썸에이지 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성 시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래의 경영 환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부 환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 경영진단 범위 및 개요 당사의 당기 (제9기 : 2022.1.1 ~ 2022.12.31) 경영 성과를 전기 (제8기 : 2021.1.1 ~ 2021.12.31)와 비교하여 보면 주요 증감 내역 및 증감 원인은 다음과 같습니다. 3. 경영진단 의견 (연결기준) (1) 경영성과 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하고 있으며, 이에 따라, 당기 연결 대상은 자회사 ㈜언사인드게임즈를 포함한 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. (단위 : 원,%)

구 분	연결 기준 경영실적	증감율

제9기
(2022년)	제8기
(2021년)

영업수익	12,519,373,509	36,238,086,126	-65%

영업비용	28,998,039,569	38,358,821,828	-24%

영업이익(손실)	-16,478,666,060	-2,120,735,702	-677%

영업외손익	-4,971,475,546	20,408,414,503	-124%

법인세비용차감전순손실	-21,450,141,606	18,287,678,801	적자전환

법인세수익(비용)	0	-3,553,183,256	-

당기순이익(손실)	-21,450,141,606	14,734,495,545	적자전환

2022년~2024년까지 세계 게임시장 규모 및 전망을 살펴보면, 모바일 게임은 연평균 7.7% 성장으로 전체 게임 플랫폼별 시장 성장률 중 가장 높은 예측이 되고 있습니다. 2022년 세계 게임시장은 22조 6,378억원의 규모로 전년 대비 3.0%의 성장률을 전망하고 있습니다. 세계 모바일 게임 시장은 콘솔과PC 대작 게임들의 모바일 진출이 계속되고 있고 재미와 완성도를 갖춘 게임들이 등장함에 따라 꾸준히 성장 할 것으로 예상합니다.

(출처 : 2022 대한민국 게임백서) 2022년 국내 게임시장 규모는 전년대비 약 8.5% 상승한 22조7723억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 그 중 모바일 게임은 13조 8,559억원의 규모로 전년 대비 14.1%의 성장률을 예상하고 있습니다. 2022년에는 코로나19의 유행이 줄어들며 아케이드 게임장의 성장률이 가장 높지만, 모바일 게임 성장률 역시 편리한 접근성, 고사양 하드웨어, 고품질 게임 덕분에 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

(출처 : 2022 대한민국 게임백서)- 이러한 모바일게임 시장의 높은 성장세와 더불어, 높은 고객충성도에 기반한 모바일 게임 퍼블리싱 선두업체들이 선점효과를 누리고 있고, 최근 지상파 광고 등을 통한 거대 자본의 투입으로 경쟁이 더욱 가속화 되어가고 있습니다. 동시에, 기술 발전에 따른 휴대폰 사양과 플랫폼이 고도화되며 게임의 퀄리티가 상승하고 이에 따른 게임 제작비 및 게임 수 증가로 상위 소수 기업의 시장점유율이 높아지는 기업 집중화 현상이 나타났습니다. 각 장르별로 상위권에 랭크되어 있는 게임들을 살펴보면 조기 시장선점을 통해 고정 고객들을 확보한 후, 지속적인 업데이트 및 마케팅을 실시하여 라이프 싸이클을 길게 가져가려는 성향을 볼 수 있습니다.- 당사의 경우 2021년 4월 모바일 MMORPG 장르의 게임 "데카론M"을 국내에 서비스를 시작하여 구글 매출 순위 6위에 오르는 성과를 보여주었으며 2022년에도 지속적인 업데이트를 통해 충성 고객 유지를 위해 노력하고 있습니다. - 2022년 4분기 중, 당사는 ㈜위메이드의 위믹스 블록체인 플랫폼에 온보딩 하는 방식으로 해외시장에 "데카론G"를 출시하였으며, 2022년 2분기 중 ㈜로얄크로우에서 개발한 PC 슈팅 게임인 "CROWZ"를 출시하였습니다.

- '22년 연결 매출액은 약 125억원으로 전년대비 65% 이상 하락하였고, 연결 영업적자는 전년대비 677% 증가한 165억원을 기록하였습니다. 연결 당기 순이익은 -215억원으로 전년 147억원 흑자에서 적자로 전환되었습니다.

- '22년 연결 매출액은 '22년 10월 출시한 "데카론G"의 신규매출 기여가 있었으나, 기존 라이브 서비스 중인 "데카론M" 및 "데스티니차일드 디펜스워"의 매출 감소로 전년대비 237억원 감소한 125억원을 기록하였습니다.

- 연결 영업이익의 경우, '21년 21억원 적자에서 165억원 적자로 적자폭이 144억원 증가되었습니다. 이러한 적자폭 증가의 주요 증가원인으로는, 전년 대비 매출감소에 따른 이익감소 효과와 더불어, '22년 부여한 주식매수선택권 7.6백만주에 대한 주식보상비용 증가(35억원)에 기인합니다.

- 연결 당기순이익의 경우, 214억원 손실을 기록하였으며, '22년 4월 출시한 "CROWZ"의 출시 후 매출 부진으로 영업 외 손익에 동 게임에 대한 라이선스피 잔액 및 미니멈게런티(MG) 잔액 총 약 56억원을 일시 상각한 효과가 반영 되어 있습니다. 흥행 산업인 게임업종의 특성상, 개발사와의 계약에 따라 게임 출시 전 지급하게 되는 라이선스피(LF) 및 미니멈게런티(MG)가 출시 후 예상대비 흥행 성과 및 회수 가능성에 따라 부실해질 가능성이 존재합니다.

(2) 재무상태 (단위 : 원)

과 목	제9기	제8기

(2022.12.31)	(2021.12.31)

자산

1. 유동자산	39,924,140,177	35,100,345,606

2. 비유동자산	8,015,472,707	16,061,865,393

자산 총계	47,939,612,884	51,162,210,999

부채

1. 유동부채	1,921,217,884	1,808,562,074

2. 비유동부채	11,595,046,943	1,536,437,518

3. 지배기업 소유주지분	34,423,348,057	47,817,211,407

4. 비지배지분	0	0

부채와 자본총계	47,939,612,884	51,162,210,999

- '22년 연결기준 자산 총계는 479억원으로, 전년 511억원 대비 32억원 감소 하였습니다. 총 자산 중 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품은 총 368억원으로, 영업손실로 인한 현금감소 효과에도 불구하고, 3자배정 유상증자 50억원, ㈜로얄크로우 잔여지분 매각 대금 62억원, 전환사채 발행 대금 100억원 등 유동성 확보로 인해 전년 304억원 대비 64억원이 증가하였습니다.

- 연결 부채의 경우 135억원으로 '21년도말 32억원 대비 103억원이 증가하였으며, 이는 '22년 8월 발행 한 전환사채 100억원 발행으로 인 함입니다.

- 참고로, 개별기준 재무상태표 내 종속기업투자주식에 대해 자회사 ㈜언사인드게임즈의 재무상황 및 향후 회수가능 금액을 반영하여 손상 차손 약 30억원을 인식하였습니다. 전술한 바와 같이, 연결기준으로는 "CROWZ"의 출시 후 매출 부진으로 인해 동 게임에 대한 라이선스피 잔액 및 미니멈게런티(MG) 잔액 총 약 56억원을 일시 상각 하였습니다.

(3) 주요 경영지표 (연결기준)

구 분	비율 (%)

제9기 (2022년)	제8기 (2021년)

안전성 비율	부채비율	39.26%	7.00%

수익성 비율	매출액순이익율	-171.34%	40.66%

자기자본순이익율	-62.31%	30.81%

성장성 비율	매출액증가율	-65.45%	417.22%

당기순이익증가율	-245.58%	291.09%

(지표산출 방법)

부채비율=부채총액/지배기업 자기자본 x 100

매출액순이익률 = 당기순이익/매출액x 100

자기자본순이익률 = 당기순이익/지배기업 자기자본 x 100

매출액증가율 = (당기매출액-전기매출액)/전기매출액 x 100

당기순이익증가율 = (당기의 당기순이익-전기의 당기순이익/전기의 당기순이익) x 100

- '22년 당사의 주요 경영지표의 경우, 안정성 비율은 전년 대비 32% point 증가한 부채비율을 나타내고 있습니다. 이는 '22년 8월 발행 한 전환사채 100억원 발행으로 인 함입니다.

수익성 비율은 '22년 매출 감소 및 적자시현으로 전년대비 비율이 악화되었습니다. 성장성 비율은 '21년 "데카론M"의 성공적인 출시와 (주)로얄크로우 일부 지분매각에 따른 이익으로 큰폭의 개선이 있었으나, '22년은 신규매출 기여가 있었으나 기존 라이브 서비스 중인 게임들의 매출감소 및 이로 인한 적자시현으로 비율이 악화되었습니다.

(4) 유동성 및 자금 조달

구 분	비율 (%)

제9기 (2022년)	제8기 (2021년)

유동비율	2078.06%	1940.79%

(지표산출 방법)

유동비율=유동자산/유동부채 x 100

- 당사는 영업자금수요을 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 자금조달 계획, 약정준수, 내부 사업 목표, 지출 계획 및 목표 재무비율 등을 고려하고 있습니다. '22년 유동비율은 2000% 이상으로 유동성에 문제가 없는 상태입니다.

- '22년 당사의 자금조달의 경우, '22년에 신규로 사업협력의 일환으로'22년3월 중 ㈜위메이드 이노베이션을 대상으로 제3자배정 유상증자(약50억원)를 진행하였고, '22년 8월 4차 전환사채 발행을 통하여 100억원의 자금 조달을 하였습니다. 또한, 동월 당사가 보유한 ㈜로얄크로우 잔여지분(14.44%)를 62억원에 매각하였습니다.

전환사채의 세부내역은 아래의 표와 같습니다.

구 분	내 역

발행일	2022-08-12

만기일	2027-08-12

주식수	전환주식수 8,110,300주

발행가액	1주당 1,233원

조정후 전환가액	-

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

전환청구기간	사채발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기 1개월 전까지

상환청구기간	사채 발행일에서 2년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날에 상환 청구 가능

전환시 발행할 주식종류	기명식 보통주식

전환가액 조정	1. 주식분할, 무상증자, 주식배당을 하는 경우, 전환가액을 조정2. 시가를 하회하는 가액으로 유상증자를 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채 등의 모든 주식연계채권을 발행하는 경우, 전환가액을 조정3. 합병, 분할 또는 분할합병, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등이 있는 경우 전환가액을 조정4. 발행일로부터 매 9개월마다 전환가액 조정일로 하고, 사채계약서 상 지정된 방법으로 산정된 가중산술평균주가 등이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 이상이어야 한다.

조기상환청구권	본건 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능

(5) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다. 당사는 '22년 현재 회계 및 추정 등의 변경이 없습니다.

(6) 부외 거래현재 부외 거래가 존재하지 않습니다.

(7) 2023년 경영 전략

'23년도 아래와 같은 역점 추진 경영 활동들을 통해 매출 성장 및 수익성 개선을 이루고자 합니다.

첫번째, 현재 라이브 서비스 중인 "데카론M", "데카론G" 및 "데스티니차일드 디펜스워"에 대한 적극적인 컨텐츠 업데이트 및 프로모션 활동으로 라이브 서비스 매출 하락을 최소화 하고자 합니다.

두번째, '23년도 신규 퍼블리싱을 계획하고 있는 2종의 모바일 게임들에 대해 출시 전 컨텐츠를 지속적으로 다듬고 전략적 마케팅 활동으로 성공적으로 출시해서 매출이 전년대비 다시 성장하고, 이와 더불어 비용 절감활동을 지속적으로 추진하여 수익성 개선을 이루고자 합니다.

세번째, 현재 당사의 개발 자회사인 ㈜언사인드게임즈에서 2종의 게임을 개발 중에 있습니다. '24년~'25년에 각각 1종씩 출시 예정이며 이를 통해 당사의 장기적 성장을 계속 이어 나가고자 합니다.