삼성바이오로직스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 정책당사의 위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

나. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	375,426,793	47,410,384

단기금융상품	1,320,000,000	450,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	1,404,384,781	850,039,877

장기금융상품	7,234,868	189,491

매출채권및기타채권	607,430,468	354,616,237

파생상품자산	33,862,662	4,091,971

보증금	63,476,025	46,812,354

합 계	3,811,815,597	1,753,160,314

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다. 다. 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	2,190,017,441	2,260,821,329	1,631,772,081	629,049,248	-	-

리스부채	401,785,846	416,756,871	144,805,519	139,091,494	132,778,376	81,482

사채	538,896,975	565,027,025	50,635,173	389,321,007	2,632,800	122,438,045

단기차입금	528,836,000	537,339,381	537,339,381	-	-	-

장기차입금	1,010,676,000	1,053,043,000	184,910,148	692,801,673	175,331,179	-

합 계	4,670,212,262	4,832,987,606	2,549,462,302	1,850,263,422	310,742,355	122,519,527

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	345,578,834	345,578,834	342,930,338	2,648,496	-	-

리스부채	18,208,298	19,043,888	7,699,851	5,212,986	5,329,081	801,970

사채	538,553,996	573,433,181	11,239,000	50,279,070	387,507,876	124,407,235

단기차입금	50,000,000	50,812,192	50,812,192	-	-	-

장기차입금	685,985,000	711,781,531	123,454,360	435,842,182	152,484,989	-

합 계	1,638,326,128	1,700,649,626	536,135,741	493,982,734	545,321,946	125,209,205

라. 환위험 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다. 당사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리할 수 있도록 계획을 수립하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	GBP	기타	USD	EUR	JPY	GBP

자산:

현금성자산	219,983,322	75,338	-	3,191,561	214,054	2,609	-	-	-

매출채권및기타채권	511,287,414	5,392,178	-	1,587,743	1,030,680	320,350,462	100,535	-	608,143

계약자산	38,534,851	-	-	-	-	27,999,271	-	-	-

소 계	769,805,587	5,467,516	-	4,779,304	1,244,734	348,352,342	100,535	-	608,143

부채:

차입금(*)	186,524,000	-	-	-	-	11,855,000	-	-	-

매입채무및기타채무	1,606,622,617	6,960,661	1,529,841	1,374,290	2,191,022	4,839,226	2,362,327	2,001	142,920

소 계	1,793,146,617	6,960,661	1,529,841	1,374,290	2,191,022	16,694,226	2,362,327	2,001	142,920

합 계	(1,023,341,030)	(1,493,145)	(1,529,841)	3,405,014	(946,288)	331,658,116	(2,261,792)	(2,001)	465,223

(*) 통화스왑이 체결된 외화차입금은 환위험에 노출되지 않은 것으로 보아 제외하였습니다.

② 당분기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전 기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,268.90	1,434.80	1,144.42	1,185.50

EUR	1,347.13	1,408.83	1,352.79	1,342.34

JPY(100￥)	991.02	993.25	1,041.45	1,030.24

GBP	1,591.17	1,598.37	1,573.96	1,600.25

③ 민감도분석

당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(102,334,103)	102,334,103	33,165,812	(33,165,812)

EUR	(149,315)	149,315	(226,179)	226,179

JPY	(152,984)	152,984	(200)	200

GBP	340,501	(340,501)	46,522	(46,522)

기타	(94,628)	94,628	-	-

합 계	(102,390,529)	102,390,529	32,985,955	(32,985,955)

마. 이자율위험

당사의 금융상품 중 변동이자부 차입금 등은 시장이자율의 변동으로부터 영향을받습니다. 당분기와 전분기 중 이자율이 0.5% 변동시 이자율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

법인세비용차감전순이익 증가(감소)	(2,776,975)	2,776,975	(1,027,726)	1,027,726

바. 자본관리

당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	7,481,158,630	2,978,908,646

자본(B)	8,610,598,406	4,991,102,141

부채비율(A/B)	86.88%	59.68%

사. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 [삼성바이오로직스]당분기말 현재 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며, 기타 타법인 출자증권 취득과 관련하여 체결한 조건부대가 등 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)하나은행	USD 30,000,000	2018-05-31	2023-05-31	USD	KRW	1,080	Libor(3M)+1.70	3.70

매매목적	통화금리스왑	(주)우리은행	USD 30,000,000	2021-08-30	2024-08-30	USD	KRW	1,164	Libor(3M)+1.20	2.15

(2) 금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액(천원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

매매목적	금리스왑	(주)우리은행	50,000,000	2020-09-28	2023-10-02	CD 91일물+1.23	2.25

(3) 타법인 출자증권 취득 관련 파생상품부채(조건부대가)당사는 2022년 1월 28일 Biogen Therapeutics Inc.가 보유한 삼성바이오에피스㈜의지분 10,341,852주를 추가 취득하는 주식매매계약을 체결하였으며, 인수 이후 피투자기업의 매도인을 통한 판매 성과에 따라 계약상 요건의 충족여부를 연도별로 판단한 후 해당기간 종료일 이후 2027년 중 조건부대가의 지급 여부 및 규모가 결정될 예정입니다. 당사가 상기 약정에 따라 미래에 지불할 가능성이 있는 할인 전 가액의 범위는 USD 0~50,000,000입니다. 취득일에 동 의무의 공정가치인 20,541,985천원을 옵션평가모형에 의해 추정하여 조건부대가(파생상품부채)로 인식하였습니다. (4) 파생금융상품 평가손익

(단위: 원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	17,351,760,642	-	-

금리스왑	884,513,065	-	-

지분매입조건부대가	-	8,239,484,791	-

[삼성바이오에피스]당분기말 현재 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)하나은행	USD 30,000,000	2020-12-17	2023-12-14	USD	KRW	1,089	Libor(3M)+1.80	2.40

(2) 금리스왑계약

해당사항 없습니다. (3) 파생금융상품 평가손익

(단위: 원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	5,270,689,292	-	-

금리스왑	-	-	-