글로벌텍스프리 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황 (1) TAX REFUND 사업부문 1) 산업의 특성

흔히 굴뚝 없는 산업이라고 부르는 관광산업은 외화획득을 통한 국제수지개선, 경제 활성화를 위한 수단으로 각 나라마다 주요 정책과제로 육성되고 있습니다. 현실적으로 관광산업은 여행업을 중심으로 숙박업, 항공 및 육해상교통업, 음식업, 국제회의, 쇼핑을 포함한 제조업, 판매유통업 등 폭 넓게 연계된 복합산업이라는 측면에서 그 중요성이 강조됩니다. 더욱이 부존자원이 빈약한 우리나라의 경우 범정부적으로 관광산업의 경쟁력 강화를 위하여 다각적으로 지원하고 있습니다.

관광산업의 큰 몫을 차지하는 쇼핑의 한 기능을 수행하는 면세점은 관광진흥과 일자리 창출 면에서 큰 역할을 하고 있습니다. 면세점은 관세법령에 따라 관할 세관장이 부여하는 행정행위 중 특허를 통하여 일정한 요건을 갖춘 자에게 취급하는 수입물품에 부과되는 관세, 부가가치세, 개별소비세 등 각종 세액이 면제된 보세화물을 취급할 수 있는 권리를 설정해 줌과 동시에 여러 가지 의무를 부여하면서 관리되고 있습니다.

최근에는 중국의 높은 경제성장에 힘입어 관광객이 크게 늘어나는 추세이며, 우리나라 면세점(Duty Free Shop) 시장규모는 2016년도 12조 2,757억원, 2017년 14조 4,684억원, 2018년 18조 9,602억원에서 2019년 24조 8,585억원으로 성장하였습니다.(관세청 자료) 면세점 산업은 사전면세점(Duty Free Shop)과 사후면세점(Tax Free Shop)으로 나눌수 있습니다. 사전면세점은 제품에 포함되어 있는 각종 세금(관세, 특별소비세, VAT등)을 면제하여 판매하는 소매점이며, 후자는 각종 세금이 포함된 가격으로 제품을 판매하지만 출국장의 환급장에서 세금을 환급받을 수 있는 소매점입니다. 사전면세점은 주로 국제공항과 도시 번화가에 위치해 있으며, 항공기 등에서도 사전 면세된 제품을 판매합니다. 백화점과 유사하게 다양한 브랜드의 제품들을 취급한다는 점이 특징적이며, 아시아와 미주 지역에서 주로 접할 수 있는 특성이 있습니다. 반면, 사후면세점은 도시 번화가에 위치해 있으며, 주로 유럽에서 접할 수 있습니다. 프랑스 파리나 영국 런던의 명품 판매거리에 위치한 상점들이 대표적인 사후면세점입니다.

국내 면세점 산업은 주로 사전면세점 중심으로 형성되어 있었으나, 1988년 서울올림픽을 대비하며 외국 관광객의 소비 진작을 목적으로 국내 사후면세점 제도가 도입되었습니다.

사후면세점 제도의 경우 정부, 가맹점 및 외국인 관광객 모두에게 이점을 제공할 수 있는 시스템으로 정부입장에서는 1) 외화 확보, 2) 세수 투명성 강화, 3) 관광수지 적자 탈피를 위한 수단으로 작용할 수 있으며, 가맹점은 별도의 홍보 없이 외국인 관광객에 의한 매출 증대가 가능하며, 외국인 관광객의 경우 다양한 상품을 저렴하게 구입할 수 있는 이점을 누릴 수 있습니다.내국세 환급 대행사업(Tax Refund, “택스리펀드”)은 사후면세점(백화점, 아울렛 및 명품 매장 등)에서 물품을 구매하고, 외국인이 출국시 세관 반출확인을 받은 후 환급창구사업자에게 청구하면 구매하면서 부담한 부가가치세를 환급해주는 업무를 대행하는 사업입니다.

택스리펀드 사업은 사실상 국내 모든 유통업체를 면세점화 하는 사업입니다. 외국인들이 특정 지역에 한정되어 존재하는 사전면세점에서만 면세를 받는 것이 아니라, 명동ㆍ신촌ㆍ가로수길 등 국내에서 외국인 관광객 비중이 높은 지역을 포함하여 택스리펀드 가맹점이 있는 곳이라면 어디든지 상관없이 구입한 상품에 대한 면세를 받을 수 있도록 환급서비스를 대행해주는 것이 택스리펀드 사업입니다.

택스리펀드는 그 나라를 방문하는 외국인들의 쇼핑 지출을 늘리기 위한 목적으로 그 나라의 정부가 정책적으로 시행하는 제도입니다. 해외로 출국하는 경우 대부분의 사람들은 공항 등의 사전 면세점에 들러 소비자 가격보다 저렴한 상품을 구입한 뒤 자국으로 돌아갑니다. 이러한 경험으로 인해 면세가 되지 않는 매장에서는 자연스럽게 상품 구입을 꺼리게 되는 결과를 낳습니다. 하지만 사전면세점이 아닌 다른 매장에서도 면세를 받을 수 있다면 외국인들의 지출이 면세점에 집중될 때 보다 더욱 많은 지출이 발생하는 특징이 있습니다.

또한 국가적인 측면에서는 외화확보, 관광수지 확대, 가맹점 입장에서는 외국인 관광객에 의한 매출 증대, 외국인 관광객 입장에서는 저렴한 가격에 쇼핑이 가능한 이점을 제공할 수 있는 시스템입니다.

세계적으로 택스리펀드 서비스가 가장 활성화된 곳은 유럽입니다. 이 분야 전세계 1위 기업 글로벌블루 외에 세계 2위 자리를 차지하고 있는 플래닛(브랜드명이며 법인명은 Fintrax) 또한 유럽계라는 점은 이를 반영합니다.

택스리펀드는 외국인 관광객 입장에서는 부가세를 환급받기 때문에 사후면세제도를 통해서 자연스럽게 구입상품에 대한 할인효과를 즐길 수 있으며, 사후면세점으로 등록한 쇼핑점 입장에서는 사후면세점 가입을 통한 부가세환급에 따라 외국인 관광객 유인 효과가 뛰어나 외국인 관광객 대상 매출이 증대됩니다.

사후면세제도를 시행하는 국가 입장에서는 외국인관광객의 소비지출 증대를 통해 관광수입 증대 및 관광수지 개선의 효과를 볼 수 있습니다. 이런 이유로 여러 국가에서 사후면세제도를 시행하고 있으며, 캐나다, 태국 및 호주 등에서는 정부가 직접 환급업무를 수행하고 있으나, 한국, 싱가폴 등의 국가에서는 환급대행사업자를 별도로 지정하여 환급대행사업자를 통하여 택스리펀드를 수행하고 있습니다.

환급대행사업자를 통한 택스리펀드 흐름도.jpg 환급대행사업자를 통한 택스리펀드 흐름도

2) 시장 규모 및 성장성우리나라 관광산업은 2012년 방한 외래관광객 1,000만명 유치를 초과 달성한 후 2016년에 1,724만명을 달성함으로써, 명실 공히 글로벌 관광대국으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 방한 외래관광객 1,724만명은 매달 144만명의 외국인 관광객이 입국한 셈인데, 우리나라 제주특별자치도 전체 인구수가 2016년말 기준으로 약 66만명 정도인 점을 감안한다면 획기적인 실적이 아닐 수 없습니다. 다만, 2017년 국제적 정치불확실성의 확대로 방한 외래관광객은 1,335만명으로 감소하였으나, 정부 관계부처의 외국인 관광객 유치를 위한 해외시장 다변화 전략을 추진하면서 2018년 방한 외래관광객수는 1,535만명으로 전년 대비 15% 증가했습니다. 한편 2019년 방한 외래관광객은 개별관광객 중심의 중국 관광객 증가와 인센티브 관광 회복, 항공노선 신규 취항 등 항공권 수급 개선에 따른 비중국인 관광객의 증가로 인해 방한 시장의 회복 분위기가 지속되어 전년보다 14% 증가한 1,750만명을 기록했으며, 2020년은 전세계로 확산된 펜데믹 코로나19(COVID-19)로 인해 방한 외래관광객이 전년대비 85% 감소한 252만명을 기록했습니다.

(단위 : 만명)

출처 : 한국관광공사

한국의 택스리펀드 시장규모가 급격하게 성장할 수 있는 요인은 1) 타 국가 방문객 대비 소비력이 높은 중국인 방문객이 증가 2) 택스리펀드 시장에 유리한 산업구조의 변화{기존의 수기식(전표, 영수증 등 Paper 기반) 방식 → 전산화(Paperless) 방식}로 인한 환급신청률 확대 경향 3) 정부 주도의 관광객 유치확대 및 택스리펀드에 우호적인 정책 환경 등이 있습니다.

한편, 관광객수의 변화는 보건 및 정치 등 외부변수에 의하여 일시적 영향을 받을 수 있습니다. 실제로 2015년 메르스(MERS)로 인한 외부변수로 방한 외래관광객수는 일시적으로 감소하였으나 2015년 4분기 이후 관광객 수는 예전의 성장세를 회복한 케이스가 있으며, 중국인 관광객의 경우 2016년 하반기 이후 사드배치 사유로 인한 중국과의 외교적 분쟁에 따라 2016년 807만명에서 2017년 417만명으로 48% 감소하기도 하였습니다. 하지만 이후 한중관계가 회복세를 보이면서 2018년 방한 중국인관광객은 전년대비 15% 증가한 479만명을 기록하며 회복세로 돌아섰으며, 2019년 3월 한중 항공회담을 통해 한국 국적 항공사의 여객노선수가 기존 57개에서 66개로,운항횟수는 주당 449회에서 주당 588회로 증가함에 따라 개별 관광객 뿐만 아니라 인센티브 관광객도 증가할 수 있는 긍정적인 외부 환경이 조성되고 있습니다. 2019년 방한 중국인 관광객 수는 지속적인 개별관광객 증가 및 인센티브 관광 회복세로 전년 대비 22.5% 증가한 602만명을 기록하였습니다. 2020년은 2월 이후 전세계로 확산된 펜데믹 코로나19(COVID-19)로 인해 방한 외래관광객수가 감소되 고 있으나 각국의 백신접종, 트래블버블·면역여권 등 전 세계적인 국가간 교류의 재개 속도에 따라 향후 코로나19 사태의 수습 이후에 는 방한 외래관광객 수는 빠르게 회복할 것으로 보입니다. 또한 K팝, 한국 패션에 대해 높은 관심을 보이는 일본 및 소득 수준 증가에 힘입어 증가하는 동남아의 개별 관광 수요로 인해 외래관광객이 증가하는 추세를 보이는 점은 중국 관광객의 수요 증가 요인과 더불어 한국의 택스리펀드 시장의 확대를 기대할 수 있는 긍정적인 외부요소입니다. 그리고 정부 정책(외국인관광객 등에 대한 부가가치세 및 개별소비세 특례규정)에 따라 2016년부터 외국인관광객의 세금 환급 편의성과 매출 활성화를 위해 즉시환급제도가 시행되었습니다. 이는 외국인관광객이 사후면세점에서 물품 구매 시 환급액이 차감된 금액으로 결제되는 방식입니다. 즉시환급은 1) 외국인 관광객이 물품(구매 건별로 30만원 미만, 체류기간 내 100만원 이하의 한도)을 구매할 경우, 여권을 스캔하고 물품 금액을 확인 후 즉시환급 전표 발행 시도(관세청 자동 한도 조회 및 응답)하여 2) 즉시환급 전표가 발행되면 3) 물품금액에서 환급금액을 차감한 후 결제하는 프로세스로 진행됩니다. 즉시환급의 경우 세법 개정안을 통해 2020년 4월부터 즉시환급 한도가 기존 1건당 30만원 미만에서 50만원 미만으로, 1인당 총 구매액 100만원 이하에서 200만원이하로 확대되어 이에 따른 외국인 관광객 소비 증대 효과 및 국내 택스리펀드 시장 확대를 기대할 수 있게 되었습니다.뿐만 아니라 외국인 관광객의 미용성형 관련 부가세 환급이 가능하도록 조세특례제한법 제107조의3 조항을 신설하여 적용하고 있습니다. 외국인관광객이 「의료 해외진출 및 외국인환자 유치 지원에 관한 법률」 제6조제1항에 따라 보건복지부장관에게 등록한 의료기관을 통해 공급받은 의료용역에 대하여 부가세를 환급받을 수 있습니다. 2017년 2월 7일 외국인관광객 등에 대한 부가가치세 및 개별소비세 특례규정이 개정되면서 외국인관광객들의 환급 편의를 제고하기 위해 사후면세점에서 1회 거래가액 200만원 이하인 물품 구입에 한해 시내에서 택스리펀드를 받을 수 있도록 하던 것을 500만원으로 한도가 확대되었습니다. 또한 2018년초부터 조세특례제한법 제107조의2 조항을 통해 신설된 호텔 숙박용역 부가세 환급제도가 시행되며 외국인 관광객의 호텔 숙박료에 대한 부가세도 환급받을 수 있습니다. 이에 따라 외국인관광객들의 환급 서비스 이용건수 및 금액이 확대될 것으로 예상됩니다.

이처럼 국가경제에 긍정적인 영향을 주는 관광산업의 활성화를 위하여 정부도 적극적인 전략을 꾀하고 있으며, 이를 위하여 택스리펀드 제도가 활용되고 있는 점을 감안하면 향후에도 택스리펀드 시장에 대한 정부의 친화적인 정책은 계속될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

관광산업의 경우 경기변동과 매우 밀접한 관계가 존재하는 산업입니다. 특히 한국을 방문하는 외국의 경기 변동에 민감하게 반응하고 있습니다. 즉, 방한 외국인 중 가장 많은 비중을 차지하는 국가는 중국과 일본으로 해당국가의 경기변동에 따라 국내 관광산업은 크게 영향을 받을 수 있습니다.

외국의 소득변동에 따라서도 한국 관광산업이 매우 민감하게 변동할 수 있습니다. 이에 대한 사례는 한국을 방문하는 중국인 관광객에서 찾아볼 수 있습니다. 최근 중국의 1인당 국민소득이 증가함에 따라 중국인의 해외여행이 증가하고 있으며, 이에 따라 한국을 방문하는 중국인 관광객이 급격하게 증가하고 있는 것을 볼 수 있습니다.또한 코로나19, 메르스 등의 감염병 사태 이슈에 따라 국내 관광시장의 변화가 야기 될 경우 외국인 방문객 감소로 인해 관광 산업이 영향을 받을 수 있습니다. (2) 화장품 사업부문 (종속회사인 스와니코코 사업부문)1) 산업의 현황화장품은 인체의 청결, 미화, 피부와 모발의 건강 유지를 위해 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 방식으로 사용되는 물품으로서 질병의 진단, 치료의 목적으로 사용되는 의약품과 구분됩니다.(화장품법 제 2조)화장품은 인류의 역사와 더불어 함께 발전해 왔으며, 소득수준의 향상과, 미(美)에 대한 관심이 많아짐에 따라 미래에도 지속적으로 발전이 가능한 고부가가치의 문화, 경제산업으로 자리매김되고 있습니다. 이러한 화장품 산업의 부가가치는 화장품 산업의 브랜드 가치 및 기업의 가치를 뛰어넘어 국가 브랜드 이미지 개선 및 국가 경제 발전을 견인할 성장동력 산업이라 할 수 있으며, 지속적으로 새로운 시장이 창출되고 있는 산업입니다.2) 산업의 특성화장품 산업은 정밀화학공업의 일반적 특징인 고부가가치 산업이며, 점차 선진화되어 가는 글로벌산업입니다.화장품 산업은 과거에는 인종에 따른 피부 특성 및 화장 습관의 차이로 인해 여러 국가에서 내수 중심으로 발전해 왔으나, 글로벌 브랜드의 영향력 확대, 선진화된 공법과 정제된 고급원료의 사용으로 인해 점차 선진화, 글로벌화 되고 있습니다. 유행에 민감한 대표적 상품으로 기호성과 유행성이 강하며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품 개발이 빈번한 특성을 지니고 있습니다. 이러한 특성에 따라 일반 소비제품과는 다르게 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 감성적 욕구를 충족시켜주는 제품으로 제품선택 시 브랜드 가치가 매우 중요한 요소로 작용하여 광고 및 브랜드가치가 제품의 경쟁력에 중요한 변수로 작용하고 있습니다또한, 화장품 산업은 경쟁적인 산업이라 할 수 있습니다. 다른 업종에 비해 ODM/OEM을 통한 제조 및 판매가 용이하여 시장진입 장벽이 그리 높지 않은 산업입니다. 라이프 사이클이 짧아 다품종 소량 생산체제로 진행되며 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하여 신제품 및 신상품의 개발이 빈번한 특성을 지니고 있습니다.3) 산업의 성장성화장품 산업은 소비자의 욕구의 다양화, 소비계층의 다변화, 온ㆍ오프라인의 경계가 없는 플랫폼의 확산, 고령화 시대의 진입 등으로 새로운 시장이 창출되고 있는 산업이며, 화장품은 여성만이 사용하는 소비재가 아니라 현대인의 필수 소비재로서 피부관리에 대한 관심이 높아짐에 따라 앞으로도 고속성장 할 수 있는 산업입니다.최근에는 모바일 채널과 온라인 채널을 기반으로 시간과 장소에 제약없이 화장품 쇼핑을 할 수 있는 다양한 유통채널이 성장하여 화장품 산업의 성장을 뒷받침 하고 있으며, 해외 역직구의 열풍으로 인해 웹과 APP을 통한 화장품 소비자들이 눈에 띄게 늘어 나고 있는 추세입니다.4) 경기변동의 특성화장품산업은 과거 경기의 영향과 직접적인 상관관계가 있는 전형적인 내수산업으로내수소비 등의 국내 경기지표와 화장품산업의 성장세가 유사한 트렌드를 보여왔으나경제성장과 더불어 국민의 생활수준 및 소득수준의 향상, 제품과 유통채널의 다양화 등으로 인해 화장품을 필수재로 인식하는 경향이 강해지며 경기 변동에 비탄력적으로 움직이고 있습니다. 5) 계절성전통적으로 화장품산업은 계절과도 밀접한 관련이 있는 산업으로서 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 습도가 높은 하절기에는 판매하락을 보이는 경향이 있었으나, 최근에는 자외선 차단 및 선케어, 데오드란트(체취방지용 제품) 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화 되면서 계절적인 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다.6) 경쟁현황화장품 산업은 제품 교체주기가 짧고 소비층이 다양하여 다품종 소량생산에 적합하고, ODM 등 위탁생산을 활용하면 제조시설이 없이도 소규모 자본으로 시장진입이 용이한 특성이 있어 중소기업의 진입이 용이합니다.화장품 산업은 진입장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장진입이 용이하기 때문에 기존 화장품 업체뿐만 아니라 제약회사, 패션업체 등 다양한 업종을 영위하는 사업자들이 화장품 시장에 신규로 집입하고 있는 실정이며, 이로인해 2013년 3,884개에 머물던 국내 화장품 제조판매업체 수는 2017년 기준 1만 1,834개로 4년만에 3배 이상 늘어났으며, 백화점과 면세점 유통을 거점으로 수입브랜드들도 경쟁하고 있습니다. (3) 웹툰 사업부문(종속회사의 자회사인 핑거스토리 사업부문)1) 산업의 특성웹툰은 '웹'(web)과 '카툰'(Cartoon)의 합성어로 PC 및 모바일 전용으로 제작된 만화를 의미하는 웹툰은 새로운 콘텐츠로서 자리를 잡아 국내 만화산업을 주도하고 있습니다. 스마트폰 보급률의 확산과 초고속 인터넷 서비스를 통해 언제 어디서든 누구나손쉽게 웹툰 서비스를 이용할 수 있는 환경이 조성되었고 시간과 장소의 제약에서 벗어나 간편하게 이용할 수 있는 콘텐츠의 접근이 용이해지면서 웹툰은 주요 엔터테인먼트 콘텐츠로 자리 잡았습니다.또한 최근에는 웹툰의 IP를 활용하여 OSMU를 통해 2차 저작물 시장이 활발해 지며 트랜스미디어(다양한 매체나 미디어에서 동시다발적인 활용) 형태로 성장하고 있고 다른 장르의 콘텐츠와의 시너지 창출을 통해 새로운 부가가치가 형성되는 산업적 특성이 있습니다.2) 산업의 성장성06년 470억원 규모에 불과하던 우리나라 웹툰 산업은 연평균 성장률 14%를 기록하며 가파르게 성장했으며, 한국콘텐츠진흥원(웹툰 사업체 실태조사) 조사에 따르면 2018년 웹툰산업 규모는 플랫폼 매출과 에이전시 매출 규모를 합산한 약 4,663억원 규모로 산출할 수 있습니다. 플랫폼과 에이전시의 매출을 중심으로 하는 1차 시장과 더불어 웹툰 IP를 이용해 추가 매출이 발생하는 2차 시장까지 포함한다면, 실질 시장규모는 4천억원을 상회할 가능성이 높습니다.웹툰 사업자의 형태가 인터넷 기업의 자회사, 플랫폼 기업, 엔터 기업의 사업부문 등으로 분산되어 있어 시장 규모를 명확하게 파악하긴 어렵지만 다양한 통계를 종합해 고려하면 국내 웹툰 산업의 성장세는 더욱 가속화될 전망입니다. 또한 최근에는 국내 웹툰 플랫폼이 우리나라 뿐만 아니라 해외로의 진출을 가속화 하고 있는 추세입니다.3) 경기변동의 특성웹툰 서비스의 경우 웹툰 플랫폼에서 서비스를 이용하는 이용료가 소액으로 판매되어 화당 과금에 대한 소비자의 부담이 적어 의사결정 과정이 신속하게 진행되며, 소비자의 구매 진입장벽이 낮습니다. 이에 따라 소비자는 구매에 대한 리스크 부담이 적고 다수의 소비자들로 부터 매출이 발생되어 경제 상황이나, 대외적 상황 등의 경기변동에는 상대적으로 둔감하게 반응하는 경향을 보입니다.4) 경쟁현황초기 웹툰 플랫폼은 개별 홈페이지, 온라인 커뮤니티 게시판 등을 통해 공급되고 다양한 사람들의 공유를 통해 확산되었으나, 현재는 포털사이트의 웹툰 플랫폼 및 전문웹툰 플랫폼을 통해 유통되고 있습니다. 최근의 웹툰 산업의 시장 참여자는 플랫폼과에이전시(기획사, 제작스튜디오 포함)를 중심으로 이루어져 있으며, 2019년 반기 기준 약 56개의 웹툰 플랫폼이 존재(웹툰 통계분석사이트 웹툰가이드 분석자료)하고 있습니다.각 웹툰 플랫폼은 경쟁우위를 선점하기 위해 치열하게 경쟁하고 있으며, 연령, 성별, 작품, 장르 등의 콘텐츠를 차별화하며 다양한 전략을 펼치고 있습니다. (4) IT보안 솔루션 사업부문(종속회사인 넷크루즈 사업부문)1) 산업의 특성소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발, 생산, 유통 및 유지보수 등의 활동과, 정보화를 실현하기 위하여 필요한 시스템의 계획, 개발 및 유지보수 등 일련의 정보처리 활동을 수행하는 산업입니다. 소프트웨어 산업은 크게 패키지소프트웨어(ex. 시스템소프트웨어, 응용소프트웨어), IT서비스로 분류되며, 광의적으로는 임베디드 소프트웨어까지 크게 3가지로 분류됩니다. 패키지 소프트웨어 산업이란, S/W개발업체 등이 판매하는 프로그램과 작동 사용법으로 구성된 패키지화된 S/W산업을 의미합니다. 시스템 소프트웨어에는 OS 소프트웨어(윈도우, 리눅스 등), 통신소프트웨어, 시스템 관리 소프트웨어, 정보보호 소프트웨어, DBMS, 개발용 소프트웨어 등이 있으며, 기업관리 소프트웨어(ERP, ERM, SCM, CRM)의 경우는 응용소프트웨어로 분류됩니다. 최근, IOT, 빅데이터, 클라우드 등의 새로운 플랫폼이 생겨나면서 기존 패키지 SW가 고도화되고 있으며, 해당 신산업 분야의 힘입어 패키지 S/W 수요가 성장하고 있습니다. 소프트웨어 산업은 제품 라이프사이클이 굉장히 짧으며, 기술집약적이고 완전경쟁시장의 특성을 갖고 있습니다. 특히, 국내의 경우 다단계식 하청이 일반화 되어 있고, 경기변동에 따라 수요에 많은 영향이 있습니다. 2) 산업의 성장성2016년 S/W 시장은 다소 완화된 3.9% 성장률을 기록하며 113억 달러 시장을 형성하였고, 부문별로는 패키지 S/W가 42억달러 시장을 형성하며 7.0%, IT서비스는 71억 달러 시장을 형성하며 2.1% 성장하였습니다. S/W 생산은 2015년 대비 4.2% 성장한 41.1조원을 달성하였고, 패키지 S/W가 상대적으로 높은 성장률(2015년 대비 7.2% 성장한 9조원 생산, IT 서비스 생산은 3.3% 성장한 32.1조원)을 기록하며 시장성장을 견인하고 있는 추세입니다. S/W 수출의 경우에는 전 산업의 수출액이 마이너스성장을 기록한 반면 S/W수출은 패키지 SW 성장이 지속되며 전년대비 6.0% 성장한 63.8억 달러를 기록하였습니다.각 부문별 성장성을 분석해 보면, 1) 패키지 S/W의 경우 경기회복 지연 등 경기하락 요인에도 불구하고 IoT, 클라우드 등 신사업 영역에서 보안 솔루션의 강조로 꾸준하게 성장하고 있는 추세입니다.(2015년 대비, 2.2% 성장), 2) IT서비스의 경우 전반적인 경기하락 및 대기업 계열사의 투자 감소로 인해 2015년 마이너스 성장(-1.5%)이 이루어졌으나, 2016년에는 해외 수출 증대 및 신사업 진출 등으로 전년대비 2.0% 성장하였습니다. 3) 인터넷 S/W의 경우 2015년 고성장(2014년 대비 19.5%)에 이어 2016년 매출증가율도 14.7%로 고성장 기조가 유지되었으며, 특히 네이버 등 대기업이 15.7% 성장하여 전체 성장을 주도하였습니다. 4) 임베디드 S/W의 경우 제품의 지능화, 고부가가치화로 인한 임베디드 S/W 수요가 증대함에도 불구하고 국내 제조업의 전반적인 경기 하락으로 2016년 임베디드 S/W 기업실적은 전년보다 5.2% 감소하였습니다. 3) 경기변동의 특성SW산업은 경기변동에 따라 밀접한 영향을 갖는 편이었으나, 최근의 추세는 소프트웨어 등 IT기술기반의 확보가 경기변동에 대한 대안으로 자리잡아 오히려 훨씬 덜 민감한 산업으로 자리잡아 가고 있습니다. 즉, 예년의 경우 경기하락 시, 상대적으로 중요도가 떨어진 정보화 부문에 대한 투자가 우선순위에서 밀리는 경향을 보였으나 최근에는 오히려 기업의 경쟁력 강화와 산업구조의 지식산업화에 따른 개편 필요성 등에 의해 정보화에 대한 투자가 대안으로 자리잡고 있습니다. 특히 인터넷 인구의 증가는 전 산업에 커다란 영향을 끼치고 있으며, 새로운 세기의 새로운 패러다임으로자리매김하는 등 경기변동과 관계없이 급격한 신장세를 나타낼 것으로 예상되고 있습니다.4) 경쟁현황S/W 산업은 지식 집약적이며, 두뇌 의존적인 특성을 지닌 S/W산업에서의 경쟁은 인적자원의 질과 양이 매우 중요한 경쟁요소로 작용하고 있으며, 어느 정도의 기술력만갖추면 언제든지 진입 할 수가 있습니다. 결국에는 점차 기술의 격차가 줄어들어 광범위한 정보의 공유 등의 사유로 확산되어 비교적 낮은 진입 장벽을 갖고 있다고 볼 수 있습니다.

2. 회사의 현황

(1) TAX REFUND 사업부문 1) 영업개황

당사는 외국인 관광객에 대한 내국세 환급대행사업을 주업으로 하고 있으며, 외국인의 국내 소비에 대한 부가가치세를 소비자에게 환급해주면서 환급액의 일정 부분을 환급대행사인 당사가 수수료로 수취하면서 매출이 발생하고 있습니다. 기타수익은 출국항(공항)에서 타환급사업자로부터 위탁받아 환급대행하고 수령하는 환급대행수수료,공항 등 외화환급에서 발생하는 환손익 및 자회사 시스템구축으로 인한 용역수익 등에서 발생하고 있습니다.

당사는 공항, 항만 등 출국항(출국항 환급창구)과 시내 곳곳에 설치된 환급창구(시내환급창구), 국내 주요 쇼핑몰 등에 설치된 무인자동환급기기(KIOSK) 등을 설치하여 해당 창구를 통해 환급대행 업무를 수행하고 있습니다. 또한 즉시환급, 알리페이, 유니온페이, 중국은행, 트랜스포렉스, 유나이티드머니 등 다양한 환급수단을 갖춰 고객 편의성 제고를 위한 노력을 다하고 있습니다.

출국항 환급창구를 통한 택스리펀드는 1) 외국인 관광객이 물품을 구입(3만원 이상)한 경우, 매장에서 발행해주는 환급 전표(물품판매확인서)를 수령하고, 2) 물품을 구입한 날로부터 3개월 이내 반출(출국)시, 세관직원에게 구입물품과 환급전표를 제시 후 환급전표에 반출확인을 받은 후, 3) 환급전표를 환급창구에 제시하여 환급금을 수령하는 프로세스로 진행됩니다.

시내 환급창구를 통한 택스리펀드는 1) 외국인 관광객이 물품을 구입(3만원 이상 500만원 이하)한 경우, 매장에서 발행해주는 환급 전표(물품판매확인서)를 수령하고, 2)출국 전 시내 환급창구를 방문하여 환급전표와 여권을 제시한 후 3) 신용카드로 담보를 설정하고 환급금을 수령하는 프로세스로 진행됩니다. 출국 시 여권번호 등 별도의 정보를 입력하지 않아도 되고 세관에게 전자반출 확인만 받으면 됩니다. 단, 세관반출 확인을 받지 않거나 전표를 환급창구 운영사업자에게 제출하지 않은 경우 신용카드에서 담보 금액만큼 결제됩니다.

당사는 관광객들에게 편리하고 다양한 환급수단을 제공하여 환급률을 높이는 것을 핵심 전략으로 하고 있습니다. 특히 외국인 관광객 비중에서 가장 큰 부분을 차지하는 중국인 관광객을 대상으로 중국인들이 주로 사용하고 있는 플랫폼을 활용하여 택스리펀드 서비스를 더욱 편리하게 제공받을 수 있도록 노력하고 있습니다.

환급수단 확대는 환급률을 높이는데 핵심적인 역할을 하는 요인일 뿐만 아니라 관광객의 편의성 증진에도 기여하는 바가 높습니다. 사업 초창기에는 환급창구를 통한 현금 환급과 관광객의 주소로 환급금 또는 은행체크를 발송하는 우편 환급만 진행되었습니다. 이러한 환급수단의 한계는 환급창구 대기시간, 우편 환급을 받기까지의 번거로움 등으로 인해 관광객의 불만이 증가되었고 이를 해소하고자 2012년 5월 비자와 마스터, 2014년 3월 JCB 신용카드를 환급수단으로 추가하였습니다. 이후 중국인 관광객이 증가하면서 중국 최대 핀테크 업체인 알리페이(중국 내 온라인 결제시장 점유율 50%이상)와의 업무제휴를 통해 알리페이 계좌로 택스리펀드 환급금을 받을 수 있는 시스템을 구축하였으며, 유니온페이와의 제휴를 통해 세계 최초로 유니온페이 온라인 실시간 환급서비스를 제공하고 있습니다. 이 서비스는 출국시 세관 반출 승인 후 소지한 유니온페이카드를 제시하고 환급금을 카드 계좌로 즉시 환급받을 수 있는 서비스입니다. 그리고 2018년 5월 모바일 택스리펀드 웹서비스, 2018년 8월 세계 최초 알리페이 모바일 세금환급 서비스 등을 출시하여 환급창구에 들리지 않아도 환급신청이 가능한 서비스를 제공하고 있습니다.그리고 반출확인은 받았으나 출국시간 등의 이유로 환급을 받지 못했거나 환급전표를 제출하지 못하고 중국으로 돌아간 관광객들을 위해 중국은행(Bank of China), 트랜스포렉스(환전 및 금융사), 유나이티드머니와의 업무제휴를 통해 중국 현지에서 환급을 받을 수 있는 프로세스도 마련하였습니다.

한편, 중국인 관광객이 급증하면서 중국인 관광객 대상 홍보가 주요 이슈로 부각되고있습니다. 심지어 중국인 관광객을 대상으로 어떤 홍보를 진행할 수 있는지 여부가 대형 가맹점 확보의 핵심 사항이 되는 경우도 있습니다. 당사는 월간 활성화 이용자수가 2억 8천명에 달하는 중국 대표 SNS 서비스인 웨이보에 2014년 12월부터 글로벌텍스프리 공식 웨이보(www.weibo.com/globaltaxfree)를 개설하여 운영 중입니다. 자사 가맹점을 홍보하고 있으며, 한국 관광ㆍ쇼핑 정보 및 택스리펀드 안내, 고객 응대 서비스 등을 제공하고 있습니다.

추가적으로 즉시환급 및 미용성형 의료용역 등 변화하는 환급시장에서 IT업무의 대응속도는 매우 중요하며 가맹점 신규 유치 및 관리에서 IT기술력은 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 대량 데이터에서 발생하는 장애 발생 시 신속한 장애처리는 가맹점컴플레인을 최소화시켜 가맹점 유지에 매우 중요한 부분입니다. 또한 무인발급기(키오스크) 및 여권스캐너 자체 개발 등을 통한 IT편의성 확보로 관광객 편의성을 증대시키기 위하여 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

2) 경쟁상황

현재 국내 택스리펀드 시장은 당사와 글로벌기업인 글로벌블루와 큐브리펀드, 한국정보통신 등 국내업체들이 영업하면서 경쟁하고 있습니다. 하지만, 당사 및 글로벌블루를 제외하면 후발주자의 경우 모두 4~5년 미만의 짧은 업력을 지녔으며, 케이티스의 경우 자체 택스리펀드 사업을 당사에 양도하는 등 경쟁에 따른 시장 재편 양상도 나타나고 있습니다. 또한 국내 업체 중 당사만이 유일하게 선도적으로 해외사업에 진출한 상태입니다.

3) 시장점유율

현재 내국세 환급 대행 시장은 글로벌블루를 제외한 대부분의 참여기업이 영세기업이거나, 전체 사업 중 해당 사업의 비중이 낮은 기업임에 따라 참여 기업의 정보 획득이 제한적인 상황입니다.

4) 시장의 특성

택스리펀드 사업은 사실상 국내 모든 유통업체를 면세점화 하는 사업입니다. 외국인들이 특정 지역에 한정되어 존재하는 사전면세점에서만 면세를 받는 것이 아니라, 명동ㆍ신촌ㆍ가로수길 등 국내에서 외국인 관광객 비중이 높은 지역을 포함하여 택스리펀드 가맹점이 있는 곳이라면 어디든지 상관없이 구입한 상품에 대한 면세를 받을 수 있도록 환급서비스를 대행해주는 것이 택스리펀드 사업입니다. 택스리펀드를 통해 외국인 관광객 입장에서는 부가세를 환급받기 때문에 사후면세제도를 통해서 자연스럽게 구입상품에 대한 가격 할인효과를 즐길 수 있으며, 사후면세점으로 등록한 쇼핑점 입장에서는 사후면세점 가입을 통한 부가세환급에 따라 외국인 관광객 유인 효과가 뛰어나 외국인 관광객 대상 매출이 증대됩니다.

사후면세제도를 시행하는 국가 입장에서는 외국인관광객의 소비지출 증대를 통해 관광수입 증대 및 관광수지 개선의 효과를 볼 수 있습니다. 이런 이유로 여러 국가에서 사후면세제도를 시행하고 있으며, 캐나다, 태국 및 호주 등에서는 정부가 직접 환급업무를 수행하고 있으나, 한국, 싱가폴 등의 국가에서는 환급대행사업자를 별도로 지정하여 환급대행사업자를 통하여 택스리펀드를 수행하고 있습니다.

택스리펀드 산업의 경우 외국인 관광객이 한국을 방문하여 구매하는 물품에 대한 내국세의 환급을 대행해주고 이와 관련된 수수료를 매출로 계상하는 산업입니다. 현재 택스리펀드 산업의 성장에 가장 중요한 요소는 외국인 관광객의 변화입니다. 외국인 관광객이 지속적으로 증가할수록 매출은 증가할 것이며, 1인당 소비금액이 증가할수록 매출은 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 택스리펀드의 경우 외국인 관광객이 최종 환급 요청을 해야지만 매출이 발생하기 때문에 환급절차의 간소화가 매출에 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 택스리펀드의 경우 외국인 관광객 유치를 위한 정부정책적 요소가 강함에 따라 정부 정책의 변화에 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

(2) 화장품 사업부문(종속회사인 스와니코코 사업부문) 1) 영업개황 당사의 종속회사인 (주)스와니코코는 2010년 06월 30일 설립이래, 식물성분 배합기술 등을 적용한 피부 저자극 화장품을 만들기 위해 끊임없이 노력한 결과 피부피해 의심성분을 배제한 성분을 사용하며 '화장품 전문브랜드'로서의 입지를 구축했습니다.스와니코코는 스킨토너, 크림, 클렌저 에센스 등 약 125개 품목의 기초라인과, 메이크업, 립크레용, 블러셔 등 약 41개 품목의 색조라인 등 170여 품목의 라인업을 보유했으며, 2018년 '온스타일 겟잇뷰티 뷰라벨' 블라인드 테스트에서 아이크림, AC버거쿠션, 립틴트, 곰표팩트가 1위로 선정되며 뛰어난 제품 경쟁력을 인정받았습니다.스와니코코는 자체온라인 플랫폼과 전국 직영점 및 가맹점 등 다양한 유통채널을 확보했을 뿐만 아니라, H 면세점(두타면세점, 롯데면세점, 신세계면세점)까지 확보하여, 온ㆍ오프라인과 면세점을 총 망라한 유통망을 보유하고 있습니다. 특히, 피부건강에 대한 소바자들의 관심이 갈수록 높아지고 있는 환경에서, 스와니코코는 가성비 높은 제품을 소비자에게 제공하여, 충성도 높은 매니아층 고객을 사로 잡았으며, 이에 스와니코코의 전체 매출 中 65% 이상이 스와니코코 자체 온라인 몰에서 발생하여, 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다.2) 시장의 특성화장품 시장은 다음과 같은 다양한 특성을 가지고 있습니다.첫째로 인종에 따른 피부 특성에 따른 선진화된 공법과 정제된 고급원료를 사용하는 대표적인 정밀화학공업으로 고부가가치 글로벌 산업입니다.둘째로 다른 업종에 비해 OEM 및 ODM 방식의 제조 및 판매가 용이하여 진입장벽이 높지 않아 매우 경쟁적인 산업입니다.셋째로 2000년 이후 브랜드샵 위주의 제품 선호도가 높아지면서 자금력이 강한 대기업 위주의 심한 과점구조를 보이고 있었으나, 2010년 이후 온라인 및 홈쇼핑을 통한 시장 규모가 급격히 커지고 소비자의 기호성과 유행성이 강해지면서 제품의 라이프 사이클이 짧은 다품종 소량체제로 바뀌고 있습니다.다품종 소량생산과 제품별 빠른 사이클, 다양한 유통구조 등으로 시장 진입은 쉬우나, 브랜드로 인정받고 유지되기는 매우 어려운 산업입니다.3) 시장규모 및 성장성

가. 국내 시장규모'16년도 국내 화장품 산업 총 생산규모는 13조 513억원으로 전년대비 21.6% 증가 하였습니다. 이 수치는 최근 5년 연평균 증가율인 16.3%를 웃도는 것으로 국내외에서 모두 양호한 성적을 거둔 결과로 분석됩니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 '16년 4조 8,667억원으로 전년대비 46.8% 증가했으며, 수입(1조 6,937억원)도 전년대비 5.3% 증가하였습니다. 화장품 수출입 시장에서 뚜렷한 수출 성장세가 지속되었으며, '16년 무역수지는 '14년 흑자전환 이후 2년 새 약 5배 이상 증가하였습니다.(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12).

시장규모>(단위: 백만원, %)

구분	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	YoY	CAGR

시장규모	7,427,453	8,029,961	8,460,698	9,025,392	9,878,311	9.5	7.4

생산	7,122,666	7,972,072	8,970,370	10,732,853	13,051,262	21.6	16.3

수출	1,116,201	1,360,865	1,995,694	3,315,849	4,866,692	46.8	44.5

수입	1,420,988	1,418,754	1,486,022	1,608,388	1,693,740	5.3	4.5

무역수지	(304,787)	(57,889)	509,672	1,707,461	3,172,952	-	-

(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

화장품 생산 및 수출입 현황 자료를 이용하여 산출한 '16년 우리나라 화장품산업 시장규모(생산+수입-수출)는 9조 8,783억원으로 전년대비 9.5% 증가하였습니다. 화장품산업 시장규모는 계속 증가하고 있으며 연평균('12∼'16) 7.4% 증가한 것으로 나타났습니다

국내 화장품 산업의 전망은 사드 이슈 문제가 봉합됨에 따라 중국인 관광객 감소와 보따리상 물류 위축으로 타격을 받았던 영업환경이 정상화 될 것으로 예상됩니다. 한중 관계의회복과 함께 화장품 산업의 영업환경도 정상화 될 것으로 기대되며, 중국인입국자수가 상승하는 추세를 보이면서 면세점과 관광상권의 매출액이 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 침체됐던 화장품 보따리상 물류 및 면세점이 다시 활성화되면서 국내 화장품 산업의 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

또한, 중국뿐만 아니라 미국과 유럽 등지로 'K-Beauty'가 확산되고 있는 것도 국내 화장품산업에 대한 긍정적인 전망을 나타내고 있습니다. 특히, 세계에서 가장 큰 화장품 시장 규모를 자랑하는 미국에서 한국 화장품에 대한 관심이 꾸준히 증가하고 있으며, 미국 화장품주요 수입국 순위에서 한국은 '17년 상반기 기준 5위를 기록하고 있습니다. (출처: "2018 증시 업종전망", metro, 2017.12)나. 세계 시장규모Euromonitor 자료에 의하면 '16년 세계 화장품 시장규모는 3,649억 달러로 전년대비 4.8% 증가 하였습니다. 이는 향후에도 지속되어 '21년 4,871억 달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 지역별 시장규모는 아시아/태평양이 1,238억 달러로 가장 크며, 이어서 아메리카 지역이 1,233억 달러, 유럽 959억 달러 순으로 나타났습니다.(출처: "2017년 화장품산업 분석 보고서”, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

시장규모>(단위: 백만 달러, %)

지역	2012년	2013년	2014년	2015년	'16	CAGR

시장규모	YoY	('12~'16)

Americas	101,517	106,836	112,426	117,067	123,260	5.3	5.0

Asia Pacific	99,220	105,319	111,399	117,772	123,774	5.1	5.7

Europe	87,940	89,001	90,634	93,298	95,939	2.8	2.2

Middle East and Africa	14,876	16,690	18,449	20,223	21,955	8.5	10.2

합 계	303,553	317,846	332,908	348,360	364,928	4.8	4.7

(출처:"2017년 화장품산업 분석 보고서”상 Euromonitor International 추정치, 한국보건산업진흥원, 2017.12)

'12년과 '16년 지역별 시장규모를 비교해보면 유럽은 전체 세계 시장 대비 29.0%에서 26.3%로 점유율이하락한 반면, 아시아/태평양과 중동 및 아프리카 지역은 경제적 수준의 향상과 미(美)의 대한 관심 증가로 화장품 소비가 늘면서 전체 세계 시장 대비 점유율이 상승하였습니다

세계 화장품 산업 전망은 화장품에 대한 필수재 인식 고취, 여성 경제활동 인구의 증가, 소비자 욕구의 다양화, 소비 계층의 확대, 온/오프라인 공유 플랫폼 확산, 고령화 시대 진입 등에 힘입어 세계 화장품 산업은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

4) 경쟁현황화장품 시장은 진입 장벽이 비교적 낮아 신규 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성으로 인하여, 기존 화장품 기업과 신규진입 업체들이 경쟁하고 있으며, 수입브랜드 들도 함께 경쟁하고 있습니다.최근에는 젊은 고객층을 중심으로 합리적이고 실용적인 측면을 강조하는 소비 성향이 나타나고 있으며, 디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 화장품 산업 환경 또한 빠르게 변화함에 따라 대형사와 중.소형사, 초저가 브랜드간의 경쟁이 더욱 치열해 지고 있습니다.이러한 경쟁속에서도 당사의 종속회사인 스와니코코는 경쟁력 있는 제품 제공,다각적이고 안정적인 유통망 확보, 건강한 화장품을 통한 충성도 높은 고객확보, 다양한 마케팅 전략 구축, 브레인콘텐츠를 중심으로 한 계열사간 시너지 창출 등의 사업전략을 통해 시장변화에 대응하고 있습니다.5) 주요제품 현황당사의 종속회사인 스와니코코는 기초라인 125개 제품, 색조라인 41개 제품 등 기초와 색조를 아우르는 약 170여 제품라인업을 구축했으며,피부에 건강한 제품을 만들기 위해 정제수나 화학성분은 최대한 배제하고 자연의 추출물 성분을 함유해 안전하고 건강한 화장품을 제공하고 있습니다. (3) 웹툰 사업부문(종속회사의 자회사인 핑거스토리 사업부문)1) 영업개황당사의 종속회사인 핑거스토리는 2018년 03월 법인으로 설립되었습니다. 핑거스토리 플랫폼 무툰은 초창기 무협과 액션, 갬블 등의 남성들이 즐기는 장르에 특화된 플랫폼으로 시작하였으며, 웹툰, 만화, 소설, 영화 등의 콘텐츠를 한곳에서 모두 모아볼 수 있게 플랫폼을 구축하였습니다.핑거스토리는 사용자들의 환경에 맞추어 웹과 모바일 디바이스에서 웹툰 및 만화 감상에 최적화된 전용 뷰페이지 인터페이스 구축을 통해 사용성을 높여, 소비자들이 쾌적한 환경에서 서비스를 즐길 수 있도록 노력하고 있으며, 웹툰, 디지털만화, 소설, 영화 등 약 1만타이틀의 콘텐츠를 즐길수 있는 환경을 구축하고 있습니다.또한 다양한 이벤트 혜택 등 프로모션의 다양화를 통해 가입자를 확보하고 자체 IP 등의 콘텐츠 보강을 통해 무툰 플랫폼을 고도화 하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.2) 시장점유율현재 국내 웹툰 플랫폼은 대형 포털사이트를 기반으로 한 기존 플랫폼과 당사의 종속회사인 핑거스토리 처럼 차별화된 장르를 통해 충성도 높은 고객을 확보하고 있는 신생 플랫폼으로 구분 할 수 있습니다. 국내 웹툰 플랫폼은 상위 10개의 플랫폼이 전체 트래픽의 91%를 점유하고 있는것으로 추정되고, 그중 상위 플랫폼의 연재 작품수가 39%를 차지하고 있습니다. 당사의 종속회사인 핑거스토리는 특화된 장르를 통해 재구매력이 있는 충성도 높은 고객들을 확보하고 있으며, 다양한 작품의 확보 및 자체 IP확보, 큐레이션 자동화 등을 통한 플랫폼 고도화로 시장 점유율을 점차적으로 확대해 나갈 계획입니다.3) 시장의 특성국내 웹툰시장은 대형 포털 사이트 등에서 정식으로 웹툰을 처음 서비스하기 시작한 이후 점차 인지도를 넓히며 성장하다가 2013년을 기점으로 무료로 서비스되던 웹툰을 유료화하면서 광고, 유료결제, 2차 콘텐츠 제작을 통한 수익모델을 확보해가며 스낵컬쳐 시대를 선도하는 매체로 성장했습니다.최근에는 웹툰을 원작으로 하여 각종 영상화와 게임화 같은 2차 콘텐츠 제작이 활발해져 부가가치를 창출하고 있으며, 국내 웹툰 플랫폼이 미국, 일본등 세계로 진출하며 꾸준하게 성장하는 추세입니다.4) 신규사업 등의 내용 및 전망당사의 종속회사인 핑거스토리는 남성을 타겟으로 한 무협, 액션 웹툰 플랫폼인 '무툰' 외에 신규로 20대~ 60대 여성을 주 고객층으로 아우르는 여성향 플랫폼 '큐툰'을 런칭했습니다.'큐툰'은 로멘스, 순정, 판타지 등의 여성들의 관심과 구매를 유도할 수 있는 콘텐츠를 중심으로 여성향 특화 서비스를 제공할 예정이며, 인공지능을 통한 사용자 개인별맞춤 큐레이션, 커뮤니티 공간을 통한 소통 중심의 사용성 증대하여 여성 소비자의 눈높이에 맞춘 서비스를 제공하며 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다.

(4) IT보안 솔루션 사업부문(종속회사인 넷크루즈 사업부문) 1) 영업개황 (주)넷크루즈는 IT Management 분야의 솔루션 개발 및 공급사로서 IT 인프라관리(네트워크, 트래픽, 통합로그, 통합보안, 통합개인정보 등) 사업을 영위하고 있습니다.더불어 NMS(Network Management Solution), TMS(Traffic Management solution),통합로그 등의 솔루션을 순수 자체 기술로 개발하였으며, 2001년 설립 이후 다양한사업분야에서 통합망관리 솔루션, 통합로그관리 솔루션, SIEM, PIS 모듈 등을 공급 및 구축하여 왔습니다.넷크루즈의 대표적인 S/W는 크게 세가지 구분으로 분류할 수 있습니다. 첫째로, nNM(netcruz Network Manager), nTM(netcruz Traffic Manager), nSM(netcruz Server Manager) 등 네트워크의 가용성, 성능, 장애를 실시간으로 측정하고 시각화하여 제공함으로써 장애의 대비 및 신속한 사후 복구를 가능하게 하는 통합 네트워크 관리솔루션(System Network Management Software)과, 둘째로, nLML(netcruzLog Manager-LogSee), nSM(netcruzSIE Manager), nPM(netcruzPIS Manager) 등 전산망에서 발생하는 로그 내용을 효과적으로 생성/보존/추적/검색하는 통합로그관리 솔루션(Security Software), 셋째로 nOM,(netcruz Operation Manager) 등 주요 장비 및 시스템으로의 비인가 접근을 제어,감시하고 계정 별 권한을 중앙에서 통합하여 관리하는 솔루션으로 구분 할 수 있으며, 지능형 통합분석 시스템과, 개인정보 통합모니터링 시스템을 구축하여 다수 사업에서 그 기능과 성능을 검증받았습니다.[넷크루즈 제품소개]

구분	분류	소개	제품명	기능

20170720_104529.jpg nNM netcruzNetwork Manager통합망관리솔루션	System and Network Management Software	네트워크의가용성,성능,장애를 실시간으로 측정하고 시각화하 제공함으로써 장애의대비 및 신속한 사후복구를 가능하게 하는 관리솔루션	ㆍnetcruz Network Managerㆍnetcruz Traffic Managerㆍnetcruz Server Manager	ㆍ네트워크구성/성능관리, 트래픽량성능관리ㆍ네트워크장애, 임계치초과 등 이벤트현황관리ㆍ자산, 성능, 장애등의보고서관리ㆍ네트워크서버시스템CPU, Memory,

20170720_105211.jpg nLM Logsee (netcruzLogManagerLogsee) 통합로그관리솔루션(SIEM, PIS포함)	Security Software	전산망에서 발행하는 로그내용을 효과적으로 생성/보존/추적/검색하는 통합로그분석솔루션	ㆍ netcruzLog Manager- LogSee ㆍ netcruzSIE Manager ㆍ netcruzPIS Manager	ㆍ 정형/비정형 데이터 수집 및 검색 ㆍ 로그관련실시간 모니터링 및 대시보드 제공 ㆍ 실시간 이벤트 탐지 및 분석 ㆍ 개인정보 조회현황 모니터링 ㆍ 내부정보 유출현황 모니터링

20170720_105235.jpg nOM (netcruzOperation Manager)통합접근제어솔루션	Security Software	주요장비 및 시스템으로의비인가 접근을 제어,감시하고 계정별 권한을 중앙에서 통합하여 관리하는 솔루션	-	ㆍ사용자및시스템계정관리ㆍ실시간작업행위감사및차단ㆍ접근권한관리및우회접속차단

nsiem.jpg nSIEM 지능형 통합분석시스템	Security Information	Big Data 기반의 지능형 종합보안분석 시스템실시간 보안위협 탐지 및 대응체계 제공	-	ㆍ빅데이터 기반의 고성능 로그분석과 실시간 관제가 가능한 지능형 종합분 석

nsiem.jpg nPIS 개인정보 통합모니터링시스템	Personal InformaitonSecurity	시나리오 기반의 개인정보조회 및 내부정보 상시 모니터링 보안지수 관리가 가능한 관리 시스템을 통한 보안강화	-	ㆍ수집시스템을 통해 다양한 형태로 연동하여 수집된 로그를 분석시스템 을 통해 검색 및 이벤트 처리 ㆍ정형/비정형 로그에 대한 고속 인덱싱 분산처리 ㆍ 내부정보 유출 및 개인정보 오남용 관련 시나리오 등록 및 관리

2) 시장점유율소프트웨어 시장의 경우 다수의 경쟁사가 존재하고 소프트웨어 제품별 특징이 상이하여 시장점유율의 합리적 추정이 어렵습니다. 넷크루즈의 솔루션은 자체 기술력을 바탕으로 500여 고객사에서 차별화된 관리 솔루션 및 서비스로 검증을 받았으며, 2016년 기준 공공기관(35%), 금융기관(38%), 기업과 교육기관(27%)에 솔루션을 제공하였습니다. 또한 전체 인력의 70% 이상의 기술 지원 조직으로 구성되어 지속적인 연구개발 및 기술지원을 통해 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. 3) 시장의 특성국내 패키지 S/W 시장의 경우 정부의 S/W산업 진흥정책 강화로, S/W산업 경쟁력 강화와 인프라 저변 및 환경개선이 있을것으로 전망되며, 이를 기반으로 성장세를 보일 것으로 기대됩니다. 4) 신규사업 등의 내용 및 전망 넷크루즈는 2017년 3월 netcruz Security Manager nSIEM V1.0 의 국제공통 평가기준(CC)를 통과하여, IT보안인증 사무국으로부터 CC(Common Criteria)인증 EAL2등급을 획득한 것을 시작으로, 제품의 고도화와 연구개발(R) 투자를 통해 보안ㆍ빅데이터ㆍ사물인터넷(IoT) 솔루션 유통과 IT서비스까지 사업영역을 확대할 계 획이며, 고객에게 최적의 솔루션을 제공할 예정입니다.3. 조직도

4. 자회사의 사업현황(1) 자회사가 속한 업계의 현황

II. 사업의 내용 - 업계의 현황 내용을 참고바랍니다.

(2) 자회사의 영업현황

II. 사업의 내용 - 회사의 영업현황 내용을 참고바랍니다. (3) 자회사의 영업실적

보고기간종료일 현재 연결실체에 포함된 종속기업의 영업실적 요약 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명	소재지	업 종	결산일	자산총액	부채총액	매출액	분기순손익	당분기말지분율

GLOBAL TAX FREE PTE. LTD	싱가포르	환급창구운영	12월 31일	7,545,354	11,166,631	27,029	(723,464)	100.00%

Global Tax Free	일본	환급창구운영	12월 31일	171,369	3,406,154	18,954	(285,334)	100.00%

Tax Free Europe Holding Ltd.	영국	환급창구운영	12월 31일	5,043,019	3,655,516	-	(44,370)	100.00%

Global Tax Free France	프랑스	환급창구운영	12월 31일	1,818,733	1,048,930	229,626	88,410	75.00%

㈜스와니코코(*1)	대한민국 서울특별시	화장품 제조 및 판매	12월 31일	28,601,806	2,320,393	2,458,728	(1,150,674)	73.55%

㈜핑거스토리(*2)	대한민국 서울특별시	웹툰, 웹소설 서비스	12월 31일	6,030,077	2,641,239	4,029,819	426,155	48.42%

㈜넷크루즈(*3)	대한민국 서울특별시	소프트웨어 개발 및 판매	12월 31일	3,666,689	1,280,963	1,100,205	25,225	100.00%

㈜비엔지코퍼레이션(*4)	대한민국 서울특별시	부동산 투자 자문업	12월 31일	99,609	-	-	(402)	100.00%

*1) 2020년 12월 8일 신규사업 진출을 통한 사업다각화 및 기업경쟁력 강화 목적으로 (주)스와니코코 보통주 3,088,400주를 양수하였습니다.[관련 공시 2020.12.8 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양수결정) 참조] 이후 2021년 1월 27일 지분 추가취득을 통해 보고서 제출일 현재 소유 지분율은 73.55%입니다. *2) 당사의 종속회사인 (주)스와니코코가 당 분기중인 2021.01.27. 이사회 결의를 통해 (주)핑거스토리 지분 899,000주(43.01%)를 취득하였으며, 이에 (주)핑거스토리는 연결대상(종속회사의 자회사) 회사로 신규 편입되었습니다. *3) 당사는 2021.02.09. 이사회 결의를 통해 (주)넷크루즈 지분 1,760,000주(100.0%)를 취득하였으며, 이에 (주)넷크루즈는 연결대상 회사로 신규 편입되었습니다,*4) 당사는 보고기준일 이후인 2021.04.09.이사회 결의를 통해 당사가 보유하고 있는 (주)비앤지코퍼레이션의 지분 20,000주를 전량 처분하였으며, 이에 다음번 보고서에서는 종속기업에서 제외될 예정입니다. 5. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품(서비스) 등의 현황[별도기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부가세 환급	수수료수입	부가세 등 환급	157,471	50.37%	6,698,211	84.33%	44,866,228	92.70%

기타수익	환급대행 등	155,157	49.63%	1,244,712	15.67%	3,532,624	7.30%

매 출 총 계	312,628	100.00%	7,942,923	100.00%	48,398,852	100.00%

[연결기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부가세 환급(TAX REFUND사업부문)(*1)	수수료 등	부가세 환급 및 환급대행	488,236	6.04%	10,184,010	100.00%	59,766,505	100.00%

화장품 사업부문(*1)	제품매출	기초 화장품 이너뷰티 제품 등	6,488,547	80.33%	-	-	-	-

IT솔루션사업부문	SW매출유지보수	소프트웨어 등	1,100,205	13.62%	-	-	-	-

합 계	8,076,988	100.00%	10,184,010	100.00%	59,766,505	100.00%

(*1) 연결기준으로 작성되었습니다. (2) 주요 원재료 등의 현황당사의 산업 특성상 해당사항 없습니다. 6. 생산 및 설비에 관한 사항 당사의 산업 특성상 해당사항 없습니다. 7. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적 [별도기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부가세 환급	수수료수입	내수	157,471	50.37%	6,698,211	84.33%	44,866,228	92.70%

수출	-	-	-	-	-	-

소계	157,471	50.37%	6,698,211	84.33%	44,866,228	92.70%

기타수익	내수	55,157	17.64%	1,244,712	15.67%	3,532,624	7.30%

수출	100,000	31.99%	-	-	-	-

소계	155,157	49.63%	1,244,712	15.67%	3,532,624	7.30%

합 계	312,628	100.00%	7,942,923	100.00%	48,398,852	100.00%

[연결기준]

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부가세 환급(TAX REFUND사업부문)(*)	수수료 등	488,236	6.04%	10,184,010	100.00%	59,766,505	100.00%

화장품 사업부문(*)	제품매출	6,488,547	80.33%	-	-	-	-

IT솔루션사업부문	SW매출유지보수	1,100,205	13.62%	-	-	-	-

합 계	8,076,988	100.00%	10,184,010	100.00%	59,766,505	100.00%

(*) 연결기준으로 작성되었습니다. (2) 판매경로 및 판매방법 등[별도기준]

가. 판매조직

당사는 업종의 특성상 제품 등의 판매가 존재하지 않기 때문에 판매조직은 존재하지 않습니다.

나. 판매경로

당사는 업종의 특성상 제품 등의 판매가 존재하지 않기 때문에 판매경로는 존재하지 않습니다.

8. 수주현황

당사의 산업 특성상 해당사항 없습니다. 9. 위험관리

(1) 재무위험관리요소연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율 위험 및 현금흐름이자율 위험), 신용위험, 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초첨을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 본사 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무팀은 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.(2) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도로 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 금융상품 장부금액(시재현금 제외)과 같습니다.(3) 유동성 위험연결실체는 미사용 차입금한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)