드림시큐리티 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험 관리연결실체의 주요 금융부채는 장ㆍ단기차입금과 매입채무 및 기타부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 과정에서 발생하였습니다. 연결실체는 투자활동으로 인하여 발생되는 공정가치로 측정되는 장ㆍ단기금융상품, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다.① 신용위험신용위험이란 연결실체의 고객이나 금융상품의 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무적 손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금 등에서 발생하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	78,812,009	40,854,363

당기손익-공정가치 측정 금융자산	26,717,071	27,753,206

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	3,927,770	2,141,346

기타금융자산	2,183,812	2,363,104

매출채권	57,424,127	45,771,229

기타채권	7,621,282	5,741,657

합 계	176,686,071	124,624,905

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 지배기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품 등을 예치하고 있으며신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.② 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나 지배기업 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있으며, 이를 위해 연결실체는 일부 금융기관과 차입 한도 약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이내	1년 ~ 5년

매입채무	15,297,723	15,297,723	15,297,723	-

기타채무	19,931,536	19,931,536	17,556,158	2,375,378

단기차입금	43,490,633	43,490,633	43,490,633	-

장기차입금	106,871,488	106,871,488	53,436,376	53,435,112

사채	173,800,000	173,800,000	111,800,000	62,000,000

전환사채	7,770,374	7,770,374	-	7,770,374

파생상품부채	876,030	876,030	-	876,030

리스부채	9,118,505	9,118,505	3,617,471	5,501,034

합 계	377,156,289	377,156,289	245,198,361	131,957,928

연결실체는 상기 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.③ 시장위험시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 연결실체가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가. 환율변동위험환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.연결실체는 외화보통예금 및 외화매출채권과 관련하여 USD 및 KWD에 대한 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

ㄱ. 환위험에 대한 노출당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD,KWD,CNY,천원)

구분	외화금액	원화 환산금액

[자산]

현금및현금성자산	USD	2,186,550	3,214,228

KWD	46,486	221,766

CNY	2,141,355	430,990

매출채권	USD	25,138	36,953

EUR	10,027	15,328

렌탈료미수금	USD	267,738	393,575

KWD	99,384	474,116

[부채]

외상매입금	USD	-	-

기타	USD	-	-

합 계	USD	2,479,426	3,644,756

KWD	145,870	695,882

EUR	10,027	15,328

CNY	2,141,355	430,990

당기말에 적용된 환율은 1USD 당 1,470.00원, 1KWD 당 4,770.56원, 1CNY 당 201.27원, 1EUR 당 1,528.73원입니다.ㄴ. 민감도 분석연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	10% 상승	10% 하락

USD	364,476	(364,476)

KWD	69,588	(69,588)

EUR	1,533	(1,533)

CNY	43,099	(43,099)

나. 가격위험재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권은 가격위험에 노출될 수 있습니다. 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 그러나, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지는 않습니다.

당기말 현재 지배기업가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	주식수	취득원가	장부금액

유엔젤 주식회사	395,000	2,215,160	2,385,800

당기말 현재 지분증권의 주가가 1% 변동할 경우 기타포괄손익(세전손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	1% 상승	1% 하락

유엔젤 주식회사	23,858	(23,858)

다. 이자율위험연결실체의 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품 또는 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다.ㄱ.이자율위험에 대한 노출연결실체가 보고기간 종료일 현재 보유한 차입금은 주석22와 같습니다. 연결실체는 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 차입비율 조정을 통해 이자율위험에 대한 노출을 관리하고 있습니다. 또한, 연결실체는 변동금리부 차입금에 노출된 이자율 위험을 회피하기 위해서 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.한편, 연결실체가 보유중인 공정가치로 측정되는 장ㆍ단기금융상품에 대하여는 이자율 변동이 해당 금융상품의 수익성에 영향을 미칠 수 있으나 그 영향이 중요하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

[고정금리]

단기차입금	19,525,000	9,535,000

유동성장기차입금	5,632,609	30,928,137

장기차입금	8,785,376	1,520,067

사채	62,000,000	37,000,000

유동성사채	111,800,000	64,000,000

전환사채	7,770,373	27,266,816

소 계	215,513,358	170,250,020

[변동금리]

단기차입금	23,965,633	33,690,135

유동성장기차입금	47,803,767	31,030,640

장기차입금	44,649,736	23,137,614

소 계	116,419,136	87,858,389

합 계	331,932,495	258,108,409

ㄴ.민감도분석연결실체는 변동이자부 장ㆍ단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 이자율변동에 대한 위험을 정기적으로 측정하여 차입부채의 상환 또는 연장을 결정합니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 연결실체가 당기말 현재 보유중인 차입금 전액을 연장하는 경우 이자율 1% 변동시 이자율변동이 연장개시일로부터 1년간 연결기업의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

상승 시	(3,319,271)	(2,581,084)

하락 시	3,319,271	2,581,084

(2) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기말

부채비율:

부채총계	388,891,992	299,328,030

자본총계	147,742,892	106,612,346

부채비율	263.22%	280.76%

순차입금비율:

현금및현금성자산	78,812,010	40,854,363

차입금	331,932,495	258,108,409

순차입금	253,120,485	217,254,046

순차입금비율	171.32%	203.78%