에이팩트 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 (주)에이팩트은 반도체 후공정을 전문으로 수행하는 반도체업체로서 당사는 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체를 주요 고객으로 확보하고 있으며, 사업분야 역시 반도체 후공정 사업을 영위하고 있습니다. 반도체 경기가 2023년에 급격히 하락함에 따라 주요 고객사의 감산이 이루어졌고, 이에 외주물량이 대폭 감소되어, 2022년 11월 PKG 사업을 양수하였음에도 불구하고, 매출 확대 효과를 보지 못하였고, 영업이익이 큰 폭으로 적자전환 되었습니다. 지난 2022년 PKG 사업 양수에 따라 최근 팹리스 고객들을 대상으로 반도체 후공정 PKG 및 TEST 일괄생산체제에 기반한 Turn-Key 사업을 확대해 나가고 있으며, 향후 반도체 경기 회복을 대비하여 신규 제품 개발도 확대해 나가고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제17기	제16기	제15기

자산총계	209,505	214,145	116,061

Ⅰ. 유동자산	34,334	37,754	21,239

Ⅱ. 비유동자산	175,171	176,391	94,822

부채총계	111,425	99,372	45,169

Ⅰ. 유동부채	80,617	42,744	27,520

Ⅱ. 비유동부채	30,808	56,628	17,649

자본총계	98,081	114,773	70,892

Ⅰ. 자본금	21,181	21,181	9,238

Ⅱ. 자본잉여금	58,490	58,490	24,513

Ⅲ. 자기주식	(8,266)	(8,262)	(2,997)

Ⅳ. 이익잉여금	26,675	43,364	40,137

부채와 자본총계	209,505	214,145	116,061

상기 재무정보는 개별 기준이며, 당사의 총자산은 2023년말 현재 2,095억원으로 2022년 패키징 사업 양수로 인해 전전년 대비 약 80% 증가하였습니다. 총 자산의 구성비는 유동자산이 16%이며, 비유동자산이 84%입니다. 총부채는 매출 감소에 따른 운영자금 차입으로 12% 증가한 1,114억원을 기록하였으며, 이는 유동부채 72%, 비유동부채 28%로 구성되어 있으며, 유동비율(유동자산/유동부채)이 42%로 전년 대비 대폭 하락하였습니다. 이는 매출 감소 추세에 따른 운영자금 부족 상황을 대비한 차입금 조달이 증가한 영향입니다. 총자본도 대규모 적자에 따른 이익잉여금 감소에 따라 전년 대비 약 167억원이 감소한 981억원 입니다. 부채비율은 부채 증가에 따라 전년 86% 대비 증가한 약 114% 수준을 보이고 있습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제17기	제16기	제15기

Ⅰ. 매출액	93,742	73,646	47,217

Ⅱ. 매출원가	109,869	64,972	39,920

Ⅲ. 매출총이익	(16,127)	8,674	7,296

Ⅳ. 영업이익	(22,880)	4,586	4,019

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	(22,873)	1,876	1,327

Ⅵ. 당기순이익	(16,654)	3,090	2,665

Ⅶ. 주당순이익(원)	(407)	105	102

2023년 매출은 937억원으로 전년 대비 증가하였으나, 패키징 사업 양수 영향을 감안하면 대폭 감소한 것으로 봐야 합니다. 이 중 SK하이닉스 향 매출이 약 53%를 차지하고 있으며, 삼성전자 향 매출은 약 32%를 차지하고 있습니다. SK하이닉스는 후공정 패키징, 테스트 매출이 발생하고 있으나, 삼성전자는 패키징 매출만 발생하기 때문입니다. 향후 삼성전자 외주물량이 증가하거나 비메모리 후공정 사업이 확대되면 상대적으로 SK하이닉스 향 매출 비중은 점진적으로 감소할 것으로 예상할 수 있습니다. 당사는 패키징 사업 양수에 따라 재료비는 환율변동에 영향을 받아 회사 손익 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 2022년까지 누적으로 자산손상 약 7,341백만원을 인식하였고, 2023년에는 실적 악화에 따른 3,581백만원의 자산손상을 추가로 인식하였습니다. 향후에도 자산손상은 경영상황, 실적 및 장비의 가동상황 등에 따라 부분적으로 인식될 수 있습니다.

3. 유동성 및 자금조달 당사는 기존 보유한 현금성자산과 신규로 운영자금 260억원을 차입하여, 당기에 기존 차입금 상환 및 기계장치 투자 및 운영자금으로 사용하였습니다. 2023년말 현재 유동자산은 343원, 유동부채는 806억원으로 유동비율이 43%이나, 운영자금 차입금은 1년 단위로 만기 연장을 하고 있으며, 시설자금은 분할상환하고 있으며, 향후 반도체 경기 회복에 따른 실적 개선, EBITDA 증가가 예상하고 있어, 유동성에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 2024년 상반기에는 반도체 경기의 회복이 불투명하여 대규모의 시설투자는 지양될 것이며, 향후 반도체 경기의 회복 및 경영 상황에 따라 시설투자가 이루어 진다면, 이것 또한 기보유 현금성자산과 외부에서 조달할 계획으로, 신규 차입을 하게 되면 영업 현금흐름으로 충분히 상환이 가능한 수준 내에서 추진할 예정이므로, 회사의 유동성에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	만기(년)	당기말	전기말

KDB산업은행	운영자금대출	4.83~5.15	1	31,000,000	13,000,000

우리은행	운영자금대출	4.44/4.79	1	4,500,000	-

하나은행	운영자금대출	4.47	1	3,000,000	-

NH농협	운영자금대출	3.29	1	3,000,000	3,000,000

합 계	41,500,000	16,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	당기말	전기말

KDB산업은행	시설자금대출	4.66	40,000,000	42,500,000

우리은행	시설자금대출	1.94	15,000,000	15,000,000

차감: 유동성장기부채	(25,000,000)	(2,500,000)

합 계	30,000,000	55,000,000

(3) 단기차입금은 만기 1년이며, 만기도래 시 재약정을 통한 연장을 계획하고 있으며, 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

기 간	금 액

2024.1.1 ~ 2024.12.31	25,000,000

2025.1.1 ~ 2025.12.31	10,000,000

2026.1.1 ~ 2026.12.31	10,000,000

2027년 이후	10,000,000

합 계	55,000,000

(4) KDB산업은행 차입금과 관련하여 당사의 안성공장 및 진천공장 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 우리은행 차입금 관련하여 음성공장 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 하나은행 차입금 관련하여 음성공장 유형자산이 후순위 담보로 제공되어 있습니다. 4. 부외거래 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하였습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 당사는 2018년 1월 1일을 기준으로 수정된 소급적용 접근법을 사용하여 K-IFRS 제1115 호를 최초 적용하였습니다. 따라서 K-IFRS 제1115호 적용의 누적효과가 2018년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 정보는 재작성 되지 않았습니다. 현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입 당시 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스 사업을 영위하고 있고, 2017 회계연도 중 총수익은 22,643백만원입니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 "테스트 용역"에 대한 수행의무를 식별합니다. "테스트 용역"에 대한 수익은 테스트 용역이 고객에게 제공되는 때 인식합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 삼덕회계법인으로부터 자문을 받아 당사의 수익 구조를 분석하였으며, 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능 한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과 2017년 재무상태표 및 포괄손익계산서, 현금흐름에 미치는 영향은 유의적이지 않은 것으로 판단되었습니다.

기타 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항 중 "5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.