에이팩트 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 (주)하이셈은 반도체 테스트를 전문으로 수행하는 반도체 후공정업체로서 당사는 SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체를 주요 고객으로 확보하고 있으며, 사업분야 역시 메모리 반도체 위주로 테스트 사업을 영위하고 있습니다. 최근 반도체 경기의 호황에 따라 2018년에 고객사의 외주물량이 증가하여, 매출을 비롯한 전체적인 실적이 호전되었으나, 2019년 반도체 경기의 침체로 영업이익이 대폭 감소하였습니다. 중장기 고객사 외주물량의 증가에 대응하고, 사업 확장을 위해 충북 음성에 제2공장을 준비하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제13기	제12기	제11기

자산총계	127,408	123,162	68,891

Ⅰ. 유동자산	16,848	35,456	22,854

Ⅱ. 비유동자산	110,559	87,706	46,037

부채총계	66,692	66,603	28,074

Ⅰ. 유동부채	36,228	31,993	10,199

Ⅱ. 비유동부채	30,463	34,610	17,875

자본총계	60,716	56,559	40,817

Ⅰ. 자본금	8,777	8,777	8,777

Ⅱ. 자본잉여금	21,178	21,178	20,220

Ⅲ. 자기주식	(0)	(0)	(0)

Ⅳ. 이익잉여금	30,760	26,604	11,820

부채와 자본총계	127,408	123,162	68,891

상기 재무정보는 개별 기준이며, 당사의 총자산은 2019년말 현재 1,274억원으로 전년대비 약 3.5% 증가하였는데, 이는 제2공장 신축으로 인한 유형자산의 증가한 영향입니다. 총 자산의 구성비는 유동자산이 13%이며, 비유동자산이 87%입니다. 총부채는 공장 신축을 위한 신규차입과 기존 차입금의 상환으로 인해 전년과 거의 동일한 수준인 666억원을 기록하였으며, 이는 유동부채 54%, 비유동부채 46%로 구성되어 있으며, 유동비율(유동자산/유동부채)이 47%로 신규공장 대금 지급에 따른 일시적인 유동성 하락으로 판단됩니다. 반면 총자본은 흑자전환에 따른 이익잉여금 증가로 전년대비 약 42억원이 증가한 607억원 입니다. (단위 : 백만원)

과 목	제13기	제12기	제11기

Ⅰ. 매출액	46,841	47,115	22,643

Ⅱ. 매출원가	33,172	28,134	18,302

Ⅲ. 매출총이익	13,668	18,980	4,341

Ⅳ. 영업이익	8,167	15,982	1,947

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	3,740	15,208	1,030

Ⅵ. 당기순이익	4,189	14,818	863

Ⅶ. 주당순이익(원)	239	844	49

2019년 매출은 468억원으로 전년과 거의 비슷하며, 이는 기계장치의 신규 투자에도 불구하고, 기존 기계장치의 물량이 감소한 영향입니다. 이 중 SK하이닉스 향 매출이 약 94%를 차지하고 있습니다. 향후에도 SK하이닉스 외주물량 증가에 대응하기 위해 신규 기계장치 투자가 계속될 것으로 예상되어, SK하이닉스 향 매출 비중이 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채가 거의 없어 환율변동이 회사의 사업에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 당사는 2016년에 일부 유휴장비에 대한 자산손상을 약 562백만원 인식하였고, 2017년에도 일부 유휴장비 및 처분이 확정된 장비에 대해 약 620백만원의 자산손상을 인식하였으며, 2019년에도 3,376백만원의 자산손상을 인식하여, 누적으로 자산손상 약 4,558백만원을 인식하였습니다. 향후에 추가적으로 자산손상은 장비의 가동상황에 따라 부분적으로 인식될 수도 있습니다.

3. 유동성 및 자금조달 당사는 기존 보유한 현금성자산 및 2019년 자체 영업활동을 통하여 창출된 자금으로 차입금 상환 및 기계장치 투자활동에 사용하였습니다. 2019년에는 공장 건축에에 따라 신규로 시설자금 100억원을 차입하였으며, 기존 시설자금 차입금 중 분할상환 기일도래분 약 75억원을 상환하였습니다. 2019년말 현재 유동자산은 168억원, 유동부채는 362억원으로 유동비율이 46%이나, 운영자금 차입은 만기 연장을 하고 있으며, 전환사채의 유동성 대체, 신규 공장 신축에 따른 일시적인 유동성 하락으로 판단되며, 지속적인 EBITDA를 창출하고 있어, 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 2020년에도 외형성장을 위한 시설투자가 계획되어 있으며, 이것 또한 기보유 현금성자산과 신규 차입으로 조달할 계획으로, 신규 차입은 영업 현금흐름으로 충분히 상환이 가능한 수준 내에서 추진할 예정이므로, 회사의 유동성에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	만기(년)	당기말	전기말

KDB산업은행	운영자금대출	2.64~3.43	1	13,000,000	13,000,000

NH농협	운영자금대출	2.17	1	3,000,000	-

합 계	16,000,000	13,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	당기말	전기말

KDB산업은행	시설자금대출	2.72~3.18	30,375,000	37,875,000

하나은행 외	시설자금대출	4.14~8.0	10,000,000	-

차감: 유동성장기부채	(10,000,000)	(7,500,000)

합 계	30,375,000	30,375,000

(3) 단기차입금은 만기 1년이며, 만기도래 시 재약정을 통한 연장을 계획하고 있으며, 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기 간	금 액

2020.1.1 ~ 2020.12.31	10,000,000

2021.1.1 ~ 2021.12.31	17,500,000

2022.1.1 ~ 2022.12.31	10,375,000

2023 이후	2,500,000

합 계	40,375,000

(4) KDB산업은행 차입금과 관련하여 당사의 안성공장 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 하나은행 외 3곳에 신디케이티드론관 관련하여 음성공장에 대한 수익권을 담보로 제공되어 있습니다. 4. 부외거래 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 당사는 2018년 1월 1일을 기준으로 수정된 소급적용 접근법을 사용하여 K-IFRS 제1115 호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 K-IFRS 제1115호 적용의 누적효과가 2018년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 정보는 재작성 되지 않을 것입니다. 현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사는 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스 사업을 영위하고 있고, 2017 회계연도 중 총수익은 22,643백만원입니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 "테스트 용역"에 대한 수행의무를 식별합니다. "테스트 용역"에 대한 수익은 테스트 용역이 고객에게 제공되는 때 인식합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 삼덕회계법인으로부터 자문을 받아 당사의 수익 구조를 분석하였으며, 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능 한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과 2017년 재무상태표 및 포괄손익계산서, 현금흐름에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단합니다.