AP위성 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 아래의 위성산업분류도에서 볼 수 있는 바와 같이 위성산업 중 지상장비산업군에 속해 있으며, 인공위성을 이용해 위성통신서비스를 제공하는 위성통신사업자에게 위성통신단말기를 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 주요 제품은 위성통신단말기이며, 주요 고객은 UAE 두바이 소재의 이동위성통신사업자인 THURAYA Telecommunication Company(이하 ‘THURAYA’)로 THURAYA는 2대의 정지궤도위성을 이용해 유럽, 아프리카, 중동, 호주 지역 및 한국과 일본을 포함하는 아시아 전역을 대상으로 이동위성통신서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 사업에 대한 이해를 돕기 위해 우선 위성산업, 위성서비스산업 및 위성통신산업에 대해 순차적으로 설명한 뒤 당사의 주된 사업인 위성통신단말기 사업에 대해 기술하도록 하겠습니다.

가. 산업의 개황1) 산업의 개요 (1) 위성산업의 개요

(가) 인공위성의 개요

일반적으로 위성은 행성의 주위를 그 인력에 의해 운행하는 천체를 의미하며, 인공위성은 사람이 특수한 목적을 달성하기 위해 지구 주변을 돌도록 만든 물체를 의미합니다.

인공위성은 지구가 위성을 당기는 중력과 자전에 의한 원심력이 평형을 이루어 지구에 떨어지지도 않고 지구 밖으로 떨어져 나가지도 않는 상태로 일정한 궤도를 그리며 운행하게 됩니다.

인공위성은 궤도에 따라 저궤도, 중궤도, 정지궤도, 타원궤도(몰니야궤도) 위성으로 구분할 수 있습니다. 먼저 저궤도위성은 고도 500~1,500km의 궤도, 중궤도위성은 5,000~15,000km의 궤도에서 운행하고 있으며, 중력이 크게 작용하기 때문에 지구의 자전주기보다 빠르게 지구 주위를 돌고 있습니다.

정지궤도위성은 적도 상공 35,786km의 궤도에 위치하고 있으며, 저궤도위성 및 중궤도위성에 비해 중력이 약하게 작용해 공전주기가 지구 자전주기와 일치합니다. 따라서 해당 지역에서 볼 때 항상 고정된 위치에 있는 것으로 보입니다. 정지궤도위성은 주로 방송 및 통신에 이용되며, 국가적인 자원으로 관리됩니다.

타원궤도 위성은 지구와 가까운 지점(고도 600km)에서는 빠르게, 지구와 먼 지점(고도 40,000km)에서는 느리게 운행하는 위성으로 적도상의 정지궤도를 이용할 수 없는 고위도 지역의 통신에 이용됩니다.

[인공위성의 종류]

궤도	고도	공전주기	주요 목적

저궤도 위성	500~1,500km	90~100분	지상/지구관측, 통신

중궤도 위성	5,000~15,000km	9~11시간-	방송, 통신, GPS

정지궤도 위성	36,000km	24시간(지구의 자전주기)	방송, 통신, 기상

타원궤도 위성
(몰니야 궤도)	근지점 600km,
원지점 40,000km	약 12시간	통신

(나) 위성산업

위성산업이란 인공위성을 제조하는 위성제조산업, 인공위성을 우주에 쏘아 올리는 위성발사산업, 그리고 인공위성을 활용해 방송, 통신 및 관측서비스를 제공하는 위성서비스산업 및 위성서비스산업에 필요한 지상장비산업을 총칭하는 산업입니다.

[위성산업의 구분]

구분	설명

위성제조산업
(Satellite Manufacturing)	인공위성 제조와 관련된 사업

위성발사산업
( L a unch Industry)	인공위성을 우주공간에 쏘아 올리기 위한 발사체 제조 및 발사 서비스 사업

위성서비스산업
(Satellite Services)	위성방송, 위성통신, 지상관측 등 인공위성을 활용한 응용서비스사업

지상장비산업
(Ground Equipment)	위성통신을 중계 및 제어하는 망제어국, 위성TV 수신을 위한 안테나, set-top box, 음성 및 데이터를 송수신하는 가정용, 선박용, 자동차용 및 휴대용 위성통신단말기 등의 장비사업

Satellite Industry Association의 자료에 따르면 2014년 기준 위성산업 시장규모는 2,030억달러로 2013년에 비해 4% 성장했고, 이 중 위성서비스산업 시장규모는 1,229억달러로 60.5%를, 지상장비시장은 583억달러로 28.7%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

(2) 위성서비스산업

위성산업 중 가장 비중이 큰 위성서비스산업은 위성방송산업, 위성통신산업 및 위성관측산업이 있으며, 상업적인 측면에서는 위성방송산업과 위성통신산업이 주를 이루고 있습니다.

[위성서비스산업 분류]

구분	종류

위성방송산업
(Consumer Services)	위성TV, 위성라디오, 위성인터넷 서비스 및 관련 장비

위성통신산업	고정위성통신
(FSS, Fixed Satellite Services)	위성중계기 임차, 고정 데이터 통신 서비스 및 관련 장비

이동위성통신
(MSS, Mobile Satellite Services)	Mobile 데이터 및 음성 서비스 및 관련 장비

지상관측산업
(Earth Observation Services)	위성영상 판매

자료 : Satellite Industry Association

Satellite Industry Association의 자료에 따르면 2014년 기준 위성서비스산업 시장규모는 1,229억달러로 2013년에 비해 4% 성장했고, 이 중 위성방송산업(위성인터넷 포함) 시장규모는 1,009억달러로 82.1%를, 위성통신산업이 204억달러로 16.4%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

위성통신산업 시장 내에서는 총 시장규모 204억달러 중 고정 위성통신 서비스(Fixed Satellite Services)가 171억달러로 83.8%, 이동위성통신 서비스(Mobile Satellite Service)는 33억달러로 16.2%를 차지한 것으로 나타났습니다.

(3) 위성통신산업(가) 위성통신산업의 개요

위성통신이란 우주공간에 있는 인공위성 등에 설치한 우주국을 매개로 하여 지상의 복수지점 사이에서 이루어지는 무선통신을 말합니다.

국제전기통신연합(ITU)의 무선통신규칙에 따르면 우주국을 이용하는 통신을 총칭해서 우주무선통신이라고 하고, 여기에는 우주국과 지구국 사이의 통신, 우주국 상호 간의 통신, 우주국을 매개로 하는 지구국 상호 간의 통신 등 3가지 형태가 있으며, 이 중 특히 지구국 상호 간의 통신형태를 위성통신이라고 합니다.

(나) 위성통신산업의 분류

위성통신산업은 크게 고정위성통신산업(FSS, Fixed Satellite Services)와 이동위성통신산업(MSS, Mobile Satellite Services)로 나눌 수 있습니다. 위성통신산업에서 이동위성통신의 개념은 인공위성 자체의 이동성과는 무관하게 위성통신단말기를 기준으로 별도의 부가 장치 없이 휴대 및 고속 이동 중에도 위성통신이 가능한 경우를 의미하며, 그 밖의 경우는 고정위성통신이라 합니다.

① 고정위성통신

고정위성통신은 위성통신단말기의 휴대 및 이동을 고려하지 않고 일정한 장소에 고정한 상태에서 사용하는 것을 전제로 발전하여 단말기의 형체가 크고 무거우며, 적절한 크기의 접시형 안테나의 설치가 용이하고 외부 전원공급이 원활한 기업의 사무실이나 가정 등에서 사용하고 있습니다. 수 Mbps(Mega bit per second) 이상의 상대적으로 큰 데이터 수요를 충족시키기 위해 주파수 대역이 넓은 C(4 ~ 8 GHz), Ku(8 ~ 12 GHz) 및 Ka(12 ~ 18 GHz) 대역 등의 고주파 대역을 사용하고 있으며, 소수의 위성으로 광범위한 지역을 서비스하기 위해 정지궤도 위성을 활용하고 있습니다.

대표적인 고정위성통신단말기로는 VSAT(Very Small Aperture Terminal)이 있으며, VSAT 는 기본적으로 정지상태의 사용을 전제로 개발되었지만, 단말기의 움직임에 맞추어 인공위성의 자동추적이 가능한 고가의 선박용 및 자동차 전용의 트래킹(tracking) 안테나를 부착하는 경우 이동하는 선박 및 자동차에서도 사용이 가능합니다.

② 이동위성통신

이동위성통신은 개인의 휴대와 고속 이동 중에서의 사용을 전제로 발전하여 내부 배터리를 사용하며, 휴대가 가능한 크기와 무게를 보장할 수 있도록 안테나 크기를 최소화하기 위해 전파의 감쇠가 작은 L(1 ~ 2 GHz) 또는 S(2 ~ 4 GHz) 대역을 사용하고 있습니다. C, Ku 및 Ka 대역 대비 상대적으로 좁은 주파수 대역의 L 또는 S 대역을 사용하고 있을 뿐 아니라 가능한 많은 수의 가입자를 대상으로 위성통신 서비스를 제공하기 위해 주로 음성 및 1 Mbps 이하 저속의 데이터 서비스를 제공하고 있습니다. 이동위성통신 서비스에는 사업자 고유의 서비스를 제공하기 위해 사업자의 판단에 따라 정지궤도 위성망 또는 저궤도 위성망을 구축하여 사용하고 있습니다.

이동위성통신단말기는 휴대 및 고속 이동 중에도 음성통신 및 데이터 통신이 가능합니다. 휴대폰 형태의 단말기인 위성휴대폰(HANDHELD), M2M(Machine to Machine) 및 협대역(NARROWBAND) 단말기는 별도의 부가장치 없이 고속 이동 중에도 음성통신 및 저속(low data rate)의 데이터 통신이 가능하며, 광대역(BROADBAND) 단말기는 단말기의 움직에 맞추어 인공위성의 자동추적이 가능한 별도의 선박용 및 자동차 전용의 트래킹(tracking) 안테나를 부착하는 경우 이동하는 선박 및 자동차에서도 고속(high data rate)의 데이터 통신이 가능합니다.

현재 상용 이동위성통신 사업자로는 GlobalStar(미국), Inmarsat(영국), Iridium(미국), ORBCOMM(미국), THURAYA(UAE) 등의 글로벌 사업자와 TerreStar(미국), [u2] LightSquared(미국), NTT Docomo WideStar(일본) 와 같은 지역 사업자가 있습니다. 이들 중 M2M(Machine to Machine) 서비스를 위한 저속의 데이터 서비스만을 제공하고 있는 ORBCOMM을 제외하고는 모두 음성 및 데이터 서비스를 제공하고 있습니다.

(다) 위성통신의 장단점① 위성통신의 장점

㉮ 서비스지역의 광역성

위성통신은 고공에서 위성에서 신호를 송수신하여 중계해 줌으로써 넓은 지역을 커버하는 통신망 구성이 가능해 광역의 통신서비스가 가능합니다. 특히 정지궤도위성의 경우 1개의 위성으로 지구표면의 1/3지역에 통신서비스를 제공할 수 있습니다.

㉯ 동보성

동보통신(multi-address calling)이란 동일 내용의 전문이나 음성메세지 등을 다수의 수신인에게 보내는 방식을 의미합니다.

지상무선통신의 경우는 먼 거리를 가기도 힘들지만, 전송과정에서 통신지연이 발생하게 되는 단점이 있습니다. 반면 위성통신의 경우 위성에서 지구표면으로 신호를 송신하면 위성이 커버하는 수신 지구국이나 위성통신기기에서 동시에 수신이 가능합니다. 따라서 1개의 위성을 이용하여 다수의 지구국이나 위성통신기기 간 통신회선구성이 가능하며, 특히 TV 등의 방송 서비스에 유용합니다.

㉰ 회선 설정의 유연성과 신속성

지상통신망을 구축하기 위해서 중계 기지국이나 중계기를 설치해야 합니다. 반면, 위성통신의 경우 위성과 교신할 수 있는 송수신장비를 위성과 교신 범위 내의 어느 곳이든 휴대 또는 설치하는 경우 통신 회선이 신속히 설정이 되며, 장소를 이동할 경우에도 또 다른 통신망이 신속하고 유연하게 설정됩니다.

이렇게 통신회선 구성의 변경이 용이함에 따라 신속한 회선 구성이 필요한 재해지역의 비상통신망, 단기적인 임무수행을 위한 임시통신망 등의 구성에 유용합니다.

예를 들어 2006년 여름 IT강국이라는 우리나라의 강원도 일부 지역이 홍수에 의해 지상통신이 두절되었을 때 위성통신이 긴급통신망 역할을 수행한 바가 있습니다. 또한 위험지역에 해외여행 중인 친지나 가족의 안부확인을 위해서도 위성통신의 장점은 부각됩니다.

㉱ 경제성

위성통신의 경우 통신위성의 제작과 발사 등으로 인해 초기 투자금액이 크다는 문제점이 있습니다. 하지만 기지국 등 통신체계 설치비, 유지보수비 등의 비용은 지상수신점의 수, 통신지점 간의 거리 등에 무관해 지상통신망에 비해 설치비와 유지보수비용보다 월등히 낮습니다. 특히 앞서 설명한 동보성으로 인해 광역의 다원접속이 요구되는 경우에는 경제성이 더욱 증가될 수 있습니다.

㉲ 통신품질 및 비용의 균일성

산악, 해양 지리적 여건에 불구하고 동일 서비스 지역 내에 있을 경우 동일한 품질의 서비스를 제공할 수 있으며, 또한 거리에 따른 회선비용을 추가로 부담할 필요가 없어 장거리 통신에 있어 경제성이 높습니다.

㉳ 내재해성

위성통신의 우주국인 인공위성이 우주에 존재함에 따라 지상의 재해와 무관하게 통신서비스를 제공할 수 있으므로, 최근 자주 발생하는 지진, 태풍, 홍수, 해일 등 자연재해 상황에서 지상통신 인프라가 붕괴되었을 경우에 오히려 위성통신의 효용은 제고됩니다.

② 위성통신의 단점㉮ 시간지연

통신거리가 짧은 지상통신과 달리 위성통신의 경우 지상에서 통신위성으로 송신한 전파를 통신위성이 수신한 후 다시 지상으로 송신해야 하므로 지연시간이 존재하며, 정지위성의 경우 약 0.25초의 지연시간이 존재합니다.

㉯ 한정된 궤도

통신위성은 위성 간의 거리가 가까울 경우 동일 채널 주파수 사용에 의한 전파간섭이 발생할 수 있으므로, 이를 방지하기 위해서는 위성 간에 상당한 간격이 필요합니다. 따라서 사용할 수 있는 위성의 수가 한정됩니다.

㉰ 최초 투자비 과다

위성통신체계 구축 단계에서는 위성체의 제조 및 발사를 위해 첨단 기술의 위성중계기를 구비해야 하며, 지구에서는 송수신을 위한 안테나/RF 장치 등이 동시에 요구되므로 이에 따른 막대한 규모의 최초 투자비가 필요로 합니다.

㉱ 유지보수가 곤란

위성통신사업의 우주국인 인공위성이 지구밖에 있으므로 결함이 생기는 경우 수리가 곤란합니다.

(4) 위성통신단말기 산업

통신서비스를 이용하기 위해서는 통신사업자가 제공하는 서비스망에 전화기, 팩스, 휴대폰 등 단말기가 결합되어야 합니다. 예를 들어 Olleh KT, SK텔레콤, LG U+ 등의 이동통신사업자가 이동통신서비스를 제공하기 위해서는 이동통신 단말기인 휴대폰, Tablet PC 등이 보급되어야 합니다. 마찬가지로 소비자가 위성통신서비스를 이용하기 위해서는 위성통신단말기가 보급되어야 합니다.

이동통신과 위성통신의 차이점은 이동통신은 지상의 중계기를 기지국으로 삼아 전파를 중계하는데 비해 위성통신은 인공위성을 기지국으로 삼아 전파를 중계한다는 점입니다. 따라서 이동통신 단말기와 위성통신 단말기의 차이점은 전파를 발생시켜 위성까지 송신가능성 여부와 위성에서 발생한 전파의 수신가능성 여부에 있습니다.

(가) 위성통신단말기의 분류

위성통신단말기는 고정위성통신용 단말기와 이동위성통신용 단말기로 구분할 수 있습니다.

① 고정위성통신용 단말기

고정위성통신용 단말기는 위성통신단말기의 휴대 및 이동을 고려하지 않고 일정한 장소에 고정한 상태에서 사용하는 것을 전제로 발전하여 단말기의 형체가 크고 무거우며, 적절한 크기의 접시형 안테나의 설치가 용이하고 외부 전원공급이 원활한 기업의 사무실이나 가정 등에서 사용하고 있습니다. 수 Mbps(Mega bit per second) 이상의 상대적으로 큰 데이터 수요를 충족시키기 위해 주파수 대역이 넓은 C(4 ~ 8 GHz), Ku(8 ~ 12 GHz) 및 Ka(12 ~ 18 GHz) 대역 등의 고주파 대역을 사용하고 있으며, 소수의 위성으로 광범위한 지역을 서비스하기 위해 정지궤도 위성을 활용하고 있습니다.

대표적인 고정위성통신용 단말기로는 VSAT(Very Small Aperture Terminal)이 있으며, VSAT 는 기본적으로 정지상태의 사용을 전제로 개발되었지만, 단말기의 움직임에 맞추어 인공위성의 자동추적이 가능한 고가의 선박용 및 자동차 전용의 트래킹(tracking) 안테나를 부착하는경우 이동하는 선박 및 자동차에서도 사용이 가능합니다.

② 이동위성통신용 단말기

이동위성통신용 단말기는 ⓐ고속 이동 중에도 음성통신 및 저속의 데이터 통신이 가능한 단말기와 ⓑ휴대는 가능하나 이동 후 정지한 상태에서 사용하는 고속 데이터통신 위주의 단말기로 구분됩니다.

전자인 ⓐ형 단말기의 경우 휴대폰 형태의 위성휴대폰(satellite phone)과 물류 및 선박, 차량의 위치추적 및 현황파악이 가능하며, 오일, 가스, 수자원, 전기 등의 상태파악 및 분배를 위한 SCADA(Supervisory Control and Data Acquisition) 시스템의 인프라 구축에 활용 가능한 M2M(Machine to Machine)이 있습니다.

후자인 ⓑ형 단말기의 경우에는 안테나가 내장된 휴대형과 단말기의 움직에 맞추어 인공위성의 자동추적이 가능한 별도의 선박용 및 차량 전용의 트래킹(tracking) 안테나를 부착하여 사용하는 거치형이 있습니다. 휴대형 및 거치형 단말기는 제공하는 데이터 속도에 따라 다시 저속의 협대역 단말기(NARROWBAND) 와 고속의 광대역 단말기(BROADBAND)로 나눌 수 있습니다.

(나) 이동위성통신용 단말기의 분류 및 시장현황

앞서 언급한 바와 같이 이동위성통신용 단말기는 고속 이동 중에도 음성통신 및 저속의 데이터 통신이 가능한 위성휴대폰(HAND HELD TERMINAL)과 M2M, 그리고 휴대는 가능하나 이동 후 정지한 상태에서 사용하는 고속 데이터통신 위주의 휴대형 및 거치형 단말기로 분류할 수 있으며, 휴대형 및 거치형 단말기는 제공하는 데이터 속도에 따라 다시 저속의 협대역 단말기(NARROWBAND)와 고속의 광대역 단말기(BROADBAND)로 나눌 수 있습니다.

[이동위성통신용 단말기의 분류]

구분	기능

위성휴대폰
(HAND HELD TERMINAL)	- 위성안테나로 인해 일반 휴대폰보다 상대적으로 크고 무겁지만, 휴대 및 고속 이동 중에 음성 및 100kbps 이하의 저속 데이터 통신 지원
- 다양한 사용자 접속 기능(MMI, Man Machine Interface)을 지원하여 일반 휴대폰과 동일한 개념으로 사용 가능.
- 인공위성 기술의 발달과 반도체 기술의 발전에 따라 기능이 인테나 (intenna)의 사용 등 기능이 향상되면서도 소형화되는 추세를 보이고 있음.

M2M	- 컨테이너, 자동차, 선박, 항공기 등 주요 자산에 설치되어 자산 추적에 활용
- 오일, 가스, 전력 시스템의 원격 측정 또는 감시 제어 및 데이터 수집에 활용
- M2M 단말은 일반적으로 초저속의 데이터를 전송하기 때문에 다른 유형의 단말기에 비해 저렴함.

협대역 단말기
(NARROWBAND)	- 128 kbps 이하의 데이터 전송속도를 제공
- BROADBAND 이전에 개발되어 지금까지 쓰이는 단말기로 위성휴대폰 및 BROADBAND로의 대체로 인해 시장이 축소되고 있음.

광대역 단말기
(BROADBAND)	- 노트북 크기의 단말기로 1Mbps 이하의 데이터 전송속도 제공.
- 전자 메일, Web 액세스 및 표준 인터넷 서핑뿐만 아니라 실시간 스트리밍 등 고급 최종 사용자 응용 프로그램 이용 가능.

2) 산업의 특성 가) 기술집약적 산업

위성 관련 산업은 기계, 재료, 전기·전자, 소프트웨어, 시스템공학 등 공학분야와 물리, 천문 등 기초과학분야까지 다양한 분야의 전문지식이 요구되는 산업이며, 통신은 현대사회에서 IT분야의 최첨단 산업입니다. 따라서 위성산업과 통신산업이 결합된 위성통신산업은 현대 사회에서 최첨단 기술이 결합된 산업으로, 첨단기술들의 유기적 결합을 위해서는 고도의 연구 인력의 기술을 필요로 합니다.

나) 높은 초기 투자비용

인공위성의 개발을 위해서는 최소 5년의 기간이 소요되며, 정지위성의 경우 위성 1기를 제작해서 발사하기 위해서는 약 5천억원이 소요됩니다. 위성통신단말기 역시 초기 진입 단계에서 핵심 반도체와 통신프로토콜 스택 등 핵심 소프트웨어 개발, 이를 적용한 단말기 개발에 약 3년의 개발기간이 필요하며, 개발비용도 약 200억원이 소요될 정도로 높은 초기 투자비용이 소요됩니다.

다) 폐쇄적인 단말기 공급구조

고정위성통신용 단말기는 공개 규격인 유럽전기통신표준협회(ETSI, European Telecommunications Standards Institute) 표준 접속규격(Air Interface Standards)을 사용하고 있는 반면, 이동위성통신용 단말기의 경우에는 이동위성통신사업자 별로 독자적인 비공개 접속규격을 적용하고 있어 이동위성통신사간의 단말기 호환이 어렵고, 신규 이동위성통신용 단말기 제조사가 진입하기 어려운 시장입니다.

특히 위성휴대폰의 경우 이동위성통신기술의 집약체로 초기 개발에 소요되는 기간 및 비용의 부담은 큰 반면, 상대적으로 시장규모는 작은 편입니다. 이로 인해 특정 이동위성통신사업자와 그 이동위성통신사업자가 운용하는 위성의 접속규격에 최적화된 핵심 반도체와 프로토콜 스택 소프트웨어 기술을 보유한 위성휴대폰 제조업체 상호 간에 쌍방독점의 관계가 형성되어 있습니다. 당사의 주요 고객인 THURAYA 역시 위성휴대폰은 2003년 10월 THURAYA 2세대 위성휴대폰 개발/생산/공급 계약을 체결한 이래 현재까지 당사로부터만 공급받고 있습니다.

멕시코 정부가 추진하고 있는 이동위성통신사업인 MEXSAT 사업에서는 초기부터 8종의 단말기 모델을 동시에 지원하기 위해 위성단말기 공급업체 4개사(Hughes, Elektrobit, Honeywell, 에이피위성통신)을 선정했습니다. 하지만 이는 이동위성통신 서비스를 제공하는 다양한 종류의 단말기를 하나의 특정 기업에 의존하게 되는 것을 피하기 위한 방법이며, 단말기 모델 별로는 기존처럼 위성통신사업자와 제조기업 사이의 상호 간 쌍방독점관계는 계속 유지될 전망입니다.

라) 고부가가치 산업

위성 및 위성통신산업은 정보통신, 기계, 전자 및 관련 소재산업의 첨단기술이 집약된 고부가가치 산업이며, 전통적인 산업을 기반으로 하는 사회에서 전혀 경험하지 못했던 무중력, 극저온 환경에서 적용되는 극한기술과 거대한 시스템(big system)을 제공함으로써, 의료, 자동차, 통신, 의류산업 등 타 산업 발전에 미치는 파급 효과가 매우 커 국가 기술력을 도약시킬 수 있는 산업입니다.

마) 국가 전략 육성 산업

위성사업은 국가전략산업으로서 국가가 지원 육성하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 위성전파는 국가 전략자원으로 각국의 정부는 위성전파 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 위성통신과는 별도로 위성산업은 국가경쟁력 강화차원의 전략산업으로서 국방중추 산업이며, 국가위상과 직결된 산업입니다.

또한 위성통신기술은 정보통신 선진국에 필요한 국가전략 핵심기술임과 동시에 통신위성은 전 세계 위성 시장에서 수요가 매우 큰 공공성이 강한 분야입니다.

미국, 프랑스, 일본 등 우주선진국들은 21세기 국가 안보 등의 전략기술로 통신위성 기술을 적극 활용하고 있습니다. 또한 위성통신망은 지상통신망과 연계하여 입체적인 국가 정보통신망 구축에 매우 긴요하며, 자연재해 등 발생 시 긴급한 재난방재통신망은 물론 국방통신 등의 활용에도 매우 유용 할 수 있습니다.

2) 산업의 성장성 가) 이동위성통신단말기 시장

(1) 이동위성통신단말기 판매추이

Euroconsult가 발간한 자료에 따르면, 2014년 기준 이동위성통신단말기 판매량은 3,018,777대였으며, 향후 연간 8.4%(CAGR) 성장해 2020년에는 판매량 4,896,116대로 증가할 것으로 추정되었습니다.

시장별로 성장률을 살펴보면, 지상시장의 성장률은 연간 9.1%로 이동위성통신단말기 시장의 성장을 견인할 전망이며, 항공시장은 연간 3.6%, 해양시장은 연간 1.4%의 성장률을 보일 것으로 추정되었습니다.

[시장 분류별 이동위성통신 단말기 판매량 추이]

(단위 : 대)

구분	2012	2013	2014	2015E	2016F	2017F	2018F	2019F	2020F

해양	306,008	302,072	300,835	305,368	309,096	313,651	316,708	321,856	326,756

지상	2,222,433	2,442,336	2,676,617	2,934,738	3,223,088	3,519,625	3,840,430	4,163,867	4,518,274

항공	39,414	40,001	41,326	43,184	45,096	46,686	48,277	49,819	51,086

합계	2,567,854	2,784,410	3,018,777	3,283,290	3,577,280	3,879,962	4,205,415	4,535,542	4,896,116

자료 : Euroconsult 2015, Mobile Satellite Communications Markets Survey

제품별 이동위성통신단말기 판매추이에서는 M2M이 2014년 기준 2,082,182대로 전체 판매량의 69.0%를 기록했고, 2020년에는 판매량 3,827,551대로 연간 8.7% 성장하며 전체 판매량의 78.2%까지 끌어올릴 것으로 추정되었습니다.

Euroconsult는 광대역 단말기(BROADBAND) 역시 연간 7.6%의 높은 성장률을 보일 것으로 추정하고 있으며, 위성휴대폰은 2.0%의 성장률을 보일 것으로 추정되었습니다. 반면, 협대역 단말기(NARROWBAND)의 경우 성장률 -2.5%로 시장이 위축될 것으로 전망하고 있습니다.

[제품별 이동위성통신 단말기 판매량 추이]

(단위 : 대)

구분	2012	2013	2014	2015E	2016F	2017F	2018F	2019F	2020F

BROAD BAND	85,990	95,984	103,024	112,533	123,673	135,936	148,895	161,901	174,559

NARROW BAND	267,309	250,822	227,037	222,584	216,706	210,630	203,170	197,403	191,371

위성휴대폰	562,862	589,793	606,534	624,602	643,209	662,373	675,621	688,995	702,635

M2M	1,651,694	1,847,812	2,082,182	2,323,571	2,593,692	2,871,023	3,177,729	3,487,243	3,827,551

합계	2,567,854	2,784,410	3,018,777	3,283,290	3,577,280	3,879,962	4,205,415	4,535,542	4,896,116

자료 : Euroconsult 2015 Mobile Satellite Communications Markets Survey

(2) 위성휴대폰 시장규모

위성휴대폰 시장규모에 대한 공식적인 발표자료는 없습니다. 하지만 Euroconsult가 발표한 자료에 따르면 위성휴대폰은 저가형은 약 $500, 고가형은 $1,500에 이릅니다. 당사의 매출자료를 살펴보면 저가형과 고가형 보다는 중가형 제품의 수요가 많으므로 위성휴대폰 단위당 가격을 1,000달러로 가정해 위성휴대폰 시장규모를 산정하면 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년

판매량	562,862	589,793	606,534	624,602	643,209	662,373	675,621	688,995	702,635

가격	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000	$1,000

환율(원/$)	1,126.88	1,095.04	1,053.22	1,100.00	1,100.00	1,100.00	1,100.00	1,100.00	1,100.00

시장규모(억원)	6,343	6,458	6,388	6,871	7,075	7,286	7,432	7,579	7,729

주. 과거 환율은 연평균환율을 적용하고 2015년 이후의 환율은 1,100원으로 가정

3) 경기변동의 특성 및 계절성

위성통신단말기는 지상통신망이 구축되지 않은 지역이나, 재해로 인해 지상통신 인프라가 붕괴된 지역에서 통신이 필요한 사용자가 필수적으로 사용할 수 밖에 없는 제품으로, 언제 어디서나 통신을 하고자 하는 절대적 필요를 가진 사용자가 대체적 수단이 전무한 상황에서 사용자의 욕구를 충족시킬 수 있는 수단입니다.

따라서 기존의 지상통신망을 이용하는 이동통신과는 달리 위성통신을 이용하는 소비자에게는 위성통신망과 위성통신기기는 필수재라고 할 수 있어 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 제품이며, 계절적 요인도 작용하지 않는 제품입니다.

다만 2008년 하반기부터 전 세계를 휩쓸었던 금융위기 및 2010년의 유럽의 재정위기 등 거시적인 경기침체가 발생하여 위성통신사업자의 영업 및 마케팅 활동이 위축되는 경우 성장성이 제한될 수도 있습니다.

나. 국내외 시장여건1) 시장의 안정성 이동위성통신용 단말기 시장은 이동위성통신사업자 별로 독자적인 비공개 접속규격(Air Interface Standards)을 적용하고 있어 이동위성통신사간의 단말기 호환이 어렵고, 신규 이동위성통신용 단말기 제조사가 진입하기 어려운 시장으로 안정적인 시장입니다. 2) 경쟁상황가) 경쟁형태

국내에서 위성통신단말기 시장에 참여하고 있는 기업은 당사와 인텔리안테크놀로지스 2사가 있으며, 세계적으로는 Hughes, Motorola, Honeywell, Qualcomm, Celestica, Elcoteq 등 약 20사가 있습니다.

하지만 위성통신을 가능하게 하는 핵심기술인 Baseband Modem SOC(System on a chip) 기술과 위성통신 프로토콜 스택 기술을 위성휴대폰으로 구현할 수 있는 기업은 당사를 비롯해 소수에 불과해 실질적인 과점시장입니다.

특히 위성휴대폰의 경우 이동위성통신기술의 집약체로 초기 개발에 소요되는 기간과 비용의 부담과 상대적으로 작은 시장규모로 인해 특정 이동위성통신사업자와 그 이동위성통신사업자가 운용하는 위성의 접속규격에 최적화된 핵심반도체와 프로토콜 스택 소프트웨어 기술을 보유한 위성휴대폰 제조업체 상호간의 실질적으로 쌍방독점의 관계가 형성되어 있습니다. 당사의 주요 고객인 THURAYA 역시 위성휴대폰은 2003년 10월 THURAYA 2세대 위성휴대폰 개발/생산/공급 계약 이래 현재까지 당사로부터만 공급받고 있습니다.

멕시코 정부가 추진하고 있는 이동위성통신사업인 MEXSAT 사업에서는 초기부터 8종의 단말기 모델을 동시에 지원하기 위해 위성단말기 공급업체 4개사(Hughes, Elektrobit, Honeywell, 에이피위성통신)을 선정했습니다. 하지만 이는 서비스를 제공하는 다양한 종류의 단말기 모두를 특정 기업에 독점적으로 의존하지 않기 위해 다수의 단말기 제조업체를 선정한 것으로 각 단말기 모델 별로는 기존처럼 위성통신사업자와 제조기업 사이의 상호간 쌍방독점관계는 계속 유지될 전망입니다. 뿐만 아니라 공급업체로 선정된 4개사 중 핵심 반도체 기술과 통신프로토콜 스택 기술을 보유한 기업은 당사와 Hughes 두 곳에 불과하며, MEXSAT 에 사용될 핵심반도체 개발 공급업자로는 당사만이 선정되어 향후 MEXSAT 단말기 시장에서 보다 유리한 위치를 점유하게 되었습니다.

나) 진입장벽(1) 위성통신 관련 기술

위성통신단말기를 제조하기 위해서는 우주상에 떠있는 위성까지 신호를 주고 받기 위해 신호를 고속으로 변환하는 위성통신 변복조부 알고리즘 설계/검증 기술, 하나의 Chip에 위성통신과 관련된 다양한 기능을 구현하는 위성통신 Baseband Modem 반도체 설계/검증 기술, 그리고 위성과 단말기가 원활하게 통신할 수 있도록 하는 통신프로토콜 기술을 보유하고 있어야 합니다. 또한 이러한 핵심 기반기술을 바탕으로 위성통신사업자의 위성통신에 최적화된 Customizing 기술 역시 보유하고 있어야 합니다. 이러한 위성통신 관련 핵심기술을 보유하고 있는 기업은 전 세계적으로 극소수에 불과합니다.

일반 지상 휴대폰은 Qualcomm 등의 대형반도체 기업이 핵심반도체와 이동통신 프로토콜 스택 소프트웨어를 모두 제공해 주고 있지만, 위성휴대폰 시장은 규모가 작아 위성휴대폰에 적합한 상용 핵심반도체는 출시되지 않고 있습니다. 따라서, 위성휴대폰 시장은 핵심반도체인 Baseband Modem SOC와 프로토콜 스택 기술을 확보한 기업만이 진입할 수 있는, 상대적으로 진입장벽이 매우 높은 사업분야 입니다.

(2) 개발기간 및 투자비용

새로운 위성이 발사될 경우 그 위성에 적합한 위성통신단말기를 공급하기 위해서는 Baseband Modem SOC, 프로토콜 스택 소프트웨어, 사용자 인터페이스 소프트웨어, 기구/금형, RF 회로 등 위성휴대폰 개발에 필수적인 핵심기술을 개발해야 합니다.

이와 같은 핵심기술을 개발하기 위해서는 필수 개발인력과 개발기술을 보유하여야 하고, 이후 2년 이상의 개발기간과 최소 200억원 이상의 개발비용이 소요되며, 기술 개발과 관련된 비용은 위성통신사업자가 부담하고 있습니다. 따라서 위성통신사업자가 거액의 비용과 장기간의 개발기간을 소요하면서까지 새로운 단말기 공급업체를 선정할 이유가 없습니다.

(3) 폐쇄적인 시장구조

이동위성통신용 단말기 시장은 이동위성통신사업자 별로 독자적인 비공개 접속규격(Air Interface Standards)을 적용하고 있어 이동위성통신사간의 단말기 호환이 어렵고, 이동위성통신사업자와의 상호 계약 없이 신규 이동위성통신용 단말기 제조사가 진입하기 어려운 폐쇄적 시장 특성을 지니고 있습니다.

특히 위성휴대폰의 경우 이동위성통신기술의 집약체로 초기 개발에 소요되는 기간과 비용의 부담과 상대적으로 작은 시장규모로 인해 특정 이동위성통신사업자와 그 이동위성통신사업자가 운용하는 위성의 접속규격에 최적화된 핵심반도체와 프로토콜 스택 소프트웨어 기술을 보유한 위성휴대폰 제조업체 상호간의 쌍방독점의 관계가 형성되어 있습니다. 당사의 주요 고객인 THURAYA 역시 위성휴대폰은 2003년 10월 THURAYA 2세대 위성휴대폰 개발/생산/공급 계약 이래 현재까지 당사로부터만 공급받고 있습니다.

멕시코 정부가 추진하고 있는 이동위성통신사업인 MEXSAT 사업에서는 초기부터 8종의 단말기 모델을 동시에 지원하기 위해 위성단말기 공급업체 4개사(Hughes, Elektrobit, Honeywell, 에이피위성통신)을 선정했지만, 서비스 하는 단말기의 종류가 다양하여 하나의 특정 기업에 모든 형태의 단말기를 독점적으로 의존하지 않기 위해 다수의 단말기 제조업체를 선정한 것으로 각 단말기 모델 별로는 기존처럼 위성통신사업자와 제조기업 사이의 상호간 쌍방독점관계는 계속 유지될 전망입니다.

이동위성통신용 단말기 시장은 대부분 폐쇄형 시장(Closed Market) 구조로 임의의 단말기 제조업체가 자유롭게 다양한 단말기를 개발 생산하여 적정 유통망을 통해 최종 가입자에게 단말기를 직접 판매하는 방식이 아니라 이동위성통신사업자에 의해 선정된 특정 단말기 제조업체가 한정된 모델의 단말기를 개발 생산하여 이동위성통신사업자에 공급하고, 그 이동위성통신사업자가 최종 가입자에게 재판매 하는 방식으로 운용되고 있습니다.

따라서 신규 이동위성통신용 단말기 제조사가 독자적으로 시장 진입을 희망한다 하더라도 막대한 개발비와 개발기간 투자에 대해 보상 받을 수 있는 시장이 이동위성통신사업자로부터 보장되지 않는 한 투자 회수가 불가능하기 때문에 신규 이동위성통신용 단말기 제조사가 진입하지 못하고 있습니다.

3) 시장점유율 추이

THURAYA 사업자 시장에서 위성휴대폰 부문은 경쟁업체 없이 당사가 100%를 점유하고 있습니다만, 위성휴대폰 세계시장 전체에서의 당사의 점유율을 보면 2012년 기준 당사의 위성휴대폰 판매량은 20,316대로 세계 이동위성통신단말기 판매량의 0.8%, 위성휴대폰 판매량의 3.8%에 불과했습니다.

하지만 2013년부터 THURAYA의 영업활동이 정상화되자 단말기 판매량이 증가했고, 2014년에는 단말기 판매량이 73,053대로 세계 이동위성통신단말기 판매량의 2.4%, 위성휴대폰 판매량의 12.0%까지 상승했습니다.

향후 MEXSAT 사업을 통한 멕시코 시장 진출, THURAYA의 해양시장 진출 등을 통한 신시장 진입을 통해 당사의 시장점유율은 지속적으로 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

1) 기술력

위성통신을 가능하게 하는 핵심기술은 Baseband Modem SOC(System on a chip) 기술과 위성통신 프로토콜 스택 기술이며, 이 기술을 보유하고 있는 기업은 소수입니다.

뿐만 아니라 상기의 기술과 이를 활용한 경쟁력 있는 위성휴대폰을 개발 생산할 수 있는 기업은 당사를 비롯해 극소수에 불과합니다.

당사는 2003년 10월 THURAYA 와 2세대 단말기 개발, 생산, 공급계약을 체결하고 3년 간의 연구개발을 통해 Baseband Modem ASIC 및 GMR-1 프로토콜 스택 소프트웨어, 정지궤도위성으로부터 수신되는 미약신호를 처리하기 위한 저잡음 RF 송수신 회로, 사용자 인터페이스 소프트웨어 기술 등 위성휴대폰 핵심기술을 확보했습니다. 이후 정부출연연구과제를 통해 2010년 TETRA/TEDS 용 Baseband Modem SOC(System On Chip)과 프로토콜 소프트웨어, 2011년에 GMR-1 및 TETRA/TEDS 겸용 Baseband Modem SOC(모델명 GEMINI) 를 개발에 성공하고 GEMINI SOC를 당사가 생산하고 있는 모든 위성휴대폰(XT, SatSleeve, XT-LITE, XT-PRO)과 TETRA/TEDS 모뎀에 탑재하여 생산 판매하고 있습니다.

이와 같이 2003년 THURAYA의 1세대 위성휴대폰을 공급하던 Hughes와의 경쟁을 통해 당사가 THURAYA 2세대 사업을 수주해 위성휴대폰 모델들을 현재까지 단독으로 공급하고 있다는 사실과 2014년 멕시코 MEXSAT 사업에서 당사와 Hughes, Honeywell, Elektrobit 등 4사가 8종의 모델별 단말기 공급업체로 선정이 되었습니다만, 당사만이 2종의 단말기와 함께 유일하게 핵심 반도체(GMR-1 3G Chipset Supply Package) 공급업체로 선정되었다는 것은 당사의 기술력이 세계적인 위성산업 기업인 에 뒤지지 않는다는 점을 증명하고 있습니다.

이러한 연구개발 과정을 통해 “지상휴대전화기에 탑재되는 위성통신장치 및 방법(특허 제10-0673406호)” 등 다수의 핵심 특허를 보유하고 있어 위성통신 관련 기술에서 세계 유수의 기업들과 어깨를 나란히 하고 있으며, 여타의 단말기 제조기업들이 넘볼 수 없는 기술적 우위를 점하고 있습니다.

또한 THURAYA의 2세대 위성통신단말기인 당사의 위성휴대폰은 그 기술력을 인정받아 2007년 산업자원부로부터 세계일류상품에 선정되었으며, 2009년에는 산업기술진흥협회가 주관하는 장영실상을 수상해 당사의 이동위성통신단말기 관련 기술력이 입증되었다고 할 수 있습니다.

2) 가격경쟁력

2006년 THURAYA 2세대 위성휴대폰을 성공적으로 개발하여 납품한 이후 현재까지 당사가 THURAYA 위성휴대폰을 단독으로 공급해 올 수 있었던 결정적인 요인 중의 하나는 상기 언급한 세계 최고 수준의 기술력에 더해 위성휴대폰의 공급가격이었습니다. 당사가 위성휴대폰을 공급하기 이전에 THURAYA에 위성휴대폰을 공급한 Hughes의 경우 단말기의 가격이 600달러 수준이었습니다. 반면 당사가 THURAYA에 공급한 위성휴대폰의 가격은 모델별로 차이는 있지만 300~500달러 수준으로 기존의 벤더가 공급한 가격의 50~70% 였습니다.

현재의 위성휴대폰 가격도 300~500달러 수준을 유지하고 있어, 기술력 있는 미국 소재 대기업의 비용구조를 고려해 볼 때 월등한 가격경쟁력을 보유하고 있습니다.

따라서 향후 펼쳐질 멕시코 시장이나 유럽시장에서의 경쟁에서도 뛰어난 기술력과 함께 가격경쟁력 측면에서도 우위를 점할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

3) 진입장벽

THURAYA는 지금까지 3기의 정지위성을 발사했습니다. 하지만 1호 위성의 경우 위성체 결함으로 인해 위성통신서비스를 제공하지 못했고, 1호 위성 발사 직후 새로 발사된 2호 위성이 중동, 유럽, 아프리카를, 2008년에 발사된 3호 위성이 아시아 지역을 커버하고 있습니다.

당사는 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 2호 위성에 대한 위성휴대폰을 2006년부터 THURAYA에 공급한 이래 10년간 단독으로 제품을 공급하고 있습니다.

2호 위성의 2세대 위성휴대폰은 음성통화만 가능했던 Hughes의 1세대 위성휴대폰과 달리 Packet 데이터 서비스가 가능했으며, 동 기술은 당사가 개발해 보유하고 있는 기술입니다.

2호 위성에 대해 위성휴대폰을 단독으로 공급해 오던 당사는 THURAYA의 3호 위성에 대한 위성휴대폰 개발을 의뢰받아 개발했으며, 이에 따라 3호 위성에 대한 GMR-1 Customizing 기술은 당사만이 보유하고 있어, 타 단말기 제조기업들이 진입할 수 없는 상황이 유지되고 있습니다.

한편 THURAYA는 2020년 수명이 종료되는 2호 위성을 대체해 중동, 유럽, 아프리카를 커버할 4호 위성을 쏘아 올릴 계획에 있습니다. 신규 위성인 4호 위성은 IP기반의 새로운 통신기준인 GMR-1/3G가 적용될 예정입니다. 이 때 4호 위성의 GMR-1/3G기술은 아시아지역을 커버하는 3호 위성의 GMR-1 기술과 호환이 가능해야 합니다. 이는 이동통신에서 LTE가 적용되는 지역을 이탈할 경우 자동으로 3G로 넘어가는 것과 동일한 이치입니다.

THURAYA 3호 위성에 대한 원천 기술은 당사만이 보유하고 있는 상황에서, THURAYA가 타 단말기 제조기업에 3호 위성과 4호 위성 간에 호환이 가능한 단말위성 개발을 의뢰할 경우 신규 위성인 4호 위성에 필요한 GMR-1 3G 핵심기술 뿐만 아니라 3호 위성과 통신이 가능한 GMR-1 핵심기술 개발까지 의뢰해야 하며, 이 경우 추가적으로 막대한 개발비를 부담해야 합니다.

당사는 앞에서 여러 차례 언급한 바와 같이 2014년 멕시코 MEXSAT 사업에서 Hughes, Honeywell, Elektrobit 등과 함께 GMR-1 3G 규격의 단말기 공급업체로 선정이 되었으며, 당사만이 2종의 단말기와 함께 유일하게 핵심 반도체(GMR-1 3G Chipset Supply Package) 공급업체로 선정되었습니다. 이로 인해 당사는 THURAYA가 필요로 하는 GMR-1 3G 와 GMR-1 핵심기술을 모두 보유할 수 있게 되어 THURAYA가 당사를 THURAYA 4호 위성의 단말기 사업자로 선정하는 경우 GMR-1 3G 핵심기술 개발비의 상당부분을 절약할 수 있음을 의미하며, THURAYA 역시 이러한 사실을 파악하고 있는 상황입니다.

이와 같이 독점적 공급구조에서 비롯된 당사와 THURAYA와의 관계와 당사의 MEXSAT 사업수주로 인해 신규로 발사될 THURAYA 4호 위성에 대한 단말기 역시 당사가 단독으로 공급할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망 증권신고서 제출일 현재 당사가 신규로 추진하는 사업은 없습니다.

2. 주요 제품에 대한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위:천원)

매출유형	매출품목	2015년	2014년	2013년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

제품	위성휴대폰	26,980,693	74.0%	20,562,062	59.5%	17,342,261	44.2%

SatSleeve	-	-	8,859,305	25.6%	13,051,932	33.2%

FDU	7,217	0.0%	1,405,776	4.1%	932,704	2.4%

기타	7,703,112	21.1%	1,490,785	4.3%	1,067,222	2.7%

소계	34,691,022	95.1%	32,317,928	93.5%	32,394,119	82.5%

용역	1,758,781	4.8%	2,235,021	6.5%	6,864,584	17.5%

상품	17,800	0.0%	18,050	0.1%	0	0.0%

총합계	36,467,603	100.0%	34,570,999	100.0%	39,258,703	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사가 제조하는 주요 제품은 위성휴대폰으로 제품의 사양과 기능에 따라 다소의 차이가 있으며, 제품단위 당 가격은 $300~$500 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입현황

(단위:천원)

품명	2015년(제5기)	2014년(제4기)	2013년(제3기)

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

IC	5,448,765	37.9%	4,023,522	37.8%	9,598,275	44.50%

회로	3,233,088	22.5%	2,427,746	22.8%	4,268,929	19.79%

기구	2,489,850	17.3%	2,073,495	19.5%	3,961,268	18.36%

악세서리	2,039,700	14.2%	1,319,242	12.4%	2,190,713	10.16%

PCB	600,689	4.2%	461,691	4.3%	877,542	4.07%

포장	490,883	3.4%	302,746	2.8%	604,417	2.80%

기타	75,947	0.5%	46,028	0.4%	69,323	0.32%

합계	14,378,924	100.0%	10,654,469	100.0%	21,570,467	100.00%

나. 주요 원재료 가격변동 당사는 원재료의 대부분을 다년간 지속적으로 거래한 매입처를 통해 거래한 매입처를 통해 매입하고 있어 매입가격이 안정화되어 있습니다.

(단위:원)

구분	2015년	2014년	2013년

SOC(IC Chip)	6,306	6,120	7,455

Battery	9,260	9,561	11,199

Travel charger	4,649	4,667	5,183

SAT ANT(안테나)	13,396	13,420	13,562

MAIN PCB	6,001	6,106	6,803

다. 주요 매입처(단위 : 천원)

매입처	2015년(제5기)	2014년(제4기)	2013년(제3기)

협성공업	1,277,138	1,123,495	2,143,999

시리얼마이크로일렉트로닉스코리아	1,366,531	876,712	1,998,080

유비파워	1,126,325	467,868	1,082,775

유니트론텍	6,969	431,404	336,813

Maxtena, Inc	685,565	407,912	1,097,693

Gillanix Corporation	715,855	405,273	732,893

기타	9,200,539	6,941,805	14,178,213

합계	14,378,924	10,654,469	21,570,466

라. 매입처와의 특수관계 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

당사는 제품에 대한 연구 및 개발 중심의 기업으로 자체 생산설비를 갖추지 않고 외주생산을 하고 있으며, 제품의 개발 및 설계에서 주요 원자재의 구매, 생산, 품질검사 및 출하까지 각 공정별로 발생되는 핵심사항에 대해 당사가 직접 관여하여 생산하고 있습니다.

당사의 외주업체의 생산능력 및 2015년 기준 생산수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 대)

제품명	구분	작업시간	일간 생산수량	연간생산수량	생산수량

위성휴대폰	SMT	20hr	1,000	276,000	108,994

조립, Test 포장	8hr	800	220,800

※ SMT (surface mount technology)

: 인쇄회로기판(PCB)의 표면에 직접 실장할 수 있는 표면실장부품(surface mounted components, SMC)을 전자회로에 부착시키는 방법

나. 생산설비

당사는 연구개발을 위한 설비를 보유하고 있을 뿐 생산을 위한 설비를 보유하고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 품목별 매출 현황

(단위 : 천원)

매출유형	매출품목	2015년	2014년	2013년

제품	위성휴대폰	26,980,693	20,562,062	17,342,261

SatSleeve	-	8,859,305	13,051,932

FDU	7,217	1,405,776	932,704

기타	7,703,112	1,490,785	1,067,222

소계	34,691,022	32,317,928	32,394,119

용역	1,758,781	2,235,021	6,864,584

상품	17,800	18,050	0

총합계	36,467,603	34,570,999	39,258,703

나. 판매경로 등(1) 판매경로

당사의 매출은 국내 매출의 경우 소비자에게 공급하고 있으며, 수출의 경우 위성통신사업자에 직접 공급되고 있습니다.

(2) 판매전략 당사는 국내 및 해외시장 확대를 위해 노력하고 있으며, Mexico의 MEXAT사업에 참여하는 등 위성통신사업자들에 대한 마케팅 활동을 펼치고 있습니다.

6. 수주상황(단위 : 천원, 달러)

거래처명	제품명	수주	계약기간 및	수주총액	수주잔고

일자	납기일	수량(개)	금액	수량(개)	금액

THURAYA	XT-PRO F/W Development License fees	15.04.22	15.12.30	1	52,713	1	52,713

$45,150	$45,150

THURAYA	XT-LITE	15.05.08	15.09.05(10,000대)15.10.16(7,800대)	17,800	5,818,820	7,800	2,549,820

$4,984,000	$2,184,000

THURAYA	XT-PRO	15.07.15	15.11.15(9,000대)15.12.31(3,000대)	12,000	5,618,010	12,000	5,618,010

$4,812,000	$4,812,000

THURAYA	XT-PRO XT-PRO Customization for SoftBank	15.07.22	15.12.31	1	233,693	1	233,693

$200,165	$200,165

THURAYA	FDU	15.08.27	16.03.23	2,000	1,026,233	2,000	1,026,233

$879,000	$879,000

THURAYA	Multi-channel Repeater	15.09.22	16.01.05	100	192,638	100	192,638

$165,000	$165,000

수출계	12,942,107	9,673,107

$11,085,315	$8,285,315

합계	12,942,107	9,673,107

$11,085,315	$8,285,315

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험 관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하는 등의 정책을 적용하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

차입금 총계	-	-

현금및현금성자산	17,692,811	18,774,455

순부채	(17,692,811)	(18,774,455)

자본 총계	37,577,700	28,867,174

나. 금융상품에 대한 회계정책 등 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 전기와 동일합니다.

당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

범 주	구 분	당기말	전기말

대여금및수취채권	현금및현금성자산	17,692,811	18,774,455

매출채권및기타채권	6,529,969	4,740,410

단기금융상품	6,485,320	665,952

기타금융자산	116,285	396,479

합 계	30,824,385	24,577,296

당기말 및 전기말 현재 금융부채는 모두 상각후원가 측정 금융부채입니다.

다 . 금융위험관리 당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

1) 외환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분	당기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	16,277,624	19,077,325	13,338,571	14,661,757

EUR	371,165	475,288	431,118	576,198

합 계	19,552,663	15,237,955

당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분	당기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	161,359	189,113	262,913	288,994

당사는 주로 USD, EUR에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간 종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표는 관련 통화에대하여 원화가 10% 상승할 경우 기간손익의 변동을 나타냅니다. 관련 통화에 대하여원화가 10% 하락할 경우 기간손익에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 반대의 방향이 될 것입니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

USD	1,888,826	1,437,276

EUR	47,529	57,620

합 계	1,936,355	1,494,896

2) 이자율위험 당사는 자금을 차입하고 있지 않으므로, 이자율 위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 가격위험 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 4) 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

금융보증계약(*1)	4,774,958	4,566,680

(*1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액 입니다. 당분기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 5,775천원(전기말: 15,469천원)이 재무상태표상 금융보증부채로 계상되어 있습니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다. 5) 유동성위험관리 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위:천원)

구 분	1년 미만	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	1,118,232	-	1,118,232

기타금융부채	205,775	-	205,775

금융보증계약	4,774,958	-	4,774,958

합 계	6,098,965	-	6,098,965

(전기말) (단위:천원)

구 분	1년 미만	1년~5년	합 계

매입채무및기타채무	2,395,947	-	2,395,947

기타금융부채	15,469	200,000	215,469

금융보증계약	4,566,680	-	4,566,680

합 계	6,978,096	200,000	7,178,096

당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

라 . 금융상품의 공정가치 1) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 2) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품은 존재하지 않습니다. 마 . 자본관리 당사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 위해 자본을 유지하는 것입니다.당기말 및 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	4,529,392	7,581,250

자본총계	37,577,700	28,867,174

부채비율	12.1%	26.3%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당 사 는 증권신고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등의 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

계약 상대방	계약 체결시기	계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액	계약상 주요내용	비 고

엘림전자산업㈜	2013.6.7	2013.6.7~
2017.6.30	임가공 거래 계약	XT : 13,000/대, SatSleeve : 15,500/대	제품 임가공 용역

한국산업기술평가관리원	2014.6.1	2014.6.1~
2015.9.30	산업기술혁신사업 협약	10억원	GMR-1 3G 규격의 이동위성통신용 핵심 칩세트 개발

Aviacomm Inc.	2014.8.12	2014.8.12~
2015.6.12 (또는 개발완료시)	The Development and Supply Agreement	US$600,000	Narrow-band RF Transceiver IC 개발

㈜에이디테크놀러지	2015.3.28	2015.3.28~
2016.3.28	Baseband Modem SOC 개발계약	US$1,587,000	SOC칩 1차 시제품 개발

10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

당사의 제품에 대한 연구개발은 당사의 개발본부에서 진행되고 있습니다. 당사의 개발본부는 오대일 부사장일 비롯해 49명으로 구성되어 있으며, 모뎀, 하드웨어 및 소프트웨어 개발을 담당하고 있습니다.

당사의 개발본부 조직도는 다음과 같습니다.

나. 연구개발비용(단위: 천원)

구분	2015년(제5기)	2014년(제4기)	2013년(제3기)

자산처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용처리	제조원가	제조	-	-	-

연구소	-	-	-

소계	-	-	-

판관비	4,427,829	3,450,927	2,363,457

합 계(매출액 대비 비율)	4,427,829	3,450,927	2,363,457

12.1%	10.0%	6.0%

다. 연구개발실적1) THURAYA XT 후속 보급형 모델 개발(THURAYA 계약)

연구과제	THE DESIGN, DEVELOPMENT, CERTIFICATION, PRODUCTION, TESTING, SUPPLY AND SUPPORT MAINTENANCE OFA SATELLITE PHONE WITH THE PROJECT NAME ‘GREYHOUND’

연구기관	에이피위성통신㈜ 기술연구소

개발기간	2014.4월 ~ 2015.2월

연구결과
및
기대효과	연구결과
- 음성과 SMS기능이 지원되는 보급형 위성단말기 개발
- 대기시간 및 통화시간을 개선하기 위한 2,680mAh 배터리 개발
기대효과
- 보급형 위성단말기 시장에 진출함으로써 지상통신망 인프라가 잘 구축되지 않은 아프리카지역이나 다른 개발도상국 등에서도 위성단말기 수요가 증가될 것으로 기대.

상품화내용	THURAYA XT-LITE 단말기

2) THURAYA XT 후속 고급형 모델 개발(THURAYA 계약)

연구과제	THE DESIGN, DEVELOPMENT, CERTIFICATION, PRODUCTION, TESTING, SUPPLY AND SUPPORT MAINTENANCE, OF A SATELLITE PHONE, WITH THE PROJECT NAME ’JAGUAR’

연구기관	에이피위성통신㈜ 기술연구소

개발기간	2014.4월 ~ 2015.2월

연구결과
및
기대효과	연구결과
- 이전 모델인 XT보다 한층 강화된 Ruggedize(IP55, IK05)를 지원하는 고급형 위성 단말기 개발
- 햇볕 아래에서도 가독성이 뛰어난 2.4” LCD Module 개발
- GNSS Chipset을 적용하여 GPS외에 GLONASS, BeiDou도 지원하여 위치 획득시간 및 위치 정확도 개선
- 대기 시간 및 통화시간 개선하기 위한 3,000mAh 대용량 배터리 개발
- Loud Speaker기능이 있어 Conference call기능 제공
기대효과
- 부가기능을 추가한 고급형 위성단말기를 출시함으로써 부가가능이 필요한 소비소비자부터 호응이 좋을 것으로 기대
- 사용용도에 맞는 여러 종류의 위성단말기 출시함으로써 소비자들이 선택의 폭이 넓어 짐으로 당사의 위성 단말기 수요가 많아질 것으로 기대

상품화내용	THURAYA XT-PRO 단말기