삼성바이오로직스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책

당사의 위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

나. 신용위험

① 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	279,182,828	890,819,571

단기금융상품	1,500,000,000	2,168,901,000

당기손익-공정가치측정금융자산	559,000	98,505,712

장기금융상품	7,353,516	7,335,813

매출채권및기타채권	828,435,966	694,956,897

대여금	27,434	-

파생상품자산	14,578,522	18,137,458

보증금	63,473,342	62,743,713

계약자산-미청구	31,953,534	47,334,764

합 계	2,725,564,142	3,988,734,928

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

② 당사는 매출채권및기타채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정 상	연체	계

1개월 이하	1개월 초과3개월 이하	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과12개월 이하	12개월 초과

당분기말

기대 손실률	0.32%	2.84%	0.47%	6.58%	15.82%	95.80%	3.97%

총 장부금액 - 매출채권	717,691,651	35,689,738	17,064,640	5,852,372	2,829,703	32,378,358	811,506,462

총 장부금액 - 기타채권	68,124,146	10,271	19,487	43,647	335,146	677,256	69,209,953

총 장부금액 - 계약자산	33,139,312	-	-	-	-	-	33,139,312

손실충당금	(2,632,345)	(1,015,054)	(80,744)	(388,241)	(500,639)	(31,667,603)	(36,284,626)

전기말

기대 손실률	0.24%	0.46%	2.92%	7.88%	59.26%	0.00%	3.33%

총 장부금액 - 매출채권	576,348,369	40,992,370	2,503,261	1,666,010	42,291,777	19,250	663,821,037

총 장부금액 - 기타채권	104,358,763	986,126	262,849	217	76,624	589,583	106,274,162

총 장부금액 - 계약자산	47,978,049	-	-	-	-	-	47,978,049

손실충당금	(1,751,470)	(192,742)	(80,825)	(131,275)	(25,107,949)	-	(27,264,261)

③ 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권	기타채권	계약자산

당분기	전분기	당분기	전분기	당분기	전분기

기초	26,564,727	4,844,509	56,250	12,939	643,285	-

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	8,347,593	21,996,173	130,279	36,691	542,494	-

기말	34,912,320	26,840,682	186,529	49,630	1,185,779	-

다. 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지않습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	1,100,108,390	1,101,072,813	1,097,276,796	355,430	355,430	3,085,157

리스부채	281,075,041	283,024,359	144,255,965	130,728,044	5,791,040	2,249,310

사채	499,381,171	514,391,852	389,321,007	2,632,800	122,438,045	-

단기차입금	509,500,000	524,541,640	524,541,640	-	-	-

장기차입금	905,688,000	929,778,314	694,359,482	235,418,832	-	-

합 계	3,295,752,602	3,352,808,978	2,849,754,890	369,135,106	128,584,515	5,334,467

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	2,157,597,481	2,180,535,735	1,624,767,738	555,767,997	-	-

리스부채	410,142,588	411,115,210	142,383,881	134,707,660	128,536,398	5,487,271

사채	539,031,053	562,194,181	50,279,070	387,507,876	2,632,800	121,774,435

단기차입금	582,783,298	605,740,603	605,740,603	-	-	-

장기차입금	982,076,000	1,036,664,018	552,276,183	367,541,644	116,846,191	-

합 계	4,671,630,420	4,796,249,747	2,975,447,475	1,445,525,177	248,015,389	127,261,706

라. 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다. 연결회사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리할 수 있도록 계획을 수립하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	CHF	JPY	GBP	기타	USD	EUR	JPY	GBP	기타

자산:

현금성자산	114,905,398	617,943	-	-	3,485,943	189,686	211,388,497	173,584	-	3,067,221	196,680

단기금융상품	-	-	-	-	-	-	468,901,000	-	-	-	-

매출채권및기타채권	793,615,163	898,314	129,849	-	2,073,713	380,879	668,368,288	2,517,962	-	971,501	495,285

계약자산	32,010,604	-	-	-	-	-	47,141,315	-	-	-	-

소 계	940,531,165	1,516,257	129,849	-	5,559,656	570,565	1,395,799,100	2,691,546	-	4,038,722	691,965

부채:

차입금(*)	-	-	-	-	-	-	116,821,298	-	-	-	-

매입채무및기타채무	632,870,789	21,263,588	91,536	269,367	1,520,995	391,356	1,576,202,706	23,509,157	2,500,456	682,508	599,154

소 계	632,870,789	21,263,588	91,536	269,367	1,520,995	391,356	1,693,024,004	23,509,157	2,500,456	682,508	599,154

합 계	307,660,376	(19,747,331)	38,313	(269,367)	4,038,661	179,209	(297,224,904)	(20,817,611)	(2,500,456)	3,356,214	92,811

(*) 통화스왑이 체결된 외화차입금은 환위험에 노출되지 않은 것으로 보아 제외하였습니다.

② 당분기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전 기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,300.32	1,344.80	1,291.95	1,267.30

EUR	1,409.37	1,421.72	1,357.38	1,351.20

CHF	1,442.41	1,468.76	1,352.05	1,372.87

JPY(100￥)	943.69	902.22	983.44	953.18

GBP	1,619.05	1,634.54	1,592.33	1,527.67

③ 민감도분석

당사는 내부적으로 기능통화의 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	30,766,038	(30,766,038)	(29,722,490)	29,722,490

EUR	(1,974,733)	1,974,733	(2,081,761)	2,081,761

CHF	3,831	(3,831)	-	-

JPY	(26,937)	26,937	(250,046)	250,046

GBP	403,866	(403,866)	335,621	(335,621)

기타	17,921	(17,921)	9,281	(9,281)

합 계	29,189,986	(29,189,986)	(31,709,395)	31,709,395

마. 이자율위험

당사의 금융상품 중 변동이자부 차입금 등은 시장이자율의 변동으로부터 영향을받습니다. 당분기와 전분기 중 이자율이 0.5% 변동시 이자율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세비용차감전순이익 증가(감소)	(2,750,452)	2,750,452	(2,776,975)	2,776,975

바. 자본관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	6,341,649,949	7,597,575,863

자본(B)	9,546,020,288	8,984,474,395

부채비율(A/B)	66.43%	84.56%

사. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 [삼성바이오로직스]당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며, 기타 타법인 출자증권 취득과 관련하여 체결한 조건부대가 등 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)우리은행	USD 30,000,000	2021-08-30	2024-08-30	USD	KRW	1,164	Compounded Sofr(3M)+1.20	2.15

(2) 금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액(천원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

매매목적	금리스왑	(주)우리은행	50,000,000	2020-09-28	2023-10-02	CD 91일물+1.23	2.25

(3) 타법인 출자증권 취득 관련 파생상품부채(조건부대가)당사는 2022년 1월 28일 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스㈜의지분 10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후 피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를 연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부 및 규모가 결정될 예정입니다. 당사가 상기 약정에 따라 미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다. 취득일에 동 의무의 공정가치인 20,541,985천원을옵션평가모형에 의해 추정하여 조건부대가(파생상품부채)로 인식하였습니다. (4) 파생금융상품 평가손익

(단위: 천원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	1,794,857	-	-

금리스왑	(987,202)	-	-

지분매입조건부대가	-	5,543,660	-

[삼성바이오에피스]바이오에피스는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)하나은행	USD 30,000,000	2020-12-17	2023-12-14	USD	KRW	1,089	Term SOFR 3M + 2.061610	2.40

(2) 파생금융상품 평가손익(단위: 천원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	1,618,075	-	-