채입니다.

② 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.연결실체는 자본조달비율로서 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 재무상태표상 부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계(A)	41,206,237	49,559,148

자본총계(B)	320,331,679	287,106,565

부채비율(A/B)(%)	12.9	17.3

☞ 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

마. 회사분할에 관한 사항회사는 2014년 12월 30을 기준일로 하여 OLED 디스플레이부품 등 제조사업부문을 분할하였으며, 2014년 12월 31일자로 분할등기를 완료하였습니다. 회사분할의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

분 할 방 법	인 적 분 할

분 할 회 사	덕산하이메탈주식회사(분할존속회사)

덕산네오룩스주식회사(분할신설회사)

주주총회 승인	2014년 11월 27일

분 할 기 일	2014년 12월 30일

구 분	회사명	사업부문	역 할

분할 존속회사	덕산하이메탈 주식회사	금속소재 사업부문	지주회사 및 사업회사

분할 신설회사	덕산네오룩스 주식회사	화학소재 사업부문	사업회사