썸에이지 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성 시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래의 경영 환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부 환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 경영진단 범위 및 개요 당사의 당기(제8기 : 2021.1.1 ~ 2021.12.31) 경영 성과를 전기 (제7기 : 2020.1.1 ~ 2020.12.31)와 비교하여 보면 주요 증감 내역 및 증감 원인은 다음과 같습니다. 3. 경영진단 의견 (연결기준) (1) 경영성과 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하고 있으며, 이에 따라, 당기 연결 대상은 자회사 ㈜언사인드게임즈를 포함한 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. ㈜로얄크로우의 경우에는 텐센트의 자회사인 Aceville Pte. Ltd.로의 일부 지분매각으로 인해 '21년 3월까지의 손익만 연결 손익에 반영되었습니다. (단위 : 원,%)

구 분	연결 기준 경영실적	증감율

제8기
(2021년)	제7기
(2020년)

영업수익	36,238,086,126	7,006,359,669	417%

영업비용	38,358,821,828	18,988,919,164	102%

영업이익(손실)	-2,120,735,702	-11,982,559,495	82%

영업외손익	20,408,414,503	718,495,153	2,740%

법인세비용차감전순손실	18,287,678,801	-11,264,064,342	흑자전환

법인세수익(비용)	-3,553,183,256	3,553,183,256	-200%

당기순이익(손실)	14,734,495,545	-7,710,881,086	흑자전환

2021년~2023년까지 세계 게임시장 규모 및 전망을 살펴보면, 모바일 게임은 연평균 9.6% 성장으로 전체 게임 플랫폼별 시장 성장률 중 가장 높은 예측이 되고 있습니다. 2021년 세계 게임시장은 22조 8,322억원의 규모로 전년 대비 8.9%의 성장률을 전망하고 있습니다. 세 계 모바일 게임 시장은 콘솔과 PC 대작 게임들의 모바일 진출이 계속되고 있고 재미와 완성도를 갖춘 게임들이 등장함에 따라 꾸준히 성장 할 것으로 예상합니다.

(출처 : 2021 대한민국 게임백서) 2021년 국내 게임시장 규모는 전년대비 약 6.1% 상승한 20조 422억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 그 중 모바일 게임은 11조 8,654억원의 규모로 전년 대비 9.5%의 성장률을 예상하고 있습니다. 2021년에도 콘솔게임의 성장률이 가장 높지만 모바일 게임 또한 코로나19의 유행이 계속되면서 편리한 접근성, 고사양 하드웨어, 고품질 게임 덕분에 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

- 이러한 모바일게임 시장의 높은 성장세와 더불어, 높은 고객충성도에 기반한 모바일 게임 퍼블리싱 선두업체들이 선점효과를 누리고 있고, 최근 지상파 광고 등을 통한 거대 자본의 투입으로 경쟁이 더욱 가속화 되어가고 있습니다. 동시에, 기술 발전에 따른 휴대폰 사양과 플랫폼이 고도화되며 게임의 퀄리티가 상승하고 이에 따른 게임 제작비 및 게임 수 증가로 상위 소수 기업의 시장점유율이 높아지는 기업 집중화 현상이 나타났습니다. 각 장르별로 상위권에 랭크 되어 있는 게임들을 살펴보면 조기 시장선점을 통해 고정 고객들을 확보한 후, 지속적인 업데이트 및 마케팅을 실시하여 라이프 싸이클을 길게 가져가려는 성향을 볼 수 있습니다. - 당사의 경우 2021년 4월 모바일 MMORPG 장르의 게임 "데카론M"을 국내에 서비스를 시작하여 구글 매출 순위 6위에 오르는 성과를 보여주었으며 지속적인 업데이트를 통해 충성 고객 유지를 위해 노력하고 있습니다. 자회사 ㈜언사인드게임즈에서는 "데카론M”의 해외 버전을 제작하고 있으며, 당사는 ㈜위메이드의 위믹스 블록체인 플랫폼에 온보딩 하는 방식으로 해외 서비스를 준비 중에 있습니다. 당사는 ㈜로얄크로우에서 개발 중인 PC 슈팅 게임인 "CROWZ”에 대한 테스트를 진행해 왔으며, 테스트 기간에 취합된 피드백을 반영하고 보완하여 서비스를 준비 중에 있습니다.

- '21년 연결 매출액은 약 362억원으로 전년대비 417% 이상 성장하였고, 연결 영업적자는 전년대비 82% 감소한 21억원을 기록하였습니다. 연결 당기 순이익은 147억원으로 전년 77억원 적자에서 흑자로 전환되었습니다.

- '21년 연결 매출액은 '21년 4월 국내 시장에 출시한 "데카론M"의 성공적인 국내시장 출시 및 '20년 11월부터 서비스 중인 "데스티니차일드 디펜스 워" 의 연간 서비스 효과로 인해 전년 대비 큰 폭의 성장을 기록하였습니다. 이러한 큰폭의 매출 증가로 인해 연결 영업적자도 대폭 축소되었습니다.

참고로, 연결 영업비용의 경우 전년 190억원에서 금년 384억원으로 전년 대비 194억원이 증가하였습니다. 이러한 영업비용 증가의 주요원인은 매출액 증가에 따른 구글, 애플 마켓 수수료, IP 수수료, 개발사에 대한 수익쉐어 등의 변동비 증가, 광고선전비 집행 등으로 인함 입니다.

연결당기순이익의 경우, 당사가 보유했던 ㈜ 로얄크로우에 대한 일부 지분매각에 따른 영업 외이익이 반영되어 전년 77억원 적자에서 당기 147억원으로 흑자전환 되었습니다.

(2) 재무상태 (단위 : 원)

과 목	제8기	제7기

(2021.12.31)	(2020.12.31)

자산

1. 유동자산	35,100,345,606	29,241,055,073

2. 비유동자산	16,061,865,393	9,579,634,954

자산 총계	51,162,210,999	38,820,690,027

부채

1. 유동부채	1,808,562,074	3,774,991,724

2. 비유동부채	1,536,437,518	1,378,521,195

3. 지배기업 소유주지분	47,817,211,407	23,720,436,573

4. 비지배지분	0	9,946,740,535

부채와 자본총계	51,162,210,999	38,820,690,027

- ‘21년 연결기준 자산 총계는 511억원으로, 전년 388억원 대비 123억원 증가 하였습니다. 자산 증가의 주요원인은 당사가 보유했던 ㈜로얄크로우에 대한 일부 지분 매각대금의 유입 및 미 매각 보유 지분 평가액 반영 등으로 인한 증가 효과에 기인 합니다.

- 부채 총계는 33억원으로, 전년 51억원 대비 18억원 감소하였습니다. 부채 감소의 주요 이유는 ㈜로얄크로우 매각에 따라 ㈜로얄크로우 부채가 연결대상에서 제외되면서 연결 재무상태표에서 미 반영 되는 효과 등이 반영되었기 때문입니다.

- 참고로, 개별기준 재무상태표 내 종속기업투자주식에 대해 자회사 ㈜언사인드게임즈의 재무상황 및 향후 회수가능 금액을 반영하여 손상 차손 약 42억원을 인식하였습니다

(3) 주요 경영지표 (연결기준)

구 분	비율 (%)

제8기 (2021년)	제7기 (2020년)

안전성 비율	부채비율	7.00%	21.73%

수익성 비율	매출액순이익율	40.66%	-110.06%

자기자본순이익율	30.81%	-32.51%

성장성 비율	매출액증가율	417.22%	92.06%

당기순이익증가율	291.09%	45.54%

(지표산출 방법)

부채비율=부채총액/지배기업 자기자본 x 100

매출액순이익률 = 당기순이익/매출액x 100

자기자본순이익률 = 당기순이익/지배기업 자기자본 x 100

매출액증가율 = (당기매출액-전기매출액)/전기매출액 x 100

당기순이익증가율 = (당기의 당기순이익-전기의 당기순이익/전기의 당기순이익) x 100

- '21년 당사의 주요 경영지표의 경우, 안정성 비율은 전년 대비 7% 더 감소한 부채비율을 나타내고 있습니다. 수익성 비율 및 성장성 비율은 매출액 증가와 당기순이익 흑자 전환으로 전년대비 개선된 비율을 보여주고 있으며, 이는 '21년 "데카론M" 의 성공적인 출시와 (주)로얄크로우 일부 지분매각에 따른 이익에 기인합니다.

(4) 자금 조달

당사는 '21년에 신규로 자금 조달을 하지 않았습니다.

참고로, 당사는 사업협력의 일환으로 '22년 3월 중 ㈜위메이드이노베이션을 대상으로 '제3자배정 유상증자 (약 50억원)를 진행하였습니다.

(5) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

(6) 부외 거래 현재 부외 거래가 존재하지 않습니다.

(7) 2022년 경영 전략

'22년도 아래와 같은 역점 추진 경영 활동 들을 통해 '21년도 큰 폭의 매출 성장 및 이익 개선추세를 더욱 확고하게 이어 나가고자 합니다.

첫번째, ㈜로얄크로우에서 개발 중인 PC 슈팅게임 "CROWZ"를 스팀 플랫폼을 통해 글로벌 시장에 출시하고자 합니다. 이를 위해 당사는 개발사인 ㈜로얄크로우와 협업하여 게임에 대한 내/외부테스트 들을 계속 진행하여 왔으며, 테스트 기간에 취합된 다양한 피드백 들을 반영하여 출시 전 게임의 완성도를 집중적으로 높이고 있습니다.

두번째, '21년에 국내 시장에 출시된 "데카론M”의 해외시장 출시 시, 성공 가능성을 극대화 하기 위해 ㈜위메이드의 위믹스 블록체인 플랫폼에 온보딩 하는 방식으로 글로벌 서비스를 준비 중 입니다.

세번째, "데스티니차일드 디펜스워" 게임의 뒤를 이어 글로벌 시장에 퍼블리싱 할 수 있는 후속게임 들을 적극 발굴하여 서비스할 예정입니다.