삼성바이오로직스 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가 . 위험관리 정책 당 사의 위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이사회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	381,866,953	47,410,384

단기금융상품	426,324,000	450,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	450,017,884	850,039,877

장기금융상품	193,386	189,491

매출채권및기타채권	279,076,882	354,616,237

파생상품자산	7,055,818	4,091,971

보증금	45,893,773	46,812,354

합 계	1,590,428,696	1,753,160,314

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다. 다. 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

① 당 분기 말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	234,280,439	234,280,439	232,956,191	1,324,248	-	-

리스부채	16,717,850	17,622,549	7,705,174	5,067,964	4,364,693	484,718

사채	538,691,065	570,661,921	11,239,000	49,957,630	385,707,239	123,758,052

단기차입금	50,000,000	50,562,192	50,562,192	-	-	-

장기차입금	687,756,000	712,153,620	124,278,615	435,143,334	152,731,671	-

합 계	1,527,445,354	1,585,280,721	426,741,172	491,493,176	542,803,603	124,242,770

② 전기 말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과2년 이내	2년 초과3년 이내	3년 초과

매입채무및기타채무	345,578,834	345,578,834	342,930,338	2,648,496	-	-

리스부채	18,208,298	19,043,888	7,699,851	5,212,986	5,329,081	801,970

사채	538,553,996	573,433,181	11,239,000	50,279,070	387,507,876	124,407,235

단기차입금	50,000,000	50,812,192	50,812,192	-	-	-

장기차입금	685,985,000	711,781,532	123,454,361	435,842,182	152,484,989	-

합 계	1,638,326,128	1,700,649,627	536,135,742	493,982,734	545,321,946	125,209,205

라. 환위험 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다. 당사는 환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 환위험을 관리할 수 있도록 계획을 수립하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출 당 사의 환위 험에 대 한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	GBP	USD	EUR	JPY	GBP

자산:

현금성자산	347,077,143	-	-	-	2,609	-	-	-

단기금융상품	36,324,000	-	-	-	-	-	-	-

매출채권및기타채권	259,975,453	851	-	1,385,062	320,350,462	100,535	-	608,143

계약자산	28,143,240	-	-	-	27,999,271	-	-	-

소 계	671,519,836	851	-	1,385,062	348,352,342	100,535	-	608,143

부채:

차입금(*)	12,108,000	-	-	-	11,855,000	-	-	-

매입채무및기타채무	20,613,234	386,360	946,233	529,345	4,839,226	2,362,327	2,001	142,919

소 계	32,721,234	386,360	946,233	529,345	16,694,226	2,362,327	2,001	142,919

합 계	638,798,602	(385,509)	(946,233)	855,717	331,658,116	(2,261,792)	(2,001)	465,224

(*) 통화스왑이 체결된 외화차입금은 환위험에 노출되지 않은것으로 보아 제외하였습니다.

② 당분기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전 기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,204.95	1,210.80	1,144.42	1,185.50

EUR	1,352.44	1,351.13	1,352.79	1,342.34

CHF	1,304.45	1,311.74	1,251.65	1,297.47

JPY(100￥)	1,035.74	992.74	1,041.45	1,030.24

GBP	1,616.62	1,590.81	1,573.96	1,600.25

③ 민감도분석

당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	63,879,860	(63,879,860)	33,165,812	(33,165,812)

EUR	(38,551)	38,551	(226,179)	226,179

JPY	(94,623)	94,623	(200)	200

GBP	85,572	(85,572)	46,522	(46,522)

합 계	63,832,258	(63,832,258)	32,985,955	(32,985,955)

마. 이자율위험 당사의 금융상품 중 변동이자부 차입금 등은 시장이자율의 변동으로부터 영향을 받습니다. 당분기와 전분기 현재 이자율이 0.5% 변동시 이자율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승	0.5% 하락	0.5% 상승	0.5% 하락

이자비용 감소(증가)	(466,027)	466,027	(330,411)	330,411

바. 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	3,676,402,358	2,978,908,646

자본(B)	4,321,806,215	4,991,102,141

부채비율(A/B)	85.07%	59.68%

(*) 당사는 2022년 1월 28일 이사회에서 시설자금 및 타법인증권 취득 자금을 위해 유상증자를 결의하였으며, 기존주주에게 부여된 신주인수권 4,339,688주와 관련하여 815,861백만원의 파생상품부채를 인식하고 자본잉여금의 감소로 인식하였습니다. 당분기의 신주인수권 발행 영향을 제외하였을 때 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	2,860,541,014	2,978,908,646

자본(B)	5,137,667,559	4,991,102,141

부채비율(A/B)	55.68%	59.68%

사. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화(*)	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)하나은행	USD 30,000,000	2018-05-31	2023-05-31	USD	KRW	1,080	Libor(3M)+1.70	3.70

매매목적	통화금리스왑	(주)우리은행	USD 30,000,000	2021-08-30	2024-08-30	USD	KRW	1,164	Libor(3M)+1.20	2.15

(*) 해당 내용은 차입시점 기준으로 작성되었습니다. (2) 금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

매매목적	금리스왑	㈜우리은행	50,000,000,000	2020-09-28	2023-10-02	CD 91일물+1.23	2.25

(3) 평가손익(단위: 원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	2,580,719,972	-	-

금리스왑	383,127,344	-	-

※ 유 상증자 관련 파생상품부채당사는 2022년 1월 28일 이사회에서 시설자금 및 타법인증권 취득 자금을 위해 유상증자를 결의하였으며, 기존주주에게 부여된 신주인수권 4,339,688주와 관련하여 815,861백만원의 파생상품부채를 인식하고 자본잉여금의 감소로 인식하였습니다.