삼성바이오로직스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내·외 금융 시장의 동향·사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

2020년은 삼성바이오로직스의 선제적 투자와 혁신을 향한 도전이 결실로 이어진 뜻깊은 한 해였습니다. 1, 2공장의 풀가동에 이어 3공장의 계약률이 당초 목표치를 크게 웃돌며 100% 달성을 목전에 두고 있습니다. 수주 제품 연간 누적 건수는 47건, 연간 수주액은 1조 8,500억 원으로 창사 이래 최대 실적을 기록했습니다. 급변하는 시장 수급에 선제적으로 대응하기 위해 4공장 건설을 시작했으며 글로벌 CDO R 성공적으로 개소했습니다.

COVID-19 팬데믹 상황에서 삼성바이오로직스는 일라이릴리(Eli Lilly)의 첫 COVID-19 항체 치료제 '밤라니비맙(Bamlanivimab)' 을 3개월 만에 전달하며 전 세계 시장에 당사 경쟁력을 각인할 수 있었습니다. 또 비대면 실시간 가상 투어를 통해 글로벌 규제 기관의 실사 및 검사를 지원하는 등 발빠른 대응을 통해 규제기관 누적 승인 76건을 달성할 수 있었습니다.

올해는 생산설비의 효율적, 안정적 운영에 만전을 기울이는 한편, 2022년 말 가동을 목표로 건설 중인 4공장의 사전 수주에 역량을 집중할 예정입니다. 최근 제약업계의 아웃소싱 트렌드가 확산되고 있고 바이오테크가 빠르게 증가하고 있습니다. 최근 긴급·대량 생산을 요하는 COVID-19 치료제 생산기지에 글로벌 제약업계의 관심이 높아지고 있습니다. 이 같은 우호적인 시장 환경 속에 삼성바이오로직스는 2021년에도 2020년과 비슷한 성장세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

삼성바이오로직스는 CRO/CDO부터 CMO에 이르는 전 영역에서 높은 품질의 서비스를 신속하게 제공하는 ‘원스톱서비스(One Stop Service)’를 차별화된 경쟁력으로 제시하고 있습니다. 향후 급격히 커지고 있는 DP(완제) 시장까지 적극 확대해 기존 CMO 고객의 만족도를 높이고 신규 고객 확대로 이어질 수 있도록 할 것입니다. 바이오시밀러는 유럽에서 시장 우위를 이어가는 한편, 미국 등 글로벌 주요 시장 공략에 더욱 속도를 내고, 그와 동시에 신규 질환 바이오시밀러 파이프라인도 확대해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 10 기	제 9 기	증 감	증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	1,751,347	1,356,262	395,085	29.13%

현금및현금성자산	28,850	125,101	-96,251	-76.94%

단기금융상품	300,000	320,000	-20,000	-6.25%

당기손익-공정가치측정금융자산	500,046	210,040	290,006	138.07%

매출채권및기타채권	217,932	187,118	30,814	16.47%

재고자산	645,960	452,470	193,490	42.76%

기타유동금융자산	23,556	34,782	-11,226	-32.28%

기타유동자산	7,138	5,938	1,200	20.21%

계약자산	27,865	20,813	7,052	33.88%

Ⅱ. 비유동자산	4,672,854	4,555,365	117,489	2.58%

장기금융상품	174	7	167	2,385.71%

관계기업 및 공동기업 투자주식	2,634,428	2,652,732	-18,304	-0.69%

투자부동산	20,248	20,761	-513	-2.47%

유형자산	1,736,567	1,702,792	33,775	1.98%

무형자산	23,345	21,827	1,518	6.95%

사용권자산	24,160	16,119	8,041	49.89%

매출채권및기타채권	28,672	-	28,672	-

확정급여자산	11,900	-	11,900	-

기타비유동금융자산	23,184	9,499	13,685	144.07%

기타비유동자산	1,284	957	327	34.17%

계약자산	168,892	130,671	38,221	29.25%

자산총계	6,424,201	5,911,627	512,574	8.67%

부 채

Ⅰ. 유동부채	589,301	690,505	-101,204	-14.66%

Ⅱ. 비유동부채	1,236,117	866,668	369,449	42.63%

부채총계	1,825,418	1,557,173	268,245	17.23%

자본총계	4,598,783	4,354,454	244,329	5.61%

부채 및 자본총계	6,424,201	5,911,627	512,574	8.67%

※ 제10기(당기)는 주주총회 승인전 연결재무제표입니다. 향후 제10기 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.- 자산은 6조 4,242억으로 전년비 5,126억 (8.67%) 증가하였습니다.

유동자산은 전년비 3,951억(29.13%) 증가한 1조 7,513억입니다. 전기 대비 매출 증가 및 4공장 건설 위한 자금 조달 증가 영향으로 당좌자산 등 2,016억 증가하였습니다. 또한 3공장 생산량 증가로 원자재, 재공/반제품 등 재고자산이 1,935억이 증가하였습니다. 비유동자산은 전년비 1,175억(2.58%) 증가한 4조 6,729억입니다. 고객사 수주 증가로 계약자산이 전년비 382억 증가하였고, 생산 활동 확장에 따라 설비 자산을 취득하여 유형자산이 338억 증가한 것이 주요 영향입니다.

- 부채는 1조 8,254억으로 전년비 2,682억(17.23%) 증가하였습니다. 유동부채는 전년비 1,012억(14.66%) 감소하였습니다. 당기 중 차입금 상환으로 3,607억 감소 및 장단기 대체로 유동사채 1,499억 증가하였고, 원자재 구매 등 운영비용 증가로 매입채무 및 기타채무가 879억 증가하였습니다. 비유동부채는 전년비 3,694억(42.63%) 증가하였습니다. 이는 기존 차입금 차환 및 신규 차입으로 4,851억 증가하였고, 장단기 대체로 비유동사채 1,499억이 감소한 것이 주요 영향입니다. - 자본은 4조 5,988억으로 전년비 2,443억(5.61%) 증가하였습니다. 이는 영업이익이 증가한 영향으로 당기순이익이 증가한 것이 주요 원인입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제 10 기	제 9 기	증감	증감율

I. 매출액	1,164,777	701,592	463,185	66.02%

II. 매출원가	748,608	509,585	239,023	46.91%

III. 매출총이익	416,169	192,007	224,162	116.75%

IV. 판매비와관리비	123,382	100,265	23,117	23.06%

V. 영업이익	292,787	91,742	201,045	219.14%

VI. 영업외손익	-26,795	63,693	-90,488	-142.07%

VII. 법인세차감전순이익	265,992	155,435	110,557	71.13%

VIII. 법인세비용(이익)	-25,017	47,469	-72,486	-152.70%

IX. 당기순이익(손실)	240,975	202,904	38,071	18.76%

※ 제10기(당기)는 주주총회 승인전 연결재무제표입니다. 향후 제10기 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.※ 삼성바이오로직스는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

- 2020년 매출액은 1조 1,648억으로 전년비 4,632억(66.02%) 증가하였고 매출총 이익은 전년비 2,242억(116.75%) 증가하였습니다.

이는 전체 공장 가동률 상승으로 인한 판매량 증가가 주요 원인입니다.

·삼성바이오로직스는 바이오의약품을 위탁생산하는 바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization)업체로, 고객사 수주물량에 따른 공장별 생산 스케줄에 따라 매출액이 연동됩니다.

- 판매비와관리비는 전년대비 231억(23.06%) 증가하였습니다. 이는 사업 확장에 따른 임직원 수 증가로 인한 인건비 증가와 연구개발활동으로 인한 경상연구비가 증가한 것이 주요 원인입니다.

- 영업이익은 매출 증가 및 생산량 증가에 따라 대폭 상승한 2,928억이며, 전년비 2,010억(219.14%) 증가 하였습니다. - 주요 재무비율 측면으로는 당기 영업이익률 25.1%(2019년 13.1%), EBITDA율 37.5%(2019년 32.0 %), 이 자보상비율 18.2배(2019년 3.6배)로 영업이익 증가의 영향으로 전년대비 개선되었습니다.

다. 신규사업

당사는 기존 위탁생산 CMO 중심 서비스에서 CDO(Contract Development Organi-zation) 서비스로도 사업영역을 확장하여 글로벌 No.1 CMO/CDO/CRO 회사로 도약하고자 합니다.

CDO 서비스는 자체 세포주 및 공정개발 역량이 없는 중소 제약사 등을 대상으로

세포주ㆍ공정 및 제형개발 서비스를 제공하는 위탁개발 서비스로, Small Biotech증가 및 바이오시밀러 항체 Pipeline 증가에 따라 연 10% 이상의 높은 성장률이예상되는 유망한 사업입니다. 2020년 미국 대표 바이오 클러스터인 샌프란시스코에 의약품 위탁 개발 R 센터를 열었으며, 향후 보스턴·유럽·중국 등에도 순차적으로 진출을 계획하고 있습니다.

한편, 기존 품질분석 Lab. 역량 기반의 위탁분석(CRO, Contract Research Organiz-ation) 서비스 사업도 본격적으로 착수, 관련 사업역량도 강화 중에 있습니다.

라. 조직개편 해당사항 없 습 니다. 마. 환율변동영향 - 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	CHF	JPY	GBP	USD	EUR	CHF	JPY	GBP

자산:

현금성자산	10,880,000	-	-	-	-	115,780,000	-	-	-	-

매출채권및기타채권	233,514,513	88,408	-	-	89,344	180,179,596	12,171	-	-	132,990

계약자산	11,814,842	-	-	-	-	1,630,646	-	-	-	-

소 계	256,209,355	88,408	-	-	89,344	297,590,242	12,171	-	-	132,990

부채:

차입금(*)	21,760,000	-	-	-	-	11,578,000	-	-	-	-

매입채무및기타채무	35,663,842	175,310	308	4,450,768	60,290	2,347,447	229,693	22,530	2,324	105,546

소 계	57,423,842	175,310	308	4,450,768	60,290	13,925,447	229,693	22,530	2,324	105,546

합 계	198,785,513	(86,902)	(308)	(4,450,768)	29,054	283,664,795	(217,522)	(22,530)	(2,324)	27,444

(*) 통화스왑이 체결된 외화차입금은 환위험에 노출되지 않은것으로 보아 제외하였습니다. - 민감 도 분 석 당사는 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	19,878,551	(19,878,551)	28,366,479	(28,366,479)

EUR	(8,690)	8,690	(21,752)	21,752

CHF	(31)	31	(2,253)	2,253

JPY	(445,077)	445,077	(232)	232

GBP	2,905	(2,905)	2,744	(2,744)

합 계	19,427,658	(19,427,658)	28,344,986	(28,344,986)

4. 유 동성 및 자금조달과 지출가. 유 동성 지표

당사가 보유하고 있는 유동성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 10 기	제 9 기

현금및현금성자산	28,850	125,101

단기금융상품	300,000	320,000

당기손익-공정가치측정금융자산	500,046	210,040

합 계	828,896	655,141

당사는 당기말 8,289억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 전기말 6,551억원 대비1,738억원 증가하였습니다. 주요 증감 사유는 영업활동 현금흐름으로 2,021억원, 차입금 증가로 1,272억원이유입되었고, 유형자산의 취득으로 1,486억원 유출 등의 영향입니다. 나. 자 금 의 조달 및 상환계획 당사 당기말 기준 총 차입금은 7,625억원으로, 전기말 6,353억원 대비 1,272억원증가하였습니다. 또한, 차입금을 상환할 수 있는 유동자금을 차감한순차입금은 전기말 대비 494억원 감소한 △664억원입니다.2020년 당사 자금 조달 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행기관	발행일	만기일	이자율(%)	장부금액

시설대	외화차입	미즈호은행	2020-07-30	2022-07-29	1.57%	10,880

시설대	원화차입	신한은행	2020-09-28	2022-09-28	CD(91일)+1.39%	70,000

시설대	원화차입	우리은행	2020-09-28	2023-10-02	CD(91일)+1.43%	70,000

시설대	원화차입	미즈호은행	2020-09-28	2022-09-28	CD(91일)+0.85%	28,000

시설대	원화차입	우리은행	2020-09-28	2023-10-02	2.25%	50,000

시설대	원화차입	하나은행	2020-11-14	2023-11-14	CD(91일)+1.40%	50,000

시설대	원화차입	미즈호은행	2020-12-18	2023-12-18	1.50%	70,000

시설대	원화차입	우리은행	2020-12-28	2023-12-28	CD(91일)+1.43%	50,000

시설대	원화차입	미즈호은행	2020-12-28	2023-12-28	1.51%	100,000

일반대	원화차입	SMBC은행	2020-12-28	2021-01-28	CD(91일)+0.55%	30,000

계	528,880

2020년 당기말 현재 회사채 및 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기 간	사 채	단기차입금	장기차입금	합 계

2021.01.01 ~ 2021.12.31	150,000	30,000	10,980	190,980

2022.01.01 ~ 2022.12.31	-	-	108,880	108,880

2023.01.01 ~ 2023.12.31	40,000	-	422,640	462,640

2024.01.01 이후	-	-	-	-

합 계	190,000	30,000	542,500	762,500

※ 사채금액은 사채할인발행차금 142백만원을 제외한 실제 상환금액(권면액) 기준입니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 6. 기타 재무에 관한 사항 중 재무정보 이용상 유의점 항목을 참조하시기 바랍니다 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.- 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사는 외화채권/채무의 환율과 이자율 위험회피 등의 목적으로 금융기관과파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다. (1) 통화금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액	계약일	만기일	통화(*)	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	(주)하나은행	USD 30,000,000	2018-05-31	2023-05-31	USD	KRW	1,080.00	Libor(3M)+ 1.70	3.70

(*) 해당 내용은 차입시점 기준으로 작성되었습니다. (2) 금리스왑계약

구분	종류	계약처	계약금액(원)	계약일	만기일	이자율(%)

수취	지급

매매목적	금리스왑	(주)우리은행	50,000,000,000	2020-09-28	2023-10-02	CD(91일)+1.23	2.25

(3) 평가손익(단위: 원)

구분	평가이익	평가손실	기타포괄손익누계액

통화금리스왑	-	2,135,606,193	-

금리스왑	-	132,396,157	-