서연이화 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(단위 : 백만원,%)

과 목	제12기말(당기말)	제11말(전기말)	증감

금액	%

자 산

유동자산	1,337,560	1,184,825	152,734	12.9%

매각예정비유동자산	18,639	18,283	357	2.0%

비유동자산	1,848,843	1,750,734	98,109	5.6%

자 산 총 계	3,205,041	2,953,842	251,200	8.5%

부 채

유동부채	1,518,070	1,402,244	115,826	8.3%

매각예정비유동부채	9	9,078	(9,069)	-99.9%

비유동부채	454,102	381,019	73,083	19.2%

부 채 총 계	1,972,181	1,792,340	179,841	10.0%

자 본

지배기업소유주 지분	1,171,384	1,099,776	71,609	6.5%

자본금	13,514	13,514	-	-

자본잉여금	445,910	445,893	17	0.0%

기타자본구성요소	(152)	(152)	-	-

기타포괄손익누계액	162,998	145,562	17,437	12.0%

이익잉여금	549,114	494,959	54,155	10.9%

비지배지분	61,476	61,726	(250)	-0.4%

자 본 총 계	1,232,860	1,161,501	71,359	6.1%

부 채 와 자 본 총 계	3,205,041	2,953,842	251,200	8.5%

- 연결회사의 부채총계는 전년말 대비 약 10.0% 증가하였으며, 부채비율은 전기말 154.3%에서 당기말 160.0%로 증가하였습니다. 나. 영업실적

당기 영업 실적은 원달러 환율 상승, 완성차 생산 물량 증가와 신차 출시에 대한 차질없는 대응, 구성원들의 위기 극복을 위한 업무 효율화 및 비용절감 등의 노력으로 매출액과 이익 모두 전기 대비 개선세를 보였습니다.한편, 연결회사의 사업부문은 한국표준산업분류표의 소분류로는 자동차신품 부품제조업으로, 당해부문의 매출액 및 자산이 총매출액 및 총자산의 절대적인 비중을 차지하는 지배적 단일사업부문에 해당되어 단일사업부문에 대해 기재하였습니다.

(단위 : 백만원, %)

과 목	제12기(당기)	제11기(전기)	증 감

금 액	%

매출액	4,505,250	4,041,529	463,721	11.5%

매출총이익	647,194	631,331	15,863	2.5%

영업이익	161,800	154,404	7,395	4.8%

법인세비용차감전순이익	97,265	202,228	(104,963)	-51.9%

법인세비용	36,165	47,911	(11,746)	-24.5%

당기순이익	61,100	154,317	(93,217)	-60.4%

기본주당순이익(원)	2,220	5,451	(3,231)	-59.3%

주당 배당금(원)	250	250	0	0.0%

주요 성과 지표

매출이익률	14.4%	15.6%	-1.2%P

영업이익률	3.6%	3.8%	-0.2%P

(1) 지역별 매출 분석매출처의 소재지역별로 세분화된 연결회사의 당기와 전기의 외부고객으로부터의 영업수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	구 분	제12기(당기)	제11기(전기)	증감

금액	비중	금액	비중	금액	%

자동차부품	한국	1,201,609	26.7%	1,103,572	27.3%	98,038	8.9%

유럽	704,821	15.6%	702,379	17.4%	2,442	0.3%

중국	139,005	3.1%	145,411	3.6%	(6,406)	-4.4%

인도	592,482	13.2%	572,367	14.2%	20,114	3.5%

북미	1,406,724	31.2%	1,146,922	28.4%	259,802	22.7%

멕시코	320,396	7.1%	240,362	5.9%	80,034	33.3%

브라질	96,212	2.1%	89,815	2.2%	6,396	7.1%

기타	44,000	1.0%	40,700	1.0%	3,300	8.1%

합계	4,505,250	100.0%	4,041,529	100.0%	463,721	11.5%

(2) 매출처별 분석당기와 전기 중 연결회사의 주요고객 및 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

주요 매출처	제12기(당기)	제11기(전기)	증 감

금액	비중	금액	비중	금액	%

현대자동차㈜	2,354,055	52.3%	2,150,855	53.2%	203,200	9.4%

기아㈜	1,518,658	33.7%	1,365,875	33.8%	152,783	11.2%

기타	632,537	14.0%	524,798	13.0%	107,738	20.5%

총계	4,505,250	100.0%	4,041,529	100.0%	463,721	11.5%

(3) 환율 민감도 분석연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 환율변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통화명	전기말 환율	당기말 환율	변동폭	평균 환율

USD	1,470.00	1,434.90	-2.4%	1,422.22

EUR	1,528.73	1,685.72	10.3%	1,607.46

보고서 작성기준일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위 : 천원)

구분	제12기(당기)	제11기(전기)

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	(8,276,581)	8,276,581	(4,311,742)	4,311,742

EUR	(7,126,179)	7,126,179	(2,069,810)	2,069,810

(4) 이자율 민감도 분석연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

(단위 : 천원)

구분	제12기(당기)	제11기(전기)

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전손익	(5,805,763)	5,805,763	(4,629,775)	4,629,775

(5) 자산손상

연결회사는 CGU별 손상 징후가 있을 경우 손상검사를 수행합니다. 이는 관련된 CGU의 장부금액과 상응하는 회수가능액을 비교하는 과정이 포함됩니다. 회수가능액은사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액으로 계산됩니다. 연결회사의 CGU는 활성시장으로부터 입수 가능한 가격이나 과거의 비교 할만한 거래로부터의 가격이 존재하지 않는 경우, 할인현금흐름모형을 이용해 회수가능액을 산정합니다.

할인현금흐름은 각 CGU별 사업 계획이 출발점이 되며, 세부 계획 기간은 1 년에서 5년 사이로 정해집니다. 미래 시장 개발과 관련한 예측 및 거시 경제 요인의 발전에 관한 가정 또한 고려되었습니다. 사용된 할인율은 가중 평균 자본 비용입니다. 이러한 평가는 각 현금창출단위 집단의 미래 현금 유입, 사용된 할인율, 성장률 및 기타 가정과 관련하여 경영진의 추정치에 크게 좌우되며, 따라서 추정의 불확실성이 존재합니다.