아크솔루션스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 당사는 엑소좀사업부문(줄기세포를 이용한 제품의 화장품제조 및 판매) 및 생활건강사업부문을 영위하고 있으며 당기말 이후 본사를 서울시 성동구 왕십리로에서 서울시 강남구 봉은사로로 이전하였으며, 충청북도 진천에 공장을 두고 있습니다.당사가 영위하고 있는 줄기세포 화장품사업 사람의 지방 유래의 성체줄기세포의 지방유래 줄기세포를 분리한 후, 배양액 양산기술을 적용하여 단백질 추출물인 엑소좀을 생산 및 판매하고 있으며, 탈모 등의 질환에 대한 치료제 개발에 필요한 줄기세포 엑소좀 의약품을 출시하기 위해 연구에 매진하고 있으나, 당기말 현재 당사의 매출의 90% 이상은 생활건강사업부문(물티슈 등)에서 발생하고 있습니다.당사는 2023사업연도 연결 기준으로, 매출액은 372억원으로 전년 대비 40% 증가, 영업손실은 47억원으로 전년대비 35% 감소하였으나, 당기순손실은 243억으로 전년대비 358%증가하였습니다. 주된 요인으로는 2023년에 채무상환 목적으로 발행한전환사채의 파생상품 평가손실 인식에 기인한 것으로, 이는 현금유출이 없는 회계상 평가손실 입니다.

3. 최근 영업실적 및 재산상태1) 연결재무상태표 (단위 : 원)

구분	제10기	제 9기	증감

[유동자산]	41,779,208,899	13,244,387,523	28,534,821,376

[비유동자산]	35,410,170,843	38,235,230,230	-2,825,059,387

자산총계	77,189,379,742	51,479,617,753	25,439,761,989

[유동부채]	42,622,779,975	37,943,072,006	4,679,707,969

[비유동부채]	4,134,256,021	3,709,694,051	424,561,970

부채총계	46,757,035,996	41,652,766,057	5,104,269,939

[납입자본]	37,765,925,082	14,304,276,095	23,461,648,987

[기타자본구성요소]	19,242,778,361	-2,013,945,388	21,256,723,749

[이익잉여금]	-26,576,359,697	-2,463,479,011	24,112,880,686

자본총계	30,432,343,746	9,826,851,696	20,605,492,050

※ 당사는 연결기준 제10기 결산일 현재 자산총계 772억원, 부채총계는 468억원, 자본총계는 304억원으로 이에 따른 부채비율은 153.6%입니다.2) 연결영업실적

(단위 : 원)

과목	제10기	제9기	증감

매출액	37,252,698,975	26,575,597,422	10,677,101,553

영업이익(손실)	(4,787,408,536)	(7,338,010,988)	2,817,251,630

법인세비용차감전순이익(손실)	(25,085,027,528)	(5,620,046,649)	-19,464,980,879

당기순이익(손실)	(24,368,193,090)	(5,560,647,745)	-18,807,545,345

기타포괄손익	5,140,286,437	158,501,709	4,981,784,728

총포괄손익	(19.276,634,315)	(5,402,146,036)	-13,825,760,617

3) 사업부문별 영업실적(단위: 원)

구분	당기

생활건강사업본부	엑소좀사업부문(*)	합계

매출액	36,282,393,102	970,305,873	37,252,698,975

매출원가	36,644,167,345	875,180,808	37,519,348,153

영업이익(손실)	(1,670,862,607)	(3,116,545,929)	(4,787,408,536)

감가상각비 및 무형자산상각비	1,353,536,293	200,101,318	1,553,637,611

(*) 연결실체는 i) 생활건강사업부문과 ii) 엑소좀사업부문(줄기세포를 이용한 제품 연구개발 및 화장품 판매부문)으로 구성되어 있습니다.※ 당사의 2023년 매출액 373억원, 영업손실 48억원을 기록하였습니다. 전기 대비 생활건강사업부의 매출 및 영업손실이 일정부분 개선되고 있습니다. 당사는 수익성 개선의 일환으로 철강 및 특수합금 등의 유통 신규사업을 추진 중에 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

- 당기말(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년~5년	5년 이상	합계

매입채무및기타유동채무	5,910,405,274	-	-	5,910,405,274

장기매입채무및기타비유동채무	-	64,000,000	-	64,000,000

단기차입금(*1)	6,710,067,150	-	-	6,710,067,150

유동성장기차입금(*1)	2,282,016,000	-	-	2,282,016,000

장기차입금(*1)	179,820,914	2,788,783,956	-	2,968,604,870

당기손익-공정가치측정금융부채(*2)	500,000,000	-	-	500,000,000

전환사채및파생상품부채(*3)	26,548,043,834	1,358,745,206	-	27,906,789,040

전환상환우선주(*4)	4,599,992,520	-	-	4,599,992,520

리스부채(*5)	475,177,560	115,550,370	-	590,727,930

합 계	47,205,523,252	4,327,079,532	-	51,532,602,784

(*1) 차입금 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.(*2) 전환사채의 원금 상환액(이자율 0%)으로, 사채권자가 2022년 8월 4일부터 조기상환청구권 행사가 가능함에 따라 유동부채로 분류한 금액입니다.(*3) 전환사채의 원금 상환액으로, 사채권자가 2023년 8월 25일, 2024년 12월 21일 및 2024년 7월 12일 조기상환청구권 행사가 가능함에 따라 유동부채로 분류한 금액이며 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.(*4) 전환상환우선주 원금 상환액으로, 2024년 8월 14일부터 조기상환청구권 행사가가능함에 따라 유동부채로 분류한 금액입니다.(*5) 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.

- 전기말(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년~5년	5년 이상	합계

매입채무및기타유동채무	5,504,141,163	-	-	5,504,141,163

장기매입채무및기타비유동채무	-	64,000,000	-	64,000,000

단기차입금(*1)	9,414,323,101	-	-	9,414,323,101

유동성장기차입금(*1)	2,226,428,932	-	-	2,226,428,932

장기차입금(*1)	106,352,000	2,867,435,923	-	2,973,787,923

당기손익-공정가치측정금융부채(*2)	1,000,000,000	-	-	1,000,000,000

전환사채및파생상품부채(*3)	21,320,000,000	495,780,821	-	21,815,780,821

리스부채(*4)	426,247,560	405,973,530	-	832,221,090

합 계	39,997,492,756	3,833,190,274	-	43,830,683,030

(*1) 차입금 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.(*2) 전환사채의 원금 상환액(이자율 0%)으로, 사채권자가 2022년 8월 4일부터 조기상환청구권 행사가 가능함에 따라 유동부채로 분류한 금액입니다.(*3) 전환사채의 원금상환액으로, 사채권자가 2023년 4월 27일, 2023년 8월 25일 및2023년 10월 17일 조기상환청구권 행사가 가능함에 따라 유동부채로 분류한 금액이며 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.(*4) 리스부채 상환액 및 이자비용의 합계 금액입니다.

2) 자금조달과 지출연결실체의 경영진은 2023년 중 다음과 같은 경영개선계획 및 자금조달계획을 수립하고 있습니다.

구 분	상세계획

경영개선계획	매출액 증가 및 영업비용 지출 절감을 통한 영업이익 달성

자금조달계획	차입금 및 사채 차환, 당기손익-공정가치측정금융자산의 매각,부동산 매각 등을 통한 자금조달계획 달성

연결실체의 경영진은 위의 자구계획이 정상적으로 이루어질 경우 계속기업가정의 불확실성을 해소하는데 충분하다고 판단하고 있으며, 이러한 불확실성의 최종 결과로 계속기업 가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결실체의 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

5. 환율변동의 영향 당사의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

6. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 7. 기타 투자판단에 필요한 사항

1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 '주석 2. 재무제표의 작성기준'을 참조하시기 바랍니다.2) 법규상의 규제에 관한 사항당사가 영위하는 업종에서 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.

3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 위험관리의 전략

당사는 금융위험 및 자본위험에 대한 주기적인 평가 및 관리, 보고를 통해 경영활동에 수반된 금융위험 및 자본위험을 사전적으로 파악하고 관리하고 있습니다.

- 파생상품과 관련된 거래의 제한

파생상품 거래는 실물거래 리스크에 대한 헷지 거래로 한정하며, 투기거래는 엄격히 금지하고 있습니다.

- 위험관리 조직

당사는 위험관리를 위해 전담 인원을 배정하고, 명확한 업무분장 및 보고체계를 통해 내부통제 체계를 구축하고 있습니다.