에이팩트 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 (주)에이팩트은 반도체 후공정을 전문으로 수행하는 반도체업체로서 당사는 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체를 주요 고객으로 확보하고 있으며, 사업분야 역시 반도체 후공정 사업을 영위하고 있습니다. 2022년 코로나-19 엔데믹의 상황에도 불구하고 메모리 반도체 경기가 침체하였으나, 반도체 패키징 사업의 양수 등으로 인해 매출이 전년 대비 증가하였으며, 이에 따라 영입이익도 소폭 증가하였습니다. 앞서 언급한 바와 같이 중장기 회사의 성장발전을 위해 2022년 반도체 후공정 패키징 사업을 양수하였으며, 2021년 진출한 비메모리(System IC) 후공정 테스트 사업도 고객의 확대를 도모하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제16기	제15기	제14기

자산총계	214,145	116,061	130,423

Ⅰ. 유동자산	37,754	21,239	21,150

Ⅱ. 비유동자산	176,391	94,822	109,273

부채총계	99,372	45,169	63,174

Ⅰ. 유동부채	42,744	27,520	38,990

Ⅱ. 비유동부채	56,628	17,649	24,184

자본총계	114,773	70,892	67,249

Ⅰ. 자본금	21,181	9,238	8,777

Ⅱ. 자본잉여금	58,490	24,513	21,178

Ⅲ. 자기주식	(8,262)	(2,997)	(0)

Ⅳ. 이익잉여금	43,364	40,137	37,293

부채와 자본총계	214,145	116,061	130,423

상기 재무정보는 개별 기준이며, 당사의 총자산은 2022년말 현재 2,141억원으로 작년 패키징 사업 양수로 인해 전년대비 약 84% 증가하였습니다. 총 자산의 구성비는 유동자산이 18%이며, 비유동자산이 82%입니다. 총부채도 패키징 사업 양수에 따른 매입채무 승계 및 양수 대금 지급을 위한 차입에 따라 전년 대비 120% 증가한 994억원을 기록하였으며, 이는 유동부채 43%, 비유동부채 57%로 구성되어 있으며, 유동비율(유동자산/유동부채)이 88%로 전년 대비 소폭 개선되었습니다. 반면 총자본은 계속 흑자 실현에 따른 이익잉여금 증가 및 2022년 유상증자 460억원에 따라 전년대비 약 439억원이 증가한 1,148억원 입니다. 부채비율은 부채가 대폭 증가하였음에도 불구하고, 당기 시설자금 분할 상환 및 유상증자로 인해 약 86% 수준을 보이고 있습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제16기	제15기	제14기

Ⅰ. 매출액	73,646	47,217	49,630

Ⅱ. 매출원가	64,972	39,920	39,691

Ⅲ. 매출총이익	8,674	7,296	9,939

Ⅳ. 영업이익	4,586	4,019	6,544

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	1,876	1,327	6,953

Ⅵ. 당기순이익	3,090	2,665	6,660

Ⅶ. 주당순이익(원)	105	102	379

2022년 매출은 736억원으로 패키징 사업 양수 영향으로 전년 대비 약 56% 증가하였으며, 이 중 SK하이닉스 향 매출이 약 81%를 차지하고 있으며, 삼성전자 향 매출은 약 13%를 차지하고 있습니다. 이는 패키징 매출이 2022년 11월, 12월 2개월분이 반영된 결과이며, 2023년 연간으로는 삼성전자 매출 비증이 더 증가할 것으로 예상됩니다. 향후에도 삼성전자 외주물량이 증가하거나 비메모리 후공정 사업이 확대되면 SK하이닉스 향 매출 비중은 점진적으로 감소할 것으로 예상할 수 있습니다. 당사는 패키징 사업 양수에 따라 재료비는 환율변동에 영향을 받아 회사 손익 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 2016년에 일부 유휴장비에 대한 자산손상을 약 562백만원 인식하였고, 2017년에도 일부 유휴장비 및 처분이 확정된 장비에 대해 약 620백만원의 자산손상을 인식하였으며, 2019년에도 3,376백만원의 자산손상을 인식하여, 누적으로 자산손상 약 4,570백만원을 인식하였습니다. 2022년에는 음성공장 패키징 관련 시설 중 2,771백만원을 자산손상 인식하였습니다. 향후에 추가적으로 자산손상은 장비의 가동상황에 따라 부분적으로 인식될 수도 있습니다.

3. 유동성 및 자금조달 당사는 기존 보유한 현금성자산 및 2022년 자체 영업활동을 통하여 창출된 자금으로 차입금 상환 및 기계장치 유지보수에 사용하였으며, 패키징 사업 양수 대금으로 유상증자 460억원, 금융권 시설자금 400억원을 조달하였습니다. 2022년말 현재 유동자산은 377원, 유동부채는 427억원으로 유동비율이 88%이나, 운영자금 차입금은 1년 단위로 만기 연장을 하고 있으며, 시설자금은 분할상환하고 있으며, 지속적으로 EBITDA를 창출하고 있어, 유동성에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 2023년에는 반도체 경기의 침체로 대규모의 시설투자는 지양될 것이며, 향후 반도체 경기의 회복 및 경영 상황에 따라 시설투자가 이루어 진다면, 이것 또한 기보유 현금성자산과 외부에서 조달할 계획으로, 신규 차입을 하게 되면 영업 현금흐름으로 충분히 상환이 가능한 수준 내에서 추진할 예정이므로, 회사의 유동성에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	만기(년)	당기말	전기말

KDB산업은행	운영자금대출	2.96/5.07	1	13,000,000	13,000,000

NH농협	운영자금대출	3.48	1	3,000,000	3,000,000

합 계	16,000,000	16,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	당기말	전기말

KDB산업은행	시설자금대출	3.87~5.7	42,500,000	10,375,000

우리은행	시설자금대출	1.94	15,000,000	15,000,000

차감: 유동성장기부채	(2,500,000)	(7,875,000)

합 계	55,000,000	17,500,000

(3) 단기차입금은 만기 1년이며, 만기도래 시 재약정을 통한 연장을 계획하고 있으며, 장기차입금의 연도별 상환 계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

기 간	금 액

2023.1.1 ~ 2023.12.31	2,500,000

2024.1.1 ~ 2024.12.31	25,000,000

2025.1.1 ~ 2025.12.31	10,000,000

2026년 이후	20,000,000

합 계	57,500,000

(4) KDB산업은행 차입금과 관련하여 당사의 안성공장 및 진천공장 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 우리은행 시설자금 차입금 관련하여 음성공장 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 4. 부외거래 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하였습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 당사는 2018년 1월 1일을 기준으로 수정된 소급적용 접근법을 사용하여 K-IFRS 제1115 호를 최초 적용하였습니다. 따라서 K-IFRS 제1115호 적용의 누적효과가 2018년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 정보는 재작성 되지 않았습니다. 현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계 기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사는 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스 사업을 영위하고 있고, 2017 회계연도 중 총수익은 22,643백만원입니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 "테스트 용역"에 대한 수행의무를 식별합니다. "테스트 용역"에 대한 수익은 테스트 용역이 고객에게 제공되는 때 인식합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 삼덕회계법인으로부터 자문을 받아 당사의 수익 구조를 분석하였으며, 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능 한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 추정한 결과 2017년 재무상태표 및 포괄손익계산서, 현금흐름에 미치는 영향은 유의적이지 않은 것으로 판단되었습니다.