판도라티비 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 인터넷 매체를 통해 UCC (User Created Contents)를 다루는 뉴미디어 회사로서, 동영상을 통한 광고, 유료 디지털 콘텐츠 및 인터넷과 모바일을 통한 UCC 콘텐츠 공급을 주 사업으로 하고 있습니다.

설립 이후 현재까지 동영상 미디어 사업을 전개하고 있으며, UCC 동영상 플랫폼인 판도라TV와 글로벌 멀티미디어 플레이어인 KM플레이어를 서비스하고 있습니다. 2016년 당사는 연결기준으로 매출액 13,518백만원으로 전기 10,423백만원 대비 약 29.7% 상승하였으며, 영업이익 229백만원, 당기순이익 435백만원을 기록하였습니다. 이는 전년도 메르스 여파 등으로 침체되었던 영업환경이 개선되고, 광고 네트워크 상품인 '프리즘'의 시장정착과 꾸준한 성장에 기인하며, 또한 기업인수에 따른 종속기업의 매출 일부가 포함되어 있습니다.

총자산은 전기 13,759백만원에서 27,852백만원으로 102.4% 증가하였으며, 총부채는 7,833백만원에서 18,265백만원으로 133.2% 증가하였고, 자기자본은 당기순이익로 인하여 전기 5,925백만원에서 9,587백만원으로 61.8% 증가하였습니다. 부채비율은 190.5%, 유동비율 59.1%로 비교적 건실한 재무 안정성을 유지하고 있습니다.3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결) 당사의 지난 2사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다 (단위 : 백만원)

사업연도	제18기(2016.12월말)	제17기(2015.12월말)	증감액	증감률(%)

[유동자산]	8,421	6,373	2,048	32.1

ㆍ당좌자산	8,421	6,373	2,048	32.1

ㆍ재고자산	-	-	-

[비유동자산]	19,431	7,385	12,046	163.1

ㆍ투자자산	754	632	122	19.3

ㆍ유형자산	562	452	110	24.3

ㆍ무형자산	14,777	4,687	10,090	215.3

ㆍ기타비유동자산	3,338	1,613	1,725	106.9

자산총계	27,852	13,759	14,093	102.4

[유동부채]	14,242	5,537	8,705	157.2

[비유동부채]	4,023	2,296	1,727	75.2

부채총계	18,265	7,833	10,432	133.2

[자본금]	5,687	5,392	295	5.5

[자본잉여금]	10,451	8,411	2,040	24.3

[자본조정]	175	(740)	915	123.6

[기타포괄손익누계액]	-	-	-	-

[이익잉여금]	(6,725)	(7,230)	505	7.0

자본총계	9,587	5,925	3,662	61.8

나. 영업실적 (연결) 당사의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	2016년도 (제18기)	2015년도 (제17기)	증감액	증감률 (%)

Ⅰ. 매출액	13,518	10,424	3,094	29.7

Ⅱ. 매출원가	8,097	6,300	1797	28.5

Ⅲ. 매출총이익	5,421	4,124	1,297	31.5

판매비와관리비	5,192	4,661	531	11.4

Ⅳ. 영업이익	229	(537)	766	-142.6

기타수익	181	83	98	118.1

금융수익	371	381	-10	-2.6

종속기업투자처분이익	206	-	-	-

기타비용	40	883	-843	-95.5

금융비용	638	614	24	3.9

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	308	(1,570)	1,878	-119.6

법인세비용	(127)	-	-127	-

Ⅵ. 당기순이익	435	(1,570)	2,005	-127.7

4. 유동성 및 자금조달과 지출에 관한 사항 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원)

과 목	2016년도 (제18기)	2015년도 (제17기)	증감액	증감률(%)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	321	1,314	-993	-75.6

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(3,944)	(2,908)	-1,036	35.6

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	5,135	(498)	5,633	-1131.1

Ⅳ. 현금의 증가	1,512	394	1,118	283.8

Ⅴ. 기초의 현금	2,404	1,967	437	22.2

Ⅵ. 합병증가액	-	-	-	-

Ⅶ. 외화환산으로 인한 현금의 변동	16	43	-27	-62.8

Ⅷ. 기말의 현금	3,931	2,404	1,527	63.5

나. 자금의 조달과 지출에 관한 사항 (1) 단기차입금 (단위: 백만원)

차입처	차입종별	금 액

당기말	전기말

중소기업은행	중소기업자금대출	2,765,000	1,000,000

국민은행	운영자금대출	544,370	-

농협은행	일반자금대출	200,000	1,700,000

신한은행	구매자금대출 등	789,622	-

대구은행	운영자금대출	25,000	-

한국수출입은행	운영자금대출	1,500,000	-

기타	39,204	-

합 계	5,863,196	2,700,000

주) 연결회사는 상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증과 보증기관의 보증서가 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 중소기업은행 차입금과 관련하여 중소기업은행 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.(2) 장기차입금 (단위: 백만원)

차입처	차입종별	금 액

당기말	전기말

하나은행	운영자금대출	800,000	1,175,000

대구은행	일반자금대출	260,000	-

유동성대체	(860,000)	(375,000)

장기차입금	200,000	800,000

(3) 전환사채회사는 이사회결의에 따라 2014년 12월 3일 제2회, 2016년 9월 27일 제3회 무보증 사모 전환사채를 발행하였는 바, 그 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제2회 사모 전환사채

1. 전환사채의 명칭	제2회 사모 전환사채

2. 발행일자	2014년 12월 3일

3. 인수자	미래창조LB선도기업투자펀드20호

4. 사채의 발행총액	원화 1,500,000천원

5. 사채의 납입금액	사채 권면금액의 100%

6. 표면이자율	연 0.0%

7. 만기보장수익률	연 6.0%

8. 사채의 만기일	2019년 12월 3일

9. 전환의 조건(*)	A. 전환비율 : 사채 권면금액의 100% B. 전환가액 : 2,500원

구 분	제3회 사모 전환사채

1. 전환사채의 명칭	제3회 무보증 사모 전환사채

2. 발행일자	2016년 9월 27일

3. 인수자	수성에셋투자자문(주), (주)벡스파인투자자문, 한세희

4. 사채의 발행총액	원화 3,000,000천원

5. 사채의 납입금액	사채 권면금액의 100%

6. 표면이자율	연 0.0%

7. 만기보장수익률	연 5.0%

8. 사채의 만기일	2021년 9월 27일

9. 전환의 조건	A. 전환비율 : 사채 권면금액의 100% B. 전환가액 : 1주당 3,000원

당기말 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

인수처	내역	이자율(%)	금액(백만원)

NH투자증권	제4회무보증사모사채	5.7	400

한국투자증권	제5회무보증사모사채	5.3	900

합계	1,300

5. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.이외에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.6. 부외부채에 관한 사항당기와 전기 중 회사는 받을어음 할인내역이 없으며, 당기와 전기말 현재 담보로 제공되거나 양도 후 만기 미도래된 매출채권은 없습니다.