지엘팜텍 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 당사는 연구개발 및 시장진입을 위한 투자를 확대하기 위해 주식회사 아이비케이에스제2호기업인수목적과 2016년 4월1일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 9월19일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 이어서 2016년 10월에 지엘팜텍 주식회사로 코스닥에 상장하였습니다. 이와 더불어 지엘팜텍㈜은 지속적으로 개량신약의 연구개발에 집중하였습니다.

2017년은 일반의약품의 발매로 인한 매출 개선을 기대하고 있으나 큰폭으로 증가하지는 않을 것으로 판단되어 실적은 전년도와 유사할 것으로 예상됩니다. 다만, 개량신약 외에 일반의약품 품목을 확대하고자 하며 보다 적극적인 투자로 활발한 연구개발활동을 지속적으로 진행하고자 합니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 1) 2016년말 자산총계는 전년대비 3,487백만원이 증가한 12,351백만원을 기록하였으며, 그 내용을 보면 유동자산은 전년대비 2,467백만원 증가한 9,005백만원을 기록하였으며, 비유동자산은 1,020백만원 증가한 3,347백만원입니다. 2) 부채총계는 2,386백만원 감소한 3,783백만원을 기록하였고, 자본총계는 5,872백만원 증가한 8,568백만원을 기록하여 부채비율은 44.2%를 기록하였습니다. 당기에는 전기대비 유동성 비율(=유동자산/유동부채)('16년: 320.0%/'15년:149.0%)이 높아지고, 부채비율(=부채/자본)('16년:44.2%/'15년:228.8%)이 낮아져 재무적 안정성이 견고해졌습니다.

(단위 : 원)

과 목	제 3(당)기말	제 2(전)기말

자 산

I. 유동자산	9,004,731,643	6,537,788,128

현금및현금성자산	584,357,620	750,668,158

매출채권	1,473,316,303	1,239,873,989

기타유동금융자산	6,662,004,651	4,484,704,357

기타유동자산	177,213,319	55,339,294

당기법인세자산	47,685,890	7,202,330

재고자산	60,153,860	-

II. 비유동자산	3,346,668,928	2,326,941,879

매도가능금융자산	1,465,608,233	-

유형자산	1,446,853,050	1,326,905,008

무형자산	119,533,426	110,899,937

기타비유동금융자산	232,329,330	433,719,330

기타비유동자산	82,344,889	160,309,623

이연법인세자산	-	295,107,981

자 산 총 계	12,351,400,571	8,864,730,007

부 채

I. 유동부채	2,813,827,754	4,388,039,959

단기차입금	-	1,000,000,000

유동성장기차입금	392,960,000	746,890,000

유동성우선주부채	-	486,879,695

유동성전환사채	1,467,221,822	-

기타유동금융부채	681,569,186	817,011,722

기타유동부채	272,076,746	1,337,258,542

II. 비유동부채	969,303,043	1,780,689,295

장기차입금	132,150,000	420,018,081

장기우선주부채	-	350,000,000

확정급여부채	247,432,167	120,674,724

기타비유동부채	589,720,876	889,996,490

부 채 총 계	3,783,130,797	6,168,729,254

자 본

I. 자본금	3,021,871,300	2,323,336,000

II. 자본잉여금	12,185,851,912	1,256,437,850

III. 기타자본항목	115,263,006	45,927,141

IV. 결손금	(6,754,716,444)	(929,700,238)

자 본 총 계	8,568,269,774	2,696,000,753

자본 및 부채총계	12,351,400,571	8,864,730,007

나. 영업실적 1) 당사의 매출액은 전년대비 1,839백만원(28.4%) 감소한 4,636백만원을 기록하였으며, 매출원가는 1,250백만원(35.9%) 증가한 4,737백만원을 기록하였습니다. 2016년 매출액은 주요제품인 지소렌정의 경쟁제품인 스티렌(동아ST)의 제네릭 제품 출시 및 경쟁심화가 지속되어 감소하였으며 경상기술료 수익 역시 애엽추출물 유래 위염치료제(지소렌과 동일한 기술을 License-out하여 5개 제약회사에 판매하고 있음)의 경쟁제품 출시 및 가격인하로 인해 전년대비 감소하였습니다.

그리고 연구용역매출은 임상이 완료된 제품 판매처 모집 지연과 연구기간이 긴 개량신약 연구진행으로 기술이전계약 건수가 감소하여 큰 폭으로 감소하였습니다. 다만, 당사가 기술을 개발하고 한국콜마㈜에서 생산하여, 2016년 3분기부터 DKSH 코리아에서 마케팅 및 영업을 시작한 유.소아용 시럽제(상표명:잼플)가 상품매출로 신규로 발생되고 있습니다.2)당기엔 영업손실이 2,765백만원 발생하였는데, 연구개발관련 투자비용 증가가 주된 요인입니다. 3) 당사의 당기순이익은 5,494백만원의 손실이 발생하였는데, 이는 합병에 따른 상장비용이 기타 비용이 2,642백만원으로 계상되어 발생하였습니다.

(단위 : 원)

과 목	제 3(당)기	제 2(전)기

I. 매출액	4,635,602,326	6,474,643,762

II. 매출원가	4,736,524,204	3,486,147,712

III. 매출총이익(손실)	(100,921,878)	2,988,496,050

판매비와관리비	2,663,774,565	2,049,922,726

IV. 영업이익(손실)	(2,764,696,443)	938,573,324

금융수익	180,028,789	85,899,129

금융비용	85,841,175	147,711,361

기타수익	43,744,631	22,378,802

기타비용	2,648,449,418	5,170,027

V. 법인세비용차감전순이익(손실)	(5,275,213,616)	893,969,867

법인세비용(수익)	219,209,331	(189,946,490)

VI. 당기순이익(손실)	(5,494,422,947)	1,083,916,357

VII. 기타포괄손익	(330,593,259)	897,264

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여부채의 재측정요소	(330,593,259)	897,264

VIII. 당기총포괄이익	(5,825,016,206)	1,084,813,621

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사는 장기 악성 채권이 없으며, 과거에 대손 처리한 사례가 없어 대손충당금도 별도 설정하지 않고 있습니다. 2016년 말 기준으로 7,246백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 현금및현금성자산과 단기금융상품(사용이 제한된 단기금융상품 차감)을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 5,235백만원 대비 2,011백만원 증가하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 3 기	제 2 기

현금 및 현금성 자산	584,358	750,668

기타유동금융자산	6,662,005	4,484,704

합계	7,246,363	5,235,372

나. 자금조달 당사의 차입금은 전년도의 10억원은 상환하여 단기차입금은 없으며, 유동성 차입은 전기말 유동성 차입금 746,890천원 대비 392,960천원으로 감소하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 3 기	제 2 기

단기차입금	-	1,000,000

유동성장기차입금	392,960	746,890

합계	392,960	1,746,890

앞으로 사업확장에 따른 추가 자금 조달의 가능성은 있으나, 자금 조달 비용이 회사의 재무건전성을 최대한 해하지 않은 수준으로 진행할 것입니다.

5. 부외거래본 보고서 제출일 현재, 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.