아티스트스튜디오 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고 차입금, 미지급금 및 기타채무로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권 및기타채권, 현금성자산을 보유하고 있습니다. 또한 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 경영진은 위험관리를 감독하고 있습니다. 이러한 각각의 위험들을 관리하기 위하여 이사회에서 검토되고 승인된 원칙은 다음과 같습니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금, 예금,당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 파생상품입니다.

1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사의 변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

변동이자율 :

금융부채	3,510,000	3,510,000

합 계	3,510,000	3,510,000

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 100 베이시스포인트 변동 시 이자율변동이 당기 중 세후손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	100bp 상승시	100bp 하락시

손익	순자산	손익	순자산

당분기	(8,775)	(8,775)	8,775	8,775

합 계	(8,775)	(8,775)	8,775	8,775

2) 환율변동위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 환율변동 위험에 노출된 외화 순자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	순자산	자산	부채	순자산

USD	-	-	-	6,936	-	6,936

JPY	471,167	-	471,167	411,057	-	411,057

합 계	471,167	-	471,167	417,993	-	417,993

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	-	-	694	(694)

JPY	47,117	(47,117)	41,106	(41,106)

합 계	47,117	(47,117)	41,799	(41,799)

3) 가격위험연결회사는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 시장성 있는 지분증권과 관련하여 시장가격의 변동으로인한 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 지분증권(상장주식)의 주가가 10% 상승 및 하락할 경우 기타포괄손익(법인세 고려 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	당기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

-	-	-	-	-

나. 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 기타 채권으로 모두 신용위험이 낮은 것으로판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권과 계약자산 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	기대손실율	채권잔액	손상된금액	장부가액

만기일 미도래(3개월 이하)	0.00%	11,093,616	-	11,093,616

3~6개월 이하	0.00%	-	-	-

6~12개월 이하	-	-	-	-

12개월초과	100.00%	5,500	(5,500)	-

합 계	11,099,116	(5,500)	11,093,616

② 전기말

(단위 : 천원)

구 분	기대손실율	채권잔액	손상된금액	장부가액

만기일 미도래(3개월 이하)	0.00%	15,276,928	-	15,276,928

3~6개월 이하	0.00%	-	-	-

6~12개월 이하	-	-	-	-

12개월초과	100.00%	5,500	(5,500)	-

합 계	15,282,428	(5,500)	15,276,928

다. 유동성 위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

6개월미만	6개월~1년	1년초과

미지급금	5,652,375	5,652,375	5,652,375	-	-

기타지급채무	285,504	285,504	285,504	-	-

차입금	9,960,000	10,190,076	2,653,534	6,126,819	1,409,723

리스부채	1,226,326	3,017,500	57,500	57,500	2,902,500

전환사채	592,400	627,985	183,272	181,922	262,790

합 계	17,716,604	19,773,440	8,832,184	6,366,242	4,575,014

라. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

총부채(A)	29,097,177	27,579,719

자본총계(B)	42,971,190	44,645,066

부채비율(A/B)	67.71%	61.78%

마 . 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 (1) 전환사채 발행 당분기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래상대방	종류	차 수	발행일	보장수익율	당분기말

(주)위지윅스튜디오	전환사채	2차	2021-09-07	4.6%	2,500,000

상환할증금	55,390

전환권조정	(1,329,064)

합 계	1,226,326

당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채에 대한 주요 발행정보는 다음과 같습니다.

구분	제2회 무보증사모전환사채

발행일	2021-09-07

만기일	2026-09-07

권면총액	2,500,000,000원

액면이자율	4.60%

만기보장수익률	4.60%

원금상환	만기에 원금의 100%를 일시상환

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환비율	100%

전환청구가능기간	발행 후 1년 후부터 만기 1개월전까지

전환가액	17,406원/주

전환가액조정	1. 시가를 하회하는 발행가액의 유상증자 2. 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행 3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식액면 변경 등 4. 1개월 단위 기명식 보통주식가액의 하락 등

조기상환 청구가능기간	발행 후 1년이 되는 날 이후 매 6개월에 해당되는 날

조기상환 청구금액	권면금액의 100%

주) 전환가액 변동 : 시가하락에 따른 전환가액 조정으로 2022년 2월 5일 주당 22,239원에서 17,406원으로 조정되었습니다.

전환사채에 포함된 전환권 및 조기상환청구권은 발행시점에 파생상품부채로 분리되었습니다.당분기 중 전환사채 및 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	기초	증가	전환권조정 및 평가 (주1)	당분기말

전환사채발행금액	1,185,259	-	41,067	1,226,326

파생상품부채	1,505,525	-	-	1,505,525

합계	2,690,784	-	41,067	2,731,851

주1) 전환권조정으로 인한 이자비용 발생액과 파생상품부채 평가로 인한 평가손익으로 인한 변동입니다.

(2) 파생상품부채

당분기말과 전기말 현재 관련된 파생상품부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

전환권 및 조기상환권	1,505,525	1,505,525

(2) 당분기 및 전기 중 포괄손익계산서에 손익항목으로 반영된 파생상품평가손익 금액은 다음과 같으 며, 해당 항목들은 금융손익에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

파생상품평가손실	-	139,716