정다운 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

가. 회사의 현황(1) 사업개황

당사는 종압·사육·도압·가공·유통 등 소비자에 이르기까지 Farm to Plate System(농장에서 식탁까지)과 One day system(당일생산, 당일출하(육가공품제외)) 및 Cold Chain System(냉장유통출하)등 푸드체인 전 과정을 계열주체가 일괄적으로 지휘하는 오리 계열화업체로서 사업부분은 오리사육을 통한 도축(신선육)·육가공(훈제가공) 및 우모 수출로 구별할 수 있으며, 기타사업으로는 도압(발골), 훈제, 원모 가공등의 임가공 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜은 종오리 및 육용오리의 사육을 담당하고 있으며, 당사는 사육된 오리를 도축하여 판매, 훈제가공 및 우모 수출을 영위하고 있습니다.

[당사가 영위하는 오리계열화 사업]

사업	구분	사업의 내용	회사

신선육

육가공	육가공 제조	훈제등 유가공 제품생산	(주)정다운

우모	우모가공	오리털 1차 가공 사업	(주)정다운

이와 같이 당사는 종압·사육·도압·가공·유통의 일원화를 통한 오리 계열화 사업을 실현하고 있습니다.

세계무역기구(WTO, World Trade Organization) 출범과 자유무역협정(FTA, Free Trade Agreement)으로 인한 축산물의 수입자유화와 구제역, 광우병, 조류인플루엔자(AI, Avian Influenza, 이하“AI") 비롯한 각종 질병의 발생 등 대내외 악재에도 불구하고 축산업이 괄목할 만한 양적 성장을 지속해 올 수 있었던 데는 축산계열화사업이 매우 큰 역할을 수행하였습니다.

국내 축산계열화사업은 1980년대 중반에 육계를 중심으로 시작되었으며, 1997년부터는 양돈부문 계열화 사업이 시작되었으며, 오리는 비교적 다른 축산업에 비해 최근인 2003년에 가축계열화사업 지원 대상에 포함되어 2004년부터 본격적인 계열화 사업이 시작되었습니다. 오리 산업은 정부의 기업농 육성정책에 힘입어 전업화, 규모화가 빠르게 진전되면서 2014년 오리생산액 10,575억원(전년대비 5.2% 증가)으로 2014년 농립업 생산액 기준 닭에 이어 4번째의 생산액을 점유하고 있습니다. 축산계열화사업은 농장생산(1차 산업), 공장가공(2차 산업), 시장유통(3차 산업)의 3장(농장, 공장, 시장) 통합의 의미로 규모의 경제 실현을 통한 생산비 절감, 축산화 품질 및 위생수준향상, 신기술 도입에 의한 생산성 향상, 거래비용의 절감, 브랜드화를 통한 가격경쟁력 향상이 이뤄졌습니다.

오리 계열화 사업은 농가에 새끼오리, 사료 등 생산자재를 공급해주고, 농가는 소유하고 있는 사육시설과 기술 및 노동력을 이용하여 오리가 일정체중에 도달할 때까지 사육을 하며, 사육한 오리를 계열화 업체에 납품을 하고 나면, 농가는 사전에 합의한 계약에 따라 사육수수료를 지급 받습니다. 납품된 오리는 계열화업체의 도압장에서 도압 과정을 거쳐 가공되어지고 계열주체와 납품 계약을 맺고 있는 외식업소, 대형마트, 기타 도·소매업체에 납품되어 소비자에게 판매됩니다.

이와 같이 향후 국내산 오리고기는 종압, 부화, 사육, 도압 생산과 유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 계열화 업체를 중심으로 빠르게 시장이 개편되어 안정적인 성장세를 이어나갈 것으로 전망하고 있습니다.

① 오리고기(신선육, 육가공) 부분

오리의 경우 육계와 마찬가지로 산업자체가 일정부분 계열화가 이루어져 시장 유통물량의 약 80%를 계열업체가 담당하고 있습니다. 계열업체와 산지 유통인이 수집한 오리는 도압장을 거쳐 도매상과 소매상을 경유하여 소비자에게 전달되는 유통 시스템입니다. 산지 유통인의 오리수집 물량도 계열업체의 도압장을 이용해야 하기 때문에 도매기능은 대부분 계열업체가 담당하고 있습니다.

국내 오리 계열화 사업은 오리의 생산(사육), 가공 및 유동의 전 과정이 전적으로 계열화업체의 소유권하에 이루어지는 것이 아니고, 사육 부분은 계열화 업체화 농가간의 위탁 사육계약에 의해 이루어집니다. 계열화 업체는 병아리(새끼오리), 사료, 의약품등의 재화와 각종서비스를 사육농가에 무상 제공하고 사육농가는 병아리를 오리로 사육하여합니다. 이때 계열화 업체는 수율 등을 감안해 사육 수수료를 농가에 지급하고 오리를 매입하여 이를 도압 합니다. 도압 물량은 단순 발골된 신선육(통오리,부분육) 형태로 판매되거나 또는 2차 가공(육가공)작업을 거쳐 판매 됩니다.

오리계열화 산업의 구조를 자세히 살펴보면 먼저 한국오리협회의 원종압에서 생산된 종란은 부화공정을 통해 종압 병아리가 되며, 이 종압 병아리는 사육농장에서 약 25주정도 성장후 산란이 시작되어 약 50주간 종란(육용 병아리)를 생산합니다. 참고적으로 종압 1마리가 도태될까지 생산하는 종란은 약 250개정도입니다. 그 다음으로부화장에서 부화된 육용병아리(초생추)를 사육농가로 입추하여 일정기간동안(약 39일~42일)동안 중량 약 3.4kg 정도 사육한 오리인 육용오리를 생산한 이후 도압을 거쳐서 판매 됩니다. 즉 오리고기 생산은 원종란 부화→ 종압병아리(씨오리, 사육 6개월)→육용오리(사육 39일~42일) 단계를 거치게 됩니다.

과거 국내에서 유통되는 오리고기는 대부분이 재래시장에 의한 신선육(통오리)형태로 판매되었으며, 가공품이 아닌 생오리 상태이기 때문에 소비가 늘어나는 데는 일정한 한계를 가지고 있었습니다. 또한 일반적으로 3.4kg 기준의 생오리는 도압 후 약 2kg의 신선육(통오리)으로 바뀌게 되는데, 닭고기 중량의 약 2배에 해당하기 때문에 개인이나 식구수가 적은 가정에서 1회에 모두 소비하기는 어려웠습니다.

최근 들어 대형마트와 단체급식소의 증가와 2011년부터 시행된 개별포장 의무화(전면 포장 유통)제도에 의하여 재래시장 등에서 포장되지 않은 오리고기 판매 금지에 따른 시장구조의 변화로 신선육 보다는 조리가 간편한 2차가공(육가공) 형태의 제품들에 대한 선호도가 증가하고 있는 추세로 선진화됨으로써 미래 오리고기 시장의 전망이 고부가가치를 창출하는 산업으로 발전되어가고 있습니다.

소비측면에서는 오리고기는 가격이 저렴하고 또 소비자가 어디서나 간편하고 쉽게 구입할 수 있으며 외식산업의 발달과 식생활 패턴이 간편하고 가볍게 즐길 수 있는 육가공품 제품을 선호하는 등 식문화 패턴이 패스트푸드로 점차 변화되고 있어 육류 소비시장 중 오리고기의 소비시장은 매년 꾸준히 성장하는 추세를 보여 왔습니다.

[자료: 한국농촌경제연구원]

오리고기의 경우 다른 축산물 소비와 다르게 가정내소비와 외식소비 비중이 약 37%대 63%로 소매 단계에서의 오리소비의 외식 편중 현상이 심하게 나타나는 소비 형태를 보이고 있으며 가정내 조리가 어려운 신선육상태에서 조리가 간편한 훈제육제품의 증가에 따라 가정내 소비 및 오리고기 사징규모 또한 증가될 것으로 전망됩니다.

② 우모 부분

Down은 Waterfowl의 겉털인 Feather밑에 자라는 솜털을 말하며, 오리의 흉부, 하복부, 목의 하부, 날개 밑에서 자랍니다. 이Down은 Land fowl에서는 발견되지 않으며, 오리의 몸체를 싸고 있는 전체 털의 10% 미만의 분량에 불과합니다. 잘 가공된 Down이 갖는 대표적 특징으로는 천연 및 인조솜에 비해 비중이 수십배 가벼우며, 현재까지 중량대비로 가장 따뜻한 보온재이며, 탄성 및 탄성 회복율이 높아 장시간 사용해도 그 탄성이 죽지 않으며, 발수성이 우수해 위생적이고 세탁이 용이하다는 점입니다

이러한 Down(이하 “우모”)를 생산하기 위해서는 가공공정이 필요하며, 우모의 가공공정은 크게 1. Plucking 2. Pre-Washing 3. Main Processing의 3공정으로 구분되어 집니다. 이중 Plucking과 Pre-washing 공정은 거의 동시에 이루어지는 것이 일반적으로 1차 가공 단계라고 합니다.

Plucking은 오리 도압 후 오리의 털을 뽑는 발모과정으로 발모가 되고나면 털끝에 피가 묻게 되고, 기타 오물이 묻어 있는 상태가 되는데, 이를 신속히 제거해야만 털이상하는 것을 방지하고 신선한 상태를 유지할 수 있습니다.

이를 위해 이루어지는 공정이 Pre-Washing입니다. 이과정은 Main-processing과는달리 대규모 시설을 요하지 않으며, 물 세척과정을 통해 털에 묻은 피와 오물들을 중심적으로 제거하게 됩니다. 이 세척공정에서는 Soap나 기타 Chemical를 사용하지 않는 것이 일반적입니다.

세척이 된 원모는 건조 후 일부 거친 Quill Feather를 제거하거나 먼지를 털어서 상업적 가치가 있는 원모가 만들어 지고, 전문 Processor에게 양도가 됩니다. Main Processing 공정은 일반적으로 2차 가공 단계로 불리어지며 세부적으로 Dedusting-Washing-Dry Cooling-Sorting-Mixing 단계를 거친 후 최종 High-End 제품의 원료가 됩니다.

이러한 우모의 가공공정의 특성상 당일 도압된 오리털은 당일 채취 수집되어 가공공정 및 위생처리 과정을 거치지 않으면 가공 후 제품의 질이 급격히 저하되므로 일반적으로 원모 1차 가공 공장은 오리 도압장 근교에 위치하고 있습니다.

1차 가공된 우모는 현재 대만·베트남·중국등의 우모2차 가공업자에게 전량 수출되고 있습니다.

2000년대 초반 오리의 폐기물로만 인식되던 오리털을 이용한 원모(오리털) 1차 가공 사업은 생활수준의 향상으로 인한 오리털 천연소재 제품의 수요 증가와 아웃도어 시장으로 인한 오리털 가공시장의 가파른 성장과 함께 2010년 중국내 AI발생으로 중국 원모 수출량이 감소함으로써 국제 원모시세가 비정상적으로 가파르게 상승하였고 이는 국내 오리계열화 업체들의 원모1차 가공 사업을 시작 하는 계기가 되었습니다.

현재 가파른 상승세를 모이던 국제 원모가격 시세는 원모 공급량이 회복됨에 따라 적정가격으로 하락되어 유지되고 있습니다. 우모 1차 가공 산업의 경우 원재료 확보가 우모사업의 수출량 및 점유율을 결정짓는중요한 요소로 작용하고 있습니다. 따라서 당사는 당사의 자체 도압장을 포함하여 국내 대형 도압장과 원재료 확보를 위해 3-10년의 장기적인 원모 공급계약을 체결하고 있습니다. 또한, 계약보증금을 인상하고 선급금을 지급함으로써 거래관계의 유대를 더욱 공고히 유지하고 있습니다

③ 기타(임도압/임가공 사업)

앞서 서술하였듯이 당사에서 생산하는 오리고기(신선육, 육가공)도압, 육가공, 우모는 당사 자체 제조시설에서 생산합니다. 이외에 당사가 영위하는 기타 사업으로는 AI등 외부적인 요인이 발생에 따른 임도압 사업과 명절 선물세트(육가공)등 성수기 물량을 위한 임가공 사업을 영위하고 있습니다. (2) 제품 설명 (가) 주요제품의 특징

① 오리사업(신선, 육가공)부분당사 오리사업부분의 제품은 크게 신선과 육가공으로 나누어집니다. 신선은 도압을 통한 오리고기를 가공을 거치지 않고 고유의 상태로서 판매되는 제품입니다. 전통적인 제품으로 도압량에 따라서 꾸준한 매출이 발생하고 있습니다. 육가공품은 훈제오리 시장을 주를 이루고 있으며 새로운 소비 트렌드와 웰빙문화에 따라 다양한 제품개발이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 조리의 편리성, 이용의 간편한 제품으로 매년 오리고기 소비 신장율이 상승하고 있습니다. 판매량 증가로 인한 시장점유율 증가와 수익성 향상에도 기여하고 있어 향후 매출비중을 더욱 넓혀가고 있습니다.

당사의 주요제품은 다음과 같습니다.

구분	제품명	비고

신선	통오리	발골작업이
완료된 오리	유황+오메가3를 먹인 오리로 만든통오리, 신선정육	-

슬라이스	통오리의 세절제품	유황+오메가3를 먹인오리로 만든신선 슬라이스	-

육가공	훈제	통오리를 훈연하거나 또는 굽는 방법으로 2차 가공한 제품	허브를 담은 정다운 훈제오리	허브성분이 함유되어 있는
분말가루를 첨가하여 훈연

구운덕애	훈연을 하지않고 100도씨 이상고온으로 구워냄

오메가3훈제오리	바비큐 양념으로 염지하여 참나무로훈연한 뼈 없는 통 훈제

기타
육가공품	오리고기를
이용한 제품	찐만두, 오리주물럭 등	-

② 우모사업부분

생활수준의 향상으로 오리털과 같은 천연소재의 제품의 수요가 증가하고 있으며 천연재료로서의 오리털은 다른 제품과 비교했을 때 보온성 및 벌키성(fill power)이 단연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 에도 광범위하게 사용되고 있습니다.

2010년 이후 고 함량의 오리털 제품과 아웃도어 시장의 확장으로 오리털시장은 새로운 성장기에 들어섰으며 기존에는 다운함량이 50%대의 제품이 주를 이루었으나, 현재는 초경량 제품을 선호하면서 90% 다운함량의 제품이 대세를 이루고 있습니다. 따라서 원모(1차 가공된 오리털)에서 생산되는 다운(Down)의 함량은 10%정도로 50% 다운제품에서 90% 다운제품으로 변환하는점을 감안하여 1차 가공된 원모가 2배가량의 필요가 늘어나고 있습니다. 아웃도어 시장이 급격히 증가함으로써 오리털(Duck Down)의 수요 또한 동반하여 증가하고 있는 상황입니다.

국제 경기가 불안정함에도 불구하고 오리털 시장은 안정적인 성장을 해오고 있다. 이는 전 세계적으로 기후변화 영향으로 오리털의 공급량이 줄어들고 있는 반면 아웃도어 시장은 매년 성장을 지속하고 있어 성장세는 지속적으로 이루어 질것입니다.

(나) 경기 변동과의 관계

오리고기 소비시장은 일반적인 공산품과 달리 생물에 의한 제한적 공급과 저가식품으로 경기 침체에도 오리고기 소비량은 소폭 감소에 그치는 등 일반경기의 변동에 따라 영향을 거의 받지 않는 산업의 특성을 갖고 있습니다.

남녀노소 모두 웰빙 식품문화의 확산으로 백색육(White Meat)을 선호하는 추세이고 특히 청소년층의 식생활 패턴이 간편하고 가볍게 즐길 수 있는 육가공품 제품을 선호하는 등 식문화 패턴이 패스트푸드화 되어가고 있어 안정된 소비구조를 갖추고 있습니다. 다만, 조류인플루엔자 등 대단위 질병 발생 및 확산으로 인하여 부득이하게 매출 및 소비가 감소되는 우발사항도 충분히 내포된 산업인 만큼 질병 및 위생관리에 철저해야 합니다. (다) 계절적 요인

오리고기의 경우 봄철부터 여름철까지 소비가 큰 폭으로 증가하고 겨울철에는 줄어드는 경향을 보이는 데 이는 오리고기의 경우 아직까지 보양식품으로서의 인식이 강하여 따라 주로 봄부터 여름까지 소비가 증가하는 계절적인 영향을 받고 있지만, 음식문화의 변화, 오리고기에 대한 다양한 레시피가 개발되면서 남녀노소를 불문하고, 연중 소비가 고르게 발생되고 있습니다.

근래에는 2∼30대의 젊은 층에서 몸매관리 및 다이어트에 많은 관심으로 간편하고 가볍게 즐길 수 있는 육가공품 제품을 선호하는 등 식문화 패턴이 패스트푸드화 형식으로 바뀌어 가는 추세를 반영하고 있습니다. (3) 사업구조

(가) 원재료 조달① 오리사업(신선육, 육가공)부분

당사는 원재료인 생압의 안정된 수급을 위하여 위탁사육농가와 장기적인 계약을 통하여 생압을 공급 받고 있습니다. 당사는 원재료 중 80~90%를 위탁사육농가로부터 공급받고 있으며, 생체 사육업체와의 사육계약을 통해 성수기시 총 원재료 중 20%가량을 공급 받고 있습니다. 당사는 탄력적인 원재료 공급기반을 확보하여 성수기와 비수기의 물량 확보를 통해 안정성을 강화하고 수급 조절 등을 통하여 원활한 원재료를조달하고 있습니다.

② 우모사업부분

당사의 우모 사업은 설립초기부터 현재까지 당사의 주력 사업으로써 원모 1차 가공 후 전량을 2차 가공업체에게 수출하고 있습니다. 원모사업의 특성상 오리의 도압량에 따라 원모의 원재료 확보가 가능합니다. 당사는 당사의 자체 도압장을 포함하여 국내 대형 도압장과 원재료 확보를 위해 3~10년의 장기적인 원모 공급계약을 체결하고 있습니다. 또한, 계약보증금을 인상하고 선급금을 지급함으로써 거래관계의 유대를 더욱 공고히 유지하고 있습니다.

(나) 생산① 생산활동

당사에서 생산되는 주요 제품은 계열화 사업본부의 기반시설을 통하여 병아리 및 생압를 생산하고 있고 생산시설을 통하여 부분육, 부산물(근위, 발, 오리혀 등)의 신선판매와 육가공 제품의 다양화를 통화여 판매 시장 확대를 이루고 있습니다.

② 외주가공

당사에서 생산하는 도압, 육가공, 우모 생산의 공정은 제조원에 의거하여 당사의 제조시설에서 생산합니다. 다만, AI 등 외부적인 요인이 발생할 경우 가축전염병 예방법 제 19조(격리와 가축사육시설의 폐쇄)에 의거하여 발생 직후 48시간동안 전국의 모든 가금류 가축·사람·차량·물품등의 출입이 일시 이동제한 되며 AI발생지역으로부터의 AI확산을 차단하기 위하여 발 생농장 중심으로 하여 반경 3km를 초과하여 10km이내의 지역(이하 “예찰지역”)으로 오리의 반출·입 금지조치 되므로 당사의 도압장이 예찰지역에 포함되어 있다면 농림축산식품부 또는 관할관청의 지침에 따라 예찰지역 외 AI바이러스 음성인 방역대내에서 도압 하도록 규정되어 있습니다.

신선가공의 경우 신선육(통오리), 육가공(훈제등) 원료육 사용을 위한 발골로 발골의 경우 수작업으로 진행되므로 당사의 자체 발골팀 인력 및 2개 업체에서 외주생산하고 있습니다. 생산량조절, 수율관리를 위하여 동 업계 공통으로 외주 생산을 하고 있습니다.

훈제가공의 경우 대부분 당사에게 자체적으로 생산을 하고 있으나 명절 선물세트등 성수기 물량을 위한 외주생산을 시행하고 있습니다. 훈제가공을 위한 원료육은 당사가 제공하며 훈제만을 외주생산을 통해 이루어지고 있습니다.

(다) 판매

당사의 제품은 오리고기(신선육, 훈제등), 우모, 그리고 기타제품으로 구분되기 때문에 각각의 제품별 특성에 따라 판매경로를 결정하고 영업 전략을 수립하고 있습니다.

① 오리고기(신선육, 육가공) 사업부

당사의 오리고기(신선육, 육가공)의 주요 수요자는 오리고기를 소매상에게 판매하는중간 도매상 또는 대형 유통채널, 급식소 등으로 불특정 다수의 개인에게 판매되는 경우는 당사의 직판장을 통하여 판매되는 경우를 제외하고 극히 일부분입니다.

오리고기의 유통구조의 특성상 계열화 사업자가 아닌 산지 유통인이 사육한 오리라도 오리고기 판매, 운반, 보관을 위한 도압의 경우 의무적으로 HACCP 기준에 따라 위생적으로 도압 과정을 거쳐야 하며, 전국의 모든 도축장에서 도축, 가공, 생산한 축산물은 축산물 위생관리법이 정한 축산물 포장 방법을 적용해야 하므로 당사의 경우 오리고기 도압 또는 가공 후 중간상에게 판매하는 도매상의 역할을 겸하고 있습니다.

당사의 도압 물량 중 약 65%는 신선육 형태로 판매되며 35%는 당사의 육가공품의 원재료로 사용되고 있습니다.

② 우모사업부

당사의 우모사업판매는 당사에서 1차 가공 우모를 공급 후 추가적인 우모 2차 가공 공정을 거친 이후 최종적으로 우모를 이용한 의류, 침구등의 완제품이 완성됨에 따라당사의 1차 가공 우모제품의 경우 주로 베트남 및 대만에 위치한 2차 가공 우모업체로 전량 수출되고 있습니다.

당사는 약 10여 년간의 수출판매 경험으로 타 업체보다는 유수의 거래업체를 확보하고 있으며 대만, 베트남 등 우량 다운가공 업체(2차 가공공장)들과의 거래관계를 5~10년간 유지하고 있어 안정적인 수출 판매활동을 이루고 있습니다. 나. 시장 현황(1) 시장의 특성

인구대국 중국의 강력한 산아제한 정책, 선진국의 출생률 저하 요인 등에도 불구하고, 세계 인구는 지속적 증가하여 2013년 세계 인구는 70억 명을 돌파하였습니다. 1800년 10억 명을 기록했던 세계 인구는 꾸준히 증가하여 1999년 60억 명에서 2013년 71억 명으로 12년 만에 10억 명이 증가하였으며, 10억 명 증가에 소요된 시간도 초기 30년에서 최근에는 12년으로 빨라지고 있습니다.

유엔인구활동기금(UNFPA, United Nations Population Fund)에 따르면 2010년 여성의 평균 출산율은 2.47명으로, 1950년대 5명의 절반 수준으로 감소하였지만 의학의 발달로 개발도상국 영아 사망률이 하락하고 평균수명은 증가하면서, 이런 추세를 감안할 때 세계 인구는 2050년에는 90억 명, 세기말에는 100억 명에 달할 것으로 전망하였습니다.

인구증가, 곡물의 연료화, 경제성장에 따른 신흥국 식량소비 증가 등 곡물수요는 증가하지만, 2014년 미네소타대학 환경연구소에 따르면 전 세계에서 생산되는 곡물의 55% 만이 사람들이 식용으로 소비를 하고 있으며, 가축사료로 35%, 나머지 9%는 바이오엔진 원료 등 산업용으로 사용되는 것으로 확인되었습니다.

또한, 농경지는 1980년 이후 20년간 오히려 감소하고 있습니다. 바람과 물에 의한 침식과 염분화 등 자연현상에 의한 토지 유실도 문제지만, 공업화와 도시화로 인한 경작지 감소도 농산물 공급 감소에 영향을 주고 있습니다. 중국의 경우 빠른 공업화로 경작지가 사라지고, 농사의 높은 비용문제로 영농을 포기하는 현상이 나타나고 있습니다. 주요 농경국가의 도시화가 빠르게 진행되면서 공급과 소비의 균형을 맞추기는 점차 힘들어질 것으로 보입니다. 따라서 곡물보다 축수산물 소비가 더 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 1980년 소비량을 기준으로 곡물의 소비량은 1990년 22%, 2000년 44%, 2010년 79%, 축수산물의 소비량은 1990년 32%, 2000년 77%, 2010년 116%로 간격이 벌어지고 있습니다. 특히 신흥국은 경제수준 향상에 따른 생활수준 향상과 도시화가 진행에 따른 소비패턴의 변화로, 곡물 소비는 일정한 반면 육류 소비는 지속 증가하고 있습니다.

1950년 이후 45년간 육류의 생산량은 거의 매년 꾸준히 증가해 왔습니다. 세계 곡물가격이 두 배로 뛴 1960년과 1973년을 제외하면, 육류 생산량은 가장 예측하기 쉬운 세계경제동향의 하나였습니다. 소득의 증가함에 따라 육류 소비는 점차 증가되었으며, 1950년에서 1995사이에 세계 육류 소비량은 4,400만 톤에서 1억9,200만 톤으로4배 이상 증가하였습니다. 물론, 중국에 집중된 것이기는 하였지만, 1995년의 8백만 톤의 증가는 사상 최고의 수치였습니다.

경제협력개발기구(OECD, Organization for Economic Cooperation and Development)와 세계 식량 농업기구(FAO, Food and Agriculture Organization)의 2017~2026년 세계농업전망 자료에 따르면(OECD-FAO Agricultural Outlook) 개도국의 소득증가에 따라 전망기간 동안 선진국의 1인당 육류 소비량은 가금육 소비증가에 힘입어 2017년부터 2025년까지 0.5kg 증가하고 개도국의 육류 소비량은 0.7kg 증가할 것으로 예상되었습니다.

[World meat Projections]
(단위: kg, kt rtc)

구분	OECD	개도국

Total Meat주1)	Poultry Meat주2)	Total Meat	Poultry Meat

2014-16	67.1	42,865	26.5	68,355

2017(E)	69.0	45,034	26.5	71,098

2018(E)	68.6	45,079	26.5	72,205

2019(E)	68.8	45,521	26.6	73,449

2020(E)	69.1	45,939	26.7	74,635

2021(E)	69.1	46,280	26.8	75,909

2022(E)	69.1	46,612	26.9	77,166

2023(E)	69.3	46,935	27.0	78,457

2024(E)	69.4	47,249	27.0	79,737

2025(E)	69.5	47,514	27.1	81,039

2026(E)	69.5	47,695	27.2	82,265

주1) Total Meat은 전체 육류소비량(돼지, 소고기, 가금류, 양고기)의 1인당 kg소비량을 의미합니다.

주2) Poultry Meat은 1년간 음식에 사용된(Ready to cook,"rtc") 가금류 천톤(Thousand tonnes "kt")단위 소비량입니다.

[자료: OECD-FAO 2017-2026 Agricultural Outlook]

지난 수 세기 동안 세계 인류의 주요 먹거리는 식물성 탄수화물 식품에서 동물성 단백질 식품으로 꾸준하게 변화되고 있으며, 세계적으로 가금류의 소비는 매년 10%이상 신장하여 돼지고기, 쇠고기의 신장률을 크게 앞서는 미래 식품으로 자리 잡고 있습니다.

한국인의 육류소비는 최근 경기 침체에도 불구하고 식습관의 서구화와 소득 상승에 따라 해마다 증가하고 있습니다. 농림축산식품부의 ‘2017년 농림수산식품 주요통계’에 따르면 2016년 기준 1인당평균 육류 소비량은 2010년 38.8kg에서 49.5kg으로 27.6% 증가한 것으로 조사되었습니다. 동기간 통계청에서 발표한 양곡 1인당 연간소비량 발표 자료에 따르면 1인당 연간 소비량은 2010년 81.3kg에서 71.2kg으로 약 12.4% 감소한 것으로 나타났습니다.

[한국인의 육류, 곡물 1인당 소비량 추이]
(단위:kg)

구분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

곡물	81.3	78.6	77.1	75.3	73.8	71.7	71.2

육류	38.8	40.6	40.5	42.7	45.1	46.8	49.5

[자료: 통계청 국가통계포털, 농림축산식품부 2017 농림수산식품 주요통계]

국내 축산업은 경제 성장에 따른 소득수준의 향상과 육류소비의 증가에 힘입어 지난1970년대 이래 괄목할 만한 성장을 거듭해 왔습니다

오리산업의 역사는 소, 돼지, 닭 등 다른 축종에 비해 짧지만 사육수수나 사육규모 및 사양관리 등 규모, 기술적 측면에서 빠르게 발전해 왔습니다. 오리고기는 1990년대 말부터 보양식품으로 인식됐지만 2000년대 들어서면서 웰빙식품으로 각광받으면서 급성장 해왔습니다.

이 같은 오리고기 소비량의 폭발적 증가는 건강에 대한 관심과 직결되고 있습니다. 쇠고기, 돼지고기 등은 성인병 발병 우려 때문에 꺼리는 반면, 오리고기는 알칼리성 식품의 건강 육류로 인식되면서 소비가 증가한 것이라고 할 수 있습니다. 또한 오리알의 부화에서부터 사육, 도압, 가공, 유통까지 수직 계열화를 갖춘 기업들의 등장에 따른 안정적인 공급도 또 다른 요인입니다. 아울러 외식이나 보양식으로 인식되던 오리고기를 가정 내에서 소비할 수 있는 여건이 개선되고, 오리를 다양하게 즐길 수 있는 제품이 개발된 것도 큰 몫을 한 것으로 조사되고 있습니다.

특히 1인당 오리고기 소비량은 2016년 2.37kg으로, 2004년 0.72kg이었던 것과 비교해 큰 성장을 보였습니다. 동기간 쇠고기, 돼지고기, 닭고기 소비량에 비하면 오리고기는 타 육류에 비해 눈에 띄는 증가세를 보이고 있습니다. 2014년 1인당 오리고기 소비량은 2.12kg으로 전년도 3.15kg에 비하여 급감하였지만 이는 2014년 AI 파동으로 인한 오리 살처분에 따른 오리고기 공급 감소와 가금류 소비 위축에 따른 영향이었으며, 이후 소비량은 회복세를 보이고 있습니다.

2014년 1월 전북 고창에서 발생한 AI는 2017년 6월 현재까지 종식선언이 되지 않고 재발되고 있으며 살처분 규모는 역대 최대 규모를 경신하였으며 피해보상금(살처분기준)도 2010~2012년 807억에 비해 약 3배 금액인 2,306억원대(2016~2017년)로 집계되었습니다.

(2) 시장 규모 및 전망 (가) 시장 규모

정부(농림수산식품부)의 정책 사업으로 축산물시장의 수입개방에 따른 국제적 경쟁력 제고와 농축산물의 유통근대화 및 경영합리화의 측면에서 축산물유통구조 개혁정책이 추진되면서 2003년부터 오리고기의 계열화사업은 점차적으로 꾸준하게 증가 되었고, 현재 국내에서 유통되는 국내산 오리고기의 약 80％가 종압, 부화, 사육, 도압 생산과 유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 계열화업체를 통하여 공급되고 있습니다.

[국내 오리시장 시장규모 추이]

구 분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년 1분기

도압수(백만수)	74.8	85.5	90.1	85.5	51.0	71.0	71.5	46.1	10,6

[자료: 농림축산검역본부, 도압수 기준]

매년 가파른 증가폭을 보였던 오리 도압 마리수는 2014년 일시 감소하여 약 5,000만수로 2013년 8,500만수 대비 약 41% 감소한 것으로 나타났으나 이는 2013년 12월 AI 발생으로 인하여 2014 년 상반기 종오리 및 육용오리가 대량 도태되면서 전체 오리 공급량이 감소한 요인이었습니다.

2015년 12월말 오리 도압수는 71,014천수, 2016년말 현재 오리 도압수는 71,461천수로 AI 종식 선언이 되지 않은 상황 속에서도 회복세를 보였습니다. 이후 2016년말 AI발생에 따라 2017년 오리 도압수 46,100천수로 감소하였으나 2018년 3월말 현재 10,586천수로 회복세를 보이고 있습니다.

AI가 발생하면 오리고기 업체들에게 악재라는 시각이 존재하지만 지난 2016년 창궐한 AI는 오히려 오리고기 업체들에게 긍정적으로 작용하였습니다. AI발생에 따른 종오리, 육용오리의 살처분에 따른 개체수의 감소가 공급부족을 야기하면서 생압 시세가 올라가는 긍정적인 효과가 존재하였습니다. (나) 시장 전망 당사가 영위하고 있는 오리고기 시장은 그 규모가 협소하여 오리고기 시장만 분리된공신력 있는 시장 전망자료는 제한적입니다. 따라서 당사는 오리고기시장을 포함하는 가금류 시장 자료와 닭고기 시장자료를 통해 오리고기 시장 전망을 유추하였습니다.

아시아 지역의 급속한 경제 성장과 아프리카 지역의 인구 증가에 따라서 전 세계 육류소비량은 향후 10년간 꾸준히 증가할 것으로 예상 됩니다.

경제협력개발기구(OECD, Organization for Economic Cooperation and Development)와 세계식량농업기구(FAO, Food and Agriculture Organization)의 2017~2026년세계농업전망 자료에 따르면(OECD-FAO Agricultural Outlook)에 따르면 아시아 지역의 급속한 경제 성장으로 인하여 기존의 탄수화물 중심의 식단에서 동물성 단백질 섭취 중심의 식단 변화로 인한 육류 소비량 증가로 전 세계 육류 소비량은 향후 10년간 매년 증가하여 2026년 1인당 육류 소비량은 선진국 69.5kg, 개도국 27.2kg으로 평균 34.6kg 소비를 전망 하였습니다.

한국인 역시 쌀 외엔 별다른 주식을 찾을 수 없었던 과거 한국사회와 달리 현대사회에서는 식습관 서구화와 소득증가 등으로 육류 섭취는 점차 증가하여 농림축산식품부가 발표한 ‘2017 농림수산식품 주요통계’에 따르면 1인당 연간 평균 육류 소비량은 1980년 11.3kg, 2010년 38.8kg, 2015년 46.8kg으로 꾸준히 증가 하였습니다.

[1인당 연간 평균 육류 소비량 추이]
(단위: kg)

구분	1980년	1985년	1990년	1995년	2000년	2005년	2010년	2015년

소고기	2.6	2.9	4.1	6.7	8.5	6.6	8.8	10.9

돼지고기	6.3	8.4	11.8	14.8	16.5	17.8	19.3	22.5

닭고기	2.4	3.1	4.0	5.9	6.9	7.5	10.7	13.4

합계	11.3	14.4	19.9	27.4	31.9	31.9	38.8	46.8

[자료: 농림축산식품부]

점차 서구화되는 식습관 및 국민소득의 증가로 한국인의 1인당 육류소비량은 점차 증가할 것으로 전망되며, 이에 오리고기 소비량 또한 유사한 수준으로 증가할 것으로전망됩니다. 다. 경쟁 현황(1) 경쟁상황

① 오리고기 부분(신선육, 육가공)

국내 오리고기 업체는 단순 임도압 업체를 포함하여 2017년 현재 약 12개 업체이며 다솔, 주원산오리, 사조화인, 모란식품, 참프레, 당사등의 6개의 계열화 기업에서 12개의 도압장을 보유하고 있습니다.

2003년 이후 축산물에 대한 국제경쟁력 강화와 축산물의 안전성을 제고하기 HACCP 기준이 의무화되고 또 2011년부터 개체포장의무시행에 따라서 자본력이 충분하지 못한 영세업자는 점차 자연 도태되고 있습니다. 이러한 영세 도압장을 통하여 소비시장에 공급되고 있는 오리고기 생산량은 이들 영세업체들의 감산 및 도산, 도태로 인하여 점차적으로 HACCP와 개체포장기준에 합당한 설비와 시설기반을 갖추고 있는 중견이상의 계열화 업체에게 잠식되는 것은 불가피할 전망입니다.

입지적인 시장여건은 국내 토지가격의 상승으로 계열화사업의 생산주체인 농장용지의 입지조건이 제약받고 있어 상대적으로 농장용지가 저렴하고 기온이 따뜻한 남부지역으로 계열농가가 이동하고 있습니다. 따라서 지리적인 농장입지조건과 고속도로 접근이 용이한 지역에 위치한 계열화사업체가 경쟁우위에 있는 상황이며 지리적인 입지조건이 유리한 당사는 타 경쟁사에 비하여 경쟁력이 비교우위에 있을 전망입니다. 사업부문별 투자여건은 다솔, 주원산오리, 사조화인, 참프레와 당사를 제외한 대부분의 계열화 사업체는 오리고기 원료육 시장에 경영을 주력하고 있으나 육가공시장의 점유율 확대 등 가공식품의 매출이 지속 성장하고 있습니다.

② 우모 사업 부분

원모 시장이 고부가가치 산업으로 알려지면서 기존 대형 도압장이 직접 제조시설을 갖추고 가공, 판매하고 있는 추세입니다.

원모수출 매출액은 2012년 270억, 2013년 283억, 2014년 108억, 2015년 75억, 2016년 52억, 2017년 55억으로 매년 꾸준한 매출을 이어가고 있으며 2018년 3월말 현재 15억원입니다.

다만, 2014년 매출액이 전년대비 줄어든것은 공급 측면에서의 2014년 발생한 한국의 AI발생에 따른 오리 살처분으로 인한 오리 도압량 감소와 가격 측면에서의 2010년 중국내 AI발생으로 수출량이 감소함으로 국제 원모시세가 가파르게 상승하였으며 이후 공급규모가 늘어남에 따라 국제원모시세가 하락한 점에 기인합니다.

현재 국제 원모시세는 Kg당 4.5 ~ 5.5달러의 시세변동 폭이 크지 않게 형성하고 있고 향후에도 꾸준한 수익이 창출될 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

농림수산식품부 통계자료에 의하면 국내 오리고기업계의 도압 업체수는 단순 임도압업체를 포함하여 다솔, 주원산오리, 사조화인, 참프레, 당사등의 5개의 계열화 기업에서 다수의 도압장을 보유하고 있습니다.

2013년말 국내 총도압량은 85,494천수, 동사에서 도압된 물량은 8,062천수로 9.43%의 시장을 점유이며 2014년말 현재 국내 총도압량은 51,021천수, 동사에서 도압된 물량은 5,209천수로 10.21%의 시장점유율이며 2015년말 국내 총도압량은 71,046천수, 동사에서 도압된 물량은 8,059천수이며 2016년말 국내 총도압량은 71,461천수, 동사에서 도압된 물량은 8,165천수로 11,43%의 시장점유율이며 2017년말 국내 총도압량은 46,101천수, 동사에서 도압된 물량은 6,712천수로 14.6%의 시장을 점유을 기록하여 매년 0.4%~3.0% 성장하고 있습 니 다. 2018년 3월말 현재 동사에서 도압된 물량은 1,453천수이며 13.7% 시장점유율을 기록하고 있습니다.

라. 공시대상 사업부문의 구분

당사는 한국표준분류표 세분류에 의한 단일 사업부분만을 갖고 있으므로 공시대상 사업부분의 구분은 해당사항이 없습니다.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

현재 신규사업을 추진하고 있지 않습니다.

바. 조직도2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

제 품 명	생산(판매)
개시일	주요상표	매출액(비율)	제 품 설 명

신선
통오리,정육	2009년 7월	유황+오메가3를먹인
오리로만든
(통오리,신선정육)	10,214(51.31)	식이유황과 오메가3지방산이 함유된 사료를 먹고 자란 오리를 도축하여 통째로, 발골하여 포장한 제품

신선
슬라이스	2009년 7월	유황+오메가3를 먹인오리로 만든
신선슬라이스	1,268(6.37)	식이유황과 오메가3지방산이 함유된 사료를 먹고 자란 오리를 도축하여 뼈를 바르고 잘라낸 제품

오메가3
훈제오리	2013년 1월	오메가3를 함유한
훈제오리	909(4.57)	오메가3를 첨가하여 소비자의 영양을 더 생각한 훈제오리

흑마늘
(OEM)	2013년 6월	흑마늘 훈제오리	506(2.54)	흑마늘 맛을 강조한 훈제오리

구운덕애	2013년 7월	구운덕愛	156(0.78)	기존 훈제오리와 다른 참나무로 훈연하지 않고 오븐에 구워 담백한 맛과 쫄깃한 육질이 일품인 구운오리

허브를 담은 정다운 훈제오리	2014년 10월	허브를 담은
정다운 훈제오리	2,828(14.20)	허브를 첨가하여 훈연한 훈제오리로 눈에 보이는 허브를 즐길 수 있는 훈제오리 제품

기타
훈제세트	훈제 선물용 세트	279(1.40)	명절용 훈제 종합 선물 세트

기타
훈제오리	2014년 10월	블루베리를
담은 훈제오리 외	1,469(7.38)	블루베리 농축액을 첨가하여 단맛을 내고 합성첨가물을 6가지 첨가하지 않아 소비자의 안전성을 고려한 제품

우모	2000년 4월	1차 원모 가공	1,538(7.72)	도축시 생성된 털을 수거하여 세척, 건조, 쿨링, 집적 1차 가공하여 전량 수출

기타	-	-	742(3.73)	-

합계	-	-	19,909(100.00)	-

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	2016년	2017년	2018년 1분기

신선 통오리,정육	내 수	5,909/수	9,066/수	8,423/수

신선 슬라이스	내 수	6,523/kg	8,129/kg	6,518/kg

오메가3 훈제오리	내 수	9,704/kg	11,092/kg	12,338/kg

흑마늘 (OEM)	내 수	8,714/kg	9,395/kg	12,893/kg

구운덕애	내 수	10,006/kg	10,505/kg	13,636/kg

허브를 담은 정다운 훈제오리	내 수	9,309/kg	10,121/kg	11,781/kg

세트 훈제오리	내 수	36,114/세트	36,771/세트	35,299/세트

기타 훈제오리	내 수	9,204/kg	8,938/kg	9,641/kg

우모	수 출	2,612/kg	4,442/kg	5,236/kg

주) 제품판매 평균 가격으로 기재하였습니다.

3. 매입에 관한 사항가. 매입 현황(단위 : 백만원, USD)

매입유형	품 목	구 분	2016년	2017년	2018년 1분기

원재료	우모	국 내	254	331	162

수 입	-	-	-

소 계	254	331	162

생체	국 내	28,860	38,142	8,700

수 입	-	-	-

소 계	28,860	38,142	8,700

기타	국 내	529	618	215

수 입	-	-	-

소 계	529	618	215

원재료합계	국 내	29,643	39,091	9,078

수 입	-	-	-

소 계	29,643	39,091	9,078

상품	생체	국 내	525	1.688	243

수 입	-	-	-

소 계	525	1,688	243

기타
(초생체, 우모,사료)	국내	446	-	-

수입	-	-	-

소계	446	-	-

상품 합계	국내	971	1,688	243

수입	-	-	-

소계	971	1,688	243

부자재	포장재,
첨가제	국 내	2,336	2,276	563

수 입	-	-	-

소 계	2,336	2,276	563

총 합 계	국 내	32,950	43,054	9,884

수 입	-	-	-

합 계	32,950	43,054	9,884

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다.

나. 원재료의 제품별 비중

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

2016년	유황오리	생체오리	77.5%

기타	22.5%

흑마늘,구운덕애 훈제	신선완포	74.5%

기타	25.5%

2017년	유황오리	생체오리	78.0%

기타	22.0%

흑마늘,구운덕애 훈제	신선완포	72.0%

기타	28.0%

2018년 1분기	유황오리	생체오리	77.8%

기타	22.2%

흑마늘,구운덕애 훈제	신선완포	74.0%

기타	26.0%

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다

다. 원재료 가격변동추이(단위 : 원, 수)

품 목	2016년	2017년	2018년 1분기

원모	국 내	407/kg	699/Kg	1,100/Kg

수 입	-	-	-

생체	국 내	4,333/수	6,811/수	6,247/수

수 입	-	-	-

주1) 우모 가격의 변동은 국제 판매시세와 원재료 매입단가가 연동되어 적용됩니다.

주2) 생체 가격의 변동은 각 당해연도 새끼오리 수급량, 사료단가 및 사육 수수료의 변동에 따라 가격변동이 유동적입니다.

주3) 우모 단위 수는 오리 한 마리에서 채취할 수 있는 원모의 양을 말합니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

우모 및 훈제 사업장의 단위공정별 월별 설비생산능력을 산출하였으며 병목공정 설비기준으로 연간 설비능력을 산출하여 생산능력을 산출하였습니다.

도압 사업장의 생산능력은 발골공정의 인원을 기준으로 산출하였습니다. 경험률에 따른 직원 1인의 시간당 제품발골 능력을 산출하고 각 연도별 직원의 근무시간을 적용하여 생산능력을 산출하였습니다.

[연도별 생산 능력 및 가동율]

(단위:백만원)

제 품 품목명	구 분	2016년도	2017년도	2018년 1분기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

우모	생산능력	6,500t	-	6,500t	-	6,500t	-

생산실적	1,987t	3,331	1,262t	4,528	303t	1,537

가 동 율	31%	19%	4.7%

도압	생산능력	9,600천수	-	9,600천수	-	9,600천수	-

생산실적	8,238천수	33,713	6,780천수	37,439	1,452천수	11,960

가 동 율	86%	81%	15%

훈제	생산능력	2,256t	-	2,256t	-	2,256t	-

생산실적	1,896t	14,589	1,698t	18,524	547t	6,147

가 동 율	84%	75%	24%

■ 생산능력의 산출방식 기준1. 산출방법

가. 산출기준: 제품별 연간생산능력을 수량으로 산출함

나. 제품별 생산능력 산출

1) 우모 : 1,254kg(@1H) × 18H(2교대) × 24D × 12M 산출

2) 도압 : 5,000수(@1H) × 8H × 20D × 12M 산출

3) 훈제 : 1,000수(@1H) × 1.1752 Kg/수 × 8H × 20D × 12M 산출

다. 월평균 근무일수 : 1일 8시간 근무/ 월평균 20일

1) 도압, 훈제 :1일 8시간 근무/ 월평균 20일

2) 우모: 우모 수거 당일 생산이 이뤄져야 하므로 1일 평균 8시간 근무/ 월평균 24일

나. 생산설비에 관한 사항■ 업무용(단위 : 천원)

공장별	자산별	소재지	기초
가액	당분기 증감	당분기
상각	분기말가액	비고

증가	감소

나주공장	토지	나주시
동수
농공
단지	2,072,982	-	-	-	2,072,982	-

건물	13,872,444	-	-	105,528	13,766,916	-

구축물	1,793,525	-	-	33,400	1,760,125	-

기계장치	3,594,154	2,340	-	261,093	3,335,401	-

기타유형자산	1,498,883	15,187	-	105,713	1,408,357	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 톤, 천수, 백만원)

매출유형	품 목	2016년도	2017년도	2018년 1분기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품
매출	우모	수 출	1,977	5,189	1,236	5,491	293	1,538

내 수	28	50	-	-	-	-

소 계	2,005	5,239	1,236	5,491	293	1,538

신선	내 수	5,197	30,963	5,037	53,622	1,196	11,482

육가공	내 수	1,771	16,949	1,901	18,986	550	6,147

소 계	6,968	53,150	8,174	78,100	2,039	17,629

상품	생체,초생추	내 수	136	757	327	2,071	52	342

기타	내 수	-	3,007	-	76	-	400

합 계	수 출	1,977	5,189	1,236	5,491	293	1,538

내 수	7,132	51,725	8,501	74,755	1,746	18,371

합 계	9,109	56,914	9,737	80,247	2,039	19,909

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다. 나. 판매경로 등

(1) 판매조직

구분	판매활동

수도권지역	서울·경기 지역으로 나눠서 시장상황을 고려하여 신선육, 부분육, 육가공품을 판매

충청/호남지역	전라도, 충청도, 제주도 지역으로 분류하여 신선육, 부분육, 육가공품의 특수성을 고려하여 영업

영남지역	경상도 지역으로 신선육, 부분육, 육가공품의 특수성을 고려하여 영업

단체급식담당	학교급식,단체급식으로 분류하여 부분육, 육가공품을 판매

수출관리팀	대만, 베트남 등 2차가공 업체와의 거래선을 다양화하여 수출하는 전반업무를 수행

특수사업팀	전국의 대형마트 및 전문식품 대기업을 중점적으로 공략하여 신유통 판로 개척을 위해 별도의 팀을 구성하여 운영

판매활동은 시장상황에 따라 급변하는 오리고기시장의 경기 동향을 파악하고 순발력있는 시장대응을 위하여 국내의 각 지역별 판매대리점과 단체급식소 및 대형마트 판매팀을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로(단위: 백만원)

매출
유형	품 목	구분	매출액(비율)	판매경로

신선육	신선육
(통오리)	내수	10,214(51.31%)	도매상→소매점→소비자
대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

신선육
(부분육)	내수	1,268(6.37%)

육가
공품	훈제오리	내수	4,086(20.53%)	도매상→소매점→소비자
대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

기타 육가공품	내수	2,061(10.35%)

원모
수출	오리털	수출	1,538(7.72%)	1차 가공→2차 가공업체로 수출

기타	내수	742(3.73%)	도매상→소매점→소비자
대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

합계	19,909(100.0%)	-

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다

(3) 판매전략

① 식생활의 고급화, 건강(웰빙), 조리의 간편화를 추구하고 있어 품질을 최우선의 목표로 고객 Needs를 충족시키기 위해 현재 HACCP인증 등 전공정 철저한 위생관리 및 최상의 제품생산이 되도록 지속적인 유지관리를 하겠습니다.

② 고부가가치 창출을 위한 기능성 오리고기 및 친환경오리 제품의 지속적인 매출증대를 위하여 적극적인 홍보활동 및 시장개척을 하겠습니다.

③ 오리고기의 영양 및 건강상의 우수성을 지속적으로 홍보하여 소비가 지속적으로 유지될 수 있도록 하겠습니다.

④ 오리고기의 고급화를 이루기 위해 신제품 개발을 통한 새로운 식문화를 선도하고 다양한 제품으로 틈새시장을 개척하겠습니다. 6. 수주현황

당사는 수주현황과 관련하여 해당사항이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 경영관리부가 주관하고 있으며, 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책을 수립하고, 재무위험을 식별 및평가하고 있습니다. 나. 시장위험

(1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권투자(관계기업 제외)의 장부가액은 202백만원입니다.(3) 이자율 위험이자율위험은 주로 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 고금리 차입금 감축, 고정 대 변동이자차입 조건의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 및 대응 방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 및 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.또한, 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무부서의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항,담보제공등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

다. 유동성위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다.연결회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 자금 계획을 통하여 자금 부족에 따른 위험을 관리하고 있으며 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 지출 계획과 금융자산의 만기를 대응시키고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황

당사는 보고서 제출일 현재 파생관련 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 경영상의 주요계약 사항이 없습니다.

10. 연구개발 현황가. 연구개발 조직

소비자들이 안심하고 먹을 수 있는 식품, 우리 몸에 보다 좋고 맛있는 식품을 저렴하고 안전하게 공급될 수 있도록 전문적인 인원으로 구성된 생물공학연구소는 철저한 품질관리, 위생공정관리를 수행하고 신제품 개발 목적으로 2010년 2월 설립되었습니다.

당사의 주연구 분야를 살펴보면 고품질 기능성 오리고기 생산을 위한 보다 체계적이며 학술적인 연구, 원료육, 가공육, 분쇄육, 소시지 등의 품질관리와 기능성 오리 및 신상품 개발, 공정관리, 오리 부산물의 기능성 신소재 개발업무를 담당하며 이에 대한 전문적인 연구를 수행하고 있습니다.

현재, 당사 의 생물공학연구소는 4명의 연구원으로 구성되어 있습니다.

나. 연구개발 비용(단위 : 원)

구 분	2016년	2017년	2018년 1분기

자산
처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	154,517,618	146,726,551	34,393,525

판관비	-	-	-

합 계
(매출액 대비 비율)	154,517,618(0.27%)	146,726,551(0.18%)	34,393,525(0.18%)

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

나. 연구개발 실적 (기간 : 2013.01.01∼현재)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	개발기간	상품화여부
(상품화시점)

양념육 소비 활성화를 위한 제품개발	자체개발	오리주물럭은 일반적으로 다양한 소비층에서 호응이 좋은 제품이므로 고추양념을 버무려 제품화	2012
∼2013	정다운 오리주물럭
(2013.01)

양념육의 다양한 변화를 시도
훈제오리떡볶이	자체개발	훈제오리에 떡볶이용 떡과 양념을 버무려 제품화
다양한 소비층을 확보하고 간식거리로 소비성향을 확대할 것으로 예상	2012
∼2013	정다운 훈제오리 떡볶이
(2013.03)

부산물을 이용한 제품개발	자체개발	오리의 날개를 이용하여 훈연 후 제품화
제품으로 사용하지 않는 부분육을 상품화시켜 매출 증대	2013	훈제오리날개
(2013.12)

제품 내 블루베리 첨가 및 무첨가 제품 개발	자체개발	소비자 구매 성향이 가공식품에 대한 합성첨가물을 최소화한 안전한 먹거리를 추구하는 쪽으로 변화함에 따라 첨가물을 줄이고 블루베리를 첨가하여 영양적인 측면을 강화한 훈제오리
성장기 소비자를 겨냥한 훈제오리 제품	2014	블루베리를 담은 정다운 훈제오리
(2014.10)

허브를 이용한 훈제오리 개발	자체개발	요리의 재료로 많이 쓰이는 파슬리와 바젤을 훈제오리 제품에 접목
시각적인 효과를 극대화하여 매출증대 예상	2014	허브를 담은
정다운 훈제오리
(2014.10)

훈제오리 제품의 식감 및 수분함량 강화를 위한 제품 개발	자체개발	우유성분을 훈제오리 제조시 추가하여 부드러움과 촉촉함을 더하여 타제품보다 식감을 강화시킨 제품	2014
∼2015	오메가3 훈제오리
구운덕애
(2015.06)

11. 그밖에 투자의사결정가. 지적재산권 등

(가) 특허권

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	주무
관청

1	특허권	기능성 오리를 사육하기 위한 사료 조성물	정다운	2009-09-25	2012-03-20	특허청

2	특허권	오리 훈연제품을 제조하는 방법 및 상기 방법으로 제조된 오리 훈연제품	정다운	2010-01-22	2010-08-11	특허청

3	특허권	오리 폐혈액의 처리 방안 및 오리 폐혈액의 면역 단백질을 이용한 소시지 제조 방법	정다운	2011-12-13	2013-12-06	특허청

4	특허권	오리를 이용한 고농도 콜라겐 추출물의 제조방법 및 그 제조방법에 의해 추출된 추출물	정다운	2010-12-30	2014-11-25	특허청

5	특허권	오리고기 단백질 가수분해 효소추출물의 제조방법 및 이를 함유하는 사료첨가제 조성물	정다운	2015-11-20	2017-06-28	특허청

(나) 상표권

번호	구분	내용	권리자	상품류	존속기간

1	상표권	주식회사정다운	정다운	제22류	2020-08-30

2	상표권	52하우스	정다운	제29류
제43류	2020-12-12

3	상표권	슬로우푸드	정다운	제29류	2021-04-07

4	상표권	정다우리	정다운	제29류	2020-04-07

5	상표권	정다운	정다운	제29류	2022-09-18

6	상표권	정다운 오리	정다운	제29류	2022-09-18

7	상표권	해미마루	정다운	제35류
제43류	2023-03-06

8	상표권	해미마루	정다운	제29류	2023-04-17

9	상표권	정다운	정다운	제22류	2023-09-10

제29류	2023-09-10

제35류	2023-11-26

제40류	2023-11-26

10	상표권	정다운	정다운	제22류	2023-09-10

제29류	2023-09-10

제35류	2023-11-26

제40류	2023-11-26

11	상표권	JungDawn	정다운	제22류	2023-09-10

제29류	2024-02-17

제35류	2023-11-26

제40류	2023-11-26

12	상표권	정다운	정다운	제22류	2023-09-10

제29류	2024-02-17

제35류	2023-11-26

제40류	2023-11-26

13	상표권	JungDown	정다운	제22류	2023-09-10

제35류	2023-11-26

제40류	2023-11-26

14	상표권	구운덕애	정다운	제29류	2014-08-07

15	상표권	정다운 스테이크 JUNGDAWN STEAK	정다운	제29류	2016-07-07

16	상표권	정다운 모시랑 오리랑	정다운	제29류	2017-01-17

17	상표권	정다운 오리 까르보나라	정다운	제29류	2017-01-17

18	상표권	솔잎을 담은 정다운 훈제오리	정다운	제29류	2017-02-21

19	상표권	허브를 담은 정다운 훈제오리	정다운	제29류	2017-03-22

20	상표권	정다운 나주댁(오리백숙등 20건)	정다운	제29류	2017-05-02

21	상표권	정다운 나주댁(오리도소매업등 19건)	정다운	제35류	2017-07-03

22	상표권	정다운 나주(오리전문식당경영업등 20건)	정다운	제43류	2017-10-17

나. 기술이전 수혜 또는 기술이전 당사는 2016년 9월 28일 "건국대학교 글로컬산학협력단 "과 이술이전 계약을 체결하였습니다.※ 관련사항은 2016년 9월 28일자 전자공시스템 "투자판단관련주요경영사항 (기술이전계약)" 공시사항 참조