AP위성 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회계팀에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 각각의기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

금융자산

현금및현금성자산	4,052,622	-	6,535,618	-

단기금융상품	2,955,894	-	-	-

미수수익	60,425	-	4,915	-

매출채권	4,739,867	54,196	2,280,397	61,990

금융부채

외상매입금	42,725	783,860	-	-

미지급금	1,761,951	-	344,809	731,026

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시의 민감도를 나타내고 있습니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화인 원화 환율의 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,000,413	(1,000,413)

EUR	(72,966)	72,966

(2) 유동성위험

당사는 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내

매입채무및기타채무(*)	4,582,285	4,582,285	4,582,285	-	-

리스부채	306,937	318,782	179,938	127,320	11,524

합계	4,889,222	4,901,067	4,762,223	127,320	11,524

(*)종업원급여제도에 따른 사용자의 의무로 인한 부채 733백만원은 제외하였습니다.

전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과5년 이내

매입채무및기타채무(*)	3,361,141	3,361,141	3,361,141	-	-

리스부채	298,474	313,586	147,360	106,226	60,000

합계	3,659,615	3,674,727	3,508,501	106,226	60,000

(*)종업원급여제도에 따른 사용자의 의무로 인한 부채 746백만원은 제외하였습니다.

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융자산과 이자부 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	65,388,734	82,614,079

금융부채	-	-

변동이자율:

금융자산	-	-

금융부채	-	-

(4) 신용위험

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

현금성자산, 계약자산 및 기타채권도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

1) 매출채권 : 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 이내	6개월 초과	1년 초과	계

당기말

기대 손실률	1%	-	100%

총 장부금액	5,387,438	-	1,178,588	6,566,026

대손충당금	50,999	-	1,178,588	1,229,587

전기말

기대 손실률	0%	76%	100%

총 장부금액	1,661,062	188,915	918,365	2,768,342

대손충당금	35	143,719	918,365	1,062,119

2) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초	1,062,120	899,410

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	167,466	162,710

기말	1,229,586	1,062,120

3) 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총 장부금액은 5,336백만원입니다(전기말 1,706백만원)

4) 한편, 당사는 매출채권 및 계약자산 이외의 금융자산에서 발생하는 손상차손은 기타영업외손익으로 인식하고 있으며, 당기와 전기 중 인식한 금액은 없습니다.

(5) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 자본입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	22,412,797	29,936,746

차감: 현금및현금성자산	(16,181,450)	(82,614,079)

조정부채	6,231,347	(52,677,333)

자본총계	103,864,391	105,220,711

조정부채비율	6.00%	(*)

(*) 부(-)의 비율이므로 조정부채비율을 산정하지 않았습니다.