HL만도 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

[용어의 정리]

순번	항목	내용

1	OEM	주문자 상표 부착 생산 (Original Equipment Manufacturer)완성차와 부품업체 두 회사가 계약을 맺고 완성차가 부품사에 자사(自社)상품의 제조를 위탁하여, 그 제품을 완성차의 브랜드에 부품사 제품이 납품되는 방식

2	KD	녹다운 방식 (Knock Down)부품을 수출해서 현지에서 조립, 판매하는 방식을 말하며 자동차 수출에 이 방식이 취해짐. 완성차를 수출하는 것보다 관세가 싸고 현지의 싼 노동력을 이용할 수가 있다는 점 때문에 유리하며 수입하는 측에서도 국내 공업화에 자극을 줄 수가 있고 또 A/S가 완성차 수입보다 정비되어 특히 개발도상국에서 환영되고 있음

3	MBS	MBS : Mechanical Brake System자동차에 기본 장착되는 유압제동장치

4	ABS	ABS : Anti-Lock Brake System자동차가 급제동할 때 바퀴가 잠기는 현상을 방지하기 위해 개발된 특수 브레이크로 1초에 10회 이상의 펌핑작용(브레이크가 잡혔다 풀렸다 하는 현상)으로 급제동시 밀림현상을 방지

5	ESC	ESC : Electronic Stability ControlESP(Electronic Stability Program)산하의 장비로 차량의 횡측 움직임을 감지하여 차량이 주행중 미끌어짐을 제어해주는 장비

6	M/BSTR	M/BSTR : Master Cylinder Booster유압식 브레이크의 제동 시 유압을 발생시켜서 각 바퀴의 휠 실린더 로 보내주는 역할을 수행하는 장비

7	Caliper	Caliper Brake디스크브레이크로 바퀴와 함께 회전하는 원반(Disk)을 두어 이것을 좌우에서 유압에 의해 마찰 패드로 압착하여 회전을 정지시키는 장치

8	D/Brake	D/Brake : Drum Brake바퀴와 함께 회전하는 브레이크드럼 안쪽으로 라이닝(마찰재)을 붙인브레이크슈를 압착하여 제동력을 얻는 장치

9	MoC	MoC : Motor on Caliper모터 구동형 주차 브레이크

10	MSS	MSS : Mechanical Steering System전통적인 기계식 조향장치의 통칭으로 C-EPS/R-EPS를 제외한 모든 조향장치를 일컫음. 당사 생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에 해당

11	R/P	R/P : Rack Pinion Gear핸들에 의하여 만들어진 회전운동을 직선운동으로 바꾸어 주는 장치* 종류- Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear- Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear

12	Column	차체에 고정되어 운전자의 핸들조작력을 Intermediate Shaft를 통하여 Steering Gear에 전달하는 장치

13	IntermediateShaft	Column(회전)과 Steering Gear(직선)의 상이한 운동 형태를 상호 연결하여 회전력을 전달하는 장치

14	C-EPS	C-EPS : Column Type Electric Power Steering핸들을 돌려주는 축인 Column 중간에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치

15	R-EPS	R-EPS : Rack Type Electric Power SteeringR/P에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치. R/P에 직접 작용함으로써 C-EPS에 비해 고출력

16	S/ABS	S/ABS : Shock Absorber차체와 바퀴 사이에 장착되어 차량흔들림이 발생할 경우 스프링의 신축 작용을 억제하여 차체를 안정시키는 장치

17	SCC	SCC : Smart Cruise Control차량고속 구간적응 순항 제어시스템, 전방차량 없을 時 운전자 설정 속도로 자동속도 제어. 전방차량 있을 時 전방차량에 대한 자동거리 제어

18	BSD	BSD : Blind Spot Detection후방좌우에 장착된 두개의 24Gz 레이더 센서에 의한 안전자 차선 변경 지원. 측면과 측후방의 차량을 감지하고 운전자에게 경보 제공

19	SPAS	SPAS : Smart Parking Assist System자동주차 시스템, 초음파 센서를 이용하여 주차가능 공간탐색 後 조향 제어를 통해 주차기능을 지원하는 시스템 (기어변속, 페달, 클러치 작동은 운전자가 조작)

20	LKAS	LKAS : Lane Keeping Assist System

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

(1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다.

자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다.

또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.

자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.

자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차 1대는 평균 5천여 종 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 차체, 동력 전달장치, 샤시로 구분됩니다. 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이고, 동력 전달장치는 엔진 등 자동차 구동을 위한 기관이며, 샤시는 내외장 차체를 제외한 자동차의 기초 골격을 이루는 부품을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.

(2) 자동차부품 산업의 현황

OEM 납품 매출액을 기준으로 매년 중순 발표되는 미국 Automotive News 선정 ‘Top 100 Global Suppliers’에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었고, 2019년에는 현대모비스(7위), 현대트랜시스(36위), 현대위아(37위), 한온시스템(42위), 만도(49위), 현대케피코(88위), 에스엘(89위), 서연이화(94위) 8개사가 포함되었습니다.

순위	업체명	국적	매출액(백만$)	주요부품

1	로버트 보쉬	독일	46,555	엔진시스템, 샤시, 전장부품

2	덴소	일본	41,812	파워트레인 제어 시스템, 공조

3	마그나 인터내셔널	캐나다	39,431	파워트레인, 내외장, 차체

4	콘티넨탈	독일	35,309	타이어, 샤시, 전장, 시트부품

5	ZF 프리드리히샤펜	독일	34,229	변속기, 조향장치, 서스펜션

6	아이신 세이키	일본	33,404	변속기, 엔진부품, 차체

7	현대모비스	한국	26,155	샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

37	현대위아	한국	6,979	샤시모듈, 엔진부품

49	만도	한국	4,893	브레이크, 조향, 서스펜션, ADAS

주1) 자료 : 오토모티브 뉴스, 2019년 OEM 매출액 기준 순위

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 만도 또한 2020년 매출액 기준 현대자동차그룹 이외 해외 고객에 대한 매출 비중을 42.5%까지 확대하며 고객다변화에 노력하고 있습니다.

현재 세계 선도 자동차 부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 자율주행, 전기차 기술로 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

나. 국내외 시장여건 및 산업의 성장성

2021년 1분기 자동차 생산량은 2,034만대로 2020년 1,785만대 대비 14% 증가하였으나, 이는 지난해 Covid-19 및 글로벌 업체들의 공장 Shut down로 인한 기저효과에서 기인했다고 볼 수 있습니다. 더불어 올해 1분기는 반도체 소자 부족으로 인해 VW, GM, Ford 등 대부분의 업체들이 Shut down 혹은 생산량을 조정하며 연초 예상 대비 회복세가 둔화된 양상을 보이고 있습니다.

1분기 국내 자동차 생산량은 12% 증가한 90만대를 기록했습니다. 현대와 기아는 신차 효과로 인한 내수 확대 및 글로벌 시장 회복에 따라 생산이 증가하였으나, 수출 물량이 감소한 쌍용자동차 및 르노삼성 생산이 감소하였습니다. 특히 쌍용자동차는 협력사들의 부품 공급 거부로 인한 생산 중단으로 큰 폭의 감소세를 보였습니다.

중국은 572만대 생산으로 78% 증가하였으나, 작년 중국이 Covid-19로 1분기에 큰 타격을 받은 것의 기저 효과로 볼 수 있습니다. 이에 반해 작년 2분기 이후 직접적인 영향을 받은 북미와 유럽에서는 2020년 대비 각각 4% 감소한 361만대 및 2% 감소한 430만대가 생산되었습니다.

인도는 지난해 생산량이 3월부터 감소한 영향으로 23% 급증한 117만대, 러시아는 10% 증가한 37만대 및 브라질은 지난해와 유사한 수준인 56만대 생산량을 기록하였습니다.

2분기 또한 기저효과로 지난해 대비 생산 물량은 증가할 것으로 보입니다. 다만 반도체 소자 부족이 지속될 것으로 보이며, 플라스틱, 고무 등 원자재 부족 등이 더해지며 생산량이 빠르게 회복되기는 어려울 것으로 예상됩니다. Covid-19로 악화된 물류상황도 부정적인 요인입니다. 최근 미국, 유럽 및 인도 등에서 Covid-19가 재 유행하고 있는 것도 위험 요인 중 하나라고 볼 수 있습니다. 올해 상반기 생산량은 4,028만대 예상되며, 이는2020년 대비 32% 증가한 수준입니다.

다. 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인1990년대 초반에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 이후부터 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

최근 세계 경기는 2008년 금융위기 이후 장기간 이어졌던 미국과 중국의 성장세 둔화와 지역별 무역분쟁 등 불확실성 증가로 인해 위축되는 흐름을 보여 왔습니다. 이에 더해 2020년은 COVID-19 글로벌 확산에 따라 자동차 수요가 급격히 위축하였으며, 주요국 생산 공장의 일시적 가동 중단에 따라 전년비 자동차 생산량이 감소하였습니다. 하지만 장기적인 시각에서 바라볼 때, 친환경과 자율주행으로 대표되는 미래모빌리티로의 전환이 자동차 및 자동차 부품산업의 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대되고 있습니다.

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차 산업은 장기간에 걸친 대규모 투자가 요구되는 장치산업으로써, 일반적으로 신규 진입자가 자동차 산업에서 성공할 가능성이 높지 않습니다. 하지만 최근에는 전기차와 자율주행 기술의 혁신에 의해 스타트업 및 IT 업체들의 자동차 및 자동차부품산업으로의 진입이 활발하게 이루어 지고 있으며, 이에 따라 안전, 주행 성능 등 전통적인 경쟁 요소 뿐 아니라 첨단 기술을 활용한 편의성, 연결성 등의 새로운 요소가 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.

자동차부품 산업은 자동차 산업과 긴밀하게 연결되어 있기 때문에 자동차 산업의 트렌드 변화에 신속하게 대응할 수 있는 기술력과 균형 있는 고객 포트폴리오의 구성은자동차부품 산업의 지속가능한 성장에 있어서 중요한 경쟁 요소입니다. 그 중에서도기술력은 자동차부품업체의 가장 중요한 경쟁 요소입니다. 자동차부품은 단조, 가공,사출, 주조 등 전통적 제조 기술을 필요로 하는 기계적 부품과 전자제어 기술을 필요로 하는 전장 부품까지 그 구성이 매우 다양합니다. 당사가 영위하고 있는 샤시 제품은 기계적 부품과 전장 부품을 모두 포함하고 있어서 필요 기술 수준이 높고 요구되는 자본투자가 크기 때문에 진입장벽 역시 높습니다. 이러한 진입장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 교섭력이 낮은 부품업체가 교섭력을강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체가능성을 낮게 유지하는 요소로 작용합니다. 이에 따라 핵심기술을 보유하고 있는 부품업체의 경우 상대적으로 높은 수준의 수익성을 확보할 수 있습니다.

이와 더불어 OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량 역시자동차부품 업체의 사업 안정화에 있어 중요한 부분입니다. OEM과 자동차부품업체는 제품개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며 글로벌 자동차 시장에서 경쟁력을 제고하기 위해서는 완성차와 자동차부품업체 간의 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업 생산 체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜 나가는 것이 중요합니다.

마. 회사의 경쟁상의 장점과 단점

당사는 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있으며 대외적으로 기술경쟁력을 인정받고 있습니다. 세계 각지에 포진해있는 연구진들은 항시 새로운 기회를 모색하고 있으며 제품개발 단계에서부터 최종 생산 단계까지 전 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업으로 고객의 선호 변화를 파악하고 있습니다. 국내는 경기도 판교에 글로벌 R 센터를 두어 기술 개발을 총괄하고 있으며, 미국, 중국, 독일 그리고 인도 등 해외에 18개 R 센터를 설립하여 해외 고객의 연구개발 지원과 현지 특화된 기술 개발을 위하여 노력을 경주하고 있습니다.

당사의 기술력은 해외OEM에게도 인정받아 북미 GM의 글로벌 프로그램에 ESC(Electronic Stability Control), EPS(Electric Power Steering) 등과 같은 전동 제어 제품을 공급하고 있으며, Ford가 우수 협력사에게 수여하는 브랜드 필러상을 2019년 안정성(Safe) 부문에 이어 2020년 자율주행기술(Autonomous Technologies) 부문에서 2년 연속 수상하는 영예를 안았습니다. 또한 당사의 기술력이 집약된 IDB(통합 전자 브레이크)는 기존 브레이크를 구성하는 4개 부품을 통합해 1개의 형태로 만든 것으로 기술 구현이 어려워 당사를 포함한 소수의 글로벌 부품사만이 개발에 성공했습니다.

뿐만 아니라 다가오는 전기차·자율주행차로의 모빌리티 트렌드 변화에 발맞추어 전자제어식 제품과 ADAS(첨단운전자보조시스템) 제품 사업을 본격화하고 있습니다. SBW(Steer-by-Wire)기술을 인정받아 미국 전기차 스타트업 회사와 공급 계약을 체결하였고, 세계 최대 전자·IT 전시회(CES 2021)에 참가하여 차량 지능·운송 부문에서 혁신상을 수상하기도 하였습니다.ADAS 제품으로는 핵심 부품인 카메라, 레이다, 초음파 센서와 소프트웨어 개발 및 내재화에 중점적으로 노력하였고, 일부 기술에 대해 해외 선진사와의 적극적인 파트너십을 통해 ADAS 제품 경쟁력을 확보하였습니다. 현재 주요 고객사에 자율주행 및 운전자 안전 관련 첨단 기능인HDA(고속도로자율주행), AEB(긴급제동), LKAS(차선이탈방지), SPAS(자동주차) 등을 납품하고 있으며, ADAS 제품의 해외고객 수주를 본격적으로 진행 중입니다.

당사는 생산 공정 라인을 자체 설계하는 능력을 보유하여 원하는 사양의 제품을 경쟁력 있는 원가로 생산할 수 있는 체계를 갖추었으며, 설계단계에서부터LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의 활동을 통해 가치를 증대한 제품개발을 하고 있습니다. 또한 수주 시에 품목별로 목표원가를 설정하여 양산시점까지의 원가절감활동 결과를 시스템을 통해 관리하는Target Costing 제도를 운영하는 등 원가경쟁력을 높이기 위한 활동을 시행하고 있습니다.

그러나 당사의 인건비, 감가비 등 높은 고정비 비중은 원가경쟁력을 저해하는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 원가구조는 자동차산업의 저성장기 도래 등으로 매출 정체 시 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다. 이를 개선하기 위해 당사는 저부가가치 단순공정/부문은Outsourcing을 추진하고 관계사 간 제품 경쟁력 비교를 통해 글로벌 기준 최적 공급방안을 검토하는 등 다양한 활동을 전개하며 급변하는 경영환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 경영 체계를 구축하고 있습니다.

상기의 경쟁력을 바탕으로, 당사는 미국 Automotive News가 선정한 매출액 기준 ‘Top 100 Global Suppliers’ 에서 2008년 73위에 선정되었고, 2010년 53위, 2019년 49위를 기록하며 성장세를 유지하고 있습니다.

바. 사업부문별 재무현황(단위 : 백만원, %)

구분	제8기 1분기(당기)	제7기 (전기)	제6기(전전기)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

자동차부품및 기타	한국	1. 매출액	784,398	52.24%	3,009,766	54.10%	3,323,374	55.56%

2. 당기손익	30,022	57.55%	20,679	149.18%	85,990	72.73%

3. 유무형자산,투자부동산	2,089,430	85.56%	1,844,490	81.00%	1,682,692	75.86%

(감가상각비)	25,101	40.65%	90,862	37.86%	92,071	39.54%

(무형자산상각비)	10,502	85.78%	46,551	86.57%	48,745	88.05%

중국	1. 매출액	341,227	22.73%	1,292,894	23.24%	1,331,096	22.25%

2. 당기손익	5,963	11.43%	1,488	10.74%	-24,662	-20.86%

3. 유무형자산,투자부동산	411,685	16.86%	353,173	16.00%	436,758	19.69%

(감가상각비)	16,895	27.36%	67,477	28.11%	69,923	30.03%

(무형자산상각비)	386	3.16%	3,215	5.98%	2,164	3.91%

미국	1. 매출액	239,128	15.93%	881,838	15.85%	924,492	15.45%

2. 당기손익	4,741	9.09%	16,328	117.79%	14,033	11.87%

3. 유무형자산,투자부동산	279,741	11.45%	278,075	12.00%	321,182	14.48%

(감가상각비)	9,169	14.85%	38,902	16.21%	34,625	14.87%

(무형자산상각비)	300	2.45%	1,297	2.41%	1,564	2.83%

인도	1. 매출액	156,515	10.42%	439,972	7.91%	529,411	8.85%

2. 당기손익	8,590	16.47%	18,776	135.45%	24,654	20.85%

3. 유무형자산,투자부동산	138,391	5.67%	111,162	5.00%	124,523	5.61%

(감가상각비)	3,981	6.45%	16,397	6.83%	14,471	6.21%

(무형자산상각비)	770	6.29%	1,514	2.82%	1,433	2.59%

기타	1. 매출액	154,159	10.27%	527,251	9.48%	594,662	9.94%

2. 당기손익	3,392	6.50%	1,883	13.58%	3,122	2.64%

3. 유무형자산,투자부동산	327,834	13.42%	328,224	14.00%	318,473	14.36%

(감가상각비)	6,600	10.69%	26,380	10.99%	21,785	9.35%

(무형자산상각비)	284	2.32%	1,195	2.22%	1,454	2.63%

내부거래
및
연결조정	1. 매출액	-173,947	-11.59%	-588,216	-10.57%	-721,157	-12.06%

2. 당기손익	-543	-1.04%	-45,292	-326.75%	15,103	12.77%

3. 유무형자산,투자부동산	-804,943	-32.96%	-647,731	-29.00%	-665,434	-30.00%

(감가상각비)	0	0.00%	0	0.00%	0	0.00%

(무형자산상각비)	0	0.00%	0	0.00%	0	0.00%

합계	1. 매출액	1,501,479	100.00%	5,563,504	100.00%	5,981,877	100.00%

2. 당기순이익	52,164	100.00%	13,862	100.00%	118,240	100.00%

3. 유무형자산,투자부동산	2,442,137	100.00%	2,267,393	100.00%	2,218,194	100.00%

(감가상각비)	61,745	100.00%	240,018	100.00%	232,875	100.00%

(무형자산상각비)	12,243	100.00%	53,771	100.00%	55,359	100.00%

2. 주요제품가. Brake(제동) 사업부문

당사는 국내에서 최초로 개발된 ABS(Anti-Lock Brake System)와 TCS(Traction Control System) 및 MBS (Mechanical Brake System)등을 생산하고 있으며, ESC (Electronic Stability Control)도 개발 완료하여 생산하고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 현재 국내 완성차 업체는 물론 세계 최대 자동차 업체인 GM, BMW, Renault, VW, Fiat 등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 각종 실차 주행시험과 설계, 생산, 품질 관리가 동시에 이루어지는 컴퓨터 통합 시스템을 통해 생산됩니다. 당사는 EPB(전동식 주차 브레이크), AHB(회생제동브레이크용 제품), ABS New Model인 MGH 100 등에 이어, IDB (통합 전자 브레이크 시스템)에 이르기 까지, 첨단 Brake 제품을 성공적으로 양산하여 명실공히 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하고 있습니다. 브레이크 부문에 대해서 당사는 세계적인 경쟁력을 가지고 있다고 말할 수 있으며 이는 반세기 동안의 축적된 노하우로서만이 아니라 ABS를 최초 국산화 개발한(1993년) 독자기술을 근간으로 원가 경쟁력 확보를 목표로 한 MGH Series 개발로 글로벌 부품사들과 조금도 손색이 없는 기술 및 원가경쟁력을 갖추어 나가고 있습니다. 2013년부터 MGH 60 Model 보다 더욱 진보된 MGH 80 Model, 2018년부터 MGH 100 Model을 양산 적용하고 있으며, 이는 진보된 기술과 경량화를 통하여 경제성과 안전성 있어 보다 향상된 Performance를 제공할 것입니다.

당사 보유기술은 향후 안전규제가 강화될 중국, 인도 등 신흥시장에서의 구매수요를 감안하여 볼 때 상당히 중요한 이슈이며, 동시에 고연비, 친환경 차량에 대한 전동화는 물론, 부품들의 Unification 추세에 가장 핵심적인 제품으로 그 시장성이 높은 제품이라고 말할 수 있습니다. 기존의 Mechanical한 제품인 MBS군의 Caliper나 Master cylinder and Booster 등의 제품도 마찬가지로 수많은 Benchmarking을 통해 원가경쟁력 우위를 확보하고 있습니다.

또한 하이브리드 자동차에 적용되는 회생제동 시스템을 개발하여 국내 최초로 2012년 HMC 소나타 하이브리드 차종과 KMC K5 하이브리드 차종에 적용하였고, 그랜져, K7, 소나타 및 신차인 아이오닉과 니로에도 추가로 수주하여 양산 적용하고 있습니다. 회생제동 시스템은 전기자동차나 하이브리드 자동차에서 운전자가 차량을 감속할때의 에너지를 회수하여 Battery에 충전하는 기술로 기존의 ESC 제동장치에 회생제동을 위한 장치를 추가하여 하나의 통합된 제동시스템으로 구성됩니다.

최근 안전상의 이슈와 관심이 많아진 점에 발맞춰서 AEB(Autonomous EmergencyBrake)라는 최첨단 신기술을 개발하여 제네시스, 투싼, 스포티지와 같은 현대기아자동차의 주력차종에 양산중에 있습니다. 이 기술은 운전자의 인지하지 못하는 상황에서의 제동을 자동으로 작동시켜주어,운전자 및 보행자의 안전을 보장하는 제품으로, 당사의 제동기술과 ADAS기술이 접목되어 탄생한 최첨단 신기술 입니다. 이러한 ADAS제품들은 Brake 장치의 협조제어가 필수적이고, 또한 전자제어 시스템이 주력개발부문인 당사의 사업군임을 감안할 때 샤시제어 파생제품 또는 응용제품의 성장이 앞으로의 성장과 수익을 창출해 나갈 것으로 기대되고 있습니다. 고객입장에서는 여러 부품업체를 동시에 개발하지 않고 한 업체만 Contact하여 개발 할 수 있다는 것은OEM사의 개발비용 절감 및 개발기간 단축 등의 큰 효과가 있습니다.

또한 환경규제 및 자율주행 이슈가 대두 됨에 따라, 시장에서는 연비 개선 및 안전에대한 요구가 강하게 제시되고 있습니다. 당사는 IDB (Integrated Dynamic Brake)를개발하여 이러한 요구를 충족하고 있습니다. 해당 제품은 ESC, Vacumm Pump, Vacumm Booster 를 단일 Package로 통합/소형화한 제품으로 중량 감소에 따른 연비 개선 효과를 기대할 수 있으며, 자체 성능 향상을 통해 제동 거리 단축, AEB 성능 개선을 이룸에 따라 자율 주행 등 미래 자동차 시장에 대응하고 있습니다.

나. Steering(조향) 사업부문 당사는 새로운 패러다임에 맞는 EPS(Electric Power Steering, 전동조향장치)를 독자 개발하여 2004년부터 양산 적용하고 있고, 첨단 기술의 제품을 개발하기 위해 끊임없이 노력을 하고 있으며, 기존 주 거래선인 현대기아자동차 외에 세계적인 자동차회사인 GM, Renault, Nissan 등에 공급, 세계 최고 수준의 품질을 인정받고 있습니다. EPS 제품은 향후 친환경 자동차에서는 필수제품으로 그 소요가 계속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 기존의 조향장치인 HPS(Hydraulic PowerSteering)를 현대자동차 그룹을 비롯, GM 등 세계 유수의 자동차에 높은 품질과 최적의 가격으로 공급하고 있었으며, 고연비 친환경 Trend에 힘입어 그 적용량이 현격하게 증가하고 있는 상기 EPS(Electric Power Steering) 조향장치는 2004년 HMC 베르나를 시작으로, HMC 제네시스/투싼/액센트, KMC 스포티지/프라이드/모닝, HMI(HMC India) i-10/I-20/크레타, BHMC(HMC CHINA) 베르나/ix35, DYK(KMC CHINA) 스포티지 차종 등에 양산 공급중에 있습니다. 첨단 제어기술이 요구되는 이 EPS는 당사의 독자기술로 국산화하여 핵심기술을 보유하게 되었으며 Column Type의 EPS 양산 적용 이후에 중형차 이상에 적용되는 Rack Type EPS를 개발하여 2012년 양산 적용하였습니다. Rack Type EPS는 중대형/고급차량에 적용됨에 따라 Column Type EPS 보다 높은 모터 출력과 핸들링 성능 향상이 필요한 제품으로 최고 수준의 기술이 요구 되는 제품입니다. 당사는 이 제품도 독자기술을 통하여 개발을 완료하여 2012년 GM Cruz 차종에 처음 적용 하였으며, 2014년에는 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종과 GM Pickup truck에 순차적으로 적용하였습니다. 또한 브레이크 제품과 협조 제어하는 주차조향 보조 시스템(SPAS) 및 사각지대로 인한 사고방지를 위해 그 적용범위가 넓어지고 있는 BSD(Blind Spot Detection)에 대해서도 EPS와 협조제어가 필요하여 향후 기술확보에 따른 잠재력은 상당할 것으로 기대됩니다. 특히 당사에서 독자 개발한 SPAS 제품은 HMC의 제네시스, 그랜저, 아반떼와 KMC의 K7, 뉴 카렌스 등 많은 차종에 양산 공급중으로, 운전자가 보다 쉽게 주차할 수 있도록 보조하여 소비자의 큰 호응을 얻고 있어 점차 확대 적용이 예상됩니다.

다. Suspension(현가) 사업부문 Suspension 사업부문에서는 승용차에서 대형상용차까지 다양한 종류의 차량에 장착되는 현가장치 및 산업용 유압 장치를 공급하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 전자제어 현가장치(Electronically Controlled Suspension, "ECS")의 지속적인 개발에 주력하여, 3단 감쇠력 가변 현가시스템(3 Step ECS), Fuzzy 적응 제어식 현가시스템, 연속가변 전자 제어 현가시스템(Smart Damping Control, "SDC") 등 첨단 부품 독자개발에 성공하여 공급하고 있습니다. Suspension은 향후 운전자의 편의성이나 안전한 코너링을 위한 전자제어 Suspension의 장착비율이 높아질 것으로 기대되며, 또한 차량 조립 장착성과 승차감 Performance를 동시에 향상시킬수 있는 Mono-tube형 Suspension을 개발하여 HMC 아반떼, 엑센트 및 KMC 포르테, 레이, 프라이드 차종에 양산 적용했으며, Mono-tube보다 한단계 발전한 DFD (Dual Flow Damper) 제품을 개발하여 HMC 소나타(북미/중국)와 KMC K-5 (북미/중국) 및 KMC 소렌토(북미) 차종 및 르노삼성 SM7 차종에 양산 공급하고 있습니다. DFD 제품은 기존제품 대비 승차감이 높은 수준으로 향상되어 자동차 메이커와 소비자의 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2014년 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종에 HCD (Hybrid Conventional Damper) 제품을 개발, 양산 적용하여 고급차 승차감 향상에 기여하고 있습니다. 또한 당사에서는 수 십년 간 축적된 효율적 생산기술을 바탕으로 해외 현지화시 가장 최적의 라인구성을 통해 글로벌 원가경쟁력을 높여 나가고 있습니다.

라. 주요제품 등의 현황(1) 매출금액당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	매출액	비율

자동차 부품및 기타	한국	784,398	52.2%

중국	341,227	22.7%

미국	239,128	15.9%

인도	156,515	10.4%

기타	154,159	10.3%

내부거래 및 연결조정	-173,947	-11.6%

합계	1,501,479	100.0%

(2) 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제8기 1분기	제7기	제6기

제동장치	330,882	331,151	338,556

조향장치	308,467	309,424	312,963

현가장치	207,578	207,947	208,096

(3) 가격변동원인(가) 가격산출 기준

구분	내용

제동장치	현대/기아자동차 Sub Compact/Mid-size 차종 적용기준Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH), ESC, Wheel Sensor, Yaw Gravity Sensor

조향장치	현대/기아자동차 Sub Compact/Sports Car 차종 적용기준HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering

현가장치	현대/기아자동차 Large size 차종 적용기준Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영

(나) 가격 변동 원인원자재 가격변동이나 만도 자체의 생산효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다.

3. 주요 원재료가. 주요 매입처 및 매입금액

(단위 : 백만원)

구분	품목	구체적용도	매입액	비율(%)

한국	ASS'Y PAD,ECU ASS'Y,IBJ/OBJ Sub ASS'Y,Base ASS'Y 외	제동, 조향, 현가장치등 자동차 부품 제조	754,614	60.0%

중국	225,415	17.9%

미국	195,214	15.5%

인도	114,275	9.1%

기타	125,881	10.0%

연결조정	-	-	-158,681	-12.6%

합계	-	-	1,256,718	100.0%

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.나. 가격변동추이

(단위 : 원)

품목	제8기 1분기	제7기	제6기

ASS'Y PAD	3,195	3,274	3,364

ECU ASS'Y	42,262	42,629	37,686

IBJ/OBJ Sub ASS'Y	6,845	6,839	7,050

Base ASS'Y	2,542	2,286	1,999

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천개, %)

구분	품목	생산가능수량	실제생산수량	평균 가동률(%)

한국	제동장치	3,956	2,335	59%

조향장치	2,799	1,777	64%

현가장치	2,846	2,722	96%

중국	제동장치	4,697	1,925	41%

조향장치	741	385	52%

현가장치	8,629	5,026	58%

미국	제동장치	1,690	1,584	94%

조향장치	195	168	86%

현가장치	915	891	97%

기타	제동장치	5,566	4,077	73%

조향장치	1,931	1,392	72%

현가장치	3,426	3,045	89%

기타	4,368	3,319	76%

(2) 생산능력의 산출근거가. 산출방법 등

1) 산출기준

생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

* UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

2) 연간 작업조건① 한국 : 235일[기본일수 235일] * 2Shift * 8Hours ② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours③ 미국 : 252일[기본일수 240일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 8Hours④ 인도 : 262일[기본일수 238일] * 2Shift * 10Hours⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours나. 생산시설의 현황

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	513,942	0	0	0	0	513,942	-

중국	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

미국	자가보유	6,651	0	0	0	278	6,929	-

인도	자가보유	2,448	44	0	0	94	2,586	-

기타	자가보유	14,420	0	0	0	46	14,466	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	537,461	44	0	0	418	537,923	-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	249,757	21,332	0	-2,491	96	268,693	-

중국	자가보유	62,987	12,969	0	-1,482	2,028	76,502	-

미국	자가보유	76,070	0	0	-655	3,169	78,584	-

인도	자가보유	19,237	6,846	0	-381	744	26,446	-

기타	자가보유	93,439	0	81	-713	1,029	93,837	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	501,490	41,147	81	-5,722	7,066	544,062	-

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	5,684	39	0	-171	5	5,556	-

중국	자가보유	0	1,238	0	0	0	1,238	-

미국	자가보유	1,002	0	0	-9	42	1,035	-

인도	자가보유	1,072	127	0	-22	41	1,219	-

기타	자가보유	5,064	0	0	-57	12	5,019	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	12,822	1,403	0	-259	99	14,066	-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기 증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	231,916	66,034	-178	-16,496	236	281,511	-

중국	자가보유	223,209	38,609	-1,161	-13,081	7,181	254,758	-

미국	자가보유	167,852	2,472	-533	-8,168	6,911	168,534	-

인도	자가보유	60,688	15,595	-34	-2,750	2,329	75,828	-

기타	자가보유	140,285	1,472	0	-5,264	895	137,387	-

연결조정	-	-82,507	-1,534	812	4,098	0	-79,131	-

합 계	-	741,443	122,647	-1,093	-41,662	17,551	838,886	-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기 증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	1,664	194	-0	-175	0	1,684	-

중국	자가보유	332	40	-1	-47	11	336	-

미국	자가보유	427	0	0	-43	17	401	-

인도	자가보유	1,519	33	0	-138	57	1,470	-

기타	자가보유	1,079	28	-0	-113	1	995	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	5,022	296	-1	-517	87	4,887	-

[자산항목 : 공구와 기구]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기 증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	44,843	3,510	-0	-4,831	33	43,556	-

중국	자가보유	38,262	8,468	-96	-3,759	1,228	44,103	-

미국	자가보유	13,219	866	0	-1,194	547	13,438	-

인도	자가보유	6,501	1,517	0	-601	250	7,666	-

기타	자가보유	11,834	837	0	-965	116	11,822	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	114,658	15,198	-96	-11,349	2,174	120,585	-

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초	당기 증감	당기상각	환율변동	기말	비고

증가	감소

한국	자가보유	12,092	952	-0	-937	5	12,112	-

중국	자가보유	1,536	357	-7	-231	49	1,704	-

미국	자가보유	4,910	185	0	-295	203	5,004	-

인도	자가보유	3,463	423	-0	-403	130	3,613	-

기타	자가보유	4,612	272	0	-370	52	4,565	-

연결조정	-	0	0	0	0	0	0	-

합 계	-	26,613	2,190	-7	-2,237	439	26,998	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	제8기 1분기	제7기	제6기

한국	제품, 상품, 기타매출	784,398	3,009,766	3,323,374

중국	제품, 상품, 기타매출	341,227	1,292,894	1,331,096

미국	제품, 상품, 기타매출	239,128	881,838	920,887

인도	제품, 상품, 기타매출	156,515	439,972	529,373

기타	제품, 상품, 기타매출	154,159	527,251	593,899

내부거래 및 연결조정	제품, 상품, 기타매출	-173,947	-588,216	-716,752

합계	제품, 상품, 기타매출	1,501,479	5,563,504	5,981,877

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로 국내 납품경로는 OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은 OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을 OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분	판매방법	대금회수조건	비고

국내	① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감	① 현대/기아자동차 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 월합계 현금 결제 (현대 매월 12일, 기아 매월 15일)② 현대모비스 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 매월 16일 월합계 현금 결제	-

수출	① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 만도로 발주 및 Invoice(송장) 발행③ 생산/출고/선적/납품④ Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감	① 만도 미국법인 - T/T(90일)② GM - T/T(105일) 주단위 결제	US$ 또는 CNY 또는EUR 결제

해외법인	① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 세금계산서 발행 및 마감	① 미국법인
- 현대/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제② 중국법인 - 현대 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결제
- 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제③ 인도법인 - 현대 : 주단위 현금 (30일) 결제④ 유럽법인
- 현대 : 월합계 현금 (25일) 결제	US$ 또는INR 또는CNY 또는EUR 결제

다. 판매전략(1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 ADAS, Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

(2) 해외 고객다변화

BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HKMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 GM, FORD, Renault, Nissan 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다.

또한, Brazil / Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다.

이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다.

(3) 신규사업 발굴

M, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다

(4) Total Marketing 활동 강화

단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2020년 기준, 약 58%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미 거점 OEM이 약 20% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 78%정도를 차지하고 있습니다.

상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황 당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 때문에, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다

7. 시장위험과 위험관리본 분기보고서에 첨부된 제8기 2021년도 1분기 연결 검토보고서‘주석4. 재무위험관리,’ 참조 바랍니다.8. 파생상품 거래 현황본 분기보고서에 첨부된 제8기 2021년도 1분기 연결 검토보고서‘주석9. 파생금융상품’참조 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약

회사명	계약형태	계약상대방	계약체결시기	계약기간	계약내용	대금수수방법(기준)

(주)만도	기술이전	AVM	1994.10.27	1995.01.13~ 2023.12.31	기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement) - IDP : USD 100,000 - Royalty : (Net Sales)x2.5% 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit)	-

기술이전	MMT	1997.08.21	1997.08.21~2022.08.20	기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement) - IDP : USD 400,000 - Royalty : (Net Sales) x 3%, 2%, 1%	반기종료 후 30일이내

기술이전	Taha	2009.12.14	2009.12.14~ 2021.04.30	기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement) - IDP : USD 500,000 - Royalty : IPI*3% 또는 IPI* 1%~1.5%	반기종료후 45일이내

기술이전	태산하이테크(주)	2017.06.16	2017.06.16~ 2022.06.15	기술정보 사용권 계약서 - Royalty : (매출수량) * 30,000원 (연간 3천대 이하) (매출수량) * 15,000원 (연간 3천대 초과)	반기종료 후 30일이내

기술이전	Mercury Partners Inc. DBA Sparta	2019.09.01	2019.09.01~2024.08.31	기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement) - Royalty: (총매출액) x (3.0%) - 대상제품: Monoblock Caliper	반기종료후 60일이내

기술이전	한라홀딩스	2019.12.26	2019.12.26~2024.12.25	기술이전계약(대상제품: Stylish Caliper, SDC 통신 모듈) - IDP: 115,000,000원 - Royalty: (총매출액) x (3.5%)	반기종료후 60일이내

기술도입	KYB Corporation	2003.03.31	2003.03.31~2021.03.30	기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement) - IDP : USD 120,000 - Royalty : (Net Sales)x1%	반기종료후 90일이내

기술도입	Hitachi Automotive Systems Co., Ltd.	2008.08.18	2008.08.18~ 2021.10.16	기술도입계약(License Agreement) - IDP : JPY 10,000,000 - Royalty : (Net Sales)x1.8% 또는 (Net Sales)x4%(2개 차종)	반기종료후 90일이내

공사도급	주식회사 한라	2020.02.27	2020.04.01~2022.06.30	공사도급계약(만도 NEXT M 신축공사) - 계약금액 : 총 78,106 백만원 - 선급 10%, 계약체결 후 1개월마다 기성부분금 청구, 준공검사 완료 후 10%	청구 후 14일 이내 현금(선급/기성) /청구 후 1개월 이내 현금(준공금)

지분취득	(주) 한라홀딩스,Hella Holding International GmbH	2021.02.03	2021.03.02	주식매매계약 (만도헬라일렉트로닉스 주식회사) - 인수금액 : \ 165,000,000,000 (보통주 2,760,000 주 / 발행 주식의 100%) ※ 계약 대상자로부터 50%씩 인수	납부약정일현금

만도헬라 일렉트로닉스 주식회사	기술이전	Hella GmbH Co. KGaA	2009.08.19	-	Technology License AgreementRoyalty : Net Sales*1%	반기종료 후 90일이내

기술이전	Hella Shanghai Electronics Co., Ltd	2009.08.19	-	Technology License AgreementRoyalty : Net Sales*1~2%	Invoice로부터 90일이내

Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co., Ltd.	기술이전	Hella Gmbh Co. KGaA	2021.03.02	~2043.07+AS기간10년	Transtional License and Support AgreementRoyalty : Net Sales*1.5%	반기종료 후 90일이내

주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다.

10. 연구개발 활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 운영현황

만도 R 자동차 부품의 전자화와 친환경화에 대응하기 위하여 체계적인 연구개발 시스템과 최첨단 연구 설비를 갖추고, 고도로 숙련된 연구 인력의 확보를 위해 노력하고 있으며, 회사의 신성장 동력을 창출하고 미래를 대비하는 선행 기술의 단계적인 개발과 양산화를 통하여 한국 자동차 산업의 위상을 한 단계 높이고 있습니다. 레이더 센서를 이용한 차간 거리 유지로 앞차와의 간격을 조절하는 SCC(Smart CruiseControl), 초음파센서와 지능형 조향장치를 이용하여 운전자의 주차를 도와 주는 SPAS(Smart Parking Assist System), 측후방 레이더를 통해 차량의 측면과 추방의 사각지대를 감시, 경고하는 BSD (Blind Spot Detection) 등의 ADAS(Advanced Driver Assistance System)제품과 세계적 이슈인 환경 문제에 대응하기 위한 전기 자동차의 Battery Charger를 성공적으로 개발하여 양산에 적용하고 있습니다. 또한, 저속 및 고속 주행 상황에서 전방 도로의 위험을 감지해 차량 속도를 줄이거나, 더 나아가 급박한 상황에서는 차량을 완전히 정차시킬 수 있는 자동 브레이크 시스템인 AEB (Autonomous Emergency Braking), 카메라로 차선을 인식하고 지능형 조향장치의 제어를 통해 차선 이탈을 방지하는 LKAS(Lane Keeping Assist System)를 양산 개발하고 있습니다.

각 제품별 연구소는 생산하고 있는 제품의 원가절감/성능개선/품질향상 등 신모델 제품 개발을 통한 경쟁력 향상에 힘쓰고 있으며 각 해외연구소는 현지 독자Application을 통하여 고객 대응력을 강화하고 지역별 특성화 운영을 통한Global R 시너지창출에 기여하고 있습니다

(2) 연구개발 담당조직 및 주요업무

구분	주요 업무

국내
연구소	Brake	제동시스템 경쟁력 제고
선행 및 Next Generation Brake 제품 개발
제동시스템 상품화 개발 및 고객대응
제동시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영
제동시스템 시험평가기술 개발
제동시스템 시험 및 평가Final Validation

Steering	조향시스템 경쟁력 제고
선행 및 Next Generation Steering 제품 개발
조향시스템 상품화 개발 및 고객대응
조향시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영
조향시스템 시험평가기술 개발
조향시스템 시험 및 평가Final Validation

Suspension	현가시스템 경쟁력 제고
선행 및 Next Generation Suspension 제품 개발
현가시스템 상품화 개발 및 고객대응
현가시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영
현가시스템 시험평가기술 개발
현가시스템 시험 및 평가Final Validation

ADAS	ADAS 시스템 개발(AEB, 자율주행 등)
ADAS 시스템 경쟁력 제고
ADAS Sensor류 개발(Camera, Radar 등)
ADAS시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영
ADAS시스템 시험평가기술 개발
ADAS시스템 시험 및 평가Final Validation

WG
Campus	친환경 신기술/신제품 개발(BSG, Converter 등)
신사업 발굴 및 신규 제품 개발

Basic Technology	소재/공법 개발 및 검증
표면처리 주물 기술동향 분석

해외
연구소	중국연구소	현지 Application 독자 수행
Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발
Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소	현지 Application 독자 수행
미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립
Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소	현지 Application 독자 수행
EU Biz. 지원 : PM, 수주지원
Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소	현지 Application 독자 수행
인도 특화 모델 개발
인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

MSI
(Mando Softtech. India)	ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)
영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)
Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

나. 연구개발 비용(단위: 백만원)

과목	제8기 1분기	제7기	제6기

연구개발비용 계	76,614	322,727	360,880

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]	5.10%	5.80%	6.03%

다. 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야	일시	연구개발실적

Brake	2018년 10월	IDB 신제품 양산 적용 개발

2019년 1월	ARC(Active Retraction Caliper) Gen2 개발

2019년 7월	소형 차량용 Front MoC Actuator 개발

2019년 12월	MGH-100 Premium 모델 개발

2020년 12월	EV용 Aluminum Caliper 모델 개발

Steering	2019년 6월	DP-EPS Gen2 개발

2019년 12월	SBW(Steer by wire) Master Model개발

Suspension	2018년 2월	AMS(Active Motion Control System) 개발

2018년 4월	ARS(Active Roll Stabilization) 시스템 개발

2019년 5월	Body G 센서 통합 시스템개발

ADAS	2019년 1월	Euro NCAP AEB 대응을 위한 중거리 레이더 개발

2019년 10월	DSRC방식을 이용한 V2X 제어기 선행제품 개발

WG	2018년 10월	xEV-고출력(6.6Kw) OBC 선행개발

2018년 6월	xEV-Gen3 3.3kW OBC 개발

2019년 2월	LCD BSG 개발

2020년 12월	Robot Platform을 위한 자율 주행 요소 기술 개발

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 개)

제품분류	출원지	등록	출원(출원완료)	총계

특허	디자인	상표	소계	특허	디자인	상표	소계

제동장치	국내	893	8	4	905	721	2	-	723	1,628

해외	626	2	7	635	478	3	-	481	1,116

소계	1,519	10	11	1,540	1,199	5	-	1,204	2,744

조향장치	국내	802	-	4	806	439	-	1	440	1,246

해외	426	-	2	428	367	-	-	367	795

소계	1,228	-	6	1,234	806	-	1	807	2,041

현가장치	국내	378	-	3	381	192	-	-	192	573

해외	214	-	3	217	76	-	-	76	293

소계	592	-	6	598	268	-	-	268	866

ADAS	국내	446	5	-	451	513	1	-	514	965

해외	384	-	-	384	420	-	-	420	804

소계	830	5	-	835	933	1	-	934	1,769

기타	국내	258	13	26	297	268	-	35	303	600

해외	184	24	14	222	69	-	-	69	291

소계	442	37	40	519	337	-	35	372	891

총계	국내	2,777	26	37	2,840	2,133	3	36	2,172	5,012

해외	1,834	26	26	1,886	1,410	3	-	1,413	3,299

합계	4,611	52	63	4,726	3,543	6	36	3,585	8,311

주1) 지적재산권은 그 내역이 8,311건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다.

나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률