썸에이지 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성 시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래의 경영 환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부 환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 경영진단 범위 및 개요 당사의 당기 (제10기 : 2023.1.1 ~ 2023.12.31) 경영 성과를 전기 (제9기 : 2022.1.1 ~ 2022.12.31)와 비교하여 보면 주요 증감 내역 및 증감 원인은 다음과 같습니다. 3. 경영진단 의견 (연결기준) (1) 경영성과 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하고 있으며, 이에 따라, 당기 연결 대상은 자회사 ㈜언사인드게임즈와 (주)챔피언스튜디오 등 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. (단위 : 원,%)

구 분	연결 기준 경영실적	증감율

제10기
(2023년)	제9기
(2022년)

영업수익	11,560,934,744	12,519,373,509	-7.7%

영업비용	24,384,096,497	28,998,039,569	-15.9%

영업이익(손실)	(12,823,161,753)	(16,478,666,060)	22.2%

영업외손익	470,881,985	(4,971,475,546)	109.5%

법인세비용차감전순손실	(12,352,279,768)	(21,450,141,606)	42.4%

법인세수익(비용)	-	-	-

당기순이익(손실)	(12,352,279,768)	(21,450,141,606)	42.4%

2023년~2025년까지 세계 게임시장 규모 및 전망을 살펴보면, 모바일 게임은 연평균 6.1% 성장으로 전체 게임 플랫폼별 시장 성장률 중 가장 높은 예측이 유지되고 있습니다. 2023년 세계 게임시장은 21조 7,141억원의 규모로 전년 대비 4.3%의 성장률을 전망하고 있습니다.

(출처 : 2023 대한민국 게임백서)2023년 국내 게임시장 규모는 전년대비 약 10.9% 감소한 19조 7,900억원을 형성할 것으로 전망됩니다. 게임 산업 규모 감소는 포스트 코로나 시기의 재택 시간의 감소와 대안으로 향 유할 수 있는 다른 엔터테인먼트가 많아짐에 따른 결과이고 금리 인상에 따른 경기부진이 현실화하는 과정으로 볼 수 있습니다. 전체 게임시장의 규모 추이는 코로나19 발생으로 2020년 21.3% 성장률로 급상승하였으나 점차 성장률이 낮아져 가는 안정화 단계로 볼 수 있습니다. 그 중 모바일 게임은 메가트렌드에 따라 지속 적인 게임 산업에서의 점유율이 높아지는 와중에 성장률은 경제 전체의 움직임에 영향을 받을 것으로 보여집니다.

(출처 : 2023 대한민국 게임백서)- 이러한 모바일게임 시장의 높은 성장세와 더불어, 높은 고객충성도에 기반한 모바일 게임 퍼블리싱 선두업체들이 선점효과를 누리고 있고, 최근 지상파 광고 등을 통한 거대 자본의 투입으로 경쟁이 더욱 가속화 되어가고 있습니다. 동시에, 기술 발전에 따른 휴대폰 사양과 플랫폼이 고도화되며 게임의 퀄리티가 상승하고 이에 따른 게임 제작비 및 게임 수 증가로 상위 소수 기업의 시장점유율이 높아지는 기업 집중화 현상이 나타났습니다. 각 장르별로 상위권에 랭크되어 있는 게임들을 살펴보면 조기 시장선점을 통해 고정 고객들을 확보한 후, 지속적인 업데이트 및 마케팅을 실시하여 라이프 싸이클을 길게 가져가려는 성향을 볼 수 있습니다. - 21 년 4월 출시 후 구글 매출 순위 6위를 기록했던 국내 서비스 게임 “데카론 M”과 22년 10월 ㈜위메이드의 위믹스 블록체인 플랫폼에 온보딩 하는 방식의 “데카론 M”의 해외버전인 "데카론 G” 등 기존 라이브 서비스 중인 게임의 지속적인 업데이트를 통해 매출을 유지하기 위해 노력하였고 23년 4월에는 운영대행 계약을 체결하여 스포츠 대전 장르인 "복싱스타 " 게임을 추가로 서비스 하였습니다 . 현재 라이브 서비스 중인 게임들의 지속적인 업데이트를 통해 충성 고객 유지를 위해 노력하고 있습니다.

- '23년 연결 매출액은 약 116억원으로 전년대비 7.7% 하락하였고, 연결 영업이익 22년 165억원 적자에서 128억원 적자로 전년대비 22% 개선 되었습니다. 연결 당기 순이익의 경우 , 124억원의 순손실을 기록하였으며 전년 214억원 손실 대비 42.4% 개선 되었습니다

- '23년 연결 매출액은 기존 라이브 서비스 중인 데카론 M/G 및 데스티니차일드 디펜스워에 대한 매출이 118억원에서 73억원으로 45억원이 감소하였으나 , 복싱스타 운영매출 39억원이 추가되어 전년대비 소폭 감소하였습니다.

- 영업이익의 경우 , 당사 자회사인 ㈜챔피언스튜디오의 복싱스타 운영 및 개발인원 충원 등 고정비가 추가되었으나 , 전략적 마케팅 등 비용 절감활동을 지속적으로 추진하여 ' 22년 165억원 적자에서 128억원 적자로 전년 대비 적자폭이 37억원 개선 되었습니다

- 연결 당기 순이익의 경우 , 124억원의 순손실을 기록하였으며 전년 214억원 손실 대비 90억원이 개선 되었습니다 . 주된 개선 요인으로는 , '22년에 일시 인식한 CROWZ의 관련 상각비용 56억원 (라이선스피 잔액 : 21억원 및 미니멈게런티 잔액 : 35억원 )이 사라진 효과 및 올해 인식한 지분법 이익 인식효과 입니다 .

(2) 재무상태 (연결기준) (단위 : 원)

과 목	제10기	제9기

(2023.12.31)	(2022.12.31)

자산

1. 유동자산	29,550,632,698	39,924,140,177

2. 비유동자산	9,397,442,597	8,015,472,707

자산 총계	38,948,075,295	47,939,612,884

부채

1. 유동부채	11,737,758,550	1,921,217,884

2. 비유동부채	1,228,815,052	11,595,046,943

3. 지배기업 소유주지분	25,981,501,693	34,423,348,057

4. 비지배지분	-	-

부채와 자본총계	38,948,075,295	47,939,612,884

- '23년 연결기준 자산 총계는 389억원으로, 전년 479억원 대비 90억원 감소 하였습니다. 총 자산 중 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품은 총 259억원으로 영업손실이 발생됨에 따라 전년대비 자산총계가 감소하였습니다.

- 연결 부채의 경우 130억원으로 '22년도말 135억원 대비 소폭 감소하였습니다.

- 참고로 개별기준 재무상태표 내 종속기업투자주식에 대해 자회사 ㈜언사인드게임즈와 (주)챔피언스튜디오의 재무상황 및 향후 회수가능 금액을 반영하여 손상 차손 약 36억원을 인식하였습니다.

(3) 주요 경영지표 (연결기준)

구 분	비율 (%)

제10기 (2023년)	제9기 (2022년)

안전성 비율	부채비율	49.91%	39.26%

수익성 비율	매출액순이익율	-106.84%	-171.34%

자기자본순이익율	-47.54%	-62.31%

성장성 비율	매출액증가율	-7.66%	-65.45%

당기순이익증가율	42.41%	-245.58%

(지표산출 방법)

부채비율=부채총액/지배기업 자기자본 x 100

매출액순이익률 = 당기순이익/매출액x 100

자기자본순이익률 = 당기순이익/지배기업 자기자본 x 100

매출액증가율 = (당기매출액-전기매출액)/전기매출액 x 100

당기순이익증가율 = (당기의 당기순이익-전기의 당기순이익/전기의 당기순이익) x 100

- '23년 당사의 주요 경영지표의 경우, 안정성 비율은 영업적자로 인해 전년 대비 10.64% point 증가한 부채비율을 나타내고 있습니다.

수익성 비율은 '23년 매출 감소 등의 사유로 영업적자이지만, 전략적인 마케팅 등 비용 절감활동으로 전년대비 비율은 65% 개선 되었습니다. 성장성 비율은 기존 라이브서비스 게임의 매출하락으로 38% 감소하였으나, 복싱스타 운영매출이 추가되면서 8%로 소폭 감소 되었습니다.

(4) 유동성 및 자금 조달 (연결기준)

구 분	비율 (%)

제10기 (2023년)	제9기 (2022년)

유동비율	251.76%	2,078.06%

(지표산출 방법)

유동비율=유동자산/유동부채 x 100

- '23년에는 신규로 자금조달을 하지 않았습니다. 당사는 영업자금수요을 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 자금조달 계획, 약정준수, 내부 사업 목표, 지출 계획 및 목표 재무비율 등을 고려하고 있습니다. -'22년 8월 4차 전환사채를 발행하여 100억원의 자금을 조달한바 있고, 상환청구기간을 고려하여 유동성 대체 분류 하였습니다. 이로 인해 '23년 유동비율은 251.76% , '22년 유동비율 2,078%로 전년대비 큰 차이가 발생 하였습니다.

전환사채의 세부내역은 아래의 표와 같습니다.

구 분	내 역

발행일	2022-08-12

만기일	2027-08-12

주식수	전환주식수 11,574,071주

발행시 발행가액	1주당 1,233원

조정후 전환가액	1주당 864원

표면이자율	0.00%

만기보장수익률	0.00%

전환청구기간	사채발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 만기 1개월 전까지

상환청구기간	사채 발행일에서 2년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날에 상환 청구 가능

전환시 발행할 주식종류	기명식 보통주식

전환가액 조정	1. 주식분할, 무상증자, 주식배당을 하는 경우, 전환가액을 조정2. 시가를 하회하는 가액으로 유상증자를 하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채 등의 모든 주식연계채권을 발행하는 경우, 전환가액을 조정3. 합병, 분할 또는 분할합병, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등이 있는 경우 전환가액을 조정4. 발행일로부터 매 9개월마다 전환가액 조정일로 하고, 사채계약서 상 지정된 방법으로 산정된 가중산술평균주가 등이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액의 70% 이상이어야 한다.

조기상환청구권	본건 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능

(5) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 당사는 동 기업회계기준서 및 해석서 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시 중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - '국제조세개혁 - 필라2 모범규칙' 개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

그 외 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항_3.연결재무제표 주석'의 '주석 2. 중요한 회계정책', '주석 3. 중요한 회계추정 및 가정' 및 Ⅲ. 재무에 관한 사항_5.재무제표 주석'의 '주석 2. 중요한 회계정책', '주석 3. 중요한 회계추정 및 가정' 을 참조하시기 바랍니다.

(6) 부외 거래 현재 부외 거래가 존재하지 않습니다.(7) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 자세한 당사의 위험관리정책에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표 주석-주석 4. 재무위험관리" 및 "III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 - 주석 4. 재무위험관리"를 참조하시기 바랍니다.

(8) 2023년 경영 전략

'23년도 아래와 같은 역점 추진 경영 활동들을 통해 매출 성장 및 수익성 개선을 이루고자 합니다.

첫번째, 현재 라이브 서비스 중인 "데카론M" , "복싱스타" 등의 적극적인 컨텐츠 업데이트 및 프로모션 활동으로 기존 라이브 서비스 매출을 최대한 유지하려고 합니다.

두번째, 24년 초에 정식 출시한 "갓레이드"의 전략적 마케팅 활동과 적극적인 컨텐츠 업데이트 등으로 매출이 전년대비 다시 성장하고, 이와 더불어 비용 절감활동을 지속적으로 추진하여 수익성 개선을 이루고자 합니다.

세번째, 현재 당사의 개발 자회사인 ㈜언사인드게임즈 및 (주)챔피언스튜디오에서 수종의 게임들을 개발 중에 있습니다. '24년~'25년에 출시 예정이며 이를 통해 당사의 장기적 성장을 계속 이어 나가고자 합니다.